公司概况 - Pro-Dex Inc (PDEX) 是一家合同制造商 主要设计 开发和制造用于医疗器械行业的手术设备 [1] - 公司股票在过去一年波动剧烈 最高交易价格达到70美元 最低跌至16美元 [1] 股票表现 - 尽管公司业绩创纪录 但股价波动幅度较大 最高价与最低价相差超过330% [1] 作者背景 - 文章作者为加拿大私人投资者 自2003年开始投资 拥有8年加拿大电信公司企业财务工作经验 [1] - 作者专注于加拿大小盘股研究 通过Seeking Alpha平台展示其跨行业的财务分析和写作能力 [1] - 作者目前持有PDEX的多头仓位 包括股票 期权或其他衍生品 [2]

公司业绩表现 - 季度每股收益0 98美元 超出Zacks共识预期0 47美元108 51% 去年同期为0 19美元 [1] - 上季度实际每股收益0 61美元 超出预期0 38美元60 53% [1] - 过去四个季度中三次超出每股收益预期 [2] - 季度营收1741万美元 低于共识预期1 62% 去年同期为1429万美元 [2] - 过去四个季度中两次超出营收预期 [2] 股价与市场表现 - 年初至今股价上涨40 5% 同期标普500指数下跌5 3% [3] - 当前Zacks评级为3(持有) 预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益0 48美元 营收1850万美元 [7] - 当前财年共识预期为每股收益2 30美元 营收6790万美元 [7] 行业比较 - 所属医疗牙科供应行业在Zacks 250多个行业中排名后40% [8] - 同业公司Dentsply International预计季度每股收益0 29美元 同比下降31% [9] - Dentsply International预计季度营收85155万美元 同比下降10 7% [10]

收入和利润（同比） - 2025年第一季度净销售额为1.74亿美元，较2024年同期增加310万美元，增幅22%[3] - 2025年第一季度毛利润为580万美元，较2024年同期增加180万美元，增幅45%[4] - 2025年第一季度营业收入为360万美元，较2024年同期增加140万美元，增幅65%[6] - 2025年第一季度净利润为330万美元，合摊薄后每股0.98美元，2024年同期为65.5万美元，合摊薄后每股0.19美元[7] - 2025年前九个月净销售额为4910万美元，较2024年同期增加1030万美元，增幅27%[8] - 2025年前九个月毛利润为1601.9万美元，较2024年同期增加560万美元，增幅53%[9] - 2025年前九个月营业收入为934.5万美元，较2024年同期增加450万美元，增幅94%[11] - 2025年前九个月净利润为778.1万美元，合摊薄后每股2.31美元，2024年同期为54万美元，合摊薄后每股0.15美元[12] 成本和费用（同比） - 2025年第一季度营业费用为215.8万美元，较2024年同期增加36.9万美元，增幅21%[5] - 2025年前九个月营业费用为667.4万美元，较2024年同期增加18%[10]

各条业务线表现 - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司医疗设备产品销售额分别增加210万美元（22%）和750万美元（28%）[92] - 2025年3月31日止三个月和九个月，公司最大客户的医疗设备收入分别增加180万美元和750万美元，主要因该客户推出下一代手持设备[92] - 2025年3月31日止三个月和九个月，胸科驱动器分销商的经常性收入分别增加18.2万美元和27.2万美元[92] - 2025年3月31日止三个月和九个月，CMF销售收入分别增加10.7万美元和减少24.6万美元[92] - 2025年3月31日止三个月和九个月，工业和科学销售的紧凑型气动空气马达销售额分别增加5.4万美元（26%）和减少1.5万美元（3%）[93] - 2025年3月31日止三个月和九个月，NRE和原型收入分别减少4.8万美元（21%）和48.8万美元（64%）[93] - 2025年3月31日止三个月和九个月，牙科产品和组件销售额分别减少1.7万美元（27%）和2.8万美元（19%）[94] - 2025年3月31日止三个月和九个月，维修收入分别增加66.6万美元（15%）和330万美元（29%），主要因最大客户的骨科手持设备维修数量增加[95] 其他没有覆盖的重要内容 - 2020年11月，公司购买约25000平方英尺的工业建筑，2023财年第四季度开始运营，以满足未来增长需求[89] - 2025年3月31日，公司积压订单约为4950万美元，其中1280万美元计划在2025财年第四季度交付，其余计划在下一财年交付[96] 收入和利润（同比环比） - 2025年第一季度毛利润较上一财年同期增加约180万美元，即45%，毛利率提高5个百分点[98] - 2025年前九个月毛利润较上一财年同期增加560万美元，即53%，毛利率提高6个百分点[101] - 2025年第一季度出售部分股票投资组合，获得190万美元收益，记录出售收益59.5万美元[109] 成本和费用（同比环比） - 2025年第一季度销售成本较上一财年同期增加130万美元，即13%，与同期22%的收入增长一致[97] - 2025年前九个月销售成本较上一财年同期增加470万美元，即17%，与同期27%的收入增长一致[99] - 2025年第一季度和前九个月销售费用较上一财年同期分别增加9.6万美元（565%）和13.2万美元（167%）[102] - 2025年第一季度和前九个月研发成本较上一财年同期分别增加18.7万美元（25%）和37.8万美元（16%）[104] 其他财务数据 - 2025年和2024年第一季度有效税率均为28%，2025年和2024年前九个月有效税率分别为26%和23%[110] - 截至2025年3月31日，现金及现金等价物较2024年6月30日增加190万美元至450万美元[111] - 截至2025年3月31日，投资委员会批准持有的可交易公开股权证券价值550万美元[121]

