财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度GAAP每股收益为0.24美元，调整后持续经营业务每股收益为0.41美元，较去年增加0.05美元 [5][13] - 年初至今GAAP每股收益为0.77美元，调整后持续经营业务每股收益为1.13美元，2021年同期为0.83美元 [13] - 提高持续经营业务每股收益预测中点至1.40美元，范围缩小至1.35 - 1.45美元 [5][15] - 重申至少到2025年每股收益和股息复合年增长率为6% - 8% [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州受监管业务每股收益同比增加0.01美元，主要因运营和维护费用降低 [14] - 肯塔基州业务每股收益同比减少0.01美元，由多个不显著因素导致 [14] - 罗德岛州业务本季度每股收益增加0.04美元 [14] - 公司及其他业务每股收益较去年降低0.01美元，由不显著因素导致 [14] - 第三季度因2021年完成10亿美元股票回购，每股收益增加0.02美元 [14] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行“未来公用事业”战略，通过多种举措实现运营效率提升和成本节约，预计到2025年实现至少1.5亿美元运营和维护成本节约 [7] - 肯塔基州评估发电船队转型，预计到2028年退役1000兆瓦燃煤发电，可能因EPA规则额外退役500兆瓦，计划12月中旬向肯塔基公共服务委员会提交申请 [8] - 罗德岛能源子公司预计在第四季度末向罗德岛公共事业委员会提交多项计划，包括能源效率、基础设施、安全和可靠性、先进计量和电网现代化计划 [9] - 与Elia集团建立战略合作伙伴关系，共同开发新英格兰地区海上风电输电解决方案，预计2023年第三季度可能发布输电项目招标书 [10][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率上升、高通胀和高商品成本等宏观环境挑战，公司仍有信心实现增长目标，战略和强大资产负债表提供了韧性 [6] - 公司业务计划不依赖费率案例实现增长目标，预计通过附加费和公式费率收回约55%的五年资本支出计划，支持信用指标 [7] - 强大资产负债表支持增长，无需在计划期内发行股权，提供财务灵活性以应对市场波动 [7] 其他重要信息 - 公司介绍包含前瞻性陈述，实际结果可能与陈述存在重大差异，可参考演示文稿附录和SEC文件了解相关因素 [3] - 电话会议中提及非GAAP指标，可参考附录进行与可比GAAP指标的调整 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: IRA是否改变公司对可再生能源潜在所有权的考量及规模 - IRA提高了公司自有可再生能源的竞争力，预计太阳能和储能方面会有购电协议和公司自有资源的组合，联合循环发电预计为公司自有，但暂不明确资源规模 [20] 问题: 罗德岛州的备案是否会缩小资本支出范围或在明年提高 - 公司预计明年在完成该州首次监管流程后，有机会缩小资本支出范围 [21] 问题: 肯塔基州发电和罗德岛州的资本支出规模 - 肯塔基州发电总机会在15 - 25亿美元，可能有10 - 20亿美元进入五年计划 [24] - 罗德岛州目前提供的范围已包含当前备案内容，完成首次监管流程后明年可缩小范围 [26] 问题: 公司资产负债表能否承受肯塔基州和罗德岛州资本支出增加而无需发行股权 - 公司调整了资产负债表规模，能够承受这两方面的资本支出增加 [27] 问题: 除海上输电机会外，输电资本支出的潜在增长 - 公司在三个辖区都看到输电系统加固和智能电网技术的机会，部分可能从十年后半段提前到当前五年计划，但需完成肯塔基州监管备案和年度更新后明确 [30] 问题: 实现运营和维护成本削减的执行风险及未来12个月的信心 - 公司有信心到2025年至少实现1.5亿美元的成本节约，目前在罗德岛州和肯塔基州的运营和维护成本降低得益于业务转型和集中化努力，且进展提前 [31] 问题: 肯塔基州发电转型对加速煤矿关闭的依赖程度及关闭时间预测是否改变 - 转型举措与加速煤矿关闭无直接关联，除一个2034年的机组可能因EPA规则提前到2020年代关闭外，现有退役日期不变 [33] 问题: 未来五到七年不建设联合循环发电，后期是否会出现基本负荷或非间歇性发电短缺 - 公司正在完成CPCN分析，将提交委员会并通过监管流程，暂不对此进行推测 [34] 问题: CPCN备案是否会显示肯塔基州服务区域的供需情况及供应需求 - 备案将包含更新的负荷预测、需求侧管理和能源效率计划，以及满足负荷所需的容量和能源，会清晰展示供应需求和成本解决方案 [35] 问题: 是否新增利率互换或对冲，对浮动利率风险的看法 - 公司合并长期债务组合中约15%为浮动利率，总债务约130亿美元，对当前浮动利率风险水平感到满意，近期利率波动对计划无重大影响 [38] 问题: 肯塔基州和宾夕法尼亚州负荷情况及背后原因 - 两个辖区经济总体强劲，宾夕法尼亚州工商业负荷增长，肯塔基州商业增长、工业因一家钢铁制造商产量回归正常而下降；居民负荷方面，第三季度因高商品价格导致客户节约用电而下降 [39] 问题: 肯塔基州潜在兆瓦增加能否在不增加增长股权资本的情况下执行 - 公司可以在不增加增长股权资本的情况下执行 [41] 问题: IRA对公司信用状况的影响 - IRA对公司信用无重大影响，最低税条款对现金流无影响，清洁能源条款支持公司自有可再生能源竞争力，但不影响信用 [43] 问题: 罗德岛州RFP中放弃报酬部分的原因 - 法律规定报酬只能在2026年前获得，而相关合同上线时间不在此窗口内，因此无必要争取 [45] 问题: 与Elia集团合资的竞争优势及是否有新英格兰以外的机会 - 双方在海上和陆上输电方面的专业知识结合，为新英格兰带来创新解决方案，目前专注新英格兰，但长期合作机会不限于该地区 [46][47] 问题: 2024年或五年计划内的负荷增长预测 - 目前计划中宾夕法尼亚州和肯塔基州无负荷增长，预计相对平稳 [51] 问题: 居民负荷变化是否影响计划及是否暂时 - 居民负荷变化可能是暂时的，公司费率结构使负荷波动对肯塔基州影响较大，对宾夕法尼亚州影响较小，目前情况不构成担忧 [52] 问题: 当前五年计划内费率基数增长率是否可能改变 - 肯塔基州总资本支出机会在15 - 25亿美元，其中10 - 20亿美元可能进入五年计划，将提高费率基数增长 [54] 问题: 明年2月更新长期每股收益增长展望时是否纳入肯塔基州CPCN备案，以及费率基数和每股收益增长目标差距预计缩小多少 - 明年更新计划时将至少纳入部分与CPCN相关的资本支出，差距肯定会缩小，但具体程度尚早确定，2025 - 2026年的增量资本将有助于缩小差距，且更新将全面考虑整个投资组合的增量资本需求 [56][57]

公司股权及业务结构变动 - LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司（OVEC）5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[54] - PPL Energy Supply于2015年6月1日分拆，PPL Montana在此之前是其间接子公司[56][59] - PPL EU Services于2021年12月31日并入PPL Services[57] - PPL WPD Investments Limited及其子公司代表的英国公用事业业务于2021年6月14日出售[60][71][73][74] - 2016年12月6日起，Riverstone成为Talen Energy的最终母公司[63] - 2015年6月1日PPL Energy Supply分拆后，PPL EnergyPlus更名为Talen Energy Marketing[69] - 2022年5月25日，PPL子公司收购纳拉甘西特电力公司100%普通股，其结果自收购日起纳入PPL合并结果[131] - 2022年11月1日，PPL完成出售Safari Holdings全部成员权益的交易[230] 政策法规影响 - 《减税与就业法案》（TCJA）于2017年12月22日颁布[70] - 宾夕法尼亚州自2023年1月1日起将企业净收入税率从9.99%降至8.99%，并逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[169] - 2022年8月16日签署的《降低通胀法案》实施了15%的企业“账面最低税”，适用于税前收入超过一定门槛的公司[171] 公司经营影响因素 - 战略收购、处置等交易，如收购纳拉甘西特电力公司和出售Safari Holdings, LLC，可能影响公司业绩[78] - 新冠疫情对公司经济状况、金融市场和供应链产生影响[78] - 资本市场状况，包括资本、信贷或保险的可用性、利率变化等，会影响公司[78] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年前三季度运营收入为56.12亿美元，2021年同期为42.98亿美元[82] - 2022年前三季度总运营费用为45.74亿美元，2021年同期为31.82亿美元[82] - 2022年前三季度持续经营业务税后收入为5.66亿美元，2021年同期为亏损1.24亿美元[82] - 2022年前三季度净收入为5.66亿美元，2021年同期为亏损16.14亿美元[82] - 2022年前三季度综合收入为5.93亿美元，2021年同期为24.23亿美元[83] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为15.11亿美元，2021年同期为19.78亿美元[85] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为51.86亿美元，2021年同期为提供84.71亿美元[85] - 2022年前三季度融资活动提供的净现金为4.07亿美元，2021年同期为使用64.16亿美元[85] - 2022年9月30日总资产为373.78亿美元，2021年12月31日为332.23亿美元[86] - 