财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务收入为1950万美元，较去年同期的1610万美元增长340万美元，增幅20.5%；上半年收入较去年同期下降390万美元，降幅9.9% [10][28][29] - 第二季度毛利润为290万美元，去年同期为96.6万美元；上半年毛利润为450万美元，去年同期为330万美元 [30][31] - 第二季度SG&A成本为370万美元，去年同期为300万美元；上半年SG&A为710万美元，去年同期为620万美元 [32] - 第二季度归属于普通股股东的净亏损为140万美元，去年同期净收入为300万美元；基本每股亏损为0.11美元，去年同期每股收益为0.25美元；上半年基本每股亏损为0.21美元，2021年每股收益为16% [33][34] - 第二季度调整后EBITDA亏损40.3万美元，去年同期亏损170万美元；上半年调整后EBITDA为180万美元，2021年为220万美元 [24][34] - 资产负债表上的现金为16.3万美元，2021年底为440万美元；流动负债减少340万美元；废物积压订单为720万美元，去年年底为710万美元，去年同期为670万美元 [35] - 季度末总债务为140万美元，不包括债务发行成本 [36] - 持续经营活动使用现金270万美元，终止经营活动使用现金36.7万美元，持续经营投资使用现金73.3万美元，融资使用现金44.4万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务线 - 第二季度收入约增长31%，达到1110万美元，与第一季度相比，环比增长31% [11] 处理业务线 - 第二季度收入较去年同期增长约9%，环比第一季度增长12% [14] - 废物接收量增长54%，处理积压订单从第一季度末的610万美元增加到720万美元 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场获得一份为期4年、价值高达4100万英镑的框架合同，用于放射性废物的处理和调理 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借现有IDIQ合同组合，在政府任务订单进入采购周期时保持竞争力 [10] - 与大型一级总承包商达成正式合作安排，参与美国能源部市场的大型战略投标 [12] - 扩大商业和国际市场业务，为商业和公用事业市场提供废物处理服务 [13][16] - 行业竞争方面，在高度复杂的放射性工作上竞争对手较少，为2 - 3家；在一些不太复杂的工作上，如工程师核心项目的建筑物拆除，有6 - 8家竞争对手；废物处理方面通常有1 - 2家竞争对手 [101][102] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 政府机构在任务订单分配和采购过程中行动迟缓，影响了项目进展，但公司认为已度过新冠疫情最艰难时期，预计未来政府会增加新任务订单采购 [7][25] - 公司各业务板块实现同比收入增长，毛利率显著改善，预计将受益于政府预算改善和上一年度的结转支出 [10][25] - 服务板块项目增多，处理板块废物接收量和积压订单改善，为下半年业绩目标奠定良好基础 [26] 其他重要信息 - 美国政府问责局（GAO）发布报告，建议能源部和国家安全局改善过剩结转余额管理，2021财年末，能源部环境管理办公室结转约32亿美元，相当于当年拨款的42%，国家安全局结转110亿美元，相当于拨款的62% [8][9] - 2022财年联邦支出法案为测试床计划（TBI）和低水平废物场外处置计划（LLWOD）提供700万美元额外资金，凸显国会对商业灌浆技术的认可 [17] - TBI项目第二阶段继续推进，有望在年底前将2000加仑废物运往公司位于华盛顿州里士满的西北设施 [18] - 美国GAO报告称，对汉福德罐废物进行灌浆处理可降低风险，节省政府数千亿美元成本，公司西北设施具备灌浆处理能力 [19][21][22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在汉福德和其他地区的投标机会有哪些 - 汉福德的综合坦克处置合同（ITDC）价值450亿美元，预计9月底或10月初公布结果，公司参与投标，有50%的中标机会；运营贫化六氟化铀设施的OSM合同价值30亿美元，投标刚提交，预计一年后公布结果；公司还参与了其他一些较小但具有战略意义的投标 [41][42][43] 问题2: 除2000加仑外，灌浆业务还有哪些机会 - 能源部有能力将TSCR系统产生的约30万加仑低水平废物运往公司进行灌浆处理，但能源部选择积累至100万加仑后用于DFLAW设施运营；目前有1700万美元预算可用于支持TSCR废物处理 [48][50] 问题3: 纳瓦霍民族合同进展如何，是否有额外合同机会 - 已收到第一个矿山的任务订单RFP并提交提案，包含土壤分选技术，等待结果公布；尚未收到关于额外合同的消息 [54] 问题4: USS McKee项目是否开始，成本和盈利能力能否达到预期 - 项目于第一季度开始，7月中旬全面运营；目前无法确定成本和盈利能力是否符合预期，正在与海军协商一些变更 [58][59][61] 问题5: 能源部合同签订流程是否一直很长，是否随政府更迭而变化 - 能源部合同签订流程会随政府更迭而变化，大型合同通常在提交RFE后进展较好，但任务订单合同存在较长延迟，主要原因包括抗议、政府人员在家工作、采购周期缓慢等 [63] 问题6: 处理业务的产能利用率如何，下半年预期怎样，对毛利率有何影响 - 处理业务产能利用率约为50% - 60%，预计随着政府支出增加，产能利用率将提高；西北工厂面临劳动力挑战，但预计能够解决 [67] 问题7: 公司债务容量如何，筹集资金的策略是什么 - 公司营运资金为正，循环信贷额度可用余额健康，接近500万美元，债务水平较低；如有需要，公司有融资选择，会确保资金流动性 [74][76] 问题8: 处理业务收入是否会维持在每季度1000万美元左右 - 公司制定了废物销售战略，通过国际扩张和进入商业行业，减少对能源部的依赖；上一季度处理业务收入达到950万美元，是积极信号，有望实现每季度1000万美元的目标 [79][80] 问题9: 能源部等待积累100万加仑废物的原因是什么 - 能源部将重点放在启动复杂的DFLAW工厂上，确保监管机构支持；TSCR项目成功，但达到100万加仑后，能源部需决定是否关闭该项目；公司认为可以同时进行废物场外处理和DFLAW工厂运营 [86][87][89] 问题10: 今年剩余时间船舶拆解业务有哪些机会 - 未来48个月有48艘船舶待拆解，其中约25%为核动力船舶，但目前关于具体船舶和采购情况信息有限 [90] 问题11: 海军是否会重视公司在诺福克的劳动力 - 公司希望海军能够重视，目前项目进展顺利，若能持续无差错运营，相信政府会认可公司团队的能力 [94] 问题12: 公司投标活动情况如何，竞争对手数量和项目规模怎样，与过去几年相比如何 - 处理业务每月的RFPs数量和价值持续增加；服务业务有价值约5亿美元的机会，包括任务订单和项目；复杂放射性工作竞争对手为2 - 3家，其他工作为6 - 8家，废物处理业务为1 - 2家 [98][99][101] 问题13: 公司投标项目大多是成本加成还是固定价格 - 历史上多数合同为成本补偿合同，目前价值5亿美元的热门项目中，多数为固定价格任务，但一些大型项目为成本加成合同，包含固定单位费率 [103] 问题14: 能源部决策需要哪些层级，决策延迟的原因是什么 - 能源部决策延迟原因复杂，包括新冠疫情影响、人员退休和招聘、在家工作、一级承包商不发布任务订单等，难以确定具体原因 [107][108][109]

公司概况 - 公司成立于1991年，是核废料处理服务的领先供应商，在放射性和化学危险废物处理领域处于全国领先地位[10] - 高级管理团队经验丰富，在能源、金融和废物管理等领域拥有深厚背景[12][13][14][15][16] 市场情况 - 能源部2021年核清理项目资金为76亿美元，预计环境负债超5120亿美元，汉福德项目预计持续到2079年，成本在3220亿至6770亿美元之间[22] - 商业市场方面，美国近100座反应堆运行，全球超400座，矿业和油气行业存在高放射性物质[19] 业务能力 - 拥有四个固定处理设施，具备处理多种废物的许可证和专业人员，公司拥有其中三个设施并投入大量资金[24] - 拥有40多项专利和专有化学处理工艺，30多年核废料处理经验，完成超20亿美元涉及放射性材料的拆除和修复项目[26] 业务拓展 - 处理能力上，开展汉福德罐废物处理，部署新真空热解吸技术，扩大DSSI设施和商业行业废物市场[29][30] - 国际市场上，接收来自加拿大、英国和德国的废物，开展墨西哥和意大利的新项目，可实现废物大幅减容[32] 财务情况 - 2021年公司收入降至7220万美元，毛利润降至680万美元，净利润降至83.5万美元，服务部门收入降至3920万美元，处理部门收入增长9.5%至3300万美元[51][52][54] - 第一季度积压订单达5800万美元，对未来18个月收入和EBITDA增长充满信心[44] 未来展望 - 服务部门获得战略和高知名度项目，积压订单超5800万美元，参与合同有望释放大量任务订单[62] - 处理部门二季度收入增加，2022年联邦支出法案为能源部环境管理办公室分配9亿美元增量资金[62]

