运营进展 - 艾恩顿旗舰工厂预计2022年底机械完工并开始生产颗粒，2024年达到产能；奥古斯塔一期项目计划2024年全面投产[5] - 艾恩顿14个模块已交付安装，预处理建设接近完成，预计Q4机械完工并开始运营调试[10] - 奥古斯塔项目工程活动按计划进行，首个预处理设施完成90%，预计2024年机械完工并全面投产[15] 原料供应 - 奥古斯塔1&2号线原料通过意向书100%锁定，覆盖比率1.14倍，团队现聚焦3&4号线原料保障[27] - 签署1.11亿磅奥古斯塔净化设施新原料意向书[5] 商业合作 - 奥古斯塔1&2号线销售管道已分配70%，2.05亿磅正在进行最终合同谈判[32] - 收到FDA两种不同原料流的预通知信，实现FDA无异议函[5][34] 财务状况 - 2022年Q2末公司拥有5.16亿美元现金和投资[5] - 2022年Q2可用资金从6.099亿美元降至5.164亿美元，减少9350万美元[37]

业务分配与拓展 - 公司将奥古斯塔工厂40%的产量分配给现有客户，并预计今年剩余时间将达成更多承购协议[178] - 公司计划向亚洲和欧洲扩展生产能力，目前正在欧洲进行选址，并与韩国和日本的合作伙伴洽谈合资企业[185] 收入预计 - 公司预计2023年开始从商业工厂和预处理设施产生收入[186][197] 财务指标同比变化 - 与2021年同期相比，2022年第二季度运营成本为644.9万美元，增长167%；上半年为1049.7万美元，增长131%[191] - 与2021年同期相比，2022年第二季度研发费用为25万美元，增长12%；上半年为58.9万美元，下降24%[191] - 与2021年同期相比，2022年第二季度销售、一般和行政费用为1295.4万美元，增长78%；上半年为2770.1万美元，增长86%[191] - 与2021年同期相比，2022年第二季度净亏损为1500.4万美元，增长36%；上半年为4043.6万美元，增长9%[191] 融资与配售 - 2022年3月，公司完成私募配售，出售3570万股普通股和1790万份认股权证，总收益约2.5亿美元，产生约80万美元费用[197] 资产与负债情况 - 截至2022年6月30日，公司现金为1.185亿美元，可出售债务证券为2.313亿美元，无限制流动性为3.498亿美元[199] - 截至2022年6月30日，公司受限现金为1.666亿美元，应付债券和票据为2.33亿美元，总应付债券和票据为2.496亿美元[199] 现金流量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为3509万美元，较2021年增加37.2万美元，增幅1%[202] - 2022年上半年投资活动净现金使用量为1.91854亿美元，较2021年减少5934.2万美元，降幅24%[202] - 2022年上半年融资活动净现金流入为2.48136亿美元，较2021年减少4577.8万美元，降幅16%[202] 股权转换与权证情况 - 2021年第四季度，可转换票据全部本金余额转换为约920万股普通股[208] - 2022年PIPE发行结束时，约有1790万份A类认股权证未行使，被归类为负债[211] 新兴成长型公司相关 - 公司将作为新兴成长型公司直至最早于2025年12月31日、年总收入至少达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”或三年内发行超10亿美元非可转换债务证券[219] - 公司预计继续利用新兴成长型公司的延期过渡期福利，但可能会提前采用新的或修订的会计准则[218] 投资组合情况 - 截至2022年6月30日，公司投资组合均为债务证券和现金等价物，加权平均到期期限为0.5年[223] 内部控制情况 - 公司管理层认为截至2022年6月30日，披露控制和程序因财务报告内部控制重大缺陷而无效[227] - 公司已采取措施补救财务报告内部控制重大缺陷，包括增加合格人员、设计和实施正式控制等[231] 法律事项与风险因素 - 公司认为目前待决法律事项的最终解决不会对其整体财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[234] - 公司风险因素与之前在10 - K年度报告中披露的相比无重大变化[236] 普通股购买情况 - 2022年第二季度公司购买普通股情况：4月1日 - 4月30日购买727股，每股均价8.79美元；5月1日 - 5月31日购买727股，每股均价8.38美元；6月1日 - 6月30日购买727股，每股均价9.63美元；第二季度总计购买2181股，每股均价8.93美元[237] 其他情况 - 公司无高级证券违约情况[239] - 公司矿山安全披露不适用[241] - 公司无其他信息披露[243]

财务数据和关键指标变化 - 截至3月底公司流动性约为6.1亿美元，受限现金总计1.919亿美元，不受限流动性为4.18亿美元，不受限流动性增加2.172亿美元，主要因3月17日完成的2.5亿美元股权融资 [22] - 本季度公司花费约3200万美元不受限现金，其中430万美元用于Ironton工厂建设，1160万美元用于佛罗里达中部Feed PreP场地和奥古斯塔一号和二号生产线的前期工程，1610万美元用于运营和SG&A成本 [23][24][25] - 本季度Ironton工厂建设花费4160万美元，Ironton工厂总成本超出原预算5500万 - 6500万美元，此前指导为3000万 - 4000万美元 [27][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - Ironton工厂预计2022年第四季度投产，上周首批4个模块提前一个月交付并安装到位，其余22个模块预计夏季发货，98%的Feed PreP设备已到场，预计2022年第三季度启动，目标是第四季度实现机械完工并在年底前生产颗粒 [14] - 奥古斯塔工厂3月22日破土动工，工程活动按计划进行，关键建筑合同已签订，长周期订单已下达，预计2023年第四季度启动，已确保供应约2.15亿磅聚丙烯的原料意向书，前两条生产线70%的产量已通过多年承诺分配出去 [8][9][16] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2025年生产100万磅超纯再生树脂，奥古斯塔净化设施可支持多达8条净化生产线，每年设计生产约10亿磅PureCycle塑料，与SK