公司管理层与股权结构 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Arthur D. Sams实益拥有约44%的已发行普通股，对公司管理和需股东批准的事项有重大影响力[190] 公司法规选择与反收购条款 - 公司选择不受《特拉华州一般公司法》第203条规定约束，该条规定禁止上市公司与持有15%或以上投票权股票的“利益相关股东”进行“业务合并”[197] - 公司章程文件和特拉华州法律的一些条款有反收购效果，可能阻碍第三方收购，也可能阻止股东更换管理层，还可能导致股价下跌[198][199] 公司运营风险 - 公司运营结果受客户订单和项目的规模及时间影响大，收入确认不足或延迟会导致季度运营结果波动大，可能造成重大运营损失或利润率下降[188] 公司股价影响因素 - 公司普通股价格波动大，受多种因素影响，包括竞争、客户流失、季度运营结果变化等，股价下跌可能影响公司筹集资金和持续运营能力[191][194] - 证券或行业分析师的研究报告对公司股价和交易量有影响，若不发布报告、发布不准确或不利报告，股价可能下跌[196] 公司股息政策 - 公司从未宣布或支付现金股息，未来是否宣布股息由董事会决定，股东只能依靠股票升值获得回报[195] 公司股东诉讼相关 - 公司注册证书指定特拉华州衡平法院为某些股东诉讼的唯一专属法庭，这可能限制股东选择有利司法论坛的能力，增加诉讼成本[200] 公司财务报告内部控制 - 若公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果或防止欺诈，导致股东对公司财务报告失去信心，损害公司业务和股价[204] - 公司需按季度披露内部控制和程序的变化，管理层需每年评估这些控制的有效性，但作为“非加速申报公司”，独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证[206] 公司上市成本与合规 - 公司作为上市公司运营会产生重大成本，新法规可能带来额外合规成本[207] - 公司需开展活动以符合上市公司要求，可能发现财务报告内部控制存在不足[208] 公司内部控制影响 - 未能有效控制可能对公司运营结果、报告义务和股价产生不利影响[209] 萨班斯 - 奥克斯利法案相关 - 公司虽暂无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条规则，但需进行相关评估[210] 公司融资与股权稀释 - 公司未来需大量额外资本，通过股权或债务融资可能导致股东股权稀释[211] - 2016年计划下行使期权或授予股份的销售可能导致现有股东股权重大稀释[212] 公司股权奖励计划 - 公司2016年综合股票激励计划经修订后可授予涵盖多达1,754,385股普通股的股权奖励，截至2021年12月31日已授予购买总计140,000股普通股的期权[212] 公司优先股发行 - 公司董事会有权在无需股东进一步投票或行动的情况下发行多达5,000,000股优先股[213] - 发行优先股可能对普通股市场价值、股东投票权和公司控制权变更产生不利影响[213] - 具有有利经济条款的优先股发行可能使普通股投资吸引力下降[214]

Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 33- ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 33-0479020 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. Employer | | incorporation or organization) | Identification Number) | | 249 E. Gardena Bl ...

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公司管理层与股权结构 - 公司董事长、总裁兼首席执行官Arthur D. Sams实益拥有约44%的已发行普通股，对公司管理和需股东批准事项有重大影响力[180] 公司收购相关情况 - 公司选择不受《特拉华州一般公司法》第203条规定约束，这可能使公司更容易受到未经董事会批准的收购[187] - 公司章程文件和特拉华州法律的某些条款有反收购效果，可能阻碍收购和股东更换管理层的尝试[188] 新兴成长型公司相关 - 公司作为“新兴成长型公司”，可享受多种报告要求豁免，可能持续至2021年12月31日[194] - 公司作为新兴成长型公司，独立注册会计师事务所无需对财务报告内部控制有效性进行鉴证，此状态可能持续至2021年12月31日[198] 公司经营业绩影响因素 - 公司经营业绩受客户订单和项目规模及时间影响大，收入确认不足或延迟会导致季度经营结果大幅波动[178] 公司股价相关情况 - 公司普通股价格波动大，受多种因素影响，包括竞争、客户流失、经营结果变化等[181][182] - 公司股价下跌会影响筹集营运资金能力，进而影响业务运营，甚至可能导致业务缩减或停止[184] - 证券或行业分析师的研究报告对公司股价和交易量有影响，不准确或不利报告可能导致股价下跌[186] 公司股息政策 - 公司从未宣布或支付现金股息，未来是否宣布由董事会决定，股东回报依赖股价升值[185] 公司财务报告内部控制 - 公司未能维持有效的财务报告内部控制系统，可能无法准确报告财务结果，导致股东信心下降和股价受损[196] - 公司需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案，维护有效的披露控制和财务报告内部控制[200] - 