财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收330万美元，2022年第二季度为430万美元，2021年同期为200万美元；产品营收310万美元，上一季度为410万美元，2021年第三季度为140万美元；特许权使用费和其他收入20万美元，包含非经常性工程服务和内存技术被许可方的特许权使用费 [23][24] - GAAP毛利率为39.3%，上一季度为34.7%，去年同期为54.4%；非GAAP毛利率为50.2%，2022年第二季度为43%，去年同期为54.4%；产品毛利率为34.6%，上一季度为32.1%，2021年第三季度为33.8% [25][26] - GAAP运营费用为530万美元，上一季度为850万美元，去年同期为440万美元；非GAAP运营费用为330万美元，上一季度为660万美元，去年同期为310万美元 [27][28] - GAAP净亏损为400万美元，即每股亏损0.20美元，上一季度净亏损700万美元，即每股亏损0.36美元，去年同期净亏损380万美元，即每股亏损0.73美元；非GAAP净亏损为200万美元，即每股亏损0.10美元，上一季度非GAAP净亏损480万美元，即每股亏损0.23美元，去年同期净亏损250万美元，即每股亏损0.47美元 [29][30] - 调整后EBITDA为负180万美元，上一季度为负450万美元，去年同期为负140万美元 [32] - 公司预计2022年第四季度总净营收在380万 - 410万美元之间，不包括与先前向现有客户产品发货相关的约110万美元预期收入确认 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售环比下降，是由于第三季度末约110万美元的产品发货未满足收入确认标准；营收同比增长，主要因内存IT产品需求增加，2021年因业务合并时间问题无此类产品销售 [24] - 毛利率环比增长，主要因内存IC产品组合增加，这类产品毛利率通常高于毫米波产品 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入服务在美国前六大宽带提供商的订阅净增中占主导地位 [12] - 全球毫米波的采用情况良好，多家运营商已宣布毫米波部署计划，还有一些运营商也在考虑将基于毫米波的解决方案添加到现有网络中 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续履行此前收到的采购订单，预计到2023年上半年持续发货 [12] - 计划在未来几个月扩大5G波束成形器的样品供应，并预计在明年第一季度实现量产 [16] - 任命Mark Lunsford为首席营收官，以扩大商业覆盖范围，支持在5G许可和60千兆赫非许可市场的客户拓展工作 [17][18] - 积极与新客户和合作伙伴开展合作，除提高现有产品的市场渗透率外，还在推进未来产品和技术路线图，与多家公司就潜在NRE开发项目进行讨论 [20] - 公司5G波束成形器主要针对终端用户设备，而竞争对手多关注基础设施侧 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济不确定性增加，但公司业务未受明显影响，第三季度末产品积压创历史新高，对2023年上半年业务有良好的可见性 [19] - 美国市场中，运营商网络容量面临压力，固定无线接入增长强劲，预计运营商将把毫米波容量集中用于固定无线接入；预计2023年在海外实现生产，美国市场最早2024年上半年实现营收 [62][63][64] 其他重要信息 - 会议中的评论可能包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 公司新闻稿和管理层发言将包含GAAP和非GAAP指标的讨论，新闻稿中有相关定义和调节项 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度110万美元产品收入未确认的原因，以及第四季度指引是否包含该收入 - 第四季度指引不包含该笔收入，若确认将带来潜在上行空间；未确认是因存在收款问题，鉴于销售的付款条款延长，考虑到会计准则和宏观经济环境，公司决定将收入递延至第四季度确认 [37][38][39] 问题2: 该客户在产品积压中的占比，以及积压收入在各季度的分布情况 - 该客户是积压订单的重要组成部分，但第四季度指引未包含该客户收入；公司预计本月晚些时候或下月初再次向该客户发货，若未发货，将把收入移至2023年第一季度；积压订单覆盖第四季度和2023年第一季度，毫米波和内存IC产品的订单增加提升了公司的可见性；随着进入2023年上半年，该客户在积压订单中的占比将降低 [41][43][44] 问题3: 首席营收官Mark Lunsford上任后，公司在市场推广和销售组织方面的计划，以及未来几个季度的销售里程碑 - Mark的短期目标是针对未开发的无许可产品市场客户；长期目标是拓展5G市场，公司5G产品反响良好，覆盖24 - 43千兆赫5G频段；此外，他还将致力于引入非稀释性工程收入，即让客户帮助支付部分开发费用 [45][47][50] 问题4: 5G波束成形器产品的早期市场机会和进入生产的时间 - 产品主要针对终端用户设备，竞争对手多关注基础设施侧；早期市场机会来自印度、巴西和美国等地区；公司可根据特定市场需求定制天线，如针对印度26千兆赫频段的市场机会 [51][52][53] 问题5: 美国固定无线接入市场的发展趋势、面临的障碍以及公司实现收入拐点的时间 - 美国市场中，运营商网络容量受限，固定无线接入增长强劲，预计运营商将把毫米波容量集中用于固定无线接入；预计2023年在海外实现生产，美国市场最早2024年上半年实现营收 [62][63][64] 问题6: 固定无线接入的基础设施部署成本是否低于其他频段 - 毫米波频谱成本远低于其他频段，且针对固定无线接入的部署成本合理，因为无需像支持移动环境那样部署大量小基站或基站 [67][68] 问题7: 公司在收入出现拐点时面临的产能限制和挑战，以及能否支持订单量增长50% - 目前测试是产能瓶颈，公司已计划改进测试板，未来一个季度左右实现双站点测试，2023年若顺利可实现四站点测试；测试设备成本大幅下降，公司预计未来几个季度解决瓶颈问题；随着收入增长，公司将筹集必要资金满足现金需求，同时也会通过应收账款融资等方式解决营运资金问题 [71][73][74] 问题8: 非GAAP毛利率环比上升的原因及未来趋势 - 公司目标是非GAAP毛利率达到50%或更高，本季度受益于内存IC产品销售占比增加，其毛利率可达67% - 70%；模块产品毛利率也有所改善，公司目标将其推向50%；通过提高价格、减少测试时间和提高良率等措施，预计2023年毛利率将超过50% [77][80][81]

公司净亏损情况 - 2022年前九个月公司净亏损约1660万美元，2021年全年净亏损约1090万美元，截至2022年9月30日累计亏损约1.338亿美元[135] - 2022年前九个月公司净亏损1780万美元，2021年全年净亏损1090万美元，截至2022年9月30日累计亏损1.35亿美元[172] 美联储加息情况 - 2022年7月、9月和11月美联储每次会议均加息75个基点，预计12月还会加息[140] 产品收入总体情况 - 2022年第三季度末产品收入较2021年同期增加167.1万美元，增幅120%；前九个月较2021年同期增加736.8万美元，增幅244%[148] - 2022年第三季度末产品收入占总净收入的93%，2021年同期为69%；前九个月产品收入占总净收入的95%，2021年同期为79%[148] 各产品收入情况 - 2022年前九个月内存IC产品收入为552.8万美元，2021年同期无此项收入；毫米波IC产品收入为169.9万美元，较2021年同期减少95.2万美元；毫米波模块产品收入为313.9万美元，较2021年同期增加284.7万美元；毫米波其他产品收入为1.8万美元，较2021年同期减少5.5万美元[148] - 2022年第三季度末内存IC产品收入为174.8万美元，2021年同期无此项收入；毫米波IC产品收入为53.3万美元，较2021年同期减少50万美元；毫米波模块产品收入为77.9万美元，较2021年同期增加48.7万美元；毫米波其他产品收入为0，较2021年同期减少6.4万美元[148] 产品销量与收入关系 - 2022年第三季度末内存IC产品销量增加使收入较上一年增加170万美元，销量增长100%；毫米波模块产品销量增长119%，使收入增加50万美元[149] - 2022年前九个月产品收入增加，内存IC销量增长使收入增加550万美元，毫米波模块销量增长贡献280万美元收入，毫米波IC产品销售减少100万美元[150] 公司收购与更名情况 - 公司于2021年9月14日与Peraso Technologies Inc.达成收购协议，12月17日完成收购并更名为“Peraso Inc.”，开始在纳斯达克股票市场交易[132] 公司战略与产品线情况 - 公司战略是成为盈利、知识产权丰富的无晶圆厂半导体公司，专注毫米波半导体开发，2021年开始销售完整毫米波模块[133] - 公司有内存产品线，基于现有技术和核心竞争力拓展产品，不产生大量额外研发费用[134] 收入预期情况 - 预计2022年剩余时间和2023年收入增加，内存和毫米波产品销量及收入预计增长，2023年价格上涨将推动收入增长[151] 特许权使用费及其他收入情况 - 2022年第三季度和前九个月特许权使用费及其他收入减少，三季度减少39.5万美元（63%），前九个月减少20.3万美元（25%）[152] 净收入成本情况 - 2022年第三季度和前九个月净收入成本增加，三季度增加108.1万美元（118%），前九个月增加477.4万美元（242%）[153] 毛利润情况 - 2022年第三季度和前九个月毛利润增加，三季度增加19.5万美元（18%），前九个月增加239.1万美元（130%）[153] 研发费用情况 - 2022年第三季度和前九个月研发费用增加，三季度增加181.3万美元（67%），前九个月增加726.1万美元（87%）[156] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用增加，三季度增加160.7万美元（92%），前九个月增加408.6万美元（84%）[160] 公司资金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为390万美元，营运资金为900万美元[165] 经营活动净现金使用情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用为1340万美元，2021年为710万美元[166][167] 公司经营风险与资金需求情况 - 公司需大幅提高收入以实现可持续经营利润和充足现金流，否则维持业务流动性能力存不确定性[174] - 若无法筹集足够资金，公司需实施成本削减策略，可能影响业务计划[174][175] 公司与英特尔合作情况 - 2022年8月公司与英特尔达成协议，已获310万美元，预计2023年初再获40万美元[175] - 该交易预计每年减少约270万美元运营费用[175] 融资影响情况 - 股权融资会导致股东股权稀释，债务融资可能限制公司经营[176] 表外安排或义务情况 - 公司无可能对财务状况等产生重大影响的表外安排或义务[178] 公司发展影响因素情况 - 