公司概况 - 公司成立于2008年，总部位于加州圣何塞，有66名员工和154项专利[5] 业务合作 - Tachyon Networks、Jaguar Wave宣布产品量产就绪，Zinwell推出以太网桥接无线电[14] - Peraso与pSemi合作推出5G毫米波固定无线接入解决方案，减少组件数量和成本[16] 市场情况 - 美国无线互联网服务提供商（WISP）用户有670万，预计2025年增长到1270万[15] 产品应用 - 公司60GHz毫米波技术在多个地区得到应用，如犹他州、德克萨斯州等[25] 订单预测 - 基于内存客户初步意向，预计订单总额在1500 - 2000万美元之间，反映2024年需求和收入提前拉动[33] 产品规划 - 5月开始通知客户内存IC产品停产，预计2024年完成大部分订单，部分延至2025年[40] - 60GHz PtMP解决方案适用于非授权和授权固定无线接入市场，推进现有合作和潜在项目[41]

净亏损情况 - 2023年上半年净亏损约720万美元，2022年全年净亏损3240万美元，截至2023年6月30日累计亏损约1.568亿美元[63] - 2023年上半年公司净亏损约720万美元，2022年全年为3240万美元，截至2023年6月30日累计亏损约1.568亿美元[81] 产品收入情况 - 2023年第二季度产品收入223.5万美元，较2022年同期减少188.5万美元，降幅46%；上半年产品收入712.3万美元，较2022年同期减少20.1万美元，降幅3%[68] - 2023年第二季度产品收入下降主要因天线模块、内存和毫米波集成电路出货量减少；上半年产品收入下降主要因天线模块出货量减少，部分被毫米波集成电路出货量增加抵消[68][69][70] 特许权及其他收入情况 - 2023年第二季度特许权及其他收入16.8万美元，较2022年同期增加4000美元，增幅2%；上半年特许权及其他收入31.3万美元，较2022年同期减少5万美元，降幅14%[70] - 2023年第二季度特许权及其他收入增加主要因毫米波技术非经常性工程服务收入增加，被内存技术特许权收入减少抵消；上半年特许权及其他收入减少主要因毫米波技术非经常性工程服务收入和内存技术特许权收入减少[70] 净收入成本情况 - 2023年第二季度净收入成本179.5万美元，较2022年同期减少100.4万美元，降幅36%；上半年净收入成本490.1万美元，较2022年同期增加15.4万美元，增幅3%[71] - 2023年第二季度净收入成本下降主要因内存和毫米波产品出货量减少及约30万美元的库存减记费用；上半年净收入成本增加主要因收入结构变化及60万美元的库存减记费用[71] 毛利润情况 - 2023年第二季度毛利润60.8万美元，较2022年同期减少87.7万美元，降幅59%；上半年毛利润253.5万美元，较2022年同期减少40.5万美元，降幅14%[71] - 2023年第二季度毛利润下降主要因内存和毫米波产品出货量减少；上半年毛利润率下降主要因毫米波产品出货量减少，其毛利率低于内存产品[71] 内存集成电路产品停产计划 - 公司已通知客户对内存集成电路产品进行停产处理，要求客户在2023年下订单，预计在2024年和2025年完成交付，并要求客户支付定金[63] 研发费用情况 - 2023年Q2研发费用为366.8万美元，较2022年同期减少197.5万美元，降幅35%；上半年研发费用为755.5万美元，较2022年同期减少357.2万美元，降幅32%[74] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年Q2销售、一般和行政费用为197.7万美元，较2022年同期减少90.1万美元，降幅31%；上半年为421.9万美元，较2022年同期减少136.6万美元，降幅24%[75] 现金、现金等价物、投资及营运资金情况 - 截至2023年6月30日，公司现金、现金等价物和投资为270万美元，营运资金为800万美元[76] 经营活动净现金使用量情况 - 2023年上半年经营活动净现金使用量为360万美元，主要源于净亏损720万美元；2022年上半年为1160万美元，主要源于净亏损1380万美元[77][78] 投资活动和融资活动净现金情况 - 2023年上半年投资活动提供净现金40万美元，2022年为860万美元；2023年上半年融资活动提供净现金350万美元，主要来自6月普通股和认股权证发行[78] 逾期账款收回情况 - 截至2023年6月30日的六个月内，公司从毫米波产品大客户处收回约200万美元逾期账款[79] 未完成采购订单情况 - 截至2023年6月30日，公司有未完成的不可撤销库存采购订单约220万美元，CAD软件采购订单290万美元[80] 成本削减计划及融资情况 - 2023年2月公司宣布实施成本削减计划，预计年化减少运营费用约500万美元；6月完成普通股和认股权证发行，净收益约360万美元[81] 运营资金满足情况 - 公司认为截至2023年6月30日的现金、现金等价物和短期投资，加上产品销售预期收入，可满足到2023年第四季度的运营需求[82]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收增至500万美元，2022年第四季度为390万美元，去年同期为340万美元；产品营收为490万美元，上一季度为380万美元，2022年第一季度为320万美元，产品营收增长主要归因于毫米波集成解决方案销量增加以及毫米波产品和内存IC出货量增加 [32] - GAAP毛利率为38.3%，上一季度为44.2%，去年同期为42.8%；非GAAP毛利率为45.4%，上一季度为53.4%，2022年第一季度为53.3%；非GAAP产品毛利率降至43.8%，上一季度为52.6%，2022年第一季度为50.4%，毛利率下降主要是由于营收结构变化 [40] - GAAP运营费用为570万美元，上一季度为1620万美元，去年同期为820万美元；非GAAP运营费用为430万美元，上一季度为480万美元，去年同期为690万美元，公司实施成本削减计划，预计年化运营费用减少约500万美元 [42][43] - GAAP净亏损为310万美元，即每股亏损0.15美元，上一季度净亏损为1460万美元，即每股亏损0.71美元，去年同期净亏损为680万美元，即每股亏损0.34美元；非GAAP净亏损为200万美元，即每股亏损0.09美元，上一季度非GAAP净亏损为280万美元，即每股亏损0.13美元，去年同期净亏损为510万美元，即每股亏损0.25美元 [45] - 调整后EBITDA为负180万美元，上一季度为负250万美元，去年同期为负480万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 毫米波集成解决方案和内存IC产品推动产品营收增长，第一季度产品营收达490万美元 [32] - 内存IC业务方面，台积电将在2024年下半年停止相关晶圆制造工艺，公司已通知客户产品停产，并预计2024年满足客户最后一次采购订单需求 [28][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场增长迅速，过去3个季度美国顶级宽带提供商新增用户中固定无线接入占比超90%，2022年T - Mobile和Verizon共新增近320万固定无线用户，较2021年增长300% [26] - 美国固定无线接入用户预计从目前约670万增长到2025年的1270万，历史数据显示用户数量每5年翻一番 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是扩大在毫米波固定无线接入领域的领导地位，拓展商业覆盖范围，实现客户群体多元化 [27][37] - 公司高度集成的5G波束形成器产品适用于许可固定无线市场，包括5G CPE应用和运营商市场的5G毫米波，长期来看，公司技术在ARV连接和未来Wi - Fi标准等下一代应用中有增量机会 [30] - 与竞争对手不同，公司专注于降低5G消费级终端设备成本，其芯片受到市场关注 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 固定无线接入市场表现出韧性，尽管宏观经济存在不确定性，但市场需求持续增长，公司业务也随之受益 [29] - 5G毫米波固定无线接入市场开始升温，公司在该领域的业务活动增加，包括与顶级合作伙伴和客户的合作，以及在北美和全球的SATCOM市场也开始有业务活动 [18][20] - 公司对业务前景持乐观态度，认为自身技术领先、产品组合强大，将继续受益于固定无线市场的发展势头，同时会谨慎管理费用和现金 [38] 其他重要信息 - 第一季度公司从主要客户处收回约200万美元欠款，并确认约110万美元营收，该客户无逾期款项 [47] - 截至2023年3月31日，公司共有约2340万股普通股和可交换股流通，其中180万股受托管 [47] - 公司有2笔无关的客户销售交易正在积极推进，但难以预测最终结果和时间，可能对第二季度营收产生重大影响，目前暂不提供具体业绩指引 [47][48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 内存业务的潜在提前拉动以及对营收预测和营运资金的影响 - 公司希望将未来几年的内存业务营收提前到2024年，需要客户预付款以购买库存满足需求 [50][51] 问题: 两笔客户交易的情况，是否与NRE有关及对营收的影响 - 交易涉及NRE许可组件，由于其复杂性、营收确认规则和付款时间等因素，公司认为目前难以给出具体营收数字，交易若完成将对公司流动性产生重大影响 [53] 问题: 公司业务活动是否加速及更多细节 - 公司目标是实现客户群体多元化，自去年11月引入Mark Lunsford后，业务管道和客户参与度显著增加，从第一季度的60个增至约75个，除固定无线业务外，高速视频等应用领域也有进展 [58] 问题: 台积电停止生产内存产品的时间以及客户库存采购情况 - 台积电停止生产的大致时间为2024年末，具体时间属保密信息；客户库存情况难以掌握，公司预计2024年受产品停产影响，客户会提前采购库存 [70][71] 问题: 公司在许可5G频谱方面，预计国内还是国际市场先有更多需求和重大客户订单 - 文档未提及该问题的明确回答 问题: 行业库存调整情况，是仅影响内存业务还是也影响毫米波业务 - 内存和毫米波业务都受到行业库存调整影响，内存业务订单有推迟但无取消情况，毫米波业务订单灵活性较低，客户付款时间也有所延长 [72][73] 问题: 两笔大型客户交易的进展情况，是否都预计在第二季度完成 - 两笔交易预计在第二季度完成，其中一笔进展比预期慢，但仍有望完成，完成后将对资产负债表产生积极影响，由于涉及不同交付组件，营收确认较难确定 [74]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净亏损约310万美元，2022年全年净亏损3240万美元，截至2023年3月31日累计亏损约1.527亿美元[61] - 