Geocentric合作推进韩国工厂建设，目标2024年第四季度建成，与三井就日本工厂进行合资协议谈判 [10] - 公司通过扩大商业协议范围、加强研发、多元化原料采购策略等方式推进业务发展，同时注重人才招聘和团队调整，以实现将塑料废物转化为可再生资源的使命 [9][11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前面临塑料污染危机，其技术可帮助解决这一问题，满足市场对可持续产品的需求，随着Ironton和奥古斯塔项目推进，销售周期缩短，公司有望连接品牌与高质量再生树脂，实现可持续发展目标 [7][21][34] - 尽管面临通胀和供应链挑战，但公司认为有足够资金执行商业计划，奥古斯塔项目ROIC保持正轨，预计经济回报可达预期的100% - 150%，简单投资回收期约为三到四年 [27][32] 其他重要信息 - 公司与Koch Modular、Gulfspan等合作伙伴的合作改善了安全、进度合规性和成本效率，为国内外设施复制奠定基础 [15] - 公司的PureZero计划自推出以来势头良好，目前重点扩展到与专业和大学体育联盟合作，预计未来几个月会有新合作伙伴的激动人心的消息 [9] - 公司的FDA无异议函仍在审核中，等待FDA回复 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 在通胀环境下，如何考虑原材料可用性和定价 - 公司密切关注所有运营方面的材料供应状况，通过扩大全球供应网络来应对生产能力问题，尽量在供应中构建更多可选性 [42] 问题2: 从绿地置换价值角度，奥古斯塔的单位成本是否显著高于Ironton - 公司正在评估Ironton和奥古斯塔的成本对比，目前来看奥古斯塔的每磅资本支出优于Ironton，这得益于强大的合作伙伴关系和奥古斯塔的规模效应 [44][46] 问题3: 奥古斯塔是否仍按每六个月建设两条生产线的计划进行，如何平衡材料成本增加和需求 - 公司系统具备快速扩展能力，按计划每六个月建设两条生产线，关键驱动因素是确保债务、原料和产量分配，目前按计划进行，不会改变指导 [51] 问题4: 市场需求是否由产品稀缺性驱动，如何平衡及时上线和不过度超前 - 市场对可持续产品的需求推动了公司产品的需求，公司产品在颜色、气味、一致性等方面具有差异化优势，客户对高质量再生产品的选择有限，需求持续增加，且聚丙烯市场自然增长和其他塑料向可回收塑料的转变也带来积极影响，产品需求已超出CPG市场 [52][55] 问题5: 增加的计划支出与持续的工艺改进有何关系，投资重点和降低运营风险的好处是什么 - 最初的支出增加中三分之二用于工厂改进，三分之一用于通胀担忧，第二次增加全部是由于通胀，工厂改进的目标是提高工艺安全性、合规性和处理更广泛的原料污染物，这一目标与之前一致 [59][64] 问题6: 已签订意向书的原料质量如何，需要进行多少预处理才能达到目标产量 - 公司在奥古斯塔项目的Feed PreP方面进行了大量投资，这使其能够购买更多种类的原料，包括低质量的五号料，技术允许处理不同程度的污染物，原料质量主要与聚丙烯百分比有关，Feed PreP系统可将低质量原料升级以提高产量和盈利能力 [66][68][70] 问题7: 是否认为奥古斯塔前两条生产线在第二季度末能完全售罄，本季度签订的额外产量协议中，有多少是基于原料定价模式 - 公司对产量分配情况表示乐观，但不希望过早确定具体时间和百分比，会在提前分配产量和让市场进一步发展之间寻求平衡，目前与产量相关的大部分对话基于原料加定价模式，这有助于应对市场波动，提高奥古斯塔项目的盈利能力 [75][76][78] 问题8: 今年Ironton和奥古斯塔的资本支出预期是多少 - Ironton工厂预计还需1.55亿 - 1.75亿美元的资本支出才能完工，奥古斯塔项目到6月底已分配约7500万美元，之后预计每月支出约2500万美元，但这只是估计，会进一步完善 [80][81][102] 问题9: 是否仍打算提交A、B和H大类的FDA申请，是否会在收到其他类别的批准后再提交，是否期望在Ironton年底投产前获得批准 - 公司已提交第一封FDA信函，正在等待回复，FDA无异议函流程是一个持续的活动，随着新原料的发现和测试以及商业工厂的启动，会继续进行，目前FEU的使用存在一定限制，Ironton投产后这些限制将减少 [84][85] 问题10: 溶剂法工艺中，除聚丙烯外能容忍多少其他塑料，分离出的聚合物和树脂质量如何，是否有价值 - 进入净化厂的原料中，除聚丙烯外的其他物质会分解为两种副产品，这两种副产品都有很好的市场价值，公司技术可以处理低百分比的聚丙烯原料，通过控制聚丙烯的溶解度将其与其他塑料分离，Feed PreP工作主要是出于经济原因去除大部分污染物，而非技术原因 [89][93][96] 问题11: 被描述为类似热解油的副产品是否曾通过裂解装置，作为原料的效果如何，与其他热解油生产努力相比成本如何 - 该副产品目前尚未在炼油厂或其他工厂进行测试，其价值可能优于某些类似产品，因为它是完全回收的消费后废物产品，商业方面的工作正在进行中，以确定其最佳市场定位 [97][98] 问题12: Ironton和奥古斯塔的工艺基于Ironton试点工厂的扩大，快速扩大商业规模的价值是否超过扩大过程中可能被忽视的风险 - 公司认为扩大规模的机会大于风险，Ironton投产后的经验教训可以通过对操作进行微调来解决，公司对扩大规模的能力有很高的信心，因为在工艺方面进行了大量测试 [99][100]

运营进展 - 艾恩顿旗舰工厂预计2022年Q4产出颗粒，奥古斯塔一期（产能2.6亿磅）计划2023年Q4启动，美国饲料预处理战略按计划推进[5] - 艾恩顿工厂已通电，26个模块中4个已交付安装，98%的预处理设备已到场，预计Q3启动，Q4初机械完工并在年底生产颗粒[15] - 奥古斯塔建设工程按计划进行，关键建设合同已签订，场地工作已开始，长周期订单已下达，饲料预处理运营开发取得重大进展[18] 原料供应 - 奥古斯塔1&2号线75%的原料已签订意向书，团队专注确保该线路原料供应，研发聚焦新原料流，设计数字化战略优化原料管理[21][23] 商业合作 - 继续扩大商业协议覆盖范围，在非消费品包装渠道签订两份新销售协议，与阿普塔完成测试里程碑[5] - 艾恩顿产品售罄，奥古斯塔1&2号线70%已分配，来自复合材料制造商的兴趣增加，销售周期缩短，FDA申请正在审核中[27] 财务状况 - 2022年Q1完成2.5亿美元私募配售，分配7500万美元用于奥古斯塔长周期采购，Q1末总现金和投资达6.1亿美元[5] - 艾恩顿成本超出债务资金5500 - 6500万美元，通胀相关成本主要来自运输和电力，私募配售增强资本结构，奥古斯塔项目债务融资进展中[32] 团队建设 - 新增两名独立董事会成员，任命达斯汀·奥尔森为首席运营官，扩充财务团队，增加财务副总裁和收入高级总监两个关键职位[14]

