业绩总结 - PPL在2022年第一季度报告的GAAP每股收益为0.37美元，持续收益为0.41美元[6] - PPL公司在2022年第一季度的报告收益为2.73亿美元，较上年同期的2.19亿美元增长了24.7%[31] - PPL公司在2022年第一季度的运营收入为17.82亿美元，较2021年同期的15.98亿美元增长了11.5%[38] - PPL公司在2022年第一季度的总运营费用为13.28亿美元，较2021年同期的11.83亿美元增长了12.3%[38] - PPL在2022年第一季度的特殊项目影响为每股减少0.04美元，主要与罗德岛收购整合成本相关[12] - PPL公司在2022年第一季度的特殊项目费用总计为3200万美元，其中包括2100万美元的收购整合费用[31] 用户数据 - 2022年第一季度，PPL的电力销售总量为10,176 GWh，较2021年同期增长1.3%[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在宾夕法尼亚州的住宅部门为4,612 GWh，较2021年同期持平[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在宾夕法尼亚州的商业部门为3,510 GWh，较2021年同期增长2.8%[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在宾夕法尼亚州的工业部门为2,033 GWh，较2021年同期增长1.9%[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在肯塔基州的住宅部门为2,977 GWh，较2021年同期下降3.4%[20] - PPL在肯塔基州，2022年第一季度的电力销售总量为7,636 GWh，较2021年同期增长0.1%[20] - PPL在肯塔基州的商业部门电力销售量为1,869 GWh，较2021年同期增长3.1%[20] 财务状况 - PPL的长期债务到期总额为11,251百万美元，其中2022年的到期债务为474百万美元[23] - PPL公司的长期债务评级为Baa2，展望为积极[28] - PPL资本融资的无担保评级为BBB+，展望为稳定[28] - PPL公司在2022年第一季度的肯塔基州调整后毛利为6.59亿美元，较2021年同期的5.70亿美元增长了15.6%[36] - PPL公司在2022年第一季度的宾夕法尼亚州调整后毛利为4.48亿美元，较2021年同期的4.03亿美元增长了11.1%[36] 未来展望 - PPL公司预计未来的收益和现金流将受到多种因素的影响，包括收购Narragansett电力公司的预期[41] - 持续运营的收益经过特殊项目的影响进行调整，特殊项目在财务表中以税后基础呈现[44] - 管理层认为这些绩效指标为投资决策提供了额外的有用标准[48] - 调整后的毛利的未来期间的调节不提供，因为排除在营业收入之外的某些项目本质上是会变化的且不显著[49]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年3月31日止三个月，公司运营收入为17.82亿美元，2021年同期为14.98亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司燃料费用为2.12亿美元，2021年同期为1.77亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司能源采购费用为3.52亿美元，2021年同期为2.20亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司总运营费用为13.28亿美元，2021年同期为10.83亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司运营收入为4.54亿美元，2021年同期为4.15亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司利息费用为1.07亿美元，2021年同期为1.53亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司持续运营业务税后收入为2.73亿美元，2021年同期为2.03亿美元[76] - 2021年3月31日止三个月，公司终止运营业务净亏损（税后）为20.43亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司普通股基本和摊薄每股持续运营业务税后收益为0.37美元，2021年同期为0.26美元[76] - 2021年3月31日止三个月，公司普通股基本和摊薄每股终止运营业务净亏损（税后）为2.65美元[76] - 2022年第一季度净收入为2.73亿美元，2021年同期净亏损为18.4亿美元[77][79] - 2022年第一季度其他综合收入为500万美元，2021年同期为3.38亿美元[77] - 2022年第一季度综合收入为2.78亿美元，2021年同期综合亏损为15.02亿美元[77] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5.02亿美元，2021年同期为6.63亿美元[79] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为4.27亿美元，2021年同期为7.35亿美元[79] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为6.03亿美元，2021年同期使用的净现金为7100万美元[79] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为42.5亿美元，截至2021年12月31日为35.72亿美元[79] - 截至2022年3月31日，总资产为341.07亿美元，截至2021年12月31日为332.23亿美元[80] - 截至2022年3月31日，总负债和权益为341.07亿美元，截至2021年12月31日为332.23亿美元[82] - 2022年和2021年第一季度每股普通股股息分别为0.200美元和0.415美元[85] - 2022年第一季度，PPL公司总运营收入为17.82亿美元，较2021年同期的14.98亿美元增长18.96%[131] - 2022年第一季度，PPL公司净收入为2.73亿美元，而2021年同期净亏损18.4亿美元[131] - 2022年第一季度PPL来自客户合同的总收入为17.48亿美元，2021年同期为15.16亿美元[136][137] - 2022年第一季度PPL应收账款和未开票收入的减值余额为700万美元，2021年同期为200万美元[142] - 2022年3月31日PPL合同负债为3300万美元，2021年12月31日为4200万美元[143] - 截至2022年3月31日，PPL有4600万美元的企业及其他相关履约义务未履行，预计未来12个月内确认约3000万美元[144] - 2022年第一季度PPL基本和摊薄每股收益为0.37美元，2021年同期为 - 2.39美元[146] - 2022年第一季度PPL发行与股票薪酬计划相关的普通股12.4万股，2021年同期为52万股[146] - 2022年第一季度PPL所得税费用为7400万美元，2021年同期为5900万美元[150] - 2022年3月31日PPL当前监管资产为5800万美元，2021年12月31日为6400万美元[155] - 2022年3月31日PPL非流动监管资产为12.19亿美元，2021年12月31日为12.36亿美元[155] - 2022年第一季度PPL因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外的股票薪酬奖励为15.4万股，2021年同期为23.3万股[148] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL总当前监管负债分别为1.22亿美元和1.82亿美元，总非当前监管负债分别为24.17亿美元和24.22亿美元[156] - 2021年第一季度，PPL和PPL Electric在损益表上记录了1900万美元的税后收入减少，其中1300万美元与2020年有关[160] - 截至2021年12月31日，PPL和PPL Electric资产负债表上的监管负债为7300万美元，2022年第一季度向客户退还了4400万美元的收入[161] - 2022年和2021年第一季度，PPL Electric分别从替代供应商处购买了3.48亿美元和3.24亿美元的应收账款[164] - 截至2022年3月31日，PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU的商业票据发行额分别为3.47亿美元、0、3.53亿美元和2.85亿美元[167] - 2021年8月，PPL董事会授权回购至多30亿美元的PPL普通股，2021年回购了约10亿美元，2022年第一季度无回购[169] - 2022年3月，PPL Capital Funding修订并重述了两个现有5000万美元的双边信贷安排，将终止日期延长至2023年3月6日，并将每个安排的借款能力提高到1亿美元[166] - 2022年2月，公司宣布2022年4月1日支付季度普通股股息，每股0.2美元[170] - 2021年6月14日，公司完成英国公用事业业务出售，现金收益107亿美元，税后净收益104亿美元[171] - 截至2021年3月31日，英国公用事业业务运营亏损20.43亿美元[173] - 2021年3月17日，公司拟以约38亿美元现金收购Narragansett Electric全部流通股[174] - 2022年第一季度，公司养老金福利净定期成本（信贷）为 - 600万美元，2021年同期为1100万美元[179] - 2022年第一季度，公司其他退休后福利净定期成本（信贷）为 - 100万美元，2021年同期为100万美元[179] - 2022年和2021年第一季度PPL其他收入分别为14美元和8美元，其他费用均为14美元和8美元[219] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL现金及现金等价物分别为42.49亿美元和35.71亿美元，受限现金及现金等价物均为100万美元[222] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL长期债务账面价值分别为111.42亿美元和111.4亿美元，公允价值分别为117.2亿美元和129.55亿美元[230] PPL