公司发展受多因素影响，包括收入水平、技术研发成本和成功率等[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收430万美元，第一季度为340万美元，去年同期为70万美元；产品营收410万美元，上一季度为320万美元，2021年第二季度为60万美元，增长主要因固定无线接入市场毫米波模块出货量持续增加 [10][26] - 第二季度GAAP毛利率为34.7%，上一季度为42.8%，去年同期为37.6%；非GAAP毛利率为43%，第一季度为53.3%，去年同期为37.6%，毛利率下降主要因毫米波模块出货量增加，其平均售价高但毛利率低于IC产品 [27] - 第二季度GAAP运营费用为850万美元，上一季度为820万美元，去年同期为470万美元；非GAAP运营费用为660万美元，上一季度为690万美元，去年同期为280万美元 [32][33] - 第二季度GAAP净亏损700万美元，即每股亏损0.33美元，上一季度净亏损680万美元，即每股亏损0.34美元，去年同期净亏损540万美元，即每股亏损1.03美元；非GAAP净亏损480万美元，即每股亏损0.23美元，上一季度非GAAP净亏损510万美元，即每股亏损0.25美元，去年同期净亏损350万美元，即每股亏损0.68美元 [33][34] - 第二季度调整后EBITDA为负450万美元，上一季度为负430万美元，去年同期为负250万美元 [35] - 截至2022年6月30日，现金和投资余额为600万美元，3月31日为1220万美元，第二季度消耗620万美元，主要因负EBITDA 450万美元、支付5G波束成形器芯片流片相关成本60万美元以及应收账款收款时间问题 [36] - 公司预计2022年第三季度总净营收在430万 - 450万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，第二季度产品营收410万美元，上一季度为320万美元，2021年第二季度为60万美元，增长主要因固定无线接入市场毫米波模块出货量持续增加 [26] - 第二季度产品毛利率为32.1%，上一季度为39.2%，2021年第二季度为27.1% [28] - 特许权使用费和其他业务方面，2022年第二季度特许权使用费和其他收入为20万美元，主要包括向毫米波客户提供的NRE服务以及与内存技术相关的特许权使用费 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场持续增长，爱立信6月发布的移动报告预测2022年固定无线连接将超1亿，2027年将翻倍；富国银行预测固定无线接入将占新增连接的60%，主要抢占电缆调制解调器连接的份额 [19] - 第二季度，Verizon和T - Mobile新增固定无线客户超55万 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与英特尔达成技术许可和专利转让协议，转让与MoSys Stellar Packet Classification平台IP相关的非核心内存资产，预计总收益达350万美元，还将减少运营费用，同时作为英特尔黄金联盟合作伙伴，有望从先进内存产品的额外设计机会中受益 [11][12] - 公司推出5G毫米波波束成形器IC，支持所有FR2 5G NR毫米波频段，集成专利架构和先进5G天线技术，提供双流MIMO支持，预计到2025年将使公司目标市场规模扩大15亿美元 [15][16][17] - 公司将在第三季度于拉斯维加斯的世界移动通信大会和米兰的欧洲微波会议上展示基于5G毫米波波束成形器IC的评估模块，并已向选定客户和合作伙伴提供样品，下半年将专注于为这些产品建立合作管道 [17] - 公司在固定无线接入市场继续巩固领先地位，7月获得总额640万美元的毫米波IC和模块产品采购订单，预计第三季度末开始首批交付，2023年上半年持续发货 [21][23] - 行业对毫米波技术的认可度和采购意愿不断提高，美国FCC主席提议提高美国宽带标准，现有频谱耗尽，Verizon等领先运营商越来越多地采用毫米波技术提升网络速度、覆盖范围和性能；中国三大电信运营商也正式合作推进毫米波技术的广泛应用 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为固定无线市场增长趋势明显，目前处于发展初期，公司业务发展势头良好，订单和设计赢单情况乐观，对未来增长充满信心 [44][59] - 公司对5G毫米波产品前景乐观，认为其将在全球范围内得到部署，未来6个月将有选择性地与能带来更多收入的客户合作 [71][72] - 公司有信心通过多种策略提高毛利率，包括提高产量降低价格、改善测试设施等，不仅关注未来6个月，还着眼于未来18个月 [73][74] 其他重要信息 - 公司与Richardson达成模块分销协议，有助于扩大客户群体 [67] - 公司大部分研发资金投向无线领域，英特尔协议节省的成本将用于降低内存和毫米波业务的运营费用，使公司更专注于无线业务 [75][76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 固定无线接入市场的资本支出部署情况及未来6 - 12个月的趋势看法 - 从Verizon和T - Mobile第二季度新增56万用户来看，固定无线市场增长势头显著，抢走了部分电缆调制解调器业务的用户；公司7月订单反映了这一趋势，业务发展势头良好，认为固定无线市场增长才刚刚开始 [44] 问题: 毫米波和32通道能否解决固定无线接入的带宽瓶颈问题 - 公司的产品支持点对多点概念，芯片组带宽接近3Gbps，峰值速率可达千兆位，能满足用户数百兆比特每秒的使用需求，毫米波技术可提供高数据速率，符合FCC提高速率的要求和用户对高速网络的需求 [46][47] 问题: 英特尔协议的其他好处及对类似协议机会的看法 - 该协议为公司提供了非稀释性资本来源；公司的内存IC产品可能因英特尔使用相关技术而获得更多机会；预计可减少270万美元的非GAAP运营费用；公司会继续评估其他类似机会，且该技术此前未产生收入，此次交易是双赢 [49][50][51] 问题: 如何看待资产负债表、营运资金和现金状况，以及业务势头对其的影响 - 公司通过非稀释性交易引入资本，保持充足库存以应对供应链挑战，未出现交付问题；英特尔协议短期内将有帮助，公司会寻找资产负债表方面的机会；目前业务有大量积压订单，为至少到2023年第一季度的业务提供了良好的可见性 [56][57][58] 问题: 7月600多万美元订单的客户情况以及收入贡献在今年和明年的情况 - 订单来自现有客户，包括设备供应商和服务提供商，这表明市场双方都很健康；今年剩余时间，固定无线业务将占公司业务的大部分；第三季度和第四季度，公司计划通过模块产品扩大客户群体 [63][65][66] 问题: 到年底预计有多少合作伙伴测试5G毫米波解决方案，以及何时能获得更多实质性收入贡献 - 5G业务方面，展示产品的能力可能受限于支持设计的能力，公司将专注于能带来80%收入的20%客户；未来6个月将有选择性地与客户合作；全球范围内对毫米波技术的支持力度不断增强，如Verizon新增4个支持毫米波的城市，日本持续支持，中国三大运营商也在合作推进部署 [70][71][72] 问题: 到年底实现更高毛利率目标的假设依据 - 提高毛利率的传统因素包括随着产量增加降低价格，公司有多种策略同时推进，如在测试设施中提高产能、减少测试时间等，这些措施不仅关注未来6个月，还着眼于未来18个月 [73][74] 问题: 英特尔协议节省的成本在今年剩余时间和2023年的使用计划 - 公司计划利用这些节省的成本降低内存和毫米波业务的运营费用；目前5G波束成形器芯片已可进行样品测试，减少了相关支出；公司大部分研发资金投向无线领域，此次协议节省的成本可使公司更专注于无线业务 [75][76][77]

公司概况 - 公司成立于2008年，总部位于加州圣何塞，有80名员工和160项专利，股票代码PRSO [6] 技术优势 - 拥有强大的毫米波射频、天线技术和全面软件支持，参与标准制定且有核心专利 [8] 竞争优势 - 产品性能超竞品10倍，有成功经验，客户关系深厚，转换成本高且有成本优势 [10] 市场前景 - 毫米波固定无线接入、VR、5G用户设备等领域目标市场总额大，如2025年5G用户设备TAM达15亿美元 [14] 行业趋势 - 美国无线ISP用户预计从670万增长到2025年的1270万，5G需求超网络容量，FWA成竞争焦点 [16][24][28] 产品表现 - 推出PERSPECTUS FWA模块，有6个现有和3个新的FWA客户机会，管道预计持续增长 [18] 财务状况 - 2022年第一季度收入340万美元，毛利率53.3%，净亏损510万美元，中期和长期有增长目标 [42] 管理团队 - 管理团队成员在半导体和金融领域有超15年经验 [55][56]

公司基本信息 - 公司2021年12月17日完成业务合并，更名为“Peraso Inc.”并在纳斯达克上市[124] 净亏损情况 - 公司2022年上半年净亏损约1380万美元，2021年全年净亏损约1090万美元，截至2022年6月30日累计亏损约1.24亿美元[128] - 2022年上半年公司净亏损约1380万美元，2021年全年净亏损约1080万美元，截至2022年6月30日累计亏损约1.31亿美元[159] 产品收入情况 - 2022年第二季度产品收入为412万美元，2021年同期为57.6万美元，增长615%；2022年上半年产品收入为732.4万美元，2021年同期为162.7万美元，增长350%[142] - 2022年第二季度产品收入占总净收入的96%，2021年同期为83%；2022年上半年产品收入占总净收入的95%，2021年同期为90%[142] - 2022年第二季度产品收入增加主要因内存IC产品收入增加190万美元，mmWave模块产品出货量增加150万美元[142] - 2022年上半年产品收入增加主要因内存IC产品收入增加380万美元，mmWave模块产品出货量增加230万美元[143] 特许权及其他收入情况 - 2022年第二季度特许权及其他收入为16.4万美元，2021年同期为12.1万美元，增长36%；2022年上半年特许权及其他收入为36.3万美元，2021年同期为17.1万美元，增长112%[144] - 2022年第二季度特许权及其他收入占总净收入的4%，2021年同期为17%；2022年上半年特许权及其他收入占总净收入的5%，2021年同期为10%[144] - 2022年第二季度和上半年特许权及其他收入增加主要因内存技术被许可方带来了完整六个月的特许权收入[144] 收入预期情况 - 公司预计2022年剩余时间收入将增加，因mmWave产品销售增加及内存产品全年贡献收入[143] 净收入成本情况 - 2022年Q2净收入成本为279.9万美元，较2021年同期的43.5万美元增长543%；上半年净收入成本为474.7万美元，较2021年同期的105.4万美元增长350%[145] 毛利润情况 - 2022年Q2毛利润为148.5万美元，较2021年同期的26.2万美元增长467%；上半年毛利润为294万美元，较2021年同期的74.4万美元增长295%[145] 研发费用情况 - 