公司业务权益与收购出售 - 公司在OVEC中，LG&E拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[46] - 公司英国公用事业业务于2021年6月14日出售[65] - 公司子公司Safari Energy于2022年11月1日出售[57] - 2022年5月25日，PPL罗德岛控股公司收购了纳拉甘西特电力公司100%的流通普通股[101] - 2022年5月25日PPL收购Narragansett Electric，该收购在联邦和州所得税方面被视为资产收购[121] - 2022年5月25日，PPL Rhode Island Holdings以约38亿美元收购Narragansett Electric 100%股权[175] - 2022年9月29日签约，11月1日完成出售Safari Holdings，2023年第一季度最终结算使出售损失增加600万美元（税后400万美元）[180][181] 公司面临的风险因素 - 战略收购、处置等交易及能否实现预期收益会影响公司实际结果[69] - 疫情、极端天气等灾难性事件会对公司经济、金融市场和供应链产生影响[69] - 资本市场状况，包括资本、信贷、保险的可用性，利率和经济指数变化等会影响公司[69] - 金融市场、商品价格和经济状况的波动及通胀会影响公司[69] - 费率案件或其他成本回收、收入或监管程序的结果会影响公司[69] - 网络攻击对公司或其子公司及业务系统的直接或间接影响会影响公司[69] - 电力需求的重大变化会影响公司[69] 公司财务数据（整体） - 2023年第一季度PPL Corporation运营收入24.15亿美元，2022年同期为17.82亿美元；净收入2.85亿美元，2022年同期为2.73亿美元；基本和摊薄后每股收益0.39美元，2022年同期为0.37美元[74] - 2023年第一季度PPL Corporation经营活动产生的净现金为4.3亿美元，2022年同期为5.02亿美元；投资活动使用的净现金为5.03亿美元，2022年同期为4.27亿美元；融资活动提供的净现金为1.77亿美元，2022年同期为6.03亿美元[76] - 截至2023年3月31日，PPL Corporation总资产383.02亿美元，总负债和股东权益合计383.02亿美元；PPL Electric Utilities Corporation现金及现金等价物和受限现金期末余额为5600万美元[77][78][82] - 2023年第一季度PPL Corporation综合收入2.86亿美元，2022年同期为2.78亿美元[75] - 2023年第一季度PPL Corporation发行长期债务31.27亿美元，偿还长期债务17.5亿美元；PPL Electric Utilities Corporation发行长期债务13.29亿美元，偿还长期债务11.5亿美元[76][82] - 2023年第一季度PPL Corporation普通股股息支付1.71亿美元，2022年同期为3.06亿美元；PPL Electric Utilities Corporation向母公司支付普通股股息7400万美元，2022年同期为7200万美元[76][82] - 2023年第一季度PPL Corporation加权平均流通普通股数量（基本）为7.36829亿股，2022年同期为7.35503亿股；（摊薄）为7.37698亿股，2022年同期为7.36184亿股[74] - 2023年第一季度净收入8.8亿美元，2022年同期为10.7亿美元[94] - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为21.4亿美元，2022年同期为21.9亿美元[94] - 2023年第一季度投资活动使用的净现金为14.1亿美元，2022年同期为12.9亿美元[94] - 2023年第一季度融资活动使用的净现金为8.5亿美元，2022年同期为9.5亿美元[94] - 截至2023年3月31日，现金及现金等价物为0.9亿美元，2022年末为2.1亿美元[94][95] - 2023年第一季度PPL运营收入为24.15亿美元，2022年同期为17.82亿美元；来自客户合同的收入为24.47亿美元，2022年同期为17.48亿美元[110] - 2023年第一季度PPL应收账款和未开票收入减值为2100万美元，2022年同期为700万美元[115] - 2023年3月31日PPL合同负债为4600万美元，2022年12月31日为3400万美元[115] - 2023年第一季度PPL基本和摊薄每股收益分别为0.39美元和0.37美元，2022年同期分别为0.37美元和0.37美元[118] - 2023年第一季度PPL联邦所得税费用为7600万美元，2022年同期为7300万美元，总所得税费用为7900万美元，2022年同期为7400万美元[120] 公司财务数据（各子公司） - 2023年第一季度PPL Electric Utilities Corporation运营收入8.91亿美元，2022年同期为7.75亿美元；净收入1.38亿美元，2022年同期为1.43亿美元[81] - 2023年第一季度PPL Electric Utilities Corporation经营活动产生的净现金为3900万美元，2022年同期为1.22亿美元；投资活动使用的净现金为1.56亿美元，2022年同期为净现金流入1500万美元；融资活动提供的净现金为1.48亿美元，2022年同期为使用净现金1.12亿美元[82] - 2023年第一季度PPL Electric Utilities Corporation折旧费用9900万美元，2022年同期为9800万美元；能源采购费用3.58亿美元，2022年同期为2.56亿美元[81] - PPL Electric Utilities 2023年3月31日总资产为139.21亿美元，较2022年12月31日的135.65亿美元增长2.62%[83] - Louisville Gas and Electric 2023年第一季度净收入为8600万美元，较2022年同期的9300万美元下降7.53%[87] - Kentucky Utilities 2023年第一季度净收入为8800万美元，较2022年同期的1.07亿美元下降17.76%[93] - PPL Electric Utilities 2023年3月31日总权益为60.15亿美元，较2022年12月31日的57.51亿美元增长4.59%[84] - Louisville Gas and Electric 2023年3月31日总资产为76.45亿美元，较2022年12月31日的78.1亿美元下降2.11%[89] - Kentucky Utilities 2023年第一季度运营收入为4.99亿美元，较2022年同期的5.25亿美元下降4.95%[93] - PPL Electric Utilities 2023年3月31日流动负债为8.74亿美元，较2022年12月31日的12.23亿美元下降28.54%[84] - Louisville Gas and Electric 2023年第一季度经营活动产生的净现金为2.64亿美元，较2022年同期的2.18亿美元增长21.1%[88] - Kentucky Utilities 2023年第一季度营业费用为3.58亿美元，较2022年同期的3.67亿美元下降2.45%[93] - Louisville Gas and Electric 2023年3月31日总权益为31.01亿美元，较2022年12月31日的31.66亿美元下降2.05%[90] - 2023年第一季度，肯塔基州受监管业务运营收入9.6亿美元，净利润1.66亿美元；宾夕法尼亚州受监管业务运营收入8.91亿美元，净利润1.38亿美元；罗德岛州受监管业务运营收入5.65亿美元，净利润0.54亿美元[107] - 截至2023年3月31日，肯塔基州受监管业务资产167.38亿美元，宾夕法尼亚州受监管业务资产139.21亿美元，罗德岛州受监管业务资产62.53亿美元[107] 公司业务部门情况 - 2023年1月1日起，肯塔基受监管部门主要包括LG&E和KU的受监管电力生产、传输和分配业务，以及LG&E的受监管天然气分销和销售业务[104] - PPL分为三个业务部门：肯塔基受监管部门、宾夕法尼亚受监管部门和罗德岛受监管部门[103] 税务相关情况 - 宾夕法尼亚州自2023年1月1日起将企业净收入税率从9.99%降至8.99%，并将逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[122] - 2022年8月16日《降低通胀法案》签署成为法律，PPL预计2023年不受企业账面最低税影响[123] - 2023年4月14日美国国税局发布Revenue Procedure 2023 - 15，公司正在评估其对财务报表的影响[124] 监管资产与负债情况 - 文档提供了基于成本费率监管的公用事业运营的监管资产和负债信息[125] - 2023年3月31日PPL、PPL Electric、LG&E、KU的当前监管资产分别为3.13亿美元、3400万美元、800万美元、2300万美元，非流动监管资产分别为18.2亿美元、5.6亿美元、3.78亿美元、4.47亿美元[126] - 2023年3月31日PPL、PPL Electric、LG&E、KU的当前监管负债分别为2.82亿美元、9400万美元、1300万美元、500万美元，非流动监管负债分别为34.19亿美元、8.32亿美元、8.34亿美元、10.28亿美元[126][127] 罗德岛业务监管情况 - 罗德岛RIE处于多年费率计划的第五年，预计在2025年5月25日前不提交新的基本费率案，当前费率计划将持续到新计划获批[127] - RIE新的高级计量功能（AMF）商业案例预计项目成本1.88亿美元，20年项目期收益7.29亿美元，效益成本比3.9%[129] - RIE于2022年12月30日提交新的电网现代化计划（GMP），未请求批准具体投资或成本回收[132] - RIE曾申请认可与新冠影响相关的监管资产，正评估新冠相关坏账费用监管资产请求[133][134] - RIPUC于2022年有条件批准RIE的2023财年天然气基础设施安全与可靠性（ISR）计划，2022年11月对主动主管道更换计划作出裁决[135] - RIE的2024财年天然气ISR计划获批资本投资支出1.63亿美元[136] - RIE的2024财年电力ISR计划获批资本投资支出1.12亿美元、植被管理运维支出1400万美元、其他运维支出100万美元[138] - 