文章核心观点 华尔街分析师对帕特森公司（Patterson Cos.）多项指标进行预测，投资者可通过分析这些预测及盈利预测修订情况评估公司季度表现和预测股价短期走势 [3][7] 分析师对公司指标的预测 销售指标 - 牙科供应净销售额预计达6.7311亿美元，较上年同期下降1.5% [1] - 增值服务及其他业务合并净销售额预计达1.1463亿美元，较上年同期增长6.3% [4] - 牙科供应消耗品净销售额预计达3.6346亿美元，同比增长2.9% [4] - 动物健康增值服务及其他业务净销售额预计达2548万美元，较上年同期增长34.5% [5] - 动物健康净销售额预计达10.5亿美元，较上年同期增长1.5% [8] - 公司净销售额预计达360万美元，较上年同期下降34.2% [8] - 消耗品合并净销售额预计达13.5亿美元，同比增长1.6% [8] - 牙科供应设备和软件净销售额预计达2.2508亿美元，同比下降8.8% [9] - 牙科供应增值服务及其他业务净销售额预计达8553万美元，较上年同期增长2.6% [9] - 动物健康设备和软件净销售额预计达3297万美元，同比下降0.3% [10] - 动物健康消耗品净销售额预计达9.9069亿美元，较上年同期增长1.1% [10] - 设备和软件合并净销售额预计达2.5805亿美元，同比下降7.8% [10] 盈利指标 - 季度每股收益预计为0.83美元，较去年同期下降1.2% [6] - 季度收入预计为17.2亿美元，同比增长0.1% [6] 盈利预测修订情况 过去30天，季度每股收益共识估计下调5.6%至当前水平 [2] 股价表现及评级 - 过去一个月，公司股价回报率为 -11.5%，而标准普尔500指数回报率为 +4.2% [11] - 公司目前Zacks评级为4（卖出），近期可能跑输大盘 [11]

文章核心观点 - 介绍多家公司的盈利情况、销售表现、增长预期及相关指标，分析其潜在投资机会与风险 [1][4][7] 公司盈利表现 - 公司上一季度未达盈利预期，过去四个季度中两个季度超Zacks共识预期，一个季度未达，一个季度符合，平均盈利惊喜为2.02% [1] - HSIC 2024年预计盈利增长率为14.9%，过去四个季度平均盈利惊喜为2.55% [7] - UHS目前盈利ESP为+2.91%，Zacks排名3，2024年预计盈利增长率为30.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为8.12% [8][23] - PDCO将于6月18日盘前公布2024财年第四季度财报，调整后每股收益共识预期为83美分，同比下降1.2%，盈利ESP为 - 0.94%，目前Zacks排名4（卖出） [9][10][13] - Henry Schein目前盈利ESP为+3.66%，Zacks排名3，2024年预计盈利增长率为10.9% [14] - XRAY目前盈利ESP为+4.37%，Zacks排名3，上一季度盈利符合预期，过去四个季度平均盈利惊喜为5.75% [15][22] 公司销售情况 - 2024财年第三季度，动物健康部门销售额同比下降0.2%，生产动物业务表现强劲，伴侣动物业务受兽医诊所就诊量下降影响，但长期宠物拥有率上升或推动其销售 [4] - 2024财年第三季度，牙科部门销售额同比增长2.5%，耗材组合需求稳定，但部分高科技牙科设备需求疲软影响销售，预计第四季度仍将延续该趋势 [11] - Patterson Companies牙科业务是其营收主要贡献者，软件解决方案和设备服务销售或带来额外收入，但通胀和高利率可能影响销售和整体业绩 [11][12][18] 公司营收预期 - Patterson Companies营收Zacks共识预期为17.2亿美元，同比基本持平 [17] 公司盈利预测因素 - 基础举措如改善产品组合、控制费用和优化成本结构可能提升Patterson Companies的毛利率和运营利润率 [19] - Zacks模型未明确预测PDCO此次盈利超预期，积极的盈利ESP与Zacks排名1、2或3组合可增加盈利超预期概率，而PDCO不符合该条件 [20]

文章核心观点 公司近期推出新集成解决方案和新产品有望提升牙科业务单元，虽当前股价表现不佳但行业前景好，同时推荐了其他排名较好的医疗股 [11][12][9] 价格表现 - 过去一年Patterson Companies股价下跌17.4%，而行业上涨3.6%，标普500指数增长17.2% [8] - 过去一年Boston Scientific股价上涨45.2%，行业仅上涨0.8% [10] - 过去一年DaVita股价上涨46.4%，行业上涨18% [18] - 过去一年Ecolab股价上涨34.4%，行业下跌11.9% [19] Zacks排名与股票推荐 - Patterson Companies Zacks排名为4（卖出） [2] - Boston Scientific Zacks排名为2，预计长期增长率12.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均超7.5% [3] - DaVita Zacks排名为2，预计长期增长率13.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均超29.4% [20] - Ecolab Zacks排名为2，预计长期增长率14.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均超1.3% [21] 公司业务进展 - Patterson Dental为Fuse、Eaglesoft等管理软件客户提供与DentalXChange的新集成方案，有望提升牙科业务单元 [11][12] - 新集成方案为客户提供电子保险处理和患者账单声明工作流程的额外选择 [13] - 3月Patterson Dental将Eaglesoft索赔处理和保险服务扩展至Vyne Dental，确保保险索赔快速解决等 [7] - 上月Patterson Dental推出新产品Patterson CarePay+，面向新老Eaglesoft管理软件客户 [15] - 2月公司公布2024财年第三季度业绩，内部销售因牙科耗材增长而上升 [16] 行业前景 - 2023年全球牙科实践管理软件市场规模估计为26亿美元，2024 - 2030年预计复合年增长率约10.2% [6] - 此次推出新产品预计巩固公司在细分领域的地位 [14]

