财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收约1.75亿美元，较2022年第二季度增加1000万美元，增幅6% [17] - 第二季度调整后毛利润约1800万美元，较2022年第二季度增加500万美元，增幅41%，且2023年第二季度是连续第二个季度创纪录调整后毛利润 [7][17] - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负970万美元，较2022年第二季度亏损的1900万美元改善920万美元，改善约50% [17] - 截至2023年第二季度末，调整后毛利润率从2022年第三季度末的基础上扩大260个基点至10.3% [12] - 截至2023年7月，公司通过优化供应商成本和一般及行政费用等行动，估计每年减少开支4500万美元 [35] - 第二季度与商品价格下跌相关的收入同比减少1100万美元，本季度开始有适度反弹，预计若无潜在销量增长，商品收入将大致持平 [69] - 第二季度实现105%的净收入留存率，与过去几年的三位数净收入留存率一致 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 - Rubicon Smart City产品方面，6月迎来科罗拉多州丹佛市加入，技术为该市及县超150辆固体垃圾和回收车队提供支持，且已在超100个城市成功部署，包括美国人口排名前20的8个城市，城市采用率在过去几年同比翻倍 [36] - Rubicon Connect产品新增True Food Kitchen和Artisan Floors等新客户，同时与现有客户有续约，如GAAP Inc.续约五年，平台部署于其超2000家零售商店；Goodyear Tires续约两年，平台部署于其超800家零售和商业地点 [15][38] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为全球领先的基于云的废物和回收解决方案提供商，服务废物产生者、运输商和加工商三类关键客户 [8][31] - 完成“通往盈利计划”中所有最高优先级任务，专注于提高利润率、降低运营成本、增强公司财务实力和灵活性以实现盈利和盈利性增长 [7][12][19] - 调整Rubicon Connect产品销售方式，从打包销售改为按需点菜式销售，以吸引小客户 [20] - 推出新产品和功能，如在Rubicon Pro车队管理解决方案中集成计费功能，还将推出临时敞顶服务等 [21][70] - 计划通过扩大客户钱包份额、推出新产品和提高运营效率实现盈利性增长，目前估计拥有约30%的客户钱包份额 [41] - 战略运用人工智能系统提高运营效率，如部署类ChatGPT大语言模型处理工单请求、数字化处理和匹配发票等 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身在行业中处于领先地位，其服务经验和平台具有战略优势，有望在未来消除废物 [19] - 预计第三季度业务影响将获得显著动力，第四季度实现正的调整后EBITDA，2024年全年也将实现正的调整后EBITDA [8][18] - 有信心实现第四季度正的调整后EBITDA、将调整后毛利润率扩大至低两位数范围以及在年底实现运营现金流为正的目标 [43] 其他重要信息 - 6月公司宣布获得全面金融方案，包括7500万美元定期贷款和最高9000万美元的新循环信贷额度，改善了流动性并巩固了年底实现正调整后EBITDA的道路 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司拆分SaaS业务的时间及SaaS与市场收入的长期组合考虑 - 公司表示可能在年底业务量较大时拆分，但不保证，具体需看情况发展 [25] 问题2: 与Palantir的关系、合作产品、部署时间及潜在收入机会 - 公司称Palantir是投资者且进一步投资，双方合作构建AI功能，用于优化取货频率、材料特性等，具体部署时间未提及，未说明潜在收入机会 [66] 问题3: 净收入利润率在本季度表现良好并提前达到目标的原因及后续扩张预期 - 原因是团队专注优化费用和对投资组合进行高评级，后续利润率预计会继续扩大，但增速会放缓 [52][67] 问题4: 可回收商品业务的预期 - 第二季度该业务收入因商品价格下跌同比减少1100万美元，本季度开始适度反弹，预计若无潜在销量增长，收入将大致持平，公司在调整后毛利润层面不受商品价格波动影响 [69] 问题5: 客户优化的持续时间及价格调整后客户留存率趋势 - 客户优化预计至少持续到第三季度，可能到第四季度，年底基本完成，但会是持续过程；价格调整后客户留存率仍很强劲，本季度净收入留存率为105%，与过去几年平均水平一致 [74][75]