2023年第一季度净亏损约310万美元，2022年全年净亏损3240万美元，截至2023年3月31日累计亏损约1.527亿美元[82] - 2023年第一季度净收入成本310.6万美元，较2022年同期的194.8万美元增长59%，占总净收入的62% [74] - 2023年第一季度毛利润192.7万美元，较2022年同期的145.5万美元增长32%，占总净收入的38% [75] - 2023年第一季度研发费用为388.7万美元，较2022年同期的548.6万美元减少159.9万美元，降幅29%，占总净收入的比例从161%降至77%[76] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用为224.2万美元，较2022年同期的270.5万美元减少46.3万美元，降幅17%，占总净收入的比例从79%降至45%[78] - 截至2023年3月31日，公司现金、现金等价物和投资为140万美元，营运资金为630万美元[79] - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为140万美元，2022年同期为570万美元[80] - 2023年第一季度投资活动提供净现金40万美元，2022年同期为360万美元[80] - 2022年8月与英特尔的交易预计每年减少约270万美元运营费用，2023年2月实施的成本削减举措预计每年减少约500万美元运营费用[82] - 2022年11月完成普通股和认股权证的注册直接发行，净收益约210万美元[82] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度产品收入488.8万美元，较2022年同期的320.4万美元增长53%，占总净收入的97% [72] - 2023年第一季度特许权使用费及其他收入14.5万美元，较2022年同期的19.9万美元下降27%，占总净收入的3% [73] - 2023年第一季度产品收入增长主要因2022年第三季度约110万美元的发货在客户付款并满足收入确认标准后确认收入，以及对某一客户的内存IC发货量增加 [73] - 预计2023年毫米波产品销量和收入将高于2022年，内存产品销量和收入将低于2022年，且2024年后不再有内存产品收入 [73] - 台积电将停止生产用于制造公司内存IC产品的晶圆，公司将在2024年底前完成内存产品的所有发货 [62] - 2023年第一季度，公司从毫米波产品大客户处收回约200万美元逾期账款[81] 收入确认与负债情况 - 公司按FASB ASC Topic 606确认收入，产品收入在所有权和损失风险转移给客户时确认 [64][65] - 截至2023年3月31日，合同负债为流动负债，包含在递延收入中 [70] 表外安排情况 - 公司不存在可能对财务状况、经营成果、流动性或资本资源产生重大影响的表外安排或义务[84]

财务数据关键指标变化 - 截至2022年12月31日，公司现金、现金等价物和投资为290万美元，累计亏损1.496亿美元[36] - 2022年和2021年公司净亏损分别约为3240万美元和1090万美元[36] - 截至2022年12月31日，公司美国联邦税净运营亏损结转额超2.38亿美元[66] 公司运营资金风险 - 公司财务报表按未来十二个月持续经营假设编制，但现有资金可能不足以支持未来12个月运营[36] - 若无法筹集足够资金，公司业务运营、产品开发等方面将受影响，甚至可能终止运营[36] 产品业务周期 - 公司产品从最初客户接触到设计中标再到量产发货时间为1 - 3年，新客户或新市场可能更长[41] - 产品销售周期为6到24个月，可能导致收入确认延迟、预测受限和季度波动[50] 产品技术限制 - 公司1T - SRAM技术在低于40纳米制程节点不可用，且无继续该产品路线图的计划[44] 营收增长因素 - 公司未来营收增长依赖于赢得现有和新客户的设计订单、保留现有客户等[40] 代工厂影响 - 若代工厂产量或质量不佳，公司净收入成本将增加，运营利润率将下降[43] 技术过渡风险 - 公司向新晶圆制造工艺技术过渡或实现更高设计集成度可能遇困难，导致产量降低等问题[44] 产品市场接受度风险 - 公司产品市场接受度影响业务战略执行，若未被接受，可能削减研发计划或现有业务[39] 客户集中风险 - 2022年12月31日财年，三大客户约占总收入的74%，收入集中可能影响经营业绩[51] - 2022年12月31日，四大客户约占总贸易应收款的79%，存在信用风险[52] 产品质量风险 - 产品需满足严格规格，缺陷和故障可能导致收入损失和成本增加[53] 销售预测风险 - 销售基于采购订单和需求预测，不准确的预测会影响业务[55] 合同制造商依赖风险 - 依赖合同制造商，其财务或业务困难会影响公司收入[56] 第三方业务依赖风险 - 依赖第三方进行制造等业务，供应链问题会影响产品交付和市场接受度[57] 第三方供应商地区风险 - 第三方供应商位于高风险地区，自然灾害和疾病爆发会影响产品开发和销售[58] 供应链风险 - 供应链中断会导致客户延迟和收入受影响，价格上涨会影响收入或利润率[59] 知识产权风险 - 产品或技术可能侵犯第三方知识产权，引发诉讼和费用[60] 股权结构风险 - 公司董事会可发行多达2000万股优先股，普通股股东权利或受影响[70] 纳斯达克合规风险 - 2023年2月1日，公司收到纳斯达克通知，此前30个工作日普通股收盘价未达每股1美元要求[72] - 公司有180个日历日（至2023年7月31日）恢复合规，需在该期间内至少连续10个工作日收盘价达每股1美元[72] - 