财务表现 - 第二季度净销售额2.33亿美元，为公司历史单季最高，同比增长13%[9] - 净收入1750万美元，同比增长36%；摊薄后每股收益0.43美元，同比增长34%[12] - 调整后EBITDA为2910万美元，同比增长2%；调整后净收入1510万美元，同比增长9%；调整后摊薄每股收益0.37美元，同比增长9%[12] 各业务板块表现 - 动物健康业务净销售额1.509亿美元，同比增长20%；调整后EBITDA为3370万美元，同比增长1%[16] - 矿物营养业务净销售额6670万美元，同比增长23%；调整后EBITDA为550万美元，同比增长32%[20] - 性能产品业务净销售额1510万美元，同比下降4%；调整后EBITDA为130万美元，同比下降42%[21] 关键财务指标 - 过去12个月自由现金流1400万美元，运营现金流4400万美元减去资本支出3000万美元[26] - 总债务4.01亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.07亿美元，杠杆率3.8倍[26] - 流动性2.35亿美元，包括现金和短期投资9500万美元以及可用循环信贷1.4亿美元[26] 财务指引 - 上调2022财年净销售额指引至8.9 - 9.2亿美元，调整后摊薄每股收益至1.3 - 1.39美元[9] - 调整后EBITDA指引维持在1.1 - 1.14亿美元，预计下半年调整后EBITDA利润率平均达13.2%[30]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度合并净销售额为2.327亿美元，较去年同期增加2660万美元，增幅13% [12] - GAAP净利润和摊薄后每股收益分别同比增长36%和34% [12] - 第二季度调整后EBITDA同比增长2%，调整后净利润和调整后摊薄每股收益均提高9% [13] - 2021年12月31日结束的12个月内，自由现金流为1400万美元，总债务4.01亿美元，净杠杆率为3.8倍，流动性为2.35亿美元 [19] - 公司将全年净销售额指引提高至8.9 - 9.2亿美元，维持调整后EBITDA指引1.1 - 1.14亿美元，将调整后净利润和调整后摊薄每股收益指引提高约5% [8][23][27] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 净销售额为1.509亿美元，同比增加1470万美元，增幅11% [14] - MFAs及其他产品净销售额增加1010万美元，增幅12%；营养专业产品增长90万美元，增幅3%；疫苗净销售额提高360万美元，增幅20% [15][16] - 调整后EBITDA为3370万美元，同比小幅增长1% [16] 矿物营养业务 - 净销售额为6670万美元，同比增加1250万美元，增幅23% [17] - 调整后EBITDA为550万美元，增加130万美元，增幅32%，调整后EBITDA利润率提高60个基点 [17] 性能产品业务 - 净销售额为1510万美元，同比下降4% [18] - 调整后EBITDA为130万美元，减少90万美元 [18] 公司业务 - 调整后EBITDA下降2%，即公司费用增加2% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取提高价格和转嫁额外运费成本的措施，预计在本财年剩余时间内对利润率产生积极影响 [7] - 公司有意增加战略投资，导致SG&A费用和公司费用增加 [13][18] - 通胀环境下，公司提价面临的阻力较小，若通胀和成本持续上升，公司将继续提价 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19变种仍是风险，奥密克戎变种给员工排班带来挑战，但公司认为最困难时期已过去，有信心成功应对 [9] - 公司产品全球需求持续强劲，预计本财年剩余时间将保持该趋势 [7] - 公司对业务当前的发展势头有信心，认为能够实现修订后的全年业绩指引 [26] 其他重要信息 - 公司按季度支付每股0.12美元的股息，合计490万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度提价幅度、剩余时间的预期、客户反馈及与竞争对手策略的比较 - 通胀环境下提价阻力小于正常时期，若通胀和成本上升，公司会继续提价，但具体提价幅度不对外披露 [31] 问题2: 排除价格因素，各物种群体全球需求趋势及未来12个月哪些物种群体更有优势 - 多数市场和大多数物种需求强劲，受疫情影响严重的市场需求恢复较慢，北美、南美和远东等主要市场各物种需求均在增加 [33] 问题3: MFA类别中350万美元的收益是否会持续或已包含在剩余时间的预期中 - 乙醇销售业务是公司动物健康板块的一项持续业务，该业务逐年增强，且是一项国际业务，前景良好 [35] 问题4: 美国禽流感爆发对公司业务的风险及后续发展情景 - 禽流感对家禽行业是重大风险，其对公司业务的影响因国家而异，美国生物安全措施和应对预案完善，目前禽流感对业务影响不大 [39] 问题5: 关于Mecadox与FDA听证会的近期对话、预期和展望 - FDA举行公开听证会关注产品安全性，该产品已上市40多年，被美国90%以上的饲料生产商使用，使用该产品可减少人类重要抗生素在动物中的使用量，公司对听证会表示欢迎，但政府决策难以预测 [40][41] 问题6: 过去提价中很多是运费附加费，未来通胀正常化后价格是否会回调 - 公司产品成本受劳动力、原材料价格上涨影响，这些成本增加导致的提价不会回调；运费附加费会随运输价格下降而回调，届时公司成本也会降低 [43]

Table of Contents Phibro Animal Health Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-1840497 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the tra ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度（2022财年第一季度）合并净销售额为2.147亿美元，同比增长10% [16] - GAAP净利润和摊薄后每股收益同比下降47%，主要因成本增加、销售及管理费用增加和580万美元的外币损益不利变化 [17] - 第一季度调整后EBITDA、调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别下降8%、6%和6 - 7% [18] - 自由现金流为2110万美元，总债务4.06亿美元，毛杠杆率为3.8倍，流动性为2.34亿美元 [29] - 全年净销售额指引从8.4 - 8.7亿美元上调至8.6 - 8.9亿美元，调整后EBITDA指引维持在1.1 - 1.14亿美元 [11][31] - 调整后净利润指引维持在5070 - 5330万美元，调整后摊薄每股收益指引维持在1.25 - 1.32美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 净销售额同比增长10%，其中MFAs及其他增长6%，营养特产增长10%，疫苗净销售额增长25% [7][19][20] - 调整后EBITDA为2760万美元，下降8%，调整后EBITDA利润率从23.4%降至19.6% [20][21] 矿物营养业务 - 第一季度净销售额为5440万美元，同比增长6%，调整后EBITDA为450万美元，增长49%，调整后EBITDA利润率提高240个基点 [27] 性能产品业务 - 净销售额为1920万美元，同比增长25%，调整后EBITDA为210万美元，增长8%，调整后EBITDA利润率下降170个基点 [28] 公司费用 - 同比增长9%，因战略举措投资和薪酬相关成本增加 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区销售额增长25%，美国增长6%，拉丁美洲和加拿大增长13%，欧盟和中东及非洲增长15% [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续调整定价以反映成本变化，并以附加费形式转嫁增量运费成本，预计在本财年下半年见效 [10][11][25] - 计划在全年投资和战略举措上比去年多支出1000万美元，用于伴侣动物开发管道、爱尔兰工厂、非洲猪瘟疫苗开发和产品注册 [32] - 行业内普遍面临运费上涨、劳动力短缺和原材料成本上升问题，各公司都在采取措施提高价格 [35][36][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度财务表现符合内部预期，对各业务线销售增长感到鼓舞，尤其动物健康业务 [7][14] - 疫苗设施提前实现销售，伴侣动物开发管道进展良好 [9] - 新冠疫情仍是风险，影响经济和汇率，给毛利率带来压力 [12] - 市场存在运输延误、劳动力短缺和汇率波动等问题，经济影响难以预测 [13] - 公司专注于可控因素，致力于采取行动维持盈利能力 [11][14][33] 其他重要信息 - 公司按GAAP和调整后基础呈现业绩，调整后结果排除收购相关、异常或非经常性项目 [5] - 