公司整体收入变化 - 2022年第二季度收入为1945.5万美元，较2021年同期增加331万美元，增幅20.5%[100] - 2022年上半年收入为3537万美元，较2021年同期减少390.8万美元，降幅9.9%[101] - 2022年第二季度，公司合并收入增加331万美元，增幅20.5%，其中处理部门增加68.7万美元，增幅8.9%，服务部门增加约262.3万美元，增幅31.1%[111][112] - 2022年上半年，公司合并收入减少390.8万美元，降幅9.9%，其中处理部门增加67.1万美元，增幅4.4%，服务部门减少约457.9万美元，降幅19.0%[113][114] 服务部门收入变化 - 2022年第二季度服务部门收入为1106.2万美元，较2021年同期的843.9万美元增加约31.1%[100] - 2022年上半年服务部门收入为1949.8万美元，较2021年同期的2407.7万美元减少约19.0%[101] 处理部门收入变化 - 2022年第二季度处理部门收入较2021年同期增加68.7万美元，增幅约8.9%[100] - 2022年上半年处理部门收入较2021年同期增加67.1万美元，增幅4.4%[101] 处理部门废物积压情况 - 2022年6月30日处理部门废物积压为716.9万美元，较3月31日的612.1万美元增加约104.8万美元，增幅17.1%[100] - 2022年第二季度末，处理部门废物积压为716.9万美元，较3月31日的612.1万美元增加约104.8万美元[114] 公司毛利润变化 - 2022年第二季度毛利润增加191.8万美元，增幅198.6%[100] - 2022年上半年毛利润增加119.8万美元，增幅36.1%[101] - 2022年第二季度，公司毛利润增加191.8万美元，其中处理部门增加13万美元，增幅9.1%，服务部门增加178.8万美元，增幅382.9%[119] - 2022年上半年，公司毛利润增加119.8万美元，其中处理部门减少15.7万美元，降幅6.7%，服务部门增加135.5万美元，增幅140.6%[120] 公司借款额度情况 - 2022年6月30日，公司循环信贷安排下的借款额度约为475.4万美元[103] 公司销售成本变化 - 2022年第二季度，公司销售成本增加139.2万美元，其中处理部门增加约55.7万美元，增幅8.9%，服务部门增加83.5万美元，增幅9.4%[116] - 2022年上半年，公司销售成本减少510.6万美元，其中处理部门增加约82.8万美元，增幅6.4%，服务部门减少593.4万美元，降幅25.7%[117] 公司SG&A费用变化 - 2022年第二季度，公司SG&A费用增加68.7万美元，其中行政费用增加47.3万美元，处理部门增加21.8万美元，服务部门减少4000美元[121] - SG&A费用在2022年上半年增加90.4万美元，其中行政费用345.1万美元、治疗费用215.9万美元（占收入13.6%）、服务费用149.6万美元（占收入7.7%）[123] 销售成本中折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度，销售成本中折旧和摊销费用为46.4万美元，2021年同期为39.4万美元；上半年分别为90.2万美元和78.7万美元[116][117] SG&A费用中折旧和摊销费用情况 - 2022年第二季度，SG&A费用中折旧和摊销费用为1.6万美元，2021年同期为6000美元[122] R&D费用变化 - R&D费用在2022年3个月和6个月分别减少6.4万美元和11.9万美元[125] 利息收入变化 - 利息收入在2022年3个月和6个月分别增加约2.7万美元和1.9万美元[127] 利息费用变化 - 利息费用在2022年3个月和6个月分别减少约2.4万美元和5.6万美元[128] 所得税费用及有效税率情况 - 2022年和2021年3个月持续经营业务所得税费用分别为34.7万美元和1.3万美元，6个月所得税收益分别为32.6万美元和0.4万美元；有效税率2022年3个月约为 - 38.1%、6个月为11.5%，2021年3个月为0.4%、6个月为0.2%[129] 公司现金使用及资金变动情况 - 2022年上半年经营活动使用现金269万美元、终止经营活动使用现金36.7万美元、投资活动使用现金73.3万美元、融资活动使用现金44.4万美元，现金及有限风险偿债基金减少423.7万美元[131] 公司应收应付账款情况 - 2022年6月30日应收账款净额为1295.6万美元，较2021年12月31日增加158.4万美元；未开票应收账款为634.8万美元，较2021年12月31日减少264.7万美元；应付账款为1072.5万美元，较2021年12月31日减少125万美元[132][133][134] 公司营运资金情况 - 2022年6月30日营运资金为112.1万美元，较2021年12月31日的406万美元减少[135] 公司资本设备采购及支出预算情况 - 2022年上半年资本设备采购约87.2万美元，预算2022年资本支出约200万美元[136] 公司合资企业计划 - 公司与Springfields Fuels Limited拟成立合资企业开发核废料处理设施，公司预计持股45%[138] - 公司签署合作意向书，计划与Springfields Fuels Limited合作在英国开发和管理核废料处理设施[152] 公司贷款协议修改情况 - 2022年8月2日公司修改贷款协议，支付15000美元费用[143] 公司信贷及贷款年利率情况 - 循环信贷年利率为基准利率（2022年6月30日为4.75%）加2%或伦敦银行同业拆借利率加3%，定期贷款和资本支出额度为基准利率加2.5%或伦敦银行同业拆借利率加3.5%[144] 公司未偿还债务及相关要求金额情况 - 2022年6月30日，未偿还备用信用证总额约为302万美元，未偿还债券总额约为5314.8万美元，特定处理部门设施的关闭和关闭后要求金额约为2117.5万美元[145] 政府客户相关服务收入情况 - 2022年第二季度和上半年，政府客户相关服务收入分别约为1705.3万美元（占比87.7%）和3121.1万美元（占比88.2%），2021年同期分别为1367.1万美元（占比84.7%）和3382.8万美元（占比86.1%）[149] 公司相关账款及债券情况 - 截至2022年6月30日，PF Canada有275万美元未付应收账款和未开票成本，CNL有111.5万美元合同暂扣金应付给PF Canada，CNL设立了约190万加元的债券[151] 新废物处理单元交付及部署情况 - 新废物处理单元原预计2021年第三季度交付，实际2022年第一季度末交付，2022年5月中旬开始部署[154] 公司总应计环境修复负债情况 - 2022年6月30日，公司总应计环境修复负债为86.1万美元，较2021年12月31日的87.6万美元减少1.5万美元，其中75.1万美元记为流动负债[159] 公司信贷借款相关要求情况 - 2022年第二季度豁免未满足最低季度固定费用覆盖率要求，取消第三季度测试要求，第四季度恢复并修订计算方法，要求在满足2022年12月31日季度最低固定费用覆盖率要求前，循环信贷借款可用性至少保持300万美元[148] 公司政府合同风险情况 - 公司与美国和加拿大政府当局有重要合同，政府有权随时终止合同，若无法续约或政府资金大幅减少，将对公司运营和财务状况产生重大不利影响[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度持续经营业务总收入为1590万美元，去年同期为2310万美元，减少720万美元，降幅31.2% [21] - 第一季度销售总成本为1430万美元，去年同期为2080万美元，减少650万美元，降幅31.3% [22] - 本季度毛利润为160万美元，2021年为240万美元，减少约72万美元 [23] - 本季度G&A成本为340万美元，去年第一季度为320万美元，增加21.7万美元 [23] - 本季度归属于普通股股东的净亏损为130万美元，去年净亏损为110万美元 [24] - 本季度基本每股亏损为0.10美元，去年每股亏损为0.09美元 [24] - 本季度持续经营业务调整后EBITDA亏损为140万美元，去年亏损为52.2万美元 [24] - 与年末相比，资产负债表上的现金为390万美元，未开票应收账款减少370万美元，流动负债减少370万美元 [25] - 3月底积压订单为610万美元，低于去年年底的710万美元，也略低于2021年3月的620万美元 [25] - 季度末总债务为99.4万美元，其中96万美元欠PNC银行 [25] - 持续经营业务提供的现金为14.8万美元，已终止业务使用的现金约为14.2万美元，持续经营业务投资使用的现金为32.1万美元，融资使用的现金为18.9万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 服务部门 - 服务部门新项目启动缓慢，导致收入下降，新项目延迟主要因年初疫情、政府资金和客户行政原因 [21] - 预计第二季度服务部门收入增长约50%，目前服务项目积压订单约为5800万美元 [8] 处理部门 - 废物处理业务收入与第一季度持平，但因疫情对客户和员工的影响，废物运输仍有延迟 [21] - 处理部门积压订单占比为6.1% [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 处理部门对废物处理能力需求强劲，近期客户询价稳定增加，已将处理服务扩展到商业公用事业领域，第二季度有新发货，可能带来数年可持续收入 [12] - 新的真空热解吸系统已完成启动和测试，市场需求强劲，将是美国能源部任务以及公用事业和石油天然气行业废物处理的重要组成部分 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在多个IDIQ或多奖项任务订单合同上进行了选择性投标，这些合同资金上限高，随着联邦预算获批开辟了新市场，预计政府将在第二和第三季度授予相关任务订单 [9] - 公司作为更大团队的一部分，正在竞投美国能源部的一些大型服务项目，若成功将带来可观的经常性收入和现金流 [10] - 公司在国际、商业和海军项目等方面有多个“变革性举措”，国际项目在英国获得框架合同，商业项目在废物处理和商业退役工作方面取得进展，海军项目在诺福克海军造船厂进展顺利 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业绩虽令人失望，但符合预期，1月和2月受疫情影响，服务和处理部门表现疲软，3月开始好转，第二季度初生产显著增加 [7] - 公司认为有坚实的联邦预算和大量积压需求，预计2022年下半年业绩将比2021年显著改善，已在3月业绩中看到改善迹象，对全年剩余时间的前景更有信心 [20] - 公司将继续投资于自身能力和设施，拥有高度可扩展的基础设施和稳健的资产负债表，有望通过增加投标活动、扩大废物处理能力和获得联邦预算支持，恢复并显著超越疫情前的业绩和盈利能力 [20] 其他重要信息 - 2022年联邦支出法案为美国能源部环境管理办公室分配了9亿美元的增量资金，通常会支持更多废物处理和其他项目，与公司核心竞争力相符 [13] - 测试床倡议（TBI）第二阶段预计在第三季度末进行，将2000加仑罐废物提取、运输到公司位于华盛顿州里奇兰的Perma - Fix西北设施 [14] - 根据FFRDC报告，实施场外灌浆处理汉福德5600万加仑罐废物，可能为美国能源部节省高达950亿美元，公司是汉福德附近唯一具备提供该处理能力的企业 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 华盛顿州能源部是否最终同意对低水平废物进行灌浆处理 - 公司认为华盛顿州监管机构和美国能源部都支持该计划，监管机构将提供必要资源审查相关许可和运输请求，公司计划将废物灌浆后运往华盛顿州外的商业处置场，美国能源部虽关注确保不影响DFLAW项目，但在监管过程中给予支持，希望在夏末推进处理工作 [32] 问题2: 2023年30 - 50万加仑的第三次测试进展如何 - 罐侧铯去除系统（TSCR）已从罐中去除了20 - 30万加仑废物并进行预处理，这些废物适合公司进行灌浆处理，希望美国能源部在完成2000加仑测试后，认可公司处理和处置TSCR废物的价值，继续进行灌浆操作并运往场外处置 [33] 问题3: 其他人进行灌浆处理需要什么条件，需要多长时间 - 公司设施距离实际罐体约11英里，便于接收汉福德废物，目前是唯一拥有相关许可和设施的企业，其他企业要获得商业场外处理许可估计需要5 - 10年，取决于州里的资源和自身能力开发情况，公司目前有每年处理约30万加仑的能力，通过一些小升级和许可修改，可达到每年100万加仑的生产水平 [36] 问题4: 玻璃化工厂启动后，公司获取合同和处理流出物的能力如何 - 玻璃化工厂预计2023年12月启动，启动后会产生多种流出物流，公司与美国能源部有沟通但暂无合同，认为公司有能力处理这些流出物废物，处理量大致与进入工厂的废物量相当 [38] 问题5: 与其他两家总承包商获得的美国环保署2.2亿美元合同，公司将获得多少、在什么时间段以及何时开始 - 众多IDIQ合同等待联邦预算批准，目前正在完成任务订单的招标书，预计5月中旬开始接收，美国环保署的IDIQ合同有三家竞标者，公司负责管理废物和辐射防护计划，是项目重要部分，虽不知初始任务订单价值，但有20多个铀矿在近期任务清单上，希望该项目能取得进展 [39] 问题6: 5800万美元积压订单中服务和处理各占多少 - 5800万美元均为服务部门积压订单，处理部门积压订单占比为6.1% [46] 问题7: 新投标中能否转嫁额外成本 - 公司可变成本不高，大部分成本用于运营设施，在一些废物流上转嫁成本没问题，在竞争激烈的废物流上较难，但总体未影响利润率，服务部门受影响较小，因主要是劳动力成本，部分客户支持进行修改和收取燃油附加费，本季度工厂天然气成本较高，处置成本增加时通常能转嫁给客户 [48] 问题8: 成本增加是否会影响TBI项目价格 - 目前TBI项目价格未确定 [51] 问题9: 工厂运营和维护大合同何时授予 - 公司参与了该采购，但不能谈论具体情况，所有迹象表明美国能源部计划在10月宣布结果，目前情况未改变 [52] 问题10: 公司在该合同中的参与方式 - 公司是团队中的关键分包商 [53] 问题11: 6.73亿美元税收相关情况 - 去年第三季度公司消除了估值备抵，现在按一种方式记录税收，因有亏损，实际上是负税收，若没有该因素，亏损会更大 [55] 问题12: 公司是否面临招人困难 - 公司目前未受太大影响，有人员流动但能找到替代人员，因不是居家办公公司，团队协作要求高，流失了一些员工，且附近美国能源部站点招聘压力大，但总体影响有限，认为有能力满足TBI项目人员需求 [57] 问题13: 公司今年收入是否有望超过1亿美元 - 公司目标是按季度达到2500万美元收入水平并争取超越，第一季度未达目标，但希望未来几个季度能实现，最终使全年收入达到目标 [66] 问题14: 3月投标活动活跃，4月情况如何 - 3月投标活动活跃，增加了28个投标，4月投标数量在20个中低水平，投标价值也在增加，商业领域活动弥补了美国能源部和政府工作的延迟，预计每月招标书数量将保持在20 - 30个 [69] 问题15: 华盛顿州最后一个许可证涵盖范围如何，是否会影响TBI项目下一阶段 - 该许可证是RD&D许可证，美国能源部在相关报告和环境评估获批后申请，州里表示应在90天内授予，公司大部分许可证申请已起草好，预计未来几周提交，有望在第三季度获得，若运输TSCR产生的废物可能无需该许可证，最终由美国能源部与州里决定，总体来看第三季度情况乐观 [76] 问题16: 政府积压的废物是否会带来业务增长，有多少积压废物 - 很难了解政府库存情况，但从与大型废物产生者的会议可知，过去几年积累了大量未运输的废物，公司已对一些大型废物流进行投标，等待橡树岭等机构确定优先事项和资金安排，虽无法推测具体数量和份额，但知道有大量积压需求，对业务增长持乐观态度 [78] 问题17: 450亿美元汉福德综合罐处置合同对公司业务有何影响 - 无论是否中标，公司预计都将在多个工艺废物流方面为汉福德提供大力支持，该合同实施将为公司Perma - Fix西北工厂带来重大机遇，公司已深入参与现有承包商的工作，了解未来废物流情况 [80] 问题18: 公司多个“变革性举措”进展如何 - 国际项目在英国获得框架合同，与西屋电气合作考虑在英国建工厂支持意大利项目，意大利项目招标书已发布，预计年底授予；商业项目在废物处理和商业退役工作方面取得进展；海军项目在诺福克海军造船厂进展顺利，完成了一座建筑的退役工作并获得优异评价，且有大量资金增加和退役项目积压 [83] 问题19: 公司安全平台情况如何 - 公司非常重视安全问题，认为这是最大风险之一，管理层花大量时间完善和实施安全文化，今年仅有一起可记录事故，远低于全国平均水平，过去的小火灾已处理并采取纠正措施，无泄漏和财产损失，公司受美国能源部严格安全标准和监管机构、社区监督，以零事故为目标，安全记录良好且不断改进 [86]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收为1591.5万美元，较2021年同期的2313.3万美元减少721.8万美元，降幅31.2%[105][109][110] - 2022年第一季度毛利润为163.6万美元，较2021年的235.6万美元减少72万美元，降幅30.6%[105][109] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为342.2万美元，较2021年的320.5万美元增加21.7万美元，增幅6.8%[105][109] - 