公司业务覆盖情况 - 公司数字市场服务超8000家客户，涵盖超8000家运输和回收合作伙伴，技术部署在美国超100个城市，业务覆盖20个国家，获超60项专利和15项商标[183] 公司融资与债务协议情况 - 2023年6月7日，公司签订9000万美元循环信贷安排、7500万美元定期贷款协议，并修订2000万美元次级定期贷款协议，同时偿还循环信贷安排和定期贷款并终止相关协议[184] - 2023年6 - 7月，公司修订内部可转换债券等协议，将到期日延长至2026年12月1日，新西兰超级基金可转换债券利率调整为14.0%[185] - 2023年5 - 6月，公司与投资者签订认购协议，发行A类普通股，总购买价2370万美元[187] - 2023年8月8日，公司对YA可转换债券进行转让和修订，将到期日延长至2026年12月1日，固定转换价格改为1.50美元，并取消部分限制[188] - 2018年12月14日签订的循环信贷安排，最高借款7500万美元，于2023年6月7日全额预付4860万美元并终止该安排，产生260万美元债务清偿损失[240] - 2019年3月29日签订的定期贷款协议，提供6000万美元定期贷款，于2023年6月7日全额预付4050万美元并终止该安排，产生250万美元债务清偿损失[240] - 2021年12月22日签订的次级定期贷款协议，提供2000万美元定期贷款，2023年6月7日修订协议，将到期日修改，利率调整为15%，其中11%现金支付，4%实物支付[240][241] - 2023年6月23日起，额外次级定期贷款认股权证每月赚取A类普通股价值为38万美元，此后每月增加2.5万美元直至还清次级定期贷款[241] - 2022年11月30日，公司发行第一笔YA可转换债券，本金700万美元，购买价700万美元，扣除承诺费后净收益500万美元，年利率4%，到期日为2024年5月30日[242] - 2022年12月16日，公司与内部人士签订协议，出售本金1190万美元的可转换债券，净收益1050万美元，年利率6%，到期日为2024年6月16日[242] - 2023年2月1日，公司与第三方和新西兰超级基金签订协议，出售本金650万美元的可转换债券，购买价570万美元，年利率6%（新西兰超级基金债券为8%），到期日为2024年8月1日[242] - 2023年2月2日，公司发行Rodina票据，本金300万美元，年利率16%，到期日为2024年7月1日，2023年6月20日已结算[245] - 2023年2月3日，公司发行第二笔YA可转换债券，本金1000万美元，购买价1000万美元，年利率4%，到期日为2024年5月30日；截至2023年6月30日的六个月内，Yorkville投资者转换130万美元本金和10万美元应计利息；6月30日后，又转换590万美元本金[245] - 2023年6月7日，公司签订9000万美元的循环信贷协议，年利率为SOFR加4.25%（满足条件为3.95%），截至6月30日为9.5%，当时借款4620万美元，可用额度300万美元[245] - 2023年6月7日，公司签订7500万美元的定期贷款协议，年利率为优惠利率加8.75%（满足条件为8.25%），截至6月30日为18.5%[245] - 2023年6月7日，公司发行定期贷款认股权证，赋予贷款人在2033年6月7日前以0.01美元的行使价购买最多16972879股A类普通股的权利[247] - 2022年8月31日公司与Yorkville Investor签订SEPA，有权出售最高2亿美元A类普通股，当日发行20万股作为初始预付承诺费，2022年8月31日至2023年6月30日未出售[249] - 2022年11月30日签订YA认股权证，行权价每股0.0001美元，对应2000万美元A类普通股，发行获约600万美元收益[249] - 2023年5月与投资者签订股权协议，6月20日发行A类普通股，总价2370万美元[249] 公司费用结算情况 - 截至2022年12月31日，合并交易费用应计费用余额为1340万美元，2023年2月2日以发行A类普通股方式结算710万美元，4月24日另一顾问放弃剩余640万美元未支付费用[189] 公司各业务收入情况 - 2023年和2022年第二季度，公司可回收商品收入分别为1390万美元和2430万美元；2023年和2022年上半年，可回收商品收入分别为2870万美元和4940万美元[193] - 公司收入来自废物清除、管理和咨询服务、平台订阅及可回收商品销售[195] - 截至2023年6月30日的三个月，总营收增加1000万美元，即6.0%，服务营收增加2040万美元，即14.5%，可回收商品销售营收减少1040万美元，即42.8%[207] - 