文章核心观点 - 分析公司未来盈利预估时需参考过往盈利与市场共识的匹配程度 投资帕特森公司股票前除关注盈利超预期情况外还需考虑其他因素 可利用盈利ESP和Zacks排名来判断股票是否值得买卖 [1][5][4] 盈利表现 - 上一季度帕特森公司预期每股收益0.60美元 实际为0.59美元 盈利意外为 -1.67% [1] - 过去四个季度 公司仅一次超过市场普遍预期的每股收益 [2] 盈利预测 - 即将发布的报告中 公司预计每股收益0.83美元 同比变化 -1.2% 预计营收17.2亿美元 同比增长0.1% [16][17] - 过去30天 本季度的共识每股收益预估下调了5.63% [18] 盈利ESP和Zacks排名 - Zacks盈利ESP将最准确预估与Zacks共识预估对比 正的盈利ESP理论上表明实际盈利可能偏离共识预估 结合Zacks排名1、2、3时是盈利超预期的有力预测指标 负的盈利ESP不能表明盈利未达预期 [8][9][10] - 帕特森公司最准确预估低于Zacks共识预估 盈利ESP为 -0.94% 股票目前Zacks排名为4 难以确定其是否会超过共识每股收益预估 [12][13][14] 股价影响 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌的唯一依据 但押注预期盈利超预期的股票会增加成功几率 即将发布的财报中关键数据超预期股价可能上涨 未达预期则可能下跌 [3][4][23]

文章核心观点 - 公司子公司推出新产品Patterson CarePay+，有望显著提升牙科业务部门，巩固其在细分领域的地位 [1][2] 产品信息 - 公司子公司Patterson Dental Supply推出新产品Patterson CarePay+，面向Eaglesoft实践管理软件新老客户 [1] - 该产品由Wellfit Technologies提供支持，为牙科诊所提供患者融资、牙科保险计划和支付处理的软件解决方案 [1] 产品意义 - 借助Wellfit的医疗金融科技应用，产品有望为患者和牙科诊所提供无缝支付体验，支持定制和患者自主选择 [3] - 产品为患者提供替代支付选项，帮助牙科诊所提高患者留存率、改善整体患者护理并简化运营 [4] 行业前景 - 2023年全球牙科实践管理软件市场规模估计为26亿美元，预计2024 - 2030年复合年增长率约为10.2% [5] - 牙科就诊增加和口腔实践中医疗IT解决方案的采用推动市场增长，此次产品推出有望巩固公司在该领域的地位 [5] 重大进展 - 3月，Patterson Dental将Eaglesoft索赔处理和保险服务扩展至Vyne Dental，确保保险索赔快速解决等 [6] - 2月，公司公布2024财年第三季度业绩，内部销售因牙科耗材增长而上升 [7] 股价表现 - 过去一年，公司股价下跌8.4%，而行业上涨4%，标准普尔500指数上涨23.3% [8] 其他公司情况 - DaVita目前Zacks排名为2（买入），长期增长率估计为13.6%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为29.4%，过去一年股价上涨48.4%，行业上涨21.3% [10] - Boston Scientific目前Zacks排名为2，长期增长率估计为12.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均为7.5%，过去一年股价上涨46.9%，行业上涨1.9% [11] - Ecolab目前Zacks排名为2，长期增长率估计为14.3%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜为1.3%，过去一年股价上涨33.3%，行业下跌9.7% [11][12]

公司业绩 - 公司在2023财年第四季度的财务表现超出分析师预期，股价上涨21%[2] - 公司在2024财年前三个季度的销售额达到了48.5亿美元，同比增长2%[4] - 公司的动物健康部门的销售额增长了2.4%，而牙科部门的销售额仅增长了1.2%[5] - 公司的净利润下降，从1.326亿美元降至1.189亿美元[6] - 公司在2024年全年预计调整后每股收益将在2.30至2.35美元之间，净利润约为2.151亿美元[8] 股价表现 - 尽管股价上涨，但我认为股价仍然便宜，值得进一步上涨[2] - 公司的股价相对于现金流看起来非常有吸引力，尤其是相对于其他类似公司[8] - 尽管公司的利润和现金流有所下降，但股票看起来非常便宜，管理层正在利用便宜的股票回购和分红[11] 公司回购计划 - 公司管理层正在进行新的5亿美元股票回购计划，已回购2.146亿美元的股票[9]