业务运营与市场策略 - 公司将奥古斯塔工厂40%的产量分配给现有客户，并预计今年剩余时间将达成更多承购协议[185] - 公司计划在亚洲和欧洲扩大生产能力，目前正在欧洲进行选址活动，并与韩国和日本的交易对手方就当地生产和销售进行合资谈判[192] - 公司计划在奥古斯塔工厂附近建设并运营饲料预处理设施，首个设施位于佛罗里达州温特加登，预计2022年下半年投入运营[188] - 公司预计2022年底开始产生收入，届时艾恩顿工厂将投入商业运营[194] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度与2021年同期相比，运营成本从213万美元增至404.8万美元，增幅90%；研发费用从54.7万美元降至33.9万美元，降幅38%；销售、一般和行政费用从762.4万美元增至1474.7万美元，增幅93%；总运营成本和费用从1030.1万美元增至1913.4万美元，增幅86%；利息费用从204.3万美元降至44.4万美元，降幅78%；认股权证公允价值变动从1362.1万美元降至583.5万美元，降幅57%；其他费用从10.9万美元降至1.9万美元，降幅83%；净亏损从2607.4万美元降至2543.2万美元，降幅2%[198] - 2022年第一季度与2021年同期相比，经营活动净现金使用量从2056.8万美元降至1692.4万美元，降幅18%；投资活动净现金使用量从3389.1万美元增至10505.8万美元，增幅210%；融资活动净现金提供量从29396.9万美元降至24816.6万美元，降幅16%；期初现金及现金等价物从33057.4万美元降至26385.8万美元，降幅20%；期末现金及现金等价物从57008.4万美元降至39004.2万美元，降幅32%[212] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金较2021年同期增加7120万美元，主要因购买9810万美元可供出售债务证券和1830万美元运营设施建设资本支出，被4520万美元到期和出售可供出售债务证券所抵消[214] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金较2021年同期减少4580万美元，主要因业务合并获得2.985亿美元、100万美元股票回购，被2.492亿美元PIPE发行所得和450万美元债务融资成本减少所抵消[215] 资金交易与证券情况 - 2022年3月，公司完成私募配售，出售3570万股普通股和购买1790万股普通股的认股权证，总收益约2.5亿美元，产生约80万美元费用[204] - 2021年第四季度，可转换票据全部本金余额（含两笔实物支付利息）转换为约920万股普通股[217] - 2022年PIPE发行结束时，约有1790万份A类认股权证待行使，被归类为负债[220] - 2022年第一季度，公司于3月购买130,527股普通股，平均价格为每股8.03美元[245] 财务状况与储备 - 截至2022年3月31日，现金为1.982亿美元，可出售债务证券为2.198亿美元，无限制流动性为4.18亿美元，艾恩顿工厂建设投入为7970万美元，股权托管储备为5000万美元，资本化利息和债务储备为5560万美元，其他所需储备为300万美元，信用证和其他抵押品为360万美元，受限现金为1.919亿美元，应付债券和票据为2.328亿美元，加上折扣和发行成本后，应付债券和票据总额为2.496亿美元[208] - 截至2022年3月31日，所有投资为债务证券、现金及现金等价物，投资组合加权平均到期期限为0.5年[231] 监管申请与审批 - 2021年9月10日，公司向美国食品药品监督管理局提交无异议函申请，FDA于2021年9月13日确认收到申请，2022年1月7日提出额外问题和澄清要求，公司于2022年2月17日回复并修订了部分申请，目前正在等待FDA的决定[189][190] 资本需求与融资 - 公司未来资本需求取决于多个因素，预计将寻求外部债务融资，但可能无法以有利条件筹集到资金[209] 公司身份与期限 - 公司将保持新兴成长公司身份至2025年12月31日、年度总收入至少达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”或发行超10亿美元非可转换债务证券最早发生的日期[228] 内部控制与缺陷 - 截至2022年3月31日，公司披露控制和程序无效，因财务报告内部控制存在重大缺陷[235] - 公司已采取措施补救内部控制重大缺陷，包括增加合格人员、设计和实施正式控制程序等[239] 法律诉讼影响 - 公司认为目前法律诉讼最终解决不会对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[242] 公司文件与报告 - 合并协议和计划日期为2020年11月16日，涉及Roth CH Acquisition I Co.等多方[255] - 修订并重述的公司章程于2021年3月17日向特拉华州州务卿提交[255] - 2022年3月9日提交的8 - K报告包含A类认股权证表格等文件[255] - 2022年3月31日季度，首席执行官和首席财务官进行相关认证[255] - 2022年3月31日季度的10 - Q季度报告包含未经审计的合并资产负债表等财务报表[255] - 报告签署日期为2022年5月12日，签署人包括首席执行官Michael Otworth和首席财务官Lawrence Somma[260]

