工厂建设与产能规划 - 艾恩顿工厂预计2022年末开始生产，2023年全面投产，年产能约1.07亿磅超纯再生树脂，原预算2.421亿美元，截至2021年12月31日剩余资金1.213亿美元，还需额外投入3000 - 4000万美元[167][168] - 奥古斯塔工厂预计将有多达8条生产线，年产能达6.5亿磅超纯再生树脂，公司已将其40%的产量分配给现有客户[169] - 公司计划在亚洲和欧洲扩大生产能力，目前正在欧洲进行选址活动，并与韩国和日本的合作伙伴洽谈合资企业[176] - 公司计划在佛罗里达州温特花园建造首个进料预处理设施，预计2022年下半年投入运营[172] - 公司计划以专利回收工艺开展聚丙烯回收业务，目前正在建设工厂并进行研发[257] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年相比，运营成本从860.3万美元增至1055.4万美元，增幅23%；研发费用从64.8万美元增至141.1万美元，增幅118%；销售、一般和行政费用从2797.1万美元增至5761.5万美元，增幅106%；总运营成本和费用从3722.2万美元增至6958万美元，增幅87%；利息费用从410.6万美元增至665.2万美元，增幅62%；认股权证公允价值变动从1155.4万美元降至147.6万美元，降幅87%；其他（收入）费用从11万美元降至 - 20.6万美元，降幅287%；净亏损从5299.2万美元增至7750.2万美元，增幅46%[181] - 2021年经营活动净现金使用量较2020年增加3655.4万美元，增幅204%，主要归因于多项支出增加，部分被500万美元预付款抵消[196][197] - 2021年投资活动净现金使用量较2020年增加2.75763亿美元，增幅925%，归因于债务证券购买和资本支出增加，被6100万美元到期和销售抵消[196][198] - 2021年融资活动净现金提供量较2020年减少8482.3万美元，降幅22%，主要因债务资金减少等，被股权发行收益增加和债务工具支付减少抵消[196][199] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为6.64684亿美元和4.07977亿美元[240] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司净亏损分别为7750.2万美元和5299.2万美元[243] - 2021年和2020年，公司每股亏损分别为0.75美元和1.96美元[243] - 2021年净亏损77,502千美元，2020年净亏损52,992千美元[251] - 2021年经营活动净现金使用量为54,507千美元，2020年为17,953千美元[251] - 2021年投资活动净现金使用量为305,575千美元，2020年为29,812千美元[251] - 2021年融资活动净现金提供量为293,366千美元，2020年为378,189千美元[251] - 2021年现金及受限现金净减少66,716千美元，2020年净增加330,424千美元[251] - 2021年末现金及受限现金为263,858千美元，2020年末为330,574千美元[251] - 截至2021年和2020年12月31日，公司无限制现金余额分别为3340万和6450万美元，营运资金分别为3.069亿和3190万美元，累计亏损分别为1.578亿和8070万美元[275] - 2021年和2020年，公司净亏损分别为7750万和5300万美元[275] - 2021年和2020年，公司债券发行成本分别为400万和860万美元，截至2021年和2020年12月31日，已资本化债券发行成本分别为1180万和840万美元[285][287] - 2021年和2020年，公司可转换票据发行成本分别为40万和340万美元，截至2021年和2020年12月31日，已资本化票据发行成本分别为0和330万美元[288] - 截至2021年和2020年12月31日，公司资本化利息分别为1710万和590万美元[289] - 2021年和2020年可转换债务工具的合同利息费用分别为297.5万美元和66.2万美元，递延融资成本摊销分别为171.2万美元和30万美元，有效利率分别为8.94%和9.05% [318] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，可转换票据未摊销递延发行成本分别为0和328.8万美元，账面净值分别为0和5671.2万美元，公允价值分别为0和1.23532亿美元[318] - 2021年和2020年基于股权的薪酬成本分别约为1660万美元和560万美元[349] - 2021年和2020年股票期权加权平均授予日公允价值分别为11.41美元和0美元[356] - 2021年和2020年基于股权的股票期权薪酬成本分别约为160万美元和0美元[356] - 2021年和2020年绩效型受限股单位（PSU）基于股权的薪酬成本分别约为440万美元和0美元[363] 财务数据变化原因 - 运营成本增加主要归因于运营咨询成本增加70万美元、运营设施租金增加50万美元、维修和维护及其他运营场地成本增加70万美元[182] - 销售、一般和行政费用增加归因于股权补偿费用增加1700万美元、工资和福利增加390万美元、专业、法律和上市公司费用增加310万美元、董事及高级职员责任保险费用增加260万美元、IT和基础设施支出增加140万美元、差旅费增加80万美元、其他行政成本增加80万美元[184] 融资与股权交易 - 2022年3月，公司完成私募配售，出售3570万股普通股和可购买1790万股普通股的A类认股权证，总收益约2.5亿美元[188] - 2021年第四季度，可转换票据的全部本金余额转换为约920万股普通股[202] - 2021年公司完成业务合并，PIPE融资发行2500万股普通股，总价2.5亿美元[259][261] - 若满足特定条件，Legacy PCT 持有人最多可获400万股公司普通股[262] - 企业合并中，公司产生约2790万美元与股权发行相关的直接增量成本，主要为投资银行和其他专业费用[264] - 企业合并相关费用约520万美元，其中320万美元计入2021年综合亏损合并报表的一般及行政费用[265] - 企业合并总对价为11.569亿美元，以母公司普通股股份和承担债务形式支付[267] 认股权证相关 - 公司将认股权证确定为三级公允价值计量，使用Black - Scholes期权定价模型，需输入预期股息等主观假设[218] - 公司最初确定与专业服务协议相关向RTI发行的认股权证为权益分类，按初始公允价值持有，无后续重新计量[219] - 2020年11月20日，公司修改RTI认股权证协议，可购买97.1万股PCT普通股[220] - 截至2021年12月31日和2021年3月18日，RTI认股权证预期波动率分别为59.6%和48.5%，无风险回报率分别为0.97%和0.54%[221] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司RTI认股权证负债公允价值变动相关费用分别为520万美元和0[221] - 