公司管理层与股权结构 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Arthur D. Sams实益拥有约44%的已发行普通股，对公司管理和需股东批准事项有重大影响力[180] 公司收购相关情况 - 公司选择不受《特拉华州一般公司法》第203条规定约束，这可能使公司更容易受到未经董事会批准的收购[187] - 公司章程文件和特拉华州法律的某些条款有反收购效果，可能阻碍收购和股东更换管理层的尝试[188] 新兴成长型公司相关 - 公司作为“新兴成长型公司”，可享受多种报告要求豁免，可能持续至2021年12月31日[194] - 公司作为新兴成长型公司，独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证，此状态可能持续至2021年12月31日[198] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩受客户订单和项目规模及时间影响大，收入确认不足或延迟会导致季度经营结果大幅波动[178] 公司股价相关情况 - 公司普通股价格波动大，受多种因素影响，包括竞争、客户流失、经营结果变化等[181][182] - 公司股价下跌会影响筹集营运资金能力，进而影响业务运营，甚至可能导致业务缩减或停止[184] - 证券或行业分析师的研究报告对公司股价和交易量有影响，不准确或不利报告可能导致股价下跌[186] 公司股息政策 - 公司从未宣布或支付现金股息，未来是否宣布由董事会决定，股东回报依赖股价升值[185] 公司财务报告内部控制 - 公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果，导致股东信心下降和股价受损[196] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，维护有效的披露控制和财务报告内部控制[200] - 若无法有效控制，可能影响管理评估和审计报告，损害经营成果，导致财务报表重述，影响股价和上市资格[201] - 公司虽暂无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条规则，但需管理层对财务信息进行认证并提供内部控制年度报告[202] 公司合规成本 - 公司作为上市公司需承担大量合规成本，包括法律、会计等费用，且未来可能因新法规产生更多成本[199] 公司融资相关 - 公司未来需大量额外资本，通过股权或债务融资可能导致股东股权稀释，影响股价和运营[203] 公司股票激励计划 - 2016年综合股票激励计划下，公司可授予最多1,754,385股普通股的股权奖励，截至2020年12月31日已授予140,000股期权[204] 公司优先股相关 - 公司董事会有权发行最多5,000,000股优先股，可能影响普通股市场价值、稀释投票权并阻碍控制权变更[205] - 发行具有股息、转换权等有利条款的优先股，可能使普通股投资吸引力下降，影响其市场价格[206] - 发行具有投票权的优先股，可能稀释其他类别投票股的投票权，或阻止控制权变更[207]

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 33-0 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0479020 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 33-0479020 | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 33-0479 ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收为690万美元，较去年的500万美元增加190万美元，增幅30% [8][41] - 第三季度末积压订单为300万美元，去年同期为1150万美元，主要因交付周期缩短和向一级电信客户销售的直流系统减少 [41] - 第三季度毛利润为220万美元，较去年的150万美元增加70万美元，增幅46%；毛利率从去年同期的30.2%增至32.2%，得益于生产效率提高和发动机价格降低 [43] - 2019年第三季度运营费用从2018年第三季度的230万美元降至220万美元；截至2019年9月30日的九个月运营费用为690万美元，2018年同期为590万美元，因推广直流电源战略保持稳定 [44] - 2019年第三季度净利润为4.8万美元，合每股基本和摊薄收益0.00美元，去年同期净亏损70万美元，合每股基本和摊薄亏损0.07美元；截至2019年9月30日的九个月净利润增至70万美元，合每股基本和摊薄收益0.07美元，去年同期净亏损80万美元，合每股基本和摊薄亏损0.08美元，得益于营收增加和生产效率提高 [45] - 2019年9月30日流动资产增至2430万美元，去年12月31日为2300万美元；库存从去年12月31日的850万美元增至1410万美元；现金从去年12月31日的560万美元降至360万美元；截至2019年9月13日，营运资金为2130万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电信业务方面，一级无线通信运营商因预算转向5G部署、并购等因素，导致发货和销售推迟至2020年，影响了第三季度订单，但公司继续专注于多元化并加速针对最后一英里或农村运营商的业务，已获得一份130万美元的合同，并与其他运营商进行洽谈 [14][15][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场，加利福尼亚州的停电事件为公司的丙烷和天然气产品线带来机会，市场上低价备用发电机可靠性低、维护成本高，公司的直流发电机具有优势，如换油和维护间隔长、发动机寿命长等 [19][21][23] - 国际市场，公司对国际销售工作进行战略审查，调整策略以提高成交率，目前正与西班牙一家大型电信公司合作，并看到智利等国家的法规推动客户需求 [31][32][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司进行业务和战略的战略审查，调整业务计划和运营以推动增长和多元化，包括优化资源、调整组织架构等 [9][27] - 公司认为直流发电机在现代微电网和太阳能混合系统中更高效，将继续推广其优势，与传统电源在性能上竞争，强调产品的长期价值，如高性能、低运营成本、高可靠性等 [11][12][13] - 公司战略目标包括拓展国内电信市场，采用直销和经销商相结合的方式，针对不同类型客户制定不同销售策略；积极拓展电信市场以外的市场，如住宅、商业、工业等领域；调整国际战略，集中精力于高潜力市场 [15][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为行业变化迅速，公司需紧跟趋势，凭借独特的直流电源技术平台，专注并执行正确的战略，核心电信业务仍有机会，同时对进军军事、住宅和商业市场感到兴奋 [30] - 虽然目前一级电信客户存在短期波动，但公司对2020年客户需求预测有信心，相信随着销售回升，现金流将改善 [42][160] 其他重要信息 - 公司完成并通过了美国环保署要求的排放测试，正在等待认证，以便向住宅和商业客户推广环保产品线 [16] - 公司计划提供包括余热回收的系统，提高能源效率，还将推出微热电联产系统，利用80%的燃料能源 [25] - 公司认为其新产品可为电动汽车充电提供最佳解决方案，满足未来社区充电需求 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 库存增加的原因、构成以及预期清理情况和可接受的库存水平 - 随着市场增长，库存水平会增加，需要一定库存确保按时交付；库存包括大量发动机、零部件和在制品；公司正加快成品库存周转以加快交付时间；大部分库存可销售给任何客户，是多元化战略的一部分 [53][55][56] 问题2: 公司针对5G的产品、投标情况以及是否交付原型机 - 公司与欧洲5G设备制造商直接合作；无线运营商不确定5G所需功率大小；5G推出将有大量微基站，目前多数运营商计划不配备备用电源，但这与服务市场需求冲突；公司正在研发不涉及电池、燃料电池或发电机的备用技术，可在5 - 5分钟内为微基站提供备用电源，覆盖90% - 98%的瞬间停电情况 [61][63][64] 问题3: 海洋市场是否有潜在机会 - 海洋市场是业余爱好市场，由业余爱好者经营的企业主导，客户支持需求大，公司将其列为低优先级，但会继续提供支持，因为有更大市场能为股东带来更好回报 [67][68] 问题4: 军事市场与奥什科什的业务是否会带来后续订单，是否有其他原始设备制造商可合作，是否需要开发新产品 - 军事市场对产品有定制要求，会给工程资源带来压力，但军方会支付研发费用，并通过测试帮助公司改进产品；有多个军事项目，但销售周期长；公司希望获得短期生产订单并逐步发展为长期订单，目标产品为200千瓦以上的大型发电机组 [71][73][74] 问题5: 国际市场的成功经验、问题以及未来增长预期 - 公司对国际合同交付时间预测不准确，海外销售周期更难预测，但接近一些好合同；公司发现现场销售人员需要总部在材料、演示、培训等方面提供更多支持；西班牙和智利等国家的法规为公司带来机会 [76][77][79] 问题6: 