业绩总结 - 2021年公司收入增长44%，高于模拟半导体行业约30%的增长率[60] - 非GAAP毛利率为52%，目标范围为50-55%[60] - 非GAAP营业利润率为31%，目标范围为25-30%[60] - 公司年销售额达到10亿美元[59] - 预计未来将实现低双位数的收入增长[60] - 2021年公司现金流从运营中产生224.5百万美元[72] - 截至2021年12月31日，公司现金和投资总额为5.3亿美元[74] 用户数据 - 公司在2021年的收入结构中，消费类产品占32%，通信类产品占30%[70] 市场机会 - 公司在高压市场的机会显著，市场规模自2010年以来增长约3倍[13] - 公司在电动汽车领域的潜在内容价值为每辆车数十美元[55] - 公司在LED照明市场的机会显著，GaN技术提升了产品的美元含量和性能[34] 财务健康 - 公司自2008年以来无债务，且自2008年起已连续支付股息[74] - 2019年10月收到的诉讼和解款项为1.75亿美元[74] - 2022年第一季度股息增加20%至每股0.18美元[74] - 自2008年以来，流通股数量减少6%[76] - 2021年第四季度回购了423,000股股票[74] - 2022年1月购买了820,000股股票[74] - 2022年第一季度授权额外回购股票的金额为1.5亿美元[74] 可持续发展 - 2021年节省的待机能量超过15太瓦时，相当于190万户家庭的电力使用[83] - 通过EcoSmart设备节省的二氧化碳排放量超过650万吨[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入同比增长2%至1.84亿美元，略低于预期范围 [9] - 非GAAP每股收益同比增长24%至1.03美元，主要得益于毛利率的显著提升 [9] - 非GAAP毛利率为58.5%，高于目标范围的高端 [26] - 非GAAP运营费用为4210万美元，低于预期 [27] - 非GAAP运营利润率为35.6% [27] - 第二季度现金及投资余额减少1.16亿美元至3.28亿美元 [27] - 预计第三季度收入为1.65亿美元，上下浮动5% [30] - 预计第三季度非GAAP毛利率将略微下降至58% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 通信业务收入同比下降近50%，主要受智能手机市场疲软影响 [24] - 计算机业务收入同比增长15%，主要由笔记本电脑驱动 [25] - 消费业务收入同比增长20%以上，主要受家电驱动 [25] - 工业业务收入同比增长近40%，多个垂直领域表现强劲 [25] - 第二季度收入结构为：消费38%，工业35%，通信18%，计算机9% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国手机市场需求疲软，导致通信业务收入环比下降30% [11] - 中国市场需求有所回升，但第三季度收入展望仍预计环比下降10% [13] - 印度市场的新能效法规对吊扇市场产生了显著影响 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于长期增长，投资于产品和人才 [15] - 公司正在扩展其产品组合，包括电动工具和交通、家庭和建筑自动化、可再生能源等领域 [15] - 公司正在通过BridgeSwitch电机IC和Motor-Expert软件套件进军无刷直流电机市场 [15] - 公司在电动汽车市场取得了进展，特别是在高压半导体领域 [18] - 公司正在通过InnoSwitch产品在汽车市场获得认可，特别是在美国、欧洲、韩国、日本和中国 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计短期内需求环境充满挑战和不确定性 [23] - 公司预计将在未来几年逐步增加汽车业务收入，特别是在2024年后 [100] - 公司预计汽车业务将成为其最大的可寻址市场机会 [103] 其他重要信息 - 公司将在9月8日举办分析师日 [4] - 公司第二季度回购了190万股股票，总价值1.58亿美元 [27] - 公司预计第三季度非GAAP运营费用约为4250万美元 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司如何看待当前的市场疲软和未来的复苏 [34] - 公司认为中国手机市场是主要疲软点，但其他市场相对稳定 [35] - 公司预计库存调整可能需要两到三个季度 [36] 问题: 毛利率的驱动因素和未来展望 [37] - 毛利率的提升主要得益于产品组合的优化和日元贬值 [38] - 预计毛利率将在未来几个季度保持强劲 [39] 问题: 渠道库存的稳定性和未来展望 [43] - 渠道库存增加是由于需求突然下降 [44] - 预计库存将在今年年底前逐步消化 [45] 问题: 消费和工业业务的未来展望 [54] - 中国市场需求疲软，特别是家电市场 [55] - 工业业务表现强劲，特别是在家庭和建筑自动化、高功率和工业领域 [60] 问题: 竞争对手的行为和定价环境 [69] - 公司在经济低迷期继续投资于研发和销售，以获取市场份额 [71] - 定价环境目前相对稳定，但存在一些不确定性 [73] 问题: 公司现金使用和股票回购策略 [98] - 公司将继续保持现金储备，并在适当时机进行股票回购 [99] - 公司目前没有活跃的股票回购授权 [113] 问题: 汽车业务的未来展望 [100] - 公司预计汽车业务将在2024年后逐步增加收入 [100] - 公司预计汽车业务将成为其最大的可寻址市场机会 [103] 问题: 公司股票补偿的变化 [114] - 股票补偿的减少是由于公司财务表现的下调 [115] - 股票补偿与公司业绩挂钩，未来可能会根据业绩进行调整 [117]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为8.09004亿美元，较2021年12月31日的10.14487亿美元有所下降[10] - 2022年第二季度净收入为5582.4万美元，2021年同期为4188.1万美元；2022年上半年净收入为1.02072亿美元，2021年同期为8167.9万美元[11] - 2022年第二季度净营收为1.83986亿美元，2021年同期为1.8011亿美元；2022年上半年净营收为3.66135亿美元，2021年同期为3.53847亿美元[11] - 