公司股价表现 - Pro-Dex Inc (PDEX) 股价在上一交易日上涨5.1%至66.92美元 成交量显著高于平均水平 [1] - 该股过去四周累计涨幅达28.9% 自3月以来保持上升趋势 [1] - 同行业公司Dentsply International (XRAY) 同期上涨3.2%至13.71美元 但过去一个月下跌14.9% [3] 财务预期 - PDEX预计季度每股收益0.47美元 同比增长147.4% [2] - 预计季度收入1770万美元 同比增长23.9% [2] - 过去30天共识EPS预测保持稳定 无修正趋势 [3] - Dentsply共识EPS预测下调1%至0.30美元 同比下滑28.6% [4] 行业与评级 - PDEX属于医疗牙科设备行业 Zacks评级为3级(持有) [3] - Dentsply同样获得Zacks 3级评级 [4] - 研究表明盈利预测修正趋势与短期股价走势存在强相关性 [2]

文章核心观点 - Pro - Dex股价因投资者对其2025财年第三季度财报乐观预期而上涨 ，需关注后续盈利预测修正趋势；West Pharmaceutical Services盈利预测有变化且评级为卖出 [1][2][5] Pro - Dex公司情况 - 上一交易日股价飙升7.4% ，收于55.19美元 ，成交量可观 ，过去四周累计上涨49.8% [1] - 近期股价上涨归因于投资者对2025财年第三季度财报的乐观预期 ，此前第二季度营收同比增长33% ，营业利润增长247% [2] - 预计即将公布的财报中每股收益0.47美元 ，同比增长147.4% ，营收1770万美元 ，同比增长23.9% [3] - 过去30天该季度的每股收益共识预期未变 ，当前Zacks评级为1（强力买入） [4] West Pharmaceutical Services公司情况 - 上一交易日股价上涨0.6% ，收于221.50美元 ，过去一个月回报率为 - 2.4% [4] - 即将公布的财报每股收益共识预期过去一个月变化 - 5%至1.30美元 ，较去年同期变化 - 16.7% ，当前Zacks评级为4（卖出） [5] 行业情况 - 两家公司均属于Zacks医疗 - 牙科用品行业 [4]

公司评级与投资价值 - ProDex公司近期被上调至Zacks Rank 1(强力买入)评级 这一评级变化由盈利预期的上升趋势触发 盈利预期是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级系统完全基于公司盈利前景的变化 通过追踪卖方分析师对当前及未来年度每股收益(EPS)的共识预期(Zacks Consensus Estimate)来确定评级 [2] - 盈利预期的变化被证明与短期股价走势高度相关 主要由于机构投资者使用盈利预期计算公司公允价值 其大规模买卖行为直接影响股价 [4] 盈利预期变化 - 对于2025财年(截至6月) ProDex预计每股收益为2.30美元 较上年同期增长283.3% [8] - 过去三个月间 分析师持续上调该公司盈利预期 Zacks共识预期已累计上升15% [8] - 盈利预期的持续改善表明公司基本面业务正在提升 这种趋势有望推动股价上涨 [5] Zacks评级系统特征 - Zacks Rank系统将股票分为5个等级(从1强力买入到5强力卖出) 基于4个与盈利预期相关的因素 [7] - 自1988年以来 Zacks Rank 1股票平均年回报率达+25% 具有经外部审计的优异历史记录 [7] - 该系统保持客观平衡 在覆盖的4000多只股票中 仅前5%能获得"强力买入"评级 前20%的股票显示出优异的盈利预期修正特征 [9][10] 市场影响机制 - 与华尔街分析师主观评级不同 Zacks评级完全基于可量化的盈利预期修正数据 对个人投资者更具实操价值 [3] - 盈利预期修正趋势与短期股价波动的强相关性已被实证研究证实 跟踪这些修正对投资决策具有实际意义 [6] - ProDex进入Zacks前5%评级区间 意味着其盈利预期修正表现优异 短期内可能产生超额回报 [10]

