营收情况 - 2024年第四季度营收23.72亿美元，同比下降5%（固定汇率下下降2%），全年营收86.53亿美元，同比下降6%（固定汇率下下降5%）[5] - 2025年全年营收预计与2024年持平或略有增长[5] - 2025年第一季度营收预计与2024年第一季度持平或下降2%（固定汇率下持平或下降1%）[21] - 截至2025年2月2日的季度净销售额为22.568亿美元，2024年同期为23.697亿美元；全年净销售额为82.031亿美元，2024年为87.518亿美元[36] - 2025年2月2日财年总营收为86.529亿美元，2024年2月4日财年为92.177亿美元，同比下降6.1%[52][57] - 2025年第一季度GAAP收入变化预计为持平至下降2%，外汇影响预计为持平至下降1%，非GAAP恒定货币基础上收入变化预计为持平至下降1%[58] - 2024年恒定货币收入方面，全年总营收GAAP下降6.1%，外汇负面影响0.8%，恒定货币下降5.3%[57] 利润率情况 - 2024年全年GAAP运营利润率为8.9%，非GAAP运营利润率为10.0% [5] - 2025年非GAAP运营利润率预计与2024年的10.0%持平或略有增长[5] 每股收益情况 - 2024年第四季度GAAP每股收益2.83美元，非GAAP每股收益3.27美元；全年GAAP每股收益10.56美元，非GAAP每股收益11.74美元 [5] - 2025年非GAAP每股收益预计在12.40 - 12.75美元之间 [5] - 2025年第一季度非GAAP每股收益预计在2.10 - 2.25美元之间 [21] - 2025年2月2日季度非GAAP摊薄后每股普通股净收益为3.27美元，2024年2月4日为3.72美元；2025年财年为11.74美元，2024年为10.68美元[40] - 2025年2月2日季度GAAP稀释后普通股每股净收益为2.83美元，非GAAP为3.27美元；2024年2月4日季度GAAP为4.55美元，非GAAP为3.72美元[46] - 2025年2月2日年度GAAP稀释后普通股每股净收益为10.56美元，非GAAP为11.74美元；2024年2月4日年度GAAP为10.76美元，非GAAP为10.68美元[46] - 2024年第一季度GAAP稀释后普通股每股净收益为2.59美元，Non - GAAP为2.45美元[59] 股票回购情况 - 2024年完成约5亿美元股票回购，计划2025年通过加速股票回购协议再回购5亿美元股票 [5] - 截至2025年2月2日，公司50亿美元股票回购授权中还有18亿美元可用于股票回购 [18] 库存情况 - 2024年第四季度库存同比增加6%，主要因对核心库存进行有目的投资 [9] - 2025年2月2日存货为150.87亿美元，2024年2月4日为141.97亿美元[47] 息税前利润情况 - 2024年第四季度非GAAP息税前利润2.44亿美元，2024年全年非GAAP息税前利润8.65亿美元 [11][14] - 2025年2月2日季度非GAAP息税前利润为2.444亿美元，2024年2月4日为3.014亿美元；2025年财年为8.652亿美元，2024年为9.311亿美元[40] - 2025年2月2日季度，总利息和税前收益GAAP为2.102亿美元，Non - GAAP为2.444亿美元；2024年2月4日季度，GAAP为3.569亿美元，Non - GAAP为3.014亿美元[51] - 2025年2月2日财年，总利息和税前收益GAAP为7.723亿美元，Non - GAAP为8.652亿美元；2024年2月4日财年，GAAP为9.288亿美元，Non - GAAP为9.311亿美元[53] 利息费用与税率情况 - 2024年利息费用从2023年的8800万美元降至6700万美元，有效税率GAAP为15.2%，非GAAP为16.7% [20] - 2025年第一季度利息费用预计增至约2000万美元，2024年第一季度为1800万美元[27] - 有效税率预计约为18%[27] - 2025年2月2日季度GAAP所得税费用为3.93亿美元，非GAAP基础为4.93亿美元；2024年2月4日季度GAAP为6.51亿美元，非GAAP为5.93亿美元[44] - 2025年2月2日年度GAAP所得税费用为10.72亿美元，非GAAP基础为13.36亿美元；2024年2月4日年度GAAP为17.74亿美元，非GAAP为18.44亿美元[44] 税前损益与重组成本情况 - 2024年第四季度记录了2800万美元的税前亏损，与退休计划的精算损失有关[28] - 2024年发生的税前净重组成本总计2400万美元，主要包括遣散费等[28] - 2024年第三季度因修改汤米·希尔费格先生的雇佣协议产生5100万美元的税前成本[28] - 2024年第一季度公司出售传统品牌女性内衣业务获得1000万美元的税前收益[28] - 2023年第四季度记录了4600万美元的税前收益，与退休计划的精算收益有关[28] - 2023年第四季度公司出售传统品牌女性内衣业务获得1300万美元的税前净收益[28] - 2023年发生的税前重组成本为6100万美元，主要是遣散费[28] 销售、一般和行政费用情况 - 2025年2月2日季度非GAAP销售、一般和行政费用为11.507亿美元，2024年2月4日为12.11亿美元；2025年财年为43.271亿美元，2024年为44.795亿美元[40] - 2022年成本节约计划相关SG&A费用在2024年季度为350万美元，财年为6130万美元[42] - 传承品牌内衣交易相关SG&A费用在2024年季度为180万美元，财年为180万美元[42] - 增长驱动5行动相关SG&A费用在2025年季度为600万美元，财年为3350万美元[42] - 汤米·希尔费格先生协议修订相关SG&A费用在2025年财年为5070万美元[42] 退休计划精算损益情况 - 退休计划精算损失（收益）在2025年季度为2820万美元，2024年为 - 4550万美元；2025年财年为2820万美元，2024年为 - 4550万美元[42] 净利润情况 - 2025年2月2日季度非GAAP净利润为1.814亿美元，2024年2月4日为2.221亿美元；2025年财年为6.65亿美元，2024年为6.589亿美元[40] 资产负债情况 - 2025年2月2日现金及现金等价物为74.8亿美元，2024年2月4日为70.76亿美元[47] - 2025年2月2日应收账款为87.63亿美元，2024年2月4日为80.72亿美元[47] - 2025年2月2日总流动资产为348.76亿美元，2024年2月4日为325.97亿美元[47] - 2025年2月2日总资产为1103.32亿美元，2024年2月4日为1117.29亿美元[47] - 2025年2月2日总负债和股东权益为1103.32亿美元，2024年2月4日为1117.29亿美元[47] 各业务线息税前收益情况 - 2025年2月2日季度，Tommy Hilfiger北美地区Non - GAAP息税前收益为5630万美元，2024年2月4日季度为3940万美元[51] - 2025年2月2日财年，Tommy Hilfiger国际地区Non - GAAP息税前收益为3.733亿美元，2024年2月4日财年为4.719亿美元[53] - 2025年2月2日财年，Calvin Klein北美地区Non - GAAP息税前收益为1.531亿美元，2024年2月4日财年为1.167亿美元[53] - 2025年2月2日财年，Calvin Klein国际地区Non - GAAP息税前收益为3.347亿美元，2024年2月4日财年为3.968亿美元[53]