宣布每股0.12美元的季度股息，总计490万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链逆风、运费成本涉及哪些类别，竞争对手是否也实施附加费或提价 - 运费在所有市场大幅上涨，从远东到美国的集装箱运费从4000美元涨至18000美元，美国和其他市场在成品交付方面也有附加费，主要因劳动力短缺和能源成本上升，行业普遍面临此情况，客户对提价有一定理解 [35][36] 问题2: MFA类别的潜在需求趋势、增长领域及监管环境 - 全球从新冠疫情中持续复苏，对蛋白质的需求强劲，各市场都有增长，未特别指出特定增长领域，未提及监管环境变化 [38] 问题3: 提价和附加费是否会影响需求或导致客户转向替代品，如何调整，与客户沟通情况 - 客户不希望看到价格上涨，但理解成本上升，公司会与客户协商提价时机，运费附加费可能更易被接受，公司已在第一季度开始实施提价和附加费措施，并将继续进行 [44][45][46] 问题4: 中国非洲猪瘟情况及市场恢复预期 - 公司在中国的维吉尼亚霉素产品重新注册进展缓慢，因中国的零新冠政策和官僚程序，公司已将业务转向营养业务，专注乳制品市场并实现销售增长，亚太地区销售额增长25%，各地区和产品线都有增长，预计该市场将继续增长 [49][50][51] 问题5: 提价幅度与正常年份相比如何，行业整体提价幅度是否高于正常水平 - 公司提价基于市场情况和竞争条件，不进行统一提价，不评论提价幅度是个位数还是两位数，行业内各公司根据自身情况提价以应对成本上升 [56][58] 问题6: 未来5 - 10年，伴侣动物业务是否会成为公司的重要支柱 - 伴侣动物业务是动物健康部门的第四大支柱，预计其发展水平可与营养特产或疫苗业务相当，2022财年销售额较2021财年翻倍，此预期包含在修订后的指引中 [59][61]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36410 Phibro Animal Health Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长19%，全年销售额增长4%；第四季度调整后EBITDA增长13%，全年调整后EBITDA增长6% [9] - 第四季度GAAP净利润和摊薄后每股收益同比分别增长203%和200%；调整后EBITDA、调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别增长13%、89%和88% [19][22] - 全年GAAP净利润和摊薄后每股收益较上年大幅增长；调整后EBITDA预计在1.1亿 - 1.14亿美元，增长2% - 6% [23][40] - 2022财年预计净销售额在8.4亿 - 8.7亿美元，增长1% - 4%；净收入和摊薄后每股收益预计下降14% - 17% [16][41] - 全年业务在融资活动前提供近3000万美元现金；年末总债务3.93亿美元，总债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆率为3.6倍 [37] - 年末流动性为2.45亿美元，包括9300万美元现金和短期投资以及1.52亿美元未使用的循环信贷额度 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第四季度净销售额同比增长20%，其中MFAs及其他增长26%，营养特产增长18%，疫苗净销售额增长1%；调整后EBITDA为2950万美元，与上年同期持平 [26][27] - 全年净销售额增长4%，其中MFAs及其他增长2%，营养特产增长10%，疫苗净销售额下降3%；调整后EBITDA为1.24亿美元，增长1% [28][29] 矿物营养业务 - 第四季度净销售额为5680万美元，同比增长14%；调整后EBITDA为470万美元，增长34%，调整后EBITDA利润率为8.2%，同比提高130个基点 [30][31] - 全年净销售额为2.206亿美元，增长3%；调整后EBITDA为1710万美元，增长17%，调整后EBITDA利润率为7.8%，同比提高100个基点 [34] 性能产品业务 - 第四季度净销售额为1670万美元，同比增长23%；调整后EBITDA为230万美元，增长216%，调整后EBITDA利润率为13.6%，较上年有所改善 [32][33] - 全年净销售额为6710万美元，增长14%；调整后EBITDA为940万美元，增长108%，调整后EBITDA利润率为14.1%，提高640个基点 [35] 公司费用 - 