允许的股权回报率（ROE）为9.275%，基于普通股权益比率约51%[127] 项目建设与机组计划 - 2022年12月15日，LG&E和KU向KPSC申请CPCN，涉及建设两座621MW净夏季额定NGCC燃烧涡轮设施、一座120MWac太阳能光伏发电设施、收购一座120MWac太阳能设施、建设125MW/4小时电池储能系统设施及2024 - 2030年DSM计划等[139] - 新NGCC设施由LG&E（31%）和KU（69%）共同拥有，太阳能单元由LG&E（37%）和KU（63%）共同拥有，电池储能单元由LG&E拥有[140] - 计划退休部分现有燃煤发电机组，如Mill Creek 1（300MW）2024年、E.W. Brown 3（412MW）2028年等[141] - 2023年3月24日，肯塔基州立法要求公用事业公司退休化石燃料发电机组需获KPSC批准，LG&E和KU预计5月提交相关申请[143] 公司遭遇事件及调查 - 2023年3月3日，LG&E和KU服务区域遭遇风暴，截至3月31日总损失7200万美元（LG&E 3100万、KU 4100万）[144] - 2023年1月31日，PAPUC对PPL Electric计费问题展开调查，部分账单因技术问题为估计值[145][146] - 2018年LG&E和KU向FERC申请取消部分输电客户的持续信贷，相关程序被发回FERC重审[147][148] 公司资金运作与信贷情况 - 2023年第一季度，PPL Electric分别于2023年和2022年购买3.58亿美元和3.48亿美元替代供应商应收账款[154] - 截至2023年3月31日，PPL及其子公司有多项信贷安排，部分借款到期已偿还并终止相关信贷设施[157][159][160][161] - 2023年3月，RIE被纳入PPL Capital Funding银团信贷安排，借款限额2.5亿美元[158] - 2023年3月31日，PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU商业票据项目总容量为29亿美元，均无发行[162] - 2023年2月，PPL Capital Funding发行10亿美元2.875%可交换优先票据，净收益9.8亿美元用于偿还短期债务和一般公司用途[164] - 2023年3月，PPL Electric发行6亿美元5.00%第一抵押债券和7.5亿美元5.25%第一抵押债券，净收益13.2亿美元用于偿还债务和一般公司用途[169] - 2023年3月，PPL Electric赎回6.5亿美元2024年到期和2.5亿美元2023年到期的第一抵押债券[170][171] - 2023年3月，LG&E和KU分别发行4亿美元5.45%第一抵押债券，净收益均为3.96亿美元，用于偿还3亿美元定期贷款和一般公司用途[172][173] 公司股息与福利情况 - 2023年2月，PPL宣布普通股季度现金股息为每股0.24美元，相当于每年0.96美元[174] - 2023年第一季度，PPL养老金福利净定期成本（信贷）为 - 2100万美元，其他退休后福利为0美元[184] 公司项目评估与调查结果 - 2023年3月17日，RIE宣布评估Orsted和Eversource联合开发884兆瓦海上风电的提案[186] - PPL认为2014年收益分配合规，Talen Energy和Riverstone同意PPL保留PPL Montana水电设施出售收益[194] - PPL无法预测Adversary Pro

公司业务收购与出售 - 2022年5月25日，公司及其子公司PPL Rhode Island Holdings完成对Narragansett Electric的收购，其将以Rhode Island Energy的名称继续提供服务[19][30] - 2021年6月14日，公司出售英国公用事业业务，但PPL Global和PPL WPD Limited未包含在此次出售中[26][29] - 公司于2021年6月14日出售英国公用事业业务，包括PPL WPD Investments Limited及其子公司[66][81][84][85] - 公司于2022年11月1日出售Safari Holdings及其子公司Safari Energy[72] - 2016年12月6日，Talen Energy成为Riverstone全资拥有的公司，拥有PPL Energy Supply的竞争性发电资产[77] - 2015年6月1日，PPL Energy Supply进行分拆，PPL EnergyPlus更名为Talen Energy Marketing[78] 公司内部合并 - 2021年12月31日，PPL EU Services并入PPL Services[25] 法规与监管要求 - 肯塔基州公用事业资本增加超过1亿美元需获得KPSC颁发的CPCN[40] - Act 11授权PAPUC批准两种特定费率制定机制，包括在基本费率程序中使用完全预测的未来测试年以及符合条件的DSIC[32] - Act 129修订宾夕法尼亚州公用事业法规，创建能效和节能计划、智能计量技术要求等[33] - 肯塔基州电力公司可根据ECR规定，回收遵守《清洁空气法》等环境要求的成本[46] - KPSC批准LG&E通过GLT机制回收与天然气传输线等相关的成本[49] - 2021年KPSC下令设立RAR，用于在某些发电单元退役后的十年内收回剩余投资并获得回报[67] - 2017年12月22日，美国颁布《减税与就业法案》（TCJA）[78] 公司权益与合作 - 公司在OVEC中，LG&E拥有5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[56] - 2010年10月1日，KU和LG&E分别与纽约银行梅隆签订抵押契约[52][54] 公司绩效与激励 - 2021年PPL基于净资产收益率（ROE）的绩效单位采用一年绩效期（2021年1月1日至12月31日），但保留三年归属期[58] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括战略交易、疫情、极端天气、资本市场等[87] 公司运营数据 - 2022年PPL各受监管业务板块运营收入：肯塔基州38亿美元、宾夕法尼亚州30亿美元、罗德岛州10亿美元；净收入分别为5.07亿美元、5.25亿美元、-4400万美元[96] - 2022年底各板块监管资产基础：肯塔基州117亿美元、宾夕法尼亚州93亿美元、罗德岛州32亿美元；服务区域分别为8000平方英里、10000平方英里、1200平方英里；客户数量分别为130万、150万、80万[96] - 2022年LG&E和KU发电量分别为12590GWh和18998GWh，较2021年分别增长5%和下降1%[107] - 截至2022年12月31日，LG&E和KU拥有发电容量分别为2760MW和4775MW，自2010年已退役约1200MW的燃煤发电厂[105][109] - 2022年底LG&E和KU的太阳能共享设施已完成五个500千瓦阶段的建设，并开始接受第六阶段的认购[111] - 2020年获批的100MW太阳能发电设施和2021年签约的125MW太阳能发电设施预计2024年第四季度投入运营[112][114][115] - 2022年12月15日，LG&E和KU向KPSC申请建设两个621MW的NGCC燃烧涡轮设施、120MWac太阳能光伏发电设施、125MW 4小时电池储能系统等项目[116] - 新的NGCC设施由LG&E（31%）和KU（69%）共同拥有，太阳能设施由LG&E（37%）和KU（63%）共同拥有，电池储能单元由LG&E拥有[117] - 计划退休部分现有燃煤发电机组，包括2024年的Mill Creek 1（300MW）、2027年的Mill Creek 2（297MW）、2028年的E.W. Brown 3（412MW）和Ghent 2（486MW）[118] - KPSC于2023年1月6日接受申请，并计划在2023年11月6日就所有问题发布命令[119] - LG&E和KU预计到2027年通过与供应商签订煤炭供应协议及按需现货采购来保障煤炭供应[123] - 截至2022年12月31日，LG&E地下储存天然气100亿立方英尺，账面价值6800万美元，2023 - 2025年将停用一个40亿立方英尺工作容量的地下储气田[127] - LG&E与两条管道签订天然气供应运输服务合同，不同合同在冬夏季节有不同容量，部分合同到期时间从2025 - 2030年不等[129] - PPL Electric为宾夕法尼亚州东部和中部29个县约150万客户供电，服务面积10000平方英里[137] - 2022年，PPL Electric的客户负荷中，竞争性供应商提供的比例分别为：住宅37%、小型商业和工业76%、大型商业和工业95%[149] - 2020年12月，PAPUC批准PPL Electric 2021年6月1日至2025年5月31日的默认服务计划，截至2022年12月31日完成四次电力供应拍卖，截至2023年1月完成四次替代能源信用征集[150] - RIE为罗德岛约48万电力客户和约27万天然气客户提供服务，服务范围覆盖罗德岛大部分地区[153] 公司业务合作与运营模式 - LG&E和KU与田纳西河谷管理局和TranServ International, Inc.