若未在180天内恢复合规，满足条件可申请额外180天合规期[72] 信息披露风险 - 作为“较小报告公司”，公司SEC文件披露义务较少，可能使投资者难分析其经营和财务状况[76] 外部环境影响 - 2022年俄乌冲突及制裁对全球市场有不利影响，或对公司业务产生重大不利影响[76] - 公司运营市场通胀率上升，导致成本增加，可能无法提价维持利润率和盈利能力[76] 收购合并风险 - 未来收购或业务合并可能带来财务风险和其他问题，如整合困难、成本增加等[67][68] 认股权证影响 - 公司普通股认股权证按负债核算，公允价值变动影响财务报表和股价[71] 新冠疫情影响 - 新冠疫情及未来公共卫生危机或对公司业务、财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[77] - 2020年3月新冠疫情被世卫组织宣布为大流行，美国政府宣布为国家紧急状态，影响世界经济、供应链、交通和金融市场[77] - 公司遵守州和县级命令，实施员工和承包商远程办公政策[77] - 供应商设施关闭、工作放缓或临时停工可能影响公司原型生产和业务开展[77] - 若员工因新冠疫情无法有效工作，公司运营将受负面影响，可能无法生产和销售IC产品，成本可能增加[77] - 新冠疫情持续蔓延或复发可能使影响恶化[78] - 新冠疫情导致全球资本市场偶尔出现混乱和波动[79] 资本市场风险 - 2022年11月公司能够进入资本市场，但未来可能无法进入，且额外资本获取条件可能对现有股东和业务不利[79]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收从2022年第三季度的330万美元增至390万美元，较去年同期的190万美元增长超100%；2022年全年总营收达1490万美元，较上一年的570万美元增长超160% [11] - 第四季度产品营收为380万美元，高于上一季度的310万美元和2021年第四季度的190万美元；2022年全年产品营收为1420万美元，高于上一年的490万美元 [11][32] - 第四季度特许权使用费和其他收入为10万美元，2022年全年为70万美元 [12] - 第四季度GAAP毛利率为44.2%，高于上一季度的39.3%和去年同期的30.4%；2022年全年GAAP毛利率为40%，低于上一年的42.4% [12] - 第四季度非GAAP毛利率为53.4%，高于上一季度的50.2%和2021年第四季度的30.4%；2022年全年非GAAP产品毛利率从上年的33.3%扩大至47.3% [12][13] - 2022年第四季度非GAAP总运营费用为480万美元，高于上一季度和去年同期的370万美元；2022年全年非GAAP运营费用为2200万美元，高于上一年的1230万美元 [14] - 2022年第四季度GAAP净亏损为1460万美元，即每股亏损0.71美元；2022年全年GAAP净亏损为3240万美元，即每股亏损1.61美元 [53] - 2022年第四季度非GAAP净亏损为280万美元，即每股亏损0.13美元；2022年全年非GAAP净亏损为1470万美元，即每股亏损0.73美元 [53] - 2022年第四季度调整后EBITDA为负250万美元，2022年全年为负1370万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 毫米波集成电路和毫米波天线解决方案产品营收增长，主要得益于毫米波天线产品解决方案需求增加和内存产品全年的营收贡献 [12][25] - 第四季度内存产品营收占比超50%，推动了毛利率提升 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场增长加速，2022年固定无线服务占所有宽带净增用户的90%；T-Mobile和Verizon在2022年新增近320万固定无线用户，较2021年的约72万净增用户增长超300% [26] - 毫米波技术在行业内的认可度不断提高，在高拥堵环境等用例中需求凸显，如超级碗期间毫米波技术发挥重要作用 [6][27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司主要聚焦利用在60GHz领域的领先地位，推进与关键潜在客户和合作伙伴的特定开发项目 [8] - 中期目标是利用无线ISP市场的势头，渗透运营商市场的毫米波机会，预计该市场将在2023年晚些时候和2024年上半年加速发展 [30] - 公司强调短期市场机会，实施成本削减举措，减少运营亏损并精简运营 [14][30] - 公司认为自己的波束形成器解决方案是市场上集成度最高的双频段设备，正努力成为无线ISP的领先毫米波供应商 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当前宏观经济环境存在不确定性，但公司对自身在市场上的价值主张持乐观态度，预计2023年将继续增长 [8] - 公司凭借差异化技术和团队执行能力，在供应链挑战下实现了营收增长和毛利率提升 [25] - 公司进入2023年时拥有健康的订单积压和新业务机会管道，有望实现持续增长 [55] 其他重要信息 - 公司预计在2023年3月31日结束的季度确认与2022年9月发货相关的100万美元收入 [16] - 截至2022年12月31日，公司共有23376466股普通股和可交换股流通 [16] - 公司与英特尔达成战略技术许可和专利协议，为资产负债表增加非稀释性现金，同时降低运营费用 