2022年第二季度毛利润为1.06843亿美元，2021年同期为9131.3万美元；2022年上半年毛利润为2.07518亿美元，2021年同期为1.75724亿美元[11] - 2022年第二季度基本每股收益为0.97美元，2021年同期为0.69美元；2022年上半年基本每股收益为1.75美元，2021年同期为1.35美元[11] - 2022年第二季度总综合收益为5393.3万美元，2021年同期为4156.2万美元；2022年上半年总综合收益为9574.9万美元，2021年同期为8068.7万美元[14] - 2022年上半年公司回购普通股花费1.14295亿美元[17] - 2022年上半年向股东支付股息2093.6万美元，2021年同期为1571.2万美元[17] - 2022年上半年净收入为102,072,000美元，2021年同期为81,679,000美元[19] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为141,419,000美元，2021年同期为124,970,000美元[19] - 2022年上半年投资活动提供的净现金为78,075,000美元，2021年同期使用47,929,000美元[19] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为310,228,000美元，2021年同期为38,434,000美元[19] - 2022年上半年累计其他综合损失为10,060,000美元，2021年同期为3,155,000美元[33] - 2022年上半年现金支付的所得税净额为14,657,000美元，2021年同期为10,084,000美元[19] - 2022年第一、二季度总净收入分别为1.83986亿美元和3.66135亿美元，2021年同期分别为1.8011亿美元和3.53847亿美元[61] - 2022年6月30日，普通股期末余额为5713.4万股，2021年同期为6034.4万股[62] - 2022年前六个月，公司以2.923亿美元回购350万股普通股，截至2022年6月30日，无剩余授权资金[63] - 2022年第一、二季度，现金股息分别为1028万美元和2093.6万美元，每股股息分别为0.18美元和0.36美元；2021年同期分别为786.7万美元和1571.2万美元，每股股息分别为0.13美元和0.26美元[67] - 2022年第一、二季度，基本每股收益分别为0.97美元和1.75美元，摊薄每股收益分别为0.96美元和1.72美元；2021年同期基本每股收益分别为0.69美元和1.35美元，摊薄每股收益分别为0.68美元和1.33美元[69] - 2022年第一、二季度，公司有效税率分别为8.1%和9.2%，2021年同期分别为7.2%和4.9%[72] - 2022年和2021年第二季度净收入分别为1.84亿美元和1.801亿美元，上半年分别为3.661亿美元和3.538亿美元[101] - 2022年和2021年第二季度及上半年，前十大客户分别占净收入的77%和80% [102] - 2022年和2021年第二季度及上半年，国际销售分别占净收入的96%和98% [102] - 2022年和2021年第二季度毛利率分别为58.1%和50.7%，上半年分别为56.7%和49.7% [103] - 2022年和2021年第二季度总运营费用分别为4670万美元和4630万美元，上半年分别为9640万美元和9060万美元[104] - 公司预计第三季度收入较第二季度下降[101] - 2022年和2021年Q2净收入分别为1.84亿美元和1.801亿美元，H1净收入分别为3.661亿美元和3.538亿美元[113] - 2022年和2021年Q2毛利润分别为1.068亿美元和9130万美元，H1毛利润分别为2.075亿美元和1.757亿美元；毛利率分别为58.1%和50.7%，H1毛利率分别为56.7%和49.7%[118] - 2022年Q2和H1国际销售额分别为1.764亿美元和3.517亿美元，2021年同期分别为1.763亿美元和3.459亿美元[116] - 2022年第二季度和上半年所得税拨备分别为500万美元和1030万美元，2021年同期分别为330万美元和430万美元；有效税率分别为8.1%和9.2%，2021年同期分别为7.2%和4.9%[125] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和短期有价证券为3.276亿美元，较2021年12月31日的5.304亿美元减少约2.028亿美元；营运资金为4.109亿美元，较2021年12月31日的6.145亿美元减少约2.036亿美元[127] - 2022年上半年经营活动产生现金1.414亿美元，净收入为1.021亿美元；2021年上半年经营活动产生现金1.25亿美元，净收入为8170万美元[129][131] - 2022年上半年投资活动产生现金7810万美元，主要来自有价证券的销售和到期；2021年上半年投资活动净使用现金4790万美元[132][133] - 2022年上半年融资活动净使用现金3.102亿美元，包括2.923亿美元的股票回购和2090万美元的股息支付；2021年上半年融资活动净使用现金3840万美元[134][135] - 2022年1月董事会将季度现金股息提高至每股0.18美元，3月31日和6月30日分别支付股息1070万美元和1030万美元[137] - 2022年上半年公司回购350万股普通股，花费2.923亿美元，截至6月30日无剩余授权资金[138] - 截至2022年6月30日，公司所得税相关合同义务约为2230万美元[140] 公司资产相关数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物为6738.3万美元，较2021年12月31日的1.58117亿美元减少[10] - 截至2022年6月30日，短期有价证券为2.60209亿美元，较2021年12月31日的3.72235亿美元减少[10] - 截至2022年6月30日，应收账款总额为27,980,000美元，2021年12月31日为41,393,000美元[25] - 截至2022年6月30日，存货总额为111,258,000美元，2021年12月31日为99,266,000美元[28] - 截至2022年6月30日，无形资产净值为7,684,000美元，2021年12月31日为9,012,000美元[29] - 