分别签订输电可靠性协调和独立输电组织合同[131] - PPL Electric的输电业务在PJM运营，其输电收入通过PJM按FERC批准的关税回收[141][143] - PPL Electric的配电基本费率基于费率基数回报率计算，除累计递延所得税外，监管资产和负债不产生回报[145] - 截至2022年12月31日，除9800万美元环境响应成本、7700万美元退休后福利和6100万美元净计量递延成本外，公司所有监管资产均获授权赚取回报率[162] - 公司需满足约370亿立方英尺的年度天然气供应需求，拥有不同合同条款和期限的天然气供应安排组合[166] - 公司配电收入主要来自向零售客户销售电力、天然气及相关服务，销售受RIPUC监管[158] - 公司拥有罗德岛的输电系统，输电服务受FERC监管并与ISO - 新英格兰协调[159] - 公司记录收入遵循与适用监管机构安排的费率监管运营会计原则，包括各种递延机制[161] - 公司需按RIPUC和法规要求提供最后求助服务，费用包含多项成本[163][164] - PPL Services为PPL子公司提供行政、管理和支持服务，费用直接或间接收取[169] - PPL Capital Funding为PPL及部分子公司运营提供融资，2021年起公司层面融资成本不再分配到报告分部[170][171] 公司环保目标 - PPL自2010年至2021年将碳排放减少近60%，目标是到2035年较2010年减少70%，到2040年减少80%，并在2050年实现净零碳排放[182] 公司员工情况 - 公司2022年员工离职率为10.7%[201] - 截至2022年12月31日，PPL有全职员工6527人，其中工会员工2411人，占比37%；PPL Electric全职员工1382人，工会员工913人，占比66%；LG&E全职员工964人，工会员工618人，占比64%；KU全职员工807人，工会员工109人，占比14%[202] - 2022年3月，IBEW Local 1600与PPL和PPL Electric批准了一份为期五年的新劳工协议，覆盖超900名员工，于2022年5月16日生效，2027年5月到期[202] - 与KU USW的劳工协议谈判预计2023年7月开始，当前合同覆盖超40名员工，2023年8月到期[203] - 与LG&E IBEW的劳工协议谈判预计2023年10月开始，当前合同覆盖超600名员工，2023年11月到期[204] 环境法规影响 - 公司受多项环境法律法规约束，可能需修改或停止某些运营以合规，且无法保证未来监管程序结果[172][174] - 未来监管发展和司法裁决可能使CCR蓄水池和垃圾填埋场的某些排放需额外许可和补救，成本或较高且预计可通过费率回收，但公司无法预测结果和财务影响[186] - 2023年1月18日，EPA和美国陆军工程兵团发布最终规则，扩大“美国水域”定义，恢复到2015年前监管框架，相关费用预计不重大且可通过费率回收，公司无法预测诉讼或监管程序结果，但预计对运营无重大影响[187] - 公司子公司不时开展环境相关测试、监测或补救行动，目前分析显示解决这些环境问题预计不会对运营产生重大不利影响[188] 市场与经营风险 - 电力和天然气的需求及市场价格受天气影响，公司未来经营业绩可能出现季节性大幅波动[191] 网络安全 - 公司采取多种措施监控和应对网络安全风险，肯塔基州、宾夕法尼亚州和罗德岛州业务需遵守严格网络安全要求，还购买保险，但无法保证能防止业务中断或覆盖所有网络相关成本[205][207] 公司项目开展 - PPL Electric开展Act 129 Smart Meter项目，进行全系统电表更换[34] - LG&E和KU采用先进计量基础设施，实现双向通信[36]

财务数据和关键指标变化 - 2022年GAAP每股收益为1.02美元，持续经营业务每股收益为1.41美元，超过2022年收益预测中点，2021年持续经营业务每股收益为1.05美元 [14][61] - 第四季度GAAP每股收益为0.26美元，特殊项目为0.02美元每股，主要是收购罗德岛能源的整合及相关费用，部分被2021年税务调整的税收优惠抵消 [35] - 调整特殊项目后，第四季度持续经营业务每股收益为0.28美元，较2021年提高0.06美元每股 [14] - 重申2023年每股收益预测范围为1.50 - 1.65美元，中点为1.58美元，较2022年预测增长7% [13][18] - 董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，4月3日支付给3月10日登记在册的股东，较之前增长7% [68] 各条业务线数据和关键指标变化 宾夕法尼亚州监管业务 - 2022年每股收益同比增加0.06美元，主要因输电额外资本投资回报、高峰输电需求增加和销售 volumes 提高 [150] - 第四季度业绩同比改善0.01美元，主要因天气温和带来的销售 volumes 增加和输电额外资本投资回报，但被较高的运营和维护费用部分抵消 [36] - 预计2023年每股收益增加0.04美元，主要因输电额外资本投资回报和较低的运营和维护费用，部分被较高的利息费用抵消 [66] 肯塔基州业务 - 2022年每股收益同比增加0.07美元，主要因2021年7月生效的全年较高零售费率和销售 volumes 增加 [64] - 第四季度每股收益同比下降0.01美元，销售 volumes 增加被较高的运营和维护费用及利息费用抵消 [15] - 预计2023年每股收益增加0.05美元，主要因较低的运营和维护费用，部分被较高的利息费用抵消 [41] 罗德岛业务 - 2022年为持续经营收益增加0.08美元每股，反映从5月下旬收购到年底的业绩 [65] - 第四季度为收益增加0.03美元每股 [15] - 预计2023年每股收益增加0.08美元，主要因全年收益的影响 [41] 公司及其他业务 - 2022年每股收益较上年增加0.03美元，主要因较低的运营和维护费用、较低的所得税及其他因素 [62] - 2022年因使用英国业务销售收益回购10亿美元股票，带来0.05美元的摊薄收益 [63] - 预计2023年业绩与上年持平 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重新定位，2021年出售英国业务，2022年5月收购罗德岛能源，成为美国纯监管公用事业控股公司 [4][25] - 计划2024年完成所有过渡服务协议，收购罗德岛能源增强规模，有望实现2026年前6% - 8%的收益和股息增长，且资产负债表无需发行股权支持增长 [5] - 为罗德岛能源制定计划，以实现该州2033年100%可再生能源目标，包括先进计量、电网现代化等 [7] - 在肯塔基州提出平衡投资计划，替换近1500兆瓦退役煤炭发电，为客户提供安全、可靠、经济和可持续能源 [27] - 利用输电开发专业知识，探索罗德岛以外潜在监管投资机会，如与WindGrid合作探索新英格兰海上输电解决方案 [28] - 目标在安全、可靠性、客户满意度和成本效率方面达到行业前十分之一或前四分之一，并实现股票溢价估值 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司历史上非凡的一年，重新定义公司，开启新时代，未来前景光明，有信心实现财务目标 [4][24] - 尽管面临利率、通胀和天气等潜在不利因素，但有信心实现2023年收益预测，计划可应对市场波动 [74][75] - 罗德岛能源在收购后几个月可靠性显著改善，超过2022年预期10%以上，未来前景积极，预计2024年实现增长 [8] 其他重要信息 - 2022年宾夕法尼亚州和肯塔基州保持顶级可靠性，尽管风暴频率和强度增加；PPL电力公司和肯塔基州公用事业公司保持顶级客户满意度 [8][9] - 11月超40%的宾夕法尼亚州住宅购物客户支付的费率高于默认费率，超10万客户支付的费率比默认费率高25% - 100%，近2万客户支付的费率是默认费率的两倍多 [10] - 12月因能源价格上涨和技术问题，PPL电力公司客户账单增加且收到估计账单，引起客户困惑和担忧，但预计对财务结果无重大影响 [11][12] - 已修复技术问题，临时增加客服中心资源，减少等待时间，免除滞纳金，扩大冬季不停电政策范围 [32] - 自2022年起，PPL电力公司代表客户倡导电力供应消费者保护改革，与宾夕法尼亚州立法者和监管机构讨论相关措施 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2023年每股收益中点1.58美元的信心及应对不利因素的应急措施 - 公司仍对实现2023年预测充满信心，虽面临通胀和利率等潜在不利因素，但认为可管理，目前无需加速运营和维护成本节约，但这是可利用的手段 [74][75] 问题2: 肯塔基州CPCN流程进展及需关注的事项 - CPCN流程按计划进行，上周肯塔基州公共服务委员会批准了一些干预者的干预请求，下一步是在当天结束前收到干预者的数据请求 [77] 问题3: 宾夕法尼亚州客户费率问题及与监管机构的讨论情况 - 公司建议客户在标准报价计划结束后默认回到默认费率，以限制价格上涨；还要求对第三方供应商的 introductory 或 teaser 费率以及可变费率设置更严格限制，希望供应商提高问责制 [82][83] 问题4: 肯塔基州煤炭电厂退役对CPCN流程的影响及获批后的投资回收方式 - 认为CPCN已平衡不同燃料来源，煤炭电厂退役不会对流程产生影响；若获批，将在2026年或更晚时间通过费率案例回收投资 [86][89] 问题5: 零售选择在当前电价环境下对居民客户是否有意义 - 公司价格比较约为0.145美元，部分供应商提供低于0.10美元的合同，但公司需按监管流程提前6 - 18个月采购电力，未立即受到近期电价下降的影响 [90] 问题6: 肯塔基州控股公司成本重新分配的影响 - 此次重新分配无监管或债务再融资方面的影响，只是为使肯塔基州监管业务部门的报告方式与宾夕法尼亚州和罗德岛州一致 [115] 问题7: 宾夕法尼亚州计费问题对客服中心资源的持续影响 - 相关措施是临时的，有第三方合同可按需调整，内部资源在完成客服中心任务后将回到原部门 [94][136] 问题8: 通胀对CPCN成本估计的影响 - CPCN中的成本估计使用内部数据，已更新，无需因通胀进行重大调整 [137] 问题9: 罗德岛州天然气业务对支出计划的影响 - 公司处于早期阶段，已制定资本计划确保天然气网络安全可靠，同时与州政府合作推进天然气未来规划 [139] 问题10: 罗德岛州2023年收益未达ROE预期的原因及成本节约情况 - 2023年罗德岛州收益的波动是过渡期间的正常现象，已纳入预测；预计2024年实现增长，可能需要后续费率案例；2023年预计的5000 - 6000万美元运营和维护成本节约主要来自宾夕法尼亚州和肯塔基州 [126][127][142] 问题11: 罗德岛州到2025年能否接近允许的ROE - 预计2025年ROE会有所改善，因为到2024年过渡服务协议结束，且距离上次费率案例时间较长 [143] 问题12: 人才诉讼或仲裁的最新情况 - 公司将于2月22日在德克萨斯州破产法院进行调解 [123]