2022年第一季度商品销售成本较2021年同期减少649.8万美元，其中治疗部门增加27.1万美元（4.1%），服务部门减少676.9万美元（47.6%）[112] - 2022年第一季度毛利润较2021年同期减少72万美元，其中治疗部门减少28.7万美元（31.0%），服务部门减少43.3万美元（30.3%）[113] - 2022年第一季度SG&A费用较2021年同期增加21.7万美元，其中行政费用增加31.5万美元，治疗部门增加6.2万美元，服务部门减少16万美元[114] - 2022年第一季度研发费用较2021年同期减少5.4万美元，主要因2021年12月出售PF Poland [116] - 2022年第一季度利息费用较2021年同期减少约3.2万美元，主要因定期贷款余额下降及PPP贷款被豁免[117] - 2022年第一季度持续经营业务所得税收益约为67.3万美元，有效税率约为35.0%；2021年同期所得税收益约为1.7万美元，有效税率约为1.6% [118] - 2022年前三个月，经营活动提供现金14.8万美元，终止经营活动使用现金14.2万美元，投资活动使用现金32.1万美元，融资活动使用现金18.9万美元，现金及有限风险偿债基金减少50.4万美元[121] - 截至2022年3月31日，应收账款净额为1032.2万美元，较2021年12月31日减少105万美元；未开票应收账款为527.5万美元，较2021年12月31日减少372万美元；应付账款为1032.9万美元，较2021年12月31日减少164.6万美元[122][123][124] - 2022年第一季度，政府客户相关服务收入约为1415.8万美元，占总收入的89.0%，2021年同期为2015.7万美元，占比87.1%[137] 各业务线数据关键指标变化 - 服务部门营收从2021年的1563.8万美元降至2022年的843.6万美元，减少约720.2万美元，降幅46.1%[105][110][111] - 处理部门营收从2021年的749.5万美元降至2022年的747.9万美元，减少1.6万美元，降幅0.2%[110][111] 公司信贷与负债情况 - 截至2022年3月31日，公司循环信贷额度下的借款额度约为454.4万美元，需维持至少300万美元的借款额度[101] - 2022年3月31日，未偿还备用信用证总额约为302万美元，未偿还债券总额约为5129.5万美元，特定处理部门设施的关闭和关闭后要求金额约为2104.7万美元[134] - 截至2022年3月31日，PF Canada有来自CNL的约272.2万美元未付应收账款和未开票成本，CNL有应付给PF Canada的约115万美元合同保留款，CNL还设立了约190万加元的债券[140] - 截至2022年3月31日，公司总应计环境修复负债为87.6万美元，与2021年12月31日余额持平，其中62.1万美元记为流动负债[148] - 循环信贷年利率为优惠利率（2022年3月31日为3.50%）加2%或伦敦银行同业拆借利率加3.00%，定期贷款和资本支出额度为优惠利率加2.50%或伦敦银行同业拆借利率加3.50%[132] - 公司信贷协议包含财务契约，违反契约可能导致违约，2022年第一季度无需进行FCCR测试，预计未来十二个月满足季度财务契约要求[133] 公司运营与业务发展 - 公司预计未来几个月部分客户的废物接收情况将逐步改善，但仍取决于客户对疫情的应对措施[100] - 公司认为有足够的流动性维持未来十二个月的业务运营[101] - 公司继续评估削减运营成本的必要性，可能包括削减某些资本支出和消除非必要支出[101] - 公司持续积极投标各类合同，包括国际市场的潜在合同[107] - 2022年第一季度购买资本设备约45.9万美元，其中11.4万美元需融资，公司为2022年资本支出预算约200万美元[127] - 公司与Springfields Fuels Limited拟在英国合作开发核废料处理设施，SFL持股55%，公司持股45% [128] - 公司与Springfields Fuels Limited签署合作意向书，计划在英国开发和管理核废料处理设施[143] - 新的废物处理单元原预计2021年第三季度交付，实际延迟至2022年第一季度末，影响了2021年和2022年第一季度的收入[142] - 公司与美国和加拿大政府当局有重要合作关系，政府有权随时终止合同，合同终止或资金减少可能对公司运营和财务状况产生重大不利影响[137] - 运营成本持续增加，包括燃料价格、工资率、供应品和公用事业成本等，可能降低公司盈利能力，公司提价可能受行业竞争压力抑制[144]

各业务线收入数据关键指标变化 - 2021年处理部门收入3299.2万美元，占总收入45.7%，2020年为3014.3万美元，占比28.6%；服务部门收入3919.9万美元，占总收入54.3%，2020年为7528.3万美元，占比71.4%[16] - 2021年公司来自政府客户（国内外）的收入约为6081.2万美元，占总收入84.2%，2020年为9658.2万美元，占比91.6%[33] - 2021年和2020年服务部门作为分包商为政府实体（DOE）的修复项目产生的收入分别约为852.6万美元（占比11.8%）和4101.1万美元（占比38.9%），该项目于2021年第二季度完成[34] 特定地区收入数据关键指标变化 - 2021年和2020年来自加拿大客户的收入分别约为927.7万美元（占比12.9%）和555万美元（占比5.3%）[21] 业务合作与项目进展 - 2022年3月公司与Springfields Fuels Limited签署合资意向书，拟在英国开发和管理核废料处理设施，对方持股55%，公司持股45%[22] - 公司有三个正在进行的环境修复项目，涉及旗下三家子公司[38] 员工情况 - 2021年12月31日公司约有286名员工，其中275名为全职员工，11名为兼职/临时员工[31] 财务负债数据关键指标变化 - 2021年12月31日公司总应计环境修复负债为87.6万美元，较2020年12月31日的85.4万美元增加2.2万美元[39] 研发支出数据关键指标变化 - 2021年和2020年公司研发支出分别为74.6万美元和76.2万美元[41] 业务竞争情况 - 处理部门最大竞争对手是EnergySolutions和Waste Control Specialists，服务部门业务竞争激烈[36][37] 法律法规约束 - 公司及其客户受联邦、州和地方环境、安全和健康机构的环境法律法规约束，主要机构为EPA，这些法规推动了公司服务需求[42] - RCRA及其相关法规为处理、储存或处置危险废物的公司建立了严格全面的许可和监管计划，相关设施需获得RCRA许可或临时状态[43] - CERCLA授权EPA强制责任方清理危险物质场地，对不遵守规定者处以惩罚性赔偿，并规定了清理成本和自然资源损害的连带责任[44] - 公司环境活动运营需遵守OSHA及类似州法律，要求雇主实施相关保护计划以保护员工[45] - 《1954年原子能法案》管理美国及其领土内相关材料的安全处理和使用，不同州相关部门在USNRC监督下对公司不同设施进行许可和放射监管[46] - 公司活动还受其他联邦环保等法律及州法律约束，不遵守可能导致重大责任，影响公司运营和财务状况[47] - 公司无法预测未来法律或规则的实施、执行及对现有法律规则的新解释对自身的影响程度[47] 前瞻性陈述相关 - 报告中除历史事实陈述外均为前瞻性陈述，受多种已知和未知风险、不确定性因素影响[190] - 前瞻性陈述涉及公司服务需求、政府资金减少、运营成本降低等多方面内容[191] - 多种因素可能导致公司未来结果与前瞻性陈述有重大差异，如竞争条件、COVID - 19影响等[192]

