文章核心观点 - 量子硅公司本季度财报有盈收表现，其股价走势和未来盈利预期受管理层财报电话会议言论影响，投资者可关注盈利预期变化和行业前景来评估股票表现；安霸公司即将公布财报，市场对其盈利和营收有增长预期 [3][4][9] 量子硅公司业绩情况 - 本季度每股亏损0.18美元，好于扎克斯普遍预期的每股亏损0.21美元，去年同期每股亏损0.15美元，此次财报盈利惊喜为14.29%；上一季度预期每股亏损0.21美元，实际亏损0.16美元，盈利惊喜为23.81% [1] - 过去四个季度，公司三次超出普遍每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收0.79百万美元，未达扎克斯普遍预期25.76%，去年同期营收0.22百万美元；过去四个季度，公司两次超出普遍营收预期 [2] 量子硅公司股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约50.3%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] 量子硅公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议言论 [3] - 盈利预期可帮助投资者评估股票走向，近期盈利预测修正趋势与短期股价走势有强关联，可通过扎克斯评级工具追踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前扎克斯评级为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年盈利预期变化值得关注，下一季度普遍每股收益预期为 - 0.20美元，营收2.01百万美元；本财年普遍每股收益预期为 - 0.71美元，营收4.15百万美元 [7] 行业情况 - 扎克斯行业排名中，电子 - 半导体行业目前处于250多个扎克斯行业的后43%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 安霸公司情况 - 同行业的安霸公司预计11月26日公布2024年10月季度财报，预计该季度每股收益0.04美元，同比增长114.3%，过去30天该季度普遍每股收益预期未变 [9] - 安霸公司预计该季度营收79.03百万美元，较去年同期增长56.2% [10]

2024年营收相关 - 2024年第三季度营收为78.7万美元[3] - 2024年前九个月营收为190万美元[3] - 2024年前三季度总营收为186.6万美元2023年同期为68.2万美元[18] - 2024年前三季度产品收入为177.6万美元2023年同期为65.4万美元[18] - 2024年前三季度服务收入为9万美元2023年同期为2.8万美元[18] 2024年利润相关 - 2024年第三季度毛利润为36.7万美元 毛利润率为47%[3] - 2024年前三季度毛利润为99万美元2023年同期为31万美元[18] - 2024年第三季度净亏损为2530万美元[4] - 2024年前三季度运营亏损为7789.9万美元2023年同期为8328.8万美元[18] - 2024年前三季度净亏损为6788.6万美元2023年同期为7391.2万美元[18] - 2024年前三季度基本和稀释后每股净亏损为0.48美元2023年同期为0.52美元[18] 2024年运营费用相关 - 2024年第三季度总运营费用为2850万美元[4] - 调整后的2024年全年总运营费用约为1亿美元[8] - 2024年前三季度运营成本为87.6万美元2023年同期为37.2万美元[18] - 2024年前三季度研发费用为4265.3万美元2023年同期为5058.8万美元[18] - 2024年前三季度销售管理费用为3623.6万美元2023年同期为3301万美元[18] 2024年现金相关 - 截至2024年9月30日 现金及现金等价物和有价证券投资为1.963亿美元[5] - 2024年全年现金使用量约为9200万美元[8] - 公司认为其现金储备可支撑运营至2026年下半年[6] 产品推出相关 - 新的文库制备试剂盒和条形码试剂盒有望在年底前推出[2]

分组1: Zacks评级升级与Quantum-Si Incorporated的投资机会 - Quantum-Si Incorporated (QSI) 的Zacks评级被提升至2（买入），这反映了其盈利预期的上升趋势，而盈利预期的变化是影响股价的最强大因素之一 [1] - Zacks评级系统完全基于公司盈利预期的变化，通过跟踪卖方分析师对当前和未来年度每股收益（EPS）的共识估计（Zacks Consensus Estimate）来评估公司 [1] - Zacks评级升级对Quantum-Si Incorporated的盈利前景做出了积极评价，可能对其股价产生有利影响 [3] 分组2: 盈利预期修订与股价关系 - 公司未来盈利潜力的变化（通过盈利预期修订反映）与股价短期走势密切相关，机构投资者在估值模型中使用盈利预期来计算公司股票的公平价值，盈利预期的增减直接影响股票的公平价值 [4] - 盈利预期的上升和Zacks评级升级表明Quantum-Si Incorporated的基本业务有所改善，投资者应通过推高股价来反映这一改善趋势 [5] 分组3: Zacks评级系统的有效性 - Zacks评级系统利用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五类（从1强买入到5强卖出），自1988年以来，1评级股票的平均年回报率为+25% [7] - Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的平衡，只有前5%的股票获得“强买入”评级，接下来的15%获得“买入”评级 [9] - Quantum-Si Incorporated的Zacks评级升级至2，使其进入Zacks覆盖股票的前20%，表明其盈利预期修订表现优异，可能在短期内产生超越市场的回报 [10] 分组4: Quantum-Si Incorporated的盈利预期 - Quantum-Si Incorporated预计在2024财年每股亏损0.71美元，同比变化为-9.2% [8] - 过去三个月，分析师对Quantum-Si Incorporated的盈利预期持续上调，Zacks Consensus Estimate增长了12.3% [8]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为622,000美元,包括Platinum仪器、耗材套件和相关服务收入 [26] - 毛利为354,000美元,毛利率为57%。