当前季度积压订单低，是否有短期订单维持工厂运营，是否会因产能利用率不足产生成本 - 公司为库存生产，仍在发货，并期待从多元化客户群获得订单；过去几周从一级客户获得了一些后续订单，并根据一级客户的12个月滚动预测进行生产；即使营收低于700万美元，公司仍能实现正现金流，目前不确定本季度是否亏损 [87][88] 问题7: 预测是否准确，是否获得二级订单 - 预测通常与实际相符，有时甚至超过预测；公司获得了一份约150万美元的二级（最后一英里）订单，但获取订单需要时间，客户预测的交付日期经常变化 [91][95][97] 问题8: 客户要求短周转时间的原因 - 大型公司官僚作风严重，不希望储存发电机，希望订单直接发货到安装现场，以实现即时生产，减少处理环节 [100] 问题9: 住宅和商业产品的价格、优势 - 与Generac发电机相比，公司产品使用类似900 cc发动机，但转速在1600 - 2400 RPM，更安静，发动机为铸铁缸体，安装在隔音罩内；产品可利用发动机余热，实现能源综合利用，目标是利用80% - 90%的燃料能源；价格预计在18000 - 35000美元之间，虽初始成本可能较高，但可减少电池使用和其他设备开支，长期运营成本低 [102][103][110] 问题10: 电信5G微基站的产品和公司定位 - 公司认为在微基站使用电池、发电机或燃料电池成本高且维护困难，正在研发超级电容器类型的储能系统，并进行电子技术研发以提高能源利用效率；公司在电力系统集成方面有丰富经验，如为飞机、水下设备和太空设备提供电源系统 [116][117][118] 问题11: 获得最后一英里运营商订单的销售过程、客户不选择其他供应商的原因以及客户潜在需求 - 销售周期约4 - 5个月，公司与该客户合作多年，客户使用公司发电机约10年，能看到产品优势；客户之前从一家海外提供直流系统的公司采购；客户还有更多站点，公司正在与客户讨论创新的备用电源解决方案 [126][127][132] 问题12: 向12家最后一英里运营商推销是否需要进行beta测试或其他概念验证 - 对于国内最后一英里运营商，通常不需要进行beta测试，因为公司在国内有足够多的现场案例，且运营商在其他大型运营商站点能经常看到公司产品，有良好的口碑 [137][138] 问题13: 一级运营商不订购的原因以及预计何时收到2020年需求信息 - 一级运营商因5G部署、并购和建设进度问题，将资金转移到下一年，同时不希望仓库积压发电机，采用即时物流模式；公司已收到一级运营商的预测信息，但需转化为采购订单；行业内大型竞争对手也面临一级电信运营商订单放缓的问题 [140][141][142] 问题14: LPG发电机发动机EPA认证的进展和时间 - 公司已通过EPA要求的所有排放测试，提交了数据和表格，正在等待证书发放，时间不确定，可能在下周或几天内；整个认证过程耗时近一年，主要包括调整发动机以满足要求、提交测试和生成报告及文件等工作 [145][147][149] 问题15: 澳大利亚LPG发电机业务的进展 - 公司已与澳大利亚两家领先公司Elgas和Origin会面，了解到他们有40000名离网用户；公司正在努力开发销售和演示工具；市场上LPG燃料过剩，监管机构希望淘汰柴油发电机，公司的产品具有维护周期长的优势，有望帮助合作公司增加销售 [152][153][154] 问题16: 公司是否能在新业务启动前实现现金流收支平衡 - 当销售恢复到前两个季度的水平时，公司将实现正现金流，情况会好于收支平衡；公司预计不会长期处于当前状况，一级运营商订单恢复只是时间问题，历史上也有类似情况，公司有经验管理现金流 [160][162][165] 问题17: 对一级运营商订单在明年肯定会恢复的信心来源 - 过去过度依赖少数一级供应商导致风险，公司正在多元化客户群；以智利为例，政府要求电信公司更换发电机，公司有信心凭借丰田产品获得该订单，随着类似订单增加，订单会逐渐恢复 [170][171][175] 问题18: 若一级运营商订单短期内不恢复，公司能维持现金流积极状态的时间 - 公司有多年经营经验，能够应对各种情况；目前正在与更大的电信公司谈判，虽然过程漫长，但取得进展，只是无法预测订单时间 [173][174] 问题19: 新产品推出延迟的现状 - 新产品开发延迟30 - 60天，但很快会发货，特别是涉及美国空军在内华达州的项目，产品推出时会进行宣传推广 [177] 问题20: 新软件应用的更新情况 - 新软件应用已开发完成，正在进行beta测试和调试 [179] 问题21: 在什么情况下公司会对战略进行重大调整甚至考虑出售公司 - 目前无法确定具体情况，订单持续不恢复的极端情况未出现过；公司会根据投资者利益考虑合适的交易，但强调要有耐心，公司在可再生能源和电力领域有能力和产品实现发展 [182][183][188]

☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0479020 ( ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收为924万美元，较去年的582万美元增长59%，主要因向一级电信客户销售直流电源系统带动 [9] - 第二季度末销售积压订单为762万美元，去年同期为583万美元，主要因对一级电信客户销售额增加 [9] - 本季度毛利润为296万美元，去年同期为206万美元；毛利率为32%，较去年的35%下降3%，因销售向高销量电信客户转移及业务投资 [13] - 第二季度利润为59万美元，去年同期为22万美元；每股收益为0.06美元，去年同期为0.02美元 [14] - 2019年6月30日止三个月净销售额为920万美元，较2018年同期的580万美元增长59%；六个月净销售额为1700万美元，较去年同期的1070万美元增长59% [49] - 2019年6月30日销售积压订单为760万美元，2018年6月30日为580万美元，2019年3月31日为1410万美元 [50] - 2019年6月30日止三个月毛利润增至300万美元，较2018年同期增长44%；毛利率为32%，2018年同期为35.5% [51] - 2019年6月30日止六个月毛利润增至530万美元，较2018年同期增加180万美元；毛利率为31.5%，2018年同期为33% [52] - 2019年第二季度运营费用为240万美元，2018年第二季度为180万美元；2019年6月30日止六个月运营费用为470万美元，2018年同期为350万美元，因销售支持活动增加等 [53] - 2019年第二季度净利润为60万美元，每股收益0.06美元，2018年第二季度净利润为20万美元，每股收益0.02美元；2019年6月30日止六个月净利润为60万美元，每股收益0.06美元，2018年同期净亏损10万美元，每股亏损0.01美元 [54] - 2019年6月30日现金总额为540万美元，2018年12月31日为560万美元；2019年6月30日营运资金为2100万美元，较2018年12月31日增加21.7万美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 电信业务 - 国内一级市场直流电源系统销售在积压订单和营收中均有增长，需求受可靠性提升、5G网络及边缘计算等因素驱动 [25] - 国内最后一英里市场，一级客户占用了国内销售资源，公司正增加资源以服务该市场，农村地区对电源系统需求更大 [27] - 国际电信市场，公司高管积极与潜在客户会面，接近达成多个海外账户交易 [29] 新兴增长业务 - 专注特种混合动力电动汽车、天然气和丙烷燃料直流发电机、太阳能和混合可再生能源应用直流发电机等领域 [30] - 与丰田和博世合作项目，未来一到四个月将在海外推出相关发动机，可能在三到四个月后进入美国市场，美国市场引入需EPA批准，当前测试显示排放低 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电信市场向5G过渡，一级电信公司调整基础设施预算，下半年支出优先级调整带来短期波动，但不影响长期基本面 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略目标包括增加与顶级电信提供商的市场份额、瞄准最后一英里运营商、拓展国际市场；通过为电信客户提供更全面服务和增加对其他市场的涉足来多元化客户和产品基础；开设第二家生产工厂以提高产能和效率、促进收入增长；通过研发和技术路线图提供行业领先技术和电源解决方案 [32][33] - 电信行业竞争方面，公司目标是将产品交付周期缩短至四周或更短，这是获取更多业务和参与更多项目的关键竞争因素 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境方面，新产品推出延迟约三个月，因工程资源在新产品开发、生产工具和应用销售支持之间存在冲突；新产品延迟影响海外业务，海外客户等待新嵌入式网页软件和硬件 [20][22] - 未来前景方面，公司认为电信行业处于多年增长周期，新兴增长机会增加；虽短期订单受5G预算竞争和客户对发电机尺寸不确定影响，但电信公司对未来一到两年的预测仍乐观 [57][72] 其他重要信息 - 2019年第二季度与花旗银行达成供应商协议，截至6月30日，公司向花旗银行出售了总计520万美元的应收账款，交易总折扣费用约为2.3万美元 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分享当前总积压订单数量 - 