Electric Utilities业务线数据关键指标变化 - PPL Electric Utilities 2022年第一季度运营收入7.75亿美元，2021年同期为6.05亿美元，同比增长28.1%[89] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度净利润1.43亿美元，2021年同期为1.13亿美元，同比增长26.5%[89] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度能源采购费用2.56亿美元，2021年同期为1.49亿美元，同比增长71.8%[89] - PPL Electric Utilities 2022年3月31日现金及现金等价物为4.6亿美元，2021年12月31日为2.1亿美元[93] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.22亿美元，2021年同期为1.21亿美元，同比增长0.8%[92] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为1500万美元，2021年同期为 - 2.22亿美元[92] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.12亿美元，2021年同期为9000万美元[92] - 2022年第一季度，PPL Electric运营收入为7.75亿美元，来自合同的收入为7.35亿美元[134] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL Electric总当前监管负债分别为1.01亿美元和1.53亿美元，总非当前监管负债分别为5550万美元和5590万美元[156] - PPL Electric来自PPL服务的收入2022年为61美元，2021年为10美元；来自PPL EU服务的收入2021年为50美元，2022年为0[213] - 2022年和2021年第一季度PPL Electric其他收入分别为9美元和6美元，其他费用分别为3美元和1美元，其他收入（费用）净额分别为6美元和5美元[220] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL Electric与VEBA资金相关的公司间应收款余额分别为800万美元和1100万美元[218] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL Electric长期债务账面价值分别为44.85亿美元和44.84亿美元，公允价值分别为47.89亿美元和52.72亿美元[230] Louisville Gas and Electric业务线数据关键指标变化 - Louisville Gas and Electric 2022年第一季度运营收入4.93亿美元，2021年同期为4.28亿美元，同比增长15.2%[103] - Louisville Gas and Electric 2022年第一季度净利润9300万美元，2021年同期为7500万美元，同比增长24%[103] - Louisville Gas and Electric 2022年第一季度能源采购费用9100万美元，2021年同期为6600万美元，同比增长37.9%[103] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度净收入9300万美元，2021年同期为7500万美元[106] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年3月31日总资产75.24亿美元，2021年12月31日为75.92亿美元[107] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度经营活动提供的净现金为2.18亿美元，2021年同期为1.81亿美元[106] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.03亿美元，2021年同期为1.11亿美元[106] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度融资活动使用的净现金为1.15亿美元，2021年同期为7000万美元[106] - 2022年第一季度，LG&E运营收入为4.93亿美元，来自合同的收入为4.97亿美元[134] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，LG&E总当前监管负债分别为1400万美元和2100万美元，总非当前监管负债分别为8200万美元和8180万美元[157] - LG&E来自LKS的收入2022年为39美元，2021年为42美元[213] - LG&E资金池借款限额为3.25亿美元，2021年12月31日有3.24亿美元未偿还借款，2022年3月31日无未偿还借款[215] 肯塔基公用事业公司业务线数据关键指标变化 - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度总运营收入5.25亿美元，2021年同期为4.69亿美元[115] - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度净收入1.07亿美元，2021年同期为8600万美元[115] - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度经营活动提供的净现金为2.19亿美元，2021年同期为2.24亿美元[117] - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.29亿美元，2021年同期为1.27亿美元[117] - 截至2022年3月31日，肯塔基公用事业公司总资产为92.93亿美元，较2021年12月31日的92.72亿美元增长0.23%[118] - 2022年第一季度，KU运营收入为5.25亿美元，来自合同的收入为5.27亿美元[134] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，KU总当前监管负债分别为700万美元和800万美元，总非当前监管负债分别为1.042亿美元和1.045亿美元[157] - KU来自LKS的收入2022年和2021年均为44美元[213] - KU资金池借款限额为3亿美元，2022年3月31日和2021年12月31日未偿还借款分别为400万美元和2.94亿美元[216] PPL各业务板块运营与收入情况 - 截至2022年3月31日，PPL公司肯塔基受监管业务资产为163.17亿美元，宾夕法尼亚受监管业务资产为133.74亿美元[132] - 2022年第一季度，PPL公司肯塔基受监管业务运营收入为10.04亿美元，净收入为1.79亿美元[131] - 2022年第一季度，PPL公司宾夕法尼亚受监管业务运营收入为7.75亿美元，净收入为1.43亿美元[131] -

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度报告收益为每股0.18美元，特殊项目为每股0.04美元，调整后持续经营业务收益为每股0.22美元 [24] - 2021年全年净亏损为每股1.93美元，特殊项目为每股2.98美元，调整后持续经营业务收益为每股1.05美元 [25] - 宣布2022年第一季度股息为每股0.20美元，4月1日支付，更新后的季度股息与公司当前业务的收益预测以及60% - 65%的目标派息率一致 [26] - 2021年将WPD销售收益的一部分用于减少控股公司债务35亿美元，增强了资产负债表 [9] - 第四季度修订并延长了信贷安排，PPL Capital funding的信贷额度从14.5亿美元略微降至12.5亿美元，目标是将CFO和FFO与债务指标维持在16% - 18% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州监管部门业务2021年每股收益0.61美元，同比下降0.04美元，主要因输电公式费率股本回报率降低、高峰输电需求下降和运营维护费用增加，部分被输电额外资本投资回报抵消 [30] - 肯塔基州业务2021年每股收益0.61美元，同比增加0.06美元，得益于7月1日起基础零售费率提高和利息费用降低，但运营维护费用增加部分抵消了增长 [31] - 公司及其他业务收益比上一年增加0.03美元，主要因长期控股公司债务减少使利息费用降低，部分被此前分配给肯塔基州的利息成本抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重新定位为专注美国的能源公司，致力于可持续增长，引领清洁能源转型，同时为客户提供经济可靠的能源服务 [8] - 2021年6月完成英国公用事业业务出售，获得近110亿美元，消除了海外业务风险 [9] - 推进对Narragansett Electric的收购，预计2022年3月获得罗德岛公用事业和运输部门的最终命令，以扩大和多元化美国业务版图 [10] - 采用净零碳排放目标，加速中期减排目标，提前煤炭电厂退役计划，投资清洁能源研发 [15] - 实施企业多元化、公平和包容战略，增加领导层、员工和董事会的多样性，支持社区社会正义和公平倡议 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的转型之年，为未来增长和成功奠定了坚实基础 [37] - 未来重点是完成对Narragansett Electric的收购，向股东介绍新的PPL，公司拥有强大资产负债表、卓越客户服务，致力于净零碳排放，有望引领清洁能源转型 [37] - 公司认为战略重新定位将为股东带来长期价值，未来有强劲的资本投资机会，可推动盈利和股息增长，且在可预见的未来无需股权融资 [112] 其他重要信息 - 2021年公司向股东返还超20亿美元，包括股息和股票回购，完成了10亿美元的股票回购目标 [11] - 2021年公司在电网和先进技术方面投资超20亿美元，以增强电网弹性、实现网络现代化、采用先进技术并为服务区域的电气化和可再生能源发展铺平道路 [14] - 公司在2021年获得多个行业奖项，包括EEI应急响应奖、J.D. Power电力公用事业住宅和商业客户满意度奖，被Escalent评为美国最受信任的公用事业品牌之一 [13] - 公司在2021年建立了优秀的管理团队，包括晋升首席运营官、任命新的总法律顾问和公用事业总裁等 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 罗德岛收购审批流程及决策临近时的情况 - 公司认为已达到该州的审批标准，期待审批结果，相信自身在客户服务、智能电网技术等方面的优势使交易符合罗德岛的公共利益 [42] 问题2: 剩余未分配现金情况及回购与资本支出的分配考虑 - 公司暂无详细更新，将在投资者日提供全面信息，需先完成罗德岛的监管审批流程，并考虑相关承诺 [44] 问题3: Safari出售流程及预期现金收益 - 公司不评论市场传言 [45] 问题4: 股息决策及时机，以及未来股息增长预期 - 因不确定罗德岛审批结果，为减少英国业务出售后股息重置的不确定性，按正常节奏宣布第一季度股息；第一季度股息基于当前业务，收购完成后将增加股息，具体将在交易完成和分析师日更新 [50] 问题5: 季度战略企业倡议成本，特别是肯塔基州及公司整体的情况 - 与战略重新定位相关的成本正常，与Narragansett收购相关，肯塔基州的相关成本 immaterial，无特定战略考量 [52] 问题6: 剩余未分配现金是否约为10亿美元 - 公司将在投资者日讨论收益的总使用情况 [57] 问题7: 2022年是否为长期预测或收益增长目标的基准年 - 是的 [58] 问题8: 若Narragansett收购未获批的情景及罗德岛决策目标日期情况 - 公司专注于完成收购，认为已达到审批标准，目标决策日期为25日，但不保证能按时获得结果 [65] 问题9: 肯塔基州IRP下发电舰队在不同时间段的变化情况 - 2024年有一轮退役，基于储备边际无需大量替换；2028年需替换退役机组，预计2026年左右开始投入资本；2034 - 2035年左右有下一轮退役，2030年代初将投入资本准备 [70] 问题10: 大宗商品价格变动下肯塔基州煤电厂的运营情况 - 公司将综合考虑成本和脱碳目标，灵活调整发电舰队的使用，包括可再生能源采购、天然气和煤炭之间的转换等 [72] 问题11: 肯塔基州智能电表实施情况 - 宾夕法尼亚州已进行两轮智能电表部署，肯塔基州正在进行首次部署，预计2026年完成，罗德岛收购后将迅速部署 [73] 问题12: 增长速率的基准年及2022年核心业务收益预期 - 以2022年的预估数据为基准；根据新股息和派息率可大致推算2022年无NEC时核心业务的收益能力 [78] 问题13: 总检察长对NEC收购的立场及是否有和解谈判 - 总检察长立场未改变，目前等待决策，无和解谈判 [80] 问题14: 罗德岛下一次费率调整的时间 - 公司承诺收购完成后3年内不提交费率调整申请，具体时间取决于收购完成时间 [82] 问题15: 股息调整情况 - 新股息基于现有业务，收购NEC完成后将重置并增加与该业务相关的股息，未来股息将随收益增长 [84] 问题16: Safari的收益、EBITDA和债务情况 - Safari包含在公司及其他业务板块中，对整体收益 immaterial，无单独债务，属于PPL公司 [87] 问题17: 股息派息率的决定因素及后续股息决策考虑 - 股息重置是战略重新定位的一部分，目标是使股息与新业务规模相适应，并随收益增长；未来股息派息率预计维持在60% - 65% [94] 问题18: 分析师日提供的信息细节和增长预测时长 - 将提供全面更新，包括新PPL的详细信息、增长率和增长持续时间 [96] 问题19: 若Narragansett收购完成，新股息水平的公布时间 - 将在投资者日更新，若3月完成收购，投资者日将在收购完成后几周内举行，可能影响第二季度股息 [101] 问题20: 若合并被拒的重新申请流程及上诉法院情况 - 有上诉流程，但具体下一步行动取决于审批命令内容；不确定上诉法院情况 [106] 问题21: 肯塔基州业务的增长情况 - 目前不提供各业务板块的增长目标，将在投资者日提供全面更新 [108]

财务报表范围 - 财务报表涵盖2019 - 2021年12月31日各年度的合并利润表、综合收益表、现金流量表、资产负债表和权益变动表等[19] 公司架构与业务变动 - 2022年1月1日起，PPL Energy Holdings成为PPL Electric和PPL Services的母公司[30] - 2021年6月14日出售英国公用事业业务，PPL Global和PPL WPD Limited未包含在此次出售中[31][33] - 2021年12月31日，PPL EU Services并入PPL Services[30] - PPL于2021年3月宣布拟收购纳拉甘西特电力公司[75] - 2015年6月1日PPL能源供应公司分拆，PPL蒙大拿公司是其间接子公司[82,83] - 2016年12月6日，Talen Energy成为Riverstone的全资子公司[91] - PPL的英国公用事业业务于2021年6月14日出售[83,95,97,98,99,100] 法规相关 - Act 11于2012年4月16日生效，授权宾夕法尼亚州公用事业委员会（PUC）批准两种特定费率制定机制[37] - Act 129于2008年10月生效，修订宾夕法尼亚州公用事业法规，创建能效和节能计划等[38] - 肯塔基州公用事业资本增加超1亿美元需获得公共便利和必要性证书（CPCN）[48] - 肯塔基州电力公用事业有权根据相关法规当前收回遵守《清洁空气法》等环境要求的成本[55] 财务指标定义 - 调整后毛利润（Adjusted Gross Margins）是用于财务状况和经营成果讨论与分析的非公认会计准则（non - GAAP）财务绩效指标[39] - 持续经营业务收益（Earnings from Ongoing Operations）是调整特殊项目影响后的非GAAP财务盈利指标[54] 公司历史与业务范围 - PPL于1994年成立，是一家公用事业控股公司，总部位于宾夕法尼亚州阿伦敦[109] - PPL通过其受监管的公用事业子公司在宾夕法尼亚州、肯塔基州和弗吉尼亚州为客户供电，在肯塔基州为客户提供天然气，并在肯塔基州的发电厂发电[109] 激励补偿计划 - PPL激励补偿计划（ICP）新奖励于2012年暂停[63] - 2021年PPL基于净资产收益率（ROE）的绩效单位基于2021年1月1日至12月31日的一年绩效期，但保留三年归属期和其他特征[79] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括战略交易、疫情、极端天气、费率案件等[105,106] 各地区监管业务财务与运营数据 - 2021年，肯塔基州监管部门运营收入33亿美元，净收入4.68亿美元，电力输送量30317GWh，监管资产基础113亿美元，服务面积9400平方英里，终端用户130万；宾夕法尼亚州监管部门运营收入24亿美元，净收入4.45亿美元，电力输送量37005GWh，监管资产基础89亿美元，服务面积10000平方英里，终端用户140万[118] 发电相关数据 - LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司（OVEC）5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[77] - 2021年底，LG&E发电装机容量2760MW，KU发电装机容量4775MW[127] - 2021年，LG&E和KU发电厂发电量分别为11962GWh和19201GWh，较2020年分别增长4%和5%[128] - 截至2021年12月31日，LG&E和KU自2010年以来已退役约1200MW的燃煤发电厂[130] 新能源项目进展 - LG&E和KU获批开发4MW太阳能共享设施，截至2021年12月31日已完成四个500千瓦阶段的建设，第五阶段预计2022年完成，已开始接收第六阶段的认购[131] - 2021年10月6日，LG&E和KU签订协议购买一个拟议的125MW第三方太阳能发电设施前20年的发电量，预计2024年第四季度投入运营[134] 天然气业务数据 - 五个地下天然气储存场当前工作天然气容量约150亿立方英尺，用于为LG&E的固定销售客户提供天然气服务，2021年12月31日，LG&E地下储存天然气120亿立方英尺，账面价值5400万美元[141] - LG&E与一条管道的合同冬季总容量为184900MMBtu/天，夏季容量为60000MMBtu/天，另有一份合同至2026年冬夏季容量均为60000MMBtu/天；与第二条管道的单一合同总容量为20000MMBtu/天，2023年到期[143][144] 客户服务数据 - LG&E为约42.9万电力客户和33.3万天然气客户提供服务，KU为约53.8万肯塔基州客户和2.8万弗吉尼亚州客户提供电力服务[123] - PPL Electric为宾夕法尼亚州东部和中部29个县约140万客户供电，服务区域达10000平方英里[153] - 2021年PPL Electric的客户负荷中，39%的居民、79%的小商业和工业、98%的大商业和工业客户由竞争供应商供电[166] 服务计划相关 - 2020年12月17日，PUC批准PPL Electric 2021年6月1日至2025年5月31日的默认服务计划，含8次电力供应招标和8次替代能源信用招标[167] - 截至2022年1月，PPL Electric已完成2次替代能源信用招标，此前默认服务计划的所有合同于2021年11月30日或之前结束[167] 批发电力费率与供电情况 - KU对市政客户的批发电力费率基于年度公式费率更新计算，2019年4月30日起停止为8个市政当局供电，仍为2个市政当局供电[149] 融资成本分配 - 2021年起，PPL公司层面融资成本不再分配到可报告部门[173] 环境法规动态 - 2020年12月EPA维持颗粒物和臭氧现有NAAQS标准不变，但目前正在重新考虑这些决定，最终决定预计2022年针对颗粒物、2023年针对臭氧作出[178,181] - 2018年1月，EPA将肯塔基州杰斐逊县指定为未达到2015年臭氧标准的地区，LG&E已达成临时氮氧化物排放限制协议[180] - 2021年4月，EPA发布CSAPR最终修订版，要求12个州（含肯塔基州）减少2021年及以后臭氧季节的氮氧化物排放[181] - 