业务合并完成时，约有590万份未行使的公共和私人认股权证可购买公司普通股[222] - 截至2021年12月31日和2021年3月18日，私人认股权证预期波动率分别为69.5%和47.3%，无风险回报率分别为1.14%和0.86%[223] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司私人认股权证负债公允价值变动相关收益分别为370万美元和0[223] 公司身份与政策相关 - 公司将作为新兴成长型公司，直至最早满足四个条件之一，如2025年12月31日等[229] 股东权益与股份情况 - 2020年12月31日，Class A股数量为3,612千股，金额为88,081千美元[246] - 2020年12月31日，Class B优先股数量为1,938千股，金额为20,071千美元[246] - 2020年12月31日，Class B - 1优先股数量为1,105千股，金额为41,162千美元[246] - 2020年12月31日，Class C股数量为775千股，金额为11,967千美元[246] - 2020年12月31日，累计其他综合损失为0千美元，累计亏损为80,714千美元，股东权益总额为111,749千美元[246] - 2021年，ROCH股份重新资本化，扣除赎回、认股权证负债和发行成本2790万美元后，新增34,823千股，新增金额293,966千美元[246] - 2021年，可转换票据转换新增9,165千股，新增金额61,796千美元[246] - 2021年，发行受限股票奖励新增1,775千股，金额为2千美元[246] - 2021年，发行普通股新增236千股，金额为1000千美元[246] - 2021年12月31日，股东权益总额为381,535千美元[246] - 2020年末股东权益为111,749千美元，累计亏损为80,714千美元[248] - 公司授权发行2.5亿股优先股，截至2021年12月31日无发行和流通；授权发行2.5亿股普通股，截至2021年12月31日和2020年12月31日，分别发行和流通1.276亿股和0股[338][339] - 截至2021年12月31日，约828万股普通股预留用于2021年股权和激励补偿计划[341] - 2021年末非归属受限股数量为267.1万股，加权平均授予日公允价值为14.33美元[349] - 2021年末股票期权数量为61.3万份，加权平均行权价格为28.90美元[354] - 2021年末PSU数量为42.4万股，加权平均授予日公允价值为18.65美元[363] 前期修订与标准调整 - 2020年12月31日止十二个月，前期修订使物业、厂房及设备净值增加380万美元，利息费用减少380万美元[281] - 新租赁标准生效后，公司预计将初始确认1150万至1400万美元的使用权资产和负债[305] - 采用修正追溯法采用ASU 2020 - 06后，2021年1月1日应付票据非流动项调整为5711.5万美元，额外实收资本调整为1.61306亿美元，累计亏损调整为8115.1万美元[310][311] 信用额度与债券发行 - 2018年5月3日，信用额度增加至1400万美元，年利率为LIBOR加6.12% [313] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，信用额度未偿还余额为0，2021年和2020年利息成本分别为0和160万美元[316] - 2020年10月6日，公司发行高级可转换票据，初始本金4800万美元，后续又发行1200万美元，利率5.875% [317] - 可转换票据前两次利息支付分别为170万美元和180万美元，以实物支付使本金增加350万美元[317] - 2021年第四季度，6350万美元本金的可转换票据转换为920万股普通股，增加普通股和额外实收资本6180万美元[317] - 可转换票据转换价格为6.93美元[320] - 2020年10月7日，南俄亥俄港务局发行三种系列收益债券，总本金金额及利率等信息如下：2020A系列A1本金12370千美元、利率6.25%；A2本金38700千美元、利率6.50%；A3本金168480千美元、利率7.00%；2020B系列B1本金10000千美元、利率10.00%；B2本金10000千美元、利率10.00%；2020C系列C1本金10000千美元、利率13.00%[322][323] - 2020A系列债券发行总折扣为550万美元，按实际利率法在债券期限内摊销[322] - 为完成债券交易，Legacy PCT出资6000万美元股权，公司及关联方出资4000万美元股权，公司提供5000万美元流动性储备金[326] - 公司需在2021年7月31日和2022年1月31日分别保持至少7500万美元和1亿美元现金，截至2022年1月31日已达标[326] - 公司在2020年和2021年分别产生430万美元和1930万美元利息成本，分别资本化400万美元和1710万美元[327] - 未来五年应付债券本金还款情况：2022年为0；2023年为0；2024年为6975千美元；2025年为16730千美元；2026年为7570千美元；之后为218275千美元，总计249550千美元[332] 贷款相关 - 2020年5月4日，Legacy PCT获得约31.4万美元薪资保护计划贷款，2021年4月9日

财务数据和关键指标变化 - 公司完成2.5亿美元私募股权融资，每股定价7美元，发行约3570万股新股，并发行认股权证可额外购买1790万股，行权价为每股11.50美元，预计3月17日完成交易，净收益约2.5亿美元 [40][41] - 截至12月，公司流动性为4.312亿美元，其中无限制现金和投资为2.305亿美元；第四季度运营和SG&A支出为1220万美元；第四季度在Ironton工厂建设上花费3460万美元；第四季度Magnetar和应付票据转换消除了超6000万美元负债 [43][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 生产制造 - Ironton工厂预计2022年第四季度投入运营，目前约90%的公用设备已到场，预计本月通电；65%的PreP设备已到场，预处理设施预计8月软启动；所有26个模块已在Gulfspan现场，预计4月首个模块交付至Ironton [16] - 3月22日将在佐治亚州奥古斯塔为第二个净化设施破土动工，一期建设两条生产线，每条年产能1.3亿磅，预计2023年第四季度投入运营，目前已投入2900万美元 [18][19] 原料供应 - 第四季度签署新意向书，新增6000万磅/年的原料供应，Ironton和Augusta的合同和意向书总供应量达4.38亿磅/年 [9][28] - 中央佛罗里达地区设施预计2022年第三季度启动，初始年处理能力至少7500万磅，未来将增至超1.5亿磅；与加利福尼亚州Titus的合作设施年处理能力1000 - 2500万磅；东北部PreP设施正在选址，年处理能力7500 - 1.5亿磅 [24][25][26] 产品销售 - 商业团队销售管道活跃讨论量达8.22亿磅/年的超纯再生树脂，从第三季度到第四季度增长80%，早期讨论量较上季度增长38%；已将Aptar、Berry Global和Winpak纳入转换器网络 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去五年市场环境波动，公司构建了有弹性的商业模式，原单位EBITDA预测基本保持不变，“原料+定价”计划降低了收益波动性 [32][33][34] - 第三方独立生命周期分析显示，Ironton工厂碳排放比化石燃料衍生聚丙烯低35%，能源使用低近80%，水消耗与化石燃料衍生聚丙烯相当 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 目标是将塑料废物转化为可再生资源，创造更可持续的星球，通过美国和全球扩张计划扩大产品供应 [7][8] - 采用区域化PreP设施战略，增加原料获取，降低物流和运输成本；推广“原料+定价”模式，与生产成本匹配，对冲原料价格波动；对PreP设施副产品进行市场化销售；与Gulfspan合作同时建设三个工厂，降低成本和建设时间；采用1.3亿磅净化生产线容量模式，降低能源和劳动力成本 [48][49][51] 行业竞争 - 行业特定领域的资本支出预测比两到三年前的估计高出约10% - 30%，但公司认为Augusta的项目供应链经济和可变及固定成本有助于保持进度，其可变和固定成本比Ironton低15% - 30% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2022年是可持续发展之年，消费者对可持续产品的需求激增，公司能够连接消费者与高质量回收材料，帮助企业实现可持续发展目标 [56][57] - 尽管面临疫情、经济波动和欧洲战争等因素对材料和供应链成本的压力，但公司通过战略调整展示了适应市场条件的能力，相信这些战略决策将推动更盈利的商业模式 [48][51] 其他重要信息 - 9月向FDA提交无异议函申请，1月收到跟进询问，公司已修订并完成C - G类别的无异议函提交，这是审批过程的良好开端，未来将继续优化流程并定期重新提交 [37][38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 推动销售管道增长的市场有哪些，将合同转化为批量义务需要哪些步骤？ - 公司看到“原料+定价”计划得到广泛接受，随着Augusta产能填充，合同采用加速；公司不仅关注主要的消费品包装市场，还在拓展其他市场，寻找对可持续材料有高需求的客户 [61] 问题2: 典型协议覆盖客户总PP使用量的百分比是多少，随着产能上线和验证，后续步骤有哪些？ - 大多数合同和协议约占客户总需求的10%，随着产能增加，预计将更接近艾伦·麦克阿瑟基金会的指导目标，即到2025年和2030年分别达到25%或50% [63] 问题3: 三个原料市场的动态如何，对经济有何影响，进一步推进签约的关键因素是什么？ - 公司发现大量被填埋的消费后聚丙烯未被聚集，如包装行业的编织聚丙烯袋、医疗防护用品中的聚丙烯以及汽车应用中的聚丙烯等，公司正在与相关企业合作回收这些材料 [65][67][68] 问题4: 对Augusta可变和固定成本比Ironton低15% - 30%的信心如何，成本降低的原因是什么？ - 一方面是佐治亚州的公用事业成本低于俄亥俄州，另一方面是随着规模扩大，Augusta将实现固定成本效率提升 [72] 问题5: 与大型公共废物公司的关系如何，是原料供应机会还是竞争威胁，能否合作？ - 公司与这些公司有良好关系，只要在市场上具有竞争力，它们会向公司供应原料；公司可以与它们合作处理混合材料，避免在某些地区建设PreP设施；同时，公司的PureZero计划为废物处理商提供了差异化竞争优势 [75][76][78] 问题6: 随着向海外市场扩张，是否会进入废物收集业务以确保原料供应？ - 在北美，公司作为大量、稳定的原料买家，对供应商具有吸引力；在海外，公司不打算直接进入废物收集业务，而是选择合作伙伴，利用其当地专业知识，共同开展业务 [84][86][89] 问题7: SEC调查有何更新？ - 目前没有新的重大进展，如有变化将及时向市场更新 [92] 问题8: 全球能源危机对业务有何影响，是否从传统树脂市场参与者获得更多对话或兴趣？ - 聚丙烯与原料包价格的价差是公司整体业绩的关键指标；“原料+定价”计划使公司产品质量得到市场认可，一定程度上抵御了市场波动；目前公用事业价格和可变成本对公司整体经济影响不大 [96][97] 问题9: 模块化方法如何节省6 - 12个月建设时间，在基础材料价格上涨和供应受限的环境下，对设施资本支出强度有何预期？ - 对于Ironton工厂，投资Gulfspan建设场地可同时建造多个模块，且成本较低；公司团队和战略合作伙伴的创造力和协作有助于解决潜在延误问题；Augusta工厂预计会有一定的工期压缩，但不会达到6 - 12个月 [102][103][104] 问题10: FDA无异议函的下一步进展和时间线如何？ - 目前没有确定的时间线，公司希望在未来几周收到FDA的回复，并会及时提供更新 [108] 问题11: 处理汽车领域含弹性体的聚丙烯材料是否需要额外投资，经济情况如何？ - PreP设施增加分拣功能需要少量额外资本支出，但从独立运营角度看，经济情况良好，因为会产生有市场价值的副产品；净化设施产生的原本被视为废物的副产品也受到市场关注，有望带来额外收入 [110][111] 问题12: Ironton工厂是否仍按计划在第四季度开始调试和生产？ - 公司有信心在第四季度进行调试和生产颗粒，计划有九个月的爬坡期，为工厂顺利运行提供缓冲 [114] 问题13: 上季度宣布的提高原料污染物处理百分比的投资进展如何？ - 该项目进展顺利，设备正在运输中，已扩大了对非聚丙烯污染物的接受范围，将在今年晚些时候实施 [120]