工厂建设与产能规划 - 艾恩顿工厂预计2022年末开始生产，2023年全面投产，年产能约1.07亿磅超纯再生树脂，原预算2.421亿美元，截至2021年12月31日剩余资金1.213亿美元，还需额外投入3000 - 4000万美元[167][168] - 奥古斯塔工厂预计将有多达8条生产线，年产能达6.5亿磅超纯再生树脂，公司已将其40%的产量分配给现有客户[169] - 公司计划在亚洲和欧洲扩大生产能力，目前正在欧洲进行选址活动，并与韩国和日本的合作伙伴洽谈合资企业[176] - 公司计划在佛罗里达州温特花园建造首个进料预处理设施，预计2022年下半年投入运营[172] - 公司计划以专利回收工艺开展聚丙烯回收业务，目前正在建设工厂并进行研发[257] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年相比，运营成本从860.3万美元增至1055.4万美元，增幅23%；研发费用从64.8万美元增至141.1万美元，增幅118%；销售、一般和行政费用从2797.1万美元增至5761.5万美元，增幅106%；总运营成本和费用从3722.2万美元增至6958万美元，增幅87%；利息费用从410.6万美元增至665.2万美元，增幅62%；认股权证公允价值变动从1155.4万美元降至147.6万美元，降幅87%；其他（收入）费用从11万美元降至 - 20.6万美元，降幅287%；净亏损从5299.2万美元增至7750.2万美元，增幅46%[181] - 2021年经营活动净现金使用量较2020年增加3655.4万美元，增幅204%，主要归因于多项支出增加，部分被500万美元预付款抵消[196][197] - 2021年投资活动净现金使用量较2020年增加2.75763亿美元，增幅925%，归因于债务证券购买和资本支出增加，被6100万美元到期和销售抵消[196][198] - 2021年融资活动净现金提供量较2020年减少8482.3万美元，降幅22%，主要因债务资金减少等，被股权发行收益增加和债务工具支付减少抵消[196][199] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为6.64684亿美元和4.07977亿美元[240] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司净亏损分别为7750.2万美元和5299.2万美元[243] - 2021年和2020年，公司每股亏损分别为0.75美元和1.96美元[243] - 2021年净亏损77,502千美元，2020年净亏损52,992千美元[251] - 2021年经营活动净现金使用量为54,507千美元，2020年为17,953千美元[251] - 2021年投资活动净现金使用量为305,575千美元，2020年为29,812千美元[251] - 2021年融资活动净现金提供量为293,366千美元，2020年为378,189千美元[251] - 2021年现金及受限现金净减少66,716千美元，2020年净增加330,424千美元[251] - 2021年末现金及受限现金为263,858千美元，2020年末为330,574千美元[251] - 截至2021年和2020年12月31日，公司无限制现金余额分别为3340万和6450万美元，营运资金分别为3.069亿和3190万美元，累计亏损分别为1.578亿和8070万美元[275] - 2021年和2020年，公司净亏损分别为7750万和5300万美元[275] - 2021年和2020年，公司债券发行成本分别为400万和860万美元，截至2021年和2020年12月31日，已资本化债券发行成本分别为1180万和840万美元[285][287] - 2021年和2020年，公司可转换票据发行成本分别为40万和340万美元，截至2021年和2020年12月31日，已资本化票据发行成本分别为0和330万美元[288] - 截至2021年和2020年12月31日，公司资本化利息分别为1710万和590万美元[289] - 2021年和2020年可转换债务工具的合同利息费用分别为297.5万美元和66.2万美元，递延融资成本摊销分别为171.2万美元和30万美元，有效利率分别为8.94%和9.05% [318] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，可转换票据未摊销递延发行成本分别为0和328.8万美元，账面净值分别为0和5671.2万美元，公允价值分别为0和1.23532亿美元[318] - 2021年和2020年基于股权的薪酬成本分别约为1660万美元和560万美元[349] - 2021年和2020年股票期权加权平均授予日公允价值分别为11.41美元和0美元[356] - 2021年和2020年基于股权的股票期权薪酬成本分别约为160万美元和0美元[356] - 2021年和2020年绩效型受限股单位（PSU）基于股权的薪酬成本分别约为440万美元和0美元[363] 财务数据变化原因 - 运营成本增加主要归因于运营咨询成本增加70万美元、运营设施租金增加50万美元、维修和维护及其他运营场地成本增加70万美元[182] - 销售、一般和行政费用增加归因于股权补偿费用增加1700万美元、工资和福利增加390万美元、专业、法律和上市公司费用增加310万美元、董事及高级职员责任保险费用增加260万美元、IT和基础设施支出增加140万美元、差旅费增加80万美元、其他行政成本增加80万美元[184] 融资与股权交易 - 2022年3月，公司完成私募配售，出售3570万股普通股和可购买1790万股普通股的A类认股权证，总收益约2.5亿美元[188] - 2021年第四季度，可转换票据的全部本金余额转换为约920万股普通股[202] - 2021年公司完成业务合并，PIPE融资发行2500万股普通股，总价2.5亿美元[259][261] - 若满足特定条件，Legacy PCT 持有人最多可获400万股公司普通股[262] - 企业合并中，公司产生约2790万美元与股权发行相关的直接增量成本，主要为投资银行和其他专业费用[264] - 企业合并相关费用约520万美元，其中320万美元计入2021年综合亏损合并报表的一般及行政费用[265] - 企业合并总对价为11.569亿美元，以母公司普通股股份和承担债务形式支付[267] 认股权证相关 - 公司将认股权证确定为三级公允价值计量，使用Black - Scholes期权定价模型，需输入预期股息等主观假设[218] - 