2022年9月30日现金及现金等价物为3.03亿美元，2021年12月31日为35.71亿美元[86] - 截至2022年9月30日，公司总负债和权益为373.78亿美元，较2021年12月31日的332.23亿美元增长12.51%[87] - 2022年9月30日短期债务为5.1亿美元，2021年12月31日为6900万美元[87] - 2022年三、九两个月每股普通股股息分别为0.225美元和0.65美元，2021年同期分别为0.415美元和1.245美元[90] - 2022年前三季度运营收入为22.17亿美元，2021年同期为17.69亿美元，同比增长25.32%[93] - 2022年前三季度净收入为4.1亿美元，2021年同期为3.35亿美元，同比增长22.39%[93] - 2022年前三季度经营活动提供的净现金为4.98亿美元，2021年同期为7.04亿美元，同比下降29.26%[95] - 2022年前三季度投资活动使用的净现金为1.2亿美元，2021年同期为12.56亿美元，同比下降90.45%[95] - 2022年前三季度融资活动使用的净现金为3.77亿美元，2021年同期提供的净现金为5.71亿美元[95] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为2.2亿美元，2021年同期为5.9亿美元[95] - 2022年9月30日应付账款为9.68亿美元，2021年12月31日为6.79亿美元[87] - 截至2022年9月30日，公司总资产为3.7378亿美元，2021年12月31日为3.3223亿美元[137] - 2022年三季度，PPL运营收入为21.34亿美元，合同客户收入为21.77亿美元；2021年三季度运营收入为15.12亿美元，合同客户收入为15.27亿美元[146] - 2022年前九个月，PPL运营收入为56.12亿美元，合同客户收入为55.75亿美元；2021年前九个月运营收入为42.98亿美元，合同客户收入为43.45亿美元[146] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，PPL的应收账款和未开票收入减值分别为2100万美元和5500万美元，2021年分别为700万美元和900万美元[152] - 2022年9月30日PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为3500万美元、1800万美元、600万美元，2021年12月31日分别为4200万美元、2500万美元、600万美元[154] - 截至2022年9月30日，PPL有4100万美元归因于Safari Holdings的履约义务未履行，该公司于2022年11月1日出售[155] - 2022年第三季度和前九个月PPL持续经营业务税后基本和摊薄每股收益分别为0.24美元和0.77美元，2021年分别为0.27美元和 - 0.16美元[157] - 2022年第三季度和前九个月PPL基本每股收益加权平均股数分别为7.36247亿股和7.35912亿股，2021年分别为7.67733亿股和7.68781亿股[157] - 2022年第三季度和前九个月PPL稀释每股收益加权平均股数分别为7.37074亿股和7.36679亿股，2021年分别为7.69849亿股和7.68781亿股[157] - 2022年第三季度和前九个月PPL所得税费用分别为4100万美元和1.47亿美元，2021年分别为5100万美元和4.55亿美元[161] - 2022年前三季度联邦法定税率21%下的所得税为70美元，2021年为63美元；2022年前三个月为25美元，2021年为26美元[167] - 2022年第三季度，PPL和PPL Electric因重新计量监管累计递延税余额，分别记录了2.74亿美元的监管负债增加，以及500万美元和900万美元的递延税收益[170] - 截至2022年9月30日，PPL的当前监管资产为2.34亿美元，非当前监管资产为17.15亿美元；PPL Electric的当前监管资产为1300万美元，非当前监管资产为4.71亿美元[173] - 截至2022年9月30日，PPL的当前监管负债为3.29亿美元，非当前监管负债为33.81亿美元；PPL Electric的当前监管负债为8700万美元，非当前监管负债为8.23亿美元[174] - 2022年前三季度和前九个月，PPL Electric分别从替代供应商处购买3.52亿美元和9.74亿美元应收账款，2021年同期分别为3.09亿美元和8.83亿美元[197] - 2022年前九个月，PPL备考运营收入为63.22亿美元，净利润为6.3亿美元[227] - 2021年前九个月，PPL备考运营收入为54.35亿美元，净亏损1500万美元[227] PPL Electric业务线数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日，PPL Electric总资产为132.97亿美元，较2021年12月31日的133.02亿美元略有下降[96] - 2022年9月30日，PPL Electric总负债和权益为132.97亿美元，与2021年12月31日的133.02亿美元基本持平[98] - 2022年三季度，PPL Electric运营收入为7.66亿美元，合同客户收入为7.65亿美元；2021年三季度运营收入为6.27亿美元，合同客户收入为6.49亿美元[146] - 2022年前九个月，PPL Electric运营收入为22.17亿美元，合同客户收入为21.50亿美元；2021年前九个月运营收入为17.69亿美元，合同客户收入为18.37亿美元[146] - 2022年第三季度和前九个月PPL Electric所得税费用分别为3700万美元和1.31亿美元，2021年分别为4500万美元和1.16亿美元[164] - 2022年9月，PPL Electric借入2.5亿美元的定期贷款信贷安排，初始利率为3.77%[203] - 2022年8 - 9月，PPL Electric分别有1.08亿美元和1.16亿美元的污染控制收入退款债券重新发售，利率分别为2.63%和3.00%[207][208] Louisville Gas and Electric业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，Louisville Gas and Electric总运营收入为4.36亿美元，较2021年同期的3.95亿美元增长10.38%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric总运营收入为13.39亿美元，较2021年同期的11.65亿美元增长14.94%[104] - 2022年第三季度，Louisville Gas and Electric运营费用为3.15亿美元，较2021年同期的2.78亿美元增长13.31%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric运营费用为10.05亿美元，较2021年同期的8.57亿美元增长17.27%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric净收入为2.24亿美元，较2021年同期的2.02亿美元增长10.89%[104] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric经营活动提供的净现金为4.73亿美元，较2021年同期的4.12亿美元增长14.81%[107] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric投资活动使用的净现金为2.73亿美元，较2021年同期的3.39亿美元减少19.47%[107] - 2022年前三季度，Louisville Gas and Electric融资活动使用的净现金为1.84亿美元，较2021年同期的0.75亿美元增长145.33%[107] - 截至2022年9月30日，公司总资产为76.42亿美元，较2021年12月31日的75.92亿美元增长0.66%[108] - 2022年9月30日，公司总负债和权益为76.42亿美元，与2021年12月31日的75.92亿美元相比增长0.66%[110] - 2022年三季度，LG&E运营收入为4.36亿美元，合同客户收入为4.38亿美元；2021年三季度运营收入为3.95亿美元，合同客户收入为3.92亿美元[146] - 2022年前九个月，LG&E运营收入为13.39亿美元，合同客户收入为13.46亿美元；2021年前九个月运营收入为11.65亿美元，合同客户收入为11.56亿美元[146] - 2022年第三季度和前九个月LG&E所得税费用分别为2100万美元和4900万美元，2021年分别为1700万美元和4800万美元[166] - 截至2022年9月30日，LG&E的当前监管资产为4900万美元，非当前监管资产为3.65亿美元；KU的当前监管资产为3300万美元，非当前监管资产为4.4亿美元[174] - 截至2022年9月30日，LG&E的当前监管负债为400万美元，非当前监管负债为8.14亿美元；KU的当前监管负债为600万美元，非当前监管负债为10.35亿美元[175] - 截至2022年9月30日，路易维尔燃气与电力公司短期债务为1.1亿美元，较2021年12月31日的6900万美元增长59.42%[110] - 2022年7月，LG&E借入3亿美元的定期贷款信贷安排，初始利率为3.23%[201] 肯塔基公用事业公司业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司总运营收入为15.69亿美元，较2021年同期的13.74亿美元增长14.19%[115] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司总运营费用为11.58亿美元，较2021年同期的10亿美元增长15.8%[115] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司净收入为2.68亿美元，较2021年同期的2.41亿美元增长11.2%[115] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司经营活动提供的净现金为5.56亿美元，较2021年同期的5.04亿美元增长10.32%[118] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司投资活动使用的净现金为3.97亿美元，较2021年同期的3.96亿美元增长0.25%[118] - 2022年前三季度，肯塔基公用事业公司融资活动使用的净现金为1.47亿美元，较2021年同期的