Benzinga readers can access the latest analyst ratings on the Analyst Stock Ratings page. Readers can sort by stock ticker, company name, analyst firm, rating change or other variables. Let's have a look at how Benzinga's most-accurate analysts have rated the company in the recent period. Considering buying PVH stock? Here's what analysts think: Read This Next: PVH Corp. PVH will release its fourth-quarter financial results after the closing bell on Monday, March 31. Analysts expect the company to report qu ...

文章核心观点 - PVH公司2024财年第四季度业绩预计同比下滑 但PVH+计划或提供缓冲 其股票估值有吸引力 同时给出其他可能实现盈利超预期的公司 [1][8][10] PVH公司第四季度业绩预期 - 预计3月31日盘后公布的2024财年第四季度营收为23亿美元 同比下降6.1% 每股收益为3.19美元 同比下降14.3% 过去30天共识预期稳定 [1] - 上一季度盈利超预期16.1% 过去四个季度平均盈利超预期17.3% [2] 影响PVH公司第四季度业绩的因素 - 经营环境挑战包括日历变化致损失第53周 传统品牌业务销售下滑 原材料成本上升和汇率逆风 [3] - 批发渠道承压 零售环境促销多 货运成本上升 均对盈利产生压力 [4] - 管理层预计第四季度营收同比下降6 - 7% 运营利润率收缩200个基点至10% [5] - 预计毛利率下降近200个基点 调整后每股收益为3.05 - 3.20美元 [6] - 批发业务收入预计中个位数下降 欧洲业务预计高个位数下降 汤米·希尔费格和卡尔文·克莱因销售额预计分别下降1.4%和3.2% [7] PVH公司积极因素 - PVH+计划旨在加速增长 加强核心优势 连接品牌与消费者 或为季度业绩提供缓冲 [8] PVH公司股票预测 - Zacks模型未明确预测其本季度盈利超预期 公司收益预期偏差为 - 0.56% Zacks排名为4（卖出） [9] PVH公司估值情况 - 股票估值有吸引力 远期12个月市盈率为5.43 低于五年中值9.21倍和行业平均12.02倍 [10] 其他可能盈利超预期的公司 - 实耐宝公司收益预期偏差为 + 0.09% Zacks排名为3 预计2025财年第一季度营收增长1.4% 每股收益增长1.5% [11] - Planet Fitness收益预期偏差为 + 0.73% Zacks排名为3 预计2025财年第一季度营收增长16.2% 每股收益增长15.1% [12][13] - 罗杰斯通信公司收益预期偏差为 + 5.56% Zacks排名为3 预计2025财年第一季度营收下降5.7% 每股收益下降1.4% [14][15]