财务数据和关键指标变化 - 2021年总营收7220万美元，较2020年的1.054亿美元下降约30%；第四季度营收1710万美元，较去年同期的2830万美元下降1120万美元，降幅39.6% [7][25][26] - 2021年毛利润680万美元，较2020年的1590万美元下降；第四季度毛利润130万美元，较2020年的320万美元下降190万美元 [27][28] - 2021年SG&A成本全年为1280万美元，较2020年的1180万美元增加；第四季度为330万美元，较去年同期的280万美元增加 [29] - 2021年归属普通股股东的净收入为83.5万美元，较上一年的290万美元减少；第四季度净亏损250万美元，去年同期净亏损1万美元 [30] - 2021年基本每股收益为0.07美元，较去年的0.24美元减少；第四季度基本每股亏损0.19美元，去年同期为盈亏平衡 [30] - 2021年调整后EBITDA为亏损480万美元，2020年为盈利540万美元；第四季度调整后EBITDA为亏损170万美元，去年同期为盈利70.9万美元 [31] - 2021年现金余额为440万美元，较2020年底的790万美元减少；应收账款和未开票金额合计下降370万美元；流动负债下降700万美元；长期负债下降270万美元；总债务为110万美元；营运资金为410万美元，较2020年底的370万美元增加 [32][33] - 2021年经营活动现金使用量为630万美元，终止经营活动现金使用量为52.5万美元，投资活动现金使用量为160万美元，融资活动提供现金490万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务板块 - 2021年收入增长9%，第四季度较去年同期增长约57%，2022年持续上升，一季度看到更多废物处理机会和积压需求 [9] - 处理设施的废物积压量为710万美元，较2020年底的760万美元略有下降 [32] 服务业务板块 - 2021年收入为3900万美元，受疫情影响，项目采购和合同授予延迟 [10] - 项目积压量增加至约6600万美元，有利于2022年业绩表现 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国能源部环境管理办公室2022年联邦预算支出法案比去年增加9亿美元增量资金，预计部分资金将用于废物处理项目 [13] - 公司废物处理投标数量从2021年12月的约15个增加到2022年3月的28个 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用2021年打下的基础，抓住联邦预算改善和上一年度结转支出的机会，满足积压需求，恢复疫情前的增长势头 [23] - 积极参与能源部相关项目投标，如MNO类型核服务项目，若中标将增加可持续收入 [12] - 推进测试床倡议（TBI）项目，该项目已获700万美元专项资金，预计2022年夏末接收2000加仑废物运输 [16][19] - 与西屋电气在英国合作建设核设施，预计18个月至2年内投入运营，年收入在1000万 - 2000万美元 [47][48] - 拓展国际市场，预计未来18个月有10 - 12个特定废物处理项目，每个项目规模在50万 - 2000万美元 [52] 行业竞争 - 公司在废物处理和服务领域面临竞争，主要竞争对手包括Unitek、Energy Solutions、WCS和Veolia等，通常有2 - 4个竞争对手 [68] - 部分竞争对手受疫情影响采取收缩措施，关闭设施、失去人员，但多数仍将保持一定竞争力 [92][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年财务表现不佳，但运营上为2022年增长奠定基础，相信能恢复疫情前的增长势头 [7][8] - 尽管年初受疫情影响，但处理业务板块收入增长，前景乐观；服务业务板块获得多个战略项目，项目积压量增加，对2022年业绩有积极影响 [9][10] - 联邦政府开始宣布新项目，预算改善和结转支出将带来机会，公司有能力利用积压需求实现增长 [23] 其他重要信息 - 公司完成多项设施升级和技术部署，如新增真空热解吸系统，预计4月初开始处理废物 [22] - 公司维持了员工队伍，尽管行业存在劳动力短缺问题，有能力快速扩大业务以支持大型采购和项目 [21] - 公司不再续签“毒丸计划”，目前没有防止被收购的措施 [84][85] - 公司已退出医疗业务，除少量清理费用外，该业务板块已从财务报表中移除 [95] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于预算和投标情况，是否预计二季度及以后业绩良好？ - 是的，3月情况良好，联邦政府员工回归办公室将提高采购效率，废物处理投标数量增加，能源部相关项目过渡完成，二、三季度废物处理任务订单积压情况良好 [37][38][40] 问题2: TBI主合同预计何时有结果？ - 能源部预计在公司第四季度做出授予决定，目前进展顺利，有望按计划进行 [41] 问题3: BWXT是否重新投标TBI合同，以及公司的主要竞争对手情况？ - 公司因采购信息敏感，不便谈论相关情报 [42] 问题4: TCR罐清理出的100万加仑废物，公司有无处理机会？ - 能源部知晓公司能力，目前他们计划继续运行TSCA，待新DF Law设施2023年12月启动后处理这些废物，公司希望能源部考虑用TBI技术处理 [43] 问题5: 若2000加仑处理成功，何时有机会处理30 - 50万加仑废物？ - 难以确定，取决于监管文件反馈和相关流程进展，最坏情况下预计2023年初 [45][46] 问题6: 与西屋电气在英国的核设施合资项目何时运营、产能和利润率情况？ - 该项目与采购相关，目前处于规划阶段，预计18个月至2年内投入运营，年收入在1000万 - 2000万美元，具体情况因采购未确定暂无法提供更多信息 [47][48] 问题7: 其他国际业务机会的现状？ - 公司正接收来自德国的第二批废物，还有来自欧洲其他两个国家的废物处理业务，正在办理NRC进出口许可，预计未来18个月有10 - 12个特定废物处理项目，每个项目规模在50万 - 2000万美元 [51][52] 问题8: 提到的50万 - 2000万美元是指单个项目还是所有地点总和？ - 指单个项目 [55] 问题9: 6600万美元积压订单的定义和预计完成时间？ - 积压订单指服务业务板块已签订合同并获得资金的项目，完成时间在6个月至18个月，大部分将在今年完成，可能有500 - 1000万美元会延续到明年，具体取决于变更订单和项目加速情况 [56] 问题10: 海军舰艇退役业务的机会和潜在业务流情况？ - 未来18个月有9艘舰艇待采购，其中1 - 2艘为核动力舰艇，公司参与其中，还有船厂其他设施项目预计在2022财年采购，目前难以预测未来两个季度情况，二季度末会有更清晰的时间表 [60][61] 问题11: 每艘舰艇的潜在价值是多少？ - 难以准确回答，目前正在处理的一艘大型舰艇项目价值在4000 - 5000万美元，航母项目价值可能超过10亿美元，多数舰艇项目价值在5000万 - 2亿美元之间，具体取决于污染程度 [62] 问题12: 3月投标合同的规模、投标价格和竞争对手数量情况？ - 合同规模从5万 - 10万美元的小项目到数百万美元不等，难以确定28个投标的总价值；通常有2 - 4个竞争对手，包括Unitek、Energy Solutions、WCS和Veolia等 [67][68] 问题13: 历史投标活动情况如何？ - 一季度投标数量高于正常水平，推测约为正常的两倍；全年通常每周有2 - 5个投标，3月28个投标是很好的成绩 [71] 问题14: 新设施建成后，是否将所有海外业务转移至此？ - 与西屋电气合作的英国设施主要服务欧洲和亚洲客户，不与美国市场竞争；部分不适合该设施处理的废物可能会运回美国，约75% - 80%的海外业务将由该设施处理 [74][75] 问题15: 一份价值9500万美元的公共合同情况如何？ - 公司在去年三季度末赢得5份来自陆军工程兵团的多奖项任务订单合同（MATOC），每个地区一份，每份合同上限为9500万美元，用于军事基地拆除服务，预计会有大量任务订单，过去类似项目每年收入在300 - 500万美元 [78][79] 问题16: 公司若与其他公司合并或被收购，竞争力会提升多少？ - 这取决于合并对象和条款，公司专注于放射性市场和废物管理领域，有自身优势；目前公司希望先恢复到2020年的健康状态，目标是未来3 - 4年达到2亿美元收入 [82][83] 问题17: 公司曾有“毒丸计划”，现在情况如何？ - 公司未续签“毒丸计划”，目前没有防止被收购的措施 [84][85] 问题18: 新闻稿中提及的特定收入合同和应收账款是否有核销或增加准备金的风险？ - 公司对应收账款进行密切监控，虽有个别合同因客户变更订单等原因导致收款缓慢，但对目前应收账款情况有信心，认为不会有重大核销情况 [88] 问题19: 未正确评估的合同是否已处理完毕？ - 这些问题已解决，是内部控制问题，目前已得到改善，不会对财务产生重大影响，今年将进行补救 [89] 问题20: 6600万美元积压订单中，服务和处理业务各占多少？ - 全部为服务业务 [91] 问题21: 有多少竞争对手倒闭？ - 难以确定是否有竞争对手倒闭，但部分竞争对手采取收缩措施，关闭设施、失去人员，不过多数在废物处理领域仍将保持一定竞争力 [92][93] 问题22: 公司退出医疗业务是否意味着财务报表中相关最终数字为120万美元？ - 除少量清理费用外，医疗业务板块已从财务报表中移除 [95] 问题23: 新闻稿中提及的会计功能问题是什么？ - 自6月起，因市场市值要求，审计师需对公司内部控制进行认证，涉及萨班斯 - 奥克斯利法案相关规定 [96] 问题24: 加拿大项目情况如何，是否导致应收账款增加？ - 项目正在与客户协商解决，合同基本结束，主要是文件处理问题导致进展缓慢，该项目是应收账款增加的原因 [97] 问题25: TBI项目的环境研究进展如何？ - 能源部需完成环境评估和废物附带再处理报告，并获得公众意见，目前正在处理这些意见，完成后需向州政府申请许可证，预计未来几个月申请，相关方面将其列为优先事项，有望今年夏天有进展 [98][99][100] 问题26: 为何公司技术未得到更多重视？ - 公司战略是成为能源部战略的补充，尊重能源部面临的挑战和政治问题，希望通过耐心展示技术性能和价值，在年底进入下一阶段并证明自身优势 [102][103][104] 问题27: 公司能否处理玻璃化过程产生的碘和锝废物？ - 公司可以处理TSCR提取系统产生的含碘和铯废物，日常也处理其他类似废物 [105] 问题28: 公司是否作为联合体参与450亿美元合同投标？ - 公司参与了该采购项目，是团队成员之一 [106]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度持续经营业务总收入为1580万美元，去年同期为3020万美元，减少1440万美元，降幅47.6% [23] - 截至9月30日，年初至今收入下降2200万美元，降幅28.5% [24] - 本季度毛利润为220万美元，2020年第三季度为480万美元 [25] - 截至9月30日的九个月毛利润为550万美元，上年同期为1270万美元 [26] - 本季度G&A成本为330万美元，与去年第三季度持平；截至9月30日的九个月G&A费用为960万美元，上年同期为890万美元 [27] - 本季度归属于普通股股东的净利润为140万美元，与去年持平 [28] - 基本每股收益为0.11美元，去年为0.12美元；年初至今基本每股收益为0.27美元，2020年为0.24美元 [30] - 本季度经调整的持续经营业务EBITDA亏损79.8万美元，去年为盈利200万美元 [30] - 9月30日资产负债表上现金为720万美元，较2020年末的790万美元略有下降 [31] - 累计应收账款和未开票应收账款较2020年第四季度减少660万美元 [31] - 流动负债减少1070万美元 [31] - 9月底积压订单为710万美元，略低于年末的760万美元和2020年9月的750万美元 [32] - 本季度末银行债务总额为120万美元 [33] - 持续经营业务使用现金400万美元，已终止经营业务使用现金29.6万美元，持续经营业务投资使用现金110万美元，融资提供现金480万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 处理业务部门 - 第三季度收入较上年增加180万美元，尽管业务量仍落后于上年，但因废物处理平均价格上涨和公平调整请求增加了收入 [23] - 年初至今收入与去年相比基本持平，降幅不到2%，价格改善抵消了业务量下降的影响 [24] - 本季度毛利润增加140万美元，因收入增加抵消了处理废物利润率略低的影响 [25] 服务业务部门 - 第三季度收入下降1620万美元，主要因大部分大型项目完成，新合同虽已授予但未及时启动以产生足够收入替代完成项目 [23] - 年初至今收入下降，因大型项目完成且新项目无收入替代 [24] - 本季度毛利润下降，项目收入减少从业务量和利润率两方面影响了毛利润 [25] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 废物处理业务中，商业和政府客户的废物处理活动增加，从汉福德和公用事业公司的收款已恢复到疫情前水平，投标活动也达到2019年水平 [8] - 服务业务中，政府已开始发放合同奖励，服务收入积压订单开始增加，自第三季度初以来赢得多个服务合同，增加约5000万美元项目积压订单，项目将于第四季度开始实现收入，第一季度增长将加快 [9][10] 国际市场 - 欧洲市场对公司处理放射性废物的服务兴趣增加，已收到来自德国和英国的废物，下季度将有来自意大利的废物，目前有价值约2000万美元的大标书正在进行中，预计2022年和2023年将有增长 [98] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 利用政府废物处理的积压需求，通过升级现有设施、部署新技术和增加现有技术产能来支持处理业务部门潜在新收入流 [17] - 继续与美国海军、国防部和能源部合作，争取新采购和市场扩张机会，提供符合核心竞争力的解决方案，实现处理和服务业务部门的长期可持续收入 [14] - 参与IDIQ合同或多奖项任务订单合同投标，为未来业务发展奠定基础 [12] 行业竞争 - IDIQ合同竞争有限，公司过去一年获得近十几个IDIQ奖项，如最近获得美国陆军工程兵团四个单独的MATOCs合同，每个合同上限为9500万美元 [12][13] - 不同项目投标竞争情况不同，MATOCs合同通常有超过十几人投标，能源部业务一般有三到五个投标人，部分任务订单投标竞争为零到八个不等 [94] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受COVID - 19疫情长期影响，但公司开始恢复2019年的势头和稳定性，政府开始恢复正常运营，预计废物处理支出将因积压需求而增加 [7][8][22] - 公司拥有坚实的资产负债表，继续投资于能力和设施建设，建立了可扩展的基础设施，对2022年前景感到鼓舞 [22] 其他重要信息 - 公司于10月4日宣布注册直接发行，总收益620万美元，截至9月30日已收到约550万美元，剩余70万美元在季度结束后收到 [15] - 公司认为非GAAP指标能提供业绩的额外衡量和一致历史比较，相关指标与最直接可比的GAAP指标的调节可在公司网站今日新闻稿中查看 [5] - 公司携带的净递延税资产主要由净经营亏损组成，2021年确定更有可能实现部分递延税资产价值，因此减少估值备抵240万美元，带来280万美元的总税收优惠 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司修复了一艘核动力船，未来三到五年内有多少艘船正在进行退役处理，市场规模如何？ - 未来五年约有48艘船计划退役，其中约12艘为核动力船，部分大型航母项目价值超过10亿美元，整体市场规模未来五年可能超过20亿美元 [43][49][50] 问题2: 一艘船的潜在收入是多少？ - 公司目前处理的船项目价值约4000万美元，其他船项目潜在收入范围在4000万 - 1.5亿美元之间 [46][47] 问题3: 公司是否参与EPA与纳瓦霍族的2.2亿美元合同？ - 公司成功获得其中一个MATOC合同，与Arrowhead和Jacobs组成正式团队，但目前该合同进展不大，预计2022年开始有任务订单 [51][53][54] 问题4: TBI项目的市场机会如何，VTD单元进展怎样？ - VTD单元受供应链问题影响，预计推迟八到十周，1月开始启动，3月全面运行，若一切顺利第一季度将开始产生收入 [58][59] 问题5: 关于TBI项目中2000加仑和50万加仑测试的情况及获得50万加仑处理量的可能性？ - 要实现2000加仑处理量，需完成TSCR系统建设、WIR报告公众评论、环境评估和申请RD&D许可证等步骤；从2000加仑到50万加仑取决于公众评论和2000加仑示范结果，乐观情况下2023年可开始满负荷处理 [61][64][65] 问题6: 成为汉福德坦克处置合同的主承包商与分包商对公司有何区别，公司是否可能作为分包商参与即使所在财团投标失败？ - 成为主承包商可锁定特定业务范围和可持续长期收入，通常还包括一定数量员工的承诺；无论投标胜负，公司都有能力作为分包商提供补充处理服务，因其拥有靠近汉福德的处理设施且有相关许可和业绩证明 [74][77][78] 问题7: 能源部和国防部的主承包商在什么情况下需遵守小企业分包要求，这些要求是否在所有项目中相同，差异程度如何？ - 能源部和国防部的大型合同会给主承包商设定小企业分包目标，目标比例因项目而异，一般在20% - 40%之间，目的是促进小企业发展和参与，且所有合同都需有小企业计划 [82][83][85] 问题8: 将处理能力从每年36万加仑提高到50万加仑再到100万加仑需要多少资本支出？ - 从30万加仑提高到100万加仑估计资本支出低于100万美元；若未来三到五年提高到300万加仑，可能需要300 - 400万美元资本支出 [87] 问题9: 海军业务是否归入服务业务部门？ - 海军业务全部归入服务业务部门 [93] 问题10: 投标活动中项目规模、投标人数及与历史情况对比如何？ - 项目规模和投标人数差异较大，MATOCs合同通常有超过十几人投标，能源部业务一般有三到五个投标人，部分任务订单投标竞争为零到八个不等 [94] 问题11: 海军业务在处理业务方面是否有机会？ - 公司为海军核推进小组处理混合废物，每年有几百万美元业务，但大部分海军项目产生的废物放射性水平低，可直接处置，无需处理 [95] 问题12: 潜艇业务在处理业务方面是否有机会？ - 潜艇设计考虑了退役处理，大部分放射性废物集中在中心部分，可整体运往汉福德处置，产生的需处理废物较少 [97] 问题13: 海外处理业务市场情况及未来发展趋势如何？ - 欧洲对公司处理放射性废物服务兴趣增加，已收到德国和英国废物，下季度将有意大利废物，目前有价值约2000万美元标书在进行中，预计2022 - 2023年有增长 [98] 问题14: 海外业务利润率与国内相比如何？ - 海外业务利润率与国内基本相同，虽然运输成本高，但因无竞争，客户可承担该成本 [100] 问题15: 欧洲政府在授予合同和业务推进方面是否与美国政府有相同延迟情况？ - 欧洲政府与美国政府情况类似，目前刚开始恢复，英国在采购方面领先，其他欧洲国家落后几个月，预计第二季度业务将加速 [101]