第四季度公司费用同比下降4%；全年公司费用同比增长6% [33][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续与独家分销合作伙伴合作，同时扩大直销团队，服务兽医诊所，计划在2022财年使Rejensa销售额再次翻倍 [11] - 推进宠物产品开发管道，特别是皮肤护理和口腔护理产品，有望推动中长期增长 [12] - 简化业务和财务流程，加强内部控制框架，已完全解决重大缺陷，符合萨班斯 - 奥克斯利法案要求 [13] - 2022财年预计各业务板块均有增长，主要由动物健康业务驱动；计划通过拓展营养特产组合、推出新疫苗产品和维持药物饲料添加剂市场地位来实现增长 [39][43] - 预计运营费用增加约2000万美元，其中约一半用于未来投资，包括推进宠物产品管道、开发非洲猪瘟疫苗等 [45] - 计划资本支出增加约800万美元，部分用于结转项目，其余主要用于提高疫苗生产能力 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年行业面临前所未有的挑战，如检疫、封锁、政治动荡导致投入价格上涨、运输延迟和劳动力短缺，但公司实现增长 [10] - 业务面临挑战的地区主要是经济困难的国家，但产品组合的多样性使公司保持稳定增长 [15] - 尽管疫情带来持续挑战，但对2022财年的销售和利润增长有信心，预计将实现营收和利润的增长 [16] 其他重要信息 - 公司在网站pahc.com上提供电话会议的同步网络直播，投资者可在网站上找到收益新闻稿、年度报告、电话会议记录和幻灯片 [4] - 电话会议中的发言包含前瞻性陈述，实际结果可能与预测有重大差异，相关风险因素可参考收益新闻稿中的前瞻性陈述部分 [5] - 发言中提及的某些财务指标未按照美国公认会计原则编制，相关讨论和与GAAP指标的调节可参考收益新闻稿中的非GAAP财务信息部分 [6] - 公司按GAAP和调整后基础呈现业绩，调整后结果排除了与收购相关的项目、不寻常的非运营或非经常性项目等 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步说明2022财年指导中各物种（包括家禽、猪、奶牛）在国内外的需求趋势 - 美国奶牛数量达到1994年以来最高，约950万头；家禽业务强劲，出口需求良好；猪业务客户盈利状况良好。全球情况不一，远东和南美受疫情影响存在经济问题，但业务潜在需求持续强劲 [51][53] 问题2: Rejensa产品的销售趋势与内部预期相比如何，进入伴侣动物市场有哪些关键经验 - Rejensa在过去一年基本符合预期，疫情前增长较快，疫情后增长相对放缓，但过去12个月持续增长，预计未来12个月销售额再次翻倍。进入市场的挑战是进入西方市场，目前与独家分销商合作，同时增加直销代表数量，未来随着产品组合扩大，将有更大的市场覆盖 [55][57] 问题3: 请详细说明动物健康业务中MFAs及其他、营养特产和疫苗业务明年的预期情况 - 2022财年公司整体销售增长预计在1% - 4%，主要由动物健康业务驱动。营养特产和疫苗产品线预计贡献大部分增长，营养特产方面，收购Osprey和近期推出的产品将推动增长；疫苗业务希望在2021年受经济挑战的市场恢复，并推出新产品、拓展新市场 [60][61] 问题4: 本季度毛利率有不错增长，预计明年毛利率是否会延续这一趋势，对销售成本有何假设，如何考虑通胀压力 - 正常情况下毛利率应提高，但全球大宗商品价格上涨、运输和货运成本异常增加以及与客户沟通受限等因素带来不确定性。总体而言，业务有潜在增长趋势，但不确定能否在2022财年完全恢复到正常水平 [63][64]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36410 | Class A Common Stock, $0.0001 | | | | --- | --- | --- | | Title of each class par value per share | Trading Sy ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.117亿美元，同比增长100万美元，增幅不到1%；GAAP和调整后盈利能力指标同比均有所下降；调整后EBITDA、调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降7%、11%和11% [22] - 年初至今净销售额为6.131亿美元，较去年同期减少140万美元，降幅不到1%；净收入为3730万美元，摊薄每股收益为0.92美元，分别增长34%和33%；调整后EBITDA、调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别增长3%、4%和4% [26] - 