2022年Q2研发费用为564.3万美元，较2021年同期的289.2万美元增长95%；上半年研发费用为1112.7万美元，较2021年同期的567.9万美元增长96%[148] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年Q2销售、一般和行政费用为287.8万美元，较2021年同期的179.9万美元增长60%；上半年为558.5万美元，较2021年同期的310.6万美元增长80%[150] 资金状况 - 截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和投资为600万美元，营运资金为990万美元[154] 经营活动净现金使用量情况 - 2022年上半年经营活动净现金使用量为1160万美元，主要源于净亏损1380万美元和资产负债净变化240万美元[155] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为570万美元，主要源于净亏损960万美元和资产负债净变化50万美元[156] 投资活动净现金情况 - 2022年上半年投资活动提供净现金860万美元，主要来自短期投资到期收益940万美元[157] 与英特尔合作情况 - 公司与英特尔达成协议，预计未来六个月获得350万美元毛收入，每年减少约270万美元运营费用[161]

财务数据关键指标变化 - 净亏损情况 - 2022年第一季度净亏损约680万美元，2021年全年净亏损约1080万美元，截至2022年3月31日累计亏损约1.24亿美元[110] - 截至2022年3月31日的三个月，公司净亏损约680万美元，累计亏损约1.24亿美元[139] 各条业务线数据关键指标变化 - 收入情况 - 2022年第一季度产品收入为320.4万美元，较2021年同期的105.1万美元增长205%，占总净收入的94% [123] - 2022年第一季度许可及其他收入为19.9万美元，较2021年同期的5万美元增长298%，占总净收入的6% [124] 财务数据关键指标变化 - 成本与利润情况 - 2022年第一季度净收入成本为159万美元，较2021年同期的61.9万美元增长157%，占总净收入的47% [125] - 2022年第一季度毛利润为181.3万美元，较2021年同期的48.2万美元增长276%，占总净收入的53% [125] 财务数据关键指标变化 - 费用情况 - 2022年第一季度研发费用为600.3万美元，较2021年同期的278.7万美元增长115%，占总净收入的176% [128] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用为254.6万美元，较2021年同期的130.7万美元增长95%，占总净收入的75% [130] 财务数据关键指标变化 - 营收与研发费用预期 - 公司预计2022年营收将增加，因毫米波产品销售增加和内存产品全年贡献收入[123] - 公司预计2022年研发总费用将比2021年增加，因纳入MoSys运营及加大毫米波产品和技术开发[129] 财务数据关键指标变化 - 利息费用情况 - 2021年第一季度利息费用与应付贷款有关，该贷款在2021年已偿还[132] 财务数据关键指标变化 - 现金与营运资金情况 - 截至2022年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为1220万美元，营运资金为1370万美元[133] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金情况 - 2022年前三个月，经营活动净现金使用量为570万美元，主要源于净亏损680万美元和资产负债净变化100万美元[134] - 2021年前三个月，经营活动净现金使用量为130万美元，主要源于净亏损420万美元[136] 财务数据关键指标变化 - 投资活动净现金情况 - 截至2022年3月31日的三个月，投资活动提供净现金360万美元，来自短期投资到期收益420万美元[137] - 截至2021年3月31日的三个月，投资活动净现金使用量约为9000美元，用于购置财产和设备[137] 财务数据关键指标变化 - 现金收支预期 - 2022年公司预计现金支出将超过收入，因为收入不足以抵消营运资金需求[139] 财务数据关键指标变化 - 资金筹集情况 - 公司可能需要筹集额外资金，但无法保证能以有利条件获得[140] - 若通过股权证券销售筹集资金，股东会遭受股权稀释[141] 财务数据关键指标变化 - 表外安排与义务情况 - 公司没有可能对财务状况、经营成果、流动性或资本资源产生重大影响的表外安排或义务[143]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收为340万美元，2021年第四季度为190万美元，2021年同期为110万美元 [29] - 2022年第一季度产品营收为320万美元，2021年第四季度为190万美元，2021年同期为110万美元 [29] - 2022年第一季度许可及其他收入为20万美元，主要包括为毫米波客户提供的NRE服务以及与内存技术相关的版税 [30][31] - 2022年第一季度毛利率为53.3%，2021年第四季度为30.4%，2021年同期为43.8% [31] - 2022年第一季度产品毛利率为50.4%，2021年第四季度为31.4%，2021年第一季度为41.1% [32] - 2022年公司企业毛利率目标约为50%以上 [33] - 2022年第一季度GAAP运营费用为840万美元，2021年第四季度为530万美元，2021年同期为410万美元 [34] - 2022年第一季度非GAAP运营费用为670万美元，2021年第四季度为370万美元，2021年同期为290万美元 [35] - 