公司业务权益与结构 - 公司在OVEC中，LG&E拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[56] - PPL公司分为肯塔基受监管、宾夕法尼亚受监管和罗德岛受监管三个业务板块，按地理位置划分[137] - 2022年5月25日，PPL罗德岛控股收购纳拉甘西特电力100%普通股，其运营结果自收购日起并入PPL合并报表[135] - PPL电力有配电和输电两个运营板块，合并为一个可报告板块；LG&E和KU各为单一运营和可报告板块[142] - 2023年1月1日起，PPL公司肯塔基受监管部门主要包括LG&E和KU的电力业务及LG&E天然气业务，LKE融资活动归入“公司及其他”[138] 公司业务出售 - 公司英国公用事业业务于2021年6月14日出售[71] - Safari Energy于2022年11月1日被出售[64] - 2022年11月1日，PPL完成出售Safari Holdings，2023年第一季度最终结算调整使出售损失增加600万美元[224][225] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，如战略交易、疫情、资本市场、天气、监管程序等[75][76] 信息公布与沟通方式 - 公司通过SEC文件、新闻稿、公开电话会议公布重大财务信息，也使用网站投资者板块与投资者沟通[79] 财务术语解释 - ECR指环境成本回收，肯塔基州电力公司有权回收相关合规成本[39] - EPS指每股收益，FERC是美国联邦能源监管委员会[43] - GAAP是美国公认会计原则[44] - GHG指温室气体，GLT是KPSC批准的LG&E回收天然气传输相关成本的机制[45] - NAAQS是国家环境空气质量标准，National Grid USA是英国国家电网的子公司[52] 公司整体财务数据（2023年前三季度对比2022年同期） - 2023年前三季度运营收入62.81亿美元，2022年同期为56.12亿美元[81] - 2023年前三季度净收入6.27亿美元，2022年同期为5.66亿美元[81] - 2023年前三季度基本每股收益为0.85美元，2022年同期为0.77美元[81] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为16.48亿美元，2022年同期为15.11亿美元[85] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为17.39亿美元，2022年同期为51.86亿美元[85] - 2023年前三季度融资活动提供的净现金为0.88亿美元，2022年同期为4.07亿美元[85] - 截至2023年9月30日总资产为386.29亿美元，截至2022年12月31日为378.37亿美元[86] - 截至2023年9月30日总负债和权益为386.29亿美元，截至2022年12月31日为378.37亿美元[88] - 2023年前三季度综合收入为60.9亿美元，2022年同期为59.3亿美元[83] - 2023年前三季度其他综合损失为1.8亿美元，2022年同期收益为2.7亿美元[83] - 截至2023年9月30日，公司普通股流通股数为737,124千股，总股本为800万美元，总权益为1.4012亿美元[90] - 2023年第三季度和前九个月，公司普通股每股股息分别为0.240美元和0.720美元，2022年同期分别为0.225美元和0.650美元[91] 各子公司财务数据（2023年前九个月对比2022年同期） - 2023年前九个月，公司运营收入为22.95亿美元，2022年同期为22.17亿美元；净收入为3.84亿美元，2022年同期为4.10亿美元[94] - 2023年前九个月，公司经营活动产生的净现金为5.89亿美元，2022年同期为4.98亿美元；投资活动使用的净现金为6.55亿美元，2022年同期为1.20亿美元；融资活动提供的净现金为0.97亿美元，2022年同期使用的净现金为3.77亿美元[96] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为5600万美元，2022年底为2500万美元；总资产为140.69亿美元，2022年底为135.65亿美元[96][99] - 2023年前九个月，公司能源采购费用为7.88亿美元，2022年同期为7.59亿美元；其他运营和维护费用为4.54亿美元，2022年同期为4.15亿美元[94] - 2023年前九个月，公司折旧费用为2.97亿美元，2022年同期为2.96亿美元；所得税费用为1.26亿美元，2022年同期为1.31亿美元[94] - 2023年前九个月，公司长期债务发行额为13.29亿美元，2022年同期为2.50亿美元；长期债务偿还额为11.50亿美元，2022年同期为2.50亿美元[96] - 截至2023年9月30日，公司客户应收账款为4.47亿美元，2022年底为3.57亿美元；未开票收入为1.14亿美元，2022年底为2.24亿美元[99] - 截至2023年9月30日，公司受监管公用事业厂房净值为115.62亿美元，2022年底为112.50亿美元；在建工程为6.64亿美元，2022年底为5.93亿美元[99] - 截至2023年9月30日，PPL Electric总负债和权益为140.69亿美元，2022年12月31日为135.65亿美元[101] - 2023年第三季度，Louisville Gas总运营收入为3.98亿美元，2022年同期为4.36亿美元；前九个月总运营收入为12.27亿美元，2022年同期为13.39亿美元[108] - 2023年前九个月，Louisville Gas净收入为2.1亿美元，2022年同期为2.24亿美元[108] - 2023年前九个月，Louisville Gas经营活动提供的净现金为5.26亿美元，2022年同期为4.73亿美元[111] - 2023年前九个月，Louisville Gas投资活动使用的净现金为2.77亿美元，2022年同期为2.73亿美元[111] - 2023年前九个月，Louisville Gas融资活动使用的净现金为3.34亿美元，2022年同期为1.84亿美元[111] - 截至2023年9月30日，Louisville Gas现金及现金等价物为0.8亿美元，2022年12月31日为9.3亿美元[111][112] - 截至2023年9月30日，Louisville Gas总资产为76.6亿美元，2022年12月31日为78.1亿美元[112] - 2023年6月30日至9月30日，PPL Electric净收入为1.36亿美元，向母公司返还资本0.5亿美元，宣布股息0.72亿美元[104] - 2022年12月31日至2023年9月30日，PPL Electric净收入为3.84亿美元，母公司资本贡献2亿美元，向母公司返还资本0.75亿美元，宣布股息2.35亿美元[104] - 截至2023年9月30日，Louisville Gas and Electric公司总负债和权益为76.6亿美元，较2022年12月31日的78.1亿美元有所下降[114] - 2023年第三季度，Kentucky Utilities公司净收入为1.01亿美元，2022年同期为9500万美元；前九个月净收入为2.4亿美元，2022年同期为2.68亿美元[120] - 截至2023年9月30日，Kentucky Utilities公司现金及现金等价物为8000万美元，较2022年底的2.1亿美元减少[124] - 2023年前九个月，Kentucky Utilities公司经营活动提供的净现金为5.4亿美元，2022年同期为5.56亿美元[123] - 2023年前九个月，Kentucky Utilities公司投资活动使用的净现金为4.25亿美元，2022年同期为3.97亿美元[123] - 2023年前九个月，Kentucky Utilities公司融资活动使用的净现金为1.28亿美元，2022年同期为1.47亿美元[123] - 截至2023年9月30日，Louisville Gas and Electric公司总权益为31.2亿美元，较2022年12月31日的31.66亿美元略有下降[114] - 2023年第三季度，Kentucky Utilities公司总运营收入为5.05亿美元，2022年同期为5.53亿美元；前九个月总运营收入为14.39亿美元，2022年同期为15.69亿美元[120] - 截至2023年9月30日，Kentucky Utilities公司总资产为96.35亿美元，较2022年12月31日的95.42亿美元有所增加[124] - 2023年，Louisville Gas and Electric公司短期债务为0，而2022年为1.79亿美元[114] - 截至2023年9月30日，肯塔基公用事业公司总负债和权益为96.35亿美元，2022年12月31日为95.42亿美元[126] - 2023年第三季度，PPL公司总运营收入为20.43亿美元，2022年同期为21.34亿美元；九个月总运营收入为62.81亿美元，2022年同期为56.12亿美元[141] - 2023年第三季度，PPL公司净收入为2.3亿美元，2022年同期为1.74亿美元；九个月净收入为6.27亿美元，2022年同期为5.66亿美元[141] - 截至2023年9月30日，PPL公司总资产为386.29亿美元，2022年12月31日为378.37亿美元[141] - 2023年前三季度PPL运营收入为62.81亿美元，2022年同期为56.12亿美元[144] - 