公司股权与业务结构变动 - LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益[55] - PPL Energy Supply于2015年6月1日进行分拆[57] - PPL EU Services于2021年12月31日并入PPL Services[58] - PPL于2021年6月14日出售英国公用事业业务[61] - 2016年12月6日，Riverstone成为Talen Energy的最终母公司[64] - 2022年5月25日，PPL以约38亿美元现金和承担约15亿美元长期债务收购Narragansett Electric[216] 行业政策法规相关 - 《减税与就业法案》于2017年12月22日颁布[71] - 宾夕法尼亚州企业净收入税率将从2023年1月1日起从9.99%降至8.99%，并逐年降低0.5个百分点，直至2031年降至4.99%[173] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年上半年运营收入为34.78亿美元，2021年同期为27.86亿美元，同比增长24.83%[83] - 2022年上半年运营费用为27.81亿美元，2021年同期为21.01亿美元，同比增长32.36%[83] - 2022年上半年净收入为3.92亿美元，2021年同期为亏损18.21亿美元[83] - 2022年上半年持续经营业务所得税后每股收益为0.53美元，2021年同期为亏损0.44美元[83] - 2022年上半年综合收入为4.25亿美元，2021年同期为22.08亿美元[84] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为9.79亿美元，2021年同期为15.21亿美元[86] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为46.83亿美元，2021年同期为提供89.76亿美元[86] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为4.69亿美元，2021年同期为使用36.02亿美元[86] - 2022年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3.37亿美元，2021年同期为76.3亿美元[86] - 2022年6月30日总资产为370.62亿美元，2021年12月31日为332.23亿美元，增长11.56%[87] - 截至2022年6月30日，公司总负债和权益为3.7062亿美元，较2021年12月31日的3.3223亿美元增长11.56%[90] - 2022年第二季度，公司运营收入为6.76亿美元，较2021年同期的5.37亿美元增长25.88%；上半年运营收入为14.51亿美元，较2021年同期的11.42亿美元增长27.06%[96] - 2022年第二季度，公司净收入为1.24亿美元，较2021年同期的0.96亿美元增长29.17%；上半年净收入为2.67亿美元，较2021年同期的2.09亿美元增长27.75%[96] - 2022年上半年，公司经营活动产生的净现金为3.55亿美元，较2021年同期的3.54亿美元增长0.28%[98] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为1.17亿美元，较2021年同期的15.33亿美元减少92.49%[98] - 2022年上半年，公司融资活动使用的净现金为2.3亿美元，而2021年同期为提供11.97亿美元[98] - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2900万美元，较期初的2100万美元增长38.10%[98] - 2022年3 - 6月，公司普通股股息为每股0.225美元，上半年为每股0.425美元；2021年同期分别为每股0.415美元和0.830美元[93] - 截至2022年6月30日，公司短期债务为9.88亿美元，较2021年12月31日的6900万美元大幅增长[89] - 截至2022年6月30日，公司长期债务为121.53亿美元，较2021年12月31日的106.66亿美元增长13.94%[89] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为133.61亿美元和133.02亿美元，增长0.44%[99] - 2022年6月30日较2021年12月31日，现金及现金等价物从2.1亿美元增至2.9亿美元，增长38.1%[99] - 2022年6月30日较2021年12月31日，客户应收账款从30.5亿美元增至33.7亿美元，增长10.49%[99] - 2022年6月30日较2021年12月31日，总流动负债从12.24亿美元降至11.94亿美元，下降2.45%[101] - 2022年6月30日较2021年12月31日，长期债务从40.1亿美元增至40.12亿美元，增长0.05%[101] - 2022年6月30日止三个月，PPL各业务板块总运营收入为16.96亿美元，2021年同期为12.88亿美元[142] - 2022年6月30日止六个月，PPL各业务板块总运营收入为34.78亿美元，2021年同期为27.86亿美元[142] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为37062美元和33223美元[144] - 2022年和2021年三个月PPL运营收入分别为1696美元和1288美元，来自合同的收入分别为1650美元和1302美元[153] - 2022年和2021年六个月PPL运营收入分别为3478美元和2786美元，来自合同的收入分别为3398美元和2818美元[153] - 2022年二季度和上半年，PPL持续经营业务税后归属于普通股股东的收入分别为1.19亿美元、3.92亿美元，2021年分别为亏损5.36亿美元、亏损3.33亿美元[164] - 2022年二季度和上半年，PPL基本每股收益分别为0.16美元、0.53美元，2021年分别为0.03美元、亏损2.37美元[164] - 2022年二季度和上半年，PPL因股权激励计划发行的普通股分别为0、12.4万股，2021年分别为13.7万股、65.7万股[164] - 2022年二季度和上半年，PPL因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外的股权激励奖励分别为6.6万股、11万股，2021年分别为34.43万股、18.38万股[166] - 2022年二季度和上半年，PPL的所得税费用分别为3200万美元、1.06亿美元，2021年分别为3.45亿美元、4.04亿美元[168] - 2022年上半年PPL预估运营收入为42.03亿美元，净收入为4.56亿美元[230] - 2021年上半年PPL预估运营收入为35.88亿美元，净亏损2.59亿美元[230] - 2022年净收入（亏损）包含与收购相关的4800万美元（税前）费用[230] 路易斯维尔燃气与电力公司（LG&E）业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司总运营收入从7.7亿美元增至9.03亿美元，增长17.27%[108] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司总运营费用从5.79亿美元增至6.9亿美元，增长19.17%[108] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司净收入从1.2亿美元增至1.47亿美元，增长22.5%[108] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司经营活动提供的净现金从2.58亿美元增至3.17亿美元，增长22.87%[111] - 2022年上半年较2021年上半年，路易斯维尔燃气与电力公司投资活动使用的净现金从2.15亿美元降至1.83亿美元，下降14.88%[111] - 截至2022年6月30日，路易维尔燃气与电力公司总资产为75.63亿美元，较2021年12月31日的75.92亿美元略有下降[112] - 2022年6月30日，公司总负债和权益为75.63亿美元，与2021年12月31日的75.92亿美元基本持平[114] - 截至2022年6月30日，路易维尔燃气与电力公司普通股数量为2129.4万股，与2021年12月31日持平[116] - 2022年三个月LG&E运营收入为410美元，来自合同的收入为411美元；2021年对应数据分别为342美元和339美元[153] - 2022年六个月LG&E运营收入为903美元，来自合同的收入为908美元；2021年对应数据分别为770美元和764美元[153] - 2022年PPL Electric、LG&E、KU的客户合同收入分别为13.85亿美元、9.08亿美元、10.17亿美元，2021年分别为11.88亿美元、7.64亿美元、8.72亿美元[156] - 截至6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU在2022年六个月的应收账款和未开票收入减值余额分别为3300万美元、500万美元、200万美元、200万美元，2021年分别为200万美元、100万美元、0、100万美元[160] - 