市场前景 - Power Integrations的可寻址市场预计将从2022年的40亿美元在2027年翻倍[34] - 公司预计到2027年可将服务可用市场(SAM)扩大至80亿美元[109] - 公司在2024年实现了高达10亿美元的年销售额[99] 产品与技术 - Power Integrations在高压功率转换领域的GaN技术预计在2023年推出900V和1250V产品，2024年推出1700V产品[58] - Power Integrations的InnoSwitch产品在组件数量上相比竞争对手减少了55%，从101个降至45个[20] - Power Integrations的高压半导体产品在电动汽车中具有显著的市场潜力，预计每辆车可使用多达10个电源[52] - Power Integrations的InnoSwitch与PowiGaN结合，提供高达96%的效率[83] - Power Integrations的高压半导体技术被认为是实现低碳未来的关键，效率和可再生能源是实现碳减排目标的关键[69] - Power Integrations的产品在2024年预计95%符合欧盟分类法的资格[74] 财务表现 - 公司在2024年自由现金流(FCF)预计为8120万美元，FCF占收入的15%[113] - 公司在2022年向股东返还的FCF为185%[113] - 公司在2024年资本支出预计为销售的5-7%[109] - 公司在2024年非GAAP毛利率目标为50-55%[109] - 公司季度分红为0.21美元[117] - 公司现金和投资总额为2.89亿美元，且无债务[117] - 公司在2008年以来的股份数量减少了13%[115] 可持续发展 - 公司计划在2030年前减少温室气体(GHG)排放，Foundry Partner 1的目标是到2025年减少34%的范围1和2温室气体排放[90]

Power Integrations (POWI) FY 2025 Annual General Meeting May 15, 2025 11:00 AM ET Speaker0 Alright. Good morning. Good morning, everyone. I'm I'm Joe Shiflow, director of investor relations at Power Integrations. Before I turn it over to Balu, I'd like to cover a couple of housekeeping matters relating to today's virtual meeting. Hopefully, everyone is voted by one of the methods outlined in the proxy materials. If you're a stockholder of record or if you have a legal proxy and would like to vote during the ...

Power Integrations (POWI) came out with quarterly earnings of $0.31 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.28 per share. This compares to earnings of $0.18 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 10.71%. A quarter ago, it was expected that this maker of integrated circuits used for power conversion would post earnings of $0.27 per share when it actually produced earnings of $0.30, delivering a surprise o ...

Power Integrations (POWI) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 04:30 PM ET Company Participants Joe Shiffler - Director of Investor Relations & Corporate CommunicationsBalu Balakrishnan - Chairman & CEOSandeep Nayyar - VP of Finance and CFORoss Seymore - Managing DirectorTore Svanberg - Managing Director Conference Call Participants David Williams - Equity Research AnalystChristopher Rolland - Senior Equity AnalystGus Richard - MD & Senior Research Analyst Operator Good afternoon, ladies and gentlemen, and we ...

Power Integrations (POWI) Q1 2025 Earnings Call May 12, 2025 04:30 PM ET Speaker0 Good afternoon, ladies and gentlemen, and welcome to the Power Integrations Inc. First Quarter Earnings Call. At this time, all lines are in a listen only mode. Following the presentation, we will conduct a question and answer session. I would now like to turn the conference call over to Joe Schiffler, Director of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Thank you, Jenny. Good afternoon, everyone. Thanks for joining us. W ...

(Mark One) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended March 31, 2025 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ______ to ______ Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q Indicate by check mark whether the registrant (1) has filed all reports required to be filed by Section 13 or 15(d) of the ...

Exhibit 99.1 Power Integrations Reports First-Quarter Financial Results Revenues increased 15 percent year-over-year to $105.5 million; GAAP earnings were $0.15 per diluted share; non-GAAP earnings were $0.31 per diluted share New $50M share-repurchase authorization follows completion of prior $50M buyback SAN JOSE, CALIF. – May 12, 2025 – Power Integrations (NASDAQ: POWI) today announced financial results for the quarter ended March 31, 2025. Net revenues for the first quarter were $105.5 million, up sligh ...