业绩总结 - PPL的2022年第三季度每股收益（GAAP）为0.24美元，较2021年第三季度的0.27美元下降了11.1%[108] - 2022年第三季度持续收益为0.41美元，较2021年第三季度的0.36美元增长了13.9%[108] - 2022年截至第三季度的持续收益为1.13美元，较2021年同期的0.83美元增长了36.1%[112] - 报告的净收入为$153百万，较去年同期的$143百万增长了7%[200] - 2022年第三季度的持续运营收益为$155百万，较去年同期的$134百万增长了15.7%[200] - 每股稀释后收益为$0.21，较去年同期的$0.19增长了10.5%[200] - 2022年截至9月30日的持续运营收益为$832百万，较去年同期的$401百万增长了107.7%[200] 用户数据 - PPL的2022年预计平均资产基数为237亿美元，服务客户达350万[5] - 预计到2026年，PPL的总费率基数将达到277亿美元[197] - 2022年宾夕法尼亚州的年末费率基数为93亿美元，占PPL总费率基数的39%[158] - 2022年肯塔基州的年末费率基数为115亿美元，占PPL总费率基数的48%[163] - 2022年罗德岛的年末费率基数为32亿美元，占PPL总费率基数的13%[170] 未来展望 - PPL预计2022至2025年每股收益年复合增长率为6%至8%[11] - PPL计划在2022至2026年期间进行约120亿美元的资本投资，2030年前的投资机会总额达到270亿美元[36][38] - 预计到2025年实现至少1.5亿美元的运营和维护成本节省[17] - 预计到2050年实现净零碳排放，2030年前实现100%轻型车辆电气化[64] 新产品和新技术研发 - PPL的煤炭发电能力将从2021年的4715兆瓦减少到2050年的9190兆瓦，承诺到2050年不再燃烧未减排的煤[46][58] - PPL的可持续基础设施资产基数预计到2026年将占总资产基数的85%以上，煤炭发电的资产基数将降至15%以下[42] 资本投资与财务状况 - PPL的信用评级为Baa1（穆迪）和A-（标准普尔），财务灵活性强，计划不进行股权发行[49] - PPL的资本投资在2011至2021年间超过110亿美元，持续推动资产基数和持续收益的年复合增长率分别为超过11%和超过10%[28] - 2022年第三季度的债务到期总额为13,354百万美元[144] 负面信息 - Talen诉讼费用净额为$5百万，影响了报告的收益[200] - 收购整合费用的净额为$196百万，主要与罗德岛能源的收购相关[200] - 特殊项目总支出为$266百万，其中包括收购整合费用和战略企业举措的成本[200] - 2022年第三季度的特殊项目总支出为$131百万，较去年同期的$84百万增加了56%[200]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP每股收益为0.24美元，调整后持续经营业务每股收益为0.41美元，较去年增加0.05美元 [5][13] - 年初至今GAAP每股收益为0.77美元，调整后持续经营业务每股收益为1.13美元，2021年同期为0.83美元 [13] - 提高持续经营业务每股收益预测中点至1.40美元，范围缩小至1.35 - 1.45美元 [5][15] - 重申至少到2025年每股收益和股息复合年增长率为6% - 8% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州受监管业务每股收益同比增加0.01美元，主要因运营和维护费用降低 [14] - 肯塔基州业务每股收益同比减少0.01美元，由多个不显著因素导致 [14] - 罗德岛州业务本季度每股收益增加0.04美元 [14] - 公司及其他业务每股收益较去年降低0.01美元，由不显著因素导致 [14] - 第三季度因2021年完成10亿美元股票回购，每股收益增加0.02美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行“未来公用事业”战略，通过多种举措实现运营效率提升和成本节约，预计到2025年实现至少1.5亿美元运营和维护成本节约 [7] - 肯塔基州评估发电船队转型，预计到2028年退役1000兆瓦燃煤发电，可能因EPA规则额外退役500兆瓦，计划12月中旬向肯塔基公共服务委员会提交申请 [8] - 罗德岛能源子公司预计在第四季度末向罗德岛公共事业委员会提交多项计划，包括能源效率、基础设施、安全和可靠性、先进计量和电网现代化计划 [9] - 与Elia集团建立战略合作伙伴关系，共同开发新英格兰地区海上风电输电解决方案，预计2023年第三季度可能发布输电项目招标书 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率上升、高通胀和高商品成本等宏观环境挑战，公司仍有信心实现增长目标，战略和强大资产负债表提供了韧性 [6] - 公司业务计划不依赖费率案例实现增长目标，预计通过附加费和公式费率收回约55%的五年资本支出计划，支持信用指标 [7] - 强大资产负债表支持增长，无需在计划期内发行股权，提供财务灵活性以应对市场波动 [7] 其他重要信息 - 公司介绍包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，可参考演示文稿附录和SEC文件了解相关因素 [3] - 电话会议中提及非GAAP指标，可参考附录进行与可比GAAP指标的调整 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: IRA是否改变公司对可再生能源潜在所有权的考量及规模 - IRA提高了公司自有可再生能源的竞争力，预计太阳能和储能方面会有购电协议和公司自有资源的组合，联合循环发电预计为公司自有，但暂不明确资源规模 [20] 问题: 罗德岛州的备案是否会缩小资本支出范围或在明年提高 - 公司预计明年在完成该州首次监管流程后，有机会缩小资本支出范围 [21] 问题: 肯塔基州发电和罗德岛州的资本支出规模 - 肯塔基州发电总机会在15 - 25亿美元，可能有10 - 20亿美元进入五年计划 [24] - 罗德岛州目前提供的范围已包含当前备案内容，完成首次监管流程后明年可缩小范围 [26] 问题: 公司资产负债表能否承受肯塔基州和罗德岛州资本支出增加而无需发行股权 - 公司调整了资产负债表规模，能够承受这两方面的资本支出增加 [27] 问题: 除海上输电机会外，输电资本支出的潜在增长 - 公司在三个辖区都看到输电系统加固和智能电网技术的机会，部分可能从十年后半段提前到当前五年计划，但需完成肯塔基州监管备案和年度更新后明确 [30] 问题: 实现运营和维护成本削减的执行风险及未来12个月的信心 - 公司有信心到2025年至少实现1.5亿美元的成本节约，目前在罗德岛州和肯塔基州的运营和维护成本降低得益于业务转型和集中化努力，且进展提前 [31] 问题: 肯塔基州发电转型对加速煤矿关闭的依赖程度及关闭时间预测是否改变 - 转型举措与加速煤矿关闭无直接关联，除一个2034年的机组可能因EPA规则提前到2020年代关闭外，现有退役日期不变 [33] 问题: 未来五到七年不建设联合循环发电，后期是否会出现基本负荷或非间歇性发电短缺 - 公司正在完成CPCN分析，将提交委员会并通过监管流程，暂不对此进行推测 [34] 问题: CPCN备案是否会显示肯塔基州服务区域的供需情况及供应需求 - 备案将包含更新的负荷预测、需求侧管理和能源效率计划，以及满足负荷所需的容量和能源，会清晰展示供应需求和成本解决方案 [35] 问题: 是否新增利率互换或对冲，对浮动利率风险的看法 - 公司合并长期债务组合中约15%为浮动利率，总债务约130亿美元，对当前浮动利率风险水平感到满意，近期利率波动对计划无重大影响 [38] 问题: 肯塔基州和宾夕法尼亚州负荷情况及背后原因 - 两个辖区经济总体强劲，宾夕法尼亚州工商业负荷增长，肯塔基州商业增长、工业因一家钢铁制造商产量回归正常而下降；居民负荷方面，第三季度因高商品价格导致客户节约用电而下降 [39] 问题: 肯塔基州潜在兆瓦增加能否在不增加增长股权资本的情况下执行 - 公司可以在不增加增长股权资本的情况下执行 [41] 问题: IRA对公司信用状况的影响 - IRA对公司信用无重大影响，最低税条款对现金流无影响，清洁能源条款支持公司自有可再生能源竞争力，但不影响信用 [43] 问题: 罗德岛州RFP中放弃报酬部分的原因 - 法律规定报酬只能在2026年前获得，而相关合同上线时间不在此窗口内，因此无必要争取 [45] 问题: 与Elia集团合资的竞争优势及是否有新英格兰以外的机会 - 双方在海上和陆上输电方面的专业知识结合，为新英格兰带来创新解决方案，目前专注新英格兰，但长期合作机会不限于该地区 [46][47] 问题: 2024年或五年计划内的负荷增长预测 - 目前计划中宾夕法尼亚州和肯塔基州无负荷增长，预计相对平稳 [51] 问题: 居民负荷变化是否影响计划及是否暂时 - 居民负荷变化可能是暂时的，公司费率结构使负荷波动对肯塔基州影响较大，对宾夕法尼亚州影响较小，目前情况不构成担忧 [52] 问题: 当前五年计划内费率基数增长率是否可能改变 - 肯塔基州总资本支出机会在15 - 25亿美元，其中10 - 20亿美元可能进入五年计划，将提高费率基数增长 [54] 问题: 明年2月更新长期每股收益增长展望时是否纳入肯塔基州CPCN备案，以及费率基数和每股收益增长目标差距预计缩小多少 - 明年更新计划时将至少纳入部分与CPCN相关的资本支出，差距肯定会缩小，但具体程度尚早确定，2025 - 2026年的增量资本将有助于缩小差距，且更新将全面考虑整个投资组合的增量资本需求 [56][57]