2022年第一季度GAAP净亏损为680万美元，即每股亏损0.34美元，2021年第四季度净利润为250万美元，即每股摊薄收益0.28美元，2021年同期净亏损为420万美元，即每股亏损0.79美元 [36] - 2022年第一季度非GAAP净亏损为510万美元，即每股亏损0.25美元，2021年第四季度非GAAP净亏损为390万美元，即每股亏损0.70美元，2021年同期净亏损为300万美元，即每股亏损0.57美元 [37] - 2022年第一季度计算GAAP和非GAAP每股收益的加权平均基本和摊薄流通股数为1980万股 [38] - 2022年第一季度调整后EBITDA为负430万美元，2021年第四季度为负280万美元，2021年同期为负220万美元 [39] - 截至2022年3月31日，公司现金及投资余额为1220万美元，2021年12月31日为1810万美元 [40] - 公司预计2022年第二季度总净营收在390万美元至410万美元之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品营收增长得益于毫米波模块的出货以及内存IC的整季出货 [30] - 产品毛利率的增长主要来自内存IC产品的利润率提升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国目前约有670万无线互联网服务提供商（ISP）用户，预计到2025年将达到1270万用户 [15] - 固定无线连接数量预计将从2020年的约6000万增长到2022年的超8800万，到2026年将接近翻番至1.6亿 [20] - 2022年5G固定无线接入预计占总数的近7%，到2026年将增长到39% [21] - 第三方研究预测，包括客户终端设备（CPE）、热点、笔记本电脑和平板电脑在内的设备市场，2023年可能超过1.8亿台，到2026年将增长到3.16亿台 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了重大整合活动，并继续评估潜在的成本协同效应以提高整体运营效率 [10] - 推出适用于固定无线市场的毫米波模块PERSPECTUS系列，巩固了公司作为无线ISP生态系统毫米波硅片主要供应商的地位 [17][18] - 推出首款5G毫米波波束成形器IC，目标是5G运营商市场的客户终端设备，该产品被认为是世界上集成度最高的5G波束成形器 [23] - 公司计划将5G产品架构扩展到包括笔记本电脑、平板电脑和热点等广泛的产品领域 [51] - 公司在固定无线接入市场具有领先地位，其经过实地验证的技术具有10倍的性能优势，客户部署的解决方案在接近30公里的距离上提供连接，比竞争对手的产品有近10倍的优势 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无线带宽的总体需求呈指数级增长，公司认为毫米波技术对于为下一代连接提供必要的带宽容量至关重要，公司有能力利用这一长期增长趋势 [13][25] - 预计现有业务将持续增长，2023年5G业务将实现良好增长 [48] - 公司看到无线频谱的使用呈增长趋势，预计这一趋势将在可预见的未来持续下去 [54] 其他重要信息 - 公司在准备发言中提及的评论可能包含前瞻性陈述，这些陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，可能导致公司的实际结果与前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异 [5][6] - 公司在准备发言和管理层陈述中会讨论GAAP和非GAAP指标，新闻稿中包含了GAAP与非GAAP项目的定义和对账信息 [8] - 公司一直在建立库存以支持2022年的预期营收增长，并应对持续影响行业的供应链挑战 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 最近推出的毫米波波束成形器IC带来的增量市场机会以及目前的业务进展和对今年业务的影响 - 公司现有毫米波业务机会正在增长，预计会持续增长，2022年预计是现有业务增长，2023年5G业务将实现良好增长 [47][48] 问题2: 产品路线图的增长、额外组件或相邻机会，以及未来市场规模的趋势和可能的产品类型 - 公司的5G产品采用可扩展架构，支持双频段，计划将其扩展到固定无线市场以外的广泛5G产品领域，未来三年公司将凭借该架构推出一系列产品实现增长 [50][51] 问题3: 宏观环境和资本支出周期对公司业务的影响，以及公司业务是否能更好地抵御消费者波动 - 公司业务主要围绕满足移动频谱使用的指数级增长，预计这一趋势将在可预见的未来持续下去 [54][55] 问题4: 从长期来看如何看待毛利率的趋势，本季度毛利率受定价和产品组合变化的影响程度 - 本季度毛利率增长主要由产品组合变化驱动，内存IC产品贡献较大，公司希望未来几个季度将毛利率维持在50%以上，并在2023年进一步提高 [57][59] 问题5: 设计管道的业务进展，包括业务优势和管道情况 - 公司与固定无线生态系统中的无线运营商或设备制造商的业务合作在不断增长，第一季度推出的点对多点技术是一个关键的业务增长点，预计业务合作将在今年和2023年持续增长 [62][63]

