财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度合并收入为1.27亿美元,同比下降24.6%,主要是由于大型国防客户的数据存储组件订单时间性波动[30] - 公司2024年预计从该客户获得的年度订单量与上年度相当[31] - 前任媒体客户收入同比减少150万美元[32] - 公司Bresner分部收入下降12.7%,主要是由于某些项目的停止和延迟[32] - 2024年第一季度合并毛利率为29.4%,同比下降0.8个百分点,主要是由于产能利用不足[34] - 2024年第一季度经营费用同比下降5.4%,主要是由于去年的重组和专业服务费用的减少以及研发费用的下降[35] - 2024年第一季度GAAP净亏损为130万美元,非GAAP净亏损为93.1万美元[36] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损45.6万美元,上年同期为盈利63.3万美元[36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司OSS分部2024年第一季度的订单量对应的账单比率为1.1[24] - 公司预计OSS分部的订单趋势将在全年持续向好,因为正在转化的订单和积压订单将支持收入增长[24] - Bresner分部2024年第二季度及下半年需求预计将有所改善[40] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司2024年第二季度收入预期为1.3亿美元,同比下降,主要是由于某些国防客户受到持续的政府预算过程和持续决议的影响,以及欧洲客户需求疲软[39][49] - 公司未发现任何订单取消,主要影响来自于持续决议对新项目的影响[49][52] - 公司在欧洲以外的商业市场也未发现订单取消,仅有一些需求疲软[52] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向以人工智能、机器学习和边缘计算为主的国防和商业市场转型[5][6] - 公司正在建立一支经验丰富的销售、业务开发和项目管理团队[7][8] - 公司正在制定一个新的多年战略计划,以实现未来5年的财务目标[9] - 公司正在通过客户资助的开发项目提供更集成的解决方案,以建立长期的客户关系和合同[17][18] - 公司正在利用其在欧洲的Bresner业务作为OSS产品在欧洲和中东的销售渠道[65] - 公司正在积极拓展国际国防和商业市场,包括加拿大和中东等地区[62][63][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2024年第一季度的表现感到鼓舞,认为这反映了过去一年在销售和产品团队方面的重点投入和多元化的销售渠道[11] - 管理层认为人工智能和机器学习的投资热潮将在未来几个季度和几年内惠及公司[12] - 管理层认为公司正处于向更大规模和更有利可图的业务转型的早期阶段[12] - 管理层对公司的长期战略和增长前景感到兴奋,并承诺将是公司资本的良好管理者[23][25] - 管理层预计公司在2024年下半年将实现收入同比增长和合并EBITDA转正[40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Max Michaelis 提问** 询问公司2024年第一季度和第二季度的订单增长情况[43][44] **Mike Knowles 回答** 公司预计在未来几个季度将保持订单量大于收入的良好态势,但具体数字暂时没有[45] 问题2 **Max Michaelis 提问** 询问公司毛利率的表现和未来的预期[46][47] **Mike Knowles 回答** 公司OSS分部毛利率在本季度超出预期,未来将在32.5%左右,Bresner分部将在23%-24%左右[48] 问题3 **Joe Gomes 提问** 询问公司过去依赖的媒体客户和小型企业客户的规模[54][55] **Mike Knowles 回答** 媒体客户业务规模相对较大,而小型企业客户业务规模较小[56] 问题4 **Joe Gomes 提问** 询问公司对未来收入增长的信心来源[57][58] **Mike Knowles 回答** 公司有多个正在投标的客户资助开发项目和多年合同机会,加上已建立的70%基于多年项目的订单管线,这些都给公司未来收入增长带来信心[59][60][61]

总营收及各业务线营收变化 - 2024年第一季度总营收为1265.18万美元，较2023年同期减少413.01万美元，降幅24.6%，其中OSS营收减少309.67万美元，降幅35.9%，Bressner营收减少103.34万美元，降幅12.7%[60][61] 营收结构占比变化 - 2024年第一季度产品营收占比97.1%，客户资助开发营收占比2.9%；2023年同期产品营收占比97.7%，客户资助开发营收占比2.3%[61] 成本收入及各业务线成本收入变化 - 2024年第一季度成本收入为892.85万美元，较2023年同期减少278.26万美元，降幅23.8%，其中OSS成本收入减少186.06万美元，降幅33.8%，Bressner成本收入减少92.20万美元，降幅14.8%[60][62][64] 毛利率变化 - 2024年第一季度总毛利率为29.4%，OSS毛利率为34.2%，较2023年同期降低2.1个百分点，Bressner毛利率为25.7%，较2023年同期增加1.9个百分点[61][64] 总运营费用及费用率变化 - 2024年第一季度总运营费用为498.53万美元，较2023年同期减少28.18万美元，运营费用率从31.4%增至39.4%[60][61] 一般及行政费用变化 - 2024年第一季度一般及行政费用为209.43万美元，较2023年同期减少19.08万美元，降幅8.4%，费用率从13.6%增至16.6%[60][61][65] 营销和销售费用变化 - 2024年第一季度营销和销售费用为192.01万美元，较2023年同期增加13.34万美元，增幅7.5%，费用率从10.6%增至15.2%[60][61][67] 研发费用变化 - 2024年第一季度研发费用为97.09万美元，较2023年同期减少22.45万美元，降幅18.8%，费用率从7.1%增至7.7%[60][61][68] 其他收入净额变化 - 2024年第一季度其他收入净额为11.37万美元，较2023年同期增加5.63万美元[60] - 