毛利率将在短期内有一定波动,受初期商业化阶段的影响,以及仪器和耗材销售比例的影响 [26][27] - 第二季度GAAP总运营费用为2,680万美元,同比下降0.7%。调整后运营费用为2,440万美元,同比增加1.7% [28] - 第二季度净亏损为2,310万美元,同比下降10% [29] - 第二季度调整后EBITDA为负2,260万美元,同比改善1.3% [29] - 截至6月30日,现金及等价物和可流动性证券总额为2.181亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 客户群主要为学术研究实验室,但正在看到大型制药和生物技术公司的市场份额增长 [17] - 蛋白质条码应用引起了客户的广泛兴趣,可用于简化大量蛋白质的筛选和选择 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 资本支出仍然谨慎,销售周期比历史平均水平更长 [19] - 但公司相信Platinum的独特差异化优势,以及8.5万美元的价格点,能够持续推动季度增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司致力于将下一代蛋白质测序技术引入全球实验室 [10] - 2024年三大重点:加速商业化、交付创新路线图、保持财务实力 [11] - 正在扩大直销团队和分销合作伙伴网络,以加快Platinum的全球采用 [12][13][14] - 持续推出新一代测序试剂盒和分析软件,提升性能和降低成本 [20][21][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 资本支出谨慎,销售周期有所延长,但相信Platinum的价值主张能推动持续增长 [19] - 有信心现有现金储备能提供至2026年的运营资金 [31] 其他重要信息 - 任命Chuck Kummeth为独立董事长,他拥有35年生命科学行业的丰富经验 [9] - 在多个重要学术会议上,客户展示了使用Platinum的研究成果 [15][16]

文章核心观点 - 量子硅公司（Quantum - Si Incorporated）本季度财报有盈收表现，其股价后续走势受管理层财报电话会议言论影响，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股票走向；同行业博通公司（Broadcom Inc.）即将公布季度财报 [3][4][8] 量子硅公司（Quantum - Si Incorporated）情况 盈利情况 - 本季度每股亏损0.16美元，好于Zacks共识预期的每股亏损0.21美元，去年同期每股亏损0.18美元，此次财报盈利惊喜为23.81%；上一季度预期每股亏损0.23美元，实际每股亏损0.14美元，盈利惊喜为39.13% [1] - 过去四个季度，公司有两次超出共识每股收益预期 [2] 营收情况 - 截至2024年6月的季度营收为62万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的21万美元有所增长；过去四个季度，公司有两次超出共识营收预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约56.6%，而标准普尔500指数上涨9.9% [3] 盈利展望 - 盈利预估修正趋势喜忧参半，目前股票Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预估为亏损0.23美元，营收114万美元；本财年共识每股收益预估为亏损0.81美元，营收417万美元 [7] 行业影响 - 电子 - 半导体行业Zacks行业排名处于底部36%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 博通公司（Broadcom Inc.）情况 财报预期 - 预计9月5日公布截至2024年7月季度财报，预计本季度每股收益1.20美元，同比增长14.3%，过去30天共识每股收益预估上调0.8% [9] - 预计本季度营收129亿美元，较去年同期增长45.4% [10]

财务业绩 - 公司产品和服务收入分别增长203.4%和135.1%[163,163] - 毛利率从38.0%提升至56.9%[162] - 销售、一般及管理费用分别增加11.6%和7.3%[172] - 股息和利息收入分别增加了40万美元和180万美元[176][177] - 没有因为投资于有价证券而产生损益[178][179] - 认股权证负债公允价值变动分别减少了50万美元和80万美元[181][182] - 其他收益(费用)净额分别减少了30万美元和40万美元[183][184] - 经营活动现金流出减少了980万美元[187] - 投资活动现金流出增加了8.78亿美元[188] 研发投入 - 研发费用下降9.2%和22.1%[169,170] 产品和服务 - 公司于2022年12月开始有限推出Platinum仪器，2024年第一季度末实现全面商业化[166] - 公司平台可用于生物标志物发现、疾病检测、通路分析、免疫反应、疫苗开发、质量保证和质量控制等应用[152,153] - 公司是首家成功在半导体芯片上实现NGPS的公司，实现了蛋白质组学的数字化[153] - 公司平台旨在简化测序和数据分析,成本低于传统蛋白质组学解决方案[153] 会计政策和风险 - 公司财务报表的编制需要管理层做出估计和假设，实际结果可能与这些估计存在差异[201] - 公司将在季度报告中披露最新的会计准则变更情况[202] - 通胀风险可能会影响公司的供应成本，公司可能无法完全通过价格上涨或制造效率来抵消这些成本上升[203] - 公司的短期投资组合主要由美国政府债券和高质量公司商业票据组成，未来利率变化预计不会对其产生重大影响[204] - 公司目前主要在美国境内运营，未来可能会拓展到欧洲等海外市场，这可能会增加外汇风险，但短期内预计影响不大[205]