2022年6月30日，PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为3300万美元、1600万美元、600万美元、500万美元，2021年12月31日分别为4200万美元、2500万美元、600万美元、600万美元[161] - 截至2022年6月30日，LG&E的当前监管资产为5200万美元，非当前监管资产为3.55亿美元，当前监管负债为300万美元，非当前监管负债为8.2亿美元[179] 肯塔基公用事业公司（KU）业务线数据关键指标变化 - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司总运营收入为10.16亿美元，较2021年同期的8.8亿美元增长15.45%[120] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司总运营费用为7.53亿美元，较2021年同期的6.54亿美元增长15.14%[120] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司净收入为1.73亿美元，较2021年同期的1.42亿美元增长21.83%[120] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司经营活动提供的净现金为3.32亿美元，较2021年同期的2.8亿美元增长18.57%[123] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司投资活动使用的净现金为2.73亿美元，较2021年同期的2.66亿美元增长2.63%[123] - 2022年上半年，肯塔基公用事业公司融资活动使用的净现金为0.55亿美元，较2021年同期的0.29亿美元增长89.66%[123] - 截至2022年6月30日，肯塔基公用事业公司现金及现金等价物为1.7亿美元，较2021年同期的0.7亿美元增长142.86%[123] - 2022年三个月KU运营收入为491美元，来自合同的收入为490美元；2021年对应数据分别为411美元和404美元[153] - 2022年六个月KU运营收入为1016美元，来自合同的收入为1017美元；2021年对应数据分别为880美元和872美元[153] - 2022年PPL Electric、LG&E、KU的客户合同收入分别为13.85亿美元、9.08亿美元、10.17亿美元，2021年分别为11.88亿美元、7.64亿美元、8.72亿美元[156] - 截至6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU在2022年六个月的应收账款和未开票收入减值余额分别为3300万美元、500万美元、200万美元、200万美元，2021年分别为200万美元、100万美元、0、100万美元[160] - 2022年6月30日，PPL Electric、LG&E、KU的合同负债分别为3300万美元、1600万美元、600万美元、500万美元，2021年12月31日分别为4200万美元、2500万美元、600万美元、600万美元[161] - 截至2022年6月30日，KU的当前监管资产为3300万美元，非当前监管资产为4.3亿美元，当前监管负债为500万美元，非当前监管负债为10.37亿美元[179] PPL Electric业务线数据关键指标变化 - 2022年三个月PPL Electric运营收入为676美元，来自合同的收入为650美元；2021年对应数据分别为537美元和561美元[153] - 2022年六个月PPL Electric运营收入为1451美元，来自合同的收入为1385美元；2021年对应数据分别为1142美元和1188美元[153] - 2022年PPL Electric、LG&E、KU的客户合同收入分别为13.85亿美元、9.08亿美元、10.17亿美元，2021年分别为11.88亿美元、7.64亿美元、8.72亿美元[156] - 截至6月30日，PPL、PPL Electric、LG&E、KU在2022年六个月的应收账款和未开票收入减值余额分别为3300万美元、500万美元、200

业绩总结 - PPL公司2022年第二季度GAAP每股收益为0.16美元，持续收益为0.30美元[11] - PPL公司在2022年第二季度的持续收益较2021年第二季度增长57.9%[27] - 2022年上半年持续收益为0.71美元，较2021年上半年增长51.1%[49] - 2022年预计每股收益中点为1.37美元，较2021年的1.05美元增长32%[57] - 2022年第二季度报告的净收益为1.19亿美元[88] - 2022年截至6月30日的年初至今收益为3.92亿美元[88] 用户数据 - 2022年第二季度，宾夕法尼亚州的电力零售销售量为8,583 GWh，同比增长1.5%[54] - 2022年第二季度，肯塔基州的电力零售销售量为7,010 GWh，同比增长1.6%[54] 未来展望 - PPL公司重申2022年每股收益预测为1.30至1.45美元[11] - 预计2022年至2025年每股收益年增长率为6%至8%[11] - 预计到2026年，公司的可持续基础设施占比将超过85%[70] - 预计2022年每股分红为0.90美元，年复合增长率为6%-8%[64] 新产品和新技术研发 - PPL公司计划到2025年实现至少1.5亿美元的运营和维护节省[11] - 2022年至2026年，公司的资本投资计划约为120亿美元，涵盖电网现代化和数字化转型等项目[66] - PPL公司已发出请求提案，以评估2025年后替代能源的长期供应[20] 市场扩张和并购 - PPL公司计划在2028年前进行煤电厂的退役，预计将减少4715兆瓦的煤电发电能力[21] - 特殊项目的总费用为负1.35亿美元，主要包括收购整合费用、战略企业计划和太阳能面板减值[88] 负面信息 - 2022年第二季度，罗德岛的净收益为负2900万美元，其他公司及其他为负7800万美元[88] - 特殊项目对每股收益的影响为-0.18美元，主要包括收购整合和战略企业计划的费用[99] 财务状况 - 2022年，公司的流动性状况良好，未使用的信贷额度为1,950百万美元[81] - 截至2022年6月30日，公司的总债务到期为12,767百万美元[79] - 2022年，公司的信用评级被穆迪提升至Baa1，显示出优质的信用状况[74]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度GAAP每股收益为0.16美元，调整特殊项目后，持续经营业务每股收益为0.30美元，较去年同期增加0.11美元 [12][26] - 2022年前六个月GAAP每股收益为0.53美元，调整特殊项目后，持续经营业务每股收益为0.71美元，2021年同期为0.47美元 [26] - 公司重申2022年持续经营业务每股收益预测范围为1.30 - 1.45美元，中点为1.37美元 [12] - 重申预计到2025年每股收益和股息的复合年增长率为6% - 8%，每股增长目标基于2022年预测范围中点1.48美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州受监管业务部门业绩同比增长0.03美元，主要因高峰输电需求增加和输电额外资本投资回报提高 [27] - 肯塔基州业务部门每股收益同比增长0.03美元，主要因2021年7月1日起基本零售费率提高和销售 volumes 增加，但部分被较高的运维费用和折旧费用抵消 [27] - 罗德岛业务部门本季度每股收益为0.01美元，反映公司一个月的所有权 [28] - 公司及其他业务部门业绩较上年同期增加0.03美元，主要因出售WPD后资产负债表再融资导致利息费用降低 [28] - 2022年第二季度每股收益因2021年完成10亿美元回购带来的股份增值增加0.01美元 [28] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成出售英国公用事业业务和收购罗德岛能源，降低风险并形成国内受监管公用事业组合，战略以近期运营效率为基础，后期通过更强的费率基数增长推动盈利增长，2030年总资本投资需求至少270亿美元 [5][6] - 公司承诺在2025年中之前不参与肯塔基州和罗德岛的费率案例，预计到2025年优化战略将带来至少1.5亿美元的运维成本节省 [6] - 公司计划在未来五年投资超过120亿美元的资本计划，约55%的五年资本支出计划预计通过附加费和公式费率收回，以减轻监管滞后并支持信用指标 [8] - 公司将引领清洁能源转型，计划在2028年退役1000兆瓦的煤炭发电，2035年再退役1000兆瓦，并评估向清洁能源转型的供应选项和技术 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前战略可有效管理高通胀和高商品成本带来的风险，支持每股收益和股息6% - 8%的增长，同时有措施减轻风险并可能带来上行空间 [7] - 公司对新战略充满信心，认为能为股东带来一流回报，团队已做好为客户和股东交付成果的准备 [11] 其他重要信息 - LG&E和KU最近发布了肯塔基州替代发电的招标书，招标书对多种发电来源开放，提案截止日期为8月中旬，预计10月底完成评估，以便在今年第四季度或2023年第一季度提交监管文件 [14][22] - 公司预计在2023年实现5000 - 6000万美元的运维成本节省，到2024年底累计节省1.2 - 1.3亿美元，到2025年底实现1.5亿美元的目标节省 [15] - 优化战略包括运营和共享服务两个关键领域，运营方面通过复制宾夕法尼亚州的电力输配电运营模式和利用先进技术节省成本，共享服务方面通过集中供应链和IT系统节省成本 [16][19] 问答环节所有提问和回答 问题: 《降低通胀法案》对公司的影响及当前有效现金税率 - 