2023年第三季度PPL运营收入为20.43亿美元，2022年同期为21.34亿美元[144] - 2023年前三季度PPL来自客户合同的收入为63.06亿美元，2022年同期为55.75亿美元[144] - 2023年第三季度PPL来自客户合同的收入为20.38亿美元，2022年同期为21.77亿美元[144] - 2023年前三季度PPL Electric运营收入为22.95亿美元，2022年同期为22.17亿美元[144] - 2023年第三季度PPL Electric运营收入为7.37亿美元，2022年同期为7.66亿美元[144] - 2023年前三季度LG&E运营收入为12.27亿美元，2022年同期为13.39亿美元[144] - 2023年第三季度LG&E运营收入为3.98亿美元，2022年同期为4.36亿美元[144] - 2023年前三季度KU运营收入为14.39亿美元，2022年同期为15.69亿美元[144] - 2023年第三季度KU运营收入为5.05亿美元，2022年同期为5.53亿美元[144] - 截至2023年9月30日的九个月，PPL净收入归属于公司的为6.27亿美元，2022年同期为5.66亿美元；基本和摊薄后每股收益分别为0.85美元和0.77美元[157] - 2023年9月30日，PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为33、5、6（单位未明确），2022年12月31日分别为34、5、6[155] - 2023年前三季度，PPL联邦法定税率21%下的联邦所得税为1.67亿美元，2022年同期为1.5亿美元；总所得税费用为1.7亿美元，2022年同期为1.47亿美元[160] - 2023年前三季度，PPL Electric联邦法定税率21%下的联邦所得税为1.07亿美元，总所得税费用为1.26亿美元[161] - 2023年前三季度，LG&E联邦法定税率21%下的联邦所得税为5600万美元，总所得税费用为5500万美元；KU分别为6300万美元和5900万美元[162][163] - 截至2023年9月30日，PPL总当前监管资产为3.15亿美元，总非当前监管资产为17.87亿美元；截至2022年12月31日，对应数据分别为2.58亿美元和18.19亿美元[169] - 截至2023年9月30日，PPL总当前监管负债为2.8亿美元，总非当前监管负债为33.84亿美元；截至2022年12月31日，对应数据分别为2.38亿美元和34.12亿美元[170] 税务相关情况 - 2022年5月25日，PPL收购Narragansett Electric，税务选举使收购资产税基调至公允价值，消除相关递延税资产和负债，产生可在15年摊销的税务商誉[164] - 2022年7月8日，宾夕法尼亚州法案将企业净收入税率从9.99%降至8.99%，自2023年1月1日起实施，并逐年降0.5个百分点至2031年的4.99%[165] - 2022年8月16日，《降低通胀法案》生效，PPL预计2023年不受15%企业账面最低税影响，法案还出台众多可再生能源税收抵免政策[166] - 2023年4月14日，IRS发布Revenue Procedure 2023 - 15，PPL和LG&E正评估其对财务报表的影响[167] RIE业务相关情况 - RIE目前处于多年费率计划的第五年，基于约51%的普通股比率，允许的股权回报率为9.275%，预计在2025年5月25日前不会提交新的基本费率案[171] - ASA包含促进电动汽车采用、能源存储示范项目等多项条款，RIE在费率计划第五年暂停了ET项目[172] - RIE于2022年11月提交新的AMF商业案例，预计项目净现值成本1

业绩总结 - 2023年第二季度GAAP每股收益为0.15美元，持续收益为0.29美元[11] - 2023年上半年GAAP每股收益为0.54美元，持续收益为0.77美元[47] - 2023年第二季度每股收益为0.71美元，同比增加0.02美元[89] - 2023年第二季度，PPL的每股收益为0.15美元，较去年同期的0.35美元下降了57%[115] - 2023年上半年，PPL的持续运营收益为2.22亿美元，较2022年同期的5.27亿美元下降了58%[142] 用户数据 - 2023年第二季度，PA销售量较正常水平下降8%，KY销售量较正常水平下降4%[13][24] - 2023年第二季度电力销售总量为8263 GWh，同比下降3.1%[92] - 2022年第二季度的电力销售量调整后为124亿千瓦时[124] 未来展望 - 2023年持续收益预测范围为每股1.50至1.65美元，中位数为1.58美元[19] - 预计到2026年，年均每股收益和股息增长率为6%至8%[19] - 预计2023年将实现5000万至6000万美元的运营和维护成本节省[34] - 预计2023年完成25亿美元的资本支出计划，以提供安全、可靠和经济的能源[34] - 预计2022年至2026年，年均资产基数增长率将超过5.5%[66] 新产品和新技术研发 - 新的发电替换计划包括两台621 MW的天然气联合循环发电机组和两台120 MW的太阳能发电设施[102] - LG&E和KU申请的CPCN请求包括计划替换四个预计退役的煤炭发电单元，投资总额预计为21亿美元（2023-2028）[102] 市场扩张和并购 - 预计2023年到2026年，宾夕法尼亚州的电力分配资本支出总额为12.25亿美元[96] - 预计2023年到2026年，肯塔基州的电力分配资本支出总额为14亿美元[96] 负面信息 - 由于温和天气影响，2023年上半年每股收益较正常预测低0.09美元[48] - 2023年第二季度特殊项目影响每股收益为0.14美元，主要与RI整合相关[41] - 2023年总债务到期为147.4亿美元，其中2026年到期的债务为9.04亿美元[131] 其他新策略和有价值的信息 - PPL计划到2050年实现净零排放，涵盖95%以上的温室气体排放[67] - 计划到2030年减少碳强度超过25%[72] - 预计到2026年，肯塔基州的电力分配率基数将达到36亿美元，电力传输率基数将达到19亿美元[106] - 2023年6月30日，PPL的总信贷设施容量为30亿美元，未使用的信贷容量为26.98亿美元[109] - PPL Capital Funding的无担保信用评级为BBB+，展望为稳定[135]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告收益为每股0.15美元，调整特殊项目后，第二季度持续经营业务收益为每股0.29美元，去年同期为每股0.30美元 [17] - 截至6月30日，PPL的GAAP收益为每股0.54美元，调整特殊项目后，2023年前六个月持续经营业务收益总计每股0.77美元 [21] - 温和天气使年初至今的业绩较计划减少约每股0.08美元，风暴相关成本增加约每股0.01美元 [21] - 公司重申至少到2026年，预计每股收益和股息增长率为6% - 8% [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州监管部门业绩同比下降每股0.01美元，主要因销量下降和利息支出增加，部分被输电收入和配电附加费回收增加抵消 [20] - 肯塔基州部门业绩同比下降每股0.03美元，主要受销量下降和利息支出增加影响，部分被较低的运营维护费用抵消 [20] - 罗德岛州部门业绩同比增加每股0.02美元，反映本季度多两个月的收益 [20] - 公司及其他部门业绩较上年增加每股0.01美元，主要因较低的运营维护费用和其他因素 [20][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 肯塔基州服务区域的度日数比正常情况低20%以上，宾夕法尼亚州低35%以上，导致实际电力销量比正常情况分别降低4%和8% [96] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2028年用经济、可靠和更清洁的能源组合取代1500兆瓦的老化煤炭发电，包括新建1200多兆瓦的联合循环天然气发电、近1000兆瓦的太阳能发电和125兆瓦的电池储能，并建立十多个新的能效计划 [13] - 公司建立转型管理办公室（TMO），以确保实现到2026年至少节省1.75亿美元运营维护费用的长期效率目标，目前已确定100多个潜在节省超过目标的举措 [22] - 公司在罗德岛州推进先进计量功能部署和智能电网建设，以支持该州的气候目标 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管温和天气和风暴带来挑战，但公司有信心实现2023年持续经营收益预测每股1.50 - 1.65美元，中点为每股1.58美元 [17] - 公司对实现到2026年至少节省1.75亿美元运营维护费用有信心，TMO的建立增强了这种信心 [22][27] - 公司认为肯塔基州是开展业务和经济发展的好地方，预计未来销售有50个基点的增长 [34][76] 其他重要信息 - 罗德岛州PUC于7月底举行听证会，预计今年秋季对公司的AMF申请作出决定 [18] - 公司PPL Electric Utilities因动态线路额定技术获行业认可，FERC也认可该技术对行业的价值 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 罗德岛州AMI的投资金额和时间范围，是否包含在当前资本支出计划中 - 投资金额在2 - 2.5亿美元左右，需获得委员会批准，预计今年秋季有决定，时间范围将根据决定确定，该投资包含在当前计划中 [46][47][49] 