PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) Q4 2022 Earnings Conference Call February 9, 2023 5:00 PM ET Company Participants Gabrielle Rabinovitch - SVP and Acting CFO Daniel Schulman - President and CEO Conference Call Participants Lisa Ellis - SVB MoffettNathanson Darrin Peller - Wolfe Research James Faucette - Morgan Stanley Tien-Tsin Huang - JPMorgan Jason Kupferberg - Bank of America Merrill Lynch Timothy Chiodo - Credit Suisse David Togut - Evercore ISI Operator Good afternoon. My name is Julianne and I will ...

净收入和利润 - 2022年净收入为275.18亿美元，较2021年增长8%[208] - 2022年总营业费用为236.81亿美元，较2021年增长12%[211] - 2022年营业利润为38.37亿美元，较2021年下降10%[212] - 2022年净利润为24.19亿美元，较2021年下降42%[213] 地区贡献和外汇影响 - 2022年净收入中来自英国的比例为8%，来自欧盟的比例为17%[206] - 2022年英国和欧盟客户的总贷款和利息应收占比分别为29%和28%[206] - 2022年外汇汇率对净收入的不利影响为9.49亿美元[216] - 2022年外汇汇率对营业费用的有利影响为4.92亿美元[216] - 2022年外汇汇率对营业利润的有利影响为5百万美元[216] 交易和收入 - 活跃账户的平均支付交易次数在过去12个月内为51.4次，较2021年的45.4次增长13%[1] - 2022年交易收入增长18%，主要受到未品牌化卡处理量和Venmo产品和服务的增长推动[2] - 2022年交易收入中包括来自违反合同条款的卖家的合同补偿，金额为1.9亿美元，较2021年的8200万美元增长[3] - 2022年其他增值服务收入增长17%，主要受到利率上升和合作伙伴机构的收入份额增加的影响[4] - 2022年交易费用增长18%，主要是由于TPV的增长和产品组合的不利变化[5] - 2022年交易和信用损失增长48%，主要是由于与客户保护计划、欺诈和退款相关的费用增加[6] - 2022年信用损失增加4950万美元，主要是由于净核销和准备金建立的变化[7] 贷款和应收账款 - 2022年消费者贷款和利息应收余额为59亿美元，较2021年的38亿美元增长53%[8] - 2022年消费者贷款应收余额中，约37%来自英国，较2021年的53%有所下降[9] - 截至2022年12月31日，消费者贷款和利息应收余额的信用质量数据显示，当前贷款和利息应收的比例为97.1%，超过90天未偿还的比例为1.4%[245] - 2022年12月31日，我们的商户贷款、预付款、利息和费用应收余额净额为21亿美元，同比增长48%[246] - 2022年12月31日，商户贷款、预付款、利息和费用应收余额的信用质量数据显示，当前贷款和利息应收的比例为90.7%，超过90天未偿还的比例为3.7%[247] - 2022年，消费者信贷产品的风险参数调整对消费者贷款没有实质影响，而商户贷款和预付款的风险参数调整导致2022年底的应收余额较2021年底增加[248] 财务状况和现金流 - 截至2022年12月31日，现金、现金等价物和投资总额为137.23亿美元，外国子公司持有的现金、现金等价物和投资占总额的62%[267] - 2022年，运营活动产生的净现金为58.13亿美元，主要归因于运营收入和非现金费用调整[270] - 2020年投资活动中，主要现金流出包括购买投资415亿美元[278] - 2022年融资活动中，主要现金流出包括回购42亿美元的普通股[280] - 2021年融资活动中，主要现金流出包括回购34亿美元的普通股[281] - 2020年融资活动中，主要现金流入包括来自长期债务发行的70亿美元[282] - 2022年外汇汇率对现金和现金等价物的影响为负15.5亿美元[284] 会计政策和风险管理 - 公司对交易和信贷损失进行了估计，包括与客户保护计划、欺诈、退款和信贷损失相关的费用[307] - 公司建立了针对贷款和利息应收款的准备金，主要基于历史损失数据和宏观经济预测[309] - 公司对当前预期信贷损失的准备金主要基于历史损失数据和宏观经济因素[310] - 公司根据外部发布的预测数据，考虑了宏观经济因素，维持了适当水平的准备金[311] - 公司根据所在司法管辖区的税法和规定，评估了未来可预期的可减少所得税的递延税资产[313] - 公司根据U.S. GAAP要求，只有在更可能而不是不可能的情况下才承认不确定税务立场的税收收益[314] - 公司定期审查各项重大事项的状态，并评估潜在的财务风险[318] - 公司在U.S. GAAP的指导下，对市场风险敏感工具可能产生的经济损失进行定量和定性披露[323] - 公司暴露于与投资组合和持有的客户账户相关的利率风险[324] - 公司存在外汇汇率风险，可能会对财务结果产生不利影响[330] - 公司有外汇风险管理计划，通过外汇交易合同管理外汇风险[331] - 公司使用外汇远期合同保护未来美元等值收入和对外子公司的投资，减少外汇汇率波动的影响[332] - 如果美元在2022年和2021年12月31日贬值10%，与外汇远期合同相关的AOCI金额将会较低[333] - 公司通过外汇交易合同抵消资产和负债的外币汇率风险，这些合同不被指定为避险工具[334] - 外币汇率的不利变化可能会对公司的税前收入产生负面影响，但外汇交易合同可以部分抵消这种影响[335] - 公司的战略投资面临市场相关风险，可能会显著降低