截至3月31日，总债务为3.81亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.05亿美元，总杠杆率为3.6倍，与上季度末持平；流动性方面，有1.64亿美元可用，包括9300万美元现金和短期投资以及7100万美元未使用的循环信贷 [33] - 预计第四季度净销售额约为2.13 - 2.17亿美元，全年约为8.26 - 8.30亿美元；净收入第四季度约为1100 - 1200万美元，全年约为4840 - 4940万美元；摊薄每股收益第四季度约为0.28 - 0.30美元，全年约为1.20 - 1.22美元；调整后EBITDA第四季度约为2700 - 2900万美元，全年约为1.079 - 1.099亿美元；调整后净收入第四季度约为1210 - 1310万美元，全年约为5070 - 5170万美元；调整后摊薄每股收益第四季度约为0.30 - 0.32美元，全年约为1.25 - 1.27美元 [35][36] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第三季度净销售额同比下降3%，其中MFAs及其他产品下降5%，营养特产增长7%，疫苗净销售额下降13%；调整后EBITDA为3100万美元，同比下降11% [23] - 年初至今净销售额同比下降1%，其中MFAs及其他产品下降4%，营养特产增长8%，疫苗净销售额下降4%；调整后EBITDA为9440万美元，同比增长1%，EBITDA利润率提高至23.7% [29] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额为5820万美元，同比增长3%；调整后EBITDA为520万美元，增长29%，调整后EBITDA利润率提高至9% [24] - 年初至今净销售额为1.638亿美元，与去年同期相当；调整后EBITDA为1250万美元，增长11%，调整后EBITDA利润率为7.6%，同比提高12% [30] 绩效产品业务 - 第三季度净销售额为1920万美元，同比增长23%；调整后EBITDA为290万美元，增长94%，调整后EBITDA利润率为15.3% [25] - 年初至今净销售额为5030万美元，同比增长11%；调整后EBITDA为720万美元，增长88%，调整后EBITDA利润率提高至14.2% [31] 公司费用 - 第三季度公司费用同比增长10% [25] - 年初至今公司费用增长10% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司产品在75个国家销售，MACI地区情况最具挑战性，影响了疫苗业务，其他地区的复苏有助于抵消这些影响 [15] - 中国市场正在反弹，政府鼓励养殖户加强生物安全措施，增加生猪存栏量；ASF疫情得到控制，但未来几年市场仍会有波动；全球对中国的出口强劲，未来两到三年对生产商来说是个好商机 [60][61] - 美国蛋白质业务已基本恢复到疫情前水平，不同销售渠道中超市占比更高；其他国家情况各异，部分国家经济复苏较快，部分国家至少需要一年时间 [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对MFAs业务持续投资，预计该业务在全球市场将实现增长 [40][41] - 公司持续投资营养特产业务，预计该业务将实现两位数增长 [53] - 公司在第三季度将ESG工作集中化，计划在今年晚些时候发布首份ESG报告 [17] - 公司完成了现有信贷安排的再融资，新信贷协议金额为5.5亿美元，包括3亿美元的定期贷款A和2.5亿美元的循环信贷，新设施将于2026年4月到期 [18][19] - 公司继续推进伴侣动物业务，Rejensa产品销售增长，同时建立了早期产品管线，新达成的口腔护理产品交易有望通过医疗器械标准加快上市进程 [55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度和全年财务表现将强于去年，因为去年同期业务受疫情影响最大 [13] - 随着全球疫苗接种的推进，公司对未来业务增长持乐观态度，预计到8月讨论明年计划时，疫情将不再是主要影响因素 [46][68] - 公司认为疫苗业务的增长与疫情恢复情况相关，预计未来一年市场将恢复，疫苗业务将快速增长 [76] 其他重要信息 - 公司新的疫苗生产设施在爱尔兰斯莱戈获得了欧盟GMP认证 [12] - 公司宣布了常规季度股息，每股0.12美元，共计490万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: MFAs业务的长期展望 - 公司认为MFAs业务是受监管的饲料产品，预计该业务在全球市场将实现增长，公司会持续对其进行投资 [40][41] 问题: 美国和全球经济重新开放对业务的影响 - 美国蛋白质业务已基本恢复到疫情前水平，不同销售渠道中超市占比更高；其他国家情况各异，部分国家经济复苏较快，部分国家至少需要一年时间；公司对未来业务增长持乐观态度，预计到8月讨论明年计划时，疫情将不再是主要影响因素 [43][44][46] 问题: 大宗商品价格与农产品、肉类和乳制品价格的相关性以及对公司业务的影响 - 生产动物业务的关键驱动因素是饲料成本，主要是玉米和大豆价格，这些价格上涨会导致养殖成本增加，进而推动产品价格上涨；此外，运费成本也在上升，公司将努力提高产品价格以覆盖成本增加 [49][50] 问题: 营养特产业务的驱动因素、竞争定位以及长期增长预期 - 公司预计营养特产业务将在全球市场实现两位数增长，尽管部分产品会面临竞争和市场变化，但公司会持续投资该业务 [53] 问题: 伴侣动物业务的进展和未来几年的预期 - Rejensa产品销售增长，公司预计这一趋势将持续到本财年；公司建立了早期产品管线，新达成的口腔护理产品交易有望通过医疗器械标准加快上市进程 [55][56] 问题: 中国市场的ASF疫情恢复情况以及市场反弹趋势 - 中国市场正在反弹，政府鼓励养殖户加强生物安全措施，增加生猪存栏量；ASF疫情得到控制，但未来几年市场仍会有波动；全球对中国的出口强劲，未来两到三年对生产商来说是个好商机 [60][61] 问题: 第四季度业绩指引的主要驱动因素以及是否已克服前期逆风 - 2020年第四季度是公司受疫情影响最严重的一个季度，此后公司营收和盈利能力逐季增长；第四季度业绩指引与本财年前三季度相比，盈利能力和营收可能持平或略有提高；公司最大的风险是发货时间和港口积压问题，但对第四季度业绩指引有信心 [63][64] 问题: 第四季度业绩表现是否会延续到2022财年 - 公司认为与去年第四季度的疫情冲击相比，今年是更正常的一年，随着全球疫苗接种的推进，公司预计第四季度业绩良好，并将持续增长 [67][68] 问题: 美国禽肉市场的情况和预期 - 美国禽肉客户因面临经济逆风，对增加养殖量较为谨慎，市场增长缓慢；公司会根据客户需求调整产品组合 [69] 问题: 新引入的伴侣动物产品的上市时间以及疫苗业务在2022财年的预期 - 口腔护理产品处于早期阶段，通过医疗器械标准审批流程更简化，但预计不会在明年上市；公司还引入了一款猫用美容产品；疫苗业务的增长与疫情恢复情况相关，预计未来一年市场将恢复，疫苗业务将快速增长 [72][76]

财务表现 - 第三季度净销售额2.117亿美元，同比持平；净收入1220万美元，同比下降10%；摊薄后每股收益0.30美元，同比下降9% [13] - 年初至今第三季度净销售额6.131亿美元，同比持平；净收入3730万美元，同比增长34%；摊薄后每股收益0.92美元，同比增长33% [26] 业务板块 - 动物健康业务第三季度净销售额1.344亿美元，同比下降3%；调整后EBITDA 3100万美元，同比下降11% [17] - 年初至今第三季度净销售额3.99亿美元，同比下降4%；调整后EBITDA 9440万美元，同比增长1% [29] - 矿物营养业务第三季度净销售额5820万美元，同比增长3%；调整后EBITDA 520万美元，同比增长29% [20] - 年初至今第三季度净销售额1.638亿美元，同比持平；调整后EBITDA 1250万美元，同比增长11% [33] - 绩效产品业务第三季度净销售额1920万美元，同比增长23%；调整后EBITDA 290万美元，同比增长94% [21] - 年初至今第三季度净销售额5030万美元；调整后EBITDA 720万美元 [34] 资本指标 - 第三季度现金流为2600万美元，总债务3.81亿美元，杠杆率3.6倍，流动性1.64亿美元，季度股息每股0.12美元，支付股息490万美元 [38] 信贷协议 - 4月22日修订并重述信贷协议，信贷额度从5亿美元扩大至5.5亿美元，期限从2022年6月延长至2026年4月 [11] 财务指引 - 第四季度净销售额指引为2.13 - 2.17亿美元，全年为8.261 - 8.301亿美元 [41]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________to______ Commission File Number: 001-36410 Phibro Animal Health Corporation incorporation or organization) Identification No.) Glenp ...