公司表示因积压订单为未经审计数据，法律顾问建议不分享，目前仅公布截至6月30日的积压订单数据 [60][61] 问题2: 本季度预订量低，能否对近期预期订单提供信心或信息 - 公司称第三季度一级电信公司开始规划未来三到四个季度的建设，通常在第三季度中后期开始下单，这与过去两年情况一致；目前积压订单减少，数据更清晰；电信公司对未来一到两年的预测仍乐观 [64][65][67] 问题3: 9月季度快速周转业务是否有贡献 - 公司表示有贡献，但5G推出使客户在电源系统、电池、发电机与无线电和光纤需求的预算上存在竞争，且客户对发电机尺寸升级不确定，导致订单延迟，但发电机市场需求仍在 [70][71][72] 问题4: 公布的760万美元总积压订单中，第三季度可发货比例及是否有部分在第四季度或2020财年发货 - 公司称超过90%将在本季度发货，也有提到55% [73][74] 问题5: 两年多前国际业务有超1亿美元销售漏斗，但未见到实际订单，是否需全年海外销售或更换销售人员 - 公司认为应重组支持体系，海外销售团队优秀，但需总部更多指导，且要让工程师直接接触客户；同时需推出新产品，部分新产品功能是海外客户期待的；此前产能不足影响海外销售团队拓展大机会，目前产能问题正在解决 [80][82][90] 问题6: 公司涉足众多新产品和市场，是否会精力分散，数据业务是否被忽视 - 公司承认在某些基础设施领域人员不足，需增加营销、公关、培训等方面的人员和管理；但与很多国家的客户有交流，市场前景较好 [93][94][96] 问题7: 国防业务为何未来两到三年不能成为超1000万美元业务，公司是否有人拓展该业务 - 公司计划招聘应用工程师处理各国军方的产品信息咨询；9月将参加伦敦的DSEI军事展；军事项目受保密协议限制难讨论，且受政治因素影响，资金到位时间不确定；但军事市场大，新产品有进展，首个嵌入式网页客户是国内军事合同 [97][98][101]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度净销售额为775万美元，较2018年同期的487万美元增长59%，主要因美国一级无线电信客户对直流电源系统的销售增加 [46] - 截至2019年3月31日，积压订单总计1416万美元，较2018年12月31日的1592万美元和2018年3月31日的255万美元有变化，其中98%来自美国一级电信客户 [47] - 2019年第一季度毛利润增长61%至239万美元，毛利率从2018年同期的30%增至31%，得益于生产效率提升和劳动力效率略有提高 [48] - 2019年第一季度运营费用增长28%至231万美元，主要因一般及行政费用增加52%，销售和营销费用增加3%，研发费用增加21% [49][50] - 2019年第一季度净利润为70703美元，合每股基本和摊薄收益0.01美元，而2018年第一季度净亏损318802美元，合每股基本和摊薄亏损0.03美元 [51] - 截至2019年3月31日，现金为353万美元，较2018年12月31日的564万美元减少；营运资金为2063万美元，较2018年12月31日的2109万美元减少，主要因库存增加160万美元和应收账款增加150万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 电信业务 - 国内一级市场对直流发电机系统的需求增长，推动积压订单增加，预计2019年该细分市场将持续强劲 [7][13][14] - 国内最后一英里市场高度分散，公司新增制造产能和新的生产管理后，能够针对该市场客户，有望在未来一年实现电信业务多元化 [15][16] - 国际市场2018年销售活动加速，本季度有重复销售，预计下半年从试点项目转向更多商业订单，国际销售将在业务中占比更大 [17][31] 新兴增长业务 - 特种混合动力汽车供电系统业务受军事和空军应用推动，目前为美国陆军的几个关键项目工作，产品处于现场试验阶段 [19][20] - 丙烷和天然气发电机销售将因柴油发动机成本上升、排放法规、低维护成本和低成本等因素驱动 [21][22] - 太阳能混合系统在分布式电源市场有潜力，适用于国内外住宅和商业市场 [23] - 电动汽车充电业务，公司认为使用天然气直流发电机充电并利用废热可开拓微热电联产市场 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国国内一级电信市场需求增长，推动公司收入和积压订单增加 [6][7] - 国际市场销售活动加速，有望在下半年实现更多商业订单，成为业务重要组成部分 [17][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略目标 - 