2022年6月30日现金等价物和短期有价证券总公允价值为27.3044亿美元，其中一级公允价值计量为4040万美元，二级为26.9004亿美元；2021年12月31日总公允价值为48.457亿美元，一级为2.9793亿美元，二级为45.4777亿美元[35] - 2022年6月30日可供出售有价证券（不含现金等价物）摊销成本为2.66715亿美元，未实现总损失为650.6万美元，估计公允价值为2.60209亿美元；2021年12月31日摊销成本为3.734亿美元，未实现总损失为118.6万美元，估计公允价值为3.72235亿美元[38][39] - 2022年6月30日应计应收利息为140万美元，2021年12月31日为150万美元[38][39] 公司股份相关数据关键指标变化 - 2022年第二季度股票薪酬费用约为370万美元，上半年约为1270万美元；2021年第二季度约为920万美元，上半年约为1770万美元[43][44] - 2022年2月确定2021年授予的约10.4万股PSU股份归属，并于第一季度发放给员工和高管[47] - 截至2022年6月30日，PSU股份情况：年初10.4万股，授予11.8万股，归属10.4万股，没收2000股，期末11.6万股，预计归属7.5万股[49] - 2022年2月确定2019年授予的约13.5万股PRSU股份归属，并于第一季度发放给高管[51] - 截至2022年6月30日，PRSU股份情况：年初38.3万股，授予11万股，归属13.5万股，期末35.8万股，预计归属15.2万股[51] - 2022年6月30日，受限股票单位（RSU）数量为115.2万股，加权平均授予日公允价值为每股60.55美元，剩余合同期限为2.00年，内在价值为8644.8万美元[52] 公司客户与销售相关数据关键指标变化 - 2022年第一、二季度，公司前十大客户分别占净收入约77%，2021年同期为80%；向分销商的销售额分别为1.339亿美元和2.697亿美元，2021年同期分别为1.364亿美元和2.707亿美元[56] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款的84%和86%集中在前十大客户[57] - 2022年和2021年Q2销售给分销商的比例分别为73%和76%，H1比例分别为74%和77%[117] 公司费用相关数据关键指标变化 - 2022年剩余六个月无形资产预计摊销费用为1,087,000美元，2023 - 2026年及以后分别为2,173,000美元、1,279,000美元、832,000美元、687,000美元和365,000美元[29] - 2022年和2021年Q2研发费用分别为2350万美元和2170万美元，H1研发费用分别为4720万美元和4180万美元；期末员工数分别为306人和281人[120] - 2022年和2021年Q2销售和营销费用分别为1600万美元和1530万美元，H1销售和营销费用分别为3240万美元和2940万美元；期末员工数分别为298人和266人[121] - 2022年和2021年Q2一般和行政费用分别为610万美元和930万美元，H1一般和行政费用分别为1570万美元和1940万美元；期末员工数分别为76人和68人[122] - 2022年Q2和H1其他经营净费用为110万美元，包括290万美元诉讼和解费用和170万美元破产清算分配收入[123] - 2022年和2021年Q2其他收入分别为70万美元和20万美元，H1其他收入分别为120万美元和80万美元[124] 公司业务线相关数据关键指标变化 - 2022年和2021年Q2通信业务收入占比分别为18%和35%，H1占比分别为22%和37%[116] 公司协议相关情况 - 公司与精工爱普生和罗姆蓝碧石半导体签订晶圆供应协议，双方共同承担日元与美元汇率波动对未来采购的影响[78] - 公司于2022年5月16日与Opticurrent, LLC达成和解协议，同意支付290万美元[80] - 公司与富国银行有7500万美元的循环信贷协议，其中2000万美元用于备用和贸易信用证的发行，协议于2026年6月7日到期，截至2022年6月30日无未偿还预付款[128] 公司市场与策略相关情况 - 2010年前公司可寻址市场为输出功率达50瓦的AC - DC应用，服务可用市场（SAM）约15亿美元，目前已扩大至超40亿美元[96] - 公司产品主要用于AC - DC电源、高电压LED驱动器、电机驱动IC和高电压栅极驱动器等[90][91] - 公司增长策略包括提高市场渗透率和扩大可寻址市场规模[93] 公司汇率影响相关情况 - 美元兑日元汇率变动10%，公司毛利率将相应变动约1.5%[151] 公司公允价值与投资转移相关情况 - 2022年和2021年截至6月30日的三、六个月内，有价证券未实现损失未计入收入[40] - 公司在2022年上半年和2021年全年未在公允价值层级的一级和二级之间转移任何投资[37]

业绩总结 - 2021年公司收入增长44%，而模拟半导体行业约为30%[51] - 2021年公司收入为接近10亿美元[50] - 2021年收入的三年复合年增长率为19%[55] - 自2001年以来，公司的复合年增长率为10%[51] 财务指标 - 非GAAP毛利率为50-55%，2021年为52%[51] - 非GAAP营业利润率为25-30%，2021年为31%[51] - 公司目标财务模型为低双位数的收入增长[51] - 截至2022年3月31日，公司现金和投资总额为4.44亿美元[63] - 2019年GAAP运营现金流为2.245亿美元，排除诉讼和解的影响[61] 股东回报 - 2022年第一季度，股息增加20%至每股0.18美元[63] - 自2008年以来，公司的股份数量减少了6%[63] - 2021年第四季度回购了423,000股，2022年第一季度回购了1.6百万股[63] - 2022年4月增加了7500万美元的回购授权[63] 市场与技术 - 2021年收入的组成中，通信占30%，消费类占32%，工业占28%，计算机占10%[59] - 自2010年以来，高压市场机会扩大约3倍[10] - EcoSmart™技术每年节省相当于约190万家庭的电力使用[10] - 通过EcoSmart技术，节省了超过650万吨的二氧化碳排放[72] - 2021年，累计节省的电能达到超过1500亿千瓦时[73] - 2021年节省的电能相当于190万户家庭的全部电力使用[72]