公司认为该法案对公司总体积极，太阳能生产税收抵免的选择将改善自建项目的经济性，可再生能源税收抵免的延长将降低成本，15%的替代最低税条款对业务影响不大，税收抵免的可转让性有利于可再生能源建设和清洁能源转型 [35] - 公司预计规划期内有效现金税率在15%左右 [36] 问题: 肯塔基州招标书监管备案后的下一步及相关资本支出是否增量 - 后续备案形式取决于发电替代战略，若建设发电设施需获得公共便利和必要性证书（CPCN），若通过购电协议获取可再生能源，合同也需获得委员会批准 [38] - 招标书相关资本支出是5年120亿美元资本支出计划的增量，2030年的270亿美元计划中有10 - 20亿美元用于发电替代 [39] 问题: 《降低通胀法案》对公司非管制可再生能源业务的影响及宾夕法尼亚州减税的影响 - 该法案将改善非管制可再生能源业务的经济性，但短期内不会成为公司盈利的重要驱动力 [45] - 宾夕法尼亚州企业所得税税率从9.99%逐步降至4.99%，到2031年结束，每年影响不大，预计不会影响费率案例的时间或策略 [46][47] 问题: 运维成本节省目标是否有上行空间及《良好邻居规则》的影响 - 运维成本节省目标有上行空间，若能在2025年前实现更多节省，可用于抵消通胀压力或提高每股收益增长率 [53] - 《良好邻居规则》可能导致原计划2034年退役的电厂提前退役，公司需等待规则最终确定后确定最佳应对方式 [55] - 肯塔基州正在进行的招标书可能涵盖额外近500兆瓦的煤炭产能退役，无需再进行新的招标 [56][57] 问题: 宾夕法尼亚州的监管策略和费率案例计划 - 公司目前没有在宾夕法尼亚州进行费率案例的紧迫计划，基于优化战略，认为可以推迟一段时间，但会持续关注最佳时机 [62]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度GAAP每股收益为0.37美元，调整特殊项目后，持续经营业务每股收益为0.41美元，去年同期为0.28美元 [8][34] - 宾夕法尼亚监管部门每股收益为0.19美元，同比增加0.03美元 [35] - 肯塔基州部门第一季度每股收益为0.25美元，较去年同期增加0.07美元 [36] - 公司及其他部门收益比去年同期增加0.03美元 [37] - 2022年第一季度每股收益因2021年完成10亿美元回购带来的股份增值增加0.02美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚监管部门收益增长主要因高峰输电需求增加、输电额外资本投资回报增加和销量增加，但被运营和维护费用增加部分抵消 [35] - 肯塔基州部门收益增加主要因2021年7月1日起基本零售费率提高，但因PP&E增加导致折旧增加部分抵消了增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划收购罗德岛的纳拉甘西特电力公司，虽面临上诉但有信心完成交易 [9][15] - 肯塔基州公用事业公司参与氢能中心倡议，支持清洁能源战略，推动数字创新和研发 [16][17] - 公司专注推进技术和创新，各公用事业公司获EPRI技术转让奖 [22][23] - 公司致力于改善客户体验，扩大自助服务选项，PPL电力公司在J.D. Power年度公用事业数字体验研究中排名第一 [25] - 公司推进关键环境、社会和治理倡议，承诺到2050年不燃烧未减排煤炭 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第一季度业绩符合预期，为全年开了个好头，对完成收购有信心，期待推出新的PPL [8][39] - 通胀对能源采购成本影响较大，但公司预计能管理好，将通过提高效率确保能源对客户的可负担性 [55][56] 其他重要信息 - 公司发布年度可持续发展报告，新增首席多元化官职位，将政治捐款纳入董事会治理、提名和可持续发展委员会监督范围 [27][31][32] - 肯塔基州公用事业公司为支持福特项目，申请建设输电线路和变电站，预计资本成本1.5亿 - 2亿美元 [20][21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 若高等法院支持公司，总检察长上诉至州最高法院的时间安排及公司是否会在过程中完成交易 - 公司表示处于积极诉讼中，正在与罗德岛总检察长办公室进行和解讨论，有信心及时完成交易，具体情况不便多说 [43][44] 问题2: 当前未分配现金余额及回购和资本支出的权衡 - 公司称将在投资者日公布所有细节，有现金用于收购纳拉甘西特电力公司，其他事宜届时讨论 [45] 问题3: 投资者日是否会对肯塔基州煤炭前景采取更激进的方法 - 公司表示将在投资者日提供公司前景、战略的全面更新，包括各司法管辖区的投资机会、增长方向及盈利和股息增长预测 [47] 问题4: 肯塔基州投资组合中未折旧账面价值及长期退役或加速退役的框架 - 公司称有2024年、2028年和2030年代中期的退役计划，正在积极制定发电替代计划，可能会提前退役，当前费率基数约为50亿美元 [52][54] 问题5: 通胀对核心业务的影响，包括劳动力压力、融资成本等 - 公司表示在宾夕法尼亚州和肯塔基州看到物价因通胀上涨，最大影响在能源成本，但可通过提高效率管理，会确保能源对客户的可负担性 [55][56] 问题6: 行业平均5% - 7%的盈利和股息增长率是否是公司的目标 - 公司表示与自身看法一致 [61][62] 问题7: 总检察长要求发回重审与撤销批准决定的区别及是否有挑战DPUC批准的法律事项 - 公司解释发回重审是要求部门解决总检察长提出的问题，并非完全推翻决定，总检察长主要挑战气候法案审查和公共利益要求是否满足 [63][64] 问题8: 宾夕法尼亚州客户账单预计增长幅度及对客户负荷增长和资本支出的影响 - 公司称与去年6月相比，居民总体账单将上涨约30%，主要因发电成本翻倍，会推动客户寻找更低费率的发电供应商 [66][69] 问题9: 是否有计划调整宾夕法尼亚州或肯塔基州的资本计划 - 公司表示将在投资者日公布新的资本计划，旧计划不受影响 [72] 问题10: 宾夕法尼亚州和肯塔基州的长期运维目标 - 公司称将在投资者日后提高整体效率，尤其是收购罗德岛后，可利用宾夕法尼亚州的IT系统降低运维成本 [73][75] 问题11: 肯塔基州增加资本支出是否需等到下一个费率案例才能收回成本及下一个案例的提交时间 - 公司称去年费率案例有4年禁入条款，但有环境恢复机制和DSIC机制可实现成本回收，计划不依赖近期费率案例 [79][80] 问题12: 肯塔基州未来3 - 5年煤炭、煤灰或ELT相关支出情况 - 公司表示将在投资者日回应，未来几年支出约数亿美元，比前五年少 [81]

业绩总结 - PPL在2022年第一季度报告的GAAP每股收益为0.37美元，持续收益为0.41美元[6] - PPL公司在2022年第一季度的报告收益为2.73亿美元，较上年同期的2.19亿美元增长了24.7%[31] - PPL公司在2022年第一季度的运营收入为17.82亿美元，较2021年同期的15.98亿美元增长了11.5%[38] - PPL公司在2022年第一季度的总运营费用为13.28亿美元，较2021年同期的11.83亿美元增长了12.3%[38] - PPL在2022年第一季度的特殊项目影响为每股减少0.04美元，主要与罗德岛收购整合成本相关[12] - PPL公司在2022年第一季度的特殊项目费用总计为3200万美元，其中包括2100万美元的收购整合费用[31] 用户数据 - 2022年第一季度，PPL的电力销售总量为10,176 GWh，较2021年同期增长1.3%[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在宾夕法尼亚州的住宅部门为4,612 GWh，较2021年同期持平[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在宾夕法尼亚州的商业部门为3,510 GWh，较2021年同期增长2.8%[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在宾夕法尼亚州的工业部门为2,033 GWh，较2021年同期增长1.9%[20] - PPL在2022年第一季度的电力销售量在肯塔基州的住宅部门为2,977 GWh，较2021年同期下降3.4%[20] - PPL在肯塔基州，2022年第一季度的电力销售总量为7,636 GWh，较2021年同期增长0.1%[20] - PPL在肯塔基州的商业部门电力销售量为1,869 GWh，较2021年同期增长3.1%[20] 财务状况 - PPL的长期债务到期总额为11,251百万美元，其中2022年的到期债务为474百万美元[23] - PPL公司的长期债务评级为Baa2，展望为积极[28] - PPL资本融资的无担保评级为BBB+，展望为稳定[28] - PPL公司在2022年第一季度的肯塔基州调整后毛利为6.59亿美元，较2021年同期的5.70亿美元增长了15.6%[36] - PPL公司在2022年第一季度的宾夕法尼亚州调整后毛利为4.48亿美元，较2021年同期的4.03亿美元增长了11.1%[36] 未来展望 - PPL公司预计未来的收益和现金流将受到多种因素的影响，包括收购Narragansett电力公司的预期[41] - 持续运营的收益经过特殊项目的影响进行调整，特殊项目在财务表中以税后基础呈现[44] - 管理层认为这些绩效指标为投资决策提供了额外的有用标准[48] - 