PureCycle Technologies, Inc. (NASDAQ:PCT) Q2 2024 Earnings Conference Call August 8, 2024 10:00 AM ET Company Participants Christian Bruey - Director of Corporate Communications Dustin Olson - CEO Jaime Vasquez - CFO Conference Call Participants Hassan Ahmed - Alembic Global Advisors Eric Stine - Craig-Hallum Capital Markets Brian Butler - Stifel Thomas Boyes - TD Cowen Gerard Sweeney - ROTH Capital Operator Good day, and thank you for standing by. Welcome to the PureCycle Technologies Second Quarter 2024 C ...

生产和产能 - 公司正在对Ironton工厂进行调试和试运行，但目前还未达到持续稳定的生产水平[198][199] - 公司正在建设位于Augusta的新工厂，预计最终将拥有8条生产线，总产能约为10亿磅/年[200][201][202][203][204][205] - 公司计划在地理位置靠近原料来源的地方建立预处理设施，以优化供应链[208] 原料和再生利用 - 公司采用"原料+"定价模式，将原料成本和加工成本分开计算，以降低运营成本波动风险[206][207] - 公司已获得FDA针对部分食品级再生原料的"无异议函"批准，未来将继续扩大获批范围[209][210][211][212][213][214] 国际业务拓展 - 公司正在计划在欧洲、韩国和日本等地区建立新的生产设施[215] 财务状况 - 公司持续运营资金不足，存在持续经营能力的重大不确定性[240] - 公司正在采取多项措施改善生产问题和提高流动性，包括优化生产工艺、重新营销已购买的债券等[241] - 公司未来资本需求将取决于多方面因素，包括新工厂建设、其他业务机会、一般公司用途等[242] - 公司可能需要寻求额外的债务或股权融资以满足未来增长和投资需求，但融资条件存在不确定性[242] - 公司目前无重大表外安排[243][244] - 公司二季度营业成本同比增加91%至2,222万美元，主要由于新工厂折旧费用和运营成本增加[222] - 公司二季度销售、一般及管理费用同比增加20%至1,614万美元，主要由于法律和咨询费用增加[224] - 公司二季度利息费用同比增加199%至1,206万美元，主要由于新增债务融资[225] - 公司二季度衍生工具公允价值变动收益同比减少116%至-431万美元[227] - 公司一季度确认2,121万美元债务清偿损失[228] - 公司在2024年上半年经营活动产生的现金净流出较2023年同期增加3,918万美元，主要是由于支付债务利息增加2,100万美元以及运营费用支付增加1,860万美元[247] - 公司在2024年上半年投资活动产生的现金净流入较2023年同期增加4,872.5万美元，主要是由于资本支出减少9,950万美元，部分被投资购买增加3,060万美元和投资到期及出售减少2,040万美元所抵消[248] - 公司在2024年上半年筹资活动产生的现金净流出较2023年同期增加27,740.5万美元，主要是由于支付2.532亿美元购买未偿还的收益债券以及债务融资净额减少2,350万美元[249] - 公司于2024年3月5日以2.168亿美元收购了2.468亿美元的收益债券，并计划根据流动性需求重新营销部分或全部这些债券[254] - 公司于2024年5月7日以0.8美元/1,000美元本金的价格向关联方Pure Plastic出售了约9,430万美元的收益债券[255] - 公司于2024年3月15日将可循环信贷额度从1.5亿美元增加到2亿美元，并获得了允许购买收益债券的豁免[262] - 公司于2024年5月10日偿还了4,000万美元的定期贷款，并向Pure Plastic发行了B系列认股权证以支付提前偿还费用[256] - 公司于2024年6月14日与相关方签订了第五次补充契约，修改了主要持有人的定义和需要75%持有人同意的补充契约条款[259] - 公司于2024年7月1日将与某供应商合同相关的履约保证金从2,500万美元增加到4,590万美元[267]

公司信息 - 公司的主要业务地址位于佛罗里达州杰克逊维尔[4] - 公司的注册成立地为特拉华州[5] - 公司的IRS雇主识别号为86-2293091[5] - 公司的电话号码为877 648-3565[5] 上市信息 - 公司的普通股、认股权证和单位均在纳斯达克上市交易[7] - 公司被认定为新兴成长公司[8] 财务信息 - 公司在2024年第二季度发布了财报[10] - 公司选择不使用新修订的财务会计准则的过渡期[9] 投资者沟通 - 公司在2024年8月8日向投资者进行了演示[12] - 公司于2024年8月8日发布了新闻稿和投资者演示文稿[10][12]

cgdeaw/iStock via Getty Images PCT a recap of the business IronTon Progress is a big positive PCT conducted a site tour, and the CEO shared a lot of information as he walked around. A recording of the tour is on the PCT website. Technical Progress PCT Finances My concerns with PCT operations have been reduced. I now believe they will solve the technological problems, and they have proven that the IronTon site can operate at high volume and produce high-quality output. They still have issues to resolve but I ...