业绩总结 - Power Integrations在2021年实现了44%的收入增长，显著高于模拟半导体行业约30%的增长率[60] - 公司在2021年的收入为9.5亿美元，成为最佳财务管理的半导体公司之一[59] - 目标财务模型预计未来将实现低双位数的收入增长，过去十年年均增长率为10%[60] 财务数据 - 非GAAP毛利率在2021年为52%，预计在50%-55%之间[60] - 非GAAP营业利润率在2021年为31%，预计在25%-30%之间[60] - 公司在2021年的现金流来自运营为2.245亿美元，资本支出后自由现金流为1.5亿美元[72] - 截至2021年12月31日，公司拥有现金和投资总额为5.3亿美元[74] - 2019年10月收到的诉讼和解款项为1.75亿美元[74] - 公司自2008年以来无债务，且自2008年起持续支付股息[74] - 2022年第一季度股息增加20%至每股0.18美元[74] - 自2008年以来，流通股数量减少6%[76] - 2021年第四季度回购了423,000股股票[74] - 2022年1月购买了820,000股股票[74] - 2022年第一季度授权额外回购股票的金额为1.5亿美元[74] 市场机会与技术 - 公司在高压市场的机会不断扩大，市场规模自2010年以来增长了约3倍[13] - EcoSmart™技术每年节省相当于160万户家庭的电力使用，推动了可再生能源的强劲需求[13] - 公司在电动汽车领域的产品有潜在的数十美元的内容[55] - 2021年节省的待机能量超过15太瓦时，相当于190万户家庭的电力使用[83] - 通过EcoSmart设备节省的二氧化碳排放量超过650万吨[83]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总收入同比增长5%至182亿美元 消费类 工业类和计算机类收入均增长20%以上 通信类收入下降近30% [30] - 非GAAP毛利率连续四个季度上升 本季度上升120个基点至557% 主要得益于制造效率提升和有利的定价环境 [33] - 非GAAP运营费用为408亿美元 符合预期 较上季度增加200万美元 主要由于员工人数增加和假期关闭的影响 [34] - 非GAAP每股收益为093美元 同比增长22% [34] - 第一季度运营现金流强劲 达到75亿美元 主要用于股票回购 资本支出和股息支付 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费类收入同比增长20%以上 主要得益于家电和空调的强劲需求 [30] - 工业类收入同比增长25%-26% 尽管季度环比略有下降 但在物联网和电动工具等领域市场份额持续增长 [53] - 计算机类收入同比增长20%以上 主要受显示器 笔记本和服务器待机电源的推动 [30] - 通信类收入同比下降近30% 主要由于2021年第一季度手机OEM厂商的过度采购导致库存积压 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场的新能效标准和印度的激励计划为公司电机驱动产品提供了额外增长动力 [14] - 中国和印度的市场需求强劲 推动了公司在这些地区的业务增长 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内将可寻址市场扩大一倍 重点发展汽车市场 [8] - 公司通过高度集成的GaN IC和BridgeSwitch电机驱动产品等新增长向量推动收入增长 [8] - 公司在高电压GaN产品市场处于领先地位 预计GaN将在未来几年内取代硅在电源市场的主导地位 [17] - 公司通过独特的混合匹配技术提供灵活的产品组合 增强了竞争优势 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度的收入预期为19亿美元 上下浮动500万美元 预计非GAAP毛利率将进一步提高至56%-565% [38] - 由于晶圆价格上涨和其他成本压力 预计下半年毛利率将有所下降 [39] - 公司预计非GAAP运营费用为44亿美元 上下浮动50万美元 主要由于研发投入增加和销售团队扩展 [40] 其他重要信息 - 公司计划于9月8日在纽约举办投资者日活动 [5] - 公司联合创始人Steve Sharp将在年度股东大会上从董事会退休 [27] 问答环节所有的提问和回答 问题: 终端市场的进展和各个细分市场的排名 [43] - 公司对第二季度的需求有较好的可见性 但下半年的需求情况尚不确定 主要受欧洲战争 中国封锁和通货膨胀的影响 [45] - 手机市场需求疲软 订单有所减少 但已反映在第二季度的指引中 [46] 问题: 市场份额的可持续性 [47] - 公司认为通过产品集成和效率优势获得的市场份额是永久性的 不会因竞争对手的价格竞争而失去 [48] 问题: 工业类业务的季度环比下降 [52] - 工业类业务同比增长25%-26% 季度环比下降主要是季节性因素 公司在物联网和电动工具等领域的市场份额持续增长 [53] 问题: 中国封锁对供应链和需求的影响 [56] - 中国封锁对公司的供应链影响有限 主要增加了物流复杂性 但对客户的生产活动没有直接影响 [57] - 公司认为需求下降可能是暂时的 一旦封锁解除 需求将恢复 [58] 问题: 计算机市场的增长和产品内容 [59] - 公司在笔记本市场的份额较低 有较大的增长空间 预计计算机市场将成为今年的强劲增长领域 [62] - 公司在笔记本市场的产品内容较高 特别是使用GaN和多端口设计的产品 [63] 问题: 毛利率提升的驱动因素 [67] - 毛利率提升主要得益于制造效率提升和有利的定价环境 日元贬值也对第二季度的毛利率有积极影响 [67] - 预计第三和第四季度成本压力将增加 毛利率将有所下降 [68] 问题: 毛利率的长期目标 [70] - 公司预计全年非GAAP毛利率约为55% 长期毛利率目标仍为50%-55% 运营利润率目标为25%-30% [71] 问题: 第二季度订单覆盖情况 [75] - 公司第二季度的订单已覆盖到指引的中点 但由于供应链问题 订单提前量较大 实际需求可能有所波动 [76] 问题: 库存管理的灵活性 [78] - 公司通过监控分销库存和与OEM客户沟通 确保库存集中在公司内部 以灵活应对需求变化 [79] 问题: 汽车市场的新产品进展 [82] - 公司新推出的集成碳化硅MOSFET的汽车级开关IC已获得主要OEM的设计胜利 预计将在两年内进入量产 [85]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为9.19195亿美元，较2021年12月31日的10.14487亿美元有所下降[10] - 