运营进展 - 艾恩顿净化厂计划2022年Q4运营，预处理厂预计2022年Q2运营；奥古斯塔工厂2022年3月22日破土动工；佛罗里达中部预处理厂预计2022年Q3启动[6] - 艾恩顿现场建设进展顺利，90%公用事业设备到场，65%预处理设备到场，首模块4月交付[13] 原料供应 - 签署新意向书，每年增加6000万磅原料，总计4.38亿磅原料[6] - 公司净化技术解锁额外25%当前回收技术无法利用的原料机会[22] 商业销售 - Q4销售管道强劲增长，新增1.64亿磅新交易在洽谈中；艾恩顿已售罄，奥古斯塔1 - 2号线预计Q2售罄[24] 财务状况 - 完成2.5亿美元私募股权融资，投资者购买3570万股及认股权证，交易3月17日完成[37] - 2021年Q4末总现金和投资为4.31亿美元，较9月30日减少6290万美元[6][39] 其他亮点 - 独立LCA分析显示，相比“化石”树脂，碳排放减少35%，能源使用减少79%[6] - 首次向FDA提交LNO申请按计划推进[36]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度末公司拥有4.941亿美元的现金和投资，其中受限现金2.73亿美元，用于Ironton工厂及相关储备；不受限现金2.211亿美元，足以支持运营活动，并预计随着佐治亚州奥古斯塔工厂的建设获得额外项目融资 [10][33] - 第三季度公司共花费约4500万美元推进关键项目，其中2790万美元（占比62%）用于Ironton工厂建设；770万美元（占比17%）用于增加饲料预处理和未来产能；930万美元（占比20%）用于运营费用 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - Ironton工厂预计2022年第四季度投入运营，年产能为1.07亿磅超纯再生树脂；2022年第二季度将开始Ironton饲料预处理（PreP）运营 [13] - 佐治亚州奥古斯塔工厂预计2022年第一季度破土动工，首批五条净化生产线预计2023年下半年完工，全部建成后铭牌产能约为每年6.5亿磅 [17] 原料业务 - 已确定超过16亿磅的原料，本季度签署了六份意向书（LOI），涉及1.68亿磅原料，将为佛罗里达州中部的首个预处理设施提供原料 [9] - 公司从美国各地不同供应商处获取原料，包括消费后路边回收、消费后非路边回收和工业后回收三种类型，分别确定了2.7亿磅、11亿磅和2.25亿磅的原料机会 [24][25] 商业业务 - 与EC30合作推出首款商业产品，通过“原料加价”定价模式，在现有和新市场领域进行了涉及2.77亿磅的客户讨论 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在可持续产品市场持续扩张全球业务版图，与此前宣布的谅解备忘录（MOU）合作伙伴推进确定协议，并继续评估其他机会 [11] - 消费者对可持续产品的需求不断增长，推动了公司产品的市场需求，公司产品展示了满足可持续发展目标和消费者需求的能力 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 执行原料战略，目标是从美国各地不同供应商处获取原料，分散供应来源，并建立区域预处理设施（PreP），以优化原料收集和处理 [9][23] - 推进全球扩张，与韩国SK Geo Centric和日本三井的谅解备忘录正在向确定协议推进，同时在欧洲确定了五个合适的地点，并准备与欧洲食品安全局（EFSA）接触 [16][17] - 推出PureZero计划，与克利夫兰布朗队合作，旨在提高体育场馆、娱乐场所和零售行业的塑料回收利用率，同时提高公司在可持续塑料领域的知名度 [28] 行业竞争 - 公司凭借其能够将多种塑料原料转化为超纯再生聚丙烯产品的技术，在塑料回收行业具有竞争优势，为客户提供高质量产品，从而创造了新的商业生态系统 [116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战，但公司Ironton工厂仍按计划推进，预计2022年第四季度投入运营，公司对技术的稳健性充满信心，认为这是塑料回收行业的变革性技术 [8][85] - 消费者对可持续产品的需求不断增长，为公司提供了巨大的市场机会，公司将继续努力满足客户的可持续发展目标，推动塑料回收行业的发展 [12][42] 其他重要信息 - 9月底，美国证券交易委员会（SEC）向公司首席执行官发出调查传票，要求就一项调查提供证词，公司将全力配合调查，并承诺保持透明度 [46] - 公司预计在年底前收到FDA的无异议函，但实际时间可能会有所变化 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于SEC调查的情况，包括范围、预计解决时间以及对投资者的信心保证 - 9月底，SEC向公司首席执行官发出调查传票，这是一项非公开的事实调查询问，不意味着存在违规行为，公司将全力配合调查，目前无法提供更多信息 [46] 问题2: Ironton工厂工艺改进的影响以及投资回报预期 - 对Ironton工厂的增量投资不会影响后端聚丙烯生产能力，反而能扩大原料范围，使原料选择更具成本效益，同时提高工厂的运营和过程安全管理可靠性 [50] 问题3: SK Geo Centric和三井谅解备忘录的进展和预计完成时间 - 与SK和三井的讨论进展顺利，正在多方面进行沟通以解答他们的疑问，但目前暂无详细时间表 [52] 问题4: 奥古斯塔工厂的项目融资情况，是否会延迟或出现债务股权比例问题 - 公司刚刚启动项目融资流程，本季度将与中介机构和银行进行讨论。公司此前有良好的融资记录，债券交易表现出色，对获得项目融资有信心 [55] 问题5: FDA无异议函的预计收到时间 - 公司9月提交申请，预计年底前收到回复，但实际时间可能会有所变化 [59] 问题6: 产品销售合同的签订情况，包括签约讨论的进展和定价结构 - 公司与潜在客户的讨论进展顺利，采用“原料加价”定价模式，以减轻再生聚丙烯价格波动的影响。目前有很多客户已认可关键条款，正在推进商业协议的最终细节 [61][62] 问题7: 已确定原料的组成，特别是消费后非路边回收原料的情况 - 公司的预处理主要集中在路边回收，但意向书和新原料的发现主要来自消费后非路边回收。这些原料包括杂货店、体育场和工业生产中的聚丙烯材料，此前未得到充分回收利用 [64] 问题8: 2.77亿磅的活跃讨论订单是否都与奥古斯塔工厂有关，以及订单的地理分布情况 - 2.77亿磅的订单主要针对奥古斯塔工厂的需求，欧洲和亚洲合作伙伴的优先购买权未包含在该数字内 [71][73] 问题9: 欧洲市场的进展，包括客户参与情况和决策时间 - 欧洲市场的延迟主要是为了更好地了解原料供应情况和获取更多Ironton工厂设计信息。目前已确定五个地点，团队正在推进商业和原料讨论，准备进行选址和债务融资流程。欧洲市场需求巨大，但原料和法规等因素较为复杂，公司将在推进北美业务的同时，积极拓展欧洲市场 [75][77] 问题10: 未来成本预算的信心水平，是否需要修订运营和资本支出预期 - 随着奥古斯塔工厂详细工程的推进，公司将继续评估资本支出情况。虽然存在一些成本增加，但奥古斯塔工厂的规模效益将大幅降低整体资本支出。运营支出方面，劳动力和工资等因素对整体损益表影响不大，目前不认为会对运营产生重大影响 [82] 问题11: 如何让投资者对公司技术更有信心 - 公司技术经过了广泛的尽职调查，投资者和战略合作伙伴包括一些具有深厚技术能力的公司，他们对技术进行了深入评估。公司对技术的稳健性有高度信心，认为这是一个规模化执行的挑战，而非核心技术问题 [85][87] 问题12: 与一年前相比，公司的发展情况和取得的成就 - 公司一直致力于实现既定目标，包括按时推进Ironton工厂建设、确定更多建设地点、提高公司知名度等。在客户拓展、原料供应和行业影响力等方面取得了显著进展，未来将继续专注于既定目标 [89][90] 问题13: 公司如何与工程采购施工（EPC）公司签订合同，以确保设施建设的及时性和预算控制 - 公司正在积极推进奥古斯塔工厂的EPC合同策略，借鉴Ironton工厂的经验，能够更好地管理关键供应商关系，确保关键长周期设备的交付时间和成本。