调整后的毛利的未来期间的调节不提供，因为排除在营业收入之外的某些项目本质上是会变化的且不显著[49]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年3月31日止三个月，公司运营收入为17.82亿美元，2021年同期为14.98亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司燃料费用为2.12亿美元，2021年同期为1.77亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司能源采购费用为3.52亿美元，2021年同期为2.20亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司总运营费用为13.28亿美元，2021年同期为10.83亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司运营收入为4.54亿美元，2021年同期为4.15亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司利息费用为1.07亿美元，2021年同期为1.53亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司持续运营业务税后收入为2.73亿美元，2021年同期为2.03亿美元[76] - 2021年3月31日止三个月，公司终止运营业务净亏损（税后）为20.43亿美元[76] - 2022年3月31日止三个月，公司普通股基本和摊薄每股持续运营业务税后收益为0.37美元，2021年同期为0.26美元[76] - 2021年3月31日止三个月，公司普通股基本和摊薄每股终止运营业务净亏损（税后）为2.65美元[76] - 2022年第一季度净收入为2.73亿美元，2021年同期净亏损为18.4亿美元[77][79] - 2022年第一季度其他综合收入为500万美元，2021年同期为3.38亿美元[77] - 2022年第一季度综合收入为2.78亿美元，2021年同期综合亏损为15.02亿美元[77] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为5.02亿美元，2021年同期为6.63亿美元[79] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为4.27亿美元，2021年同期为7.35亿美元[79] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为6.03亿美元，2021年同期使用的净现金为7100万美元[79] - 截至2022年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为42.5亿美元，截至2021年12月31日为35.72亿美元[79] - 截至2022年3月31日，总资产为341.07亿美元，截至2021年12月31日为332.23亿美元[80] - 截至2022年3月31日，总负债和权益为341.07亿美元，截至2021年12月31日为332.23亿美元[82] - 2022年和2021年第一季度每股普通股股息分别为0.200美元和0.415美元[85] - 2022年第一季度，PPL公司总运营收入为17.82亿美元，较2021年同期的14.98亿美元增长18.96%[131] - 2022年第一季度，PPL公司净收入为2.73亿美元，而2021年同期净亏损18.4亿美元[131] - 2022年第一季度PPL来自客户合同的总收入为17.48亿美元，2021年同期为15.16亿美元[136][137] - 2022年第一季度PPL应收账款和未开票收入的减值余额为700万美元，2021年同期为200万美元[142] - 2022年3月31日PPL合同负债为3300万美元，2021年12月31日为4200万美元[143] - 截至2022年3月31日，PPL有4600万美元的企业及其他相关履约义务未履行，预计未来12个月内确认约3000万美元[144] - 2022年第一季度PPL基本和摊薄每股收益为0.37美元，2021年同期为 - 2.39美元[146] - 2022年第一季度PPL发行与股票薪酬计划相关的普通股12.4万股，2021年同期为52万股[146] - 2022年第一季度PPL所得税费用为7400万美元，2021年同期为5900万美元[150] - 2022年3月31日PPL当前监管资产为5800万美元，2021年12月31日为6400万美元[155] - 2022年3月31日PPL非流动监管资产为12.19亿美元，2021年12月31日为12.36亿美元[155] - 2022年第一季度PPL因具有反摊薄效应而被排除在摊薄每股收益计算之外的股票薪酬奖励为15.4万股，2021年同期为23.3万股[148] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL总当前监管负债分别为1.22亿美元和1.82亿美元，总非当前监管负债分别为24.17亿美元和24.22亿美元[156] - 2021年第一季度，PPL和PPL Electric在损益表上记录了1900万美元的税后收入减少，其中1300万美元与2020年有关[160] - 截至2021年12月31日，PPL和PPL Electric资产负债表上的监管负债为7300万美元，2022年第一季度向客户退还了4400万美元的收入[161] - 2022年和2021年第一季度，PPL Electric分别从替代供应商处购买了3.48亿美元和3.24亿美元的应收账款[164] - 截至2022年3月31日，PPL Capital Funding、PPL Electric、LG&E和KU的商业票据发行额分别为3.47亿美元、0、3.53亿美元和2.85亿美元[167] - 2021年8月，PPL董事会授权回购至多30亿美元的PPL普通股，2021年回购了约10亿美元，2022年第一季度无回购[169] - 2022年3月，PPL Capital Funding修订并重述了两个现有5000万美元的双边信贷安排，将终止日期延长至2023年3月6日，并将每个安排的借款能力提高到1亿美元[166] - 2022年2月，公司宣布2022年4月1日支付季度普通股股息，每股0.2美元[170] - 2021年6月14日，公司完成英国公用事业业务出售，现金收益107亿美元，税后净收益104亿美元[171] - 截至2021年3月31日，英国公用事业业务运营亏损20.43亿美元[173] - 2021年3月17日，公司拟以约38亿美元现金收购Narragansett Electric全部流通股[174] - 2022年第一季度，公司养老金福利净定期成本（信贷）为 - 600万美元，2021年同期为1100万美元[179] - 2022年第一季度，公司其他退休后福利净定期成本（信贷）为 - 100万美元，2021年同期为100万美元[179] - 2022年和2021年第一季度PPL其他收入分别为14美元和8美元，其他费用均为14美元和8美元[219] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL现金及现金等价物分别为42.49亿美元和35.71亿美元，受限现金及现金等价物均为100万美元[222] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL长期债务账面价值分别为111.42亿美元和111.4亿美元，公允价值分别为117.2亿美元和129.55亿美元[230] PPL Electric Utilities业务线数据关键指标变化 - PPL Electric Utilities 2022年第一季度运营收入7.75亿美元，2021年同期为6.05亿美元，同比增长28.1%[89] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度净利润1.43亿美元，2021年同期为1.13亿美元，同比增长26.5%[89] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度能源采购费用2.56亿美元，2021年同期为1.49亿美元，同比增长71.8%[89] - PPL Electric Utilities 2022年3月31日现金及现金等价物为4.6亿美元，2021年12月31日为2.1亿美元[93] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度经营活动产生的现金流量净额为1.22亿美元，2021年同期为1.21亿美元，同比增长0.8%[92] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度投资活动产生的现金流量净额为1500万美元，2021年同期为 - 2.22亿美元[92] - PPL Electric Utilities 2022年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为 - 1.12亿美元，2021年同期为9000万美元[92] - 2022年第一季度，PPL Electric运营收入为7.75亿美元，来自合同的收入为7.35亿美元[134] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL Electric总当前监管负债分别为1.01亿美元和1.53亿美元，总非当前监管负债分别为5550万美元和5590万美元[156] - PPL Electric来自PPL服务的收入2022年为61美元，2021年为10美元；来自PPL EU服务的收入2021年为50美元，2022年为0[213] - 2022年和2021年第一季度PPL Electric其他收入分别为9美元和6美元，其他费用分别为3美元和1美元，其他收入（费用）净额分别为6美元和5美元[220] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL Electric与VEBA资金相关的公司间应收款余额分别为800万美元和1100万美元[218] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，PPL Electric长期债务账面价值分别为44.85亿美元和44.84亿美元，公允价值分别为47.89亿美元和52.72亿美元[230] Louisville Gas and Electric业务线数据关键指标变化 - Louisville Gas and Electric 2022年第一季度运营收入4.93亿美元，2021年同期为4.28亿美元，同比增长15.2%[103] - Louisville