若无法有效控制，可能影响管理评估和审计报告，损害经营成果，导致财务报表重述，影响股价和上市资格[201] - 公司虽暂无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条规则，但需管理层对财务信息进行认证并提供内部控制年度报告[202] 公司合规成本 - 公司作为上市公司需承担大量合规成本，包括法律、会计等费用，且未来可能因新法规产生更多成本[199] 公司融资相关 - 公司未来需大量额外资本，通过股权或债务融资可能导致股东股权稀释，影响股价和运营[203] 公司股票激励计划 - 2016年综合股票激励计划下，公司可授予最多1,754,385股普通股的股权奖励，截至2020年12月31日已授予140,000股期权[204] 公司优先股相关 - 公司董事会有权发行最多5,000,000股优先股，可能影响普通股市场价值、稀释投票权并阻碍控制权变更[205] - 发行具有股息、转换权等有利条款的优先股，可能使普通股投资吸引力下降，影响其市场价格[206] - 发行具有投票权的优先股，可能稀释其他类别投票股的投票权，或阻止控制权变更[207]

收入和利润（同比环比） - 净销售额在2020年第三季度同比下降64.0%至250.1万美元，而2019年同期为693.9万美元[15] - 2020年第三季度毛亏损为269.9万美元，相比2019年同期毛利润223.2万美元，毛利率由正转负[15] - 2020年前九个月净亏损达722.2万美元，而2019年同期净利润为68.6万美元[15] - 2020年第三季度净销售额同比下降64%至250.1万美元[39] - 2020年前三季度净销售额同比下降73%至648.8万美元[39] - 2020年第三季度收入较2019年同期下降64%[96] - 2020年前九个月净销售额同比下降73%至648.8万美元[115] - 公司净销售额同比下降64%，从6.939亿美元降至2.501亿美元[120] - 毛利率从32.2%转为-107.9%，包含2.4亿美元库存减值影响[125][126] - 九个月累计净销售额下降73%至6.488亿美元，净亏损达7.222亿美元[133] - 公司净亏损7222美元（每股亏损0.68美元），而去年同期净利润686美元（每股收益0.07美元）[144] 成本和费用（同比环比） - 成本占销售额比例从67.8%恶化至112.0%，主要因产能利用率不足及2.4亿美元库存减值[123][124] - 销售与营销费用减少262万美元（降幅37%），降至445万美元[127] - 研发费用减少57万美元（降幅10%），降至489万美元[128] - 行政管理费用增长144万美元（增幅15%），主要因融资相关费用增加[129] - 销售和营销费用减少737美元（36%）至1296美元，主要因疫情限制导致差旅和展会费用减少642美元[140] - 研发费用减少341美元（21%）至1309美元，因公司在2020年第二和第三季度实施裁员计划[141] - 一般及行政费用减少55美元（2%）至3154美元，主要因疫情导致办公室关闭和人员限制[142] - 利息和融资成本增加12美元至46美元，主要因与花旗银行应收账款融资产生11美元费用[143] - 2020年前九个月租赁成本为52.5万美元，其中7.4万美元计入行政管理费用，45.1万美元计入销售成本[84] 现金流和融资活动 - 现金及现金 equivalents 从2019年底的284.0万美元减少至2020年9月30日的207.1万美元，下降27.1%[12] - 公司通过发行普通股和认股权证筹集资金281.2万美元，并通过认股权证行权获得86.1万美元[17][19] - 2020年前九个月经营活动现金流为净流出615.2万美元，相比2019年同期的净流出148.9万美元恶化313.2%[25] - 公司2020年9月30日现金余额为207.1万美元[29] - 2020年前九个月公司获得薪资保护计划融资171.5万美元[29] - 2020年前九个月通过发行普通股融资281.2万美元[29] - 2020年前九个月通过认股权证行权融资86.1万美元[29] - 公司获得PPP贷款171.5万美元，占负债总额的26.2%[12] - 私募融资获得净收益约281.2万美元[103] - 获得 pinnacle 银行400万美元应收账款和存货信贷额度[103] - 公司获得171.5万美元低息PPP贷款及171.5万美元税收优惠[103] - 通过PPP贷款获得1715美元融资，私募融资获得2812美元，权证行权获得861美元[147][156] - 经营活动现金流净流出6152美元，包含2400美元存货减值拨备和842美元应收账款增加[154] - 公司于2020年7月7日发行认股权证625,000份，行权价每股3.13美元[77] - 认股权证行权获得净收益86.1万美元，涉及275,000股普通股[77] - 截至2020年9月30日，流通认股权证内在价值约1万美元[78] 资产和负债变化 - 库存净值从2019年底的1391.2万美元下降至2020年9月30日的1138.0万美元，减少18.2%[12] - 应收账款从2019年底的93.4万美元增长90.1%至2020年9月30日的177.6万美元[12] - 累计赤字从2019年底的124.2万美元扩大至2020年9月30日的846.4万美元，增长581.5%[12] - 2020年9月30日库存准备金增至300万美元（2019年12月31日为60万美元）[40] - 2020年前九个月库存准备金增加240万美元[40] - 财产和设备净值从2019年末2.1亿美元降至2020年9月30日1.634亿美元[59] - 