整体收入变化 - 2021年第三季度整体收入较2020年同期减少1437.5万美元，降幅47.6%，至1579.7万美元[128] - 2021年前三季度整体收入较2020年同期减少2200.4万美元，降幅28.5%，至5507.5万美元[129] - 2021年第三季度综合收入较2020年同期减少1437.5万美元，降幅47.6%[135] - 2021年前三季度综合收入较2020年同期减少2200.4万美元，降幅28.5%[137] 各业务线收入变化 - 2021年第三季度服务部门收入较2020年同期减少1620.2万美元，降幅70.1%，至690.4万美元[128] - 2021年前三季度服务部门收入较2020年同期减少2162.9万美元，降幅41.1%，至3098.1万美元[129] - 2021年第三季度处理部门收入增加约182.7万美元，主要因一份政府废物处理合同的公平调整请求确认收入约128.6万美元[128] - 2021年前三季度处理部门收入较2020年同期减少37.5万美元，降幅1.5%，至2409.4万美元[129] - 2021年第三季度处理业务收入增长182.7万美元，增幅25.9%；服务业务收入减少1620.2万美元，降幅70.1%[136] - 2021年前三季度处理业务收入减少37.5万美元，降幅1.5%；服务业务收入减少2162.9万美元，降幅41.1%[137][138] - 2021年第三和九个月，政府客户相关服务收入分别约为13,244,000美元（占比83.8%）和47,267,000美元（占比85.8%），2020年同期分别约为28,094,000美元（占比93.1%）和70,407,000美元（占比91.3%）[179] 毛利润变化 - 2021年第三季度毛利润较2020年同期减少252.6万美元，降幅53.2%[128] - 2021年前三季度毛利润较2020年同期减少715.4万美元，降幅56.3%[129] - 2021年第三季度毛利润较2020年同期减少252.6万美元，处理业务毛利润增长139.3万美元；服务业务毛利润减少391.9万美元，降幅107.2%[142] - 2021年前三季度毛利润较2020年同期减少715.4万美元，处理业务毛利润减少68.8万美元，降幅12.4%；服务业务毛利润减少646.6万美元[143] 成本变化 - 2021年第三季度商品销售成本较2020年同期减少1184.9万美元，处理业务成本增长43.4万美元，增幅7.3%；服务业务成本减少1228.3万美元，降幅63.2%[140] - 2021年前三季度商品销售成本较2020年同期减少1485万美元，处理业务成本增长31.3万美元，增幅1.7%；服务业务成本减少1516.3万美元，降幅33.4%[141] 费用变化 - 2021年第三季度SG&A费用较2020年同期增加4万美元，行政费用增加1.6万美元，处理业务费用增加15.6万美元，服务业务费用减少13.2万美元[144] - SG&A费用在2021年前九个月较2020年同期增加61.5万美元，其中行政费用增加2.4万美元，治疗费用增加10.7万美元，服务费用增加48.4万美元，占收入比例从11.6%升至17.3%[145] - R&D费用在2021年前三个月较2020年同期增加8.6万美元，前九个月减少6万美元[146] - 利息收入在2021年前三个月和前九个月较2020年同期分别减少约2.6万美元和8.9万美元[148] - 利息费用在2021年前三个月和前九个月较2020年同期分别减少约1万美元和9.7万美元[150] - 利息费用 - 融资费用在2021年前三个月和前六个月较2020年同期分别减少约4.7万美元和15.9万美元[151] 所得税相关 - 2021年前三个月实现递延所得税收益约235.1万美元，2021年前三个月和前九个月持续经营业务的所得税收益分别为283.6万美元和284万美元，有效税率分别约为194.9%和 - 455.1%[152][153] 现金及资金相关 - 2021年9月30日，公司循环信贷额度下的借款可用额度约为1080.4万美元[126] - 2021年9月30日，公司与某些机构和零售投资者签订认购协议，发售100万股普通股，总收益约620万美元[126] - 2021年9月30日公司现金约722.2万美元，包括定向增发所得620万美元中的约545.6万美元，10月5日收到剩余74.4万美元[155] - 2021年前九个月经营活动使用现金403.1万美元，投资活动使用现金113.1万美元，融资活动提供现金478.3万美元，现金及有限风险偿债基金减少67.9万美元[156] 应收应付账款情况 - 2021年9月30日应收账款净额为1181.6万美元，较2020年12月31日增加215.7万美元；未开票应收账款为569.6万美元，较2020年12月31日减少875.7万美元；应付账款为971.7万美元，较2020年12月31日减少566.5万美元[157][158][159] 贷款协议相关 - 公司与PNC签订的贷款协议提供最高1800万美元的循环信贷和174.2万美元的定期贷款，2021年对贷款协议进行了修订，包括支付1.5万美元费用、调整固定费用覆盖率计算要求等[162][163] - 公司支付贷款协议修订费用15,000美元，循环信贷年利率为基准利率（2021年6月30日为3.25%）加2%或伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）加3.00%，定期贷款和资本支出额度为基准利率加2.50%或LIBOR加3.50%，LIBOR下限为0.75%[164] - 若在2021年5月7日或之前还清债务，需支付总融资额的1.0%给PNC；若在2021年5月7日后至2022年5月7日还清，需支付0.75%；2022年5月7日后还清无提前终止费用[165] 财务契约情况 - 2021年第一季度公司满足财务契约要求，第二季度未满足但获贷款人豁免，第三季度无需测试，预计未来十二个月满足季度财务契约要求[166] 股票发行相关 - 2021年9月30日，公司与投资者签订认购协议，以每股6.20美元价格发行1,000,000股普通股，总收益约6,200,000美元，发行价较前三周平均收盘价有5%折扣[167] - 公司支付Wellington 6.00%的总收益作为现金费用，即372,000美元，并报销不超过50,000美元的费用，扣除发行成本后净收益约5,701,000美元[169] 债务豁免及递延情况 - 2020年4月14日公司获得约5,318,000美元的PPP贷款，年利率1.0%，2021年6月15日该贷款及约63,000美元应计利息被豁免，公司在第二季度记录约5,381,000美元的债务清偿收益[172] - 公司选择递延雇主部分社会保障税，截至2021年9月30日，递延约1,252,000美元，其中约626,000美元计入“其他长期负债”，其余计入“应计费用”[173] 未偿还债务及负债情况 - 截至2021年9月30日，公司未偿还的备用信用证总额约3,020,000美元，未偿还债券总额约50,092,000美元，某些处理部门设施的关闭和关闭后要求约19,898,000美元[174] - 截至2021年9月30日，公司累计环境修复负债为776,000美元，较2020年12月31日的854,000美元减少78,000美元，其中122,000美元为流动负债[189] 政府客户废物产生情况 - 2021年第三季度和前九个月政府客户产生的废物分别为59.7万美元和188.6万美元，2020年同期分别为51.8万美元和163.7万美元[135][137]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度持续经营业务总收入为1610万美元，去年同期为2200万美元，减少590万美元，降幅26.8% [22] - 截至6月30日，今年累计收入下降760万美元，降幅16.2% [24] - 本季度毛利润为96.6万美元，2020年第二季度为330万美元，下降约230万美元 [25] - 截至6月30日的六个月，毛利润为330万美元，上年同期为790万美元 [26] - 本季度一般及行政费用（G&A）为300万美元，去年第二季度为270万美元，增加29.7万美元 [26] - 截至6月30日的六个月，G&A费用为620万美元，上年同期为560万美元 [27] - 本季度归属于普通股股东的净利润为300万美元，去年同期为20.4万美元 [28] - 本季度基本每股收益为0.25美元，上年同期为0.02美元；今年累计基本每股收益为0.16美元，2020年为0.12美元 [28] - 