财务数据和关键指标变化 - 公司核心支付服务业务净收入同比增长7%，支付服务支付量增长32% [13][14] - 公司调整后EBITDA利润率为64%，调整后净利润率达到45%，同比分别提升6.6和4.4个百分点 [13][23] - 公司调整后EBITDA和调整后净利润同比分别下降1.4%和1.9%，主要因总收入下降12% [24] - 支付服务净利润同比下降6.2%，主要因利润率下降6.5个百分点 [25] - 公司预计2021年总收入较2020年下降10% - 20%，支付服务业务净收入下降10% - 20%，调整后净利润下降15% - 30% [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 支付服务业务 - 支付服务支付量增长32%，支付服务净收入增长7%，净收入收益率下降25个基点 [13][14] - 汇款市场业务量同比增长超1000亿卢布，增幅71%；自雇人士从QIWI钱包账户获得的支出同比增长109% [14] - 二季度平台新增653家出租车公司，新增6家废金属公司和46家与自雇人士合作的新伙伴；中奖支出同比增长59% [15] - 接触式汇款系统业务量同比增长29%；B2B2C和点对点交易推动汇款业务整体增长 [16] - 电子商务业务量增长4%，部分因去年基数较低，以及旅游业复苏和俄罗斯博彩业务兴趣增加 [17] 企业及其他业务 - 企业及其他业务净收入同比下降25%，主要受Tochka业务影响 [19] - Factoring PLUS业务净收入调整后同比增长17%，保理业务组合增长59%至53亿卢布，活跃客户数量增长39%至492家；数字银行担保业务组合增长87%至248亿卢布，交易量增长44%超8000笔 [19] - Tochka业务净评级同比下降56%，公司已宣布出售其在Tochka的股份，预计下季度Tochka对经营业绩的影响将消除 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 汇款市场业务量同比增长超1000亿卢布，增幅71% [14] - 电子商务市场业务量增长4%，部分因去年基数较低，以及旅游业复苏和俄罗斯博彩业务兴趣增加 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以客户为中心，追求盈利和可持续增长，专注支付服务领域，包括数字娱乐、自雇人士数字商务和汇款业务，并通过保理项目开发新业务 [8][9] - 公司认为在支付服务的关键细分市场有增长机会，同时关注中小企业服务的保理业务 [37] - 公司与国际玩家合作，为其提供支付和支出服务，是进入俄罗斯市场的支付网关之一 [59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 央行对跨境支付的限制虽已到期，但对电商业务有长期负面影响，恢复过程取决于客户行为变化，存在不确定性 [31][32] - 博彩行业监管方面，公司已提交成为ETSUP的申请，但不确定能否成功；若无法在新监管格局中获得积极角色，可能影响相关业务的交易量和收入 [33] - 公司相信团队和以消费者为导向的支付系统，将继续开发关键细分市场的产品，追求可持续和盈利增长 [35] 其他重要信息 - 董事会批准每股0.30美元的中期股息支付，符合此前宣布的集团调整后净利润50%的目标派息率 [13] - 公司已开始接入外国商户，但恢复过程受更严格的KYC程序、客户行为变化等因素影响，进展缓慢 [43] - 超90%的QIWI钱包交易量通过有KYC认证的钱包实现，匿名钱包交易量占总交易量的8% [67][69] - 哈萨克斯坦业务无限制，交易量和收入同比增长，二季度新增超600家出租车公司 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请阐述QIWI未来3 - 5年在俄罗斯生态系统中的愿景 - 公司将继续专注支付服务的关键细分市场，包括数字娱乐、自雇人士、汇款和数字商务，认为这些市场有增长机会；同时关注中小企业服务的保理业务；因ETSUP业务不确定，公司在推进上述业务的同时，也在寻找其他增长机会 [37] 问题2: 若失去体育博彩合同，公司会采取哪些成本举措，对净利润有何影响 - 二季度成本主要受Rocketbank等业务停止影响；公司一直在关注成本水平，2020年底和2021年初因央行限制和ETSUP业务不确定，对核心业务进行了成本削减 [39] 问题3: 央行限制解除后，公司能否重新接入此前被禁止的外国商户 - 2021年6月央行限制到期后，公司开始接入外国商户，包括新旧商户；但7月跨境法规有修订，公司仍在分析相关条款和KYC程序；恢复过程受更严格的KYC程序和客户行为变化影响，进展缓慢，无法估计恢复时间和能否重新连接所有商户 [43] 问题4: 体育博彩相关收入中，与TSUPIS和收单业务相关的约21亿卢布收入，是否在失去授权后会损失 - 正确，这21亿卢布收入与TSUPIS业务和在线收单、中奖支出业务相关，若不在新监管格局中，这些业务易被其他市场参与者复制；而QIWI钱包业务在一定程度上能保留 [45] 问题5: 9月新的集中运营商宣布时间有无预期 - 暂无消息，公司和市场都在等待官方更新 [46] 问题6: 二季度QIWI卡对卡转账交易量同比翻倍，其中客户完全提取资金并关闭钱包的比例是多少 - 