应付票据总额从2019年末11.06亿美元降至2020年9月30日8.59亿美元[61] - 循环信贷额度余额2.45亿美元，可用额度25.6亿美元[63] - 经营租赁使用权资产净值从2019年末218.7万美元降至2020年9月末172.1万美元[84] - 营运资金减少2269美元至14165美元，现金及等价物减少769美元至2071美元[145] - 公司截至2020年9月30日库存减记2,400美元，剩余库存净变现价值为11,380美元[178] - 产品保修负债期末余额为3.75亿美元，与期初持平[42] 客户和收入集中度 - 电信客户收入占比：2020年前三季度99%（三个月）和97%（九个月）[27] - 2020年第三季度前两大客户收入占比分别为41%和27%，电信客户收入占比99%[51] - 2020年前九个月前两大客户收入占比分别为57%和13%，电信客户收入占比96%[52] - 2020年9月30日应收账款前两大客户占比分别为58%和29%[53] - 2020年前九个月美国一级电信客户收入占比从2019年同期的91%降至68%[95] - 前两大客户销售占比从86%（68%+18%）降至70%（57%+13%）[120][133] - 两大客户应收账款占比58%（1037美元）和29%（514美元），较去年同期的70%和20%有所变化[146] - 公司收入几乎全部依赖美国电信市场两大客户（AT&T和Verizon）的直流基础电源系统销售[180] 地区表现 - 2020年前九个月国际电信市场收入同比增长53%[102] - 2020年第三季度国际销售额同比增长至58.8万美元[116] - 2020年前九个月国际销售额同比增长至86.6万美元[116] - 国际净销售额同比大幅增长至588万美元（2019年同期为38万美元），占总销售额比例从1%升至23%[121] - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，国际销售额分别占总收入的7%和3%[209] - 截至2019年9月30日的三个月和九个月，国际销售额分别占总收入的7%和3%[209] 供应商和供应链 - 应付账款前三大供应商占比分别为14%、11%和10%[54] - 截至2020年9月30日的三个月，产品销售额中63%包含洋马发动机，发动机成本占总销售成本的3.86%[198] - 截至2020年9月30日的三个月，产品销售额中32%包含丰田发动机，发动机成本占总销售成本的1.40%[198] - 截至2020年9月30日的九个月，产品销售额中73%包含洋马发动机，发动机成本占总销售成本的6.77%[198] - 截至2020年9月30日的九个月，产品销售额中13%包含丰田发动机，发动机成本占总销售成本的0.84%[198] - 公司依赖洋马和丰田作为关键发动机供应商，但未与任何供应商签订长期合同[198] - 原材料价格波动（如铝、铜和钕磁铁）可能显著增加生产成本[202] - 公司产品生产集中在加利福尼亚州加迪纳的两处设施，运营中断将直接影响销售和盈利能力[203] 管理层讨论和指引 - 公司持续经营能力存在重大疑问[27][28] - 因特定产品发货不确定性，2020年前九个月存货准备金增加240万美元[95] - 截至2020年9月30日订单积压金额为341.1万美元[117] - 订单积压中59%来自美国电信客户，20%来自国际电信客户[117] - 未完成订单总额3411美元，其中59%来自美国电信客户DC电源系统采购[157] - 公司因COVID-19疫情于2020年3月关闭制造设施，并于2020年8月在美国有35名员工处于无薪休假状态[171] - 2019年第四季度净收入较第三季度下降87%，2020年前两季度来自一级电信客户的净收入较2019年第四季度增长超300%[179] - 公司独立注册会计师对2019年及2018年财报出具持续经营重大疑虑意见[175] - 当前资金预计仅能维持运营至2021年3月31日[176] - 产品设计和销售周期长，需大量前期投入且可能无法最终成交[182][184] - 库存估值需高度管理层判断，存在未来进一步减记风险[177][179] - 市场竞争激烈，竞争对手可能通过降价策略挤压公司市场份额[187] - 技术迭代快速，若无法及时响应可能导致产品过时[189][190] - 国际业务面临汇率波动、贸易限制和地缘政治风险，可能增加运营成本[201][209][210] 税务相关 - 2020年前九个月确认与净经营亏损结转相关的所得税收益213.9万美元[81] - 截至2020年9月30日，确认与亏损结转相关的所得税应收款171.5万美元及递延税资产65.5万美元[81] - 九个月期间确认所得税收益2.139亿美元[133] 其他财务数据 - 2020年9月30日现金中：澳元兑美元等价11美元，罗马尼亚列伊兑美元等价29美元[50] - 被排除的稀释性潜在股数：期权14万股+权证46.5万股，总计60.5万股[56]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 33-0 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 33-0479020 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to _____________ Commission file number: 001-37960 POLAR POWER, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 33-0479020 | ...