公司最初确定与专业服务协议相关向RTI发行的认股权证为权益分类，按初始公允价值持有，无后续重新计量[219] - 2020年11月20日，公司修改RTI认股权证协议，可购买97.1万股PCT普通股[220] - 截至2021年12月31日和2021年3月18日，RTI认股权证预期波动率分别为59.6%和48.5%，无风险回报率分别为0.97%和0.54%[221] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司RTI认股权证负债公允价值变动相关费用分别为520万美元和0[221] - 业务合并完成时，约有590万份未行使的公共和私人认股权证可购买公司普通股[222] - 截至2021年12月31日和2021年3月18日，私人认股权证预期波动率分别为69.5%和47.3%，无风险回报率分别为1.14%和0.86%[223] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司私人认股权证负债公允价值变动相关收益分别为370万美元和0[223] 公司身份与政策相关 - 公司将作为新兴成长型公司，直至最早满足四个条件之一，如2025年12月31日等[229] 股东权益与股份情况 - 2020年12月31日，Class A股数量为3,612千股，金额为88,081千美元[246] - 2020年12月31日，Class B优先股数量为1,938千股，金额为20,071千美元[246] - 2020年12月31日，Class B - 1优先股数量为1,105千股，金额为41,162千美元[246] - 2020年12月31日，Class C股数量为775千股，金额为11,967千美元[246] - 2020年12月31日，累计其他综合损失为0千美元，累计亏损为80,714千美元，股东权益总额为111,749千美元[246] - 2021年，ROCH股份重新资本化，扣除赎回、认股权证负债和发行成本2790万美元后，新增34,823千股，新增金额293,966千美元[246] - 2021年，可转换票据转换新增9,165千股，新增金额61,796千美元[246] - 2021年，发行受限股票奖励新增1,775千股，金额为2千美元[246] - 2021年，发行普通股新增236千股，金额为1000千美元[246] - 2021年12月31日，股东权益总额为381,535千美元[246] - 2020年末股东权益为111,749千美元，累计亏损为80,714千美元[248] - 公司授权发行2.5亿股优先股，截至2021年12月31日无发行和流通；授权发行2.5亿股普通股，截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别发行和流通1.276亿股和0股[338][339] - 截至2021年12月31日，约828万股普通股预留用于2021年股权和激励补偿计划[341] - 2021年末非归属受限股数量为267.1万股，加权平均授予日公允价值为14.33美元[349] - 2021年末股票期权数量为61.3万份，加权平均行权价格为28.90美元[354] - 2021年末PSU数量为42.4万股，加权平均授予日公允价值为18.65美元[363] 前期修订与标准调整 - 2020年12月31日止十二个月，前期修订使物业、厂房及设备净值增加380万美元，利息费用减少380万美元[281] - 新租赁标准生效后，公司预计将初始确认1150万至1400万美元的使用权资产和负债[305] - 采用修正追溯法采用ASU 2020 - 06后，2021年1月1日应付票据非流动项调整为5711.5万美元，额外实收资本调整为1.61306亿美元，累计亏损调整为8115.1万美元[310][311] 信用额度与债券发行 - 2018年5月3日，信用额度增加至1400万美元，年利率为LIBOR加6.12% [313] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，信用额度未偿还余额为0，2021年和2020年利息成本分别为0和160万美元[316] - 2020年10月6日，公司发行高级可转换票据，初始本金4800万美元，后续又发行1200万美元，利率5.875% [317] - 可转换票据前两次利息支付分别为170万美元和180万美元，以实物支付使本金增加350万美元[317] - 2021年第四季度，6350万美元本金的可转换票据转换为920万股普通股，增加普通股和额外实收资本6180万美元[317] - 可转换票据转换价格为6.93美元[320] - 2020年10月7日，南俄亥俄港务局发行三种系列收益债券，总本金金额及利率等信息如下：2020A系列A1本金12370千美元、利率6.25%；A2本金38700千美元、利率6.50%；A3本金168480千美元、利率7.00%；2020B系列B1本金10000千美元、利率10.00%；B2本金10000千美元、利率10.00%；2020C系列C1本金10000千美元、利率13.00%[322][323] - 2020A系列债券发行总折扣为550万美元，按实际利率法在债券期限内摊销[322] - 为完成债券交易，Legacy PCT出资6000万美元股权，公司及关联方出资4000万美元股权，公司提供5000万美元流动性储备金[326] - 公司需在2021年7月31日和2022年1月31日分别保持至少7500万美元和1亿美元现金，截至2022年1月31日已达标[326] - 公司在2020年和2021年分别产生430万美元和1930万美元利息成本，分别资本化400万美元和1710万美元[327] - 未来五年应付债券本金还款情况：2022年为0；2023年为0；2024年为6975千美元；2025年为16730千美元；2026年为7570千美元；之后为218275千美元，总计249550千美元[332] 贷款相关 - 2020年5月4日，Legacy PCT获得约31.4万美元薪资保护计划贷款，2021年4月9日