2022年第一季度净收入为4624.8万美元，较2021年同期的3979.8万美元增长16.2%[11] - 2022年第一季度基本每股收益为0.78美元，稀释每股收益为0.77美元，2021年同期分别为0.66美元和0.65美元[11] - 2022年第一季度总综合收益为4181.6万美元，2021年同期为3912.5万美元[14] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为7459.7万美元，2021年同期为5812.2万美元[19] - 2022年第一季度投资活动提供的净现金为8019.8万美元，2021年同期为3046.9万美元[19] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为1.42288亿美元，2021年同期为419.3万美元[19] - 2022年第一季度现金及现金等价物净增加1250.7万美元，2021年同期为8439.8万美元[19] - 2022年第一季度末现金及现金等价物为1.70624亿美元，2021年同期末为3.43272亿美元[19] - 2022年3月31日应收账款总额为30,658千美元，2021年12月31日为41,393千美元[25] - 2022年第一季度信用损失准备费用为400千美元，2021年同期为217千美元[26] - 2022年3月31日存货总额为103,115千美元，2021年12月31日为99,266千美元[28] - 2022年3月31日无形资产净值为8,288千美元，2021年12月31日为9,012千美元[29] - 2022年剩余九个月有限寿命无形资产估计摊销费用为1,691千美元[29] - 2022年3月31日累计其他综合损失为8,169千美元，2021年同期为2,836千美元[30] - 2022年3月31日现金等价物和短期有价证券总公允价值为375,790千美元，2021年12月31日为484,570千美元[34] - 2022年3月31日可供出售有价证券（不含现金等价物）估计公允价值为273,419千美元，2021年12月31日为372,235千美元[37][38] - 2022年3月31日和2021年12月31日应计利息应收款均为1500千美元[37][38] - 截至2022年3月31日，可供出售的有价证券（不包括现金等价物）估计公允价值为266,473千美元，未实现损失为5,346千美元[39] - 2022年第一季度和2021年第一季度，有价证券未实现损失未计入收入[39] - 2022年第一季度和2021年第一季度，基于股票的薪酬费用分别约为900万美元和850万美元[43][44] - 2022年和2021年第一季度，公司前十大客户分别占净收入的77%和79%[55] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司前十大客户分别占应收账款的87%和86%[57] - 2022年和2021年第一季度，公司总净收入分别为182,149千美元和173,737千美元[60] - 2022年和2021年一季度，已宣布并支付的现金股息分别为1065.6万美元和784.5万美元，每股股息分别为0.18美元和0.13美元[66] - 2022年和2021年一季度，基本每股收益分别为0.78美元和0.66美元，摊薄每股收益分别为0.77美元和0.65美元[68] - 2022年和2021年一季度，公司有效税率分别为10.4%和2.4%，均低于法定联邦所得税税率21%[71] - 2022年和2021年第一季度净收入分别为1.821亿美元和1.737亿美元[103][116] - 2022年和2021年第一季度前十大客户分别占净收入的77%和79%[104] - 2022年和2021年第一季度国际销售分别占净收入的96%和98%[104] - 2022年和2021年第一季度毛利率分别为55.3%和48.6%[105][115] - 2022年和2021年第一季度总运营费用分别为4960万美元和4420万美元[106] - 2022年和2021年第一季度研发费用占净收入比例分别为13.0%和11.5%[115] - 2022年和2021年第一季度销售和营销费用占净收入比例分别为9.0%和8.1%[115] - 2022年和2021年第一季度，净收入分别为1.821亿美元和1.737亿美元，毛利润分别为1.007亿美元和0.844亿美元，毛利率分别为55.3%和48.6%[120] - 2022年和2021年第一季度，其他收入均为0.06亿美元，所得税费用分别为0.054亿美元和0.01亿美元，有效税率分别为10.4%和2.4%[124] - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和短期有价证券为4.44亿美元，较2021年12月31日减少约0.864亿美元；营运资金为5.233亿美元，较2021年12月31日减少约0.912亿美元[127] - 2022年和2021年第一季度，经营活动产生的现金分别为0.746亿美元和0.581亿美元，投资活动产生的现金分别为0.802亿美元和0.305亿美元，融资活动使用的现金分别为1.423亿美元和0.042亿美元[129][130][131][132][133][134] 公司股票相关数据变化 - 截至2022年3月31日，股票期权无未行使[45] - 2022年2月，2021年授予的约104,000份PSU股份归属，截至2022年3月31日，PSU未行使股份为117,000份[49] - 2022年2月，2019年授予的约135,000份PRSU股份归属，截至2022年3月31日，PRSU未行使股份为358,000份[51] - 截至2022年3月31日，RSU未行使股份为1,234,000份[53] - 截至2021年12月31日，公司股票回购计划剩余6730万美元，2022年1 - 2月董事会分别授权追加1亿美元和5000万美元用于回购，一季度花费1.347亿美元回购1584340股，截至3月31日剩余8270万美元，4月董事会又授权追加7500万美元[62] - 2021年1月董事会宣布2021年每季度每股派发现金股息0.13美元，10月宣布2021年四季度和2022年每季度每股派息0.15美元，2022年1月宣布2022年每季度每股派息0.18美元[63][64] - 2022年第一季度，公司回购1584340股普通股，花费1.347亿美元，截至2022年3月31日，回购授权剩余0.827亿美元[137] 公司业务线数据关键指标变化 - 2022年和2021年第一季度通信业务收入占比分别为26%和38%[118] - 2022年和2021年第一季度亚洲地区销售分别占净收入的80%和85%[118] - 2022年和2021年第一季度，分销商销售额分别占比75%和77%，Avnet和Honestar Technologies Co., Ltd.