2024年第一季度其他收入净额为7,278美元，较2023年同期的其他支出净额20,223美元增加27,501美元，归因于外汇交易收益[71] 净亏损及亏损率变化 - 2024年第一季度净亏损为133.96万美元，较2023年同期增加93.91万美元，亏损率从2.4%增至10.5%[60][61] - 2024年第一季度净亏损为133.9622万美元，2023年同期为40.0512万美元[93] 利息收入变化 - 2024年第一季度利息收入增加31,459美元，归因于符合公司要求的合格短期投资利率上升[69] 利息支出变化 - 2024年第一季度利息支出增加2,637美元，因利率上升但余额下降[70] 所得税拨备及有效税率变化 - 2024年和2023年第一季度所得税拨备分别为191,269美元和261,502美元，2024年第一季度有效税率为29%，2023年同期为28.9%[72][73] 现金及营运资金情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为6,904,102美元，短期投资为5,955,248美元，营运资金总额为34,332,569美元[74] 各活动现金流量变化 - 2024年第一季度经营活动提供净现金2,043,378美元，2023年同期为23,963美元；投资活动提供净现金1,644,196美元，2023年同期为833,524美元；融资活动使用净现金799,974美元，2023年同期为525,933美元[75] 经营活动现金变化原因 - 2024年第一季度经营活动现金变化主要由于净亏损增加939,110美元、非现金项目净不利调整337,162美元和营运资金项目净增加3,295,687美元[75] 投资活动现金增加原因 - 2024年第一季度投资活动现金增加810,672美元，归因于短期投资赎回金额增加[77] 融资活动现金使用增加原因 - 2024年第一季度融资活动现金使用较2023年同期增加274,041美元，主要用于Bressner借款偿债和支付限制性股票单位净行权税[79] 公司经营风险 - 公司面临行业整合、客户项目资金和交付延迟、订单取消等风险，可能影响2024年经营业绩[80] 超出保险限额现金情况 - 截至2024年3月31日，公司账户中超出保险限额的现金为135.193万美元，德国子公司Bressner超出保险限额的存款为104.9186万欧元（约合113.4247万美元）[90] 折旧变化 - 2024年第一季度折旧为28.9547万美元，2023年同期为25.6465万美元[93] 使用权资产摊销变化 - 2024年第一季度使用权资产摊销为10.0138万美元，2023年同期为11.853万美元[93] 基于股票的薪酬费用变化 - 2024年第一季度基于股票的薪酬费用为40.874万美元，2023年同期为47.4209万美元[93] 调整后EBITDA变化 - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损45.6311万美元，2023年同期为盈利63.2633万美元[93] 非GAAP净亏损变化 - 2024年第一季度非GAAP净亏损为93.0882万美元，2023年同期为盈利8.9505万美元[94] 基本和摊薄后非GAAP每股净亏损变化 - 2024年第一季度基本和摊薄后非GAAP每股净亏损均为0.04美元，2023年同期均为0美元[94] 基本加权平均流通股变化 - 2024年第一季度基本加权平均流通股为2070.9234万股，2023年同期为2025.1509万股[94] 自由现金流变化 - 2024年第一季度自由现金流为187.621万美元，2023年同期为负6.1122万美元[94]

文章核心观点 公司宣布将于2024年5月15日上午11点（太平洋时间）以线上形式召开年度股东大会，并介绍了参会股东登记、投票等事宜，同时介绍了公司业务情况 [1][2] 股东大会相关 - 公司将于2024年5月15日上午11点（太平洋时间）以线上形式召开年度股东大会 [1] - 截至2024年3月22日收盘时持有公司股票的股东，可使用代理投票上的控制号码访问在线门户进行登记、电子投票和提交问题，登记需在会议日期前完成，可通过www.proxydocs.com/oss参加会议 [2] 公司业务情况 - 公司是边缘人工智能、机器学习和传感器处理领域企业级计算的领导者，设计和制造企业级计算和存储产品，为工业原始设备制造商和政府客户带来多项行业首创 [3][5] - 公司产品包括加固服务器、计算加速器、闪存存储阵列和存储加速软件，应用于多个行业和领域，包括自动驾驶运输和农业，以及国防行业的飞机、无人机、船舶和车辆等 [4] - 公司解决方案涵盖从高速数据采集到深度学习、训练和大规模推理的整个人工智能工作流程 [5] - 作为数十亿美元边缘计算市场中增长最快的细分领域，人工智能解决方案需要在最具挑战性的环境中实现最高水平的性能，而公司能够提供此类解决方案 [6] - 公司产品可直接购买或通过全球经销商购买，更多信息可访问www.onestopsystems.com，也可在X、YouTube和LinkedIn上关注公司 [7]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为6.09亿美元,同比下降15.9%,主要是由于媒体业务收入下降1.37亿美元 [48] - 2023年全年毛利率为29.5%,同比提升1.3个百分点,主要是由于媒体业务毛利率较低的收入下降 [48] - 2023年第四季度毛利率为33.7%,同比提升6.4个百分点,主要是由于媒体业务毛利率较低的收入下降 [42] - 2023年全年经营亏损为670万美元,主要包括650万美元的商誉减值和170万美元的CEO过渡及董事会重组成本 [52] - 2023年全年非GAAP净亏损为41.5万美元,2022年全年非GAAP净亏损为17.5万美元 [52] - 2023年全年调整后EBITDA为110万美元,2022年全年为520万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年OSS业务收入为2.88亿美元,同比下降33.4% [48] - 2023年Bressner业务收入为3.21亿美元,同比增长10.1% [48] - 2023年OSS毛利率为35.6%,同比提升2.9个百分点 [49] - 2023年Bressner毛利率为24%,同比提升2.5个百分点 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年公司收入在商业和国防市场基本持平 [48] - 公司正在积极拓展加拿大市场,新增商业开发主管Craig Powell负责拓展 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在转型,从低毛利的媒体业务转向高毛利的AI边缘计算业务 [6][38] - 公司聚焦于AI驱动的高性能计算、传感融合、传感处理和自主应用,并与多家AI软件公司建立合作关系 [11][69] - 公司看好国防市场对自主性、人工智能和机器学习的需求增长,并通过游说等方式积极推动相关项目 [13][64] - 公司正在加强管理团队和董事会实力,以支持公司战略实施和业务增长 [33] - 公司产品线不断升级,推出了新一代Gen 5短深服务器,提升了计算、存储和网络性能 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司成功转型,建立了新的高管团队和董事会,并聚焦于高增长的AI边缘计算市场 [6][35] - 公司2024年将聚焦于管线转化,将现有机会转化为订单和收入 [63][64] - 公司看好2024年下半年的增长前景,预计将实现收入和利润的恢复 [64] - 公司将继续加大研发投入,保持产品技术领先优势 [29][30] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Searle 提问** 询问公司毛利率的可持续性以及对2024年的预期 [59][60] **John Morrison 回答** 公司2023年第四季度毛利率较高,主要是由于销售了较多毛利率较高的数据存储产品。公司未来将继续保持30%-40%的毛利率水平 [60] 问题2 **Scott Searle 提问** 询问公司订单管线的转化情况及政府持续决议对公司的影响 [61][62][66] **Mike Knowles 回答** 公司将利用2024年建立订单管线,预计下半年订单转化将加快。政府持续决议会对部分新项目启动造成延迟,但公司已采取措施应对 [63][64][67] 问题3 **Eric Martinuzzi 提问** 询问公司从NVIDIA新GPU到自身产品的开发周期 [111][112] **Mike Knowles 回答** 公司一般可在一年内从NVIDIA新GPU发布到开发出支持该GPU的新产品。公司还会根据客户需求提供替代GPU方案,以缩短交付周期 [111][112]

2023年全年财务数据关键指标变化 - 2023年全年合并收入下降15.9%至6090万美元，剔除前媒体客户收入后增长约4%[13] - 2023年全年合并毛利率从28.2%提升130个基点至29.5%[14] - 2023年全年总运营费用增长37.4%至2590万美元，剔除商誉减值和一次性成本后下降1.5%[15] - 2023年全年净亏损670万美元，非GAAP净亏损41.5万美元[16] - 2023年全年营收为6089.6797万美元，2022年为7242.1345万美元[36] - 2023年全年毛利润为1795.4622万美元，2022年为2039.7609万美元[36] - 2023年全年运营亏损为792.3153万美元，2022年运营收入为156.8328万美元[36] - 2023年全年净亏损为671.6176万美元，2022年为222.9055万美元[36] - 2023年基本每股净亏损为0.32美元，2022年为0.11美元[36] - 2023年摊薄后每股净亏损为0.32美元，2022年为0.11美元[36] - 2023年加权平均基本流通股为2085.4777万股，2022年为1973.0698万股[36] - 2023年加权平均摊薄流通股为2085.4777万股，2022年为1973.0698万股[36] 2023年第四季度财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度合并收入下降27.9%至1320万美元[5] - 2023年第四季度合并毛利率从27.3%提升640个基点至33.7%[6] - 2023年第四季度总运营费用增长3%至480万美元[7] - 2023年第四季度净亏损27.8万美元，非GAAP净收入17.7万美元[8][9] 销售管道数据变化 - 公司五年未折现销售管道从四个月前的8.5亿美元增至超10亿美元[2] 收入预测 - 公司预计2024年第一季度收入约为1250万美元[4] 资产数据变化 - 2023年12月31日现金及现金等价物为404.8948万美元，2022年为311.2196万美元[34] - 2023年12月31日总资产为4826.5652万美元，2022年为5636.4571万美元[34]

宏观经济与地缘政治风险 - 美国和德国在2023年12月31日结束的年度均经历高通胀，通胀或增加公司成本结构，影响业务和财务状况[172] - 2023年3月硅谷银行和签名银行被接管，虽公司未在这两家银行有存款，但投资者担忧或使公司融资条件变差[171] - 公司业务目前未受俄乌、巴以冲突及地缘政治不稳定重大影响，但难以预测短期和长期影响程度[168] - 经济不确定性和资本市场中断，受地缘政治不稳定显著影响，或损害公司财务状况和经营业绩[162] - 美国或国外的动荡或衰退状况，可能对公司业务或获取资本市场资金的能力产生重大不利影响[162] - 金融服务行业的不利发展，如金融机构或交易对手的流动性、违约或不履约问题，可能影响公司业务和财务状况[171] - 2023年大部分时间德国处于衰退，主要因持续高通胀和家庭支出下降[237] 市场与行业风险 - 公司产品市场处于发展阶段，难以预测高性能计算等市场的需求发展、规模、增长率及竞争情况[173] - 公司产品面临竞争，可能导致定价压力增加、利润率降低、销售和营销费用增加以及市场份额损失[177] - 高性能计算硬件和软件的持续商品化导致定价压力增加，可能降低公司毛利率并对经营成果产生不利影响[222] 经营业绩波动风险 - 公司季度和年度经营业绩过去有波动，未来或继续大幅波动，难以预测，尤其向军事和国防市场转型后[175] - 公司经营结果可能因多种不可控因素波动，不同时期经营结果对比可能无意义[176] 业务中断与人员风险 - 公司业务可能受自然灾害、网络攻击、恐怖袭击等业务中断事件影响，导致收入下降和成本增加[163] - 公司若无法留住、吸引和激励关键人员，可能无法有效实施业务计划[163] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险，可能导致业务中断、数据泄露和法律诉讼[184] 