公司团队在向供应商推销公司和项目方面取得了成功，降低了获取关键组件的风险 [101][102] 问题14: 如何理解SEC对技术和财务预测的调查 - 公司无法详细讨论SEC调查的具体内容，但强调公司一直致力于降低规模化风险，如投资建设原料评估单元和拥有经验丰富的团队。公司认为技术和财务预测是基于合理的工程和市场分析，并且正在采取措施确保项目按计划进行 [106][108] 问题15: 预处理技术的选择情况，是否有领先技术，是否会拥有或授权这些技术 - 公司团队对市场上现有的预处理技术有深入了解，目前主要采用传统技术进行原料预处理，风险较低。同时，公司也在评估新兴技术，如机器人和人工智能，并在内部研发了一些先进回收技术，取得了良好的效果。公司将继续关注市场上的技术发展，根据不同地区的原料情况选择合适的技术 [118][120] 问题16: 欧洲工厂产能从1.3亿磅调整到1.07亿磅的原因 - 最终产能决策尚未确定，将取决于可处理的原料供应和建设速度。如果能够获得足够的原料合同支持1.3亿磅的工厂，公司将选择该方案；如果先从1.07亿磅的工厂开始，也可以在后期进行小的修改以调整产能 [124] 问题17: 向欧洲食品安全局（EFSA）提交申请时，是否会与FDA无异议函双轨进行 - 公司正在为与EFSA接触做准备，但认为持有FDA无异议函将是最佳的推进方式。目前正在进行大量准备工作，但尚未正式开始接触 [125] 问题18: Ironton工厂资本增加中，非通胀相关的三分之二成本主要与原料污染物处理还是安全相关 - 三分之二的成本主要用于扩大原料处理活动，其次是过程安全；三分之一的成本与整体工厂的材料价格上涨有关 [129] 问题19: 2022年第一季度作为关键融资窗口，是否需要在该时间段内确保一定金额的资金用于长周期设备采购 - 虽然需要在第一季度确保融资，但目前阶段大部分工作是详细工程，所需资本相对较少，因此即使尚未获得最终融资，也不会影响奥古斯塔工厂的建设进度 [130] 问题20: Ironton工厂建设过程中有多少关键流程，能否在建设过程中验证这些流程 - Ironton工厂的预处理活动预计在2022年第二季度开始运营，这将是对预处理设备的首次验证。净化工厂建设完成后，将进行机械调试和过程调试，包括处理纯聚丙烯和逐步添加回收原料，以测试整个运营过程 [134]

运营进展 - 艾恩顿工厂按计划推进，净化业务将于2022年Q4运营，原料预处理业务将于2022年Q2运营，额外投资获批以提高处理能力[5] - 奥古斯塔工厂初始工程完成，预计2022年Q1开始场地工作，计划建设5条净化生产线，需确保融资以维持进度[25][26][32] 原料供应 - 确定16亿磅原料供应管道，签署6份新意向书，涉及1.68亿磅原料[5] - 确定2.75亿磅消费后路边原料机会，其中10%为垃圾填埋/焚烧转移机会；确定11亿磅消费后非路边原料机会，其中50%为垃圾填埋/焚烧转移机会[62] 商业合作 - 与现有和新市场细分领域的客户进行积极讨论，涉及2.77亿磅原料[5] - 与宝洁旗下品牌EC30成功推出首款商业产品，9月10日提交FDA无异议函[5] 财务状况 - 2021年Q3末总现金和投资为4.94亿美元，在艾恩顿、奥古斯塔和佛罗里达中部原料预处理设施上花费4500万美元[5] - 与上一季度相比，可用资金减少4490万美元，主要用于运营和管理费用、原料预处理和未来产能建设以及艾恩顿项目建设进度款[89] 市场趋势 - 2016 - 2020年谷歌上“可持续产品”搜索量增长450%，75%的千禧一代购买时考虑可持续性，73%的Z世代愿意为可持续产品支付更多费用[11] - 2015 - 2019年可持续营销产品增长快于非可持续营销产品[13]

工厂建设情况 - 俄亥俄二期工厂预计2022年末开始生产，2023年全面运营，铭牌UPRP产能约1.07亿磅/年，原预算2.421亿美元，剩余资金1.559亿美元，还需额外支出3000 - 4000万美元[209][210] - 奥古斯塔工厂预计占地约200英亩，五条生产线最终年产量可达6.5亿磅，每条净化生产线年产能1.3亿磅，已分配40%产量给现有客户[211] - 俄亥俄二期工厂原预算2.421亿美元，截至2021年9月30日，剩余资金1.559亿美元，预计还需额外支出3000 - 4000万美元[230] 财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，运营成本分别为268.7万美元和722.8万美元，较2020年同期分别下降25%和增长3%[222] - 2021年第三季度和前九个月，研发费用分别为33万美元和110.1万美元，较2020年同期分别增长93%和109%[222] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为2448.9万美元和3937.2万美元，较2020年同期分别增长997%和771%[222] - 2021年第三季度和前九个月，总运营成本和费用分别为2750.6万美元和4770.1万美元，较2020年同期分别增长361%和295%[222] - 2021年第三季度和前九个月，利息费用分别为184.3万美元和572.2万美元，较2020年同期分别增长187%和213%[222] - 2021年第三季度和前九个月，认股权证公允价值变动分别为 - 836.9万美元和489.3万美元，较2020年同期分别下降100%和增长176%[222] - 2021年第三季度和前九个月，净亏损分别为2097.7万美元和5811万美元，较2020年同期分别增长217%和273%[222] - 2021年前九个月，经营活动净现金使用量增加3120万美元，投资活动净现金使用量增加2.707亿美元，融资活动净现金提供量增加2.809亿美元[245] 资金相关情况 - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为3.096亿美元，投资持有高流动性债务证券和商业票据1.846亿美元，受限现金2.729亿美元[228] - 截至2021年9月30日，公司债务及应计利息为3.19亿美元，扣除折价和发行成本1930万美元[229] - 业务合并完成后，公司获得总收益3.26亿美元，扣除资本化发行成本2790万美元[229] 可转换票据情况 - 2020年10月和12月，公司分别发行4800万美元和1200万美元可转换票据，利率为5.875%，前两次利息支付约350万美元以实物形式支付[233][238] - 2021年10月21日，部分持有人拟转换4530万美元可转换票据本金，22日公司向其发行6533532股普通股[241] 现金使用及提供原因 - 经营活动净现金使用量增加主要归因于业务合并相关支付1390万美元、董事及高级职员责任保险340万美元等[246] - 投资活动净现金使用量增加主要归因于购买可供出售债务证券2.292亿美元和资本支出8570万美元[247] - 