问题2: 抵消年初至今天气和风暴不利影响的整合节省情况及其他机会 - 罗德岛州整合进展顺利，提前且低成本退出过渡服务协议，控制招聘节奏，预计全年带来每股0.01 - 0.02美元的收益 [49] 问题3: TMO节省是降低风险和延长展望，还是在规划期内有增量 - TMO能降低风险并增强对实现1.75亿美元节省的信心，超出部分能否在规划期内执行需观察，同时公司有应对通胀和利率等逆风的方案 [75] 问题4: 本季度和过去12个月宾夕法尼亚州和肯塔基州天气正常化销量下降的情况及下半年预期 - 肯塔基州工业销售下降未影响利润率，长期来看，宾夕法尼亚州和肯塔基州有积极经济因素，预计下半年天气正常，长期销售有50个基点的增长，近期居民端影响是因能源节约，预计是短期现象 [51][52][76] 问题5: 太阳能行业供应链压力缓解、成本下降对肯塔基州发电组合的影响 - 肯塔基州太阳能部署的主要问题是选址和许可，而非供应链，公司将继续评估购电协议的可行性，若有问题可能更多推荐公司自有项目 [57] 问题6: 肯塔基州CPCN申请的和解前景及可能情况 - 目前难以确定能否达成和解，公司正积极与各方沟通，若和解会议顺利，可能向PSC提交协议，若无法和解，将捍卫原计划 [64] 问题7: 若CPCN申请有问题，是否有途径抵消资本支出计划中的空间及可回填的金额 - 无论和解还是诉讼，预计对资本计划或每股收益目标无重大影响，不同类型的资本支出可调整，即使煤炭电厂退役申请被完全拒绝，也有5 - 15亿美元的环境资本支出，且部分支出可立即开始并通过环境成本回收机制收回 [65] 问题8: 干预者的证词是否有新信息 - 未提及新信息，证词符合预期 [90] 问题9: 肯塔基州委员会是否更倾向各方达成和解或完全诉讼 - 不确定委员会偏好，委员会会履行职责确保符合SB - 4要求和以低成本可靠方式服务的义务，会将和解协议作为案件证据 [5] 问题10: 公司过去在肯塔基州达成的和解协议是否获委员会批准且未修改 - 过去公司与各方达成和解，委员会有时轻微修改，有时按提交内容接受 [6]

公司权益与资产 - LG&E拥有Ohio Valley Electric Corporation 5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，该公司两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[45] - 截至2023年6月30日，总资产为382.96亿美元，2022年12月31日为378.37亿美元[77] - 截至2023年6月30日，总负债为243.37亿美元，2022年12月31日为239.19亿美元[78] - PPL Electric Utilities公司截至2023年6月30日总资产139.29亿美元，2022年12月31日为135.65亿美元[85] - 截至2023年6月30日，Louisville Gas and Electric公司总资产76.19亿美元，较2022年12月31日的78.10亿美元有所下降[91] - 截至2023年6月30日，Kentucky Utilities公司总资产96.10亿美元，高于2022年12月31日的95.42亿美元[97] - 截至2023年6月30日，Louisville Gas and Electric公司总权益31.11亿美元，低于2022年12月31日的31.66亿美元[92] - 截至2023年6月30日，Kentucky Utilities公司总权益40.85亿美元，高于2022年12月31日的40.38亿美元[98] - 截至2023年6月30日，KU普通股流通股数为37,818千股，总权益为40.85亿美元[99] - 2023年6月30日，PPL各板块资产总计382.96亿美元，2022年12月31日为378.37亿美元[109] - 截至2023年6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU的总当前监管资产分别为3.31亿美元、4900万美元、400万美元、1000万美元，较2022年有不同程度变化[128] - 截至2023年6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU的总非当前监管资产分别为18.26亿美元、5.52亿美元、3.84亿美元、4.47亿美元，较2022年有不同程度变化[128] - 截至2023年6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU的总当前监管负债分别为2.8亿美元、8200万美元、1900万美元、200万美元，较2022年有不同程度变化[128] - 截至2023年6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU的总非当前监管负债分别为34.21亿美元、8.35亿美元、8.33亿美元、10.32亿美元，较2022年有不同程度变化[129] - 截至2023年6月30日，PPL Electric记录的负债为1100万美元，是对上述场地修复可能损失的最佳估计[216] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，PPL记录的负债为1亿美元，是RIE环境修复活动剩余成本的最佳估计，预计在约30年内产生且有望通过费率回收[218] - 截至2023年6月30日，PPL对Safari相关付款义务的担保金额分别为1.37亿美元和5500万美元，对Safari Holdings出售相关赔偿金额为1.4亿美元[228] - 截至2023年6月30日，PPL在出售英国公用事业业务相关税务赔偿上限为5000万英镑[228] - 截至2023年6月30日，LG&E和KU在OVEC的债务份额分别为6200万美元和2700万美元，潜在义务的最大风险敞口和到期日期目前无法确定[232] 业务出售与收购 - 公司英国公用事业业务于2021年6月14日出售[65] - Safari Energy及其母公司Safari Holdings于2022年11月1日出售[57] - 2022年5月25日，PPL罗德岛控股收购了纳拉甘西特电力100%的流通普通股[103] - 2022年5月25日PPL收购Narragansett Electric，该收购在联邦和州所得税方面被视为资产收购，消除了相关递延所得税资产和负债[123] - 2022年5月25日，PPL Rhode Island Holdings以约38亿美元收购Narragansett Electric 100%普通股[180] - 2022年11月1日，PPL完成出售Safari Holdings，2023年第一季度最终结算调整使出售损失增加600万美元（税后400万美元）[188][189] 公司面临的风险 - 战略收购、处置等交易及能否实现预期收益会影响实际结果[69] - 疫情、极端天气等事件会影响经济、金融市场和供应链[69] - 资本市场状况，包括资本、信贷、保险可用性及利率变化会影响公司[69] - 金融市场、商品价格和经济状况的波动及通胀会产生影响[69] - 天气等条件会影响发电、输电和配电运营及成本和客户能源使用[69] - 费率案件或其他成本回收、监管程序的结果会影响公司[69] - 网络攻击威胁会对公司或其子公司及业务系统产生直接或间接影响[69] 财务数据对比 - 2023年上半年运营收入42.38亿美元，2022年同期为34.78亿美元[74] - 2023年上半年净利润3.97亿美元，2022年同期为3.92亿美元[74] - 2023年上半年基本每股收益0.54美元，2022年同期为0.53美元[74] - 2023年上半年经营活动产生的净现金为8.42亿美元，2022年同期为9.79亿美元[76] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为10.96亿美元，2022年同期为46.83亿美元[76] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为2.24亿美元，2022年同期为4.69亿美元[76] - 2023年上半年综合收益为3.84亿美元，2022年同期为4.25亿美元[75] - 2023年3 - 6月和1 - 6月普通股每股股息分别为0.240美元和0.480美元，2022年同期分别为0.225美元和0.425美元[80] - PPL Electric Utilities公司2023年上半年运营收入15.58亿美元，2022年同期为14.51亿美元；净收入2.48亿美元，2022年同期为2.67亿美元[82] - PPL Electric Utilities公司2023年上半年经营活动提供净现金2.36亿美元，2022年同期为3.55亿美元；投资活动使用净现金3.98亿美元，2022年同期为1.17亿美元；融资活动提供净现金1.63亿美元，2022年同期使用净现金2.3亿美元[83] - Louisville Gas and Electric公司2023年上半年运营收入8.29亿美元，2022年同期为9.03亿美元；净收入1.31亿美元，2022年同期为1.47亿美元[89] - Louisville Gas and Electric公司2023年上半年经营活动提供净现金3.58亿美元，2022年同期为3.17亿美元；投资活动使用净现金1.94亿美元，2022年同期为1.83亿美元；融资活动使用净现金2.5亿美元，2022年同期为1.25亿美元[90] - PPL Electric Utilities公司2023年6月30日应收账款（客户）为4.88亿美元，2022年12月31日为3.57亿美元[85] - PPL