政府业务相关风险 - 美国政府国防开支的变化可能对公司的财务状况和经营成果产生负面影响[190] - 公司与美国政府的合同受国会拨款的持续可用性的制约，可能面临成本无法报销的风险[193] - 美国政府可能因便利或违约而终止公司的政府合同，对公司业务和财务表现产生不利影响[196] - 不断变化的采购政策可能对公司的业务和财务结果产生不利影响[197] - 法规或对政府合同允许成本的解释的变化可能对公司的盈利能力产生不利影响[200] 业务增长与管理风险 - 公司若无法成功管理增长和扩展业务，可能损害业务和经营成果，破坏声誉[201] 产品开发与市场需求风险 - 新产品开发和市场需求预测能力影响公司业务，产品开发周期复杂且不可预测[178] 客户与供应商风险 - 2023年和2022年，约53.8%和37.4%的OSS净销售额来自三家客户，包括disguise、雷神公司和海军[202] - 2023年和2022年，采购额占总零部件采购额超10%的供应商分别占材料采购的37%和25%，主要集中于Concisys Inc.和Digi International Inc.两家供应商[204] - 公司已完成与前长期媒体和娱乐客户disguise的所有订单，预计未来无更多业务，该客户向云解决方案的转型对公司2023年经营业绩产生负面影响[203] - 公司依赖有限数量的零部件供应商，若与供应商关系出现重大变化，在找到合适替代者前，将对业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[204][205] 疫情相关风险 - 新冠疫情虽已缓解，但公司仍面临部分产品缺货、供应受限、零部件交付期延长、产品成本上升和最低订购量变化等问题[206] 产品设计与销售风险 - 公司产品设计和制造周期长，若产品完成时过时，销售可能大幅下降，可能需亏本销售[208] - 公司为政府项目或OEM合同设计制造产品，若产品发布不成功，可能导致收入减少和产品退回，对财务状况和经营成果产生重大不利影响[209] - 公司产品销售周期长，库存可能迅速过时，若预测需求未转化为采购订单，可能需注销库存余额或降低库存价值[210] 产品保修风险 - 公司提供产品保修，若实际客户退货、产品缺陷率、零部件和设备成本或服务人工成本超过估计，或出现意外故障率变化，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[212][213] 法规合规风险 - 未遵守欧盟GDPR要求，最高将被处以全球营收4%的罚款[234] - 公司产品受出口管制和进口法律法规约束，违规将面临重大民事或刑事处罚[238] - 供应商产品需符合政府法规和行业标准，否则可能影响公司产品推出和业务[239] - 公司若被认定违反美国反海外腐败法等反贿赂法律，将面临刑事或民事处罚[240] 知识产权风险 - 公司知识产权保护面临多种风险，可能影响竞争地位和财务结果[223][224][225] - 公司需对渠道合作伙伴和最终客户的知识产权侵权索赔进行赔偿，可能产生高额成本[232] 隐私问题风险 - 隐私问题可能损害公司声誉，导致责任或法律监管程序，增加合规成本[233][234][235] 股权结构与交易风险 - 截至2024年3月8日，公司董事、高管和持股超5%的股东及其关联方合计实益持有公司42.4%的流通普通股[245] - 截至2024年3月8日，公司有20,700,435股流通普通股[247] - 公司有权指定并发行10,000,000股空白支票优先股[249] - 公司章程授权董事会可不经股东进一步行动发行最多10,000,000股未指定优先股和最多50,000,000股授权普通股[252] - 特拉华州普通公司法第203条限制持有公司超15%流通有表决权股票的股东与公司合并或联合的能力[252] 股票市场风险 - 公司普通股交易价格可能大幅波动，投资者可能损失部分或全部投资[241] - 股票市场和科技股市场存在价格和成交量波动，可能影响公司普通股市场价格[242][243] - 若证券或行业分析师对公司证券发表不利意见或停止发布研究报告，公司股价和交易量可能下降[246] - 公司未来大量发行或出售普通股可能导致股价下跌，且可能稀释现有股东权益[247] 报告公司身份风险 - 公司作为“较小报告公司”，可选择采用某些报告要求豁免或缩减披露要求，包括只需两年经审计财务报表等[257][258] - 公司将持续作为“较小报告公司”，直至基于普通股的公众流通股市值超2.5亿美元或无公众流通股市值时最近财年营收超1亿美元[259]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现收入1370万美元,较去年同期下降26.9% [14] - 毛利润为370万美元,毛利率为26.6%,较去年同期下降40个基点 [15] - OSS业务毛利率为32.4%,较去年同期提升1.7个百分点 [15] - Bressner业务毛利率为22.6%,较去年同期提升40个基点 [15] - 运营费用下降4.3%至470万美元,但包括290万美元的商誉减值 [16] - 经营亏损400万美元,去年同期盈利16.3万美元 [17] - 净亏损360万美元,每股亏损0.18美元,去年同期净利133万美元,每股盈利0.01美元 [17] - 非GAAP净亏损59.7万美元,每股亏损0.03美元,去年同期非GAAP净利69.1万美元,每股盈利0.03美元 [17] - 调整后EBITDA为负24.8万美元,去年同期为正100万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - OSS业务收入550万美元,Bressner业务收入820万美元,其中包括377万美元的OSS产品收入 [14] - 公司正在向更多专注于边缘计算和国防市场的机会转型,减少了对低毛利的媒体客户的依赖 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防市场方面,公司获得了多个重要合同,包括为外国海军潜艇提供液冷服务器解决方案、为P-8飞机提供额外存储系统产品、与现有国防主承包商签订新的机密平台合同等 [5][6] - 商业市场方面,公司获得了一个动态赛车行业的新客户订单 [5] - 公司正在积极参与多个商业和国防市场的提案和项目机会,包括商业航空、数据中心和自动驾驶卡车等领域 [7][8] - 公司预计第四季度收入约为1300万美元,受到国防预算持续决议和商业市场放缓的影响 [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在努力拓展新的主承包商、车载平台和多年合同,包括国内和国际市场 [10] - 公司获得了设施安全许可,有助于进一步拓展机密项目市场机会 [29] - 公司参加了多个行业展会,包括DSEI、ADAS和AUSA,展示了公司的高性能边缘计算产品,并与新客户和新主承包商建立了联系 [30][32][33] - 公司正在努力增加销售团队规模,以更好地执行1年以上900多万美元的未加权管线 [37][38] - 公司将继续关注提高毛利贡献,即使短期内需要接受较低毛利的业务 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在经历从依赖媒体客户向专注于边缘计算和国防市场的转型 [11] - 公司看到了人工智能和传感器融合驱动的强劲市场需求,并被视为这些市场的专家 [4] - 公司对未来增长前景保持信心,正在努力拓展新客户、新平台和多年合同 [10][39] - 公司预计第四季度收入约为1300万美元,受到国防预算持续决议和商业市场放缓的影响 [23] - 公司将继续关注提高毛利贡献,即使短期内需要接受较低毛利的业务 [22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Brian Kinstlinger 提问** 询问公司5年1900万美元管线的可执行性和时间分布 [42][43][44][45] **Mike Knowles 回答** 公司5年管线超过9亿美元,其中2024年至2028年的机会,公司正在努力将管线机会转化为高概率的合同 [43][44][45] 问题2 **David Williams 提问** 询问公司在国防市场的机遇和挑战 [60][61] **Mike Knowles 回答** 公司正在利用技术更新周期抓住一些更快的机会,但整体来看国防市场的销售周期仍然较长,公司正在努力应对 [61] 问题3 **Joe Gomes 提问** 询问公司在获取具有安全许可的人员方面的挑战 [73][74] **Mike Knowles 回答** 公司目前的工作不需要完全依赖具有安全许可的人员,公司可以自行培养内部人员获得许可,未来随着业务发展会逐步补充具有安全许可的人员 [74]

公司管理层变动 - 2023年6月5日，迈克尔·诺尔斯被任命为公司总裁兼首席执行官，大卫·劳恩卸任，劳恩获得离职福利，包括150,556份受限股票单位加速归属和52,132份未归属受限股票单位被没收[132,140] - 2023年，诺尔斯入职公司，年薪46万美元，目标奖金为年薪的75%，获40万份非合格股票期权（行权价2.95美元）和40万份受限股票单位，均在四年内归属[141,142,143] - 2023年7月17日，罗伯特·卡莱博被任命为销售副总裁，获35,715份受限股票单位，在三年内归属[145] - 2023年11月10日，公司董事会临时从7人增至8人，约瑟夫·曼科被任命为董事，2024年年会时将减至7人[134] - 公司董事会计划在2023年第四季度临时将董事会规模增至不超过9人，并任命一名有国防市场经验的董事，2024年年会时减至7人[135] - 2023年6月5日公司首席执行官更换，7月17日聘请新销售副总裁，9月30日董事会人员变动[222][225] - 2023年11月6日董事会决议将规模从7人临时增至8人，11月10日任命Joseph Manko为董事[223] - 董事会计划在2023年第四季度将规模临时增至不超过9人并任命一名有相关国防市场经验的董事，2024年年会时减至7人[224] 公司战略与组织变革 - 2022年第二季度，公司成立新的战略咨询委员会以加速进军人工智能可移动市场和军事领域[131] - 2023年第一季度，公司进行内部组织变革，以支持和加速聚焦人工智能可移动行业和军事业务的战略[132] 公司业务运营影响因素 - 公司长期媒体和娱乐客户因投资云技术减少边缘计算需求，对2023年第三季度和前九个月运营结果产生负面影响[148] - 新冠疫情、地缘政治不稳定、通胀和美联储加息导致全球供应链问题和经济不确定性，影响公司运营，公司持续增加库存以确保产品供应和锁定价格[150,151] - 公司受通胀影响，包括半导体产品提价、运输成本增加等，正积极管理成本[226] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，公司收入分别为1374.82万美元和4774.16万美元，2022年同期分别为1881.58万美元和5417.19万美元[169] - 2023年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为363.86万美元和643.86万美元，2022年同期净利润分别为13.25万美元和103.46万美元[169] - 2023年第三季度和前九个月，公司毛利率分别为26.6%和28.3%，2022年同期分别为27.0%和28.5%[169] - 2023年第三季度和前九个月，公司运营费用分别为763.35万美元和2111.21万美元，2022年同期分别为491.45万美元和1420.34万美元[169] - 2023年第三季度和前九个月，公司商誉减值分别为293.08万美元和563.08万美元，2022年同期无商誉减值[169] - 2023年第三季度总营收减少506.77万美元，降幅26.9%；前九个月总营收减少643.03万美元，降幅11.9%[172][173] - 2023年第三季度营收成本减少364.12万美元，降幅26.5%；前九个月减少453.15万美元，降幅11.7%[174][177] - 2023年前九个月商誉减值损失为563.08万美元，2022年无此类减值费用[181] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为373.50万美元，短期投资为943.93万美元，营运资金总额为3441.46万美元[194] - 2023年前九个月有效税率为28.5%，2022年同期为20.9%[193] - 2022年全年经营活动使用现金780.60万美元，但经营收入为156.83万美元[195] - 2023年前三季度经营活动提供现金225,469美元，2022年同期使用现金8,674,894美元[205] - 2023年前三季度投资活动产生现金298,401美元，2022年同期为4,717,920美元，净减少4,419,519美元[205][211] - 