财务数据关键指标变化 - 2021年公司净亏损约1090万美元，累计亏损约1.171亿美元；2020年净亏损约1530万美元，累计亏损约1.063亿美元[66] - 2021年12月31日止年度，公司三大客户约占总收入的81%[92] - 2021年12月31日，四大客户约占总贸易应收款的92%[94] - 截至2021年12月31日，公司有超1亿美元的美国联邦净运营亏损结转[112] 业务流程时间指标 - 公司产品设计到量产发货时间为1 - 3年，新客户或新市场所需时间可能更长[78] - 公司IC销售周期为6至24个月，从向潜在客户首次提案到客户确认将产品设计到其系统中[90] 技术与产品限制 - 公司1T - SRAM技术在低于40纳米工艺节点不可用，且无继续该产品路线图的计划[82] 业务合并风险 - 公司2021年12月完成业务合并，若无法实现预期目标，可能无法充分实现合并预期收益[62] 资金与现金流问题 - 公司历史亏损导致现金流为负，未来可能需筹集额外资金，且资金不一定能以有利条件获得[66] - 若无法产生足够资本或筹集额外资金，公司竞争力将下降，业务将受损害[73] 外部环境影响 - 新冠疫情影响全球经济、供应链和金融市场，公司虽目前生产影响小，但供应商问题可能产生长期影响[67][68] 业务战略与研发风险 - 产品若未获目标市场接受，公司业务战略执行和研发计划可能受影响[75] 收入增长依赖因素 - 未来收入增长依赖设计中标，若未持续中标，后续产品收入将无法增长[77] 代工厂相关风险 - 若代工厂产量或质量不佳，公司净收入成本将增加，运营利润率将下降[79] - 若台积电停止生产加速器引擎产品的代工流程，公司无法转产且需停产，将对未来营收、运营结果和现金流产生负面影响[83] 业务缩减情况 - 公司因资金有限，于2017年缩减内存IC开发工作[84] 销售预估风险 - 公司产品销售依赖采购订单和客户需求预估，不准确的预估会对业务产生不利影响[97] 行业周期性影响 - 半导体行业呈周期性，行业低迷会对公司营收和盈利能力产生负面影响[91] 产品质量风险 - 公司产品需满足严格规格，出现缺陷和故障会损害运营结果[95] 销售依赖风险 - 公司依赖合同制造商销售产品，若无法有效竞争或制造商出现问题，业务将受影响[100] 供应链风险 - 公司依赖第三方进行制造等业务，供应链问题会影响按时供货和市场接受度[101] 净运营亏损结转相关 - 公司净运营亏损结转可用于抵消普通应税收入，有效期为亏损产生年份起20年[112] 所有权变更条件 - 若股东或股东集团持有至少5%的普通股，且在滚动三年内所有权增加超过50个百分点，将发生所有权变更[112] 优先股发行情况 - 公司董事会可发行多达2000万股优先股，可能无需股东批准[118] 上市标准 - 纳斯达克股票市场持续上市标准包括最低出价1美元/股，以及满足股东权益至少250万美元、上市证券市值至少3500万美元或最近财年或过去三年中两年持续经营净收入50万美元中的一项[123] 信息披露影响 - 公司作为“较小报告公司”，SEC文件披露义务较少，可能使投资者难以分析其经营业绩和财务前景[122] 知识产权风险 - 公司现有专利可能无法充分保护知识产权，专利申请可能无法获批[110] 人员留存风险 - 若未能留住关键人员，公司业务和增长可能受到负面影响[111] 未来收购或合并风险 - 未来收购或业务合并可能导致运营和财务困难，包括成本增加、债务增加等[113][114] 股价波动风险 - 公司普通股价格可能波动，可能引发证券集体诉讼[119][120]

公司概况 - 公司成立于2008年，总部位于美国加州圣何塞，员工80人，拥有160项专利，股票代码PRSO [4] 行业趋势 - 全球带宽需求加速增长，较2018年提升51%，人均流量从1.2GB增至当前水平，平均网速从13Mbps和30Mbps提升 [6] - 5G无线需求超过网络容量，视频流量占比增加，早期6G研究利用毫米波和太赫兹频率 [8][9] 公司优势 - 产品性能上，客户设备射程是竞争对手的10倍，在毫米波射频电路有成熟执行经验，与客户深度合作，转换成本高，有成本优势 [12] - 拥有强大的知识产权和专利组合，包括毫米波射频、天线、软件支持等 [14] - 波束成形/波束转向技术可实现长距离链接、对抗网络攻击、减少干扰、增加接入点 [16] 市场应用 - 毫米波产品应用于5G/固定无线接入、消费电子等领域，60GHz毫米波固定无线接入产品可利用免费频谱，美国政府为农村宽带发展预算650亿美元 [19][22] - 公司自2017年向固定无线市场发货毫米波芯片组，60GHz固定无线接入产品有价格/性能优势，链接可达29km，是竞争对手的10倍 [24] - 5G固定无线接入是60GHz产品的自然演进，是固网互联网接入的竞争替代方案 [26] - 公司参与安全专用网络机会，毫米波技术适用于关键任务网络，目标行业包括交通、能源等 [29] - 毫米波为消费电子提供高性能、低延迟链接，5G为笔记本电脑、平板电脑等提供无线接入机会 [32] - 元宇宙领域，5G毫米波可实现低延迟接入，预计到2022年AR/VR/XR用户达9500万 [33] 财务状况 - 2021年第四季度末，现金及投资1.81亿美元，总资产4.8亿美元，负债5900万美元，股东权益4.21亿美元 [42] - 2021年实际营收5700万美元，中期预计增长70%以上，长期预计增长30%以上；毛利率中期达50%，长期达60%以上 [46]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收为190万美元，2020年同期为590万美元；2021年全年总营收为570万美元，2020年为910万美元 [43] - 2021年第四季度产品营收为190万美元，主要为毫米波射频产品发货，较上一季度的30万美元增长超6倍；2021年全年产品营收为490万美元，是上一年150万美元的3倍多 [43][44] - 2021年第四季度许可及其他营收为 - 2.7万美元，2020年同期为560万美元；2021年全年许可及其他营收为80万美元，2020年为760万美元，主要因2020年第四季度确认500万美元非经常性许可收入及非经常性工程收入减少 [45] - 