财务数据关键指标变化 - 2023年7月29日止三个月净销售额为15.76745亿美元，2022年同期为15.23265亿美元[5] - 2023年7月29日止三个月净利润为3113万美元，2022年同期为2426万美元[5] - 2023年7月29日止三个月基本每股收益为0.33美元，2022年同期为0.25美元[5] - 2023年7月29日止三个月综合收益为3875.9万美元，2022年同期为1953万美元[5] - 2023年7月29日止三个月经营活动净现金使用量为2.53366亿美元，2022年同期为3.02539亿美元[8] - 2023年7月29日止三个月投资活动净现金提供量为2.23818亿美元，2022年同期为2.38355亿美元[8] - 2023年7月29日止三个月融资活动净现金使用量为2311.6万美元，2022年同期提供量为7344万美元[8] - 2023年7月29日止三个月其他收入净额为1190.1万美元，2022年同期为178万美元[5][12] - 2023年7月29日止三个月加权平均基本股数为9554.4万股，2022年同期为9662.9万股[5][14] - 2023年7月29日止三个月加权平均摊薄股数为9619万股，2022年同期为9779.4万股[5][14] - 2023年7月29日结束的三个月有效所得税税率为23.3%，2022年7月30日结束的三个月为21.9%[64] - 2023年7月29日和2022年7月30日结束的三个月，非控股权益净亏损分别为104美元和330美元[66] - 2023年7月29日和2022年7月30日结束的三个月，合并净销售额分别为1576745美元和1523265美元[70] - 2023年7月29日和2022年7月30日结束的三个月，经营收入分别为38222美元和34844美元[71] - 2023年7月29日结束的三个月，累计其他综合损失从4月29日的89262美元减少至81633美元[72] 合同资产与负债情况 - 2023年7月29日和4月29日，合同资产余额分别为1002美元和1338美元，合同负债分别为37527美元和36850美元，2023年4月29日至7月29日期间确认了13574美元此前递延的金额[21] 企业收购情况 - 2024财年第一季度，公司支付1108美元用于收购Miller Vet Holdings, LLC资产的尾款[23] - 2023财年第三季度，公司收购RSVP、ACT和Dairy Tech, Inc.，总收购价37535美元，包括4255美元尾款和23美元营运资金调整，已记录17300美元可辨认无形资产、16040美元商誉和4233美元净有形资产，商誉后续因营运资金调整增加272美元[24][25] 应收账款证券化业务情况 - 截至2023年7月29日，应收账款证券化协议最高可用额度为200000美元，已全部使用，2023年7月29日和2023年4月29日，转让给购买方并从合并资产负债表中终止确认的应收账款公允价值分别为412247美元和429853美元，2023年7月29日和2022年7月30日三个月期间，应收账款销售分别为916568美元和903780美元，客户现金收款分别为933874美元和907112美元，2023年7月29日和2022年7月30日三个月期间，应收账款销售损失分别为3424美元和1435美元[27][28][29] 客户融资业务情况 - 截至2023年7月29日，与MUFG的客户融资协议容量为575000美元，2024财年第一季度，Fifth Third将剩余客户融资合同转让给MUFG代理的安排，公司将15400美元DPP应收账款从PDC Funding II转让至PDC Funding，协议容量从525000美元扩大至575000美元[33][35] - 2023年7月29日和2022年7月30日三个月期间，客户融资合同销售分别为83873美元和73612美元，销售损失分别为8927美元和收益988美元，融资应收账款现金收款分别为66678美元和84094美元[37] - 截至2023年7月29日和2023年4月29日，现金及现金等价物中包含的未结算客户融资合同收款分别为24905美元和33072美元，当前应收账款中未出售的融资合同分别为11933美元和77646美元，截至2023年7月29日，已出售的融资合同应收账款余额为577518美元，自1994年内部融资计划开始以来，坏账核销不足贷款发放额的1%[38][39] 利率协议情况 - 截至2023年7月29日，PDC