公司股权及业务结构变动 - LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司（OVEC）5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[54] - PPL Energy Supply于2015年6月1日分拆，PPL Montana在此之前是其间接子公司[56][59] - PPL EU Services于2021年12月31日并入PPL Services[57] - PPL WPD Investments Limited及其子公司代表的英国公用事业业务于2021年6月14日出售[60][71][73][74] - 2016年12月6日起，Riverstone成为Talen Energy的最终母公司[63] - 2015年6月1日PPL Energy Supply分拆后，PPL EnergyPlus更名为Talen Energy Marketing[69] - 2022年5月25日，PPL子公司收购纳拉甘西特电力公司100%普通股，其结果自收购日起纳入PPL合并结果[131] - 2022年11月1日，PPL完成出售Safari Holdings全部成员权益的交易[230] 政策法规影响 - 《减税与就业法案》（TCJA）于2017年12月22日颁布[70] - 宾夕法尼亚州自2023年1月1日起将企业净收入税率从9.99%降至8.99%，并逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[169] - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》实施了15%的企业“账面最低税”，适用于税前收入超过一定门槛的公司[171] 公司经营影响因素 - 战略收购、处置等交易，如收购纳拉甘西特电力公司和出售Safari Holdings, LLC，可能影响公司业绩[78] - 新冠疫情对公司经济状况、金融市场和供应链产生影响[78] - 资本市场状况，包括资本、信贷或保险的可用性、利率变化等，会影响公司[78] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度运营收入为56.12亿美元，2021年同期为42.98亿美元[82] - 2022年前三季度总运营费用为45.74亿美元，2021年同期为31.82亿美元[82] - 2022年前三季度持续经营业务税后收入为5.66亿美元，2021年同期为亏损1.24亿美元[82] - 2022年前三季度净收入为5.66亿美元，2021年同期为亏损16.14亿美元[82] - 2022年前三季度综合收入为5.93亿美元，2021年同期为24.23亿美元[83] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为15.11亿美元，2021年同期为19.78亿美元[85] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为51.86亿美元，2021年同期为提供84.71亿美元[85] - 2022年前三季度融资活动提供的净现金为4.07亿美元，2021年同期为使用64.16亿美元[85] - 2022年9月30日总资产为373.78亿美元，2021年12月31日为332.23亿美元[86] - 2022年9月30日现金及现金等价物为3.03亿美元，2021年12月31日为35.71亿美元[86] - 截至2022年9月30日，公司总负债和权益为373.78亿美元，较2021年12月31日的332.23亿美元增长12.51%[87] - 2022年9月30日短期债务为5.1亿美元，2021年12月31日为6900万美元[87] - 2022年三、九两个月每股普通股股息分别为0.225美元和0.65美元，2021年同期分别为0.415美元和1.245美元[90] - 2022年前三季度运营收入为22.17亿美元，2021年同期为17.69亿美元，同比增长25.32%[93] - 2022年前三季度净收入为4.1亿美元，2021年同期为3.35亿美元，同比增长22.39%[93] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为4.98亿美元，2021年同期为7.04亿美元，同比下降29.26%[95] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为1.2亿美元，2021年同期为12.56亿美元，同比下降90.45%[95] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为3.77亿美元，2021年同期提供的净现金为5.71亿美元[95] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为2.2亿美元，2021年同期为5.9亿美元[95] - 2022年9月30日应付账款为9.68亿美元，2021年12月31日为6.79亿美元[87] - 截至2022年9月30日，公司总资产为3.7378亿美元，2021年12月31日为3.3223亿美元[137] - 2022年三季度，PPL运营收入为21.34亿美元，合同客户收入为21.77亿美元；2021年三季度运营收入为15.12亿美元，合同客户收入为15.27亿美元[146] - 2022年前九个月，PPL运营收入为56.12亿美元，合同客户收入为55.75亿美元；2021年前九个月运营收入为42.98亿美元，合同客户收入为43.45亿美元[146] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，PPL的应收账款和未开票收入减值分别为2100万美元和5500万美元，2021年分别为700万美元和900万美元[152] - 2022年9月30日PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为3500万美元、1800万美元、600万美元，2021年12月31日分别为4200万美元、2500万美元、600万美元[154] - 截至2022年9月30日，PPL有4100万美元归因于Safari Holdings的履约义务未履行，该公司于2022年11月1日出售[155] - 2022年第三季度和前九个月PPL持续经营业务税后基本和摊薄每股收益分别为0.24美元和0.77美元，2021年分别为0.27美元和 - 0.16美元[157] - 2022年第三季度和前九个月PPL基本每股收益加权平均股数分别为7.36247亿股和7.35912亿股，2021年分别为7.67733亿股和7.68781亿股[157] - 2022年第三季度和前九个月PPL稀释每股收益加权平均股数分别为7.37074亿股和7.36679亿股，2021年分别为7.69849亿股和7.68781亿股[157] - 2022年第三季度和前九个月PPL所得税费用分别为4100万美元和1.47亿美元，2021年分别为5100万美元和4.55亿美元[161] - 2022年前三季度联邦法定税率21%下的所得税为70美元，2021年为63美元；2022年前三个月为25美元，2021年为26美元[167] - 2022年第三季度，PPL和PPL Electric因重新计量监管累计递延税余额，分别记录了2.74亿美元的监管负债增加，以及500万美元和900万美元的递延税收益[170] - 截至2022年9月30日，PPL的当前监管资产为2.34亿美元，非当前监管资产为17.15亿美元；PPL Electric的当前监管资产为1300万美元，非当前监管资产为4.71亿美元[173] - 截至2022年9月30日，PPL的当前监管负债为3.29亿美元，非当前监管负债为33.81亿美元；PPL Electric的当前监管负债为8700万美元，非当前监管负债为8.23亿美元[174] - 2022年前三季度和前九个月，PPL Electric分别从替代供应商处购买3.52亿美元和9.74亿美元应收账款，2021年同期分别为3.09亿美元和8.83亿美元[197] - 2022年前九个月，PPL备考运营收入为63.22亿美元，净利润为6.3亿美元[227] - 2021年前九个月，PPL备考运营收入为54.35亿美元，净亏损1500万美元[227] PPL Electric业务线数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，PPL Electric总资产为132.97亿美元，较2021年12月31日的133.02亿美元略有下降[96] - 2022年9月30日，PPL Electric总负债和权益为132.97亿美元，与2021年12月31日的133.02亿美元基本持平[98] - 2022年三季度，PPL Electric运营收入为7.66亿美元，合同客户收入为7.65亿美元；2021年三季度运营收入为6.27亿美元，合同客户收入为6.49亿美元[146] - 2022年前九个月，PPL Electric运营收入为22.17亿美元，合同客户收入为21.50亿美元；2021年前九个月运营收入为17.69亿美元，合同客户收入为18.37亿美元[146] - 2022年第三季度和前九个月PPL Electric所得税费用分别为3700万美元和1.31亿美元，2021年分别为4500万美元和1.16亿美元[164] - 2022年9月，PPL Electric借入2.5亿美元的定期贷款信贷安排，初始利率为3.77%[203] - 2022年8 - 9月，PPL Electric分别有1.08亿美元和1.16亿美元的污染控制收入退款债券重新发售，利率分别为2.63%和3.00%[207][208] Louisville Gas and Electric业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，Louisville Gas and Electric总运营收入为4.36亿美元，较2021年同期的3.95亿美元增长10.38%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric总运营收入为13.39亿美元，较2021年同期的11.65亿美元增长14.94%[104] - 