该比例较小，大部分交易量来自活跃钱包，常见用途是自雇人士通过点对点交易收款后，将资金从QIWI钱包转至银行卡用于消费 [49] 问题7: 哈萨克斯坦业务发展情况，与俄罗斯业务相比增长情况如何 - 哈萨克斯坦业务无限制，交易量和收入同比增长，二季度新增超600家出租车公司；暂无具体增长数据 [52] 问题8: QIWI与Uber、Expedia等国际玩家竞争的优势是什么 - 公司并非与Uber、Expedia等国际玩家竞争，而是为其提供支付和支出服务，是进入俄罗斯市场的支付网关之一 [59] 问题9: QIWI金融解决方案的安全性和可靠性如何 - 公司运营多年，解决方案可靠，与多数关键客户合作时间长，未出现重大产品和客户问题 [61] 问题10: QIWI金融解决方案是否与信贷解决方案一样可靠 - 公司认为是一样可靠的 [62] 问题11: 匿名钱包对QIWI客户是否重要，钱包数量下降趋势未来是否会改变 - 钱包数量下降受匿名钱包管理方式变化和央行跨境支付限制影响；超90%的QIWI钱包交易量通过有KYC认证的钱包实现，匿名钱包是产品生命周期的一个阶段；预计钱包数量下降趋势将持续，但部分重要用例的交易量在增长，如自雇人士相关支付，活跃QIWI钱包账户的支付服务交易量同比增长近80% [65][67][68] 问题12: 公司提高了总收入调整后净收入的指引，但净利润增长指引未变，背后的假设是什么 - 公司通常对指引持谨慎和保守态度；Tochka业务影响净利润，且下半年存在不确定性，主要是博彩业务相关，因此对净利润指引更保守，对净收入更有信心 [74][75] 问题13: 出售Tochka的收益预计何时到账，如何使用，是否会增加股息分配 - 预计三季度收到大部分款项，最终金额需待Tochka审计财务报告发布后确定，时间在2022年二季度；董事会将决定股息分配金额，今年已确定至少分配调整后净利润的20%；公司需考虑明年预算和项目投资，年底董事会将决定是否将出售Tochka的资金用于项目开发或部分分配股息 [77] 问题14: Factoring PLUS业务本季度增长表现一般，公司对该业务的看法是否有变化，中期预期如何 - 虽然收入同比未增长，但银行担保业务组合接近翻倍，保理业务组合和客户数量增长良好，团队还新增了两款产品；该业务受季节性影响，大部分增长和交易量来自下半年；考虑规模经济，业务增长将带来更多利润，公司认为该业务仍有增长潜力 [80][81] 问题15: Factoring PLUS业务中期的正常增长率是多少 - 公司暂不评论该业务中期增长率 [84] 问题16: 博彩相关收入中，有风险的收入是否归入电子商务，保留的收入是否部分归入汇款业务 - 大部分有风险的收入归入电子商务，中奖支出到银行卡的收入通过汇款业务处理，两个业务板块都会受影响 [87] 问题17: 公司10% - 20%的收入下降指引是否假设在新博彩监管中无角色 - 是的，指引已包含所有负面影响 [91] 问题18: 目前跨境交易趋势如何，是否延续二季度的恢复态势 - 整体业务趋势与5、6月相似；今年业务增长受TSUPIS业务增长影响较大；与去年相比，因去年三季度基数高，当前绝对数据表现会较差 [95][96] 问题19: 请介绍哈萨克斯坦业务的贡献或规模，以及其他独联体国家业务占比；公司中期是否会提高股息支付比例或考虑股票回购 - 目前判断股息支付比例和股票回购还为时过早，公司今年已设定最低股息支付比例，未来将根据战略和投资需求决定股息政策；从技术角度看，通过塞浦路斯实体进行股票回购有难度，但有可能，目前不在讨论范围内 [98][99]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度调整后EBITDA和调整后净利润分别增长23%和18%，主要得益于2020年实施的成本优化措施以及支付服务业务战略领域的发展 [10] - 2021年第一季度总净收入为52亿卢布，下降主要是由于支付服务业务净收入下降以及消费金融服务业务净收入减少 [13] - 2021年第一季度调整后EBITDA增至28亿卢布，调整后EBITDA利润率为55%，上年同期为37% [45] - 集团调整后净利润在2021年第一季度增长18%至21亿卢布，支付服务业务净利润下降19%至25亿卢布，企业及其他业务净亏损增至4.19亿卢布 [47] - 公司预计2021年总净收入较2020年下降15% - 25%，支付服务业务净收入下降15% - 25%，调整后净利润下降15% - 30% [53] 各条业务线数据和关键指标变化 保理业务（Factoring PLUS） - 2021年第一季度净收入近翻倍，达到1.94亿卢布，上年同期为1.01亿卢布 [14] - 截至2021年3月底，有超480个活跃客户使用保理融资，保理投资组合超49亿卢布 [14] 数字银行担保业务 - 截至2021年3月底，数字银行担保投资组合达到172亿卢布，不良贷款率低于0.5% [14][15] Flocktory业务 - 2021年第一季度净收入为1.32亿卢布，同比增长48%，吸引20个新客户并推出新的群发邮件模型 [18] Tochka业务 - 2021年第一季度净收入下降50%至8200万卢布，但净利润增长34%至1.91亿卢布 [19] 支付服务业务 - 2021年第一季度处理现金和电子支付超3800亿卢布，支付量增长4%，净收入下降11%至48亿卢布 [31][36] - 汇款业务垂直领域增长32%，净收入增长41%，占支付服务净收入的47% [34][37] - 