Funding购买了名义金额为575000美元、到期日为2031年7月的利率上限协议，并出售了相同的协议，PDC Funding和PDC Funding II此前分别有525000美元和100000美元的利率上限协议，虽在财季末前取消，但在财季末后不久结算[42][43] - 2014年1月，公司签订名义金额为250000美元的远期利率互换协议进行现金流套期，2015年3月支付29003美元结算该互换协议，该金额计入其他综合收益（损失），并在相关债务期限内确认为利息费用[45][46] - 截至2023年4月29日，利率互换协议剩余名义金额为551504美元，2023年7月29日三个月期间签订名义金额为68074美元的协议，截至2023年7月29日，剩余名义金额为566721美元，最晚到期日为2031财年[48] - 2023年7月29日和2022年7月30日结束的三个月内，利率互换协议相关资产和负债结算的净现金收入为3653美元，净现金支出为560美元[49] 衍生工具情况 - 截至2023年7月29日，衍生工具资产公允价值为34565美元，负债公允价值为15618美元；2023年4月29日，资产公允价值为29085美元，负债公允价值为13260美元[50] 其他综合损失情况 - 截至2023年7月29日，预计未来十二个月累计其他综合损失中预税前部分1363美元将重新分类至收益，增加利息费用[51] 非控股权益情况 - 2019财年公司与Cure Partners成立TPI，双方各出资4000美元；2023年4月29日财年结束时，双方各追加出资1000美元；截至2023年7月29日，非控股权益为896美元[65] 各地区净销售额情况 - 2023年7月29日结束的三个月，美国、英国和加拿大的合并净销售额分别为1291371美元、191611美元和93763美元；2022年7月30日结束的三个月分别为1260398美元、162221美元和100646美元[70] 各业务线经营收入与资产情况 - 2023年7月29日结束的三个月，牙科、动物健康和企业的经营收入分别为38670美元、29693美元和 - 30141美元；2022年7月30日结束的三个月分别为36895美元、21859美元和 - 23910美元[71] - 截至2023年7月29日和2023年4月29日，牙科、动物健康和企业的总资产分别为943147美元、1591289美元、349195美元和853369美元、1570760美元、455017美元[71] 财年周期情况 - 2023财年和2024财年均包含52周，第一季度分别截至2022年7月30日和2023年7月29日[11]

公司业务概况 - Patterson公司是一家价值增值的专业分销商，服务于美国和加拿大的牙科供应市场以及美国、加拿大和英国的动物健康供应市场[8] - 公司通过战略性业务单位Patterson Dental和Patterson Animal Health运营，为不同的客户群体提供类似的产品和服务[9] - 公司在2023财年的财报电话会议中提到，继续通过内部扩张和收购实现增长[41] - 公司在2023财年向超过10万客户销售产品或服务[46] - 公司在美国和加拿大设有办事处，以提供市场存在和决策支持[47] - 公司提供多种购物体验，包括在线和印刷展示，以及通过社交媒体和参加展会等直接营销工具[50] 牙科部门财务情况 - 牙科部门在2023财年的净销售额为25亿美元，营业利润为2.37亿美元[42] - 牙科部门消耗品在2023财年占总销售额的55%[43] 动物保健部门财务情况 - 动物保健部门在2023财年的净销售额为40亿美元，营业利润为1.27亿美元[44] - 动物保健部门消耗品在2023财年占总销售额的96%[45] 法规合规 - FDA负责确定物质的安全性，包括“一般认为安全”的物质、食品添加剂和色素添加剂，并规定其安全使用条件[70] - DEA根据《受控物质法案》，要求受控物质的分销商从DEA获得并每年更新其设施的注册[72] - FTC根据《联邦贸易委员会法案》监管广告，以防止“在商业活动中或影响商业活动中的不公平或欺骗行为”[75] 法律风险 - 美国政府等对供应商与牙医和其他医疗保健专业人员之间的财务关系表示担忧[101] - 公司在2021年成功通过了隐私立法，分别于2023年1月1日和7月1日在弗吉尼亚和科罗拉多生效[117] - 公司产品和服务用于存储和管理患者牙科记录，需遵守HIPAA和PCI数据安全标准，存在潜在的安全漏洞可能导致声誉损害和法律索赔[118] 