财务数据和关键指标变化 - 公司完成2.5亿美元私募股权融资，每股定价7美元，发行约3570万股新股，并发行认股权证可额外购买1790万股，行权价为每股11.50美元，预计3月17日完成交易，净收益约2.5亿美元 [40][41] - 截至12月，公司流动性为4.312亿美元，其中无限制现金和投资为2.305亿美元；第四季度运营和SG&A支出为1220万美元；第四季度在Ironton工厂建设上花费3460万美元；第四季度Magnetar和应付票据转换消除了超6000万美元负债 [43][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 生产制造 - Ironton工厂预计2022年第四季度投入运营，目前约90%的公用设备已到场，预计本月通电；65%的PreP设备已到场，预处理设施预计8月软启动；所有26个模块已在Gulfspan现场，预计4月首个模块交付至Ironton [16] - 3月22日将在佐治亚州奥古斯塔为第二个净化设施破土动工，一期建设两条生产线，每条年产能1.3亿磅，预计2023年第四季度投入运营，目前已投入2900万美元 [18][19] 原料供应 - 第四季度签署新意向书，新增6000万磅/年的原料供应，Ironton和Augusta的合同和意向书总供应量达4.38亿磅/年 [9][28] - 中央佛罗里达地区设施预计2022年第三季度启动，初始年处理能力至少7500万磅，未来将增至超1.5亿磅；与加利福尼亚州Titus的合作设施年处理能力1000 - 2500万磅；东北部PreP设施正在选址，年处理能力7500 - 1.5亿磅 [24][25][26] 产品销售 - 商业团队销售管道活跃讨论量达8.22亿磅/年的超纯再生树脂，从第三季度到第四季度增长80%，早期讨论量较上季度增长38%；已将Aptar、Berry Global和Winpak纳入转换器网络 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去五年市场环境波动，公司构建了有弹性的商业模式，原单位EBITDA预测基本保持不变，“原料+定价”计划降低了收益波动性 [32][33][34] - 第三方独立生命周期分析显示，Ironton工厂碳排放比化石燃料衍生聚丙烯低35%，能源使用低近80%，水消耗与化石燃料衍生聚丙烯相当 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 目标是将塑料废物转化为可再生资源，创造更可持续的星球，通过美国和全球扩张计划扩大产品供应 [7][8] - 采用区域化PreP设施战略，增加原料获取，降低物流和运输成本；推广“原料+定价”模式，与生产成本匹配，对冲原料价格波动；对PreP设施副产品进行市场化销售；与Gulfspan合作同时建设三个工厂，降低成本和建设时间；采用1.3亿磅净化生产线容量模式，降低能源和劳动力成本 [48][49][51] 行业竞争 - 行业特定领域的资本支出预测比两到三年前的估计高出约10% - 30%，但公司认为Augusta的项目供应链经济和可变及固定成本有助于保持进度，其可变和固定成本比Ironton低15% - 30% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年是可持续发展之年，消费者对可持续产品的需求激增，公司能够连接消费者与高质量回收材料，帮助企业实现可持续发展目标 [56][57] - 尽管面临疫情、经济波动和欧洲战争等因素对材料和供应链成本的压力，但公司通过战略调整展示了适应市场条件的能力，相信这些战略决策将推动更盈利的商业模式 [48][51] 其他重要信息 - 9月向FDA提交无异议函申请，1月收到跟进询问，公司已修订并完成C - G类别的无异议函提交，这是审批过程的良好开端，未来将继续优化流程并定期重新提交 [37][38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推动销售管道增长的市场有哪些，将合同转化为批量义务需要哪些步骤？ - 公司看到“原料+定价”计划得到广泛接受，随着Augusta产能填充，合同采用加速；公司不仅关注主要的消费品包装市场，还在拓展其他市场，寻找对可持续材料有高需求的客户 [61] 问题2: 典型协议覆盖客户总PP使用量的百分比是多少，随着产能上线和验证，后续步骤有哪些？ - 大多数合同和协议约占客户总需求的10%，随着产能增加，预计将更接近艾伦·麦克阿瑟基金会的指导目标，即到2025年和2030年分别达到25%或50% [63] 问题3: 三个原料市场的动态如何，对经济有何影响，进一步推进签约的关键因素是什么？ - 公司发现大量被填埋的消费后聚丙烯未被聚集，如包装行业的编织聚丙烯袋、医疗防护用品中的聚丙烯以及汽车应用中的聚丙烯等，公司正在与相关企业合作回收这些材料 [65][67][68] 问题4: 对Augusta可变和固定成本比Ironton低15% - 30%的信心如何，成本降低的原因是什么？ - 一方面是佐治亚州的公用事业成本低于俄亥俄州，另一方面是随着规模扩大，Augusta将实现固定成本效率提升 [72] 问题5: 与大型公共废物公司的关系如何，是原料供应机会还是竞争威胁，能否合作？ - 公司与这些公司有良好关系，只要在市场上具有竞争力，它们会向公司供应原料；公司可以与它们合作处理混合材料，避免在某些地区建设PreP设施；同时，公司的PureZero计划为废物处理商提供了差异化竞争优势 [75][76][78] 问题6: 随着向海外市场扩张，是否会进入废物收集业务以确保原料供应？ - 在北美，公司作为大量、稳定的原料买家，对供应商具有吸引力；在海外，公司不打算直接进入废物收集业务，而是选择合作伙伴，利用其当地专业知识，共同开展业务 [84][86][89] 问题7: SEC调查有何更新？ - 目前没有新的重大进展，如有变化将及时向市场更新 [92] 问题8: 全球能源危机对业务有何影响，是否从传统树脂市场参与者获得更多对话或兴趣？ - 聚丙烯与原料包价格的价差是公司整体业绩的关键指标；“原料+定价”计划使公司产品质量得到市场认可，一定程度上抵御了市场波动；目前公用事业价格和可变成本对公司整体经济影响不大 [96][97] 问题9: 模块化方法如何节省6 - 12个月建设时间，在基础材料价格上涨和供应受限的环境下，对设施资本支出强度有何预期？ - 对于Ironton工厂，投资Gulfspan建设场地可同时建造多个模块，且成本较低；公司团队和战略合作伙伴的创造力和协作有助于解决潜在延误问题；Augusta工厂预计会有一定的工期压缩，但不会达到6 - 12个月 [102][103][104] 问题10: FDA无异议函的下一步进展和时间线如何？ - 目前没有确定的时间线，公司希望在未来几周收到FDA的回复，并会及时提供更新 [108] 问题11: 处理汽车领域含弹性体的聚丙烯材料是否需要额外投资，经济情况如何？ - PreP设施增加分拣功能需要少量额外资本支出，但从独立运营角度看，经济情况良好，因为会产生有市场价值的副产品；净化设施产生的原本被视为废物的副产品也受到市场关注，有望带来额外收入 [110][111] 问题12: Ironton工厂是否仍按计划在第四季度开始调试和生产？ - 公司有信心在第四季度进行调试和生产颗粒，计划有九个月的爬坡期，为工厂顺利运行提供缓冲 [114] 问题13: 上季度宣布的提高原料污染物处理百分比的投资进展如何？ - 该项目进展顺利，设备正在运输中，已扩大了对非聚丙烯污染物的接受范围，将在今年晚些时候实施 [120]