文章核心观点 - PVH公司将公布第四季度财报，分析师有盈利预期，不同机构对其评级和目标价有调整，还介绍了通过该公司股息获利的计算及股息收益率的影响因素 [1][2][3] 财务信息 - 公司将于3月31日收盘后公布第四季度财报，分析师预计季度每股收益3.22美元，低于去年同期的3.72美元，公司预计季度营收23.4亿美元，低于去年同期的24.9亿美元 [1] 评级与目标价 - 花旗集团分析师维持PVH中性评级，将目标价从123美元降至72美元；Telsey Advisory Group分析师维持其跑赢大盘评级，将目标价从130美元降至90美元 [2] 股息情况 - 公司目前年股息收益率为0.22%，季度股息为每股4美分（每年15美分） [2] - 若想每月从PVH获得500美元股息收入，需持有约266.36万美元（4万股份）；若目标为每月100美元，需持有53.272万美元（8000股份） [3][4] 股息收益率影响因素 - 股息收益率会随股价和股息支付变化而变化，股价上涨，股息收益率下降；股价下跌，股息收益率上升；股息支付增加，股息收益率上升；股息支付减少，股息收益率下降 [4][5][6] 股价表现 - 周四PVH股价下跌0.5%，收于66.59美元 [6]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测PVH即将公布的季度每股收益为3.19美元，同比下降14.3%，营收为23.4亿美元，同比下降6.1%，还给出了该公司部分关键指标的平均预测 [1] 盈利预测 - 分析师预测PVH即将公布的季度每股收益为3.19美元，同比下降14.3% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计未修订，反映分析师重新评估了最初预测 [2] 营收预测 - 预计PVH季度营收为23.4亿美元，同比下降6.1% [1] - 分析师预计“Tommy Hilfiger营收”将达12.8亿美元，同比变化-5% [5] - 分析师预测“Calvin Klein总营收”将达10.2亿美元，同比变化-4.5% [5] - 分析师认为“传统品牌批发营收”应为4365万美元，同比变化-41.3% [5] - 分析师平均预测“北美Tommy Hilfiger营收”为3.9319亿美元，同比变化-1.9% [6] - 分析师预计“北美Calvin Klein营收”将达3.5884亿美元，同比变化-0.3% [6] - 分析师预测“国际Calvin Klein营收”将达6.5803亿美元，同比变化-6.6% [6] - 分析师共识估计“国际Tommy Hilfiger营收”为8.9079亿美元，同比变化-6.3% [7] 股价表现与评级 - 过去一个月，PVH股价回报率为-13.1%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为-2.9% [7] - PVH目前Zacks评级为4（卖出），暗示近期可能跑输整体市场 [7] 盈利估计修订的重要性 - 公司盈利披露前，应考虑盈利估计的变化，其是预测投资者对股票潜在反应的重要因素，盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有很强关系 [3] 评估业务表现的方法 - 投资者通常依靠共识盈利和营收估计评估季度业务表现，深入研究分析师对某些关键指标的预测能提供更全面理解 [4]