融资活动净现金提供量增加主要归因于业务合并完成获得2.985亿美元和关联方付款减少330万美元[248] 财务准则采用情况 - 公司于2021年第一季度采用ASU 2019 - 12，对合并中期财务报表无重大影响[252] 股权相关预期指标 - 2021年受限股预期年股息收益率为0.0%，预期波动率为49.1%，无风险回报率为0.1%，预期期权期限为0.2年；2020年预期年股息收益率为0.0%，预期波动率为42.1 - 63.3%，无风险回报率为1.6 - 1.7%，预期期权期限为0.75 - 4.4年[254] - 2021年绩效股份单位预期年股息收益率为—%，预期波动率为55.0%，无风险回报率为—%，预期期权期限为2.7年；2020年预期年股息收益率为—%，预期波动率为—%，无风险回报率为—%，预期期权期限为0.0年[256] - 2021年9月30日认股权证预期年股息收益率为—%，预期波动率为55.49%，无风险回报率为0.59%，预期期权期限为3.25年；2021年3月18日预期年股息收益率为—%，预期波动率为48.51%，无风险回报率为0.54%，预期期权期限为3.79年[260] - 2021年9月30日认股权证预期年股息收益率为—%，预期波动率为56.2%，无风险回报率为0.86%，预期期权期限为4.47年；2021年3月18日预期年股息收益率为—%，预期波动率为47.3%，无风险回报率为0.86%，预期期权期限为5.0年[261] - 2021年股票期权预期年股息收益率为—%，预期波动率为47.5%，无风险回报率为0.7%，预期期权期限为4.5年；2020年预期年股息收益率为—%，预期波动率为—%，无风险回报率为—%，预期期权期限为0.0年[263] 认股权证协议情况 - 2020年11月20日，公司修改RTI认股权证协议，可购买97.1万股PCT普通股，认股权证于2024年12月31日到期[259] 公司类型及相关规定 - 公司作为新兴成长型公司，选择利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期福利[266] - 公司将作为新兴成长型公司至2025年12月31日、财年总年总收入至少达10.7亿美元、被视为“大型加速申报公司”或前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券最早发生的日期[267] - 公司无需提供ITEM 3要求的信息[268] 业务扩展计划 - 公司计划将生产能力扩展到欧洲和亚太地区，目前正在欧洲进行选址活动，并与日本和韩国的交易对手方就当地生产和销售进行合资谈判[216]

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年第二季度末，公司拥有5.39亿美元流动性，其中受限资金超3亿美元，用于Ironton工厂建设及相关储备；不受限资金2.38亿美元，可用于未来建设、采购等 [41] - 与第一季度末相比，资金减少约3000万美元，原因包括1450万美元运营和一般费用、480万美元建设支出和1190万美元利息支付 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 生产业务 - Ironton工厂按计划推进，预计2022年第四季度开业；Augusta工厂首条生产线年产能1.3亿磅，预计10月初完成初始工程设计，五条生产线全部建成后年产能达6.5亿磅 [11][16][47] - 公司正在进行第三座工厂选址，预计2021年底完成并公布，2022年上半年进行长周期设备采购 [17] 原料业务 - 公司已建成原料研发单元，开展全国混合塑料包采购评估和加工，正在谈判超3亿磅原料合同，本周签署一份每年最多8000万磅的意向书 [9][48] - 为Augusta工厂采购了2亿磅原料预处理设备产能，预计2022年安装并投入运营 [31] 销售业务 - 已谈判多项预计在第三季度完成的承购协议，计划本季度提交FDA无异议函 [10] - Ironton工厂销售最初采用与IHS商品聚丙烯指数挂钩的定价模式，后改为每磅1.5 - 2美元的固定价格，现推出“原料+”定价模式并获市场认可 [34][35][37] - Augusta工厂计划产量的40%已分配给Ironton工厂的现有战略合作伙伴，其余产量将采用“原料+”销售合同，公司还在拓展汽车、家居产品和制药等新销售领域 [39][40] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球聚丙烯市场中，99.2%的聚丙烯未被回收，公司目标是提高聚丙烯回收率 [60] - 当2025年公司产量达到10亿磅时，仅占全球产量的约0.5% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略和发展方向 - 公司更新全球优先级，北美推进Ironton和Augusta工厂建设，开展第三座工厂选址分析；欧洲与合作伙伴合作进行详细选址、净化工艺等工作；亚洲即将宣布两项合资谅解备忘录 [11] - 采用“原料+”定价模式，降低业务风险，保障原料供应，实现生产目标 [36][37] - 构建自有原料处理能力，将原料预处理与净化活动分离，在靠近废料源处设置预处理设施，优化供应链和产量 [30] 行业竞争 - 公司拥有从宝洁公司授权的专有技术，能将废聚丙烯回收为超纯再生树脂，相比商品树脂生产能耗更低，市场对再生树脂有需求且有价格溢价 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球市场受疫情和供应链效率低下影响，但Ironton工厂成本和进度仍在控制中，项目进展顺利 [14] - “原料+”定价模式获市场认可，有助于降低业务风险，提高利润率，保障原料供应，实现生产目标 [37][38][48] - 公司与SK Global签署谅解备忘录，双方利益和战略高度一致，对合作前景充满信心 [56] - 全球对高质量再生聚丙烯有强烈需求，公司有能力满足需求，将在欧洲和亚洲拓展业务 [81][82][126] 其他重要信息 - 公司6月举办首次投资者日活动，超100名行业和投资界人士参观Ironton工厂，了解运营战略和原料研发设施 [12] - 公司首席可持续发展官组建原料团队，确定战略供应商，开展全国MRF调查，为原料执行计划奠定基础 [25] - 公司展示用再生聚丙烯制成的透明容器，证明产品能去除污染物，满足严格要求，性能与原生聚丙烯产品相当甚至更好 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与SK Global的合作情况及历史 - 公司与SK Global的合作在过去几个月进展顺利，谅解备忘录将开启最终协议的下一步，双方已就关键事项达成一致，待正式确定 [57] - SK对公司技术和项目感兴趣，参观Ironton工厂后增强了信心，建设将在可行性研究和最终协议完成后开始，公司有能力快速推进项目 [56][57][58] 问题2: Augusta工厂合同价差及收益预期 - 公司预计Augusta工厂合同价差将优于每磅0.86美元，“原料+”定价模式可降低原料和承购价格的基差风险，有助于构建市场生态系统，减少价格波动，增加原料供应能力 [60][62] 问题3: Augusta工厂原料预处理计划 - Augusta工厂主要为净化设施，原料预处理将在其他地方进行，公司已购买2亿磅预处理设备产能，将在全国设置预处理地点为Augusta工厂供应原料 [65] 问题4: Augusta工厂定价模式 - Augusta工厂定价模式为混合模式，“原料+”定价合同将是未来主要方法，同时会保留部分旧定价合同 [73] 问题5: 现有客户是否会选择“原料+”定价模式 - 公司目前暂不评论现有客户的定价结构，将在后续提供更广泛更新 [77] 问题6: 与SK Global合作的后续计划 - 公司目前专注于与SK Global的首次合作取得成功，之后再探讨其更远大的目标 [79] 问题7: 欧洲业务进展 - 公司一直致力于与合作伙伴在欧洲探索机会，现有客户财团表达合作意向，正在进行场地评估和原料聚合策略工作，欧洲对高质量再生聚丙烯有强烈需求，公司会考虑原料供应情况确定扩张时间表和优先级 [81][82] 问题8: 是否有投资MRF或促使MRF投资的机会 - 公司正在考虑相关可能性，团队已识别出大量潜在机会，正在积极评估 [88] 问题9: 2亿磅原料处理能力的含义 - 2亿磅是公司预购的原料处理设备产能，将安装在未来确定的地点，用于为Augusta工厂聚合、处理和准备原料，目前有超3亿磅原料正在洽谈，其中8000万磅已签署意向书 [89][91][92] 问题10: Ironton工厂是否有每磅1 - 2美元的协议 - Ironton工厂平均销售价格保持不变，通过多种定价机制组合实现该价格，公司暂不评论Augusta工厂的具体定价细节 [99] 问题11: “成本+”定价模式中价格由谁设定 - 公司以RecyclingMarkets.net上5号聚丙烯包的价格指数为基准 [104] 问题12: 溶剂技术能否用于处理其他聚合物 - 相关权利归宝洁公司所有，公司与宝洁有过相关讨论，该技术概念可能适用于其他树脂，但暂无具体信息 [106] 问题13: 谁在进行相关研究 - 不是公司进行相关研究 [107] 问题14: 公司如何应对业务扩张的人员需求和工程建设挑战 - Ironton工厂成本和进度跟踪紧密，价格和交付风险低，公司采用模块化设计工厂，可降低工程设计、人员配置和建设过程的复杂性，通过“数字原生”战略复制和粘贴工作，确保业务智能增长 [115][117][118] - 公司吸引人才容易，已组建优秀团队，未来招聘有望继续保持良好态势 [120][121] 问题15: 欧洲和亚洲原料的可用性和价格情况 - 公司全球原料战略注重与不同地区的合作伙伴和技术提供商合作，欧洲战略围绕与分离和富集技术提供商合作构建，亚洲方面，公司对原料可用性乐观，不担心价格问题，将依靠SK等合作伙伴获取原料 [124][125][127]

运营进展 - 宣布佐治亚州奥古斯塔的二号工厂选址，一号工厂按计划推进，与艾默生和海湾跨度合作[8] - 北美艾恩顿项目按计划进行，二号工厂选址公布，三号工厂选址分析中；欧洲进行详细选址，确定原料战略和供应链分析；亚太地区推进长期协议，洽谈区域合资企业[12] 原料采购 - 与多家供应商就每年3亿多磅原料进行积极谈判，包括5000多万磅后消费路边回收料、2亿多磅后消费非路边回收料等[36][39] - 开展采购战略研究，确定高效获取聚丙烯的地点和技术，签约购买2亿磅预处理产能[42][44][45] 商业合作 - 约40%奥古斯塔工厂产能分配给现有战略合作伙伴和艾恩顿工厂客户，推进“原料+”协议，预计第三季度达成更多交易[49] 财务状况 - 截至6月30日，可用资金5.39亿美元，运营和管理费用1440万美元，艾恩顿项目基金提取480万美元用于建设进度付款[52][59] - 公司信用质量改善，多笔债券收益率下降，如2020A系列下降3.24%、2.93%、2.98%等[61][63] 生产规划 - 目标2025年实现10亿磅产量，艾恩顿工厂年产能1.07亿磅，奥古斯塔工厂五条生产线年产能各1.3亿磅，三号工厂三条生产线年产能各1.3亿磅[25][29]

工厂建设与产能规划 - 公司首个商业规模工厂位于俄亥俄州艾恩顿，预计2022年末开始生产，2023年全面运营，铭牌产能约1.07亿磅/年[206] - 公司与奥古斯塔经济发展局达成协议，将在奥古斯塔建设首个美国集群设施，全面运营后年产量可达6.5亿磅/年[206][226] - 公司计划到2030年约30条商业生产线投入运营，到2035年约50条，预计到2024年底安装产能达10亿磅[207] - 二期工厂预计2022年底商业运营，2023年年产量达1.07亿磅[222] 原料处理情况 - 2019年7月投入运营的原料评估单元已成功处理约145种来自美国和欧洲的原料[208] 市场需求与回收率 - 2024年全球对原生或接近原生聚丙烯的需求预计超2000亿磅，其中约27%来自美国，2019年美国聚丙烯回收率不到1%[214] 客户承购协议 - 公司与三家蓝筹客户签订承购协议，承诺购买二期工厂至少4750万磅年产量，加上另外三份协议，至少6300万磅总产能已确定，最多可达1.38亿磅/年[220] 预付款情况 - 2021年3月16日，公司收到500万美元预付款，用于未来接收符合特定规格的UPRP[221] 二期工厂建设成本 - 截至2021年6月30日，完成二期工厂建设估计还需约1.839亿美元[223] 收入预期 - 公司预计2022年底开始产生收入[228] 运营成本变化 - 2021年Q2和H1运营成本分别为241.1万美元和454.1万美元，较2020年同期分别增长34%和31%，主要因维修保养、人员和运营咨询成本增加[233][234] 研发费用变化 - 2021年Q2和H1研发费用分别为22.4万美元和77.1万美元，较2020年同期分别增长2389%和116%，预计未来会因原料评估投资增加而上升[233][230] 销售、一般及行政费用变化 - 2021年Q2和H1销售、一般及行政费用分别为725.9万美元和1488.3万美元，较2020年同期分别增长593%和551%，主要因新行政人员薪资福利等费用增加[233][236] 利息费用变化 - 2021年Q2和H1利息费用分别为605.4万美元和1214.3万美元，较2020年同期分别增长914%和925%，主要因收益债券和可转换票据利息增加[233][237] 认股权证公允价值变动 - 2021年Q2认股权证公允价值变动为 - 35.9万美元，较2020年减少132%；H1为1326.2万美元，较2020年增长647%[233][238] 现金及投资情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.386亿美元，投资持有2.004亿美元高流动性债务证券和商业票据，受限现金为3.009亿美元[239] 债务及应计利息情况 - 