员工发展与福利 - 公司持有约7600名全职员工，其中约6200名在美国[128] - 公司通过多种培训和发展机会支持员工职业发展，包括课程、导师关系、学费补贴和领导力发展计划[131] 技术与合规 - 电子商务解决方案已成为传统医疗保健供应和分销关系的重要组成部分[120] - 公司通过技术产品提供多种竞争性选择，致力于改善在线业务和社交媒体渠道[121] - 公司持有与进口和出口产品相关的美国和外国法律法规相关的商标，需遵守FCPA等法律[123] 风险管理 - 政治、经济和监管因素可能对公司业务产生重大不利影响，无法预测未来改革提案的影响[124] - 公司拥有与“Patterson®”名称和标志相关的商标，将全力保护商标权益[126]

财务表现 - 2023年1月28日，PATTERSON公司的净销售额为16.01亿美元，同比增长0.3%[5] - 2023年1月28日，PATTERSON公司的毛利为3.43亿美元，同比增长1.9%[5] - 2023年1月28日，PATTERSON公司的净利润为5.38亿美元，同比下降4.8%[5] - 2023年1月28日，PATTERSON公司的每股收益为0.55美元，同比下降5.2%[5] - 公司在2023年1月28日的净收入为131,756千美元[8] - 公司在2023年1月28日的现金及现金等价物为147,290千美元[8] - 公司在2023年1月28日的总资产为29.42亿美元，较上一季度增长7.3%[67] 资金流向 - 2023年1月28日，PATTERSON公司的现金及现金等价物为14.73亿美元[8] - 2023年1月28日，PATTERSON公司的经营活动现金流为-7.28亿美元[8] - 2023年1月28日，PATTERSON公司的投资活动现金流为6.67亿美元[8] - 2023年1月28日，PATTERSON公司的融资活动现金流为0.68亿美元[8] 公司收购 - 公司在2023年第三季度收购了RSVP和ACT公司以及Dairy Tech, Inc.的资产[23] - 公司在2023年第三季度收购的资产预计将扩大其伴侣动物和生产动物增值平台的解决方案套件[23] - 公司通过收购获得了总价值为37573美元的资产，其中包括可识别无形资产17300美元，商誉16040美元，以及净有形资产4233美元[24] 财务风险管理 - 公司持有的利率上限协议的名义金额分别为525,000美元和100,000美元，分别于2030年8月和2029年9月到期[40] - 公司利用远期利率互换协议对抗影响客户融资合同相关净销售额的利率波动[44] - 公司在2023年1月28日的资产负债表中，衍生工具的公允价值为32,314美元，较2022年4月30日的23,746美元有所增加[47] - 公司预计在未来12个月内，将有1,363美元的累积其他综合损失转入利息费用[48] - 公司的债务在资产负债表中未按公允价值计量，预计2023年1月28日的公允价值为483,606美元[58]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED October 29, 2022. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-20572 ______________________________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED July 30, 2022. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-20572 _________________________________ ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第四季度，公司综合报告销售额为16.4亿美元，同比增长4.9%；内部销售额同比增长5.1% [41] - 2022财年全年，公司综合报告销售额为65亿美元，同比增长9.9%；内部销售额同比增长9.1% [42] - 2022财年第四季度，调整后毛利率为21.2%，同比提高170个基点；全年调整后毛利率为20.6%，同比提高20个基点 [43][46] - 2022财年第四季度，调整后运营费用占净销售额的比例为16.2%，同比改善20个基点；全年该比例为16.2%，与2021财年的16.1%相近 [46][47] - 2022财年第四季度，综合调整后运营利润率为5.0%，同比提高190个基点；全年综合调整后运营利润率为4.4%，同比提高20个基点 [48] - 2022财年第四季度，调整后税率为23.1%，全年为23.8% [50] - 2022财年第四季度，报告的归属于公司的净利润为6390万美元，摊薄后每股收益为0.65美元；调整后归属于公司的净利润为7040万美元，摊薄后每股收益为0.71美元 [50][51] - 2022财年全年，报告的归属于公司的净利润为2.032亿美元，摊薄后每股收益为2.06美元；调整后归属于公司的净利润为2.237亿美元，摊薄后每股收益为2.27美元 [52] - 2022财年，自由现金流为1.942亿美元，高于上一年的7770万美元 [59] - 公司发布2023财年GAAP每股收益指引为1.96 - 2.06美元，调整后每股收益指引为2.25 - 2.35美元 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 2022财年第四季度，牙科业务内部销售额同比增长3.4%；全年内部销售额同比增长5.8% [53] - 2022财年第四季度，牙科耗材内部销售额同比下降0.8%，其中感染控制产品销售额同比下降约19%，排除感染控制产品后，耗材销售额增长2.9%；全年牙科耗材内部销售额同比增长5.8%，非感染控制耗材销售额同比增长9.8% [53][54] - 2022财年第四季度，牙科设备和软件内部销售额同比增长14.3%，其中数字技术和CAD/CAM产品实现两位数增长，核心设备实现低个位数增长；全年设备内部销售额同比增长7.6% [55] - 2022财年第四季度，牙科业务调整后运营利润率为10.0%，同比提高500个基点；全年调整后运营利润率为9.4%，同比提高50个基点 [56] 动物健康业务 - 2022财年第四季度，动物健康业务内部销售额同比增长7.6%；全年内部销售额同比增长12.1% [57] - 2022财年第四季度，伴侣动物业务内部销售额同比增长5.1%；全年同比增长14.9% [57] - 2022财年第四季度，生产动物业务内部销售额同比增长10.6%；全年同比增长8.5% [58] - 2022财年第四季度，动物健康业务调整后运营利润率为5.0%，同比提高60个基点；全年调整后运营利润率为3.8%，同比提高40个基点 [58] 各个市场数据和关键指标变化 牙科市场 - 虽尚未观察到患者流量显著放缓，但当前宏观环境可能导致就诊次数和牙科服务总体需求适度下降，高利率可能影响未来牙科诊所设备和技术产品支出 [35] 伴侣动物市场 - 过去一年兽医诊所流量有所放缓，但每次就诊支出呈上升趋势，该业务专注宠物预防和治疗，受消费者可自由支配支出习惯影响较小 [37] 生产动物市场 - 投入成本（如燃料和饲料）的通胀压力对生产者盈利能力产生负面影响，但生产者仍会优先考虑动物健康 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略优先考虑核心业务投资以实现卓越运营和销售执行，同时向股东返还现金并考虑战略并购 [16] - 公司在牙科设备市场凭借销售、安装和服务最新技术的专业知识以及全面的培训和服务，建立了领先地位，与竞争对手形成差异化 [19] - 动物健康业务通过全渠道分销模式，为不同客户提供广泛解决方案，增强了客户和制造商合作伙伴的忠诚度，从而在市场竞争中脱颖而出 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境自2022财年末以来发生明显变化，当前经济前景更具挑战性，公司预计当前通胀趋势、高利率和整体经济放缓将对终端市场产生适度影响 [33][34] - 尽管面临宏观环境挑战，但公司对各终端市场的长期前景仍充满信心，凭借强大团队、持久商业模式、有韧性的终端市场和成功应对外部挑战的良好记录，有望继续为客户和股东创造价值 [39] 其他重要信息 - 2022财年，公司通过股息和股票回购向股东返还了1.361亿美元 [60] - 公司预计2023财年调整后每股收益指引更侧重于下半年，原因是2022财年第一季度有额外销售周以及其他因素的时间安排 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年指导中各业务的内部增长、宏观影响及潜在利润率扩张情况 - 公司预计运营利润率有10 - 30个基点的扩张，低到中个位数的收入增长适用于两个业务部门，但不会细分各业务组的情况 [72] 问题2: 动物健康业务中兽医诊所就诊趋势是否符合预期，在更具挑战性的经济背景下如何看待该业务，指导是否假设制造商关系有重大变化 - 公司与制造商合作良好，合同和关系通常在年初确定，已纳入2023财年业务预期；兽医诊所流量一直在放缓，符合预期，虽宏观环境会对需求有适度影响，但宠物每次就诊支出仍强劲，核心业务具有韧性 [74][75] 问题3: 公司在劳动力和运费成本上升的情况下，对利润率扩张有信心的原因，以及利润率前景对销量和增长的依赖程度 - 公司通过关注产品组合、自有品牌计划、控制费用和提高销售业绩的杠杆作用来实现利润率扩张，这些方法已被证明有效，即使在当前环境下，仍有信心实现10 - 30个基点的扩张 [78][79] 问题4: 如何理解2023财年指导中低端每股收益较2022财年略有下降 - 需考虑2022财年额外销售周带来的0.04美元每股收益影响，以及利率上升对债务产生的0.03 - 0.04美元每股收益逆风因素，综合考虑后，即使在指导范围低端，每股收益仍有改善 [81] 问题5: 2023财年低到中个位数增长是否排除了PPE和2022财年销售周的影响 - 是的，该增长定义排除了2022财年额外销售周的影响，但不排除感染控制产品的影响 [85][89] 问题6: 过去几个月设备订单流入情况，以及在融资利率上升和美联储加息背景下的情况 - 核心设备供应链仍面临挑战，主要是零部件问题，预计在2022年全年甚至2023年仍将持续；公司有强大的设备订单积压，且未出现高于正常水平的订单取消情况；虽宏观环境和利率变化会有适度影响，但公司会与制造商合作开展促销活动和项目，帮助客户投资设备，设备类别的预期已纳入2023财年指导 [91][92] 问题7: 如何判断设备积压在未来两三个季度供应限制缓解时的交付情况，以及设备增长与耗材增长的相对关系 - 预计宏观环境会使牙科耗材需求适度疲软，但患者就诊量尚未显著下降；由于供应链问题，设备积压强劲，未来几个季度有足够空间安装已购买但因供应延迟的设备，公司会与制造商合作开展促销和融资计划，虽不明确设备和耗材的具体增长率，但提供了大致预期 [95][96] 问题8: 如何看待当前毛利率表现，以及维持和进一步扩大毛利率的能力 - 公司通过持续关注产品组合、自有品牌、增加销售和杠杆作用等举措来提高运营利润率，预计毛利率也会相应改善 [99] 问题9: 2023财年各业务的价格增长情况，以及PPE价格压缩的预期 - 动物健康业务有适度的通胀趋势，预计下半年不会有重大价格上涨；牙科业务近期有价格上涨，已提前知晓；PPE（特别是手套）的通缩趋势明显，预计在2023财年将持续，且这种影响在上半年更明显，下半年会逐渐减弱 [100][102] 问题10: 高科技设备的供应链问题是否仍存在，以及牙科设备库存优化情况 - 高科技设备供应链仍有一些问题，主要是零部件和特定产品方面，但并非过度挑战，公司会与制造商密切合作；未提及牙科设备库存优化的具体情况 [105] 问题11: 在指导中考虑保守因素时，各业务部门受宏观放缓影响最严重的是哪些 - 预计牙科耗材和设备受影响较大，但公司业务多元化，不同市场的平衡使其在应对经济挑战时处于有利地位；虽各终端市场会有适度影响，但长期趋势仍积极，公司对长期前景乐观 [107][109] 问题12: 关于某制造商披露的5000万美元X射线库存，是否对公司第四季度或指导产生影响 - 公司不评论具体制造商的库存水平，专注于发展整体设备和技术组合，团队在与客户合作投资设备和提供服务方面表现出色 [111] 问题13: 较高的资本成本对资本部署、并购或资本支出决策的影响 - 较高的资本成本会改变模型，可能有一定影响，但如果有合适的目标，目前的利率变动不会对并购决策产生太大改变，不过仍需考虑 [112] 问题14: 并购目标的估值是否因市场疲软而改变 - 目前处于早期阶段，暂不做过多评论，需观察后续情况 [113] 问题15: 公司在上次衰退中的表现、复苏路径以及对即将到来的衰退的准备 - 由于当前世界与2008 - 2009年不同，不提供具体信息；公司对终端市场的长期增长前景乐观，虽预计当前环境会有适度影响，但关注各客户市场的积极基本面趋势 [116] 问题16: 牙科业务的长期增长战略，特别是针对正畸、手术、植入物等专业领域的目标 - 并购是加速业务增长的机会，公司会积极寻找符合战略重点、财务理由和企业文化的机会，包括加强价值主张、拓展新产品或服务能力、发展自有品牌、软件和技术等领域 [117] 问题17: 