Electric Utilities公司2023年6月30日长期债务为45.65亿美元，2022年12月31日为41.46亿美元[86] - Louisville Gas and Electric公司2023年上半年零售和批发运营收入8.08亿美元，2022年同期为8.8亿美元[89] - Louisville Gas and Electric公司2023年上半年燃料运营费用1.47亿美元，2022年同期为1.71亿美元[89] - Louisville Gas and Electric公司2023年6月30日现金及现金等价物为0.07亿美元，2022年同期为0.18亿美元[90] - 2023年上半年，Kentucky Utilities公司净收入1.39亿美元，低于2022年同期的1.73亿美元[95] - 2023年第二季度，Kentucky Utilities公司运营收入4.35亿美元，低于2022年同期的4.91亿美元[95] - 2023年上半年，Kentucky Utilities公司运营收入9.34亿美元，低于2022年同期的10.16亿美元[95] - 2023年上半年，Kentucky Utilities公司经营活动提供的净现金为2.98亿美元，低于2022年同期的3.32亿美元[96] - 2023年上半年，Kentucky Utilities公司投资活动使用的净现金为2.99亿美元，高于2022年同期的2.73亿美元[96] - 2023年上半年，Kentucky Utilities公司融资活动使用的净现金为1100万美元，低于2022年同期的5500万美元[96] - 2023年第二季度KU净收入为5100万美元，2022年全年净收入为1.39亿美元[99] - 截至2023年6月30日的三个月，PPL总运营收入为18.23亿美元，净收入为1.12亿美元；六个月运营收入为42.38亿美元，净收入为3.97亿美元[109] - 2023年第二季度，PPL来自客户合同的收入为18.21亿美元，2022年同期为16.5亿美元；2023年上半年为42.69亿美元，2022年同期为33.98亿美元[112] - 2023年第二季度PPL总营收18.21亿美元，2022年同期为16.5亿美元；2023年上半年总营收42.69亿美元，2022年同期为33.98亿美元[114] - 2023年第二季度PPL应收账款和未开票收入减值6万美元，2022年同期为25万美元；2023年上半年减值26万美元，2022年同期为33万美元[118] - 2023年6月30日PPL合同负债为48万美元，2022年12月31日为34万美元；2023年上半年确认的包含在2022年12月31日合同负债余额中的收入为18万美元[118] - 2023年第二季度PPL基本和摊薄每股收益分别为0.15美元和0.15美元，2022年同期分别为0.16美元和0.16美元；2023年上半年分别为0.54美元和0.54美元，2022年同期分别为0.53美元和0.53美元[120] - 2023年第二季度PPL所得税费用为33万美元，2022年同期为32万美元；2023年上半年为112万美元，2022年同期为106万美元[122] - 2023年上半年，PPL Electric分别在三个月和六个月内从替代供应商购买3.74亿美元和7.32亿美元应收账款，2022年同期分别为2.73亿美元和6.22亿美元[156] 业务板块情况 - PPL分为肯塔基州监管、宾夕法尼亚州监管和罗德岛州监管三个业务板块[105] - 自2023年1月1日起，肯塔基州监管板块主要包括LG&E和KU的电力业务及LG&E的天然气业务，LKE的融资活动归入“公司及其他”[106] - PPL Electric有配电和输电两个运营板块，LG&E和KU各为单一运营和报告板块[110] - “公司及其他”主要包括公司层面融资成本、未分配成本、收购相关不可收回成本及Safari Energy出售前的财务结果[108] 监管与政策影响 - 宾夕法尼亚州自2023年1月1日起将企业净收入税率从9.99%降至8.99%，并将逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[124] - 《降低通胀法案》于2022年8月16日签署成为法律，PPL预计2023年不会受到企业账面最低税的影响，该法案还制定了许多与可再生能源相关的新税收抵免[125] - 美国国税局于2023年4月14日发布Revenue Procedure 2023 - 15，PPL和LG&E正在审查该程序对其财务报表的影响[126] - 文档提供了基于成本的费率管制公用事业运营的监管资产和负债信息，但未给出具体数据[127] - RIE目前处于多年费率计划的第五年，预计在2025年5月25日前不会提交新的基本费率案，当前费率计划将持续到新计划获批[129] - RIE新的AMF商业案例预计项目净现值成本为1.88亿美元，20年项目期内净现值收益为7.29亿美元，效益成本比为3.9%[131] - RIE于2022年12月30日提交新的GMP，未请求对特定投资的批准或成本回收，仅请求确认符合ASA要求[134] - RIE的FY2024天然气ISR计划获批资本投资支出为1.63亿美元[138] - RIE的FY2024电力ISR计划补充预算包括1.76亿美元资本投资支出、1400万美元植被运营管理支出和300万美元其他运营管理支出[139] - RIE在2021年4月30日提交申请，寻求认可与COVID - 19影响相关的监管资产及未来成本回收[135][136] - RIE 2024财年电力ISR计划获批，资本投资支出1.12亿美元，植被管理运维支出1400万美元，其他运维支出100万美元[140] - 2023年3月肯塔基州风暴致LG&E和KU资产受损，截至6月30日总损失7500万美元，其中LG&E 3300万美元，KU 4200万美元[146] - 2023年第二季度，LG&E和KU因FERC 5月18日命令分别记录300万美元和800万美元监管负债[150] - 2023年1月31日，PAPUC对PPL Electric计费问题展开调查[148] - RIE自2023年1月1日起独立运营输电设施，按ISO - NE OATT分配成本，授权最大ROE为11.74%[151][152] 项目建设与规划 - LG&E和KU申请建设两座621兆瓦净夏季额定NGCC燃烧涡轮设施、一座120兆瓦交流太阳能光伏发电设施、收购一座120兆瓦交流太阳能设施、建设一座125兆瓦4小时电池储能系统设施，并申请批准2024 - 2030年DSM计划[141] - LG&E和KU计划退役部分燃煤发电机组，包括2024年Mill Creek 1（300兆瓦）、2027年Mill Creek 2

业绩总结 - 2023年第一季度每股收益为0.39美元，持续收益为0.48美元，同比增长0.07美元[5] - 2023年第一季度，整体运营收入为24.15亿美元，较2022年同期增长了35.5%[97] - 2023年第一季度，运营费用总计为19.17亿美元，较2022年同期增长了31.5%[97] - 2023年第一季度，特别项目费用总计为6700万美元，主要包括收购整合费用和战略企业计划费用[81] - 2023年第一季度，持续运营收益为1.67亿美元，较2022年同期下降了11.6%[81] - 2023年第一季度，特别项目对每股收益的影响为0.09美元[85] - 2023年第一季度，肯塔基州的报告收益为1.66亿美元，宾夕法尼亚州为1.38亿美元，总体收益为2.85亿美元[81] 用户数据 - 2023年第一季度，宾夕法尼亚州的电力销售总量为10,013 GWh，同比下降1.6%[69] - 2023年第一季度，肯塔基州的电力销售总量为7,508 GWh，同比下降1.7%[69] - 2023年第一季度，肯塔基州的调整毛利为6.33亿美元，较2022年同期下降了4%[58] - 宾夕法尼亚州的调整后毛利为4.52亿美元，较2022年同期增长了0.9%[58] 未来展望 - 预计2023年每股收益预测范围中点为1.58美元，预计年均增长率为6%至8%[17][26] - 预计到2026年，年运营和维护成本节省将达到1.75亿美元，以支持可负担性和盈利增长[64] - 预计到2026年，宾夕法尼亚州的电力分配率基数将达到11亿美元[45] - 预计到2026年，肯塔基州的电力分配率基数将达到13.8亿美元[45] - 预计2023年完成约25亿美元的资本投资，重申到2026年的120亿美元资本投资计划[5] 新产品和新技术研发 - PPL计划在2023年5月10日之前提交发电单元退役申请，以支持CPCN决策[10] - PPL Corporation计划在2023至2028年期间进行约21亿美元的资本投资，主要用于替代发电[143] - 公司在肯塔基州推进清洁能源转型，已提交CPCN申请[180] 资本投资与财务状况 - PPL的信用评级在同行中处于领先地位，目标是16%至18%的FFO/CFO与债务比率[38] - 2023年，PPL公司的总债务到期为10.475亿美元[74] - PPL公司的流动性状况良好，未使用的信贷额度为29.42亿美元[76] - 2023年，宾夕法尼亚州的资本支出计划总额为38.75亿美元[71] - 2023年，肯塔基州的电力分配资本支出为3.75亿美元[71] - 2023年，罗德岛的电力分配资本支出为2.5亿美元[71] 负面信息 - 由于天气因素，第一季度每股收益受到约0.05美元的负面影响，主要是由于供暖度日（HDD）降低了约25-30%[146] - 2023年第一季度，每股稀释后报告收益为0.22美元，较2022年同期下降了12%[81]