截至2023年6月30日的六个月，总营收增加3130万美元，即9.6%，服务营收增加5200万美元，即18.9%，可回收商品销售营收减少2080万美元，即42.0%[215][216] 公司成本与费用变化情况 - 2023年和2022年第二季度，公司产品开发成本分别为720万美元和930万美元；2023年和2022年上半年，产品开发成本分别为1530万美元和1850万美元，预计未来12个月产品开发成本占总收入百分比将下降[194] - 公司预计未来几年一般及行政费用占总收入百分比将下降，但作为上市公司会产生一些增量成本[201][202] - 截至2023年6月30日的三个月，营收成本（不含摊销和折旧）增加360万美元，即2.3%，服务营收成本增加1400万美元，即10.3%，可回收商品营收成本减少1040万美元，即46.5%[208] - 截至2023年6月30日的三个月，销售和营销费用减少180万美元，即39.6%[209] - 截至2023年6月30日的三个月，产品开发费用减少210万美元，即22.4%[210] - 截至2023年6月30日的三个月，一般及行政费用增加70万美元，即5.1%[211] - 截至2023年6月30日的六个月，营收成本（不含摊销和折旧）增加2190万美元，即7.0%，服务营收成本增加4230万美元，即15.9%，可回收商品营收成本减少2050万美元，即44.9%[215][217] - 截至2023年6月30日的六个月，销售和营销费用减少250万美元，即29.1%[218] - 截至2023年6月30日的六个月，产品开发费用减少320万美元，即17.4%[219] - 截至2023年6月30日的三个月和六个月，其他费用分别增加470万美元（87.8%）和736.5万美元（76.1%）[207][213][215] - 2023年上半年一般及行政费用增加620万美元，增幅24.0%，主要归因于610万美元遣散费、120万美元保险费用增加和390万美元坏账费用增加，部分被230万美元股权薪酬减少和210万美元员工相关成本减少抵消[220] - 2023年上半年其他费用增加740万美元，增幅76.1%，主要由于890万美元债务清偿损失、890万美元利息费用增加和250万美元衍生品公允价值变动损失，部分被700万美元服务费用结算收益、530万美元或有对价负债公允价值变动收益和80万美元SAFE超额公允价值损失减少抵消[223] 公司盈利与留存率情况 - 截至2023年6月30日和2022年6月30日，公司收入净留存率分别为104.9%和113.4%[226] - 2023年第二季度和上半年GAAP毛利润分别为1178.8万美元和2112.4万美元，毛利率分别为6.8%和5.9%；调整后毛利润分别为1794.3万美元和3408.9万美元，调整后毛利率分别为10.3%和9.6%[227] - 2023年第二季度和上半年净亏损分别为2281.7万美元和3226.8万美元，净亏损占总收入的比例分别为13.1%和9.1%；调整后EBITDA分别为 - 969.7万美元和 - 2364.9万美元，调整后EBITDA占总收入的比例分别为 - 5.6%和 - 6.6%[230] 公司流动性与现金情况 - 公司主要流动性来源为信贷安排借款、股权发行所得款项、认股权证行使所得款项和经营活动产生的现金，主要现金需求为日常运营、营运资金、增长战略和债务偿还[231] - 截至2023年6月30日，公司经营亏损、经营活动现金流为负，营运资金和股东权益为负，但所有流动负债下的认股权证负债和衍生负债将以A类普通股结算[231] - 为解决流动性需求，公司在2023年第二季度签订多项信贷和股权协议，修改多项债务工具到期日，并将Rodina票据转换为A类普通股[232] - 公司认为2023年6月的信贷安排、债务展期、2023年5月股权协议、成本削减计划、手头现金和经营活动现金流将满足未来12个月已知流动性需求[232] - 2023年8月10日，A类普通股最后报告的销售价格为0.72美元，而公开和私人认股权证的行使价格为每股11.50美元，短期内公司预计不会从认股权证行使中获得现金收益[233] - 2023年上半年经营活动净现金使用量为3730万美元，较2022年上半年的1630万美元增加了2100万美元[234] - 2023年上半年投资活动净现金使用量为60万美元，较2022年上半年的70万美元减少了10万美元[236] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为5140万美元，2022年上半年为1320万美元[237] - 经营活动现金使用量增加主要是由于经营资产和负债变化产生3290万美元不利影响以及非现金收益净增加840万美元，部分被净亏损减少2030万美元抵消[234][235] 公司税务与协议情况 - 