文章核心观点 - 分析师长期关注Power Integrations（POWI）公司，最初给予“卖出”评级，认为其估值过高，此后该公司股价下跌约一半 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对POWI股票持有长期多头头寸 [1]

财务数据关键指标变化 - 2024年末总资产为828,826千美元，较2023年末的819,868千美元增长1.09%[243] - 2024年净收入为32,234千美元，较2023年的55,735千美元下降42.16%[246] - 2024年净营收为418,973千美元，较2023年的444,538千美元下降5.75%[246] - 2024年基本每股收益为0.57美元，较2023年的0.97美元下降41.24%[246] - 2024年末总负债为79,054千美元，较2023年末的67,627千美元增长16.90%[243] - 2024年末股东权益为749,772千美元，较2023年末的752,241千美元下降0.33%[243] - 2024年综合总收入为30,673千美元，较2023年的61,617千美元下降50.22%[248] - 2024年研发费用为100,790千美元，较2023年的96,067千美元增长4.92%[246] - 2024年销售和营销费用为67,825千美元，较2023年的64,598千美元增长5.00%[246] - 2024年净收入为3223.4万美元，2023年为5573.5万美元，2022年为1.70851亿美元[252] - 2024年经营活动提供的净现金为8118.1万美元，2023年为6575.9万美元，2022年为2.15343亿美元[252] - 2024年投资活动提供（使用）的净现金为 - 2592万美元，2023年为 - 1415.3万美元，2022年为7833.6万美元[252] - 2024年融资活动使用的净现金为 - 6821.8万美元，2023年为 - 9304.9万美元，2022年为 - 3.46424亿美元[252] - 2024年现金及现金等价物净减少1295.7万美元，2023年为4144.3万美元，2022年为5274.5万美元[252] - 2024年末现金及现金等价物为5097.2万美元，2023年末为6392.9万美元，2022年末为1.05372亿美元[252] - 2024年支付的所得税净额为478.4万美元，2023年为1376.9万美元，2022年为1788万美元[252] - 2024年外汇损失为30万美元，2023年为40万美元，2022年损失不显著[281] - 2024、2023和2022年广告费用分别为150万美元、130万美元和140万美元[285] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司应收账款总额分别为2717.2万美元和1467.4万美元[293] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司存货总额分别为16561.2万美元和16316.4万美元[295] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司固定资产净值分别为14956.2万美元和16421.3万美元[296] - 2024、2023和2022财年，公司固定资产折旧费用分别约为3330万美元、3520万美元和3490万美元[297] - 2024、2023和2022年，美国的固定资产总额（不含累计折旧）分别约为2.097亿美元、2.036亿美元和1.903亿美元[297] - 2024、2023和2022年，公司分别约有10%、11%和12%的固定资产（不含累计折旧）由泰国的分包商持有[297] - 2024、2023和2022年，公司约15%的固定资产（不含累计折旧）由马来西亚的分包商持有[297] - 2024年12月31日，公司现金等价物和有价证券的总公允价值为25238.8万美元，其中一级公允价值计量为56.7万美元，二级为25182.1万美元；2023年12月31日总公允价值为26768.8万美元，一级为49.1万美元，二级为26719.7万美元[301] - 2024年12月31日，可供出售有价证券（不包括现金等价物）的摊销成本为24813.5万美元，估计公允价值为24902.3万美元，总未实现收益为102.3万美元，总未实现损失为13.5万美元；2023年相应数据分别为24738.4万美元、24764万美元、96.7万美元和71.1万美元[302][303] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司均无对处于持续未实现损失状态的可供出售有价证券（不包括现金等价物）计提信用损失准备；2024年总估计公允价值为4702.1万美元，未实现损失为13.5万美元；2023年分别为12813万美元和71.1万美元[304] - 2024年和2023年12月31日，投资的加权平均利率分别约为5.08%和4.87%，两年内有价证券未实现损失均未计入收入[304] - 截至2024年12月31日，商誉余额为9527.1万美元，较2023年的9184.9万美元增加342.2万美元，因收购Odyssey Semiconductor Technologies所致[305] - 2024年7月，公司收购Odyssey资产，增加在研研发项目490万美元[306] - 2024年12月31日和2023年12月31日，应计利息应收款分别为280万美元和230万美元，记录在合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中[302][303] - 2022 - 2024年，其他综合收益（损失）在重分类前分别为 - 368.4万美元、597万美元和 - 139.4万美元，重分类金额分别为7.7万美元、 - 8.8万美元和 - 16.7万美元[298] - 2024、2023和2022年收购无形资产摊销分别约为130万美元、220万美元和240万美元[308] - 2024、2023和2022年基于股份的薪酬费用分别约为3510万美元、2850万美元和2240万美元[315][316][317][318][319] - 2024、2023和2022年无风险利率均为5.15%，预期波动率分别为36%、37%和41%，预期股息收益率分别为1.15%、0.90%和0.89%[320] - 2024、2023和2022年已归属PSU奖励的授予日公允价值分别约为320万美元、270万美元和880万美元[324] - 2024、2023、2022年公司前十大客户分别占收入的79%、80%、76%，对分销商的销售额分别为2.929亿美元、3.074亿美元、4.577亿美元[332] - 2024、2023年应收账款的87%、86%集中于公司前十大客户，Avnet、Honestar Technologies Co., Ltd.