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从客户处了解到的情况以及市场发展趋势 - 公司在无牌WISP市场目标是成为主导者，与无线ISP直接合作分享路线图很关键；5G毫米波方面，预计今年晚些时候和2024年运营商市场将向毫米波转变 [40] 问题: 现金消耗情况及成本削减计划 - 第四季度公司收取税收抵免、完成融资并从主要客户处收款，有助于改善现金状况；通过减少费用、实现营收增长、提高毫米波项目利润率以及开展NRE交易等方式降低现金消耗；目标是将非GAAP运营费用控制在每季度400 - 470万美元 [43] 问题: 500万美元年度成本削减是否在第四季度已开始体现 - 第四季度已开始进行一些费用削减，2月进行了员工岗位调整；预计第一季度非GAAP运营费用与第四季度持平或下降 [49] 问题: 对WiFi新标准中纳入60GHz的看法 - 上周IEEE正式投票决定研究在下一代WiFi中使用60GHz；60GHz技术可解决公寓网络重叠干扰问题，也能满足AR/VR对带宽和抗干扰的需求 [59] 问题: 毛利率提升的驱动因素 - 第四季度和全年毛利率提升主要由内存产品驱动，内存产品营收占比超50%；毫米波天线产品解决方案需增加出货量以提高效率 [62] 问题: 大客户的增长前景 - 由于不确定性，预计大客户在下半年开始恢复订单；目前3月季度的营收预测未包含大客户的贡献 [69] 问题: 2023年产品收入结构变化及毛利率趋势 - 目标是非GAAP毛利率维持在50%左右；第一季度毫米波产品收入占比将上升，可能与其他产品持平；第二季度起毫米波产品预计占季度营收的更大比例 [70] 问题: 2023年最主要的潜在收入来源 - 2023年无线ISP市场将是公司主要收入来源，该市场活跃且出货量不断增加；5G市场不确定性较大，预计2023年来自5G的收入很少 [76]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收330万美元，2022年第二季度为430万美元，2021年同期为200万美元；产品营收310万美元，上一季度为410万美元，2021年第三季度为140万美元；特许权使用费和其他收入20万美元，包含非经常性工程服务和内存技术被许可方的特许权使用费 [23][24] - GAAP毛利率为39.3%，上一季度为34.7%，去年同期为54.4%；非GAAP毛利率为50.2%，2022年第二季度为43%，去年同期为54.4%；产品毛利率为34.6%，上一季度为32.1%，2021年第三季度为33.8% [25][26] - GAAP运营费用为530万美元，上一季度为850万美元，去年同期为440万美元；非GAAP运营费用为330万美元，上一季度为660万美元，去年同期为310万美元 [27][28] - GAAP净亏损为400万美元，即每股亏损0.20美元，上一季度净亏损700万美元，即每股亏损0.36美元，去年同期净亏损380万美元，即每股亏损0.73美元；非GAAP净亏损为200万美元，即每股亏损0.10美元，上一季度非GAAP净亏损480万美元，即每股亏损0.23美元，去年同期净亏损250万美元，即每股亏损0.47美元 [29][30] - 调整后EBITDA为负180万美元，上一季度为负450万美元，去年同期为负140万美元 [32] - 公司预计2022年第四季度总净营收在380万 - 410万美元之间，不包括与先前向现有客户产品发货相关的约110万美元预期收入确认 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品销售环比下降，是由于第三季度末约110万美元的产品发货未满足收入确认标准；营收同比增长，主要因内存IT产品需求增加，2021年因业务合并时间问题无此类产品销售 [24] - 毛利率环比增长，主要因内存IC产品组合增加，这类产品毛利率通常高于毫米波产品 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入服务在美国前六大宽带提供商的订阅净增中占主导地位 [12] - 全球毫米波的采用情况良好，多家运营商已宣布毫米波部署计划，还有一些运营商也在考虑将基于毫米波的解决方案添加到现有网络中 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续履行此前收到的采购订单，预计到2023年上半年持续发货 [12] - 计划在未来几个月扩大5G波束成形器的样品供应，并预计在明年第一季度实现量产 [16] - 任命Mark Lunsford为首席营收官，以扩大商业覆盖范围，支持在5G许可和60千兆赫非许可市场的客户拓展工作 [17][18] - 积极与新客户和合作伙伴开展合作，除提高现有产品的市场渗透率外，还在推进未来产品和技术路线图，与多家公司就潜在NRE开发项目进行讨论 [20] - 公司5G波束成形器主要针对终端用户设备，而竞争对手多关注基础设施侧 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济不确定性增加，但公司业务未受明显影响，第三季度末产品积压创历史新高，对2023年上半年业务有良好的可见性 [19] - 美国市场中，运营商网络容量面临压力，固定无线接入增长强劲，预计运营商将把毫米波容量集中用于固定无线接入；预计2023年在海外实现生产，美国市场最早2024年上半年实现营收 [62][63][64] 其他重要信息 - 