Gas and Electric 2022年第一季度净利润9300万美元，2021年同期为7500万美元，同比增长24%[103] - Louisville Gas and Electric 2022年第一季度能源采购费用9100万美元，2021年同期为6600万美元，同比增长37.9%[103] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度净收入9300万美元，2021年同期为7500万美元[106] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年3月31日总资产75.24亿美元，2021年12月31日为75.92亿美元[107] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度经营活动提供的净现金为2.18亿美元，2021年同期为1.81亿美元[106] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.03亿美元，2021年同期为1.11亿美元[106] - 路易斯维尔燃气与电力公司2022年第一季度融资活动使用的净现金为1.15亿美元，2021年同期为7000万美元[106] - 2022年第一季度，LG&E运营收入为4.93亿美元，来自合同的收入为4.97亿美元[134] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，LG&E总当前监管负债分别为1400万美元和2100万美元，总非当前监管负债分别为8200万美元和8180万美元[157] - LG&E来自LKS的收入2022年为39美元，2021年为42美元[213] - LG&E资金池借款限额为3.25亿美元，2021年12月31日有3.24亿美元未偿还借款，2022年3月31日无未偿还借款[215] 肯塔基公用事业公司业务线数据关键指标变化 - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度总运营收入5.25亿美元，2021年同期为4.69亿美元[115] - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度净收入1.07亿美元，2021年同期为8600万美元[115] - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度经营活动提供的净现金为2.19亿美元，2021年同期为2.24亿美元[117] - 肯塔基公用事业公司2022年第一季度投资活动使用的净现金为1.29亿美元，2021年同期为1.27亿美元[117] - 截至2022年3月31日，肯塔基公用事业公司总资产为92.93亿美元，较2021年12月31日的92.72亿美元增长0.23%[118] - 2022年第一季度，KU运营收入为5.25亿美元，来自合同的收入为5.27亿美元[134] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，KU总当前监管负债分别为700万美元和800万美元，总非当前监管负债分别为1.042亿美元和1.045亿美元[157] - KU来自LKS的收入2022年和2021年均为44美元[213] - KU资金池借款限额为3亿美元，2022年3月31日和2021年12月31日未偿还借款分别为400万美元和2.94亿美元[216] PPL各业务板块运营与收入情况 - 截至2022年3月31日，PPL公司肯塔基受监管业务资产为163.17亿美元，宾夕法尼亚受监管业务资产为133.74亿美元[132] - 2022年第一季度，PPL公司肯塔基受监管业务运营收入为10.04亿美元，净收入为1.79亿美元[131] - 2022年第一季度，PPL公司宾夕法尼亚受监管业务运营收入为7.75亿美元，净收入为1.43亿美元[131] -

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度报告收益为每股0.18美元，特殊项目为每股0.04美元，调整后持续经营业务收益为每股0.22美元 [24] - 2021年全年净亏损为每股1.93美元，特殊项目为每股2.98美元，调整后持续经营业务收益为每股1.05美元 [25] - 宣布2022年第一季度股息为每股0.20美元，4月1日支付，更新后的季度股息与公司当前业务的收益预测以及60% - 65%的目标派息率一致 [26] - 2021年将WPD销售收益的一部分用于减少控股公司债务35亿美元，增强了资产负债表 [9] - 第四季度修订并延长了信贷安排，PPL Capital funding的信贷额度从14.5亿美元略微降至12.5亿美元，目标是将CFO和FFO与债务指标维持在16% - 18% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 宾夕法尼亚州监管部门业务2021年每股收益0.61美元，同比下降0.04美元，主要因输电公式费率股本回报率降低、高峰输电需求下降和运营维护费用增加，部分被输电额外资本投资回报抵消 [30] - 肯塔基州业务2021年每股收益0.61美元，同比增加0.06美元，得益于7月1日起基础零售费率提高和利息费用降低，但运营维护费用增加部分抵消了增长 [31] - 公司及其他业务收益比上一年增加0.03美元，主要因长期控股公司债务减少使利息费用降低，部分被此前分配给肯塔基州的利息成本抵消 [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重新定位为专注美国的能源公司，致力于可持续增长，引领清洁能源转型，同时为客户提供经济可靠的能源服务 [8] - 2021年6月完成英国公用事业业务出售，获得近110亿美元，消除了海外业务风险 [9] - 推进对Narragansett Electric的收购，预计2022年3月获得罗德岛公用事业和运输部门的最终命令，以扩大和多元化美国业务版图 [10] - 采用净零碳排放目标，加速中期减排目标，提前煤炭电厂退役计划，投资清洁能源研发 [15] - 实施企业多元化、公平和包容战略，增加领导层、员工和董事会的多样性，支持社区社会正义和公平倡议 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司的转型之年，为未来增长和成功奠定了坚实基础 [37] - 未来重点是完成对Narragansett Electric的收购，向股东介绍新的PPL，公司拥有强大资产负债表、卓越客户服务，致力于净零碳排放，有望引领清洁能源转型 [37] - 公司认为战略重新定位将为股东带来长期价值，未来有强劲的资本投资机会，可推动盈利和股息增长，且在可预见的未来无需股权融资 [112] 其他重要信息 - 2021年公司向股东返还超20亿美元，包括股息和股票回购，完成了10亿美元的股票回购目标 [11] - 2021年公司在电网和先进技术方面投资超20亿美元，以增强电网弹性、实现网络现代化、采用先进技术并为服务区域的电气化和可再生能源发展铺平道路 [14] - 公司在2021年获得多个行业奖项，包括EEI应急响应奖、J.D. Power电力公用事业住宅和商业客户满意度奖，被Escalent评为美国最受信任的公用事业品牌之一 [13] - 公司在2021年建立了优秀的管理团队，包括晋升首席运营官、任命新的总法律顾问和公用事业总裁等 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 罗德岛收购审批流程及决策临近时的情况 - 公司认为已达到该州的审批标准，期待审批结果，相信自身在客户服务、智能电网技术等方面的优势使交易符合罗德岛的公共利益 [42] 问题2: 剩余未分配现金情况及回购与资本支出的分配考虑 - 公司暂无详细更新，将在投资者日提供全面信息，需先完成罗德岛的监管审批流程，并考虑相关承诺 [44] 问题3: Safari出售流程及预期现金收益 - 公司不评论市场传言 [45] 问题4: 股息决策及时机，以及未来股息增长预期 - 因不确定罗德岛审批结果，为减少英国业务出售后股息重置的不确定性，按正常节奏宣布第一季度股息；第一季度股息基于当前业务，收购完成后将增加股息，具体将在交易完成和分析师日更新 [50] 问题5: 季度战略企业倡议成本，特别是肯塔基州及公司整体的情况 - 与战略重新定位相关的成本正常，与Narragansett收购相关，肯塔基州的相关成本 immaterial，无特定战略考量 [52] 问题6: 剩余未分配现金是否约为10亿美元 - 公司将在投资者日讨论收益的总使用情况 [57] 问题7: 2022年是否为长期预测或收益增长目标的基准年 - 是的 [58] 问题8: 若Narragansett收购未获批的情景及罗德岛决策目标日期情况 - 公司专注于完成收购，认为已达到审批标准，目标决策日期为25日，但不保证能按时获得结果 [65] 问题9: 肯塔基州IRP下发电舰队在不同时间段的变化情况 - 2024年有一轮退役，基于储备边际无需大量替换；2028年需替换退役机组，预计2026年左右开始投入资本；2034 - 2035年左右有下一轮退役，2030年代初将投入资本准备 [70] 问题10: 大宗商品价格变动下肯塔基州煤电厂的运营情况 - 公司将综合考虑成本和脱碳目标，灵活调整发电舰队的使用，包括可再生能源采购、天然气和煤炭之间的转换等 [72] 问题11: 肯塔基州智能电表实施情况 - 宾夕法尼亚州已进行两轮智能电表部署，肯塔基州正在进行首次部署，预计2026年完成，罗德岛收购后将迅速部署 [73] 问题12: 增长速率的基准年及2022年核心业务收益预期 - 以2022年的预估数据为基准；根据新股息和派息率可大致推算2022年无NEC时核心业务的收益能力 [78] 问题13: 总检察长对NEC收购的立场及是否有和解谈判 - 总检察长立场未改变，目前等待决策，无和解谈判 [80] 问题14: 罗德岛下一次费率调整的时间 - 公司承诺收购完成后3年内不提交费率调整申请，具体时间取决于收购完成时间 [82] 问题15: 股息调整情况 - 新股息基于现有业务，收购NEC完成后将重置并增加与该业务相关的股息，未来股息将随收益增长 [84] 问题16: Safari的收益、EBITDA和债务情况 - Safari包含在公司及其他业务板块中，对整体收益 immaterial，无单独债务，属于PPL公司 [87] 问题17: 股息派息率的决定因素及后续股息决策考虑 - 股息重置是战略重新定位的一部分，目标是使股息与新业务规模相适应，并随收益增长；未来股息派息率预计维持在60% - 65% [94] 问题18: 分析师日提供的信息细节和增长预测时长 - 将提供全面更新，包括新PPL的详细信息、增长率和增长持续时间 [96] 问题19: 若Narragansett收购完成，新股息水平的公布时间 - 将在投资者日更新，若3月完成收购，投资者日将在收购完成后几周内举行，可能影响第二季度股息 [101] 问题20: 若合并被拒的重新申请流程及上诉法院情况 - 有上诉流程，但具体下一步行动取决于审批命令内容；不确定上诉法院情况 [106] 问题21: 肯塔基州业务的增长情况 - 目前不提供各业务板块的增长目标，将在投资者日提供全面更新 [108]