财务数据和关键指标变化 - 公司2023年第一季度GAAP每股收益为0.39美元，调整后持续经营业务每股收益为0.48美元，较2022年第一季度提高0.07美元 [19] - 公司仍有信心实现2023年持续经营每股收益1.50 - 1.65美元的预测，中点为1.58美元 [7] - 公司预计2023 - 2026年每股收益和股息复合年增长率为6% - 8% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州业务受天气影响销量下降，利息支出增加，但运营和维护费用降低，罗德岛业务加入使本季度每股收益增加0.10美元 [22] - 肯塔基州业务每股收益同比下降0.04美元 [45] - 公司整体业务受天气影响销量下降，罗德岛业务季节性影响明显，冬季天然气业务需求和收益较高 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 肯塔基州服务区域供暖度日数下降近25%，宾夕法尼亚州下降30%，导致肯塔基州季度销量下降近9%，宾夕法尼亚州下降7% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划到2026年投资近120亿美元进行基础设施改善，包括电网现代化和肯塔基州发电替换 [11] - 公司继续推进罗德岛能源向PPL系统的过渡，计划2024年退出与国家电网的剩余过渡服务 [10] - 公司在罗德岛公共事业委员会的基础设施、安全和可靠性程序中取得积极成果，获批2.9亿美元投资 [38] - 公司在肯塔基州推进发电投资计划，计划到2028年用天然气、太阳能和电池存储替换1500兆瓦老化煤炭发电 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司实现2023年盈利预测有信心，有多种潜在因素可抵消天气影响 [44] - 管理层认为公司在融资、资本投资和业务整合方面进展顺利，有望实现盈利和股息增长目标 [48] 其他重要信息 - 公司一季度因特殊事件获批将近2000万美元运营和维护成本作为监管资产 [9] - 公司一季度成功完成32亿美元融资计划，包括10亿美元可转换债券发行，节省约2500万美元年利息支出 [23][46] - 公司偿还17.5亿美元浮动利率债务，将浮动利率债务敞口降至约6亿美元，占总债务组合不到5% [65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 肯塔基州立法对公司申请退休煤炭厂的反馈及相关投资情况 - 公司认为CPCN是服务客户的低成本选择，相比继续运营煤炭厂可为客户节省约6亿美元净现值 [69] - 若需继续运营煤炭厂，可能需投资0.5 - 15亿美元进行环保投资，可通过ECR机制回收成本 [70][71] - 公司在肯塔基州有3亿美元IIJA项目申请，其中1.5亿美元由公司出资，1.5亿美元由能源部出资 [72] 问题: 公司实现成本削减目标的信心、通胀压力及应对天气逆风的措施 - 公司有信心实现今年的运营和维护目标，可通过多种方式抵消天气影响，如可转换债券发行带来的收益等 [75] 问题: 罗德岛ISR决策后未获批项目的情况及额外资本支出机会 - 未获批项目与其他正在进行的程序相关，可在未来程序中申请，能源部提供约30%资金支持有助于项目推进 [76][78] - 公司有4.8亿美元IIJA项目申请，其中3.3亿美元由公司出资，1.5亿美元由能源部出资 [59] 问题: 公司是否考虑通过减少办公空间实现运营和维护效率提升 - 目前未立即看到效果，但长期来看可能是一个机会 [86] 问题: 公司客户是否出现经济放缓迹象 - 公司未在其服务区域看到经济放缓迹象，肯塔基州经济发展良好，工业增长强劲 [88] 问题: 对电力供应可靠性和能源结构的看法 - 公司在制定发电计划时非常关注可靠性，其CPCN计划包含两个联合循环机组以确保电力供应 [90] - 公司认为电力供应可靠性受多种因素影响，正在制定相关战略，可利用现有规则和可能的立法变化来保障能源供应 [99][101] 问题: 与Talen的欺诈性转让索赔案件情况 - 案件源于公司出售PPL Montana水电资产的收益分配，公司认为自身合规且当时PPL Montana有偿付能力 [103][134] - 双方近期调解未达成协议，案件回到破产法庭，预计年底解决 [127]

公司业务权益与收购出售 - 公司在OVEC中，LG&E拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[46] - 公司英国公用事业业务于2021年6月14日出售[65] - 公司子公司Safari Energy于2022年11月1日出售[57] - 2022年5月25日，PPL罗德岛控股公司收购了纳拉甘西特电力公司100%的流通普通股[101] - 2022年5月25日PPL收购Narragansett Electric，该收购在联邦和州所得税方面被视为资产收购[121] - 2022年5月25日，PPL Rhode Island Holdings以约38亿美元收购Narragansett Electric 100%股权[175] - 2022年9月29日签约，11月1日完成出售Safari Holdings，2023年第一季度最终结算使出售损失增加600万美元（税后400万美元）[180][181] 公司面临的风险因素 - 战略收购、处置等交易及能否实现预期收益会影响公司实际结果[69] - 疫情、极端天气等灾难性事件会对公司经济、金融市场和供应链产生影响[69] - 资本市场状况，包括资本、信贷、保险的可用性，利率和经济指数变化等会影响公司[69] - 金融市场、商品价格和经济状况的波动及通胀会影响公司[69] - 费率案件或其他成本回收、收入或监管程序的结果会影响公司[69] - 网络攻击对公司或其子公司及业务系统的直接或间接影响会影响公司[69] - 电力需求的重大变化会影响公司[69] 公司财务数据（整体） - 2023年第一季度PPL Corporation运营收入24.15亿美元，2022年同期为17.82亿美元；净收入2.85亿美元，2022年同期为2.73亿美元；基本和摊薄后每股收益0.39美元，2022年同期为0.37美元[74] - 2023年第一季度PPL Corporation经营活动产生的净现金为4.3亿美元，2022年同期为5.02亿美元；投资活动使用的净现金为5.03亿美元，2022年同期为4.27亿美元；融资活动提供的净现金为1.77亿美元，2022年同期为6.03亿美元[76] - 截至2023年3月31日，PPL Corporation总资产383.02亿美元，总负债和股东权益合计383.02亿美元；PPL Electric Utilities Corporation现金及现金等价物和受限现金期末余额为5600万美元[77][78][82] - 2023年第一季度PPL Corporation综合收入2.86亿美元，2022年同期为2.78亿美元[75] - 2023年第一季度PPL Corporation发行长期债务31.27亿美元，偿还长期债务17.5亿美元；PPL Electric Utilities Corporation发行长期债务13.29亿美元，偿还长期债务11.5亿美元[76][82] - 2023年第一季度PPL Corporation普通股股息支付1.71亿美元，2022年同期为3.06亿美元；PPL Electric Utilities Corporation向母公司支付普通股股息7400万美元，2022年同期为7200万美元[76][82] - 2023年第一季度PPL Corporation加权平均流通普通股数量（基本）为7.36829亿股，2022年同期为7.35503亿股；（摊薄）为7.37698亿股，2022年同期为7.36184亿股[74] - 2023年第一季度净收入8.8亿美元，2022年同期为10.7亿美元[94] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为21.4亿美元，2022年同期为21.9亿美元[94] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为14.1亿美元，2022年同期为12.9亿美元[94] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为8.5亿美元，2022年同期为9.5亿美元[94] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为0.9亿美元，2022年末为2.1亿美元[94][95] - 2023年第一季度PPL运营收入为24.15亿美元，2022年同期为17.82亿美元；来自客户合同的收入为24.47亿美元，2022年同期为17.48亿美元[110] - 2023年第一季度PPL应收账款和未开票收入减值为2100万美元，2022年同期为700万美元[115] - 2023年3月31日PPL合同负债为4600万美元，2022年12月31日为3400万美元[115] - 2023年第一季度PPL基本和摊薄每股收益分别为0.39美元和0.37美元，2022年同期分别为0.37美元和0.37美元[118] - 2023年第一季度PPL联邦所得税费用为7600万美元，2022年同期为7300万美元，总所得税费用为7900万美元，2022年同期为7400万美元[120] 公司财务数据（各子公司） - 2023年第一季度PPL Electric Utilities