分别占净收入的31%和16%（2022年）、31%和18%（2021年）[119] - 2022年和2021年第一季度，研发费用分别为0.237亿美元和0.2亿美元，期末员工人数分别为306人和279人[121] - 2022年和2021年第一季度，销售和营销费用分别为0.163亿美元和0.141亿美元，期末员工人数分别为297人和266人[122] - 2022年和2021年第一季度，一般和行政费用分别为0.096亿美元和0.101亿美元，期末员工人数分别为70人和71人[123] 公司面临的风险与诉讼情况 - 公司面临新冠疫情、产品需求下降、供应商供应不足等风险因素[7] - 2016年Opticurrent起诉公司侵权，陪审团裁定公司直接侵权，原赔偿670万美元，后减至120万美元，目前该判决在上诉中[79] - 2019年Opticurrent再次起诉公司更多产品侵权，案件处于专家证据开示日程安排阶段[80][83] - 2021年Opticurrent起诉公司一客户侵权，案件处于权利要求解释阶段[84] - 2020年公司起诉CogniPower侵权，双方同意搁置相关地区法院诉讼，等待美国专利商标局的多方复审程序结果[85] - 截至2022年3月31日，公司未因产品侵权相关赔偿条款向经销商或客户进行过赔付，也无重大未决索赔[88] 公司市场与会计准则相关情况 - 公司目前可触达市场（SAM）已从2010年前约15亿美元扩大至超40亿美元[98] - 公司认为近期发布但尚未生效的会计准则不会对合并财务报表产生重大影响[24] 公司税务与合同义务情况 - 截至2022年3月31日，公司有一项约2110万美元的所得税相关合同义务[138] 公司风险敞口与汇率影响情况 - 公司对利率和外汇风险的敞口与2021年12月31日年度报告所述相比无重大变化[144] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司主要持有现金等价物和固定利率短期投资[145] - 若市场利率较2022年3月31日或2021年12月31日利率增减10%，投资组合公允价值增减不重大[146] - 截至2022年3月31日，公司主要交易货币为美元，还持有瑞士法郎和欧元现金[147] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司无利用外汇远期合约的外汇套期保值计划[148] - 公司与爱普生和拉碧斯的晶圆供应协议以美元计价，双方平分日元与美元汇率波动影响[149] - 美元兑日元汇率变动10%，公司毛利率相应变动约1.0%[150]

市场利率和汇率对财务的影响 - 若市场利率较2021年12月31日或2020年12月31日增减10%，投资组合公允价值变动不显著[224] - 2021年12月31日，美元兑瑞士法郎和欧元汇率变动5%和10%，对税前收入影响分别为10.4万美元和20.7万美元[225][226] - 美元兑日元汇率变动10%，公司毛利率相应变动约1.0%[229] 主要财务指标年度对比 - 2021年现金及现金等价物为15.8117亿美元，2020年为25.8874亿美元[238] - 2021年短期有价证券为37.2235亿美元，2020年为19.0318亿美元[238] - 2021年应收账款净额为4.1393亿美元，2020年为3.591亿美元[238] - 2021年存货为9.9266亿美元，2020年为10.2878亿美元[238] - 2021年总资产为10.14487亿美元，2020年为9.03339亿美元[238] - 2021年总负债为1.02455亿美元，2020年为0.92928亿美元[238] - 2021年股东权益为9.12032亿美元，2020年为8.10411亿美元[238] - 2021年净收入为164,413,000美元，2020年为71,176,000美元，2019年为193,468,000美元[241][243][247] - 2021年基本每股收益为2.73美元，稀释每股收益为2.67美元；2020年基本每股收益为1.19美元，稀释每股收益为1.17美元；2019年基本每股收益为3.31美元，稀释每股收益为3.24美元[241] - 2021年总综合收益为162,839,000美元，2020年为72,143,000美元，2019年为192,027,000美元[243] - 截至2021年12月31日，股东权益总额为912,032,000美元，2020年为810,411,000美元，2019年为724,546,000美元[245] - 2021年经营活动提供的净现金为230,868,000美元，2020年为125,639,000美元，2019年为224,499,000美元[247] - 2021年投资活动使用的净现金为232,798,000美元，2020年为28,265,000美元，2019年为162,046,000美元[247] - 2021年融资活动使用的净现金为98,827,000美元，2020年为17,190,000美元，2019年为17,900,000美元[247] - 2021年现金及现金等价物净减少100,757,000美元，2020年净增加80,184,000美元，2019年净增加44,553,000美元[247] - 2021年末现金及现金等价物为158,117,000美元，2020年末为258,874,000美元，2019年末为178,690,000美元[247] - 2021年支付（收到）的所得税净额为25,644,000美元，2020年为 - 1,973,000美元，2019年为21,327,000美元[247] 业务新品类推出 - 公司2018年推出电机驱动IC新品类，用于冰箱、HVAC系统等[248] 员工福利相关费用 - 公司为美国员工提供401(k)计划，2021 - 2019年分别贡献约190万、180万和140万美元[270] 外汇交易损失 - 2021 - 2019年公司分别产生外汇交易损失60万、50万和30万美元[273] 广告费用 - 2021 - 2019年公司广告费用分别为130万、120万和140万美元[276] 财报编制原则和方法 - 公司按美国公认会计原则编制财报，需管理层进行估计和假设[251] - 公司按ASC 606 - 