公司业务 - Patterson Companies, Inc. (PDCO)在2024财年第三季度表现强劲，某些业务部门表现出色，预计将进一步贡献增长[1] - 公司拥有广泛的产品线，包括消耗品、设备和软件，以及增值服务[4] - 公司开始实施现有履行设施和能力的战略现代化，引入新技术，如机器人，以自动化订单拣选和提高履行速度[7] - PDCO专注于扩大履行能力，通过在多个国家开设下一代中心来建立可持续和更高效的渠道能力[8] 公司发展 - 公司市值为24.5亿美元，预计未来五年增长8.2%，并计划保持强劲表现[2] - PDCO通过战略收购扩大业务，如在2023年1月完成了对Relief Services for Veterinary Practitioners and Animal Care Technologies的收购[5] - 公司在第三季度财年2024年度的业绩表现强劲，尽管收入和盈利未达到预期，但牙科和动物健康部门表现良好[10] - 公司面临激烈竞争，需要不断推出新产品以抵御竞争压力[11] 财务展望 - Zacks对2024财年PDCO的营收预期为65.8亿美元，较上一年增长1.8%，调整后的每股盈利预期为2.32美元，较去年同期下降4.1%[13]

文章核心观点 2024年3月11日帕特森公司董事会批准新股票回购授权并宣布季度现金股息 [1][2] 公司动态 - 董事会批准新股票回购授权将在2027年3月16日前回购至多5亿美元普通股取代即将到期且剩余1.949亿美元额度的先前授权 [1] - 董事会宣布每股0.26美元的季度现金股息将于2024年5月3日左右支付给4月19日收盘时登记在册的股东 [2] 公司简介 - 帕特森公司连接北美和英国的牙科及动物健康客户提供产品、技术、服务和商业解决方案 [3]

文章核心观点 Patterson Dental为Eaglesoft客户提供恢复保险索赔处理的替代方案，与Vyne Dental合作以解决Change Healthcare网络事件导致的牙科诊所无法处理保险索赔问题 [1][2] 事件背景 - Change Healthcare网络事件使许多牙科诊所无法处理保险索赔，对客户造成巨大影响 [1] 解决方案 - Patterson Dental扩大Eaglesoft索赔处理和保险服务，纳入Vyne Dental，确保快速解决保险索赔及附件、实时资格检查和电子汇款通知，首月免费 [2] 各方表态 - Patterson Dental总裁Tim Rogan表示全力为受影响客户提供快速解决方案，相信Vyne Dental能支持软件客户 [3] - Vyne首席执行官Steve Roberts称作为行业领导者，与Patterson Dental合作致力于为牙科专业人士提供快速解决方案和支持 [4] 客户支持方式 - 客户可拨打Vyne Dental电话866 - 936 - 1509或访问vynedental.com/chg - patterson获取即时恢复支持，也可拨打Patterson技术中心电话800 - 294 - 8504 [4] 公司介绍 - Patterson Companies连接北美和英国的牙科及动物健康客户，提供产品、技术、服务和商业解决方案，有专业团队提供服务和支持 [5] - Vyne Dental是牙科实践管理解决方案领先提供商，为牙科专业人士提供创新技术和支持，开发促进健康信息安全交换的解决方案，推动牙科行业发展 [6]

业绩总结 - 第三季度总销售额为16.16亿美元，同比增长1.0%[23] - 牙科消费品销售额为12.62亿美元，同比增长0.9%[23] - 设备销售额为2.45亿美元，同比下降2.9%[23] - 价值增值服务及其他销售额为1.09亿美元，同比增长11.5%[23] - 第三季度GAAP每股摊薄收益为0.52美元，调整后每股收益为0.59美元[19] - 2024年1月27日止三个月的净收入为4759.3万美元，归属于Patterson Companies, Inc.的净收入为4770.3万美元[1] - 2024年1月27日止三个月的毛利为3.51亿美元，毛利率为21.7%[1] - 2024年1月27日止三个月的营业收入为7001.2万美元，营业利润率为4.3%[1] - 2024年1月27日止三个月的摊薄每股收益为0.52美元[1] - 2024年1月27日止三个月的有效税率为23.2%[1] - 2023年1月28日止三个月的净销售额为16.01亿美元，归属于Patterson Companies, Inc.的净收入为5392.9万美元[58] - 2023年1月28日止三个月的毛利为3.43亿美元，毛利率为21.4%[58] - 2023年1月28日止三个月的营业收入为7592.2万美元，营业利润率为4.7%[58] - 2023年1月28日止三个月的摊薄每股收益为0.55美元[58] 股东回报 - 向股东返还了1.488亿美元，通过分红和股票回购[19] - 自2024财年第三季度结束时，剩余股票回购授权约为1.95亿美元[36] 未来展望 - 修订2024财年GAAP每股收益指引为1.99至2.04美元，调整后每股收益指引为2.30至2.35美元[20] - 自2024财年初至今，自由现金流为负726千美元[33] 用户数据 - 第三季度内部销售同比增长0.3%，其中牙科消费品增长6.3%；不包括某些感染控制产品，牙科消费品内部销售同比增长7.2%[19]