、Salcomp Group在2024或2023年应收账款占比超10%[334] - 2024、2023、2022年公司总净收入分别为4.18973亿美元、4.44538亿美元、6.51138亿美元，各地区收入有不同程度变化[335] - 2024、2023、2022年分别回购约40万股、80万股、380万股，花费约2790万美元、5530万美元、3.111亿美元；2024年末还有4810万美元可用于未来股票回购[337][338] - 2024、2023、2022年公司支付现金股息分别约为4600万美元、4400万美元、4150万美元，季度股息逐期有调整[340] - 2024、2023、2022年基本每股收益分别为0.57美元、0.97美元、2.96美元，稀释每股收益分别为0.56美元、0.97美元、2.93美元[346] - 2024、2023、2022年RSU授予日公允价值分别约为2390万美元、2220万美元、2150万美元，PRSU授予日公允价值分别约为0美元、110万美元、460万美元[328][330] - 2024年、2023年和2022年所得税前总收益分别为3.08亿美元、4.59亿美元和18.34亿美元[350] - 2024年、2023年和2022年所得税拨备（收益）分别为 - 148万美元、 - 983万美元和1258万美元[350] - 2024年、2023年和2022年有效税率分别为 - 4.8%、 - 21.4%和6.9%[351] - 2024年和2023年净递延所得税资产分别为3647.4万美元和2831.7万美元[353] - 2024年、2023年和2022年总未确认税收优惠分别为1520万美元、1640万美元和2340万美元[358] - 2024年、2023年和2022年租赁总费用分别为390万美元、360万美元和330万美元[361] - 2024年和2023年加权平均剩余租赁期限分别为5.8年和3.8年，加权平均折现率分别为6.7%和6.1%[364] - 2024年净收入为3.2234亿美元，2023年为5.5735亿美元，2022年为17.0851亿美元[368] - 2024年净营收为4.18973亿美元，2023年为4.44538亿美元，2022年为6.51138亿美元[368] - 2024年运营收入为1792.9万美元，2023年为3505.9万美元，2022年为1.80412亿美元[368] - 2024年折旧为3330.3万美元，2023年为3520.3万美元，2022年为3493万美元[368] - 2024年无形资产摊销为127.9万美元，2023年为217.3万美元，2022年为241.5万美元[368] 汇率风险影响 - 若市场利率较2024年12月31日或2023年12月31日增减10%，投资组合公允价值变动不重大[222] - 2024年12月31日，美元兑瑞士法郎和欧元汇率变动5%和10%，对税前收入影响分别为13.2万美元和26.3万美元[223][225] - 美元兑日元汇率变动10%，公司毛利率将相应变动约1.4%[229] - 公司主要交易货币为美元，持有瑞士法郎和欧元现金用于瑞士子公司运营[223] - 公司与爱普生和罗姆蓝碧石半导体有晶圆供应协议，汇率波动影响由双方平分[228] 审计相关情况 - 审计机构对公司2024年和2023年财务报表发表无保留意见[232] - 审计机构对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[233] - 审计机构将在产品和产成品存货中过剩和陈旧存货的确定列为关键审计事项[237][238] - 公司自2005年起聘请德勤为审计机构[240] 公司业务概述 - 公司设计、开发、制造和销售用于高压电源转换的模拟和混合信号集成电路及其他电子元件和电路[253] - 公司按一个可报告部门运营，即集成电路及相关组件的设计、开发、制造和营销[255] - 公司根据ASC 606 - 10确认收入，采用五步方法，通常在产品控制权转移时确认收入[258] 股票计划相关 - 2024年普通股发行数量为410股，回购数量为402股[250][251] - 截至2024年12月31日，2016激励奖励计划已发行390万份奖励，约310万股普通股可供未来授予[311] - 1997员工股票购买计划预留750万股普通股，截至2024年12月31日，690万股已购买，60万股预留未来发行[312] - 截至2024年12月31日，公司约有390万股普通股预留用于所有股票计划的未来授予[313] - 截至2024年12月31日，PSU奖励未偿还6.6万股，加权平均授予日公允价值为每股69.95美元，总内在价值为409万美元[323] - 2024年末PRSU待行权股份为31.7万股，加权平均授予日公允价值为每股73.85美元，内在价值为1953.4万美元；预计可行权股份为17.7万股，剩余合同期限2.00年，内在价值为1094.6万美元[327] - 2024年末RSU待行权股份为92.9万股，加权平均授予日公允价值为每股70.82美元，剩余合同期限1.45年，内在价值为5730万美元；预计可行权股份为87万股，剩余合同期限1.38年，内在价值为5364.9万美元[330] 所得税核算相关 - 公司按ASC 740规定核算所得税，根据资产和负债的财务报表账面价值与税基差异确认递延所得税资产和负债[349] - 截至2024年12月31日，公司拥有约4200万美元加州研发税收抵免结转和约4420万美元加州净营业亏损[355] - 截至2024年12月31日，公司拥有约380万加元加拿大科研实验开发税收抵免结转和约100万美元新泽西州