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 九个月净销售额从1574.9万美元增长至2392.3万美元，增幅达51.9%[16] - 九个月毛利润从507.6万美元增至758.6万美元，增长49.4%[16] - 九个月运营收入从亏损85.3万美元转为盈利69.4万美元[16] - 九个月净利润从亏损85.2万美元转为盈利68.6万美元[16] - 公司2019年第三季度总净销售额为6,939,318美元，同比增长37.1%[32] - 公司2019年前九个月总净销售额为23,922,651美元，同比增长51.9%[32] - 2019年第三季度净销售额为693.93万美元，同比增长37%[89][94] - 2019年前九个月净销售额为2392.27万美元，同比增长52%[89] - 2019年第三季度毛利率为32.2%，较2018年同期的30.2%提升200个基点[94] - 2019年第三季度运营收入为4.32万美元，较2018年同期亏损76.4万美元实现扭亏[94] - 公司2019年第三季度净销售额同比增长52%，达到2392.27万美元[106][107] - 毛利率在2019年前九个月为31.7%，同比下降0.5个百分点[106][110] - 2019年第三季度净利润为4.82万美元，同比扭亏为盈[104] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2019年第三季度研发投入54.61万美元，同比下降4%[94] - 2019年第三季度销售与营销费用同比下降2%至70.72万美元[100] - 研发费用在前九个月同比增长20%至164.98万美元[112] - 2019年9月30日止九个月财产和设备折旧及摊销费用为459,110美元，较2018年同期的269,726美元增长70.2%[55] - 2019年9月30日止九个月股票薪酬费用236,832美元，未摊销成本约474,000美元[62] - 2019年9月30日止九个月租赁成本524,601美元，其中446,674美元计入一般行政费用，77,927美元计入销售成本[70] - 关联方Smartgen在2019年9月30日止九个月提供现场服务227,030美元，较2018年同期的71,820美元增长216.2%[67] 各条业务线表现 - 电信客户占2019年第三季度总销售额的97%（6,753,226美元），2018年同期为84%[32] - 电信客户占2019年前九个月总销售额的97%（22,497,099美元），2018年同期为89%[32] - 公司推出10kW至15kW输出功率的LPG和天然气发电机，配备3万至9万小时寿命发动机[77] - 电信级备用发电机产品线覆盖6kW至20kW输出功率范围[79] 各地区表现 - 公司全部收入依赖美国电信市场三大客户（AT&T、T-Mobile和Verizon Wireless）[144][145] - 海外销售占比预计增长，但发展中国家市场存在政策、关税及合规风险[173] - 国际业务受汇率波动影响，美元贬值可能显著增加销售成本[164] 管理层讨论和指引 - 截至2019年9月30日销售订单积压为300万美元，预计90%将在未来两个季度交付[90] - 截至2019年9月30日未交付订单金额为300万美元[129] - 一级电信客户预算转移导致2019年第三季度订单量下降[130] - 公司预计未来需大量额外资本支持运营及潜在收购[211] - 公司正开展昂贵的内控系统文档编译以符合404条款要求[210] 客户和供应商集中度 - 2019年第三季度前两大客户贡献营收占比分别为84%和7.5%[45] - 应收账款集中度显著提升，2019年9月前两大客户占比分别为78%和6%[47] - 2019年第三季度向Yanmar的采购占销售成本的53%[49] - 前两大客户AT&T和Verizon Wireless分别占2019年第三季度销售额的84%和7.5%[96] - 应收账款集中度显著，最大客户占比78%[117] - 公司约56%的销售成本集中于两大发动机供应商（Yanmar占44%，Perkins占12%）[161] 资产和负债状况 - 现金及现金等价物从2018年12月31日的564万美元下降至2019年9月30日的366.6万美元，降幅达35%[14] - 应收账款从772.7万美元减少至503.8万美元，下降34.8%[14] - 存货从847.2万美元大幅增加至1414.3万美元，增长66.9%[14] - 