10确认收入，采用五步走方法[252][253][254] - 公司存货按成本（先进先出）与市价孰低计量[261] - 公司按ASC 740核算所得税，确认递延税资产和负债[263] 投资组合分类 - 公司将投资组合分类为可供出售，短期有价证券到期日超三个月[268][269] 主要交易货币 - 公司主要交易货币为美元，持有瑞士法郎和欧元现金用于瑞士子公司运营[272] 应收账款和信用损失准备 - 2021年12月31日应收账款总额为41393000美元，2020年为35910000美元[283] - 2021年信用损失准备费用为1023000美元，2020年为621000美元[284] 存货总额 - 2021年12月31日存货总额为99266000美元，2020年为102878000美元[285] 财产和设备相关数据 - 2021年12月31日财产和设备净值为179824000美元，2020年为166188000美元[286] - 2021、2020和2019财年财产和设备折旧费用分别约为3150万美元、2370万美元和1920万美元[286] - 2021、2020和2019年美国的财产和设备（不包括累计折旧）分别约为1.746亿美元、1.67亿美元和1.607亿美元[286] - 2021、2020和2019年，公司的一家分包商在泰国持有约14%的财产和设备（不包括累计折旧）[286] - 2021年和2020年，公司的一家分包商在马来西亚分别持有约15%和14%的财产和设备（不包括累计折旧）[286] 现金等价物和有价证券公允价值 - 2021年12月31日现金等价物和有价证券总公允价值为484570000美元，2020年为402147000美元[291] - 2021年12月31日可售证券估计公允价值为372235000美元，2020年为190318000美元[292][293] 可供出售有价证券亏损情况 - 截至2021年12月31日，公司有市值27.438万美元的可供出售有价证券处于持续未实现亏损状态，未实现亏损为1186美元[294] 投资加权平均利率 - 2021年和2020年12月31日，投资的加权平均利率分别约为0.45%和0.89%[296] 商誉账面价值 - 截至2021年和2020年12月31日，商誉账面价值均为9180万美元，相应财年均无变化[297] 收购无形资产摊销费用 - 2021、2020和2019年，收购无形资产的摊销费用分别约为350万美元、440万美元和520万美元[298] 激励奖励计划和员工股票购买计划 - 截至2021年12月31日，2016激励奖励计划已发行260万份奖励，约440万股普通股可供未来授予[304] - 截至2021年12月31日，1997员工股票购买计划预留的750万股普通股中，670万股已被购买，80万股预留供未来发行[305] 基于股票的薪酬费用 - 2021、2020和2019年，基于股票的薪酬费用分别约为3760万美元、3090万美元和2330万美元[308] - 截至2021年12月31日，未确认的基于股票的薪酬费用约为4335.5万美元[309] 行使期权内在价值 - 2021、2020和2019年，行使期权的总内在价值分别为490万美元、910万美元和830万美元[313] 基于绩效的奖励计划 - 基于绩效的奖励计划中，发放的股份数量为目标数量的0 - 200%，取决于公司绩效[314] PSU、PRSU、RSU相关数据 - 2021年末PSU、PRSU、RSU未行权数量分别为10.4万、38.3万、114.4万股，授予日公允价值分别为每股84.47、53.14、46.81美元，内在价值分别为970.1万、3553.7万、1.06306亿美元[316][319][322] - 2021 - 2019年PSU、PRSU、RSU已行权授予日公允价值分别约为690万、420万、160万；20万、0、300万；1910万、1810万、1690万美元[316][320][324] 客户收入占比和销售额 - 2021 - 2019年公司前十大客户收入占比分别为78%、62%、54%，对分销商销售额分别为5.257亿、3.677亿、3.046亿美元[325] - 2021 - 2019年Avnet占公司净收入比例分别为30%、19%、11%，Honestar Technologies Co., Ltd.分别为16%、11%、不足10%[326] 客户应收账款集中度 - 2021和2020年末，前十大客户应收账款集中度分别为86%、90%，2021 - 2020年Avnet占应收账款比例分别为45%、50%[327] 公司总净收入及地区占比 - 2021 - 2019年公司总净收入分别为7.03277亿、4.88318亿、4.20669亿美元，其中中国香港/中国收入占比最大[329] 股票回购情况 - 2018年10月、2021年4月和10月，董事会分别授权8000万、5000万、5000万美元用于回购普通股，2021 - 2019年分别回购约87.8万、6.3万、24.2万股，花费约7390万、260万、730万美元[331] - 截至2021年12月31日，公司有6730万美元可用于未来股票回购，2022年1月全部使用，同月董事会又授权1亿美元用于回购[331][332] 现金股息支付情况 - 2021 - 2019年公司支付现金股息分别约为3260万、2510万、2050万美元，各年季度股息有调整[333] - 2019年1月董事会宣布2019年每季度股息0.085美元/股，10月提高股息，2020年4月和7月又进一步提高[334][335] - 2021年1月公司董事会将季度现金股息提高至每股0.13美元，10月提高至每股0.15美元，2022年1月进一步提高至每股0.18美元[336][337] 每股收益情况 - 2021年、2020年和2019年基本每股收益分别为2.73美元、1.19美元和3.31美元，摊薄每股收益分别为2.67美元、1.17美元和3.24美元[340] 所得税相关数据 - 2021年、2020年和2019年所得税前收入分别为1.76135亿美元、7525.1万美元和2.22414亿美元[344] - 2021年、2020年和2019年所得税费用分别为1172.2万美元、407.5万美元和2894.6万美元[346] - 2021年、2020年和2019年公司实际税率分别为6.7%、5.4%和13.0%[347] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，净递延所得税资产分别为1650.4万美元和326.4万美元[348] 