会议中的评论可能包含前瞻性陈述，存在已知和未知风险，实际结果可能与陈述有重大差异，公司不承担更新或修改前瞻性陈述的义务 [5][6][7] - 公司新闻稿和管理层发言将包含GAAP和非GAAP指标的讨论，新闻稿中有相关定义和调节项 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度110万美元产品收入未确认的原因，以及第四季度指引是否包含该收入 - 第四季度指引不包含该笔收入，若确认将带来潜在上行空间；未确认是因存在收款问题，鉴于销售的付款条款延长，考虑到会计准则和宏观经济环境，公司决定将收入递延至第四季度确认 [37][38][39] 问题2: 该客户在产品积压中的占比，以及积压收入在各季度的分布情况 - 该客户是积压订单的重要组成部分，但第四季度指引未包含该客户收入；公司预计本月晚些时候或下月初再次向该客户发货，若未发货，将把收入移至2023年第一季度；积压订单覆盖第四季度和2023年第一季度，毫米波和内存IC产品的订单增加提升了公司的可见性；随着进入2023年上半年，该客户在积压订单中的占比将降低 [41][43][44] 问题3: 首席营收官Mark Lunsford上任后，公司在市场推广和销售组织方面的计划，以及未来几个季度的销售里程碑 - Mark的短期目标是针对未开发的无许可产品市场客户；长期目标是拓展5G市场，公司5G产品反响良好，覆盖24 - 43千兆赫5G频段；此外，他还将致力于引入非稀释性工程收入，即让客户帮助支付部分开发费用 [45][47][50] 问题4: 5G波束成形器产品的早期市场机会和进入生产的时间 - 产品主要针对终端用户设备，竞争对手多关注基础设施侧；早期市场机会来自印度、巴西和美国等地区；公司可根据特定市场需求定制天线，如针对印度26千兆赫频段的市场机会 [51][52][53] 问题5: 美国固定无线接入市场的发展趋势、面临的障碍以及公司实现收入拐点的时间 - 美国市场中，运营商网络容量受限，固定无线接入增长强劲，预计运营商将把毫米波容量集中用于固定无线接入；预计2023年在海外实现生产，美国市场最早2024年上半年实现营收 [62][63][64] 问题6: 固定无线接入的基础设施部署成本是否低于其他频段 - 毫米波频谱成本远低于其他频段，且针对固定无线接入的部署成本合理，因为无需像支持移动环境那样部署大量小基站或基站 [67][68] 问题7: 公司在收入出现拐点时面临的产能限制和挑战，以及能否支持订单量增长50% - 目前测试是产能瓶颈，公司已计划改进测试板，未来一个季度左右实现双站点测试，2023年若顺利可实现四站点测试；测试设备成本大幅下降，公司预计未来几个季度解决瓶颈问题；随着收入增长，公司将筹集必要资金满足现金需求，同时也会通过应收账款融资等方式解决营运资金问题 [71][73][74] 问题8: 非GAAP毛利率环比上升的原因及未来趋势 - 公司目标是非GAAP毛利率达到50%或更高，本季度受益于内存IC产品销售占比增加，其毛利率可达67% - 70%；模块产品毛利率也有所改善，公司目标将其推向50%；通过提高价格、减少测试时间和提高良率等措施，预计2023年毛利率将超过50% [77][80][81]

公司净亏损情况 - 2022年前九个月公司净亏损约1660万美元，2021年全年净亏损约1090万美元，截至2022年9月30日累计亏损约1.338亿美元[135] - 2022年前九个月公司净亏损1780万美元，2021年全年净亏损1090万美元，截至2022年9月30日累计亏损1.35亿美元[172] 美联储加息情况 - 2022年7月、9月和11月美联储每次会议均加息75个基点，预计12月还会加息[140] 产品收入总体情况 - 2022年第三季度末产品收入较2021年同期增加167.1万美元，增幅120%；前九个月较2021年同期增加736.8万美元，增幅244%[148] - 2022年第三季度末产品收入占总净收入的93%，2021年同期为69%；前九个月产品收入占总净收入的95%，2021年同期为79%[148] 各产品收入情况 - 2022年前九个月内存IC产品收入为552.8万美元，2021年同期无此项收入；毫米波IC产品收入为169.9万美元，较2021年同期减少95.2万美元；毫米波模块产品收入为313.9万美元，较2021年同期增加284.7万美元；毫米波其他产品收入为1.8万美元，较2021年同期减少5.5万美元[148] - 2022年第三季度末内存IC产品收入为174.8万美元，2021年同期无此项收入；毫米波IC产品收入为53.3万美元，较2021年同期减少50万美元；毫米波模块产品收入为77.9万美元，较2021年同期增加48.7万美元；毫米波其他产品收入为0，较2021年同期减少6.4万美元[148] 产品销量与收入关系 - 2022年第三季度末内存IC产品销量增加使收入较上一年增加170万美元，销量增长100%；毫米波模块产品销量增长119%，使收入增加50万美元[149] - 2022年前九个月产品收入增加，内存IC销量增长使收入增加550万美元，毫米波模块销量增长贡献280万美元收入，毫米波IC产品销售减少100万美元[150] 公司收购与更名情况 - 公司于2021年9月14日与Peraso Technologies Inc.达成收购协议，12月17日完成收购并更名为“Peraso Inc.”