公司与TRA持有人签订税务应收协议，需支付85%的某些已实现或视为已实现的税收节省，公司受益于剩余15%的税收节省[238] 公司软件服务订阅协议情况 - 截至2023年6月30日，与PIPE Investor的软件服务订阅协议需至2024年10月支付2440万美元，其中至2024年6月30日需支付1690万美元[250] - 2023年3月28日和6月27日修订与PIPE Investor的软件服务订阅协议，750万美元费用可选择现金或证券结算[251] - 2023年7月6日，公司通过发行A类普通股结算190万美元软件服务订阅费[251] 公司其他事项 - 公司终止了肯塔基州列克星敦一处办公设施的经营租赁[251] - 公司可能需根据税收应收协议进行重大支付[251] - 公司财务报表按美国公认会计原则编制，需进行估计和假设，实际结果可能不同[252] - 季报包含前瞻性陈述，受多种因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[254]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司营收约1.81亿美元，较2022年第一季度增加2100万美元，增幅13%，主要因RubiconConnect产品表现强劲及SaaS业务持续增长，尽管第一季度大宗商品价格负面影响约1000万美元 [51] - 第一季度调整后毛利润约1600万美元，较2022年第一季度增加300万美元，增幅23%，创历史最高季度调整后毛利润，比第二高的季度高出14%，主要得益于RubiconConnect产品效率提升及SaaS产品增长 [52] - 第一季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为负1400万美元，其中包含250万美元非经常性项目费用 [53] - 截至第一季度末，公司资产负债表上有1050万美元现金，循环信贷额度下约910万美元未提取且可用 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - RubiconConnect产品推动营收和调整后毛利润增长，公司开始从过去几个月的利润率提升行动中受益，预计效率将随时间加速提升 [51][52] - SaaS业务持续增长，高利润率的Smart City业务同比规模翻倍，去年SaaS业务规模翻倍且调整后毛利润率保持在70%以上，今年计划将SaaS业务拓展至商业车队，包括国际和国内市场 [66][67] - 大宗商品业务方面，可回收商品平均价格同比下降63%，但业务仍有一定的潜在销量增长，公司在调整后毛利润层面不受大宗商品价格压力影响 [84] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于执行通往盈利的计划，通过额外股权融资和债务重组增加财务灵活性，削减低回报投资并降低成本，已实现年化成本节约超2800万美元 [57][58] - 计划通过增加高利润率SaaS产品销售、提高部分服务价格、获取基于销量的回扣、优化客户组合等方式提高利润率 [58][59] - 利用现有客户和合作伙伴关系，增加在当前废物产生客户中的钱包份额，通过提供更多材料类型的解决方案提高利润率 [64][65] - 拓展SaaS业务至商业车队，包括国际和国内市场，利用数字市场和SaaS产品的协同效应，提供更多创新产品和服务 [67][68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现2023年第四季度正调整后EBITDA以及2024年全年正调整后EBITDA充满信心，有信心在今年实现正现金流 [56][62] - 认为公司在废物管理行业具有战略优势，未来增长和产品机会无限，团队的创造力和创新精神将推动公司前进 [70] 其他重要信息 - 公司平台有超8000名运输商和回收商，可管理超1300万个独特服务地点和超160种废物流 [36] - 2023年第一季度，公司Connect市场新增Vale properties、gold dollar等新客户，大宗商品销售新增southeast grocers等客户 [44][45] - 公司Smart City产品取得多项成果，与迈阿密、亚特兰大等城市达成合作，其雪清除技术帮助堪萨斯城获得相关奖项 [46][47][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Smart City产品吸引新客户的核心能力以及定价框架是否有可变部分 - 核心能力是基于车队和远程信息处理的管理系统，还增加了基础设施监测功能，可帮助城市提高运营效率、优化路线并获取环境数据，还能通过计算机视觉技术或司机标记城市中的问题，如坑洼、涂鸦等 [72][73][76] - 定价会与行业整体保持同步，可变成本主要与蜂窝服务和现场部署的设备有关 [75][77] 问题2: 客户对去年部分服务价格上涨的反应以及未来提价能力的考虑 - 去年的价格上涨是为了跟上行业步伐，同时与部分亏损或接近盈亏平衡的客户沟通，扩大服务能力和范围，提供更多利润率更高的服务和材料 [78][79][80] 问题3: 回收业务的需求情况 - 可回收商品平均价格同比下降63%，但业务仍有潜在销量增长，公司在调整后毛利润层面不受大宗商品价格压力影响，回收业务的价值主张对客户有吸引力，尤其在经济衰退市场中，客户希望削减成本和改善损益表 [84][85][86] 问题4: 实现调整后毛利润率达到低两位数目标的因素 - 核心城市固体废弃物（MSW）产品通过价格上涨实现了显著的利润率提升，未来将继续在大宗商品业务中创造价值，提高利润率 [89] - SaaS业务持续快速增长，其调整后毛利润率接近100%，将推动综合调整后毛利润率达到两位数 [90]

公司业务覆盖情况 - 公司数字市场服务超8000家客户，涵盖超8000家运输和回收合作伙伴，技术部署在美国超90个城市，业务覆盖20个国家，获超60项专利和20项商标[170] 公司融资情况 - 2022年11月30日，公司与Yorkville Investor签订协议，可发行最高1700万美元可转换债券和2000万美元A类普通股预融资认股权证，当日发行700万美元可转换债券和600万美元预融资认股权证，并支付200万美元承诺费，2023年2月3日发行1000万美元可转换债券[171] - 2023年2月1日，公司与Second Closing Insider Investors签订协议，对方购买650万美元可转换债券，购买价格为570万美元[172] - 2023年2月2日，公司向Rodina发行300万美元无担保本票，年利率16%，2024年7月1日到期，2023年5月19日签订贷款转换协议将本金和应计利息转换为A类普通股[173][174] - 2023年3月16日，公司与相关方签订Chico PIPE协议，发行3666666股A类普通股，总购买价110万美元[177] - 2023年5月，公司与投资者签订协议，将发行A类普通股，总购买价至少1370万美元[179] - 2023年5月20日，公司与相关实体签订融资承诺，对方拟提供2500万美元融资[180] - 2022年11月30日，公司发行第一笔YA可转换债券，本金700万美元，购买价700万美元，扣除承诺费后净收益500万美元，年利率4%，到期日为2024年5月30日[227] - 2022年12月16日，公司与内部投资者签订协议，投资者购买可转换债券，总本金1190万美元，净收益1050万美元，年利率6%，到期日为2024年6月16日[227] - 2023年2月1日，公司与第二批内部投资者签订协议，投资者购买可转换债券，总本金650万美元，购买价570万美元，多数年利率6%，一笔年利率8%，到期日为2024年8月1日[227] - 2023年2月2日，公司发行Rodina票据，本金300万美元，年利率16%，到期日为2024年7月1日，2023年5月19日签订贷款转换协议将其转换为A类普通股[228] - 2023年2月3日，公司发行第二笔YA可转换债券，本金1000万美元，购买价1000万美元，年利率4%，到期日为2024年5月30日[228] - 2022年8月31日，公司与Yorkville投资者签订SEPA协议，有权出售至多2亿美元A类普通股，同日发行20万股作为初始预付承诺费[229][230] - 2022年11月30日，公司签订YA认股权证，行权价每股0.0001美元，对应2000万美元A类普通股，发行收益约600万美元[230] - 2023年3月16日，公司与相关方签订Chico PIPE协议，发行A类普通股，总购买价110万美元[230] 公司债务协议修订情况 - 2023年2月7日和3月22日，公司对循环信贷安排进行修订，最高借款额从6000万美元增至7500万美元，利率调整为4.8%至SOFR加4.9%，到期日修改为2025年12月14日等[175] - 2023年2月7日，公司对定期贷款协议进行修订，利率调整为SOFR加9.6%，需提前还款1030万美元（含1000万美元本金和30万美元提前还款溢价），2023年5月19日再次修订，到期日改为2024年5月23日[176] - 2023年2月7日，循环信贷安排最高借款额从6000万美元增至7500万美元，利率调整为4.8%至SOFR加4.9%[226] - 2023年2月7日，定期贷款协议利率调整为SOFR加9.6%，并需提前还款1030万美元[226] - 2023年5月19日，定期贷款和次级定期贷款到期日延长至2024年5月23日[226] 