Corporation运营收入8.91亿美元，2022年同期为7.75亿美元；净收入1.38亿美元，2022年同期为1.43亿美元[81] - 2023年第一季度PPL Electric Utilities Corporation经营活动产生的净现金为3900万美元，2022年同期为1.22亿美元；投资活动使用的净现金为1.56亿美元，2022年同期为净现金流入1500万美元；融资活动提供的净现金为1.48亿美元，2022年同期为使用净现金1.12亿美元[82] - 2023年第一季度PPL Electric Utilities Corporation折旧费用9900万美元，2022年同期为9800万美元；能源采购费用3.58亿美元，2022年同期为2.56亿美元[81] - PPL Electric Utilities 2023年3月31日总资产为139.21亿美元，较2022年12月31日的135.65亿美元增长2.62%[83] - Louisville Gas and Electric 2023年第一季度净收入为8600万美元，较2022年同期的9300万美元下降7.53%[87] - Kentucky Utilities 2023年第一季度净收入为8800万美元，较2022年同期的1.07亿美元下降17.76%[93] - PPL Electric Utilities 2023年3月31日总权益为60.15亿美元，较2022年12月31日的57.51亿美元增长4.59%[84] - Louisville Gas and Electric 2023年3月31日总资产为76.45亿美元，较2022年12月31日的78.1亿美元下降2.11%[89] - Kentucky Utilities 2023年第一季度运营收入为4.99亿美元，较2022年同期的5.25亿美元下降4.95%[93] - PPL Electric Utilities 2023年3月31日流动负债为8.74亿美元，较2022年12月31日的12.23亿美元下降28.54%[84] - Louisville Gas and Electric 2023年第一季度经营活动产生的净现金为2.64亿美元，较2022年同期的2.18亿美元增长21.1%[88] - Kentucky Utilities 2023年第一季度营业费用为3.58亿美元，较2022年同期的3.67亿美元下降2.45%[93] - Louisville Gas and Electric 2023年3月31日总权益为31.01亿美元，较2022年12月31日的31.66亿美元下降2.05%[90] - 2023年第一季度，肯塔基州受监管业务运营收入9.6亿美元，净利润1.66亿美元；宾夕法尼亚州受监管业务运营收入8.91亿美元，净利润1.38亿美元；罗德岛州受监管业务运营收入5.65亿美元，净利润0.54亿美元[107] - 截至2023年3月31日，肯塔基州受监管业务资产167.38亿美元，宾夕法尼亚州受监管业务资产139.21亿美元，罗德岛州受监管业务资产62.53亿美元[107] 公司业务部门情况 - 2023年1月1日起，肯塔基受监管部门主要包括LG&E和KU的受监管电力生产、传输和分配业务，以及LG&E的受监管天然气分销和销售业务[104] - PPL分为三个业务部门：肯塔基受监管部门、宾夕法尼亚受监管部门和罗德岛受监管部门[103] 税务相关情况 - 宾夕法尼亚州自2023年1月1日起将企业净收入税率从9.99%降至8.99%，并将逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[122] - 2022年8月16日《降低通胀法案》签署成为法律，PPL预计2023年不受企业账面最低税影响[123] - 2023年4月14日美国国税局发布Revenue Procedure 2023 - 15，公司正在评估其对财务报表的影响[124] 监管资产与负债情况 - 文档提供了基于成本费率监管的公用事业运营的监管资产和负债信息[125] - 2023年3月31日PPL、PPL Electric、LG&E、KU的当前监管资产分别为3.13亿美元、3400万美元、800万美元、2300万美元，非流动监管资产分别为18.2亿美元、5.6亿美元、3.78亿美元、4.47亿美元[126] - 2023年3月31日PPL、PPL Electric、LG&E、KU的当前监管负债分别为2.82亿美元、9400万美元、1300万美元、500万美元，非流动监管负债分别为34.19亿美元、8.32亿美元、8.34亿美元、10.28亿美元[126][127] 罗德岛业务监管情况 - 罗德岛RIE处于多年费率计划的第五年，预计在2025年5月25日前不提交新的基本费率案，当前费率计划将持续到新计划获批[127] - RIE新的高级计量功能（AMF）商业案例预计项目成本1.88亿美元，20年项目期收益7.29亿美元，效益成本比3.9%[129] - RIE于2022年12月30日提交新的电网现代化计划（GMP），未请求批准具体投资或成本回收[132] - RIE曾申请认可与新冠影响相关的监管资产，正评估新冠相关坏账费用监管资产请求[133][134] - RIPUC于2022年有条件批准RIE的2023财年天然气基础设施安全与可靠性（ISR）计划，2022年11月对主动主管道更换计划作出裁决[135] - RIE的2024财年天然气ISR计划获批资本投资支出1.63亿美元[136] - RIE的2024财年电力ISR计划获批资本投资支出1.12亿美元、植被管理运维支出1400万美元、其他运维支出100万美元[138] - 允许的股权回报率（ROE）为9.275%，基于普通股权益比率约51%[127] 项目建设与机组计划 - 2022年12月15日，LG&E和KU向KPSC申请CPCN，涉及建设两座621MW净夏季额定NGCC燃烧涡轮设施、一座120MWac太阳能光伏发电设施、收购一座120MWac太阳能设施、建设125MW/4小时电池储能系统设施及2024 - 2030年DSM计划等[139] - 新NGCC设施由LG&E（31%）和KU（69%）共同拥有，太阳能单元由LG&E（37%）和KU（63%）共同拥有，电池储能单元由LG&E拥有[140] - 计划退休部分现有燃煤发电机组，如Mill Creek 1（300MW）2024年、E.W. Brown 3（412MW）2028年等[141] - 2023年3月24日，肯塔基州立法要求公用事业公司退休化石燃料发电机组需获KPSC批准，LG&E和KU预计5月提交相关申请[143] 公司遭遇事件及调查 - 2023年3月3日，LG&E和KU服务区域遭遇风暴，截至3月31日总损失7200万美元（LG&E 3100万、KU 4100万）[144] - 2023年1月31日，PAPUC对PPL Electric计费问题展开调查，部分账单因技术问题为估计值[145][146] - 2018年LG&E和KU向FERC申请取消部分输电客户的持续信贷，相关程序被发回FERC重审[147][148] 公司资金运作与信贷情况 - 2023年第一季度，PPL Electric分别于2023年和2022年购买3.58亿美元和3.48亿美元替代供应商应收账款[154] - 截至2023年3月31日，PPL及其子公司有多项信贷安排，部分借款到期已偿还并终止相关信贷设施[157][159][160][161] - 2023年3月，RIE被纳入PPL Capital Funding银团信贷安排，借款限额2.5亿美元[158] - 2023年3月31日，PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU商业票据项目总容量为29亿美元，均无发行[162] - 2023年2月，PPL Capital Funding发行10亿美元2.875%可交换优先票据，净收益9.8亿美元用于偿还短期债务和一般公司用途[164] - 2023年3月，PPL Electric发行6亿美元5.00%第一抵押债券和7.5亿美元5.25%第一抵押债券，净收益13.2亿美元用于偿还债务和一般公司用途[169] - 2023年3月，PPL Electric赎回6.5亿美元2024年到期和2.5亿美元2023年到期的第一抵押债券[170][171] - 2023年3月，LG&E和KU分别发行4亿美元5.45%第一抵押债券，净收益均为3.96亿美元，用于偿还3亿美元定期贷款和一般公司用途[172][173] 公司股息与福利情况 - 2023年2月，PPL宣布普通股季度现金股息为每股0.24美元，相当于每年0.96美元[174] - 2023年第一季度，PPL养老金福利净定期成本（信贷）为 - 2100万美元，其他退休后福利为0美元[184] 公司项目评估与调查结果 - 2023年3月17日，RIE宣布评估Orsted和Eversource联合开发884兆瓦海上风电的提案[186] - PPL认为2014年收益分配合规，Talen Energy和Riverstone同意PPL保留PPL Montana水电设施出售收益[194] - PPL无法预测Adversary Pro