财务表现 - 公司总营收为456,257,000美元[24] - 毛利润为623,000,000美元[24] - 研发费用为26,482,000美元[24] - 销售、一般及管理费用为23,952,000美元[24] - 净亏损为42,573,000美元[24] - 每股基本和稀释亏损为0.30美元[25] - 调整后EBITDA为-43,180,000美元[27] - 调整后总营业费用为46,251,000美元[29] 业务发展 - 公司在第二季度录得收入622,000美元[3] - 完成了白金仪器的首个完整商业化季度[4] - 推出了第三代测序试剂盒[5] - 预计在2024年底前推出第二代文库制备试剂盒和特定于条码应用的文库制备试剂盒[5] 财务状况 - 公司现金及现金等价物和可转让证券投资为2.181亿美元[10] - 公司现金及现金等价物和可转让证券投资将为公司提供至2026年的运营资金[12] 管理层变动 - 公司任命Chuck Kummeth为独立董事会主席[5] 财务指引 - 公司维持2024年全年财务指引:收入3.7-4.2亿美元、调整后总运营费用低于1.03亿美元、总现金使用低于1亿美元[11] 成本管控 - 公司总运营费用和调整后EBITDA同比均有所下降[8][9]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为457,000美元,包括Platinum仪器、耗材试剂和相关服务收入 [47] - 毛利为269,000美元,毛利率为59%。毛利率在短期内会有一定波动,受初期商业化阶段和存货成本调整的影响 [48][49][50][51] - 经调整的营业费用为21.9百万美元,同比下降2.7百万美元,主要来自研发费用的下降 [52][53][54] - 净亏损为19.5百万美元,同比下降4.1百万美元,主要由于营业费用下降 [55] - 经调整EBITDA为-20.5百万美元,同比改善3.2百万美元 [56] - 截至3月31日,现金及等价物和有价证券投资为235.4百万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司已完成全面商业化发布,并成功将所有现有客户迁移至版本2试剂盒 [13][14] - 版本2试剂盒获得客户积极反馈,包括提高了肽段比对数量、未知蛋白识别精度,以及分析时间大幅缩短 [32][33] - 公司正在开发版本3试剂盒,预计将于2024年第三季度交付客户,性能将较版本2有大幅提升 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国采取直销模式,在欧洲采取直销和分销相结合的方式,在日本通过分销商进入亚太市场 [16][17] - 截至第一季度末,公司直销团队约24人,覆盖美国和西欧 [17] - 公司在学术研究、政府和制药行业等市场均获得首批客户,显示技术广泛应用前景 [20][24][25] - 公司密切关注销售周期和资本预算环境,目前未受到显著影响 [26][27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司2024年三大优先事项为:加速商业化、交付创新路线图、保持财务实力 [10][11] - 公司将继续扩大直销和分销团队,密切监控商业指标,根据需求灵活调整 [14][19][29][30] - 公司将持续推进技术创新,如版本2和版本3试剂盒的开发,以及分析软件的升级 [31][32][33][36][37][38][40] - 公司参加行业会议并支持客户演讲,提高技术知名度和应用拓展 [41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对商业化全面启动后的稳定增长充满信心,将密切监控并适时扩大团队 [14][29][30] - 公司看好政府、制药等新兴市场的长期潜力,但认为短期内仍需更多时间培养 [64][65][66][67] - 公司认为软件分析是未来重点发展方向,将推出针对性工具以满足不同客户需求 [83][84][85] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Swayampakula Ramakanth 提问** 对公司商业化全面启动后的进展情况及2024年全年收入指引的信心来源 [61][62][63] **Jeff Hawkins 回答** 公司将在Q2保持相对温和的增长,随着新销售团队逐步成熟,预计下半年将加速增长,从而实现全年收入指引 [62][63] 问题2 **Swayampakula Ramakanth 提问** 政府和制药行业客户的获取情况及未来发展前景 [64][65] **Jeff Keyes 回答** 这些新兴市场客户的销售周期相对较长,公司正在积累经验,未来会继续拓展这些领域 [65][66][67] 问题3 **Kyle Mikson 提问** 公司软件分析产品的定位及未来发展方向 [83][84][85] **Jeff Hawkins 回答** 公司将在通用分析工具的基础上,开发针对性更强的定制化分析工具,满足不同客户需求 [83][84][85]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度总营收45.7万美元，较2023年同期的25.4万美元增长20.3万美元，增幅79.9%[109][112] - 2024年第一季度毛利润26.9万美元，较2023年同期的12.4万美元增长14.5万美元，增幅116.9%[109][112] - 2024年第一季度研发费用1210.1万美元，较2023年同期的1816.7万美元减少606.6万美元，降幅33.4%[109][114] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用1152.8万美元，较2023年同期的1117.8万美元增加35万美元，增幅3.1%[109][116] - 2024年第一季度股息和利息收入357.4万美元，较2023年同期的221.9万美元增加135.5万美元，增幅61.1%[109][118] - 2024年第一季度可交易证券净收益为0，较2023年同期的294.2万美元减少294.2万美元，降幅100%[109][119] - 2024年第一季度认股权证负债公允价值变动为31.9万美元，较2023年同期的39.1万美元减少7.2万美元，降幅18.4%[109][121] - 2024年第一季度其他（费用）收入净额为 - 7000美元，较2023年同期的5.8万美元减少6.5万美元，降幅112.1%[109][122] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2320.8万美元，较2023年同期的2869.8万美元减少549万美元[123][124] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为5742.8万美元，而2023年同期为提供2603.9万美元[123][125] 财务状况相关 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券投资总额为2.354亿美元[129] - 截至2024年3月31日，公司非 cancellable 租赁协议下未来付款（未调整租户激励）约为3000万美元[135] 融资相关 - 2023年8月，公司提交了一份1.5亿美元的暂搁注册声明，于8月22日生效[132] - 2023年8月，公司与外部配售代理签订股权分销协议，可通过代理进行至多7500万美元A类普通股的市价发行，代理服务补偿最高为销售总收益的3.0%，至今未发行或出售A类普通股[133] 费用相关协议 - 公司为使用特定知识产权，需每年支付约10万美元的最低固定费用，若特许权使用费超过最低固定费用，则按净销售额支付特许权使用费[136] 资金需求与来源 - 公司预计现有现金、现金等价物、有价证券投资及产品服务销售收入至少能满足未来12个月的流动性、资本支出和营运资金需求[128] - 公司运营现金流历史上为负，预计在可预见的未来年度运营现金流仍为负，直至实现商业运营规模和营收增长[127] - 公司未来资金主要来源预计为债务或股权发行，直至商业运营达到规模[127] 市场风险 - 公司市场风险包括通胀风险、利率风险和外汇风险，目前利率和外汇风险预计无重大影响，但通胀可能影响成本且难以完全抵消[140][141][142] 现金需求加速因素 - 公司持续商业化和研发可能加速支出，其他加速现金需求的因素包括科研里程碑延迟、意外资本支出等[131]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司实现收入45.7万美元，毛利润26.9万美元，毛利率59%[4] - 2024年第一季度总运营费用为2360万美元，上年同期为2930万美元；调整后总运营费用为2190万美元，上年同期为2460万美元[5] - 2024年第一季度净亏损1950万美元，上年同期净亏损2360万美元；调整后EBITDA为负2050万美元，上年同期为负2370万美元[7] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券投资为2.354亿美元[8] - 公司重申2024年全年财务指引，预计收入370 - 420万美元，调整后总运营费用低于1.03亿美元，总现金使用量低于1亿美元[9] - 2024年第一季度净亏损19474美元，2023年同期为23611美元[22] - 2024年第一季度EBITDA为亏损21987美元，2023年同期为亏损25027美元[22] - 2024年第一季度调整后EBITDA为亏损20547美元，2023年同期为亏损23697美元[22] - 2024年第一季度总运营费用为23629美元，2023年同期为29345美元[22] - 2024年第一季度调整后总运营费用为21877美元，2023年同期为24624美元[22] - 2024年第一季度股息和利息收入为亏损3574美元，2023年同期为亏损2219美元[22] - 2024年第一季度折旧和摊销为1061美元，2023年同期为803美元[22] - 2023年第一季度有价证券净收益为2942美元，2024年同期无此项收益[22] - 2024年第一季度认股权证负债公允价值变动为亏损319美元，2023年同期为亏损391美元[22] - 2024年第一季度基于股票的薪酬为1609美元，2023年同期为3908美元[22] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物和有价证券投资余额2.354亿美元预计可支撑到2026年[10] 业务线产品动态 - 2024年3月底公司开始全面商业推出Platinum®仪器[6] - 公司有望在2024年第三季度末推出测序试剂盒版本3[3][6] - 公司宣布发布新版本的Platinum®分析软件[6] 公司人事变动 - 公司宣布Paula Dowdy加入董事会[3][6]