截至2021年6月30日，公司债务及应计利息为3.136亿美元，扣除2000万美元折扣和发行成本[239] 可转换票据发行情况 - 公司发行可转换票据，2020年10月7日发行4800万美元，12月29日发行1200万美元，利率5.875%，2021年4月15日首笔利息168.025万美元以实物支付[244][249] 可转换票据转换情况 - 可转换票据持有人可随时转换，业务合并完成后180天内（至2021年9月13日）受限，转换率约为每1000美元本金144.4股[250][251] - 业务合并完成后，可转换票据转换时可发行866.129万股普通股，首笔利息实物支付后可发行890.3842万股，最多还可发行95.136万股[251] 现金流量变化 - 2021年上半年经营活动净现金使用量较2020年同期增加3579.2万美元，增幅498%[256] - 2021年上半年投资活动净现金使用量较2020年同期增加24137.5万美元，增幅15503%[256] - 2021年上半年融资活动净现金提供量较2020年同期增加28404万美元，增幅2877%[256] - 2021年上半年期初现金及现金等价物较2020年同期增加33042.4万美元，增幅220283%[256] - 2021年上半年期末现金及现金等价物较2020年同期增加33729.7万美元，增幅26413%[256] 财务准则采用情况 - 2021年2月公司采用前瞻性方法采用ASU 2019 - 12，对合并中期财务报表无重大影响[264] 预期指标情况 - 2021年预期年度股息收益率为0.0%，预期波动率为49.1%，无风险回报率为0.1%，预期期权期限为0.2年[266] 认股权证协议修改情况 - 2020年11月20日公司修改RTI认股权证协议，可购买97.1万股PCT普通股，认股权证于2024年12月31日到期[270] 认股权证公允价值计量情况 - 公司认股权证为Level 3公允价值计量，使用Black - Scholes期权定价模型计算公允价值，预期年度股息收益率为0%，预期波动率为48.51 - 50.1%，无风险回报率为0.56%，预期期权期限为3.5 - 3.75年[271] 新兴成长公司身份情况 - 公司作为新兴成长公司，选择利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期福利，将保持新兴成长公司身份至2025年12月31日等条件最早满足时[277][278]

工厂建设与运营规划 - 公司首个商业规模工厂位于俄亥俄州艾恩顿，预计2022年末开始生产，2023年全面运营，铭牌产能约1.07亿磅/年[194] - 公司计划到2030年约30条商业生产线投入运营，2035年达到约50条，到2024年底预计安装产能达10亿磅[195] - 二期工厂预计2022年底商业运营，2023年年产能达1.07亿磅，预计剩余建设成本约2.659亿美元[208][209] - 公司预计2022年底开始产生收入，届时二期工厂将商业运营[213] - 二期工厂使用寿命预计约40年，相关设计开发成本将资本化并折旧[214] 市场需求与业务合作 - 2024年全球对原生或接近原生聚丙烯的需求预计超2000亿磅，约27%来自美国，2019年美国聚丙烯回收率不到1%[201] - 公司与三家蓝筹客户签订的承购协议，至少占二期工厂年产能4750万磅，加上另外三份协议，至少6300万磅产能已确定，最高可达1.38亿磅/年[205] - 公司已确保二期工厂1.07亿磅铭牌产能所需原料至少供应前3年[206] - 2021年3月16日，公司根据预购条款书收到500万美元预付款，未来20年每年分配500 - 800万磅UPRP[207] 研发与成本情况 - 2020年和2021年研发费用主要用于一期工厂开发和UPRP工艺设计，预计未来会增加[215] - 公司预计二期设施建设剩余成本为2.659亿美元，还需约800 - 1000万美元用于设计和建设全球数字业务[226] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度总运营成本和费用为1.0301亿美元，较2020年同期的3269万美元增加7032万美元，增幅215%[217] - 2021年第一季度净亏损3012万美元，较2020年同期的456.4万美元增加2555.6万美元，增幅560%[217] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为5.701亿美元，其中受限现金3.175亿美元，本季度使用受限现金900万美元[224] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2056.8万美元，较2020年同期增加1564.9万美元，增幅318%[238] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为3389.1万美元，较2020年同期增加3312.8万美元，增幅4342%[238] - 2021年第一季度融资活动净现金流入为2.93969亿美元，较2020年同期增加2.85328亿美元，增幅3302%[238] 融资与证券发行 - 2020年10月7日和12月29日，公司分别发行4800万美元和1200万美元可转换票据，年利率5.875%[228] 会计政策与财务处理 - 公司于2021年第一季度采用ASU 2019 - 12简化所得税会计处理，对财务报表无重大影响[246] 表外安排情况 - 公司无对投资者有重大影响的表外安排[242] 股权相关指标 - 2021年受限股奖励预期年股息收益率为0.0%，预期波动率为49.1%，无风险回报率为0.1%，预期期权期限为0.2年；2020年预期年股息收益率为0.0%，预期波动率为42.1 - 63.3%，无风险回报率为1.6 - 1.7%，预期期权期限为1.0 - 4.4年[248] - 2020年11月20日公司修改RTI认股权证协议，可购买971.0千股PCT普通股，认股权证于2024年12月31日到期[251][252] - 公司认股权证预期年股息收益率为0%，预期波动率为48.51%，无风险回报率为0.56%，预期期权期限为3.75年[253] - 2021年3月31日认股权证预期波动率为46.1%，无风险回报率为0.91%，预期期权期限为4.96年；初始确认时预期波动率为47.3%，无风险回报率为0.86%，预期期权期限为5.0年[254] - 2021年股票期权预期年股息收益率为0%，预期波动率为47.5%，无风险回报率为0.7%，预期期权期限为4.5年；2020年预期年股息收益率为0%，预期期权期限为0.0年[256] 新兴成长型公司情况 - 公司是新兴成长型公司，选择利用新的或修订的财务会计准则的延期过渡期福利，预计继续利用该福利[259] - 公司将在以下最早时间不再是新兴成长型公司：2025年12月31日；财年总年总收入至少达到10.7亿美元的最后日期；被SEC视为“大型加速申报公司”的日期；前三年发行超过10亿美元非可转换债务证券的日期[260]