文章核心观点 - 公司的主要商业化设施Ironton存在多项生产和运营瓶颈,导致投产时间一再推迟,管理层的执行能力受到质疑 [4][5][6] - 公司在处理废料中的某些成分(称为CP2)方面存在挑战,可能需要使用更昂贵的原料 [7] - 公司的现金流和流动性状况恶化,未来资金需求较大,存在融资压力 [8][9][10][11][12] - 公司的收入预期大幅下调,短期内难以实现之前预期的业绩目标 [13] 根据目录分类总结 公司运营情况 - 公司主要商业化设施Ironton存在多项生产和运营瓶颈,导致投产时间一再推迟,管理层的执行能力受到质疑 [4][5][6] - 公司在处理废料中的某些成分(称为CP2)方面存在挑战,可能需要使用更昂贵的原料 [7] 财务状况 - 公司的现金流和流动性状况恶化,未来资金需求较大,存在融资压力 [8][9][10][11][12] - 公司的收入预期大幅下调,短期内难以实现之前预期的业绩目标 [13] 股价表现 - 公司股价已经上涨接近40%,但仍处于长期下降通道的中间位置,风险收益比较平衡 [14][15][16][17] - 公司相对强度指标较低,但仍可能受益于做空覆盖等因素带来的短期上涨动力 [15][16]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40234 PureCycle Technologies, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-2293091 (State or other j ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在Q1拥有约2500万美元的未受限现金,不包括现金抵押 [17] - 公司日常现金支出为2760万美元,符合2023年第四季度的预期 [17] - 公司与Pure Plastics LLC达成协议,以每1000美元面值800美元的价格出售3750万美元面值的债券,将为公司带来3000万美元的额外流动性 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Q1继续提高整体产量,较Q4提高了6倍,并继续学习改进 [5][6][7] - 公司在装载铁路车时出现了一些交叉污染的问题,这是学习过程的一部分,公司已经做出改进 [7] - 公司在产品质量方面有所提高,能够成功去除CP1和CP2,这显示了其相对于机械回收的优势 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在与越来越多的客户进行产品试用和最终认证,获得了很好的反馈 [12][13][36] - 公司的产品在色泽、不透明度等方面仍有一些问题,但相比机械回收产品已有很大改善 [54][55] - 公司正在积极开发薄膜和纤维等应用领域,这些传统上很难被回收利用的领域存在巨大需求 [13][55][56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行可靠性改进计划,在此次大修中完成了100多个项目,以提高设备可靠性 [8][10][11] - 公司正在探索采购低CP2含量的原料,或者采用外包脱CP2的方式,以提高生产效率 [24][25] - 公司正在与合作伙伴密切合作,为未来的扩张做好准备,一旦Ironton工厂稳定运行,就会加快扩张步伐 [47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,行业回收供给严重不足,而需求非常旺盛,公司有机会抓住这一机遇 [15][16] - 管理层对Ironton工厂的可靠性改进充满信心,相信可以大幅提高生产效率 [8][10][11] - 管理层认为,一旦Ironton工厂稳定运行,公司就有机会加快扩张步伐 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Hassan Ahmed 提问** 询问公司未来是否会提供更多定期的生产数据更新 [21][22] **Dustin Olson 回答** 公司计划在Q2提供更多定期的生产数据更新 [22][23] 问题2 **Gerry Sweeney 提问** 询问公司CP2去除能力的提升情况 [29][30] **Dustin Olson 和Jaime Vasquez 回答** 公司在此次大修中增加了CP2去除能力,预计可以从每天5000磅提升到10000-20000磅,这将大幅提高生产效率 [29][30][31] 问题3 **Brian Butler 提问** 询问公司Q2的收入情况及成本情况 [43][44][45] **Dustin Olson 和Jaime Vasquez 回答** 公司正在积极与客户沟通,争取尽快获得最终认证,预计Q2开始会有收入贡献。成本方面,每月约800万美元,未来随着运营效率提高可能会有所下降 [43][44][45]

Exhibit 99.1 PureCycle Technologies Provides First Quarter 2024 Update Orlando, Fla. – May 7, 2024, – PureCycle Technologies, Inc. (Nasdaq: PCT), a U.S.-based company revolutionizing plastic recycling, today, announced a corporate update for the first quarter ending March 31, 2024. Management Commentary PureCycle Chief Executive Officer Dustin Olson said, “We had a productive quarter in Ironton and were able to start providing existing and future customers with resin from the commercial facility, so they co ...