2019年7月EPA废除《清洁电力计划》并敲定《经济适用清洁能源规则》，2021年1月该规则被撤销并发回EPA，10月美国最高法院同意复审[186] - 2020年4月美国最高法院裁定《清洁水法》管辖权可能适用于某些导致功能性直接排放到通航水域的地下水排放[188] - 2021年8月美国亚利桑那州地方法院撤销并发回修订“美国水域”定义的规则，12月EPA和美国陆军工程兵团提议废除该规则并恢复2015年前的定义，2022年1月美国最高法院同意复审相关案件[189] 碳排放目标 - 公司目标到2050年实现净零碳排放，截至2020年已较2010年减排近60%，目标到2035年减排70%，到2040年减排80%[184] - 拜登政府目标到2035年实现电力行业零碳排放，到2050年联邦政府实现净零排放，可能对公司业务产生重大影响[183] 员工相关数据 - 2021年公司员工流失率为10.6%[197] - 截至2021年12月31日，PPL有全职员工5607人，其中工会员工1744人，占比31%；PPL Electric全职员工1596人，工会员工932人，占比58%；LG&E全职员工1001人，工会员工627人，占比63%；KU全职员工873人，工会员工115人，占比13%[198] - 2022年2月PPL和PPL Electric与IBEW开始进行劳工协议谈判，当前的五年协议将于2022年5月到期[199] 公司面临风险 - 公司面临网络攻击风险，采取多种措施监控和应对，肯塔基州和宾夕法尼亚州业务需遵守严格的网络安全要求，还购买了网络安全保险[200][201] - 电力和天然气的需求及市场价格受天气影响，公司未来经营业绩可能出现季节性大幅波动[193] - 公司作为控股公司，现金流和偿债、分红能力很大程度取决于子公司财务表现，且债务和担保义务从属于子公司现有和未来负债[207][208] - 公司盈利能力高度依赖成本回收和资本投资回报，监管机构可能不批准其申请的费率，现有费率也可能被挑战[210] - 公司公用事业业务受联邦和州监管机构多方面复杂监管，不遵守规定可能面临制裁或处罚[211] - 公司受监管业务开展重大资本项目，面临不可预见成本、延误或失败风险，成本回收也可能不足[212] - 公司可能承担前子公司设施环境修复成本，无法预测相关未来支出金额和时间[214][216] - 公司肯塔基州受监管业务面临环境监管相关风险，合规成本不可预测且可能大幅增加[217] - 资本项目面临审批、土地、劳动力、供应链、承包商等多方面风险[215] - 公司受监管业务未来几年有大量资本支出需求，可能需向监管机构申请提高费率[210] - 公司子公司支付股息或分配资金的能力取决于未来盈利、现金流和业务需求，且可能受债务和监管限制[207] - 公司在清算或重组子公司时，其和债权人参与子公司资产分配的权利将受子公司债权人优先索偿权限制[208]

业绩总结 - PPL在2021年第三季度的每股收益为$0.36，相较于2020年第三季度的$0.30增长了20%[22] - 2021年第三季度，PPL公司的报告收益为2.07亿美元，较去年同期下降[67] - 报告的净收益为1,179百万美元，较上年同期增长了约8.5%[70] - 继续运营的收益为593百万美元，较上年同期增长[70] - 由于特殊项目的影响，报告的每股收益为0.17美元[70] 用户数据 - 2021年第三季度，宾夕法尼亚州的天气标准化电力销售总量为9494 GWh，较2020年第三季度的9494 GWh持平[47] - 2021年截至第三季度，宾夕法尼亚州的电力销售总量为27995 GWh，较2020年同期的27666 GWh增长了1.2%[47] - 2021年第三季度，宾夕法尼亚州的住宅电力销售量为3628 GWh，较2020年第三季度的3753 GWh下降了3.3%[49] - 2021年截至第三季度，宾夕法尼亚州的商业电力销售量为10497 GWh，较2020年同期的10019 GWh增长了4.5%[49] - 2021年第三季度，肯塔基州的电力销售总量为22520 GWh，较2020年同期的22145 GWh增长了1.7%[48] 未来展望 - PPL预计在2025年前将至少投资$10亿用于额外的受监管公用事业资本支出[8] - PPL预计到2036年，清洁能源的发电比例将显著提高，基准情景下预计可再生能源发展约2300兆瓦[17] - 预计到2030年，电动汽车的销售将占新车销售的50%[56] - PPL公司预计收购Narragansett Electric将对其财务产生影响[77] 新产品和新技术研发 - PPL计划在2022年1月3日的股息支付后，未来股息将基于PPL年EPS的60-65%派息比率[11] - PPL的电力和肯塔基公用事业在Escalent研究中被评为全国最受信任的公用事业品牌之一[19] 市场扩张和并购 - PPL的Narragansett电力公司收购预计将在2022年3月完成，目前已获得5项监管批准中的4项[6] - 截至2021年9月30日，PPL公司的总债务到期为112.51亿美元，其中2024年的到期债务为6.5亿美元[59] 负面信息 - PPL的2021年第三季度报告中，特别项目影响每股收益为($0.09)，主要与债务提前偿还损失相关[23] - 预计该和解将每年减少净收入2500万至3000万美元，2021年的结果中已反映出较低ROE的准备金[40] - 由于COVID-19影响，特殊项目的净影响为负[70] - 由于英国税率变化，特殊项目的影响为负102百万美元[70] 其他新策略和有价值的信息 - PPL的流动性状况良好，未使用的信贷额度总计为30.84亿美元[61] - PPL公司使用“持续运营收益”作为非GAAP财务指标，以评估其财务表现[79] - PPL公司管理层认为这些非GAAP指标为投资决策提供了额外的有用标准[84]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告每股收益0.27美元，包含特殊项目每股0.09美元，主要与出售WPD后资产负债表再融资相关的债务提前偿还损失有关 [38] - 调整特殊项目后，第三季度持续经营业务每股收益0.36美元，去年同期为0.30美元；年初至今持续经营业务每股收益达0.83美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 宾夕法尼亚州受监管业务板块 - 第三季度每股收益0.16美元，较去年同期下降0.01美元，主要因运营和维护费用增加，包括风暴和支持成本上升，以及输电公式费率中股本回报率下调的准备金，但额外输电资本投资回报部分抵消了这些影响 [39] 肯塔基州受监管业务板块 - 第三季度每股收益0.21美元，较2020年第三季度增加0.04美元，主要得益于7月1日起基础零售费率提高和利息费用降低，但运营和维护费用增加部分抵消了增长 [40] 公司及其他业务 - 亏损每股0.01美元，较去年同期增加0.03美元，主要因长期控股公司未偿债务减少导致利息费用降低 [40] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 战略重定位 - 9月获FERC批准收购纳拉甘西特电力公司，尚待罗德岛公共事业和运输部最终批准，目标决策日期为2月25日，预计明年3月完成交易 [6] - 与国家电网密切合作，通过30个职能整合团队制定罗德岛业务过渡计划，包括制定第1天整合计划、起草过渡服务协议、重新设计业务流程、设计新运营模式和组织架构等，超1100名国家电网员工接受就业要约，3个工会批准新合同 [8][9] 资金使用 - 宣布至少10亿美元增量资本投资，2025年前用于宾夕法尼亚州和肯塔基州，支持电网弹性和现代化，主要在输配电领域，包括应用智能电网技术、强化系统等；收购完成后将在罗德岛进行类似投资 [12] - 修订股票回购预期，额外分配5亿美元用于回购，预计年底前回购约10亿美元PPL普通股，已完成5.5亿美元 [13] 清洁能源战略 - 10月，肯塔基州公用事业公司向肯塔基公共服务委员会提交可再生能源电力购买协议，为5大客户提供125兆瓦太阳能电力 [15][16] - 9月加入美国公用事业公司联盟，支持电动汽车发展，参与建设连接东北、中西部至得克萨斯州主要高速公路系统的快速电动汽车充电站无缝网络 [17] - 肯塔基州公用事业公司与肯塔基大学应用能源研究中心合作，研究天然气联合循环电厂二氧化碳捕获技术，利用2014年在褐煤电厂建设的碳捕获基础设施模拟天然气厂排放，项目还支持直接空气捕获二氧化碳研究，目标是创建负排放电厂，同时生产氢气和氧气以抵消成本，其他合作伙伴包括范德堡大学、EPRI和GTI [18][19] - 收购SOO Green项目股权，该项目是350英里地下输电项目，旨在连接MISO和PJM电力市场，支持清洁能源需求增长 [20] 资源规划 - 10月19日，LGNE & KU向肯塔基公共服务委员会提交三年期联合综合资源计划，预计到2036年，煤炭在发电组合中的贡献将从2021年的超80%降至约50%，太阳能将占向肯塔基客户供电的近20%，需新增2100兆瓦太阳能和200兆瓦电池储能，以及简单循环天然气机组替代约2000兆瓦煤电产能 [21][22][23] - 高需求和高燃料价格情景下，到2036年需额外5500兆瓦可再生能源和储能资源，可再生能源输出占比约40%，主要替代天然气 [24] 运营与监管 - 8月20日，PPL电力公用事业公司与工业和市政客户联盟达成和解协议，待FERC批准，将2020年5月至2022年5月的基础输电股本回报率从11.18%降至9.9%，2023年6月升至10%，更新资本结构股权成分，允许修改公式费率，预计每年减少净收入约2500万 - 3000万美元 [26][27][28] 客户服务与创新 - PPL电力公用事业公司和肯塔基公用事业公司被评为美国最受信任的公用事业品牌之一，PPL电力公用事业公司连续三年获此殊荣，肯塔基公用事业公司连续两年获此殊荣 [28] - PPL电力公用事业公司因植被管理创新获爱迪生照明公司协会2021年成就奖，通过数据分析和新技术修剪和移除树木，提高可靠性且不增加成本 [29][30] - PPL电力公用事业公司因在输电线路上使用动态线路额定技术被《公共事业双周刊》评为2021年顶级创新者 [31] 经济发展支持 - 福特计划在LGNE & KU服务区域建设60亿美元电池综合体，2021年肯塔基州经济发展投资超100亿美元，还包括丰田4.6亿美元和GE4.5亿美元投资 [32] - 肯塔基州州长和能源政策办公室10月20日发布E3能源战略，与PPL清洁能源转型战略一致，公司参与相关工作组，期待与州政府和其他利益相关者合作 [34][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年执行战略目标方面势头良好，完成转型后将成为领先的美国能源公司，更强大、敏捷，更好地推动清洁能源转型，为所有利益相关者创造长期价值 [41] 其他重要信息 - 公司董事会新增Heather Redman，她是飞鱼伙伴公司联合创始人兼管理合伙人，在颠覆性技术、行业转型、能源开发和能源技术方面有专长，董事会现有10名董事，60%为多元化成员，30%为女性 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑10亿美元新资本支出的地理分配和时间安排，能否在交易完成的2月和3月指导罗德岛资本支出？ - 公司将继续审查业务计划，预计总资本支出在10 - 20亿美元；对罗德岛机会有一定了解，但需与州政府就清洁能源转型速度和成本控制进行沟通，目前提供详细信息尚早 [46][47][48] - 10亿美元主要分配给宾夕法尼亚州和肯塔基州，重点是电网现代化、自动化、弹性强化项目以及支持分布式能源和可再生能源接入，预计技术相关支出也将增加，未来5年支出较为平稳 [49] 问题2: 董事会如何考虑剩余未分配资金在资本支出、股票回购之间的分配，是否有并购可能性及时间安排？ - 投资公用事业是优先事项，确保在清洁能源转型中满足客户需求，且在可预见未来无需发行股权融资；股票回购与其他机会综合考虑，目前并购重点是完成罗德岛收购和整合，若有创造股东价值机会会考虑，但非核心战略 [52][53][54] 问题3: 公用事业资本支出类别是否应考虑50%股权内容，每增加一美元资本支出是否会减少回购能力？ - 目前宣布的是年底前10亿美元股票回购和至少10亿美元增量资本投资，还有更多潜在机会待分析；现金使用需考虑信用、支出时间、监管机制和整体效率等因素，完成纳拉甘西特收购后将提供更多细节 [61][62][63] 问题4: 请说明肯塔基州2026 - 2031年发电机会？ - 2024年预计煤炭电厂退役，无需大量替代发电；2028年储备边际开始收紧；基础情景下，15年投资机会约30亿美元，高情景下约100亿美元以上；未来5年投资不显著，2026年可能开始为2028年退役做准备 [65][66][69] 问题5: 公司每股收益增长轨迹范围是多少？ - 重申过去观点，预计基于2022年中点的每股收益增长率具有竞争力，范围在4% - 8%，多数在5% - 7% [76] 问题6: 宣布5亿美元额外股票回购和10亿美元资本支出后，剩余约10亿美元资金是否准确？ - 股票回购从5亿美元增至10亿美元，剩余约5亿美元；考虑10亿美元资本支出后，约有10亿美元资金待评估使用，完成纳拉甘西特收购后将提供更多细节 [77] 问题7: 公司对SOO Green项目相关FERC投诉的看法？ - 美国实现绿色能源和减少碳足迹需要更多输电，SOO Green项目面临的问题可能是行业共性问题，需解决这些问题以扩大可再生能源使用和输电系统 [87] 问题8: 已完成的5亿美元股票回购平均价格是多少？ - 低于29美元 [93] 问题9: 能否量化服务区域内额外发展带来的负荷增长，以及疫情后负荷模式的早期迹象？ - 宾夕法尼亚州工商业负荷接近疫情前水平，零售和酒店业未完全恢复；肯塔基州工商业受芯片短缺和供应链问题影响，部分工厂减产；居民用电方面，宾夕法尼亚州在家办公人数仍较多，肯塔基州基本恢复到疫情前；目前量化福特等项目负荷影响尚早，但对经济发展有积极影响 [95][96][97] 问题10: 供应链问题是否会限制资本支出加速实施？ - 部分材料和设备交货时间延长，但公司通过扩大供应商基础缓解影响，目前项目未出现重大延误，预计对增加的资本计划无影响 [100] 问题11: 公司为何对某资产不感兴趣？ - 不适合讨论具体并购机会，目前并购重点是完成罗德岛收购和顺利过渡 [106][108] 问题12: 额外公用事业资本支出是资产数还是股权数，是否使用了全部104亿美元现金收益？ - 需考虑出售WPD后公司转型和资产负债表情况，目前业务计划未最终确定，提供宽泛机会范围，完成纳拉甘西特收购后将提供完整预测；10 - 20亿美元资本支出范围可在无需额外股权融资情况下实现 [110][111][114] 问题13: 宣布10亿美元资本支出和10亿美元股票回购后，剩余7亿美元资金是否正确，能否进行20亿美元股票回购或20亿美元额外公用事业资本支出？ - 剩余7亿美元资金正确；有能力进行20亿美元股票回购，但目前目的是提供资金使用宽泛范围，业务计划未完成；资产负债表可支持资本支出增长，无需发行股权 [129][130][131] 问题14: 如何将额外资本支出纳入费率？ - 最初确定的10亿美元资本支出更多倾向于宾夕法尼亚州，而非肯塔基州；之前提到资本支出在未来几年相对平均分配 [133]

公司战略交易 - 公司拟收购纳拉甘西特电气公司[55] - 公司于2021年6月14日出售英国公用事业业务[61][72][73][74][75][76][77] - 公司于2015年6月1日剥离PPL Energy Supply[60][61][70] - 2021年3月17日，PPL WPD Limited签订协议出售英国公用事业业务，6月14日完成交易[132] - 2021年3月PPL签订协议出售英国公用事业业务，6月完成交易，现金收益107亿美元，税后净收益104亿美元，税前亏损16.09亿美元[215][216][219] - 2021年3月PPL签订协议以约38亿美元现金收购Narragansett Electric，预计2022年3月完成，需获美国监管批准[226][227] 公司业务权益与装机容量 - 公司旗下LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益[58] - 俄亥俄河谷电力公司两座燃煤电厂的总装机容量为2120兆瓦[58] 公司运营规定 - 肯塔基州公共服务委员会规定，任何超过1亿美元的资本增加需获得公共便利和必要性证书[38] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受战略交易、疫情、极端天气等因素影响[79][80] 公司业绩评估指标 - 公司使用非公认会计原则指标调整后毛利率和持续经营业务收益评估业绩[31][43] 公司技术应用 - 公司使用先进计量基础设施实现电表与公司间的双向通信[32] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年前三季度运营收入42.98亿美元，2020年同期为41.03亿美元[84] - 2021年前三季度运营费用31.82亿美元，2020年同期为28.95亿美元[84] - 2021年前三季度净亏损16.14亿美元，2020年同期净利润11.79亿美元[84] - 2021年前三季度持续经营业务所得税后亏损1.24亿美元，2020年同期盈利4.74亿美元[84] - 2021年前三季度其他综合收益40.37亿美元，2020年同期为4.31亿美元[85] - 2021年前三季度经营活动提供净现金19.78亿美元，2020年同期为22.47亿美元[87] - 2021年前三季度投资活动提供净现金84.71亿美元，2020年同期使用净现金23.58亿美元[87] - 2021年前三季度融资活动使用净现金64.16亿美元，2020年同期提供净现金0.33亿美元[87] - 2021年9月30日总资产341.71亿美元，2020年12月31日为481.16亿美元[88] - 2021年9月30日现金及现金等价物为47.67亿美元，2020年12月31日为4.42亿美元[88] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债和权益分别为341.71亿美元和481.16亿美元[89] - 2021年9月30日较2020年12月31日，短期债务从11.68亿美元降至0，长期债务一年内到期部分从10.74亿美元降至4.74亿美元[89] - 2021年第三季度和前九个月，公司运营收入分别为6.27亿美元和17.69亿美元，2020年同期分别为5.86亿美元和17.48亿美元[95] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司净收入分别为3.35亿美元和3.70亿美元[95][98] - 2021年9月30日和2020年9月30日，公司普通股每股股息分别为0.415美元（三个月）和1.245美元（九个月）[92] - 2021年9月30日较2020年12月31日，累计其他综合损失从42.20亿美元降至1.83亿美元[89] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司经营活动提供的净现金分别为7.04亿美元和6.56亿美元[98] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司投资活动使用的净现金分别为12.56亿美元和8.44亿美元[98] - 2021年前九个月和2020年前九个月，公司融资活动提供（使用）的净现金分别为5.71亿美元和 - 0.48亿美元[98] - 2021年9月30日和2020年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为0.59亿美元和0.28亿美元[98] - 截至2021年9月30日，公司总资产为74.91亿美元，较2020年12月31日的73.45亿美元增长2%[109] - 2021年9月30日，公司总负债和权益为74.91亿美元，与总资产相等，较2020年12月31日的73.45亿美元增长2%[111] - 2021年第三季度，公司净收入为9900万美元，较2020年同期的8400万美元增长17.86%[117] - 2021年前九个月，公司净收入为2.41亿美元，较2020年同期的2.17亿美元增长11.06%[117] - 2021年前九个月，公司经营活动提供的净现金为5.04亿美元，较2020年同期的4.46亿美元增长13%[120] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为3.96亿美元，较2020年同期的3.78亿美元增长4.76%[120] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为1.22亿美元，较2020年同期的6500万美元增长87.69%[120] - 