公司各业务线收入情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司可回收商品收入分别为1470万美元和2510万美元[187] - 2023年第一季度总营收为1.81098亿美元，较2022年同期的1.59806亿美元增长13.3%，其中服务收入增长23.5%，可回收商品收入下降41.3%[201][202] 公司成本费用情况 - 2023年第一季度产品开发成本为810万美元，2022年同期为920万美元，预计未来12个月产品开发成本占总收入的百分比将下降[188] - 2023年第一季度总营收成本为1.71188亿美元，较2022年同期的1.52929亿美元增长11.9%，其中服务营收成本增长21.8%，可回收商品营收成本下降43.2%[201][203] - 2023年第一季度销售和营销费用为327.4万美元，较2022年同期的395万美元下降17.1%[201][204] - 2023年第一季度产品开发费用为809.2万美元，较2022年同期的921.8万美元下降12.2%，预计未来12个月产品开发成本占总收入的百分比将下降[201][205] - 2023年第一季度一般和行政费用为1814.7万美元，较2022年同期的1262.7万美元增长43.7%，主要归因于460万美元的遣散费和70万美元的其他员工费用[201][206] - 2023年第一季度其他费用为709.3万美元，较2022年同期的438.3万美元增长61.8%，主要归因于利息费用增加、衍生品公允价值变动损失和债务清偿损失等[201][209] 公司利润及相关指标情况 - 2023年第一季度激励性薪酬结算收益为1862.2万美元，主要是由于用价值820万美元的受限股票单位奖励取代了2680万美元的应计管理层滚动补偿[201][207] - 截至2023年3月31日和2022年3月31日，公司的收入净留存率分别为110.1%和116.4%[212] - 调整后毛利和调整后毛利率是衡量公司数字平台扩展进展的重要指标，公司管理层用这些非GAAP指标评估客户账户的盈利能力和定价策略的成功性[213] - 2023年第一季度总营收为1.81098亿美元，2022年同期为1.59806亿美元；GAAP毛利润为93.36万美元，利润率为5.2%，2022年同期分别为62.27万美元和3.9%；调整后毛利润为161.46万美元，利润率为8.9%，2022年同期分别为130.97万美元和8.2%[214] - 2023年第一季度净亏损为94.51万美元，占总营收的-5.2%，2022年同期净亏损为248.19万美元，占总营收的-15.5%；调整后EBITDA为-139.52万美元，占总营收的-7.7%，2022年同期为-163.11万美元，占总营收的-10.2%[218] 公司财务状况及流动性情况 - 截至2023年3月31日，公司总流动负债为2.432亿美元，现金及现金等价物为1050万美元，应收账款为6720万美元，未开票应收账款为5290万美元；循环信贷额度下可用额度为910万美元[219] - 截至2023年5月19日，公司现金及现金等价物约为60万美元，循环信贷额度下可用额度为2250万美元；未偿还债务本金分别为：循环信贷额度4690万美元、定期贷款4020万美元、次级定期贷款2020万美元、YA可转换债券1330万美元、内部人士可转换债券1880万美元、Rodina票据310万美元[219] - 公司预计未来12个月手头现金或现有安排下的可用流动性不足以满足预计的流动性需求，若无额外资本，公司持续经营能力存在重大疑问[219] - 为解决未来12个月的预计流动性需求，公司采取了一系列措施，包括将循环信贷额度提高至7500万美元并延长到期日、延长定期贷款和次级定期贷款的到期日、获得2500万美元的融资承诺、签订股权协议、修改软件服务订阅协议等[220] - 公司认为，扩大后的循环信贷额度、延长的到期日、融资承诺、股权协议、其他融资安排、修改后的软件服务订阅协议、手头现金和运营现金流预计将提供足够的流动性，以满足未来12个月已知的流动性需求[221] - 公司计划用新的长期债务工具为所有定期贷款工具进行再融资，但资本市场困难且融资成本高，可能影响融资的可用性和成本[221] - 公司公共和私人认股权证的行使价格为每股11.50美元，2023年5月19日A类普通股的最后报告销售价格为0.71美元，短期内不太可能从认股权证行使中获得现金收益[221] 公司现金流情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量增至1240万美元，较2022年同期的130万美元增加1110万美元[222] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量降至30万美元，较2022年同期的50万美元减少20万美元[223] - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为1320万美元，2022年同期为70万美元[224] 