收入情况 - PureCycle Technologies 第四季度实现首次销售收入[10] - CP2生产量从1月份的16000磅增加到2月份的48000磅[16] - 预计每年可节省200万至400万美元的公用事业费用，同时减少碳足迹[28] - 公司产品受到市场积极反馈，因为提供了其他技术无法提供的真正塑料再生解决方案[30] - 公司正在进行商业产品测试，以获得长期商业供应的批准[32] 生产情况 - 生产效率持续提升，每小时处理量达到8000磅[10] - Q1蒸汽可用率为99.8%，溶剂循环可靠性从71%提高到98%[17] - 公司成功生产了聚丙烯纤维，并展示了成功制造的聚丙烯纤维产品[35] - 公司与Churchill Containers合作，生产了以商业生产的EPR树脂制成的体育场杯[36] - 公司将继续专注于Ironton工厂的运营，以实现更高的连续生产速率和更一致的产品质量[37] 展望与计划 - 预计在2024年继续取得积极进展[12] - 下个季度计划进一步改善提取效率，提高共同产品一的回收率[19] - 公司正在与合作伙伴努力准备增长路径，以确保项目的强劲表现和优质回报[38] - 公司专注于每天逐步提升生产水平，而非特定里程碑，计划在Q2进行关键停机维护[72] - 2020年第一季度的收入展望令人非常乐观[86]

公司业务 - PureCycle Technologies, Inc. 是一家位于佛罗里达的公司，专注于商业化专利的回收技术，旨在创建全球聚丙烯市场的新领域[176] - PCT 的回收过程包括 Feed Pre-Processing 和利用回收技术进行净化，通过物理提取过程使用超临界流体提取和过滤杂质，净化塑料的颜色、透明度和气味，降低生产成本[178] - PCT 在俄亥俄州劳伦斯县的 Ironton 工厂已经开始生产后工业和后消费材料的再生颗粒，但由于机械问题，预计工厂将在2024年后才能完全运营[179] - PCT 预计需要约1250万美元来完成对 Ironton 工厂的投资[180] - PCT 在乔治亚州奥古斯塔建立了第一个多线 Feed PreP 和净化设施，预计将有约10亿磅/年的 UPR 树脂产能，40% 的产量已分配给现有客户[182] - PCT 与奥古斯塔经济发展局签署了经济发展协议，要求在2026年底前创造82个全职工作岗位和4.4亿美元的投资[183] 财务状况 - 2023年12月31日，公司的净亏损为10,171.5万美元，较上一年增加了1,696.9万美元，增长了20%[1] - 2023年，公司的营运成本为113,901万美元，较上一年增加了32,583万美元，增长了40%[1] - 2023年，公司的研发支出为6,607万美元，较上一年增加了2,257万美元，增长了52%[2] - 2023年，公司的销售、一般和行政支出为54,902万美元，较上一年增加了1,658万美元，增长了3%[3] - 2023年，公司的利息支出为31,368万美元，较上一年增加了29,056万美元，增长了1257%[4] 资金管理 - PCT未来的资本需求将取决于多种因素，包括Augusta Facility和其他预期设施的资金机制和建设进度，多个Feed PreP设施的建设，支持其他业务机会的资金需求，用于一般企业目的的资金，以及其他挑战或意外情况[222] - PCO同意以每1000美元债券1050美元的价格从持有者手中购买债券[240] - PCO和大多数持有者于2024年3月5日完成了购买协议和同意书[241] - 第三次补充债券证书取消了许多债券条款和事件违约，包括取消了许多财务前提条件[243] 融资活动 - 公司于2023年5月8日签订了一项4000万美元的期限贷款协议，年利率为7.25%[265] - 公司于2023年8月24日完成了总额为2.5亿美元的7.25%绿色可转换优先票据的私募发行[272] - 公司于2023年8月24日签订了一项债券协议，规定了债券持有人的权利和公司的还款义务[275] - 公司于2023年8月24日签订了一项债券协议，规定了债券持有人的权利和公司的还款义务[276] - 公司于2023年8月24日签订了一项债券协议，规定了债券持有人的权利和公司的还款义务[277] - 公司于2023年8月24日签订了一项债券协议，规定了债券持有人的权利和公司的还款义务[278] - 公司于2023年8月24日签订了一项债券协议，规定了债券持有人的权利和公司的还款义务[279] 风险管理 - 公司评估长期资产减值时，基于净现金流量估计值小于账面价值来计算减值损失[287] - 2023年，公司识别了与资产组相关的减值触发因素，但未导致减值[288] - 公司管理投资组合的市场风险，持有高度流动性、最低“A”评级的债务证券[309] - 塑料制造行业受原料价格波动影响，需注意原料价格风险[310]