税收抵免和亏损结转 - 截至2021年12月31日，公司有加州研发税收抵免结转约3390万美元、加州净营业亏损4560万美元、加拿大科研实验开发税收抵免结转约390万美元、新泽西科研实验开发税收抵免结转约80万美元[352] 未确认税收利益 - 截至2021年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，公司未确认的税收利益分别为2140万美元、2110万美元和1900万美元[354] 租赁费用及相关资产负债 - 2021年、2020年和2019年公司租赁总费用分别为330万美元、270万美元和250万美元[358] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，使用权资产分别为1188.7万美元和1029.5万美元，租赁负债分别为1142.1万美元和1002.7万美元[359] - 2021和2020年加权平均剩余租赁期限均为4.2年，加权平均折现率均为3.3%[360] - 2021年和2020年经营租赁的经营现金流分别为353.8万美元和245.9万美元，以新经营租赁义务换取的使用权资产分别为522.5万美元和294.7万美元[360] - 截至2021年12月31日，未来最低租赁付款总额为1249.3万美元，扣除利息后为1142.1万美元[360] 法律诉讼判决情况 - 2019年Opticurrent案陪审团原裁定公司赔偿670万美元，后减至120万美元，目前该判决结果在

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度收入为1.73亿美元，同比增长15% [7] - 全年非GAAP每股收益增长92%，收入增长44%，远超模拟半导体行业30%的增长率 [8] - 第四季度非GAAP每股收益为0.83美元，同比增长38% [34] - 第四季度现金流入为4720万美元 [35] - 公司预计第一季度收入为1.8亿美元，同比增长4% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费类收入增长40%，主要得益于市场份额增加和家电领域的内容扩展 [20] - 工业收入增长35%，主要来自计量、家庭自动化、照明、电池电动工具等多样化应用 [21] - 通信类收入增长超过45%，主要受智能手机高级充电器的推动 [22] - 计算机收入几乎翻倍，主要受GaN笔记本适配器和高功率充电器的推动 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个终端市场获得份额，包括家电、智能手机充电器、笔记本和工业垂直领域 [10] - GaN产品在2021年收入增长三倍，预计2022年将继续强劲增长 [11] - 汽车市场方面，公司有多个设计项目将在2022年投入生产，涉及多家顶级汽车制造商 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来五年内将可寻址市场扩大至超过80亿美元，主要来自家电、工业和汽车市场 [14] - 公司将继续推出新产品，扩展其在GaN开关、FluxLink隔离技术、BridgeSwitch架构等领域的技术领先地位 [14] - 公司在汽车市场的进展显著，特别是在800伏电动汽车平台上的设计 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2022年及未来的机会感到非常兴奋，认为能源效率、电气化、智能手机和家电等趋势将继续推动增长 [10] - 公司预计2022年将继续在多个市场获得份额，并保持强劲的交付能力 [13] - 管理层对汽车市场的长期增长潜力表示乐观，预计2025年后将迎来显著增长 [57] 其他重要信息 - 公司库存接近目标水平，预计2022年将支持强劲需求 [13] - 公司计划在2022年推出多款新产品，进一步扩大市场份额 [14] - 公司在2021年回购了423,000股股票，并在2022年1月回购了820,000股股票 [35][36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度增长主要来自哪些市场？ - 第一季度增长主要来自通信市场，但所有四个市场都将实现显著增长 [43] 问题: BridgeSwitch产品的收入机会有多大？ - BridgeSwitch产品的可寻址市场约为5亿美元，未来将推出更高功率版本以进一步扩展市场 [45] 问题: 2022年通信业务的增长趋势如何？ - 预计2022年所有四个市场都将增长，但消费类和工业市场的增长将更为显著 [49] 问题: 汽车市场的进展如何？ - 公司在汽车市场的进展超出预期，多个设计项目将在2022年投入生产，预计2025年后将迎来显著增长 [57] 问题: 2022年毛利率展望如何？ - 预计2022年毛利率将在53.5%至54%之间，主要受市场组合和制造效率的推动 [61][66] 问题: 公司如何应对供应链挑战？ - 公司通过独特的代工模式和及时的投资确保了供应链的稳定性，并计划在未来继续扩展产能 [74][75]

业绩总结 - Power Integrations在2020年实现了16%的收入增长，而模拟行业的增长仅为3%[61] - 公司在2020年的收入为4.5亿美元[62] - 2020年的非GAAP毛利率为50.9%[61] - 2020年非GAAP营业利润率为21.6%[61] - 2020年的现金流来自运营为2.245亿美元[69] - 自2001年以来，年复合增长率（CAGR）为9%[61] 用户数据与市场潜力 - Power Integrations的可寻址市场（SAM）现已超过40亿美元[31] - 产品在电动汽车中具有数十美元的潜在内容[54] - EcoSmart技术为最终用户节省超过140亿美元[78] - EcoSmart技术累计节省超过1400亿千瓦时的待机能耗[78] - 每年节省相当于160万户家庭的全部电力使用，减少超过600万吨二氧化碳排放[78] 财务状况与股东回报 - 截至2021年6月30日，公司现金和投资总额为5.15亿美元[71] - 公司无债务，财务状况稳健[71] - 每季度股息为每股0.13美元，2020年股息增长37%[71] - 自2008年以来，流通股数量减少6%[71] - 2021年第二季度回购33.5万股[71] 诉讼与和解 - 公司于2019年10月收到1.75亿美元的诉讼和解款项[71] 新技术与产品 - 自1998年以来，EcoSmart芯片累计销售超过160亿颗[78]