2022年第三季度，Louisville Gas and Electric运营费用为3.15亿美元，较2021年同期的2.78亿美元增长13.31%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric运营费用为10.05亿美元，较2021年同期的8.57亿美元增长17.27%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric净收入为2.24亿美元，较2021年同期的2.02亿美元增长10.89%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric经营活动提供的净现金为4.73亿美元，较2021年同期的4.12亿美元增长14.81%[107] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric投资活动使用的净现金为2.73亿美元，较2021年同期的3.39亿美元减少19.47%[107] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric融资活动使用的净现金为1.84亿美元，较2021年同期的0.75亿美元增长145.33%[107] - 截至2022年9月30日，公司总资产为76.42亿美元，较2021年12月31日的75.92亿美元增长0.66%[108] - 2022年9月30日，公司总负债和权益为76.42亿美元，与2021年12月31日的75.92亿美元相比增长0.66%[110] - 2022年三季度，LG&E运营收入为4.36亿美元，合同客户收入为4.38亿美元；2021年三季度运营收入为3.95亿美元，合同客户收入为3.92亿美元[146] - 2022年前九个月，LG&E运营收入为13.39亿美元，合同客户收入为13.46亿美元；2021年前九个月运营收入为11.65亿美元，合同客户收入为11.56亿美元[146] - 2022年第三季度和前九个月LG&E所得税费用分别为2100万美元和4900万美元，2021年分别为1700万美元和4800万美元[166] - 截至2022年9月30日，LG&E的当前监管资产为4900万美元，非当前监管资产为3.65亿美元；KU的当前监管资产为3300万美元，非当前监管资产为4.4亿美元[174] - 截至2022年9月30日，LG&E的当前监管负债为400万美元，非当前监管负债为8.14亿美元；KU的当前监管负债为600万美元，非当前监管负债为10.35亿美元[175] - 截至2022年9月30日，路易维尔燃气与电力公司短期债务为1.1亿美元，较2021年12月31日的6900万美元增长59.42%[110] - 2022年7月，LG&E借入3亿美元的定期贷款信贷安排，初始利率为3.23%[201] 肯塔基公用事业公司业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司总运营收入为15.69亿美元，较2021年同期的13.74亿美元增长14.19%[115] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司总运营费用为11.58亿美元，较2021年同期的10亿美元增长15.8%[115] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司净收入为2.68亿美元，较2021年同期的2.41亿美元增长11.2%[115] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司经营活动提供的净现金为5.56亿美元，较2021年同期的5.04亿美元增长10.32%[118] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司投资活动使用的净现金为3.97亿美元，较2021年同期的3.96亿美元增长0.25%[118] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司融资活动使用的净现金为1.47亿美元，较2021年同期的

公司股权与业务结构变动 - LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益[55] - PPL Energy Supply于2015年6月1日进行分拆[57] - PPL EU Services于2021年12月31日并入PPL Services[58] - PPL于2021年6月14日出售英国公用事业业务[61] - 2016年12月6日，Riverstone成为Talen Energy的最终母公司[64] - 2022年5月25日，PPL以约38亿美元现金和承担约15亿美元长期债务收购Narragansett Electric[216] 行业政策法规相关 - 《减税与就业法案》于2017年12月22日颁布[71] - 宾夕法尼亚州企业净收入税率将从2023年1月1日起从9.99%降至8.99%，并逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[173] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年运营收入为34.78亿美元，2021年同期为27.86亿美元，同比增长24.83%[83] - 2022年上半年运营费用为27.81亿美元，2021年同期为21.01亿美元，同比增长32.36%[83] - 2022年上半年净收入为3.92亿美元，2021年同期为亏损18.21亿美元[83] - 2022年上半年持续经营业务所得税后每股收益为0.53美元，2021年同期为亏损0.44美元[83] - 2022年上半年综合收入为4.25亿美元，2021年同期为22.08亿美元[84] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为9.79亿美元，2021年同期为15.21亿美元[86] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为46.83亿美元，2021年同期为提供89.76亿美元[86] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为4.69亿美元，2021年同期为使用36.02亿美元[86] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.37亿美元，2021年同期为76.3亿美元[86] - 2022年6月30日总资产为370.62亿美元，2021年12月31日为332.23亿美元，增长11.56%[87] - 截至2022年6月30日，公司总负债和权益为3.7062亿美元，较2021年12月31日的3.3223亿美元增长11.56%[90] - 2022年第二季度，公司运营收入为6.76亿美元，较2021年同期的5.37亿美元增长25.88%；上半年运营收入为14.51亿美元，较2021年同期的11.42亿美元增长27.06%[96] - 2022年第二季度，公司净收入为1.24亿美元，较2021年同期的0.96亿美元增长29.17%；上半年净收入为2.67亿美元，较2021年同期的2.09亿美元增长27.75%[96] - 2022年上半年，公司经营活动产生的净现金为3.55亿美元，较2021年同期的3.54亿美元增长0.28%[98] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为1.17亿美元，较2021年同期的15.33亿美元减少92.49%[98] - 2022年上半年，公司融资活动使用的净现金为2.3亿美元，而2021年同期为提供11.97亿美元[98] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2900万美元，较期初的2100万美元增长38.10%[98] - 2022年3 - 6月，公司普通股股息为每股0.225美元，上半年为每股0.425美元；2021年同期分别为每股0.415美元和0.830美元[93] - 截至2022年6月30日，公司短期债务为9.88亿美元，较2021年12月31日的6900万美元大幅增长[89] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为121.53亿美元，较2021年12月31日的106.66亿美元增长13.94%[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为133.61亿美元和133.02亿美元，增长0.44%[99] - 2022年6月30日较2021年12月31日，现金及现金等价物从2.1亿美元增至2.9亿美元，增长38.1%[99] - 2022年6月30日较2021年12月31日，客户应收账款从30.5亿美元增至33.7亿美元，增长10.49%[99] - 2022年6月30日较2021年12月31日，总流动负债从12.24亿美元降至11.94亿美元，下降2.45%[101] - 2022年6月30日较2021年12月31日，长期债务从40.1亿美元增至40.12亿美元，增长0.05%[101] - 2022年6月30日止三个月，PPL各业务板块总运营收入为16.96亿美元，2021年同期为12.88亿美元[142] - 2022年6月30日止六个月，PPL各业务板块总运营收入为34.78亿美元，2021年同期为27.86亿美元[142] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为37062美元和33223美元[144] - 2022年和2021年三个月PPL运营收入分别为1696美元和1288美元，来自合同的收入分别为1650美元和1302美元[153] - 2022年和2021年六个月PPL运营收入分别为3478美元和2786美元，来自合同的收入分别为3398美元和2818美元[153] - 