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) UBS 50th Annual Global TMT Conference December 7, 2022 11:40 AM ET Company Participants Dan Schulman - President and Chief Executive Officer Conference Call Participants Rayna Kumar - UBS Rayna Kumar Good afternoon, everyone. I'm Rayna Kumar, and I lead US payment processors and IT services research at UBS. And today, I am joined by President and CEO of PayPal, Dan Schulman. Dan, thanks for joining us today. Dan Schulman Thank you. Question-and-Answer Session Q - Rayna Ku ...

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) Citi’s 2022 Global Fintech Conference November 15, 2022 4:15 PM ET Company Participants Doug Bland - SVP and GM, Head of Consumer Conference Call Participants Ashwin Shirvaikar - Citi Ashwin Shirvaikar All right. Good afternoon, everyone, and welcome to the last session of our fabulous two day Fintech Conference. Thank you all for being here. It's been a tremendous and very insightful two days, and hope to end here on an equally insightful note. So just kind of want to sa ...

业绩总结 - 2022年第三季度净收入为68.5亿美元，同比增长11%[1] - GAAP每股收益（EPS）为1.15美元，同比增长26%；非GAAP EPS为1.08美元，同比下降2%[2] - Q3'22的运营现金流为19亿美元，同比增长29%[1] - 自由现金流为18亿美元，同比增长37%[1] - 预计FY'22净收入将达到约275亿美元，同比增长约8.5%[13] - 预计FY'22的GAAP EPS将提高至约2.11-2.13美元，非GAAP EPS将提高至约4.07-4.09美元[13] 用户数据 - Q3'22共新增290万活跃用户，总活跃账户数达到4.32亿，同比增长4%[6] - 截至2022年9月30日，PayPal的活跃账户数为432百万，同比增长15%[30] - 2022年第三季度的支付交易总数为5,643百万，同比增长22%[30] - 每个活跃账户的支付交易数量为50.1，同比增长10%[30] 财务数据 - 截至2022年9月30日，现金及现金等价物和投资总额为161亿美元，债务总额为107亿美元[7] - 2022年第三季度的总营收为6,846百万美元，较2021年同期的6,182百万美元增长10.7%[25] - 2022年第三季度的运营费用为5,728百万美元，较2021年同期的5,139百万美元增长11.5%[25] - 2022年第三季度的交易费用为2,988百万美元，较2021年同期的2,564百万美元增长16.6%[25] - 2022年第三季度的总负债为56,171百万美元，较2021年12月31日的54,076百万美元有所增加[22] 未来展望 - Q4'22预计净收入将达到约73.75亿美元，同比增长约7%[12] - 预计FY'22的GAAP EPS将提高至约2.11-2.13美元，非GAAP EPS将提高至约4.07-4.09美元[13] 其他信息 - 交易收入占总收入的91%，为62.34亿美元，同比增长11%[28] - 其他增值服务收入为6.12亿美元，同比增长6%[28] - 美国市场净收入为39.78亿美元，占总收入的58%[29] - 国际市场净收入为28.68亿美元，占总收入的42%[29] - 2022年第三季度的交易费用率为0.89%，较上季度下降0.01%[30] - 交易和信用损失率为0.11%，较上季度下降0.02%[30]

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) Q3 2022 Earnings Conference Call November 3, 2022 5:30 PM ET Corporate Participants Gabrielle Rabinovitch - Acting Chief Financial Officer and SVP, IR and Treasurer Daniel Schulman - President and Chief Executive Officer Conference Call Participants James Fossett - Morgan Stanley Jason Kupferberg - Bank of America Merrill Lynch Colin Sebastian - Baird Darrin Peller - Wolfe Research Lisa Ellis - MoffettNathanson Tien-Tsin Huang - JPMorgan David Togut - Evercore ISI Operato ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022. OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to . Commission file number 001-36859 PayPal Holdings, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | --- | --- | --- | --- | |---------------------- ...