增加在美国顶级电信提供商的市场份额，瞄准最后一英里运营商，拓展国际市场 [26][28] - 为电信客户提供更全面服务，增加对军事、商业、住宅和电动汽车充电器等其他市场的涉足，实现客户和产品多元化 [26][32] - 开设第二家制造工厂，增加生产能力和效率，促进收入增长 [26][37] - 通过研发和技术路线图提供行业领先的技术和电力解决方案 [26][41] 行业竞争 - 公司核心直流电源系统相比现有技术有优势，能够基于核心技术为多个市场和应用开发定制创新解决方案 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2019年开局良好，收入和积压订单增加，但仍处于投资阶段，需投资满足预期的更高需求并利用增长机会 [10] - 预计未来几个季度美国一级电信客户的销售将保持稳定，国际市场有望在下半年获得更多商业订单 [7][17] - 公司认为目前采取的投资措施是谨慎的，预计2019年及以后将通过投资获得更多收入 [41] 其他重要信息 - 2019年第一季度公司继续大力投资发展生产基础设施，生产劳动力增加21%，并实施了新的先进制造设备 [10] - 公司正在进行运营管理重组，增加了生产管理经验和资源，目标是成为ISO 2009认证公司 [38][40] - 公司正在开发两个关键平台，一是将太阳能和锂电池存储解决方案与直流发电机集成，二是计划在2019年下半年推出新的LPG产品 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请按月份细分第一季度收入并说明第二季度趋势 - 第一季度1月收入受供应链限制较少，在150 - 200万美元之间，2月和3月有所改善；公司预计国内一级市场收入将保持稳定，同时争取国际、军事等市场的收入 [55][57] 问题2: 新设施目前的预计产能是多少 - 公司认为两个工厂满负荷运行时每月可实现高达500万美元的收入 [58] 问题3: 公司现金状况如何，是否需要针对一级应收账款申请信贷额度 - 公司将在未来一周左右执行相关协议，预计该协议能维持未来一到两年的运营；随着生产效率提高，库存周转加快，对资本或库存的需求将减少 [59][60][62] 问题4: 为提升运营增加了多少人员 - 公司整体员工增加21%，运营团队的中层管理团队平均增加约12 - 14人，在新团队上的花费约50万美元 [65][67][70] 问题5: 本季度约230万美元的运营费用在今年是否会维持该水平 - 运营费用预计在今年剩余时间内相对平稳 [73] 问题6: 各工厂达到满负荷生产的进度如何 - 目前产能利用率在60% - 70%之间，预计2019年达到满负荷 [74][77] 问题7: LPG发电机项目进展如何，推向市场的时间、设计难度、价格情况 - 发动机正在准备提交EPA认证，集成测试正在进行，预计4 - 9周可获得认证；设计主要是协调丰田和博世两大公司的活动，需要时间；新发动机价格与现有发电机价格相当，且会低于旧的久保田发动机 [84][85][87] 问题8: 关税对原材料采购有何影响 - 关税仍影响钢铁和铝的价格，公司已大量采购库存；电子产品价格将继续上涨，但具体涨幅未知；公司过去因质量问题避免从中国采购电子元件，目前磁体关税未受影响 [90][91] 问题9: 公司是否聘请顾问重组制造业务，新增管理人员是否重新规划运营，进展如何 - 公司未聘请顾问，而是聘请了全职员工；各部门在规划、质量控制、生产调度等方面以全新方式实施ERP和MRP系统，优化过程正在进行，预计持续6 - 9个月，目前已初见成效 [93][95][96] 问题10: 公司目前最大的瓶颈是什么 - 最大瓶颈仍是物料规划，确保有足够的子组件进行最终组装，以及供应链管理和及时从供应商处获取物料 [97] 问题11: 国际业务何时能产生实际收入，占收入25%的时间点 - 公司面临海外销售总监过度自信和客户签约延迟的问题，正在努力促成东南亚和非洲的三份合同；预计到今年年底国际销售占比可达25%，四到六个季度内有望实现 [103][107][108] 问题12: 不同收入水平下的毛利率目标是多少 - 公司通过拓展最后一英里运营商和提高生产效率来提高毛利率；毛利率季度间会有波动，预计在30% - 35%之间，若仅考虑美国业务，可按35%建模 [113][117][122] 问题13: 公司应追求高收入增长还是高利润率 - 应在可接受的盈利水平上实现收入增长，避免无利润的繁荣，公司认同该观点并计划通过提高生产效率和客户多元化来提高盈利能力 [123][124][132] 问题14: 数据中心业务情况如何 - 因工程师忙于为一级客户定制产品和新生产设备的工程工作，数据中心业务计划被推迟，但该业务仍有发展动力，优先级会重新提升 [133][135][137]