2021年9月30日，公司现金及现金等价物为8000万美元，较2020年同期的1.5亿美元减少46.67%[120] - 2021年9月30日，公司普通股数量为2129.4万股，与2020年12月31日持平[113] - 2021年9月30日，公司留存收益为6.64亿美元，较2020年12月31日的6.01亿美元增长10.48%[113] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，PPL现金及现金等价物分别为47.67亿美元和4.42亿美元[136] - 2021年前九个月，PPL客户和未开票收入应收账款信用损失准备从4400万美元降至3600万美元[137] - 2021年6月，Safari Energy因太阳能电池板库存减值损失3700万美元（税后2800万美元），9月30日太阳能电池板库存4900万美元计入其他非流动资产[142] - 截至2021年9月30日的三个月，肯塔基州监管业务运营收入8.79亿美元，宾夕法尼亚州监管业务6.27亿美元；九个月，肯塔基州监管业务25.05亿美元，宾夕法尼亚州监管业务17.69亿美元[147] - 截至2021年9月30日的三个月，公司净收入2.07亿美元；九个月净亏损16.14亿美元[147] - 截至2021年9月30日，肯塔基州监管业务资产162.5亿美元，宾夕法尼亚州监管业务133.5亿美元，公司及其他业务45.71亿美元[149] - 2021年三个月，PPL运营收入15.12亿美元，来自合同客户的收入15.27亿美元；九个月，运营收入42.98亿美元，来自合同客户的收入43.45亿美元[153] - 2020年三个月，PPL运营收入14亿美元，来自合同客户的收入13.95亿美元；九个月，运营收入41.03亿美元，来自合同客户的收入40.74亿美元[153] - 2021年三个月，PPL来自住宅客户的合同收入6.84亿美元，商业客户3.45亿美元，工业客户1.68亿美元等[155] - 2021年前九个月PPL客户合同收入为43.45亿美元，2020年前九个月为40.74亿美元[156] - 截至2021年9月30日，PPL应收账款和未开票收入减值900万美元，2020年为1900万美元[159] - 2021年9月30日PPL合同负债为3700万美元，2020年12月31日为4000万美元[160] - 截至2021年9月30日，PPL有4800万美元未履行的业绩义务，预计未来12个月确认约4200万美元[161] - 2021年前三季度PPL基本和摊薄每股收益为-2.10美元，2020年为1.53美元[163] - 2021年前九个月PPL因股票薪酬计划发行普通股81.6万股，2020年为62.1万股[164] - 2021年前三季度PPL所得税费用为5100万美元，2020年为1.65亿美元[167] - 2021年英国财政法案使PPL递延所得税费用增加3.83亿美元[168] - 2021年前九个月PPL Electric所得税费用为1.16亿美元，2020年为1.25亿美元[170] - 2021年PPL记录了3100万美元的州递延所得税收益和相应的估值备抵[169] - 2021年6月PPL利用11.11亿美元联邦净运营亏损和2.72亿美元税收抵免结转，相关递延所得税资产减少约5.06亿美元[173] - 2021年前三季度LG&E联邦法定税率21%下所得税为53美元，总所得税费用为48美元；2020年同期分别为50美元和47美元[171] - 2021年前三季度KU联邦法定税率21%下所得税为63美元，总所得税费用为57美元；2020年同期分别为56美元和50美元[172] - 截至2021年9月30日PPL总当前监管资产为60美元，总非当前监管资产为12.86亿美元，总当前监管负债为1.87亿美元，总非当前监管负债为24.52亿美元[175] - 截至2021年9月30日LG&E总当前监管资产为24美元，总非当前监管资产为3.62亿美元，总当前监管负债为30美元，总非当前监管负债为8.3亿美元[176] - 截至2021年9月30日KU总当前监管资产为4美元，总非当前监管资产为4.14亿美元，总当前监管负债为11美元，总非当前监管负债为10.57亿美元[176] - 2021年6月30日至9月30日，公司净收入9900万美元，现金股息7500万美元[125] PPL Electric业务线数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，PPL Electric总资产为133.2亿美元，较2020年12月31日的123.24亿美元增长8.1%[99] - 截至2021年9月30日，PPL Electric总负债和权益为133.2亿美元，较2020年12月31日的123.24亿美元增长8.1%[101] - 2021年前九个月，PPL Electric客户和未开票收入应收账款信用损失准备从3900万美元降至3200万美元[137] - 2020年5月21日，PPLICA向FERC投诉PPL Electric基础股本回报率11.18%不合理，2021年8月20日达成和解协议，2020年5月21日至2021年9月30日，PPL Electric分别记录3个月和9个月营收储备1300万美元（税后1000万美元）和6400万美元（税后4600万美元）[184][185][186] - 和解协议规定PPL Electric基础股本回报率自2020年5月21日至2022年5月31日为9.90%，2022年6月1日至2023年5月31日为9.95%，2023年6月1日起为10.00%[188] - 2021年第三和前九个月，PPL Electric分别从替代供应商购买3.09亿美元和8.83亿美元应收账款，2020年同期分别为3.03亿美元和8.54亿美元[191] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，PPL Electric商业票据额度均为6.5亿美元，发行分别为0和0[193] - 2021年6月PPL Electric发行6.5亿美元第一抵押债券，净收益6.47亿美元，用于赎回4亿美元3%系列债券及一般公司用途[208] Louisville Gas and Electric业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度，Louisville Gas and Electric总运营收入为3.95亿美元，较2020年同期的3.63亿美元增长8.8%[106] - 2021年前三季度，Louisville Gas and Electric总运营收入为11.65亿美元，较2020年同期的10.92亿美元增长6.7%[106] - 2021年第三季度，Louisville Gas and Electric净收入为8200万美元，较2020年同期的7100万美元增长15.5%[106] - 2021年前三季度，Louisville Gas and Electric净收入为2.02亿美元，较2020年同期的1.91亿美元增长5.8%[106] - 2021年前三季度，Louisville Gas and Electric经营活动产生的净现金为4.12亿美元，较2020年同期的4.19亿美元下降1.7%[108] - 2021年前三季度，Louisville Gas and Electric投资活动使用的净现金为3.39亿美元，较2020年同期的3.29亿美元增长3%[108] - 2021年前三季度，Louisville Gas and Electric融资活动使用的净现金为7500万美元，较2020年同期的9500万美元下降21.1%[108] - 截至2021年9月30日，Louisville Gas and Electric现金及现金等价物为5000万美元，较2020年同期的1亿美元下降50%[108] - 2021年4 - 9月，LG&E有多笔债券重新发售或转换利率，金额从2800万到1.28亿美元不等，利率0.625% - 2%[2

业绩总结 - 2021年第二季度每股收益为0.20美元，较2020年第二季度的0.45美元有所下降[21] - 2021年第二季度的调整后收益为每股0.19美元，较2020年第二季度略有下降[21] - 2021年上半年每股收益为0.47美元，相较于2020年上半年增长0.03美元[39] - 2021年第二季度，报告的每股收益为0.11美元，较2020年同期的0.10美元增长10%[66] - 2021年第二季度，来自持续运营的每股收益为0.11美元，较2020年同期的0.10美元增长10%[68] - 2021年第二季度，运营收入为1,288百万美元，较2020年同期的1,626百万美元下降21%[75] - 2021年第二季度，总运营费用为1,018百万美元，较2020年同期的1,138百万美元下降11%[75] 用户数据 - 2021年上半年，宾夕法尼亚州的电力销售量较2020年上半年增长6.0%[44] - 2021年上半年，肯塔基州的电力销售量增长6.6%[44] - 2021年第二季度，宾夕法尼亚州的住宅电力销售量较2020年同期下降3.1%[44] - 2021年第二季度，肯塔基州的商业电力销售量较2020年同期增长11.3%[45] - 2021年上半年，宾夕法尼亚州的工业电力销售量较2020年上半年增长3.9%[44] - 2021年上半年，PPL公司的总电力销售量为18,501千兆瓦时，同比增长2.9%[44] 财务状况 - PPL完成了其英国公用事业业务的出售，净现金收益为104亿美元[6] - PPL Capital Funding的未偿债务减少了35亿美元[6] - 截至2021年6月30日，PPL的总债务到期为13423百万美元[57] - 截至2021年6月30日，PPL的流动性状况显示未使用的信贷额度为3084百万美元[60] - PPL的信用评级为S&P的BBB+和Moody's的Baa2，展望为稳定[62] 未来展望 - PPL计划在2021年底前回购约5亿美元的股票[6] - 预计在战略重组后，PPL的CFO（FFO）与债务比率将达到16%-18%[31] - PPL计划到2050年实现净零排放，经济性地退役现有的肯塔基州煤电厂，并用可再生能源和天然气替代[49] - Narragansett电力公司的收购预计将在交易公告后的12个月内获得批准[35] - 