纪要涉及的公司 PayPal Holdings, Inc. 纪要提到的核心观点和论据 公司面临的挑战与现状 - eBay迁移至托管支付业务，过去4 - 5个季度给公司带来约24亿美元的营收压力，本季度（第三季度）带来约100个基点的压力，第四季度影响可忽略不计[3] - 疫情后消费者行为转变，电商增长回归疫情前趋势线，公司上半年需应对前期的高增长基数，目前已接近常态化增长[4] - 疫情后进入严峻的地缘政治和宏观经济环境，公司年初的指引已考虑这些因素，目前营收呈增长趋势，4月增长7%，5月增长10%，6月增长12%，7月增长14%[5] 核心业务情况 - **核心Checkout业务**：是PayPal的核心，具有规模优势，拥有近3500万活跃商户账户和近4亿活跃消费者账户，消费者信任PayPal品牌，60%的消费者更倾向使用PayPal进行在线结账，行业转化率高；竞争激烈，但竞争对手因亏损和资金问题收缩业务，公司今年将产生超50亿美元的自由现金流，是获取市场份额的机会；公司需改进基本体验，如降低延迟、提高可用性、优化展示位置，还需减少结账摩擦，推出移动SDK以实现内联结账，推广加速结账功能[9][10][11] - **Braintree业务**：是全栈处理业务，商户只需一次集成，可处理多种钱包、卡片、货币和替代支付方式；上季度增长44%，3年复合年增长率约50%，受美国众多领先移动应用玩家青睐；具有高转化率、低损失率等优势，可实现加速结账和内联结账体验，还能实现收支结合和智能路由，销售和上线网站的管道强劲，公司正大力投资其功能和系统容量[17][18][19] - **跨境业务**：上季度跨境业务（剔除eBay）外汇影响为 - 6%，但剔除eBay后增长2%，不过去年同期增长约28%；与Visa和万事达的跨境业务不同，PayPal跨境业务主要是电商交易；受供应链问题和经济问题影响，中国业务量从三年前的20%以上增长降至本季度的下降30% - 50%；中长期来看，跨境电商将继续扩张，PayPal作为受信任的品牌，在跨境业务恢复时将受益[21][22][23] - **Venmo业务**：2021年总支付额（TPV）达2300亿美元，拥有超9000万消费者账户，每月带来超1亿美元收入；公司正在改进功能，如改进借记卡和信用卡、增加奖励功能、重新设计应用程序、改善搜索功能、添加慈善资料、创建青少年账户、考虑国际扩张；还在探索PayPal和Venmo的互操作性，以及与亚马逊合作推出“Pay with Venmo”功能[24][25][26] 公司战略与财务情况 - **战略方面**：专注投资高信念增长领域，如Checkout、Braintree和数字钱包，吸引顶尖人才；注重成本控制，今年计划削减9亿美元成本，明年削减13亿美元成本，第四季度开始提高运营利润率，2023年继续增长[5][7] - **财务方面**：本季度营收符合预期，每股收益（EPS）可能好于预期，连续三个季度达到或超过指引；成本控制方面表现较好，部分成本削减得益于疫情后规模扩大带来的单位成本降低，以及业务模式调整导致的营销支出减少[32][33][35] 领导团队与人才 - 公司认为投资高信念增长领域、确保合理成本结构和拥有合适人才及组织结构对公司转型至关重要；引入了JK、John Kim等优秀人才，构建了消费者和商户组织的领导架构，实现了关键指标的端到端问责制[38][40][41] 未来愿景与举措 - 未来三到五年，公司的核心是围绕参与度，创造商业和支付旅程中的美好体验，包括数字应用的预购、支付和售后功能；持续投资高增长、高信念领域，保持生产力，确保运营利润率杠杆，坚守公司价值观和使命以吸引和留住人才[52][53] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 公司通过为消费者提供定制化交易、优惠和奖励，每月为消费者节省数千万美元，且这一趋势将加速，公司希望成为最具回报的支付方式[30] - 公司停止了在长尾地理区域的投资、平台上的股票交易项目，采用卡片策略而非QR码策略，以降低运营费用并提高生产力[47][48][49]

PayPal Holdings, Inc. (NASDAQ:PYPL) Q2 2022 Earnings Conference Call August 2, 2022 5:00 PM ET Company Participants Gabrielle Rabinovitch - Interim CFO and SVP, Corporate Finance & IR Daniel Schulman - President, CEO & Director Conference Call Participants Tien-Tsin Huang - JPMorgan Chase & Co. Darrin Peller - Wolfe Research Lisa Ellis - MoffettNathanson Rayna Kumar - UBS Michael Ng - Goldman Sachs Group Jason Kupferberg - Bank of America Merrill Lynch David Togut - Evercore ISI Operator Good evening. My na ...