市场前景 - Power Integrations的可寻址市场预计将从2022年的40亿美元在2027年翻倍[40] - 预计到2027年，公司的服务可用市场(SAM)将达到80亿美元[115] 产品与技术 - 2023年推出的高压GaN产品包括900V和1250V，预计2024年将推出1700V产品[64] - EcoSmart技术自1998年以来销售了210亿颗芯片，预计在2023年节省了15 TWh的待机能量[85] - 通过集成化，Power Integrations的InnoSwitch产品将组件数量从101减少到45，提升了效率[23] - Power Integrations的高压半导体在电动汽车中每辆车可支持多达20个电源[60] - Power Integrations的高压半导体产品在2023年实现了92%的欧盟税收分类合格[81] - 公司通过PowiGaN技术实现了高达96%的待机和满载效率[90] - Power Integrations的高压半导体在实现碳减排目标中至关重要，预计到2050年可实现37%的效率和32%的可再生能源使用[75] 财务表现 - 2022年，公司的自由现金流(FCF)年复合增长率为14%[119] - 截至2024年9月30日，公司现金和投资总额为3.04亿美元，且无债务[123] - 2024年第四季度，公司每股季度分红为0.21美元，较上年增长5%[123] - 2023年，公司的非公认会计原则(Non-GAAP)毛利率目标为50-55%[115] 市场分布 - 2023年，工业/汽车/消费品市场的收入占比预计将超过70%[114] - 2023年，消费品类别中，家电占比超过90%[114] 股东回报 - 公司在2008年以来的股票回购中，已回购204%的自由现金流[119] 其他信息 - 公司在2023年累计节省的电力达到超过60亿千瓦时，相当于约200万家庭的年用电量[87]