公司业务收购与出售 - 2022年5月25日，公司及其子公司PPL Rhode Island Holdings完成对Narragansett Electric的收购，其将以Rhode Island Energy的名称继续提供服务[19][30] - 2021年6月14日，公司出售英国公用事业业务，但PPL Global和PPL WPD Limited未包含在此次出售中[26][29] - 公司于2021年6月14日出售英国公用事业业务，包括PPL WPD Investments Limited及其子公司[66][81][84][85] - 公司于2022年11月1日出售Safari Holdings及其子公司Safari Energy[72] - 2016年12月6日，Talen Energy成为Riverstone全资拥有的公司，拥有PPL Energy Supply的竞争性发电资产[77] - 2015年6月1日，PPL Energy Supply进行分拆，PPL EnergyPlus更名为Talen Energy Marketing[78] 公司内部合并 - 2021年12月31日，PPL EU Services并入PPL Services[25] 法规与监管要求 - 肯塔基州公用事业资本增加超过1亿美元需获得KPSC颁发的CPCN[40] - Act 11授权PAPUC批准两种特定费率制定机制，包括在基本费率程序中使用完全预测的未来测试年以及符合条件的DSIC[32] - Act 129修订宾夕法尼亚州公用事业法规，创建能效和节能计划、智能计量技术要求等[33] - 肯塔基州电力公司可根据ECR规定，回收遵守《清洁空气法》等环境要求的成本[46] - KPSC批准LG&E通过GLT机制回收与天然气传输线等相关的成本[49] - 2021年KPSC下令设立RAR，用于在某些发电单元退役后的十年内收回剩余投资并获得回报[67] - 2017年12月22日，美国颁布《减税与就业法案》（TCJA）[78] 公司权益与合作 - 公司在OVEC中，LG&E拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[56] - 2010年10月1日，KU和LG&E分别与纽约银行梅隆签订抵押契约[52][54] 公司绩效与激励 - 2021年PPL基于净资产收益率（ROE）的绩效单位采用一年绩效期（2021年1月1日至12月31日），但保留三年归属期[58] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括战略交易、疫情、极端天气、资本市场等[87] 公司运营数据 - 2022年PPL各受监管业务板块运营收入：肯塔基州38亿美元、宾夕法尼亚州30亿美元、罗德岛州10亿美元；净收入分别为5.07亿美元、5.25亿美元、-4400万美元[96] - 2022年底各板块监管资产基础：肯塔基州117亿美元、宾夕法尼亚州93亿美元、罗德岛州32亿美元；服务区域分别为8000平方英里、10000平方英里、1200平方英里；客户数量分别为130万、150万、80万[96] - 2022年LG&E和KU发电量分别为12590GWh和18998GWh，较2021年分别增长5%和下降1%[107] - 截至2022年12月31日，LG&E和KU拥有发电容量分别为2760MW和4775MW，自2010年已退役约1200MW的燃煤发电厂[105][109] - 2022年底LG&E和KU的太阳能共享设施已完成五个500千瓦阶段的建设，并开始接受第六阶段的认购[111] - 2020年获批的100MW太阳能发电设施和2021年签约的125MW太阳能发电设施预计2024年第四季度投入运营[112][114][115] - 2022年12月15日，LG&E和KU向KPSC申请建设两个621MW的NGCC燃烧涡轮设施、120MWac太阳能光伏发电设施、125MW 4小时电池储能系统等项目[116] - 新的NGCC设施由LG&E（31%）和KU（69%）共同拥有，太阳能设施由LG&E（37%）和KU（63%）共同拥有，电池储能单元由LG&E拥有[117] - 计划退休部分现有燃煤发电机组，包括2024年的Mill Creek 1（300MW）、2027年的Mill Creek 2（297MW）、2028年的E.W. Brown 3（412MW）和Ghent 2（486MW）[118] - KPSC于2023年1月6日接受申请，并计划在2023年11月6日就所有问题发布命令[119] - LG&E和KU预计到2027年通过与供应商签订煤炭供应协议及按需现货采购来保障煤炭供应[123] - 截至2022年12月31日，LG&E地下储存天然气100亿立方英尺，账面价值6800万美元，2023 - 2025年将停用一个40亿立方英尺工作容量的地下储气田[127] - LG&E与两条管道签订天然气供应运输服务合同，不同合同在冬夏季节有不同容量，部分合同到期时间从2025 - 2030年不等[129] - PPL Electric为宾夕法尼亚州东部和中部29个县约150万客户供电，服务面积10000平方英里[137] - 2022年，PPL Electric的客户负荷中，竞争性供应商提供的比例分别为：住宅37%、小型商业和工业76%、大型商业和工业95%[149] - 2020年12月，PAPUC批准PPL Electric 2021年6月1日至2025年5月31日的默认服务计划，截至2022年12月31日完成四次电力供应拍卖，截至2023年1月完成四次替代能源信用征集[150] - RIE为罗德岛约48万电力客户和约27万天然气客户提供服务，服务范围覆盖罗德岛大部分地区[153] 公司业务合作与运营模式 - LG&E和KU与田纳西河谷管理局和TranServ International, Inc.分别签订输电可靠性协调和独立输电组织合同[131] - PPL Electric的输电业务在PJM运营，其输电收入通过PJM按FERC批准的关税回收[141][143] - PPL Electric的配电基本费率基于费率基数回报率计算，除累计递延所得税外，监管资产和负债不产生回报[145] - 截至2022年12月31日，除9800万美元环境响应成本、7700万美元退休后福利和6100万美元净计量递延成本外，公司所有监管资产均获授权赚取回报率[162] - 公司需满足约370亿立方英尺的年度天然气供应需求，拥有不同合同条款和期限的天然气供应安排组合[166] - 公司配电收入主要来自向零售客户销售电力、天然气及相关服务，销售受RIPUC监管[158] - 公司拥有罗德岛的输电系统，输电服务受FERC监管并与ISO - 新英格兰协调[159] - 公司记录收入遵循与适用监管机构安排的费率监管运营会计原则，包括各种递延机制[161] - 公司需按RIPUC和法规要求提供最后求助服务，费用包含多项成本[163][164] - PPL Services为PPL子公司提供行政、管理和支持服务，费用直接或间接收取[169] - PPL Capital Funding为PPL及部分子公司运营提供融资，2021年起公司层面融资成本不再分配到报告分部[170][171] 公司环保目标 - PPL自2010年至2021年将碳排放减少近60%，目标是到2035年较2010年减少70%，到2040年减少80%，并在2050年实现净零碳排放[182] 公司员工情况 - 公司2022年员工离职率为10.7%[201] - 截至2022年12月31日，PPL有全职员工6527人，其中工会员工2411人，占比37%；PPL Electric全职员工1382人，工会员工913人，占比66%；LG&E全职员工964人，工会员工618人，占比64%；KU全职员工807人，工会员工109人，占比14%[202] - 2022年3月，IBEW Local 1600与PPL和PPL Electric批准了一份为期五年的新劳工协议，覆盖超900名员工，于2022年5月16日生效，2027年5月到期[202] - 与KU USW的劳工协议谈判预计2023年7月开始，当前合同覆盖超40名员工，2023年8月到期[203] - 与LG&E IBEW的劳工协议谈判预计2023年10月开始，当前合同覆盖超600名员工，2023年11月到期[204] 环境法规影响 - 公司受多项环境法律法规约束，可能需修改或停止某些运营以合规，且无法保证未来监管程序结果[172][174] - 未来监管发展和司法裁决可能使CCR蓄水池和垃圾填埋场的某些排放需额外许可和补救，成本或较高且预计可通过费率回收，但公司无法预测结果和财务影响[186] - 2023年1月18日，EPA和美国陆军工程兵团发布最终规则，扩大“美国水域”定义，恢复到2015年前监管框架，相关费用预计不重大且可通过费率回收，公司无法预测诉讼或监管程序结果，但预计对运营无重大影响[187] - 公司子公司不时开展环境相关测试、监测或补救行动，目前分析显示解决这些环境问题预计不会对运营产生重大不利影响[188] 市场与经营风险 - 电力和天然气的需求及市场价格受天气影响，公司未来经营业绩可能出现季节性大幅波动[191] 网络安全 - 公司采取多种措施监控和应对网络安全风险，肯塔基州、宾夕法尼亚州和罗德岛州业务需遵守严格网络安全要求，还购买保险，但无法保证能防止业务中断或覆盖所有网络相关成本[205][207] 公司项目开展 - PPL Electric开展Act 129 Smart Meter项目，进行全系统电表更换[34] - LG&E和KU采用先进计量基础设施，实现双向通信[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年GAAP每股收益为1.02美元，持续经营业务每股收益为1.41美元，超过2022年收益预测中点，2021年持续经营业务每股收益为1.05美元 [14][61] - 第四季度GAAP每股收益为0.26美元，特殊项目为0.02美元每股，主要是收购罗德岛能源的整合及相关费用，部分被2021年税务调整的税收优惠抵消 [35] - 调整特殊项目后，第四季度持续经营业务每股收益为0.28美元，较2021年提高0.06美元每股 [14] - 重申2023年每股收益预测范围为1.50 - 