2022年二季度和上半年，PPL持续经营业务税后归属于普通股股东的收入分别为1.19亿美元、3.92亿美元，2021年分别为亏损5.36亿美元、亏损3.33亿美元[164] - 2022年二季度和上半年，PPL基本每股收益分别为0.16美元、0.53美元，2021年分别为0.03美元、亏损2.37美元[164] - 2022年二季度和上半年，PPL因股权激励计划发行的普通股分别为0、12.4万股，2021年分别为13.7万股、65.7万股[164] - 2022年二季度和上半年，PPL因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外的股权激励奖励分别为6.6万股、11万股，2021年分别为34.43万股、18.38万股[166] - 2022年二季度和上半年，PPL的所得税费用分别为3200万美元、1.06亿美元，2021年分别为3.45亿美元、4.04亿美元[168] - 2022年上半年PPL预估运营收入为42.03亿美元，净收入为4.56亿美元[230] - 2021年上半年PPL预估运营收入为35.88亿美元，净亏损2.59亿美元[230] - 2022年净收入（亏损）包含与收购相关的4800万美元（税前）费用[230] 路易斯维尔燃气与电力公司（LG&E）业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司总运营收入从7.7亿美元增至9.03亿美元，增长17.27%[108] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司总运营费用从5.79亿美元增至6.9亿美元，增长19.17%[108] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司净收入从1.2亿美元增至1.47亿美元，增长22.5%[108] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司经营活动提供的净现金从2.58亿美元增至3.17亿美元，增长22.87%[111] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司投资活动使用的净现金从2.15亿美元降至1.83亿美元，下降14.88%[111] - 截至2022年6月30日，路易维尔燃气与电力公司总资产为75.63亿美元，较2021年12月31日的75.92亿美元略有下降[112] - 2022年6月30日，公司总负债和权益为75.63亿美元，与2021年12月31日的75.92亿美元基本持平[114] - 截至2022年6月30日，路易维尔燃气与电力公司普通股数量为2129.4万股，与2021年12月31日持平[116] - 2022年三个月LG&E运营收入为410美元，来自合同的收入为411美元；2021年对应数据分别为342美元和339美元[153] - 2022年六个月LG&E运营收入为903美元，来自合同的收入为908美元；2021年对应数据分别为770美元和764美元[153] - 2022年PPL Electric、LG&E、KU的客户合同收入分别为13.85亿美元、9.08亿美元、10.17亿美元，2021年分别为11.88亿美元、7.64亿美元、8.72亿美元[156] - 截至6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU在2022年六个月的应收账款和未开票收入减值余额分别为3300万美元、500万美元、200万美元、200万美元，2021年分别为200万美元、100万美元、0、100万美元[160] - 2022年6月30日，PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为3300万美元、1600万美元、600万美元、500万美元，2021年12月31日分别为4200万美元、2500万美元、600万美元、600万美元[161] - 截至2022年6月30日，LG&E的当前监管资产为5200万美元，非当前监管资产为3.55亿美元，当前监管负债为300万美元，非当前监管负债为8.2亿美元[179] 肯塔基公用事业公司（KU）业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司总运营收入为10.16亿美元，较2021年同期的8.8亿美元增长15.45%[120] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司总运营费用为7.53亿美元，较2021年同期的6.54亿美元增长15.14%[120] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司净收入为1.73亿美元，较2021年同期的1.42亿美元增长21.83%[120] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司经营活动提供的净现金为3.32亿美元，较2021年同期的2.8亿美元增长18.57%[123] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司投资活动使用的净现金为2.73亿美元，较2021年同期的2.66亿美元增长2.63%[123] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司融资活动使用的净现金为0.55亿美元，较2021年同期的0.29亿美元增长89.66%[123] - 截至2022年6月30日，肯塔基公用事业公司现金及现金等价物为1.7亿美元，较2021年同期的0.7亿美元增长142.86%[123] - 2022年三个月KU运营收入为491美元，来自合同的收入为490美元；2021年对应数据分别为411美元和404美元[153] - 2022年六个月KU运营收入为1016美元，来自合同的收入为1017美元；2021年对应数据分别为880美元和872美元[153] - 2022年PPL Electric、LG&E、KU的客户合同收入分别为13.85亿美元、9.08亿美元、10.17亿美元，2021年分别为11.88亿美元、7.64亿美元、8.72亿美元[156] - 截至6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU在2022年六个月的应收账款和未开票收入减值余额分别为3300万美元、500万美元、200万美元、200万美元，2021年分别为200万美元、100万美元、0、100万美元[160] - 2022年6月30日，PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为3300万美元、1600万美元、600万美元、500万美元，2021年12月31日分别为4200万美元、2500万美元、600万美元、600万美元[161] - 截至2022年6月30日，KU的当前监管资产为3300万美元，非当前监管资产为4.3亿美元，当前监管负债为500万美元，非当前监管负债为10.37亿美元[179] PPL Electric业务线数据关键指标变化 - 2022年三个月PPL Electric运营收入为676美元，来自合同的收入为650美元；2021年对应数据分别为537美元和561美元[153] - 2022年六个月PPL Electric运营收入为1451美元，来自合同的收入为1385美元；2021年对应数据分别为1142美元和1188美元[153] - 2022年PPL Electric、LG&E、KU的客户合同收入分别为13.85亿美元、9.08亿美元、10.17亿美元，2021年分别为11.88亿美元、7.64亿美元、8.72亿美元[156] - 截至6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU在2022年六个月的应收账款和未开票收入减值余额分别为3300万美元、500万美元、200

业绩总结 - PPL公司2022年第二季度GAAP每股收益为0.16美元，持续收益为0.30美元[11] - PPL公司在2022年第二季度的持续收益较2021年第二季度增长57.9%[27] - 2022年上半年持续收益为0.71美元，较2021年上半年增长51.1%[49] - 2022年预计每股收益中点为1.37美元，较2021年的1.05美元增长32%[57] - 2022年第二季度报告的净收益为1.19亿美元[88] - 2022年截至6月30日的年初至今收益为3.92亿美元[88] 用户数据 - 2022年第二季度，宾夕法尼亚州的电力零售销售量为8,583 GWh，同比增长1.5%[54] - 2022年第二季度，肯塔基州的电力零售销售量为7,010 GWh，同比增长1.6%[54] 未来展望 - PPL公司重申2022年每股收益预测为1.30至1.45美元[11] - 预计2022年至2025年每股收益年增长率为6%至8%[11] - 预计到2026年，公司的可持续基础设施占比将超过85%[70] - 预计2022年每股分红为0.90美元，年复合增长率为6%-8%[64] 新产品和新技术研发 - PPL公司计划到2025年实现至少1.5亿美元的运营和维护节省[11] - 2022年至2026年，公司的资本投资计划约为120亿美元，涵盖电网现代化和数字化转型等项目[66] - PPL公司已发出请求提案，以评估2025年后替代能源的长期供应[20] 市场扩张和并购 - PPL公司计划在2028年前进行煤电厂的退役，预计将减少4715兆瓦的煤电发电能力[21] - 特殊项目的总费用为负1.35亿美元，主要包括收购整合费用、战略企业计划和太阳能面板减值[88] 负面信息 - 2022年第二季度，罗德岛的净收益为负2900万美元，其他公司及其他为负7800万美元[88] - 特殊项目对每股收益的影响为-0.18美元，主要包括收购整合和战略企业计划的费用[99] 财务状况 - 2022年，公司的流动性状况良好，未使用的信贷额度为1,950百万美元[81] - 截至2022年6月30日，公司的总债务到期为12,767百万美元[79] - 