文章核心观点 - Pro - Dex本季度财报表现超预期，股价年初至今下跌，未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响，当前Zacks Rank为3（持有），同行业West Pharmaceutical Services待公布财报 [1][3][6] Pro - Dex财报情况 - 本季度每股收益0.61美元，超Zacks共识预期0.38美元，去年同期为0.14美元，盈利惊喜达60.53% [1] - 上一季度预期每股收益0.29美元，实际为0.75美元，盈利惊喜158.62% [1] - 过去四个季度，公司两次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收1679万美元，超Zacks共识预期21.69%，去年同期为1259万美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] Pro - Dex股价表现 - 年初至今股价下跌约7.5%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] Pro - Dex未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论及未来盈利预期 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与股价短期走势强相关，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内与市场表现一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期0.43美元，营收1570万美元，本财年共识每股收益预期2美元，营收6100万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗 - 牙科用品行业处于250多个Zacks行业后40%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业West Pharmaceutical Services待公布2024年12月季度财报，预计每股收益1.75美元，同比降4.4%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收7.3959亿美元，同比增1% [9]

2024年第四季度净销售额变化 - 2024年第四季度净销售额为1680万美元，较2023年同期的1260万美元增加420万美元，增幅33%[3] 2024年第四季度毛利润变化 - 2024年第四季度毛利润为510万美元，较2023年同期的280万美元增加230万美元，增幅81%，毛利率从22%提升至30%[4] 2024年第四季度运营费用变化 - 2024年第四季度运营费用为240万美元，较2023年同期的200万美元增加35.5万美元，增幅18%[5] 2024年第四季度运营收入与净利润变化 - 2024年第四季度运营收入为270万美元，较2023年同期的77.7万美元增加190万美元，增幅247%，净利润为200万美元，摊薄后每股收益0.61美元[6] 2024年全年净销售额变化 - 2024年全年净销售额为3170万美元，较2023年同期的2450万美元增加720万美元，增幅29%[7] 2024年全年毛利润变化 - 2024年全年毛利润为1022.2万美元，较2023年同期的646万美元增加376.2万美元，增幅58%，毛利率从26%提升至32%[9] 2024年全年运营费用变化 - 2024年全年运营费用为450万美元，较2023年同期的390万美元增加66.6万美元，增幅17%[10] 2024年全年运营收入与净利润变化 - 2024年全年运营收入为570万美元，较2023年同期的260万美元增加310万美元，增幅119%，净利润为450万美元，摊薄后每股收益1.33美元[11][12] 2024年末总资产变化 - 截至2024年12月31日，公司总资产为6037.4万美元，较2024年6月30日的5247.7万美元有所增加[17] 2024年末总负债变化 - 截至2024年12月31日，公司总负债为2855.2万美元，较2024年6月30日的2161万美元有所增加[17]

业务线销售数据变化 - 2024年12月31日止三个月和六个月，医疗设备产品销售额分别增加330万美元（37%）和540万美元（32%）[86] - 2024年12月31日止三个月和六个月，骨科销售额分别增加380万美元（69%）和570万美元（55%）[86] - 2024年12月31日止三个月和六个月，颅颌面（CMF）驱动程序经常性收入分别减少92万美元（33%）和35.2万美元（8%）[86] - 2024年12月31日止三个月和六个月，胸科销售额分别增加41万美元（63%）和8.9万美元（5%）[86] - 2024年12月31日止三个月和六个月，工业和科学产品（紧凑型气动空气马达）销售额分别减少7.2万美元（30%）和6.9万美元（18%）[87] - 2024年12月31日止三个月和六个月，非经常性（NRE）和原型收入分别减少29.7万美元（88%）和43.9万美元（83%）[87] - 2024年12月31日止三个月和六个月，维修收入分别增加160万美元（48%）和270万美元（37%）[88] 公司资产与订单情况 - 2020年11月，公司购买约2.5万平方英尺工业建筑用于未来增长[83] - 2024年12月31日，公司积压订单约4810万美元，其中3630万美元计划在2025财年交付[89] 客户合作情况 - 公司最大客户修订供应协议，公司将供应手术机头至2025年，目前正商讨续约[81] 财务数据关键指标变化 - 成本与收入 - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，销售成本分别增加190万美元（20%）和340万美元（19%），收入分别增长33%和29%[90] 财务数据关键指标变化 - 毛利润与毛利率 - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，毛利润分别增加230万美元（81%）和380万美元（58%），毛利率分别提高8和6个百分点[91] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，销售费用分别增加1.2万美元和3.5万美元，增幅为32%和56%[92] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，一般及行政费用分别增加18.9万美元和44万美元，增幅为16%和20%[93] - 2024年截至12月31日的三个月和六个月，研发成本分别增加15.4万美元和19.1万美元，增幅为20%和12%[94] 财务数据关键指标变化 - 有效税率 - 2024年和2023年截至12月31日的三个月，有效税率分别为21%和19%；六个月有效税率分别为24%和45%[100] 财务数据关键指标变化 - 现金情况 - 2024年12月31日现金及现金等价物较6月30日减少260万美元至6.6万美元[101] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，经营活动净现金分别为 -230万美元和110万美元[102] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，投资活动净现金分别为 -97.3万美元和 -200.9万美元[102] - 2024年和2023年截至12月31日的六个月，融资活动净现金分别为67.1万美元和 -74万美元[102]