运营进展 - 艾恩顿净化厂计划2022年Q4运营，预处理厂预计2022年Q2运营；奥古斯塔工厂2022年3月22日破土动工；佛罗里达中部预处理厂预计2022年Q3启动[6] - 艾恩顿现场建设进展顺利，90%公用事业设备到场，65%预处理设备到场，首模块4月交付[13] 原料供应 - 签署新意向书，每年增加6000万磅原料，总计4.38亿磅原料[6] - 公司净化技术解锁额外25%当前回收技术无法利用的原料机会[22] 商业销售 - Q4销售管道强劲增长，新增1.64亿磅新交易在洽谈中；艾恩顿已售罄，奥古斯塔1 - 2号线预计Q2售罄[24] 财务状况 - 完成2.5亿美元私募股权融资，投资者购买3570万股及认股权证，交易3月17日完成[37] - 2021年Q4末总现金和投资为4.31亿美元，较9月30日减少6290万美元[6][39] 其他亮点 - 独立LCA分析显示，相比“化石”树脂，碳排放减少35%，能源使用减少79%[6] - 首次向FDA提交LNO申请按计划推进[36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末公司拥有4.941亿美元的现金和投资，其中受限现金2.73亿美元，用于Ironton工厂及相关储备；不受限现金2.211亿美元，足以支持运营活动，并预计随着佐治亚州奥古斯塔工厂的建设获得额外项目融资 [10][33] - 第三季度公司共花费约4500万美元推进关键项目，其中2790万美元（占比62%）用于Ironton工厂建设；770万美元（占比17%）用于增加饲料预处理和未来产能；930万美元（占比20%）用于运营费用 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - Ironton工厂预计2022年第四季度投入运营，年产能为1.07亿磅超纯再生树脂；2022年第二季度将开始Ironton饲料预处理（PreP）运营 [13] - 佐治亚州奥古斯塔工厂预计2022年第一季度破土动工，首批五条净化生产线预计2023年下半年完工，全部建成后铭牌产能约为每年6.5亿磅 [17] 原料业务 - 已确定超过16亿磅的原料，本季度签署了六份意向书（LOI），涉及1.68亿磅原料，将为佛罗里达州中部的首个预处理设施提供原料 [9] - 公司从美国各地不同供应商处获取原料，包括消费后路边回收、消费后非路边回收和工业后回收三种类型，分别确定了2.7亿磅、11亿磅和2.25亿磅的原料机会 [24][25] 商业业务 - 与EC30合作推出首款商业产品，通过“原料加价”定价模式，在现有和新市场领域进行了涉及2.77亿磅的客户讨论 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在可持续产品市场持续扩张全球业务版图，与此前宣布的谅解备忘录（MOU）合作伙伴推进确定协议，并继续评估其他机会 [11] - 消费者对可持续产品的需求不断增长，推动了公司产品的市场需求，公司产品展示了满足可持续发展目标和消费者需求的能力 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 执行原料战略，目标是从美国各地不同供应商处获取原料，分散供应来源，并建立区域预处理设施（PreP），以优化原料收集和处理 [9][23] - 推进全球扩张，与韩国SK Geo Centric和日本三井的谅解备忘录正在向确定协议推进，同时在欧洲确定了五个合适的地点，并准备与欧洲食品安全局（EFSA）接触 [16][17] - 推出PureZero计划，与克利夫兰布朗队合作，旨在提高体育场馆、娱乐场所和零售行业的塑料回收利用率，同时提高公司在可持续塑料领域的知名度 [28] 行业竞争 - 公司凭借其能够将多种塑料原料转化为超纯再生聚丙烯产品的技术，在塑料回收行业具有竞争优势，为客户提供高质量产品，从而创造了新的商业生态系统 [116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战，但公司Ironton工厂仍按计划推进，预计2022年第四季度投入运营，公司对技术的稳健性充满信心，认为这是塑料回收行业的变革性技术 [8][85] - 消费者对可持续产品的需求不断增长，为公司提供了巨大的市场机会，公司将继续努力满足客户的可持续发展目标，推动塑料回收行业的发展 [12][42] 其他重要信息 - 9月底，美国证券交易委员会（SEC）向公司首席执行官发出调查传票，要求就一项调查提供证词，公司将全力配合调查，并承诺保持透明度 [46] - 公司预计在年底前收到FDA的无异议函，但实际时间可能会有所变化 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于SEC调查的情况，包括范围、预计解决时间以及对投资者的信心保证 - 9月底，SEC向公司首席执行官发出调查传票，这是一项非公开的事实调查询问，不意味着存在违规行为，公司将全力配合调查，目前无法提供更多信息 [46] 问题2: Ironton工厂工艺改进的影响以及投资回报预期 - 对Ironton工厂的增量投资不会影响后端聚丙烯生产能力，反而能扩大原料范围，使原料选择更具成本效益，同时提高工厂的运营和过程安全管理可靠性 [50] 问题3: SK Geo Centric和三井谅解备忘录的进展和预计完成时间 - 与SK和三井的讨论进展顺利，正在多方面进行沟通以解答他们的疑问，但目前暂无详细时间表 [52] 问题4: 奥古斯塔工厂的项目融资情况，是否会延迟或出现债务股权比例问题 - 公司刚刚启动项目融资流程，本季度将与中介机构和银行进行讨论。