1.65美元，中点为1.58美元，较2022年预测增长7% [13][18] - 董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，4月3日支付给3月10日登记在册的股东，较之前增长7% [68] 各条业务线数据和关键指标变化 宾夕法尼亚州监管业务 - 2022年每股收益同比增加0.06美元，主要因输电额外资本投资回报、高峰输电需求增加和销售 volumes 提高 [150] - 第四季度业绩同比改善0.01美元，主要因天气温和带来的销售 volumes 增加和输电额外资本投资回报，但被较高的运营和维护费用部分抵消 [36] - 预计2023年每股收益增加0.04美元，主要因输电额外资本投资回报和较低的运营和维护费用，部分被较高的利息费用抵消 [66] 肯塔基州业务 - 2022年每股收益同比增加0.07美元，主要因2021年7月生效的全年较高零售费率和销售 volumes 增加 [64] - 第四季度每股收益同比下降0.01美元，销售 volumes 增加被较高的运营和维护费用及利息费用抵消 [15] - 预计2023年每股收益增加0.05美元，主要因较低的运营和维护费用，部分被较高的利息费用抵消 [41] 罗德岛业务 - 2022年为持续经营收益增加0.08美元每股，反映从5月下旬收购到年底的业绩 [65] - 第四季度为收益增加0.03美元每股 [15] - 预计2023年每股收益增加0.08美元，主要因全年收益的影响 [41] 公司及其他业务 - 2022年每股收益较上年增加0.03美元，主要因较低的运营和维护费用、较低的所得税及其他因素 [62] - 2022年因使用英国业务销售收益回购10亿美元股票，带来0.05美元的摊薄收益 [63] - 预计2023年业绩与上年持平 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重新定位，2021年出售英国业务，2022年5月收购罗德岛能源，成为美国纯监管公用事业控股公司 [4][25] - 计划2024年完成所有过渡服务协议，收购罗德岛能源增强规模，有望实现2026年前6% - 8%的收益和股息增长，且资产负债表无需发行股权支持增长 [5] - 为罗德岛能源制定计划，以实现该州2033年100%可再生能源目标，包括先进计量、电网现代化等 [7] - 在肯塔基州提出平衡投资计划，替换近1500兆瓦退役煤炭发电，为客户提供安全、可靠、经济和可持续能源 [27] - 利用输电开发专业知识，探索罗德岛以外潜在监管投资机会，如与WindGrid合作探索新英格兰海上输电解决方案 [28] - 目标在安全、可靠性、客户满意度和成本效率方面达到行业前十分之一或前四分之一，并实现股票溢价估值 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司历史上非凡的一年，重新定义公司，开启新时代，未来前景光明，有信心实现财务目标 [4][24] - 尽管面临利率、通胀和天气等潜在不利因素，但有信心实现2023年收益预测，计划可应对市场波动 [74][75] - 罗德岛能源在收购后几个月可靠性显著改善，超过2022年预期10%以上，未来前景积极，预计2024年实现增长 [8] 其他重要信息 - 2022年宾夕法尼亚州和肯塔基州保持顶级可靠性，尽管风暴频率和强度增加；PPL电力公司和肯塔基州公用事业公司保持顶级客户满意度 [8][9] - 11月超40%的宾夕法尼亚州住宅购物客户支付的费率高于默认费率，超10万客户支付的费率比默认费率高25% - 100%，近2万客户支付的费率是默认费率的两倍多 [10] - 12月因能源价格上涨和技术问题，PPL电力公司客户账单增加且收到估计账单，引起客户困惑和担忧，但预计对财务结果无重大影响 [11][12] - 已修复技术问题，临时增加客服中心资源，减少等待时间，免除滞纳金，扩大冬季不停电政策范围 [32] - 自2022年起，PPL电力公司代表客户倡导电力供应消费者保护改革，与宾夕法尼亚州立法者和监管机构讨论相关措施 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2023年每股收益中点1.58美元的信心及应对不利因素的应急措施 - 公司仍对实现2023年预测充满信心，虽面临通胀和利率等潜在不利因素，但认为可管理，目前无需加速运营和维护成本节约，但这是可利用的手段 [74][75] 问题2: 肯塔基州CPCN流程进展及需关注的事项 - CPCN流程按计划进行，上周肯塔基州公共服务委员会批准了一些干预者的干预请求，下一步是在当天结束前收到干预者的数据请求 [77] 问题3: 宾夕法尼亚州客户费率问题及与监管机构的讨论情况 - 公司建议客户在标准报价计划结束后默认回到默认费率，以限制价格上涨；还要求对第三方供应商的 introductory 或 teaser 费率以及可变费率设置更严格限制，希望供应商提高问责制 [82][83] 问题4: 肯塔基州煤炭电厂退役对CPCN流程的影响及获批后的投资回收方式 - 认为CPCN已平衡不同燃料来源，煤炭电厂退役不会对流程产生影响；若获批，将在2026年或更晚时间通过费率案例回收投资 [86][89] 问题5: 零售选择在当前电价环境下对居民客户是否有意义 - 公司价格比较约为0.145美元，部分供应商提供低于0.10美元的合同，但公司需按监管流程提前6 - 18个月采购电力，未立即受到近期电价下降的影响 [90] 问题6: 肯塔基州控股公司成本重新分配的影响 - 此次重新分配无监管或债务再融资方面的影响，只是为使肯塔基州监管业务部门的报告方式与宾夕法尼亚州和罗德岛州一致 [115] 问题7: 宾夕法尼亚州计费问题对客服中心资源的持续影响 - 相关措施是临时的，有第三方合同可按需调整，内部资源在完成客服中心任务后将回到原部门 [94][136] 问题8: 通胀对CPCN成本估计的影响 - CPCN中的成本估计使用内部数据，已更新，无需因通胀进行重大调整 [137] 问题9: 罗德岛州天然气业务对支出计划的影响 - 公司处于早期阶段，已制定资本计划确保天然气网络安全可靠，同时与州政府合作推进天然气未来规划 [139] 问题10: 罗德岛州2023年收益未达ROE预期的原因及成本节约情况 - 2023年罗德岛州收益的波动是过渡期间的正常现象，已纳入预测；预计2024年实现增长，可能需要后续费率案例；2023年预计的5000 - 6000万美元运营和维护成本节约主要来自宾夕法尼亚州和肯塔基州 [126][127][142] 问题11: 罗德岛州到2025年能否接近允许的ROE - 预计2025年ROE会有所改善，因为到2024年过渡服务协议结束，且距离上次费率案例时间较长 [143] 问题12: 人才诉讼或仲裁的最新情况 - 公司将于2月22日在德克萨斯州破产法院进行调解 [123]

业绩总结 - PPL的2022年第三季度每股收益（GAAP）为0.24美元，较2021年第三季度的0.27美元下降了11.1%[108] - 2022年第三季度持续收益为0.41美元，较2021年第三季度的0.36美元增长了13.9%[108] - 2022年截至第三季度的持续收益为1.13美元，较2021年同期的0.83美元增长了36.1%[112] - 报告的净收入为$153百万，较去年同期的$143百万增长了7%[200] - 2022年第三季度的持续运营收益为$155百万，较去年同期的$134百万增长了15.7%[200] - 每股稀释后收益为$0.21，较去年同期的$0.19增长了10.5%[200] - 2022年截至9月30日的持续运营收益为$832百万，较去年同期的$401百万增长了107.7%[200] 用户数据 - PPL的2022年预计平均资产基数为237亿美元，服务客户达350万[5] - 预计到2026年，PPL的总费率基数将达到277亿美元[197] - 2022年宾夕法尼亚州的年末费率基数为93亿美元，占PPL总费率基数的39%[158] - 2022年肯塔基州的年末费率基数为115亿美元，占PPL总费率基数的48%[163] - 2022年罗德岛的年末费率基数为32亿美元，占PPL总费率基数的13%[170] 未来展望 - PPL预计2022至2025年每股收益年复合增长率为6%至8%[11] - PPL计划在2022至2026年期间进行约120亿美元的资本投资，2030年前的投资机会总额达到270亿美元[36][38] - 预计到2025年实现至少1.5亿美元的运营和维护成本节省[17] - 预计到2050年实现净零碳排放，2030年前实现100%轻型车辆电气化[64] 新产品和新技术研发 - PPL的煤炭发电能力将从2021年的4715兆瓦减少到2050年的9190兆瓦，承诺到2050年不再燃烧未减排的煤[46][58] - PPL的可持续基础设施资产基数预计到2026年将占总资产基数的85%以上，煤炭发电的资产基数将降至15%以下[42] 资本投资与财务状况 - PPL的信用评级为Baa1（穆迪）和A-（标准普尔），财务灵活性强，计划不进行股权发行[49] - PPL的资本投资在2011至2021年间超过110亿美元，持续推动资产基数和持续收益的年复合增长率分别为超过11%和超过10%[28] - 2022年第三季度的债务到期总额为13,354百万美元[144] 负面信息 - Talen诉讼费用净额为$5百万，影响了报告的收益[200] - 收购整合费用的净额为$196百万，主要与罗德岛能源的收购相关[200] - 特殊项目总支出为$266百万，其中包括收购整合费用和战略企业举措的成本[200] - 2022年第三季度的特殊项目总支出为$131百万，较去年同期的$84百万增加了56%[200]