预计收购Narragansett将对PPL公司的财务状况产生影响[78] 运营效率 - 2021年上半年，PPL公司的运营和维护费用较2020年下降[39] - 2021年第二季度，特殊项目的总费用为0.87美元，导致每股收益减少0.01美元[66] - 2021年第二季度，肯塔基州的调整后毛利为489百万美元，较2020年同期的479百万美元增长2%[71] - 2021年第二季度，宾夕法尼亚州的调整后毛利为370百万美元，较2020年同期的383百万美元下降3%[71] 多样性与社会责任 - PPL在2021年实施了公司范围的多样性、公平和包容性战略，设立了16个员工主导的商业资源小组[51] - PPL在2021年扩大了对种族和社会正义倡议的财务支持，并提供了STEM奖学金[51] - PPL的董事会成员中56%为多元化成员，50%为女性领导的委员会[54]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告每股收益为0.03美元，反映了0.16美元的特殊项目净亏损，主要与英国税率变化和提前偿还债务的损失有关，部分被已记录为终止经营的英国公用事业业务收益抵消 [38] - 调整特殊项目后，第二季度持续经营业务每股收益为0.19美元，去年同期为0.20美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州受监管业务部门每股收益比去年同期低0.02美元，主要由于调整后毛利率降低，原因是峰值输电需求下降和输电权益回报率面临挑战导致准备金增加，部分被额外资本投资的更高回报抵消，还有0.01美元的下降是由于2020年第二季度有利的税收相关项目 [42] - 肯塔基州受监管业务部门每股收益比2020年第二季度高0.01美元，主要得益于商业和工业需求收入增加以及利息费用降低，部分被发电工厂运营和维护费用增加抵消 [43] - 公司及其他业务部门与去年同期持平，公司债务利息成本增加被其他不显著因素抵消 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 完成英国公用事业业务出售，获得104亿美元净现金收益，将公司重新定位为高增长的美国受监管公用事业公司，其中38亿美元用于收购纳拉甘西特电力公司，39亿美元用于偿还35亿美元控股公司未偿债务，剩余收益将用于多种用途，包括对公用事业或可再生能源的增量投资以及回购PPL股票 [7][8][9] - 董事会授权公司回购至多30亿美元PPL普通股，预计年底前回购约5亿美元 [10] - 宣布到2050年实现净零碳排放目标，加速此前的中期目标，计划到2040年减排80%，到2035年减排70% [17][19] - 聘请全球咨询公司协助制定清洁能源战略，完成基于情景的气候评估，分析多种情景，包括将全球气温升幅限制在不超过1.5摄氏度的情景 [20][21] - 参与多项研发工作，如赞助低碳资源倡议、加入能源影响伙伴全球投资平台，支持至多5000万美元投资以加速向低碳未来转型 [23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对宾夕法尼亚州和肯塔基州从疫情中经济复苏感到鼓舞，商业和工业销售持续改善，但部分被其他因素抵消 [39] - 认为当前战略计划能有效利用收益并保持财务灵活性，对完成纳拉甘西特电力公司收购并实现长期增长充满信心 [11][49] 其他重要信息 - 6月30日，肯塔基州公共服务委员会批准LG&E和KU的费率审查和解协议，7月1日起授权年度收入增加1.99亿美元，允许基础净资产收益率为9.425%，环境成本回收和天然气管道跟踪机制的净资产收益率为9.35%，还批准了5300万美元的经济释放附加信贷 [29][30] - 委员会授权全面部署先进计量基础设施，3.5亿美元资本成本不包含在7月1日生效的新费率中，将记录为在建工程并计提建设期利息 [31] - 批准退休资产回收附加费，为退休发电资产的剩余账面价值及相关库存和退役成本提供回收和回报，米尔溪1号机组预计2024年退役，米尔溪2号机组和E.W.布朗3号机组预计2028年退役 [32] - 第二季度，PPL因对多元化、公平和包容、创新和安全的坚定承诺获得多项认可，包括被DiversityInc评为全国劳动力多元化顶级公用事业公司之一和ESG排名前50的公司之一，连续四年被评为残疾人士包容最佳工作场所，PPL电力公司获得东南电力变革主席奖 [34][35][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 25亿美元未分配资金的分配决策时间、评估资本支出机会集的时间、触发点以及是否排除直接收购受监管公用事业公司的可能性 - 公司不会设定任意时间线，会谨慎评估资本计划，包括收购罗德岛后的情况，以及肯塔基州的综合资源规划和气候评估报告等因素，这些将影响剩余收益的有机使用；目前市场上公用事业公司估值较高，公司不需要并购来实现盈利和增长目标，但不会排除并购机会，会保持谨慎 [53][54][55] 问题2: 董事会决策对股息调整时间的影响以及长期目标派息范围 - 公司将在完成罗德岛交易后公布股息指引、盈利指引和增长率范围，预计调整股息至目标派息率60% - 65%后，股息将随盈利增长 [60][61] 问题3: 收益有机使用机会的具体情况 - 公司认为收购罗德岛后，整个投资组合都有机会，将与罗德岛州利益相关者合作制定最佳投资计划，同时宾夕法尼亚州和肯塔基州也有持续投资机会，待罗德岛交易完成后会进行沟通 [65][66][68] 问题4: 今年回购5亿美元股票的原因 - 公司认为这一金额在有效部署收益和提供财务灵活性以评估其他替代方案之间取得了良好平衡 [69][70] 问题5: 收购纳拉甘西特电力公司后剩余收益金额 - 扣除债务管理和股票回购后，剩余约20 - 25亿美元 [71][73][76] 问题6: 明确5亿美元股票回购时间以及何时能明确资本支出情况 - 公司将在夏季和业务规划过程中推进相关工作，需经董事会批准，公开披露时间将与交易完成时间一致，若交易在年终财报电话会议前完成，将在交易宣布时公布；若交易在年终财报电话会议后完成，则在那时公布 [81][82][83] 问题7: 如何看待输电资产、配电资产和其他资产类型，以及是否考虑少数股权资产 - 只要资本部署能为客户服务并创造价值，在所有业务领域都是合理的，输电、配电和发电等领域回报都不错，输电净资产收益率略高于配电，公司在融资方面没有限制，不会在输电和配电之间做选择 [84][85][86] 问题8: 肯塔基电力公司米切尔项目更新对规划的影响 - 无影响 [87][88] 问题9: 罗德岛交易的程序时间表 - 罗德岛公用事业和运输部尚未公布程序时间表 [94] 问题10: 对EIP 5000万美元投资的具体情况，包括是否全部投入Elevate基金以及会计处理方式 - 投资并非全部投入Elevate基金，而是分散在多个基金，涵盖未来公用事业、智能技术、脱碳技术等领域；投资不仅能带来潜在回报，还能让公司了解新兴技术，为示范项目和技术突破提供战略价值 [95][96][97] 问题11: EIP是否是公司关注新兴技术研发的主要途径，是否有其他投资计划以及对特定技术的兴趣 - EIP是公司战略的一部分，但不是主要研发途径，公司还积极参与EPRI的低碳资源倡议，关注碳捕获、新核能、氢、氨等多种脱碳技术，以及相关示范项目的机会 [98][99][100] 问题12: 如何看待这些技术研发对近期盈利的影响 - 短期内对盈利影响不大 [104] 问题13: 肯塔基州多年度交易中，若资本支出增加，监管机制如何回收成本，以及公司愿意等待多久投入资金 - 公司不会设定资金使用的人为时间线，首先会详细确定有机增长机会并制定计划，再评估资金需求时间和金额；公司在宾夕法尼亚州虽未参与费率调整，但通过一些机制减少监管滞后，同时资本部署带来的运营效率提升也能带来回报，公司将在其他地区复制这一经验 [108][109][111]

公司业务交易与结构变化 - 公司收购纳拉甘西特电气的交易正在进行中[60] - 2015年6月1日，PPL Energy Supply进行了分拆[64][65][74] - 2016年12月6日，Talen Energy成为Riverstone的全资子公司[68][73] - 2021年3月17日，PPL WPD Limited签订股份购买协议出售PPL英国公用事业业务，6月14日完成出售[135] - 2021年3月17日，PPL WPD Limited签订协议出售英国公用事业业务，6月14日完成交易[149] - 2021年3月17日，PPL签订协议出售英国公用事业业务，6月14日完成交易，现金收益107亿美元，税后净收益104亿美元，税前亏损16.09亿美元[212][213][216] - 2021年3月17日，PPL签订协议以约38亿美元现金收购纳拉甘西特电力公司，预计2022年3月完成，需获得美国监管批准[222][223] - 2014年11月PPL Montana完成水电发电设施出售，2015年6月PPL Energy Supply分拆完成，分拆后PPL对其无持续所有权和控制权，Riverstone在分拆时获得Talen Energy 35%所有权权益，并于2016年12月收购其余权益[234] 公司权益与装机容量情况 - LG&E在OVEC拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益[62] - OVEC两座燃煤电厂的总装机容量为2120兆瓦[62] 公司监管与政策相关 - 任何超过1亿美元的资本增加，需获得KPSC颁发的CPCN[43] - 2017年12月22日，美国颁布了《减税与就业法案》（TCJA）[75] 前瞻性陈述相关 - 战略收购、新冠疫情、极端天气等因素可能使实际结果与前瞻性陈述产生重大差异[80] - 前瞻性陈述仅代表陈述作出之日的情况，公司无义务更新相关信息[82] - 新因素可能导致实际结果与前瞻性陈述不同，公司无法预测所有因素[82] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年上半年经营收入27.86亿美元，2020年同期为27.03亿美元[84] - 2021年上半年净亏损18.21亿美元，2020年同期净利润8.98亿美元[84][85][86] - 2021年上半年综合收益22.08亿美元，2020年同期为6.54亿美元[85] - 2021年上半年经营活动提供净现金15.21亿美元，2020年同期为12.99亿美元[86] - 2021年上半年投资活动提供净现金89.76亿美元，2020年同期使用净现金15.73亿美元[86] - 