，开始在纳斯达克股票市场交易[132] 公司战略与产品线情况 - 公司战略是成为盈利、知识产权丰富的无晶圆厂半导体公司，专注毫米波半导体开发，2021年开始销售完整毫米波模块[133] - 公司有内存产品线，基于现有技术和核心竞争力拓展产品，不产生大量额外研发费用[134] 收入预期情况 - 预计2022年剩余时间和2023年收入增加，内存和毫米波产品销量及收入预计增长，2023年价格上涨将推动收入增长[151] 特许权使用费及其他收入情况 - 2022年第三季度和前九个月特许权使用费及其他收入减少，三季度减少39.5万美元（63%），前九个月减少20.3万美元（25%）[152] 净收入成本情况 - 2022年第三季度和前九个月净收入成本增加，三季度增加108.1万美元（118%），前九个月增加477.4万美元（242%）[153] 毛利润情况 - 2022年第三季度和前九个月毛利润增加，三季度增加19.5万美元（18%），前九个月增加239.1万美元（130%）[153] 研发费用情况 - 2022年第三季度和前九个月研发费用增加，三季度增加181.3万美元（67%），前九个月增加726.1万美元（87%）[156] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用增加，三季度增加160.7万美元（92%），前九个月增加408.6万美元（84%）[160] 公司资金情况 - 截至2022年9月30日，公司现金、现金等价物和投资为390万美元，营运资金为900万美元[165] 经营活动净现金使用情况 - 2022年前九个月经营活动净现金使用为1340万美元，2021年为710万美元[166][167] 公司经营风险与资金需求情况 - 公司需大幅提高收入以实现可持续经营利润和充足现金流，否则维持业务流动性能力存不确定性[174] - 若无法筹集足够资金，公司需实施成本削减策略，可能影响业务计划[174][175] 公司与英特尔合作情况 - 2022年8月公司与英特尔达成协议，已获310万美元，预计2023年初再获40万美元[175] - 该交易预计每年减少约270万美元运营费用[175] 融资影响情况 - 股权融资会导致股东股权稀释，债务融资可能限制公司经营[176] 表外安排或义务情况 - 公司无可能对财务状况等产生重大影响的表外安排或义务[178] 公司发展影响因素情况 - 公司发展受多因素影响，包括收入水平、技术研发成本和成功率等[174]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收430万美元，第一季度为340万美元，去年同期为70万美元；产品营收410万美元，上一季度为320万美元，2021年第二季度为60万美元，增长主要因固定无线接入市场毫米波模块出货量持续增加 [10][26] - 第二季度GAAP毛利率为34.7%，上一季度为42.8%，去年同期为37.6%；非GAAP毛利率为43%，第一季度为53.3%，去年同期为37.6%，毛利率下降主要因毫米波模块出货量增加，其平均售价高但毛利率低于IC产品 [27] - 第二季度GAAP运营费用为850万美元，上一季度为820万美元，去年同期为470万美元；非GAAP运营费用为660万美元，上一季度为690万美元，去年同期为280万美元 [32][33] - 第二季度GAAP净亏损700万美元，即每股亏损0.33美元，上一季度净亏损680万美元，即每股亏损0.34美元，去年同期净亏损540万美元，即每股亏损1.03美元；非GAAP净亏损480万美元，即每股亏损0.23美元，上一季度非GAAP净亏损510万美元，即每股亏损0.25美元，去年同期净亏损350万美元，即每股亏损0.68美元 [33][34] - 第二季度调整后EBITDA为负450万美元，上一季度为负430万美元，去年同期为负250万美元 [35] - 截至2022年6月30日，现金和投资余额为600万美元，3月31日为1220万美元，第二季度消耗620万美元，主要因负EBITDA 450万美元、支付5G波束成形器芯片流片相关成本60万美元以及应收账款收款时间问题 [36] - 公司预计2022年第三季度总净营收在430万 - 450万美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品业务方面，第二季度产品营收410万美元，上一季度为320万美元，2021年第二季度为60万美元，增长主要因固定无线接入市场毫米波模块出货量持续增加 [26] - 第二季度产品毛利率为32.1%，上一季度为39.2%，2021年第二季度为27.1% [28] - 特许权使用费和其他业务方面，2022年第二季度特许权使用费和其他收入为20万美元，主要包括向毫米波客户提供的NRE服务以及与内存技术相关的特许权使用费 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 固定无线接入市场持续增长，爱立信6月发布的移动报告预测2022年固定无线连接将超1亿，2027年将翻倍；富国银行预测固定无线接入将占新增连接的60%，主要抢占电缆调制解调器连接的份额 [19] - 第二季度，Verizon和T - Mobile新增固定无线客户超55万 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与英特尔达成技术许可和专利转让协议，转让与MoSys Stellar Packet Classification平台IP相关的非核心内存资产，预计总收益达350万美元，还将减少运营费用，同时作为英特尔黄金联盟合作伙伴，有望从先进内存产品的额外设计机会中受益 [11][12] - 公司推出5G毫米波波束成形器IC，支持所有FR2 5G