2023年前三季度融资活动产生现金135,403美元，2022年同期为2,239,846美元[205] - 2023年前三季度净营运资本使用为901,272美元，2022年同期为11,991,918美元，减少11,090,646美元[209] - 2023年第三季度，净亏损3,638,608美元，2022年同期净利润132,533美元；2023年前九个月，净亏损6,438,616美元，2022年同期净利润1,034,589美元[244] - 2023年第三季度，调整后EBITDA为亏损248,366美元，2022年同期为955,319美元；2023年前九个月，调整后EBITDA为768,088美元，2022年同期为3,545,011美元[244] - 2023年第三季度，非GAAP净亏损597,088美元，2022年同期净利润690,507美元；2023年前九个月，非GAAP净亏损591,504美元，2022年同期净利润2,539,643美元[248] - 2023年第三季度，非GAAP基本和摊薄每股亏损均为0.03美元，2022年同期分别为0.03美元和0.03美元；2023年前九个月，非GAAP基本和摊薄每股亏损均为0.03美元，2022年同期分别为0.13美元和0.12美元[248] - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为225,469美元，2022年同期使用8,674,894美元；资本支出2023年为374,464美元，2022年为285,499美元；自由现金流2023年为亏损148,995美元，2022年为亏损8,960,393美元[251] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年第三季度和前九个月，OSS业务收入分别为550.02万美元和2240.88万美元，2022年同期分别为1066.92万美元和3196.66万美元[171] - 2023年第三季度和前九个月，Bressner业务收入分别为824.80万美元和2533.27万美元，2022年同期分别为814.66万美元和2220.52万美元[171] - 2023年第三季度和前九个月，OSS业务毛利率分别为32.4%和32.7%，2022年同期分别为30.7%和33.1%[171] - 2023年第三季度和前九个月，Bressner业务毛利率分别为22.6%和24.4%，2022年同期分别为22.2%和21.8%[171] - 2023年第三季度OSS营收减少516.91万美元，降幅48.5%；前九个月减少955.78万美元，降幅29.9%[172][173] - 2023年第三季度Bressner营收增加10.14万美元，增幅1.2%；前九个月增加312.75万美元，增幅14.1%[172][173] - 2023年第三季度OSS营收成本减少368.10万美元，降幅49.8%；前九个月减少629.74万美元，降幅29.5%[174][177] - 2023年第三季度Bressner营收成本增加3.98万美元，增幅0.63%；前九个月增加176.59万美元，增幅10.2%[174][177] 公司融资与资金安排 - 2022年4月公司获得200万美元国内循环信贷额度，2023年4月续签，需维持至少400万美元现金和投资余额[200] - 2023年8月公司向美国证券交易委员会提交S - 3表格注册声明，可发售总计不超过1亿美元的证券[201] 公司会计政策与风险管理 - 2023年1月1日起，公司实施ASU 2016 - 13《金融工具 - 信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量》[232] - 公司定期重新评估和调整关键会计政策，2023年第三季度无重大变化[231] - 公司面临利率风险、信用风险集中、外汇风险，通过外汇远期合约管理市场风险[233][235][237][239] 公司资金超出保险限额情况 - 截至2023年9月30日，公司有25万美元现金超出保险限额，德国子公司Bressner有813,922欧元（约861,670美元）资金超出保险限额[235] 公司其他情况 - 公司无资产负债表外融资安排、负债、担保合同等，无未合并的多数股权子公司，与特殊目的实体无利益关系或关联[227] 公司应对策略 - 公司计划应对经济变化，控制成本、节约现金，专注军事和工业应用、自主应用的AI计算能力，并提高公司整体执行力[156] 劳恩相关协议 - 2023年4月3日，公司与劳恩签订修订重述雇佣协议，劳恩有权获得相当于基本工资50%的留任奖金（按日 prorated），但20.1万份受限股票单位最终未授予[136,137,139]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为1.72亿美元,环比增长2.3%,但同比下降6% [22] - 第二季度毛利为4.8亿美元,毛利率为27.9%,同比下降0.5个百分点 [26][27] - 第二季度运营费用增加71.1%至8.2亿美元,主要由于2.7亿美元的商誉减值和1.3亿美元的重组及过渡成本 [28][29][30] - 第二季度亏损3.4亿美元,上年同期盈利0.4亿美元 [31] - 第二季度净亏损2.4亿美元,上年同期净利润0.3亿美元 [32] - 第一半年收入下降3.9%至34亿美元 [34] - 第一半年毛利率为29%,与上年同期持平 [35][36][37] - 第一半年运营费用增加45.1%至13.5亿美元,主要由于2.7亿美元的商誉减值和1.8亿美元的重组及过渡成本 [38][39][40] - 第一半年亏损3.6亿美元,上年同期盈利1.1亿美元 [40] - 第一半年净亏损2.8亿美元,上年同期净利润0.9亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - OSS Classic业务收入下降22.8%至8.3亿美元,主要受媒体娱乐业务下滑影响 [24][25] - OSS Europe业务收入增长17.7%至8.9亿美元,主要由于项目业务增加和销售OSS核心产品 [25] - OSS Classic毛利率下降3.8个百分点至29.2%,主要由于媒体娱乐业务占比下降和第三方组件占比上升 [26][27] - OSS Europe毛利率上升4.8个百分点至26.7%,主要由于产品组合改善和销售OSS核心产品 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 媒体娱乐业务收入下降3.3亿美元,占公司收入比重下降 [23] - 自动驾驶卡车业务收入下降,受到行业整合和投资谨慎的影响 [22] - 国防市场订单延迟,收入受到影响 [22][61] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快向人工智能边缘计算和存储技术的转型,并加强在国防市场的布局 [4][9][10][55][56][57][59] - 公司正在寻求与人工智能软件提供商建立合作伙伴关系,提供更加集成的解决方案 [11][51][52] - 公司正在采取措施提升在国防市场的执行能力,包括获得设施安全许可、培养安全人员、完善合同管理和成本核算体系等 [12][13][14] - 公司正在优化销售预测和机会识别流程,以更好地评估和把握市场机会 [15] - 公司产品线从高端Rigel到中低端Cernis和Donati,可以覆盖多个应用领域,包括政府和商业市场 [50][51][52][53] - 公司正在加强与大型国防承包商的合作,利用"导师-被导师"计划获得支持和指导 [14] - 公司面临着自动驾驶卡车市场整合和投资谨慎的挑战,但在商业和国防市场仍有增长机会 [18][61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在国防和商业市场都面临着一些订单延迟和时间推迟的挑战,但管理层对公司的战略、产品和市场机会仍然充满信心 [18][19][55][60] - 管理层认为公司有能力通过加强销售和营销来加快增长,并将在第三季度和第四季度采取相关措施 [19][61][62] - 管理层预计第三季度收入将下降至13.5亿美元,主要受国防市场订单延迟和自动驾驶卡车市场放缓的影响 [61] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Scott Searle 提问** 询问第三季度收入预测中Disguise业务和国防业务的具体情况 [64] **Mike Knowles 回答** Disguise业务已基本退出,第三季度影响很小;国防业务订单延迟,预计会影响第四季度 [65] 问题2 **Brian Kinstlinger 提问** 询问第三季度收入下滑的具体原因,包括国防业务、Disguise业务和自动驾驶卡车业务的贡献 [84][85][86][87] **Mike Knowles 和 Jim Ison 回答** 国防业务在第二季度仍有一定贡献,但第三季度将为零;Disguise业务已基本退出;自动驾驶卡车业务受到整合和投资谨慎的影响 [87][114][115] 问题3 **Joe Gomes 提问** 询问公司获得新订单后,为何第三季度收入仍大幅下滑 [100][101][102][103] **John Morrison 回答** Disguise业务收入大幅下降,虽然OSS核心产品收入在增长,但增速未达预期 [101]

管理层变动 - 2023年6月5日，迈克尔·诺尔斯被任命为公司总裁兼首席执行官，大卫·劳恩卸任，劳恩获得离职福利，包括150,556份受限股票单位加速归属和52,132份未归属受限股票单位被没收[58][59] - 2023年5月16日，公司与迈克尔·诺尔斯签订就业协议，6月5日生效，初始期限三年，自动续约，他将获每年46万美元基本工资，目标奖金为基本工资75%，2023年有按比例奖金，还获40万份非合格股票期权和40万份受限股票单位[59] - 若迈克尔·诺尔斯非因“正当理由”或“合理理由”被解雇，将获12个月基本工资离职金、12个月公司承担的COBRA医保、未归属受限股票单位额外12个月归属加速[59] - 2023年4月3日，公司与大卫·劳恩签订修订后就业协议，6月5日自动终止，劳恩有权获相当于基本工资50%的留任奖金（按日 prorated），有资格获20.1万份受限股票单位但未授予[58] - 2023年8月8日，杰克·哈里森和西塔·洛曼辞去董事会职务，9月30日生效，同日董事会任命迈克尔·诺尔斯和迈克尔·杜蒙特为董事，9月30日生效[58] - 2023年第一和第二季度，公司实施内部组织变革，6月5日更换首席执行官，7月17日聘请新的销售副总裁，8月8日部分董事会成员辞职，同时任命新董事[92][93] 公司战略与组织变革 - 2022年第二季度，公司成立新战略咨询委员会，助力拓展人工智能可移动市场和军事领域[58] - 2023年第一季度，公司进行内部组织变革，加强管理团队，招聘有军事经验销售副总裁[58] - 公司计划应对经济变化，控制成本、节约现金，通过推出专注于军事和工业应用人工智能计算能力等新产品线加强利润率并提高整体执行能力[60] 公司章程修订 - 2023年4月7日，公司修订章程，降低股东大会法定人数门槛至已发行和流通股本投票权的三分之一[59] 客户业务影响 - 截至2023年6月30日，公司完成长期媒体和娱乐客户订单，预计未来该客户业务不多，影响2023年3个月和6个月运营结果，近期仍有负面影响[59] - 截至2023年6月30日，公司已完成并履行了与长期媒体和娱乐客户的大部分订单，预计未来该客户不会有重大业务，对公司经营业绩产生负面影响[91] 财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度和第二季度，公司收入分别为1721.1532万美元和3399.3426万美元，2022年同期分别为1830.3343万美元和3535.602万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司成本分别为1241.3594万美元和2412.4726万美元，2022年同期分别为1310.3025万美元和2501.5047万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司毛利润分别为479.7938万美元和986.87万美元，2022年同期分别为520.0318万美元和1034.0973万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司总运营费用分别为821.1495万美元和1347.8605万美元，2022年同期分别为479.8395万美元和928.8918万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司运营亏损分别为341.3557万美元和360.9905万美元，2022年同期运营收入分别为40.1923万美元和105.2055万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司其他收入（支出）净额分别为141.0924万美元和146.8262万美元，2022年同期分别为0.6389万美元和10.0799万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司税前亏损分别为200.2633万美元和214.1643万美元，2022年同期税前收入分别为40.8312万美元和115.2854万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司所得税分别为39.6863万美元和65.8365万美元，2022年同期分别为8.549万美元和25.0798万美元[69] - 