2021年第四季度毛利率为30.4%，2020年同期为89.2%；2021年全年毛利率为42.4%，2020年为80.8%，主要因许可及其他非产品营收占比下降 [46][47] - 2021年第四季度产品毛利率为31.4%，2020年同期为 - 82%，主要因产品销量增加及规模效应 [48] - 2021年第四季度GAAP总运营费用为530万美元，2020年同期为330万美元；2021年全年GAAP总运营费用为1850万美元，2020年为1550万美元，包含160万美元业务合并交易成本 [50][51] - 2021年第四季度GAAP净利润为250万美元，即每股摊薄收益0.28美元，2020年同期净利润为10万美元，即每股摊薄收益0.02美元 [53] - 2021年第四季度非GAAP净亏损为390万美元，即每股0.70美元，2020年同期非GAAP净利润为160万美元，即每股0.25美元 [54] - 2021年第四季度调整后EBITDA为 - 290万美元，2020年为340万美元；2021年全年调整后EBITDA为 - 880万美元，2020年为 - 510万美元 [55] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和投资余额为1810万美元，2020年12月31日为170万美元，主要来自业务合并获得的现金 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 毫米波业务方面，2021年开始销售毫米波模块，推动了第四季度和全年产品营收增长；目前向多个一级客户发货60吉赫兹产品，有多个终端市场应用机会 [11][44] - 内存IC业务方面，2021年末通过与MoSys业务合并获得高性能内存IC产品线，该产品线有既定客户群，设计订单粘性强、周期长，预计毛利润率超60%，将对公司整体毛利润率产生积极影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场，公司是60吉赫兹市场领先的IC和模块供应商，自2017年起批量发货毫米波芯片组，与领先客户合作优化波束形成算法，实现最佳系统性能 [30] - 消费电子市场，公司积极与领先的消费无线视频客户合作，预计2022年下半年开始首批生产发货；计划将60吉赫兹消费电子技术应用于5G消费电子，目标是笔记本电脑、平板电脑和热点等更高销量的5G机会 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将产品从现有60吉赫兹毫米波产品扩展到5G毫米波产品，未来三年，5G毫米波在消费场所和热点应用的潜在市场规模预计达30亿美元 [12] - 公司在毫米波市场有多项优势，包括客户在固定无线市场获得10倍性能优势、12年设计毫米波电路经验、与客户深度合作、投资软件提供平台解决方案、拥有强大IP和专利组合、具备波束形成核心竞争力、开发毫米波模块等，这些优势使其在市场竞争中处于领先地位 [16][20][21] - 公司目标市场分为固定无线接入和消费电子，将继续扩大和发展产品技术路线图，提升60吉赫兹固定无线市场的领导地位，并将毫米波技术应用于5G固定无线市场；同时，计划将60吉赫兹消费电子技能和专业知识拓展到5G消费电子领域 [29][30][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无线带宽需求因新用户增加和视频流量激增呈指数级增长，现有频谱容量有限，毫米波技术已纳入5G规范，被视为解决频谱短缺的途径，6G网络研究也将其视为解决未来频率短缺的方案 [59][60] - 公司在毫米波技术领域有多年经验和大量投资，建立了竞争壁垒，目前已批量发货毫米波技术，并与多个领域的客户合作，有望在毫米波技术广泛应用中实现显著增长 [60][61] - 公司预计2022年毛利率将改善，因预计营收增长带来规模效应、成本降低以及内存IC产品的贡献；当前积压订单为2022年上半年提供了良好的营收可见性，持续的设计订单有望带来产品营收增长 [49][58] 其他重要信息 - 2021年12月，Peraso Technologies与MoSys完成业务合并，合并后公司更名为Peraso，Inc.，在纳斯达克以PRSO为代码交易，总部位于圣何塞 [41] - 公司有180万股股票（包括普通股和可交换股）根据托管协议托管，若公司普通股在业务合并后三年内连续30个交易日中有20个交易日的成交量加权平均价格至少为8.57美元，这些股票将在扣除任何索赔后释放 [57] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司目前发货情况与进入5G移动频段的技术障碍 - 公司定义毫米波为24 - 100吉赫兹，目前发货60吉赫兹产品，5G频率为24 - 43吉赫兹，从技术角度看，公司在60吉赫兹积累的经验适用于5G，且60吉赫兹技术挑战更大 [66] 问题2: 如何看待5G手机市场发展和固定无线CPE设备设计活动 - 从Verizon毫米波使用量同比增长856%来看，人们逐渐习惯毫米波和5G的优势，运营商提到的10倍性能优势将推动毫米波在运营商中的普及，市场已开始呈现这一趋势 [68] 问题3: 如何看待公司资产负债表和烧钱率，以及未来12 - 18个月的资金灵活性 - 公司认为手头现金足以支持当前业务计划，市场对5G的需求在扩大，公司希望在投资的同时合理使用现金，以实现业务目标 [70] 问题4: 与MoSys合并后有无意外情况 - 第四季度MoSys仅贡献约25万美元两周的营收，基于积压订单和可见性，公司对MoSys内存产品前景满意，部分客户已下单，还有新的设计订单，现有产品毛利率超60%，预计2022年该产品线将有良好贡献 [71][72]