公司此前有良好的融资记录，债券交易表现出色，对获得项目融资有信心 [55] 问题5: FDA无异议函的预计收到时间 - 公司9月提交申请，预计年底前收到回复，但实际时间可能会有所变化 [59] 问题6: 产品销售合同的签订情况，包括签约讨论的进展和定价结构 - 公司与潜在客户的讨论进展顺利，采用“原料加价”定价模式，以减轻再生聚丙烯价格波动的影响。目前有很多客户已认可关键条款，正在推进商业协议的最终细节 [61][62] 问题7: 已确定原料的组成，特别是消费后非路边回收原料的情况 - 公司的预处理主要集中在路边回收，但意向书和新原料的发现主要来自消费后非路边回收。这些原料包括杂货店、体育场和工业生产中的聚丙烯材料，此前未得到充分回收利用 [64] 问题8: 2.77亿磅的活跃讨论订单是否都与奥古斯塔工厂有关，以及订单的地理分布情况 - 2.77亿磅的订单主要针对奥古斯塔工厂的需求，欧洲和亚洲合作伙伴的优先购买权未包含在该数字内 [71][73] 问题9: 欧洲市场的进展，包括客户参与情况和决策时间 - 欧洲市场的延迟主要是为了更好地了解原料供应情况和获取更多Ironton工厂设计信息。目前已确定五个地点，团队正在推进商业和原料讨论，准备进行选址和债务融资流程。欧洲市场需求巨大，但原料和法规等因素较为复杂，公司将在推进北美业务的同时，积极拓展欧洲市场 [75][77] 问题10: 未来成本预算的信心水平，是否需要修订运营和资本支出预期 - 随着奥古斯塔工厂详细工程的推进，公司将继续评估资本支出情况。虽然存在一些成本增加，但奥古斯塔工厂的规模效益将大幅降低整体资本支出。运营支出方面，劳动力和工资等因素对整体损益表影响不大，目前不认为会对运营产生重大影响 [82] 问题11: 如何让投资者对公司技术更有信心 - 公司技术经过了广泛的尽职调查，投资者和战略合作伙伴包括一些具有深厚技术能力的公司，他们对技术进行了深入评估。公司对技术的稳健性有高度信心，认为这是一个规模化执行的挑战，而非核心技术问题 [85][87] 问题12: 与一年前相比，公司的发展情况和取得的成就 - 公司一直致力于实现既定目标，包括按时推进Ironton工厂建设、确定更多建设地点、提高公司知名度等。在客户拓展、原料供应和行业影响力等方面取得了显著进展，未来将继续专注于既定目标 [89][90] 问题13: 公司如何与工程采购施工（EPC）公司签订合同，以确保设施建设的及时性和预算控制 - 公司正在积极推进奥古斯塔工厂的EPC合同策略，借鉴Ironton工厂的经验，能够更好地管理关键供应商关系，确保关键长周期设备的交付时间和成本。公司团队在向供应商推销公司和项目方面取得了成功，降低了获取关键组件的风险 [101][102] 问题14: 如何理解SEC对技术和财务预测的调查 - 公司无法详细讨论SEC调查的具体内容，但强调公司一直致力于降低规模化风险，如投资建设原料评估单元和拥有经验丰富的团队。公司认为技术和财务预测是基于合理的工程和市场分析，并且正在采取措施确保项目按计划进行 [106][108] 问题15: 预处理技术的选择情况，是否有领先技术，是否会拥有或授权这些技术 - 公司团队对市场上现有的预处理技术有深入了解，目前主要采用传统技术进行原料预处理，风险较低。同时，公司也在评估新兴技术，如机器人和人工智能，并在内部研发了一些先进回收技术，取得了良好的效果。公司将继续关注市场上的技术发展，根据不同地区的原料情况选择合适的技术 [118][120] 问题16: 欧洲工厂产能从1.3亿磅调整到1.07亿磅的原因 - 最终产能决策尚未确定，将取决于可处理的原料供应和建设速度。如果能够获得足够的原料合同支持1.3亿磅的工厂，公司将选择该方案；如果先从1.07亿磅的工厂开始，也可以在后期进行小的修改以调整产能 [124] 问题17: 向欧洲食品安全局（EFSA）提交申请时，是否会与FDA无异议函双轨进行 - 公司正在为与EFSA接触做准备，但认为持有FDA无异议函将是最佳的推进方式。目前正在进行大量准备工作，但尚未正式开始接触 [125] 问题18: Ironton工厂资本增加中，非通胀相关的三分之二成本主要与原料污染物处理还是安全相关 - 三分之二的成本主要用于扩大原料处理活动，其次是过程安全；三分之一的成本与整体工厂的材料价格上涨有关 [129] 问题19: 2022年第一季度作为关键融资窗口，是否需要在该时间段内确保一定金额的资金用于长周期设备采购 - 虽然需要在第一季度确保融资，但目前阶段大部分工作是详细工程，所需资本相对较少，因此即使尚未获得最终融资，也不会影响奥古斯塔工厂的建设进度 [130] 问题20: Ironton工厂建设过程中有多少关键流程，能否在建设过程中验证这些流程 - Ironton工厂的预处理活动预计在2022年第二季度开始运营，这将是对预处理设备的首次验证。净化工厂建设完成后，将进行机械调试和过程调试，包括处理纯聚丙烯和逐步添加回收原料，以测试整个运营过程 [134]

运营进展 - 艾恩顿工厂按计划推进，净化业务将于2022年Q4运营，原料预处理业务将于2022年Q2运营，额外投资获批以提高处理能力[5] - 奥古斯塔工厂初始工程完成，预计2022年Q1开始场地工作，计划建设5条净化生产线，需确保融资以维持进度[25][26][32] 原料供应 - 确定16亿磅原料供应管道，签署6份新意向书，涉及1.68亿磅原料[5] - 确定2.75亿磅消费后路边原料机会，其中10%为垃圾填埋/焚烧转移机会；确定11亿磅消费后非路边原料机会，其中50%为垃圾填埋/焚烧转移机会[62] 商业合作 - 与现有和新市场细分领域的客户进行积极讨论，涉及2.77亿磅原料[5] - 与宝洁旗下品牌EC30成功推出首款商业产品，9月10日提交FDA无异议函[5] 财务状况 - 2021年Q3末总现金和投资为4.94亿美元，在艾恩顿、奥古斯塔和佛罗里达中部原料预处理设施上花费4500万美元[5] - 与上一季度相比，可用资金减少4490万美元，主要用于运营和管理费用、原料预处理和未来产能建设以及艾恩顿项目建设进度款[89] 市场趋势 - 2016 - 2020年谷歌上“可持续产品”搜索量增长450%，75%的千禧一代购买时考虑可持续性，73%的Z世代愿意为可持续产品支付更多费用[11] - 2015 - 2019年可持续营销产品增长快于非可持续营销产品[13]