电子商务市场垂直领域净收入下降34%，调整后净收入收益率下降49个基点 [33] - 支付平均净收入收益率同比下降18个基点至1.06%，其他调整后净收入下降5%至6.94亿卢布 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 - 电子商务市场受CBR限制影响，支付平均净收入收益率下降，净收入减少 [33] - 汇款市场垂直领域增长显著，推动支付服务业务量增长 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续关注保理业务和Flocktory产品的开发，以加强未来增长和实现业务多元化 [11] - 优化和提高各项目运营效率，拓展产品和服务，以适应市场变化和满足客户需求 [29][30] - 支付服务市场竞争加剧，面临监管机构的严格审查，但公司认为自身有能力继续发展业务和加强生态系统 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - CBR限制持续影响业务，无法确定限制是否会放宽或部分成为永久性限制，即使限制解除也可能无法挽回损失的业务 [22][23][24] - 对于竞投成为统一交互式博彩账户结算中心（ETSUP）的结果不确定，若未能成功可能导致支付量和收入下降，但有望保留部分博彩行业相关收入 [25][26][27] - 公司生态系统具有适应性和以客户为导向，将继续创新和优化业务模式，以实现可持续增长 [28][29][30] 其他重要信息 - 董事会批准2021年第一季度每股0.22美元的股息，目标股息支付率至少为调整后净利润的50% [20] - 保理和银行担保服务业务具有季节性，通常下半年需求较高 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：QIWI为减轻CBR限制带来的不利影响采取了哪些措施？ - 公司与CBR保持定期联系，获得部分业务不受限制的澄清，包括与Steam、AliExpress、Google等合作；定期向CBR提交报告，目前符合其期望，有机会在六个月后解除限制，但不能保证完全解除，且部分限制可能因立法变化而永久存在 [58][59][60] 问题2：当前业务运营情况在限制解除后是否可持续？ - 若限制解除，公司将努力挽回部分商家和合作伙伴，但需要时间，短期内增长速度与目前大致相同 [61] 问题3：如何理解公司给出的业绩指引，以及博彩监管变化对收入的影响和当前博彩服务收入占比？ - 业绩指引范围反映了全年的风险和潜力；无论博彩监管如何变化，公司相信能保留关键钱包业务的交易量和收入，且影响主要在第四季度，对今年影响相对较小 [65][66] 问题4：QIWI钱包业务活动在第一季度持续下降，近期趋势如何？ - 钱包业务受KYC程序变化、CBR对国际商家的限制影响，但高使用量钱包在关键领域表现良好，整体业务目前较为健康 [67][68][69] 问题5：第一季度业务增长的驱动因素，以及自雇业务中表现良好的产品和行业？ - 博彩业务是增长驱动因素之一；自雇业务中，出租车业务增长迅速，各类自雇创业者使用公司开发的产品接受支付的业务也增长良好 [73][74] 问题6：新法规对公司当前允许的活跃收入和交易量有何影响，博彩行业法规变化下公司成为指定支付服务提供商的可能性，以及美国针对公司的索赔情况？ - 新法规对公司收入和交易量无影响，因已停止相关跨境支付业务；目前难以确定是否会被指定为统一支付服务提供商，但公司在该领域有专业知识，有望在新法规环境中找到立足之地；美国索赔仍处于等待指定首席原告阶段，最大索赔金额未知 [80][82][85] 问题7：2021年全年汇款业务垂直领域的增长预期，能否保持增长势头以及客户稳定性如何？ - 汇款业务仍存在不确定性，包括博彩法规变化的影响；公司在竞争中表现较强，但仍需考虑不确定性因素 [90][91] 问题8：第一季度业绩好于此前指引，在博彩情况按最坏情景发展时是否有上调指引的空间？ - 目前博彩业务表现强劲，但现在调整指引还为时过早，需观察法规和竞争情况的发展，将在后续季度讨论 [93] 问题9：Tochka业务客户选择QIWI银行服务的数量减少，公司是否担忧及是否会采取措施？ - Tochka业务收入变化是技术层面的法律团队使用问题，公司从该业务的权益联营中获得的收入在增长，因此收入变化不重要 [95][96]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE AC ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 20-F Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission file number: 001-35893 Or ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 20-F ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 Or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Or ☐ SHELL COMPANY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE AC ...