2021年上半年融资活动使用净现金36.02亿美元，2020年同期提供净现金7.45亿美元[86] - 2021年6月30日现金及现金等价物期末余额为76.3亿美元，2020年同期为11.45亿美元[86] - 2021年6月30日总资产为367.59亿美元，2020年12月31日为481.16亿美元[87] - 2021年上半年持续经营业务每股收益（亏损）为 - 0.44美元，2020年同期为0.47美元[84] - 2021年上半年终止经营业务每股收益（亏损）为 - 1.93美元，2020年同期为0.70美元[84] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债和权益分别为3.6759亿美元和4.8116亿美元[89] - 2021年3 - 6月，公司发行普通股13.7万股，带来400万美元收入[91] - 2021年3 - 6月，公司净收入为1900万美元，股息和股息等价物支出为3.2亿美元[91] - 2021年3 - 6月，其他综合收入为3.691亿美元[91] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司运营收入分别为5.37亿美元和5.54亿美元[95] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司运营收入分别为11.42亿美元和11.62亿美元[95] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司净收入分别为2.09亿美元和2.36亿美元[95][98] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为3.54亿美元和3.6亿美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，投资活动使用的净现金分别为15.33亿美元和5.58亿美元[98] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，融资活动提供（使用）的净现金分别为11.97亿美元和 - 5100万美元[98] - 截至2021年6月30日，公司总资产为137.84亿美元，较2020年12月31日的123.24亿美元增长11.85%[99] - 2021年6月30日，公司总负债和权益为137.84亿美元，与总资产相等，较2020年12月31日的123.24亿美元增长11.85%[102] - 2021年上半年，公司净收入为1.2亿美元，与2020年同期持平[108] - 2021年上半年，公司经营活动产生的净现金为2.58亿美元，较2020年同期的2.75亿美元下降6.18%[111] - 2021年上半年，公司投资活动使用的净现金为2.15亿美元，较2020年同期的2.14亿美元增长0.47%[111] - 2021年上半年，公司融资活动使用的净现金为0.46亿美元，较2020年同期的0.71亿美元下降35.21%[111] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为0.4亿美元，较2020年同期的0.5亿美元下降20%[111] - 2021年上半年，公司零售和批发业务收入为7.54亿美元，较2020年同期的7.13亿美元增长5.75%[108] - 2021年上半年，公司总运营收入为7.7亿美元，较2020年同期的7.29亿美元增长5.62%[108] - 2021年上半年，公司总运营费用为5.79亿美元，较2020年同期的5.34亿美元增长8.43%[108] - 2021年第二季度，公司总运营收入12.88亿美元，2020年同期为12.63亿美元；上半年总运营收入27.86亿美元，2020年同期为27.03亿美元[150] - 2021年第二季度，公司净收入1900万美元，2020年同期为3.44亿美元；上半年净亏损1.821亿美元，2020年同期净收入8980万美元[150] - 2020年第二季度和上半年，公司分别向肯塔基州监管部门分配了1000万美元（税后）和2100万美元（税后）的企业融资成本[150] - 截至6月30日，2021年和2020年三个月PPL应收账款和未开票收入减值分别为0美元和6美元，六个月分别为2美元和12美元[163] - 2020年12月31日PPL、PPL Electric、LG&E、KU合同负债分别为40美元、23美元、5美元、6美元；2021年6月30日分别为31美元、16美元、5美元、5美元[164] - 2021年6月30日，PPL有4800万美元与企业及其他业务相关的履约义务未履行，预计未来12个月确认约4200万美元[165] - 截至6月30日，2021年和2020年三个月PPL基本每股收益分别为0.03美元和0.45美元，六个月分别为 - 2.37美元和1.17美元[167] - 截至6月30日，2021年和2020年三个月PPL因股票薪酬计划发行普通股分别为13.7万股和9万股，六个月分别为65.7万股和60.7万股；2020年三个月和六个月因股息再投资计划（DRIP）发行普通股分别为50.9万股和94.3万股[168] - 截至6月30日，2021年和2020年三个月因反摊薄效应被排除在摊薄每股收益计算之外的股票薪酬奖励分别为344.3万股和117万股，六个月分别为183.8万股和71万股[169] - 截至6月30日，2021年和2020年三个月PPL所得税费用分别为3.45亿美元和4000万美元，六个月分别为4.04亿美元和1.01亿美元[171] - 2021年6月PPL记录了2500万美元与净运营亏损相关的州递延税收益及相应的估值备抵[171] - 2021年6月PPL利用剩余11.11亿美元联邦净运营亏损和2.72亿美元税收抵免结转，相关递延税资产减少约5.06亿美元[175] 路易维尔燃气与电力公司（LG&E）财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日，路易维尔燃气与电力公司总资产为73.8亿美元，较2020年12月31日的73.45亿美元增长0.48%[112] - 2021年6月30日，该公司总流动负债为6.37亿美元，较2020年12月31日的8.79亿美元下降27.53%[114] - 2021年6月30日，公司长期债务为19.78亿美元，较2020年12月31日的17.15亿美元增长15.33%[114] - 截至2021年6月30日，公司股东权益为30.03亿美元，较2020年12月31日的29.48亿美元增长1.87%[114] - 2021年上半年LG&E客户应收账款的信用损失备抵从300万美元变为200万美元[140] - 2021年上半年LG&E当前监管资产为2100万美元，去年底为2300万美元；非当前监管资产为3.54亿美元，去年底为3.51亿美元[179] - 2021年上半年LG&E当前监管负债为4100万美元，去年底为0；非当前监管负债为8.4亿美元，去年底为8.82亿美元[179] 肯塔基公用事业公司（KU）财务数据关键指标变化 - 肯塔基公用事业公司2021年第二季度总运营收入为4.11亿美元，较2020年同期的3.88亿美元增长5.93%[120] - 该公司2021年上半年总运营收入为8.8亿美元，较2020年同期的8.2亿美元增长7.32%[120] - 2021年上半年，肯塔基公用事业公司净收入为1.42亿美元，较2020年同期的1.33亿美元增长6.77%[120] - 2021年上半年，肯塔基公用事业公司经营活动提供的净现金为2.8亿美元，较2020年同期的2.93亿美元下降4.44%[123] - 2021年上半年，该公司投资活动使用的净现金为2.66亿美元，较2020年同期的4.51亿美元下降41.02%[123] - 2021年上半年，肯塔基公用事业公司融资活动使用的净现金为0.29亿美元，而2020年同期提供净现金2.91亿美元[123] - 截至2021年6月30日，肯塔基公用事业公司总资产为91.48亿美元，较2020年12月31日的90.72亿美元增长0.84%[124] - 截至2021年6月30日，公司总负债和权益为91.48亿美元，较2020年12月31日的90.72亿美元增长0.84%[126] - 2021年上半年KU客户应收账款的信用损失备抵维持在200万美元[140] - 2021年上半年KU当前监管资产为300万美元，去年底为3600万美元；非当前监管资产为4.05亿美元，去年底为3.7亿美元[179] - 2021年上半年KU当前监管负债为1900万美元，去年底为1100万美元；非当前监管负债为10.6亿美元，去年底为10.7亿美元[179] PPL Electric财务数据关键指标变化 - 2021年上半年PPL Electric客户和未开票收入应收账款的信用损失备抵从3900万美元变为3800万美元[140] - 2021年第二季度，PPL Electric因输电公式费率股本回报率挑战分别计提了2400万美元和5100万美元的准备金[158] - 2020年三个月PPL Electric客户合同收入为5.52亿美元；2021年六个月为11.88亿美元；2020年六个月为11.58亿美元[159] - 截至6月30日，2021年和2020年三个月PPL Electric所得税费用分别为3400万美元和4000万美元，六个月分别为7100万美元和8100万美元[173] - 2021年上半年PPL Electric当前监管资产为4500万美元，去年底为4000万美元；非当前监管资产为5.22亿美元，去年底为5.41亿美元[178] - 2021年上半年PPL Electric当前监管负债为1.38亿美元，去年底为6800万美元；非当前监管负债为5680万美元，去年底为5780万美元[178] - 2021年3 - 6月PPL Electric分别记录税后收入储备1700万美元和3600万美元，用于退还2020年5月21日至2021年6月30日的收入[190] - 2021年3 - 6月PPL Electric分别从替代供应商购买2.5亿美元和5.74亿美元应收账款，2020年同期为2.4亿美元和5.51亿美元[192] PPL合同客户收入数据变化 - 2021年第二季度，PPL合同客户收入为13.02亿美元，2020年同期为12.50亿美元；上半年合同客户收入为28.18亿美元，2020年同期为26.79亿美元[156] - 2021年第二季度