2023年第一季度和第二季度，公司净亏损分别为239.9496万美元和280.0008万美元，2022年同期净利润分别为32.2822万美元和90.2056万美元[69] - 2023年第二季度总营收1.721亿美元，较2022年同期减少109.18万美元，降幅6.0%；上半年总营收3.399亿美元，较2022年同期减少136.26万美元，降幅3.9%[70] - 2023年第二季度成本收入为1241.36万美元，较2022年同期减少68.94万美元，降幅5.3%；上半年成本收入为2412.47万美元，较2022年同期减少89.03万美元，降幅3.6%[71][72] - 2023年第二季度总毛利率为27.9%，较2022年同期的28.4%下降0.5个百分点；上半年总毛利率为29.0%，较2022年同期的29.2%下降0.2个百分点[71][73] - 2023年第二季度一般及行政费用增加125.14万美元，增幅68.7%；上半年增加176.18万美元，增幅49.0%[74] - 2023年6月，公司因OSS Classic整体财务表现未达预期等因素，减记270万美元商誉[75] - 2023年第二季度营销和销售费用减少24.09万美元，降幅14.0%；上半年增加7.40万美元，增幅2.3%[76][77] - 2023年第二季度研发费用减少29.74万美元，降幅23.8%；上半年减少34.62万美元，降幅13.9%[78] - 2023年第二季度和上半年分别记录所得税拨备39.69万美元和65.84万美元，2022年同期分别为8.55万美元和25.08万美元，2023年上半年有效税率为28.86%，2022年同期为20.86%[84] - 2023年第一季度调整后EBITDA为48.6543万美元，2022年同期为118.4819万美元；2023年上半年调整后EBITDA为101.6454万美元，2022年同期为258.9691万美元[104] - 2023年第一季度非GAAP净亏损为8.3921万美元，2022年同期净利润为87.1265万美元；2023年上半年非GAAP净利润为0.5584万美元，2022年同期为184.9136万美元[105] - 2023年第一季度基本和摊薄后调整后每股亏损均约为0美元，2022年同期均为0.04美元；2023年上半年基本和摊薄后调整后每股收益均约为0美元，2022年分别为0.10美元和0.09美元[105] - 2023年上半年经营活动提供的净现金为204.8934万美元，2022年同期使用的净现金为757.6355万美元[106] - 2023年上半年资本支出为29.9891万美元，2022年同期为14.1685万美元[106] - 2023年上半年自由现金流为174.9043万美元，2022年同期为 - 771.8040万美元[106] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第二季度OSS Classic营收827.81万美元，较2022年同期减少243.73万美元，降幅22.8%；上半年营收1690.87万美元，较2022年同期减少438.87万美元，降幅20.6%[70] - 2023年第二季度OSS Europe营收893.34万美元，较2022年同期增加134.55万美元，增幅17.7%；上半年营收1708.47万美元，较2022年同期增加302.61万美元，增幅21.5%[70] 资金与现金流情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为610.0317万美元，短期投资为932.1456万美元，营运资金总额为3594.7245万美元，OSS Europe持有的现金及现金等价物为244.8439万美元[85] - 2022年全年，公司经营收入为156.8328万美元，经营活动使用的现金为780.6025万美元[85] - 2022年4月，公司获得200万美元的国内循环信贷额度，于2023年4月续签，需维持现金和投资余额至少400万美元[86] - 2023年和2022年上半年现金流量情况：经营活动提供（使用）的净现金分别为204.8934万美元和 - 757.6355万美元；投资活动提供的净现金分别为50.3054万美元和287.86万美元；融资活动提供的净现金分别为41.3575万美元和261.4463万美元[86] - 2023年上半年经营活动提供现金204.8984万美元，与2022年同期使用的757.6355万美元相比，差额为962.5289万美元，主要因营运资金项目经营现金流来源净增加1125.6362万美元，但被盈利能力下降和非现金项目不利调整所抵消[86] - 2023年上半年净营运资金来源为118.4919万美元，与上一年度使用的1007.1443万美元相比，减少了1125.6362万美元[86] - 2023年上半年投资活动产生现金50.3054万美元，较2022年同期的287.8万美元净减少237.5546万美元[88] - 2023年上半年融资活动产生41.3575万美元，是因收到与ERC计划相关的资金，抵消了OSS Europe借款的债务偿还和已归属RSU净行使的税款支付[89] 资金风险情况 - 截至2023年6月30日，公司账户中有25万美元现金超过保险限额，OSS Europe在银行的存款有189.8289万欧元（207.2507万美元）超过保险限额[100] - 公司面临利率风险，主要与美元和欧元循环信贷额度借款有关，近期美联储利率上升且短期内可能进一步上升[99] - 公司主要在美国运营，通过德国子公司OSS Europe开展海外业务，业务多以非美元货币交易，面临外汇风险[101] 会计准则实施 - 自2023年1月1日起，公司实施ASU 2016 - 13《金融工具 - 信用损失（主题326）：金融工具信用损失的计量》[98]