NR毫米波频段，集成专利架构和先进5G天线技术，提供双流MIMO支持，预计到2025年将使公司目标市场规模扩大15亿美元 [15][16][17] - 公司将在第三季度于拉斯维加斯的世界移动通信大会和米兰的欧洲微波会议上展示基于5G毫米波波束成形器IC的评估模块，并已向选定客户和合作伙伴提供样品，下半年将专注于为这些产品建立合作管道 [17] - 公司在固定无线接入市场继续巩固领先地位，7月获得总额640万美元的毫米波IC和模块产品采购订单，预计第三季度末开始首批交付，2023年上半年持续发货 [21][23] - 行业对毫米波技术的认可度和采购意愿不断提高，美国FCC主席提议提高美国宽带标准，现有频谱耗尽，Verizon等领先运营商越来越多地采用毫米波技术提升网络速度、覆盖范围和性能；中国三大电信运营商也正式合作推进毫米波技术的广泛应用 [13][14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为固定无线市场增长趋势明显，目前处于发展初期，公司业务发展势头良好，订单和设计赢单情况乐观，对未来增长充满信心 [44][59] - 公司对5G毫米波产品前景乐观，认为其将在全球范围内得到部署，未来6个月将有选择性地与能带来更多收入的客户合作 [71][72] - 公司有信心通过多种策略提高毛利率，包括提高产量降低价格、改善测试设施等，不仅关注未来6个月，还着眼于未来18个月 [73][74] 其他重要信息 - 公司与Richardson达成模块分销协议，有助于扩大客户群体 [67] - 公司大部分研发资金投向无线领域，英特尔协议节省的成本将用于降低内存和毫米波业务的运营费用，使公司更专注于无线业务 [75][76][77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 固定无线接入市场的资本支出部署情况及未来6 - 12个月的趋势看法 - 从Verizon和T - Mobile第二季度新增56万用户来看，固定无线市场增长势头显著，抢走了部分电缆调制解调器业务的用户；公司7月订单反映了这一趋势，业务发展势头良好，认为固定无线市场增长才刚刚开始 [44] 问题: 毫米波和32通道能否解决固定无线接入的带宽瓶颈问题 - 公司的产品支持点对多点概念，芯片组带宽接近3Gbps，峰值速率可达千兆位，能满足用户数百兆比特每秒的使用需求，毫米波技术可提供高数据速率，符合FCC提高速率的要求和用户对高速网络的需求 [46][47] 问题: 英特尔协议的其他好处及对类似协议机会的看法 - 该协议为公司提供了非稀释性资本来源；公司的内存IC产品可能因英特尔使用相关技术而获得更多机会；预计可减少270万美元的非GAAP运营费用；公司会继续评估其他类似机会，且该技术此前未产生收入，此次交易是双赢 [49][50][51] 问题: 如何看待资产负债表、营运资金和现金状况，以及业务势头对其的影响 - 公司通过非稀释性交易引入资本，保持充足库存以应对供应链挑战，未出现交付问题；英特尔协议短期内将有帮助，公司会寻找资产负债表方面的机会；目前业务有大量积压订单，为至少到2023年第一季度的业务提供了良好的可见性 [56][57][58] 问题: 7月600多万美元订单的客户情况以及收入贡献在今年和明年的情况 - 订单来自现有客户，包括设备供应商和服务提供商，这表明市场双方都很健康；今年剩余时间，固定无线业务将占公司业务的大部分；第三季度和第四季度，公司计划通过模块产品扩大客户群体 [63][65][66] 问题: 到年底预计有多少合作伙伴测试5G毫米波解决方案，以及何时能获得更多实质性收入贡献 - 5G业务方面，展示产品的能力可能受限于支持设计的能力，公司将专注于能带来80%收入的20%客户；未来6个月将有选择性地与客户合作；全球范围内对毫米波技术的支持力度不断增强，如Verizon新增4个支持毫米波的城市，日本持续支持，中国三大运营商也在合作推进部署 [70][71][72] 问题: 到年底实现更高毛利率目标的假设依据 - 提高毛利率的传统因素包括随着产量增加降低价格，公司有多种策略同时推进，如在测试设施中提高产能、减少测试时间等，这些措施不仅关注未来6个月，还着眼于未来18个月 [73][74] 问题: 英特尔协议节省的成本在今年剩余时间和2023年的使用计划 - 公司计划利用这些节省的成本降低内存和毫米波业务的运营费用；目前5G波束成形器芯片已可进行样品测试，减少了相关支出；公司大部分研发资金投向无线领域，此次协议节省的成本可使公司更专注于无线业务 [75][76][77]

公司概况 - 公司成立于2008年，总部位于加州圣何塞，有80名员工和160项专利，股票代码PRSO [6] 技术优势 - 拥有强大的毫米波射频、天线技术和全面软件支持，参与标准制定且有核心专利 [8] 竞争优势 - 产品性能超竞品10倍，有成功经验，客户关系深厚，转换成本高且有成本优势 [10] 市场前景 - 毫米波固定无线接入、VR、5G用户设备等领域目标市场总额大，如2025年5G用户设备TAM达15亿美元 [14] 行业趋势 - 美国无线ISP用户预计从670万增长到2025年的1270万，5G需求超网络容量，FWA成竞争焦点 [16][24][28] 产品表现 - 推出PERSPECTUS FWA模块，有6个现有和3个新的FWA客户机会，管道预计持续增长 [18] 财务状况 - 2022年第一季度收入340万美元，毛利率53.3%，净亏损510万美元，中期和长期有增长目标 [42] 管理团队 - 管理团队成员在半导体和金融领域有超15年经验 [55][56]