第四季度PP&E增长的影响，以及2023财年PPE在耗材业务中的占比预期 - 第四季度PPE有通缩影响，预计在2023财年第一、二季度仍会持续，但到第三、四季度这种影响会减弱；PPE在牙科耗材业务中的占比低于高个位数 [120][122] 问题18: 2023财年指导中是否考虑了额外的股票回购 - 第四季度的股票回购影响已纳入下一年的股份数量，对于2023财年是否有额外股票回购不做评论，建议在建模时考虑股份数量相对持平 [123][124]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) Minnesota 41-0886515 (I.R.S. Employer Identification No.) FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended April 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 0-20572 PATTERS ...

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司合并报告销售额为16亿美元，较上年同期增长2.9%；内部销售额增长4.3%，较2020财年第三季度增长11.5% [37][38] - 第三季度毛利率为21.1%，同比上升20个基点，较第二季度上升130个基点；调整后运营费用占净销售额的16.7%，同比增加40个基点；合并调整后运营利润率为4.4%，同比下降20个基点 [39][41][42] - 第三季度调整后税率为24.7%，上年同期为20.2%；报告净收入为5700万美元，摊薄后每股收益为0.58美元；调整后净收入为5420万美元，摊薄后每股收益为0.55美元 [44][45] - 公司将2022财年GAAP盈利指引上调至每股摊薄后1.86 - 1.91美元，调整后盈利指引上调至每股摊薄后2.08 - 2.13美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 牙科业务 - 2022财年第三季度内部销售额同比增长0.1%，年初至今增长6.8%；牙科耗材内部销售额同比下降1.8%，排除感染控制产品后增长3.6% [46][47] - 设备内部销售额同比增长近2%，CAD/CAM和数字技术产品两位数增长，核心设备产品两位数下降；增值服务内部销售额同比增长约4% [18][19] - 调整后运营利润率为10.1%，较上年同期上升70个基点 [51] 动物健康业务 - 2022财年第三季度内部销售额同比增长8.2%，其中伴侣动物业务增长12.4%，生产动物业务增长3.6%；较2020财年第三季度增长19.0% [52][53] - 调整后运营利润率为3.4%，较上年同期上升10个基点 [53] 各个市场数据和关键指标变化 牙科市场 - 客户对牙科设备和软件市场的创新需求强劲，行业对口腔健康与整体健康的关联认知度提高，长期基本面积极 [23][24] - 预计疫情过后牙科市场将恢复历史增长模式 [25] 动物健康市场 - 伴侣动物市场受益于宠物拥有量增加和主人关注度提高，预计未来增长速度将放缓，但长期增长率将高于疫情前水平 [30][31][32] - 生产动物市场持续复苏，各品类出口高于五年平均水平，加工厂产能基本恢复到疫情前水平 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于通过费用控制、产品组合管理和收入增长来提高运营利润率，尤其关注私人标签、设备、技术、软件和支持服务等领域 [43][66] - 积极寻求战略投资机会，包括并购和合作，同时进行内部投资以推动有机增长和利润率提升 [91][92] - 公司凭借全面的产品和技术 offerings、专业的团队和服务，在牙科和动物健康市场具有竞争优势 [22][29][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临Omicron变种和供应链挑战，公司第三季度仍表现强劲，对业务发展充满信心 [10][11] - 预计Omicron变种的影响主要体现在第三季度，第四季度业务将恢复到之前水平 [16][67] - 公司有望利用终端市场的积极基本面，继续成功执行战略，为股东创造价值 [61] 其他重要信息 - 2022财年前九个月自由现金流为5770万美元，较上年同期增加4920万美元；第三季度宣布每股0.26美元的现金股息，前九个月已支付股息7570万美元 [55][56] - 帕特森牙科被评为最佳牙科供应公司，公司在工作场所平等指数上取得显著进步，并入选《福布斯》美国最佳大雇主名单 [60] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在利润率提升过程中的进展以及未来提升空间 - 公司处于利润率提升过程的中期，各业务部门仍有提升空间，将继续关注产品组合优化，激励团队推动高利润率领域增长 [65][66] 问题2: 能否提供2月的业务数据 - 公司未具体评论2月数据，但认为Omicron变种影响呈钟形曲线，业务已恢复到之前水平，并已将潜在影响纳入第四季度指引 [67] 问题3: 供应链挑战的具体情况、影响程度和可见性 - 牙科核心设备供应挑战预计持续到今年下半年，主要是组件供应问题，需求依然强劲；公司与制造商保持密切联系，订单积压情况乐观 [72][73] 问题4: 动物健康业务的长期增长前景和利润率提升机会 - 伴侣动物业务增长开始放缓，但已连续六个季度实现两位数增长，预计疫情后市场增长率将高于疫情前；公司将通过优化产品组合提升利润率 [75][76] 问题5: 除牙科耗材外，其他业务的定价环境 - 牙科和动物健康业务成本增加符合预期，公司有流程将成本增加转嫁给客户，并与制造商合作降低成本 [81] 问题6: 公司整体利润率与业务部门利润率差异的原因 - 主要是业务部门销售组合变化导致，未来对整体运营利润率的拖累将减轻，公司部门无重大波动 [83] 问题7: 本季度利润率提升的原因 - 是多种因素的综合结果，包括内部管理措施和市场因素，公司将继续关注利润率提升 [88][89] 问题8: 公司并购目标的评估进展和阻碍因素 - 公司积极寻求战略投资机会，有纪律地评估目标，尚未找到合适项目；同时进行内部投资推动增长 [91][92] 问题9: 制造商提价对公司的影响 - 公司有流程管理成本增加，可将成本转嫁给客户，目前未预计第四季度有提价情况，如有将按流程处理 [96] 问题10: 芯片短缺的影响和解决时间 - 芯片短缺是制造商面临的挑战，核心设备供应问题预计持续到下半年，部分高科技产品也受影响；需求强劲，难以确定解决时间 [98] 问题11: 第四季度指引中收入和利润率的情况 - 预计第四季度毛利率和运营利润率同比将显著提高 [104] 问题12: 1月牙科耗材业务放缓的幅度和未来展望 - 1月Omicron变种对耗材业务影响约2%，目前患者需求和业务已恢复，预计耗材业务将重回正轨 [106] 问题13: 为何不再预计2022财年第四季度每股收益后端加权 - 公司试图平衡谨慎态度和业务实际情况，今年业务节奏与去年不同，第四季度增长情况与以往不同 [111][112] 问题14: 公司如何评估并购、合作、股份回购和增加股息的选择 - 这些都是推动增长和股东价值的考虑因素，公司优先考虑能增强价值主张、扩大业务规模的并购和合作机会，同时致力于股息分配 [114][115] 问题15: 牙科设备供应链问题是否会恶化 - 难以确定是否会恶化，Omicron变种影响了核心设备供应，目前部分高科技产品也受影响；需求强劲，公司与制造商密切合作解决问题 [120][121] 问题16: 公司企业客户业务的进展和未来机会 - 公司在牙科和动物健康领域的企业客户业务表现良好，持续投资团队和资源，暂无特定客户或机会可提及 [124]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED January 29, 2022. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-20572 ______________________________ ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________________________________________ FORM 10-Q ____________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE QUARTERLY PERIOD ENDED October 30, 2021. ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File No. 0-20572 ______________________________ ...