财务报表范围 - 财务报表涵盖2019 - 2021年12月31日各年度的合并利润表、综合收益表、现金流量表、资产负债表和权益变动表等[19] 公司架构与业务变动 - 2022年1月1日起，PPL Energy Holdings成为PPL Electric和PPL Services的母公司[30] - 2021年6月14日出售英国公用事业业务，PPL Global和PPL WPD Limited未包含在此次出售中[31][33] - 2021年12月31日，PPL EU Services并入PPL Services[30] - PPL于2021年3月宣布拟收购纳拉甘西特电力公司[75] - 2015年6月1日PPL能源供应公司分拆，PPL蒙大拿公司是其间接子公司[82,83] - 2016年12月6日，Talen Energy成为Riverstone的全资子公司[91] - PPL的英国公用事业业务于2021年6月14日出售[83,95,97,98,99,100] 法规相关 - Act 11于2012年4月16日生效，授权宾夕法尼亚州公用事业委员会（PUC）批准两种特定费率制定机制[37] - Act 129于2008年10月生效，修订宾夕法尼亚州公用事业法规，创建能效和节能计划等[38] - 肯塔基州公用事业资本增加超1亿美元需获得公共便利和必要性证书（CPCN）[48] - 肯塔基州电力公用事业有权根据相关法规当前收回遵守《清洁空气法》等环境要求的成本[55] 财务指标定义 - 调整后毛利润（Adjusted Gross Margins）是用于财务状况和经营成果讨论与分析的非公认会计准则（non - GAAP）财务绩效指标[39] - 持续经营业务收益（Earnings from Ongoing Operations）是调整特殊项目影响后的非GAAP财务盈利指标[54] 公司历史与业务范围 - PPL于1994年成立，是一家公用事业控股公司，总部位于宾夕法尼亚州阿伦敦[109] - PPL通过其受监管的公用事业子公司在宾夕法尼亚州、肯塔基州和弗吉尼亚州为客户供电，在肯塔基州为客户提供天然气，并在肯塔基州的发电厂发电[109] 激励补偿计划 - PPL激励补偿计划（ICP）新奖励于2012年暂停[63] - 2021年PPL基于净资产收益率（ROE）的绩效单位基于2021年1月1日至12月31日的一年绩效期，但保留三年归属期和其他特征[79] 前瞻性陈述影响因素 - 前瞻性陈述受多种因素影响，包括战略交易、疫情、极端天气、费率案件等[105,106] 各地区监管业务财务与运营数据 - 2021年，肯塔基州监管部门运营收入33亿美元，净收入4.68亿美元，电力输送量30317GWh，监管资产基础113亿美元，服务面积9400平方英里，终端用户130万；宾夕法尼亚州监管部门运营收入24亿美元，净收入4.45亿美元，电力输送量37005GWh，监管资产基础89亿美元，服务面积10000平方英里，终端用户140万[118] 发电相关数据 - LG&E拥有俄亥俄河谷电力公司（OVEC）5.63%的权益，KU拥有2.50%的权益，OVEC两座燃煤电厂总装机容量为2120兆瓦[77] - 2021年底，LG&E发电装机容量2760MW，KU发电装机容量4775MW[127] - 2021年，LG&E和KU发电厂发电量分别为11962GWh和19201GWh，较2020年分别增长4%和5%[128] - 截至2021年12月31日，LG&E和KU自2010年以来已退役约1200MW的燃煤发电厂[130] 新能源项目进展 - LG&E和KU获批开发4MW太阳能共享设施，截至2021年12月31日已完成四个500千瓦阶段的建设，第五阶段预计2022年完成，已开始接收第六阶段的认购[131] - 2021年10月6日，LG&E和KU签订协议购买一个拟议的125MW第三方太阳能发电设施前20年的发电量，预计2024年第四季度投入运营[134] 天然气业务数据 - 五个地下天然气储存场当前工作天然气容量约150亿立方英尺，用于为LG&E的固定销售客户提供天然气服务，2021年12月31日，LG&E地下储存天然气120亿立方英尺，账面价值5400万美元[141] - LG&E与一条管道的合同冬季总容量为184900MMBtu/天，夏季容量为60000MMBtu/天，另有一份合同至2026年冬夏季容量均为60000MMBtu/天；与第二条管道的单一合同总容量为20000MMBtu/天，2023年到期[143][144] 客户服务数据 - LG&E为约42.9万电力客户和33.3万天然气客户提供服务，KU为约53.8万肯塔基州客户和2.8万弗吉尼亚州客户提供电力服务[123] - PPL Electric为宾夕法尼亚州东部和中部29个县约140万客户供电，服务区域达10000平方英里[153] - 2021年PPL Electric的客户负荷中，39%的居民、79%的小商业和工业、98%的大商业和工业客户由竞争供应商供电[166] 服务计划相关 - 2020年12月17日，PUC批准PPL Electric 2021年6月1日至2025年5月31日的默认服务计划，含8次电力供应招标和8次替代能源信用招标[167] - 截至2022年1月，PPL Electric已完成2次替代能源信用招标，此前默认服务计划的所有合同于2021年11月30日或之前结束[167] 批发电力费率与供电情况 - KU对市政客户的批发电力费率基于年度公式费率更新计算，2019年4月30日起停止为8个市政当局供电，仍为2个市政当局供电[149] 融资成本分配 - 2021年起，PPL公司层面融资成本不再分配到可报告部门[173] 环境法规动态 - 2020年12月EPA维持颗粒物和臭氧现有NAAQS标准不变，但目前正在重新考虑这些决定，最终决定预计2022年针对颗粒物、2023年针对臭氧作出[178,181] - 2018年1月，EPA将肯塔基州杰斐逊县指定为未达到2015年臭氧标准的地区，LG&E已达成临时氮氧化物排放限制协议[180] - 2021年4月，EPA发布CSAPR最终修订版，要求12个州（含肯塔基州）减少2021年及以后臭氧季节的氮氧化物排放[181] - 2019年7月EPA废除《清洁电力计划》并敲定《经济适用清洁能源规则》，2021年1月该规则被撤销并发回EPA，10月美国最高法院同意复审[186] - 2020年4月美国最高法院裁定《清洁水法》管辖权可能适用于某些导致功能性直接排放到通航水域的地下水排放[188] - 2021年8月美国亚利桑那州地方法院撤销并发回修订“美国水域”定义的规则，12月EPA和美国陆军工程兵团提议废除该规则并恢复2015年前的定义，2022年1月美国最高法院同意复审相关案件[189] 碳排放目标 - 公司目标到2050年实现净零碳排放，截至2020年已较2010年减排近60%，目标到2035年减排70%，到2040年减排80%[184] - 拜登政府目标到2035年实现电力行业零碳排放，到2050年联邦政府实现净零排放，可能对公司业务产生重大影响[183] 员工相关数据 - 2021年公司员工流失率为10.6%[197] - 截至2021年12月31日，PPL有全职员工5607人，其中工会员工1744人，占比31%；PPL Electric全职员工1596人，工会员工932人，占比58%；LG&E全职员工1001人，工会员工627人，占比63%；KU全职员工873人，工会员工115人，占比13%[198] - 2022年2月PPL和PPL Electric与IBEW开始进行劳工协议谈判，当前的五年协议将于2022年5月到期[199] 公司面临风险 - 公司面临网络攻击风险，采取多种措施监控和应对，肯塔基州和宾夕法尼亚州业务需遵守严格的网络安全要求，还购买了网络安全保险[200][201] - 电力和天然气的需求及市场价格受天气影响，公司未来经营业绩可能出现季节性大幅波动[193] - 公司作为控股公司，现金流和偿债、分红能力很大程度取决于子公司财务表现，且债务和担保义务从属于子公司现有和未来负债[207][208] - 公司盈利能力高度依赖成本回收和资本投资回报，监管机构可能不批准其申请的费率，现有费率也可能被挑战[210] - 公司公用事业业务受联邦和州监管机构多方面复杂监管，不遵守规定可能面临制裁或处罚[211] - 公司受监管业务开展重大资本项目，面临不可预见成本、延误或失败风险，成本回收也可能不足[212] - 公司可能承担前子公司设施环境修复成本，无法预测相关未来支出金额和时间[214][216] - 公司肯塔基州受监管业务面临环境监管相关风险，合规成本不可预测且可能大幅增加[217] - 资本项目面临审批、土地、劳动力、供应链、承包商等多方面风险[215] - 公司受监管业务未来几年有大量资本支出需求，可能需向监管机构申请提高费率[210] - 公司子公司支付股息或分配资金的能力取决于未来盈利、现金流和业务需求，且可能受债务和监管限制[207] - 公司在清算或重组子公司时，其和债权人参与子公司资产分配的权利将受子公司债权人优先索偿权限制[208]