本季度持续经营业务调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）亏损170万美元，去年同期盈利84.7万美元 [29] - 与2020年末相比，资产负债表上的现金为730万美元，2020年末为790万美元；未开票应收账款减少710万美元；流动负债减少880万美元 [30] - 6月底积压订单为670万美元，低于年末的760万美元，略高于2020年6月的640万美元；本季度末总债务为130万美元 [31] - 2021年持续经营业务提供的现金为80.3万美元；终止经营业务使用的现金为31.5万美元；持续经营业务投资使用的现金为64.9万美元；融资使用的现金为43.9万美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 服务业务线 - 第二季度服务业务收入下降约580万美元，主要因大型项目完成且未被同等价值项目替代 [23] - 截至6月30日，服务业务受某些项目完成影响，收入下降约540万美元 [24] - 服务业务毛利润下降主要因项目收入减少，从销量和利润率两方面影响 [25] - 本季度末服务业务的已获资金积压订单在3000万 - 3500万美元之间 [72] 处理业务线 - 处理业务收入较上年仅略有下降，约13.4万美元 [23] - 截至6月30日，处理业务受废物量下降影响，收入较去年减少220万美元 [24] - 较低的废物组合量对处理业务有轻微影响，工厂固定成本保持相对稳定 [25] - 6月底处理业务积压订单为670万美元 [71] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在可预见的未来保持小企业地位（员工少于750人），以利用能源部大型场地运营和清理采购中的小企业分包要求 [10] - 公司销售团队进行多元化努力，开拓了几个新的商业市场 [13] - 公司继续扩大废物处理业务，完成新的Therma - Fix Gen3系统设计并开始制造和建设，该系统已获得现有现场废物处理积压订单和大量销售管道 [14][15] - 公司积极参与投标，投标管道比以往更强大，正在投标总价值达数亿美元的各类合同，虽政府采购流程延迟，但相信合同最终会授予 [7] - 行业内多数同行受新冠疫情影响，政府恢复正常运营速度慢于商业部门 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年上半年受新冠疫情影响，政府部门恢复运营缓慢，但第三季度业务活动开始回升，预计下半年表现良好，前提是新冠新毒株不导致进一步放缓 [6] - 公司认为自身在2022年处于有利地位，处理和服务两个业务板块都有巨大的潜在需求 [6] - 尽管对第二季度整体表现失望，但公司认为自身具备增长潜力，业务发展努力凸显了适应市场变化的能力，且已投资提升能力和设施，建立了可扩展的基础设施和一流团队 [20] - 随着疫情后恢复正常，公司相信有能力积极推动两个业务板块增长，预计近期恢复稳健的有机增长，未来前景光明 [21] 其他重要信息 - 上个月公司获得一项数百万美元的氚系统拆除和处置项目服务合同，预计18个月完成，该合同体现了市场开始开放，且反映了公司的竞争优势 [8] - 测试床倡议（TBI）项目持续推进，能源部为该项目提供支持，正在进行环境评估，预计在明年夏天前将2000加仑罐废物运往公司位于华盛顿州里奇兰的西北设施 [16][17] - 当地报纸报道，公司处理汉福德罐废物的工艺可节省纳税人数十亿美元，并加速清空易泄漏地下储罐中的废物 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司人员是否受新冠影响 - 公司人员及其家人目前未受新冠影响 [35][36] 问题: TBI项目向州政府提交文件的时间 - 目前正在办理许可证，能源部已安排基于草案评论的环境评估听证会，预计未来三到四个月按顺序提交许可证，争取春季开始提取废物 [37] 问题: 开始提取2000加仑废物后持续处理的可能性 - 难以推测，公司有能力支持持续处理，目前许可证允许每年处理多达300加仑，公司会积极推动；能源部尚未决定使用TSCR系统还是“泵杆”系统，若使用TSCR系统处理速度将快五倍，若处理成功可能会支持更大规模处理，但这只是推测 [39][40] 问题: 能源部中层高管未任命是否影响大型合同授予 - 这种说法合理，由于新政府未确认助理秘书人选，自然会倾向于等待新人员到位后再做重大决策，这对采购流程有影响 [41][42] 问题: EPA纳瓦霍投标是否受同样影响 - 纳瓦霍废弃铀矿项目情况更不明朗，但推测与能源部情况类似，可能受政府管理变更影响，该项目曾获资助，公司最初被告知任务订单会在数月前分配，但至今未落实 [43][47] 问题: 莫阿布、拉基、橡树岭、海军投标情况 - 这些投标都在等待授予和动员通知，各级采购决策宣布过程都很缓慢，可能既受政府管理问题影响，也与新冠疫情导致很多人在家工作、客户未返回现场有关 [49][51] 问题: 请介绍第二季度业务节奏 - 服务业务方面，西雅图项目收入下降，第二季度提案工作投入大但未获得已提交投标的合同，导致收入下降；预计会赢得部分合同，普林斯顿等离子体物理实验室项目已开始并快速推进，还有一些小项目预计在第三季度产生影响 [63][65] - 处理业务方面，业务情况逐月好转，6 - 8月有大量废物接收，积压订单开始增加，销售团队忙碌，预计第三季度废物接收情况好于第二季度 [66][67] 问题: 请分别说明处理和服务业务的积压订单情况 - 处理业务积压订单为670万美元，服务业务已获资金积压订单在3000万 - 3500万美元之间 [71][72] 问题: 若新冠持续，SG&A成本中是否有其他可削减的大项 - 公司G&A成本控制较严格，作为小上市公司，某些成本难以消除，公司会定期审视成本，但G&A成本在不同年份通常处于一定范围内 [73] 问题: 投标活动中是否因工资增加而提高价格 - 服务业务投标价格基本持平，市场竞争激烈，同行都在等待投标授予，整体工资较稳定，公司希望通过技术降低成本以提高投标价值 [74][75] 问题: 请介绍投标活动情况，包括投标项目规模和投标人数 - 有像莫阿布、拉基这样的大型长期合同投标，竞争激烈；多数项目是500万 - 1000万美元的任务订单，还有一些2000万 - 5000万美元的项目；公司正在开拓海军市场，将能源部市场的专业知识应用于海军项目；公司还投标了七八个IDIQ合同，预计能赢得五六个，IDIQ合同授予后会有更多任务订单投标机会，但整个过程进展缓慢 [76][79] 问题: 等待合同授予过程中，设施是否会出现过度填充问题 - 所提及的项目多为清理项目，可延迟处理，通常这些项目会阻碍其他事项进展，公司希望未来几个季度能解决这些问题 [80] 问题: 什么是IDIQ合同 - IDIQ是无限期交付无限量合同，类似多奖项任务订单合同（MATOC），政府会授予3 - 10家承包商，获得该合同的公司无需为每个项目提交完整的请求建议书（RFP），可快速投标任务订单，减少竞争和投资 [87][88] 问题: 500万美元的贷款豁免资金是否已使用 - 该资金于2020年4月获得，目前已包含在银行账户中，资产负债表上的现金余额是实际现金 [89][90] 问题: 服务业务3000万美元的积压订单是多季度业务还是仅下一季度业务 - 这些项目情况不同，有些分包合同可能持续一年或1.5年，有些可能短期完成，无法据此判断业务周期 [91] 问题: 商品成本中与投标相关的成本是多少 - 投标相关成本包含在G&A中，较上年增加约30万美元，主要是因为投标活动激烈，引入外部合同帮助以及将原本可计费的成本用于投标和提案项目，新项目开始后这些成本会转入商品销售成本 [94] 问题: 今年公司收入能否达到1亿美元 - 目前认为今年达到1亿美元不太可能，受第三季度新冠疫情影响，能源部采取观望态度，但如果部分合同授予公司，第四季度有望实现2500万美元收入，接近全年1亿美元的水平 [96][97] 问题: 公司是否要求员工接种疫苗 - 目前公司未要求员工接种疫苗，但正在朝这个方向发展，内部调查显示约75%的员工已接种，15%的员工打算接种，预计未来几周接种率能达到85%左右；如果政府对政府承包商实施强制接种，公司很可能会遵循 [98][100] 问题: 公司是否会从汉福德的CHM2获得超铀废物业务 - 汉福德高原合同更换承包商，总部管理变更后调整了废物运输方式，需要进行运输许可证变更，预计未来一两个月完成，之后将恢复超铀废物运输，公司乐观预计9 - 10月恢复正常运输 [103][104] 问题: 为什么处理3加仑废物时不需要环境研究，而处理2000加仑需要 - 能源部认为3加仑项目规模小，无需进行环境评估 [106] 问题: 什么是TSCR系统，与AVANTech系统有何不同 - TSCR是罐侧铯去除系统，由能源部及其承包商开发，可快速高效去除罐废物中的铯等放射性核素，使废物达到低水平标准后送往公司处理；该系统与萨凡纳河的系统类似，目前在汉福德处于开发和测试阶段；AVANTech系统与TSCR系统处理的是同一类废物处理事宜 [110][115]