总资产从2524万美元增长至2892.9万美元，增幅14.6%[14] - 股东权益从2238.2万美元增至2330.5万美元，增长4.1%[14] - 截至2019年9月30日，公司存货净值为14,802,895美元，其中库存准备金为330,000美元[35] - 公司确认经营租赁使用权资产和租赁负债2,847,495美元[36] - 公司截至2019年9月30日财产和设备净值为2,242,210美元，较2018年12月31日的2,122,757美元增长5.6%[54] - 公司应付票据总额为1,188,473美元，其中长期部分为858,983美元[56] - 公司租赁负债现值2,408,623美元，加权平均剩余租赁期3.7年，平均折现率3.75%[70] - 截至2019年9月30日，公司现金及等价物为366.65万美元，较年初下降[118] 现金流状况 - 经营活动现金流为净流出148.9万美元，较上年同期流出330.2万美元有所改善[24] - 2019年9月30日止九个月向花旗银行出售应收账款总额9,367,112美元，产生费用约42,000美元[60] - 2019年前九个月经营活动净现金流出减少至148.95万美元[124][126] - 公司通过花旗银行供应商协议出售936.71万美元应收账款[116][122] 公司治理和内部控制 - 2019年9月30日公司披露控制及程序经评估为有效[132] - 2019年9月30日公司财务报告内部控制经评估为有效[136] - 报告期内无重大内部控制变更[138] - 当前无可能对公司产生重大不利影响的法律诉讼[141] - 公司董事长、总裁兼首席执行官持有约55%的流通普通股，对公司决策具有重大控制力[192] - 公司被归类为"受控公司"，可能豁免部分纳斯达克公司治理要求[193] - 公司未采用《特拉华州普通公司法》第203条反收购条款保护[198] - 公司作为新兴成长企业可豁免五年内会计师事务所对财务内控的鉴证要求[205] - 管理层需每季度披露内控变更并每年评估内控有效性[205] - 公开公司合规成本显著涉及法律会计及SEC纳斯达克规则[206] - 多德-弗兰克法案带来公司治理和高管薪酬相关新规[206] - 未能维持有效财务内控可能导致财务报表重述[208] 风险因素 - 产品设计和销售周期长可能对运营结果产生负面影响[146][148] - 缺乏长期采购承诺导致收入持续性存在风险[149] - 电信市场需求下降可能导致销售额和盈利能力显著减少[150] - 公司DC电源系统关键组件价格波动可能显著影响运营结果和现金流，且无长期发动机供应商合同[162] - 公司27%的关键组件（发动机、磁铁、冷却系统）依赖海外采购，主要来自亚洲[163][164] - 原材料铝、铜和钕磁铁价格受全球经济状况影响波动，电动汽车生产增长可能加剧钕磁铁供应成本压力[165] - 若原材料短缺导致生产中断，可能产生更高运费和重新设计成本[166] - 公司100%的DC电源系统在加州Gardena两处设施生产组装，运营中断将直接导致销售和利润下降[167] - 公司面临网络安全威胁，可能造成专有信息泄露或业务中断[176][178] - 依赖商业秘密和非竞争协议保护知识产权，部分技术无法申请专利[180][181] - 若违反《反海外腐败法》（FCPA）等法规，可能面临刑事处罚或声誉损害[171] - 公司股票价格波动剧烈，受多重不可控因素影响[194] - 公司历史上运营业绩呈现显著季度性波动[187] - 公司收入高度依赖大额订单规模和时间安排[190] - 知识产权诉讼可能导致重大货币性负债或业务中断[185] - 分析师覆盖不足或负面报告可能导致股价下跌[197] 资本结构和融资活动 - 公司股票期权360,000份，加权平均行权价5.28美元，其中可行使140,000份[61] - 认股权证115,000份，加权平均行权价8.75美元，全部可行使[64] - 公司从未支付现金股息，投资回报完全依赖股价增值[196] - 公司作为"新兴成长企业"最长达五年，可能提前失去该身份（非关联方持股市值超7亿美元或年收入达10亿美元时）[202] - 公司2016年股权激励计划可授予高达1,754,385股普通股[212] - 截至季报日已授予360,000股普通股的购买期权[212] - 债务融资可能导致附加股权组件如认股权证造成股权稀释[211] 其他重要内容 - 截至2019年9月30日，产品保修准备金余额为175,000美元[37] - 产品保修准备金截至2019年9月30日余额为17.5万美元[84]