2022年，公司的信用评级被穆迪提升至Baa1，显示出优质的信用状况[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP每股收益为0.16美元，调整特殊项目后，持续经营业务每股收益为0.30美元，较去年同期增加0.11美元 [12][26] - 2022年前六个月GAAP每股收益为0.53美元，调整特殊项目后，持续经营业务每股收益为0.71美元，2021年同期为0.47美元 [26] - 公司重申2022年持续经营业务每股收益预测范围为1.30 - 1.45美元，中点为1.37美元 [12] - 重申预计到2025年每股收益和股息的复合年增长率为6% - 8%，每股增长目标基于2022年预测范围中点1.48美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州受监管业务部门业绩同比增长0.03美元，主要因高峰输电需求增加和输电额外资本投资回报提高 [27] - 肯塔基州业务部门每股收益同比增长0.03美元，主要因2021年7月1日起基本零售费率提高和销售 volumes 增加，但部分被较高的运维费用和折旧费用抵消 [27] - 罗德岛业务部门本季度每股收益为0.01美元，反映公司一个月的所有权 [28] - 公司及其他业务部门业绩较上年同期增加0.03美元，主要因出售WPD后资产负债表再融资导致利息费用降低 [28] - 2022年第二季度每股收益因2021年完成10亿美元回购带来的股份增值增加0.01美元 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成出售英国公用事业业务和收购罗德岛能源，降低风险并形成国内受监管公用事业组合，战略以近期运营效率为基础，后期通过更强的费率基数增长推动盈利增长，2030年总资本投资需求至少270亿美元 [5][6] - 公司承诺在2025年中之前不参与肯塔基州和罗德岛的费率案例，预计到2025年优化战略将带来至少1.5亿美元的运维成本节省 [6] - 公司计划在未来五年投资超过120亿美元的资本计划，约55%的五年资本支出计划预计通过附加费和公式费率收回，以减轻监管滞后并支持信用指标 [8] - 公司将引领清洁能源转型，计划在2028年退役1000兆瓦的煤炭发电，2035年再退役1000兆瓦，并评估向清洁能源转型的供应选项和技术 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前战略可有效管理高通胀和高商品成本带来的风险，支持每股收益和股息6% - 8%的增长，同时有措施减轻风险并可能带来上行空间 [7] - 公司对新战略充满信心，认为能为股东带来一流回报，团队已做好为客户和股东交付成果的准备 [11] 其他重要信息 - LG&E和KU最近发布了肯塔基州替代发电的招标书，招标书对多种发电来源开放，提案截止日期为8月中旬，预计10月底完成评估，以便在今年第四季度或2023年第一季度提交监管文件 [14][22] - 公司预计在2023年实现5000 - 6000万美元的运维成本节省，到2024年底累计节省1.2 - 1.3亿美元，到2025年底实现1.5亿美元的目标节省 [15] - 优化战略包括运营和共享服务两个关键领域，运营方面通过复制宾夕法尼亚州的电力输配电运营模式和利用先进技术节省成本，共享服务方面通过集中供应链和IT系统节省成本 [16][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 《降低通胀法案》对公司的影响及当前有效现金税率 - 公司认为该法案对公司总体积极，太阳能生产税收抵免的选择将改善自建项目的经济性，可再生能源税收抵免的延长将降低成本，15%的替代最低税条款对业务影响不大，税收抵免的可转让性有利于可再生能源建设和清洁能源转型 [35] - 公司预计规划期内有效现金税率在15%左右 [36] 问题: 肯塔基州招标书监管备案后的下一步及相关资本支出是否增量 - 后续备案形式取决于发电替代战略，若建设发电设施需获得公共便利和必要性证书（CPCN），若通过购电协议获取可再生能源，合同也需获得委员会批准 [38] - 招标书相关资本支出是5年120亿美元资本支出计划的增量，2030年的270亿美元计划中有10 - 20亿美元用于发电替代 [39] 问题: 《降低通胀法案》对公司非管制可再生能源业务的影响及宾夕法尼亚州减税的影响 - 该法案将改善非管制可再生能源业务的经济性，但短期内不会成为公司盈利的重要驱动力 [45] - 宾夕法尼亚州企业所得税税率从9.99%逐步降至4.99%，到2031年结束，每年影响不大，预计不会影响费率案例的时间或策略 [46][47] 问题: 运维成本节省目标是否有上行空间及《良好邻居规则》的影响 - 运维成本节省目标有上行空间，若能在2025年前实现更多节省，可用于抵消通胀压力或提高每股收益增长率 [53] - 《良好邻居规则》可能导致原计划2034年退役的电厂提前退役，公司需等待规则最终确定后确定最佳应对方式 [55] - 肯塔基州正在进行的招标书可能涵盖额外近500兆瓦的煤炭产能退役，无需再进行新的招标 [56][57] 问题: 宾夕法尼亚州的监管策略和费率案例计划 - 公司目前没有在宾夕法尼亚州进行费率案例的紧迫计划，基于优化战略，认为可以推迟一段时间，但会持续关注最佳时机 [62]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP每股收益为0.37美元，调整特殊项目后，持续经营业务每股收益为0.41美元，去年同期为0.28美元 [8][34] - 宾夕法尼亚监管部门每股收益为0.19美元，同比增加0.03美元 [35] - 肯塔基州部门第一季度每股收益为0.25美元，较去年同期增加0.07美元 [36] - 公司及其他部门收益比去年同期增加0.03美元 [37] - 2022年第一季度每股收益因2021年完成10亿美元回购带来的股份增值增加0.02美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚监管部门收益增长主要因高峰输电需求增加、输电额外资本投资回报增加和销量增加，但被运营和维护费用增加部分抵消 [35] - 肯塔基州部门收益增加主要因2021年7月1日起基本零售费率提高，但因PP&E增加导致折旧增加部分抵消了增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购罗德岛的纳拉甘西特电力公司，虽面临上诉但有信心完成交易 [9][15] - 肯塔基州公用事业公司参与氢能中心倡议，支持清洁能源战略，推动数字创新和研发 [16][17] - 公司专注推进技术和创新，各公用事业公司获EPRI技术转让奖 [22][23] - 公司致力于改善客户体验，扩大自助服务选项，PPL电力公司在J.D. Power年度公用事业数字体验研究中排名第一 [25] - 公司推进关键环境、社会和治理倡议，承诺到2050年不燃烧未减排煤炭 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第一季度业绩符合预期，为全年开了个好头，对完成收购有信心，期待推出新的PPL [8][39] - 通胀对能源采购成本影响较大，但公司预计能管理好，将通过提高效率确保能源对客户的可负担性 [55][56] 其他重要信息 - 公司发布年度可持续发展报告，新增首席多元化官职位，将政治捐款纳入董事会治理、提名和可持续发展委员会监督范围 [27][31][32] - 肯塔基州公用事业公司为支持福特项目，申请建设输电线路和变电站，预计资本成本1.5亿 - 2亿美元 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若高等法院支持公司，总检察长上诉至州最高法院的时间安排及公司是否会在过程中完成交易 - 公司表示处于积极诉讼中，正在与罗德岛总检察长办公室进行和解讨论，有信心及时完成交易，具体情况不便多说 [43][44] 问题2: 当前未分配现金余额及回购和资本支出的权衡 - 公司称将在投资者日公布所有细节，有现金用于收购纳拉甘西特电力公司，其他事宜届时讨论 [45] 问题3: 投资者日是否会对肯塔基州煤炭前景采取更激进的方法 - 公司表示将在投资者日提供公司前景、战略的全面更新，包括各司法管辖区的投资机会、增长方向及盈利和股息增长预测 [47] 问题4: 肯塔基州投资组合中未折旧账面价值及长期退役或加速退役的框架 - 公司称有2024年、2028年和2030年代中期的退役计划，正在积极制定发电替代计划，可能会提前退役，当前费率基数约为50亿美元 [52][54] 问题5: 通胀对核心业务的影响，包括劳动力压力、融资成本等 - 公司表示在宾夕法尼亚州和肯塔基州看到物价因通胀上涨，最大影响在能源成本，但可通过提高效率管理，会确保能源对客户的可负担性 [55][56] 问题6: 行业平均5% - 7%的盈利和股息增长率是否是公司的目标 - 公司表示与自身看法一致 [61][62] 问题7: 总检察长要求发回重审与撤销批准决定的区别及是否有挑战DPUC批准的法律事项 - 公司解释发回重审是要求部门解决总检察长提出的问题，并非完全推翻决定，总检察长主要挑战气候法案审查和公共利益要求是否满足 [63][64] 问题8: 宾夕法尼亚州客户账单预计增长幅度及对客户负荷增长和资本支出的影响 - 公司称与去年6月相比，居民总体账单将上涨约30%，主要因发电成本翻倍，会推动客户寻找更低费率的发电供应商 [66][69] 问题9: 是否有计划调整宾夕法尼亚州或肯塔基州的资本计划 - 公司表示将在投资者日公布新的资本计划，旧计划不受影响 [72] 问题10: 宾夕法尼亚州和肯塔基州的长期运维目标 - 公司称将在投资者日后提高整体效率，尤其是收购罗德岛后，可利用宾夕法尼亚州的IT系统降低运维成本 [73][75] 问题11: 肯塔基州增加资本支出是否需等到下一个费率案例才能收回成本及下一个案例的提交时间 - 公司称去年费率案例有4年禁入条款，但有环境恢复机制和DSIC机制可实现成本回收，计划不依赖近期费率案例 [79][80] 问题12: 肯塔基州未来3 - 5年煤炭、煤灰或ELT相关支出情况 - 公司表示将在投资者日回应，未来几年支出约数亿美元，比前五年少 [81]