文章核心观点 介绍Building Benjamins投资通讯及其创始人Benjamin Halliburton的背景与成就 [1] 公司相关 - Building Benjamins是免费的选股和市场评论投资通讯，是Tradition Investment Management, LLC的运营实体 [1] - Tradition Investment Management, LLC是注册投资顾问 [1] 人物相关 - 创始人Benjamin Halliburton于2000年创立Tradition Capital Management，2000年代获“PSN全股十年最佳经理”称号，2010年代获“PSN股息价值十年最佳经理”称号 [1] - 1986年在美林证券开启投资生涯，1990年获杜克大学福库商学院金融MBA学位，被评为福库学者，期间管理资金 [1] - 1994年获得特许金融分析师称号 [1] - 在Brundage, Story and Rose公司是表现最佳的投资组合经理，其“纪律性增长策略”在20世纪90年代牛市中跑赢标普500指数 [1] - 是公司最年轻的合伙人，被一位高级管理合伙人称为“见过的最优秀的投资者” [1]

文章核心观点 - 介绍PVH Corp.业务及销售地区占比，阐述一种投资理念 [1] 公司情况 - PVH Corp.在纽交所上市，销售汤米·希尔费格和卡尔文·克莱因品牌的服装、鞋类、配饰等产品 [1] - FY2023年PVH约48%的销售额来自欧洲，29%来自美国，18%来自亚太地区 [1] 投资理念 - 投资聚焦小市值公司，有投资美国、加拿大和欧洲市场的经验 [1] - 通过理解公司财务背后的驱动因素识别定价错误的证券以在股市获得高回报，常用DCF模型估值 [1] - 该方法不局限于传统价值、股息或成长型投资，而是综合考虑股票前景来确定风险回报 [1]

文章核心观点 - 长仓投资从运营、买入持有角度评估公司，不关注市场驱动动态和未来价格走势，注重公司运营方面、长期盈利能力、所在行业竞争动态，多数建议为持有，持有文章能为未来投资者提供信息并对相对乐观的市场保持怀疑态度 [1] 分组1 - 分析师持有GIII股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [2]

文章核心观点 - PVH Corp投资者需关注近期期权市场动态，因其2025年3月21日行权价65美元的看涨期权隐含波动率高，或预示交易机会 [1] 隐含波动率相关 - 隐含波动率反映市场对未来股价波动预期，高隐含波动率意味着投资者预期股价大幅波动或即将有重大事件引发涨跌，但它只是期权交易策略的一部分 [2] 分析师观点 - 期权交易员预期PVH Corp股价大幅波动，公司在纺织服装行业中Zacks排名第3（持有），该行业在Zacks行业排名中处于前15% [3] - 过去60天，无分析师上调本季度盈利预期，两名分析师下调预期，Zacks本季度每股盈利共识预期从3.20美元降至3.19美元 [3] - 鉴于分析师对公司的看法，高隐含波动率或意味着交易机会，经验丰富的交易员常出售高隐含波动率期权以获取溢价，希望到期时标的股票波动小于预期 [4]

文章核心观点 - PVH因“破坏市场规则、违反中国法律”被列入中国商务部“不可靠实体清单”，或致其中国业务关停，这是中美贸易战下美时尚品牌受影响的体现 [1][2][4] 公司被列入清单情况 - PVH旗下拥有Calvin Klein和Tommy Hilfiger品牌，是首个被列入清单的时尚品牌，此前清单多为国防和生物技术公司 [1][3] - 商务部尚未宣布具体制裁措施，公司有时间进行辩护 [2] 列入清单原因 - 商务部的决定源于PVH遵循美国政府2020年禁令，禁止在服装中使用中国新疆地区棉花 [6] 公司回应 - 公司发言人称对此决定感到惊讶和失望，20年来在华运营严格遵守法律法规和行业标准，将与相关部门沟通期待积极解决 [5] 公司业务受影响情况 - 亚太地区约占PVH 2023财年92亿美元收入的20%，公司在中国运营128家工厂，生产约20%的商品，业务或受较大影响 [7] - 虽可转移产能，但保证质量和生产流程较难，中国具备相关能力和技能 [8] 公司其他业务布局 - 除中国外，公司在越南有88家工厂、土耳其有81家工厂，在其他国家有400多家工厂，在美国仅有1家工厂 [8] - Tommy Hilfiger在亚太地区约有1300家门店，Calvin Klein有2700家门店，公司在香港设有总部 [10] 专家观点 - 中美存在贸易战，中国选PVH是为向美国表明会对美大公司或在美有重大利益的公司采取行动，起到警示作用 [7] - 专家推测中国选PVH而非耐克和盖璞，因其规模适中，既易被关注又不会在美造成重大影响 [9] - PVH是中美争端的牺牲品，中国借此表明若关税和限制措施继续，会让美企在华经营困难 [11]