公司税务相关情况 - 公司需向TRA持有人支付实现的某些税收节省的85%，自身受益于剩余的15%[225] - 公司采用资产负债法核算所得税，需确认递延所得税资产和负债[241] - 公司仅在税务立场更有可能经税务机关审查后可持续时才确认不确定税务立场的税收利益，截至2023年3月31日无符合条件的税务立场[242] 公司债务账面价值及利率情况 - 截至2023年3月31日，循环信贷安排下借款5200万美元，剩余可提取额度910万美元[226] - 截至2023年3月31日，定期贷款总账面价值为3870万美元[226] - 截至2023年3月31日，次级定期贷款总账面价值为1690万美元，利率为14%[226] 公司其他费用支付情况 - 截至2023年3月31日，公司与某PIPE投资者的软件服务订阅协议需支付总计2630万美元，其中1500万美元需在2024年3月31日前支付[233] - 截至2023年3月31日，公司因合并产生的6730万美元交易成本中，已支付或结算6090万美元，剩余64万美元未支付交易费用于2023年4月24日被豁免[234] 公司收入来源及会计处理情况 - 公司主要收入来自废物清除、管理和咨询服务、平台订阅及可回收商品销售，多数安排中公司为主要责任人[236] - 公司将获取未来服务合同的相关支出资本化作为客户获取成本，并按预期未来收入摊销[237] - 公司按授予日公允价值计量员工股份支付奖励，并在必要服务期内直线确认费用[238] - 公司的衍生金融工具按公允价值记录在合并资产负债表上，未指定为套期工具[240] 公司报告相关情况 - 季报包含前瞻性陈述，实际结果可能因多种因素与陈述存在重大差异[244] - 公司是较小报告公司，无需提供关于市场风险的定量和定性披露信息[246]

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司收入从2018年约3.59亿美元增长至2022年约6.75亿美元[24] - 公司有净亏损历史且预计未来仍有净亏损[7] - 2022和2021年，公司销售给政府实体的收入占总收入不到5%[42] - 2022年和2021年公司可回收商品收入分别为8560万美元和8210万美元[214] - 2022年和2021年公司产品开发成本分别为3750万美元和2250万美元[215] - 2022年总营收为6.75388亿美元，较2021年增加9233.8万美元，增幅15.8%，其中服务收入增加8889.9万美元，增幅17.7%，可回收商品收入增加343.9万美元，增幅4.2%[227][228] - 2022年总运营成本为9.28676亿美元，较2021年增加2.73019亿美元，增幅41.6%，其中服务成本增加8810.8万美元，增幅18.3%，可回收商品成本增加105.3万美元，增幅1.4%[227][229] - 2022年销售与营销费用为1617.7万美元，较2021年增加172万美元，增幅11.9%[227][230] - 2022年产品开发费用为3745万美元，较2021年增加1496.5万美元，增幅66.6%，预计未来十二个月维持在2022年水平[227][231] - 2022年一般及行政费用为2.21493亿美元，较2021年增加1.68578亿美元，增幅318.6%，主要因股权薪酬费用和管理层过渡相关费用增加[227][232] - 2022年摊销和折旧费用为572.3万美元，较2021年减少140.5万美元，降幅19.7%，主要因客户获取成本摊销减少[227][234] - 2022年其他收入（费用）为 - 2840.7万美元，较2021年减少2619.3万美元，主要因衍生品公允价值损失和利息费用增加[227][235] - 2022年所得税费用为7.6万美元，较2021年增加174.6万美元，主要因商誉和无形资产的递延税项费用及当期州税费用增加[227][236][237] - 2022年净亏损为2.81771亿美元，较2021年增加2.0862亿美元，增幅285.2%[227] - 2022年股权薪酬费用约为1.01亿美元，较2021年增加9320万美元，主要因合并时授予的股权薪酬费用增加[222] - 公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的收入净留存率分别为96.9%和125.0%[239] - 2022年和2021年GAAP总营收分别为67538.8万美元和58305万美元，GAAP毛利润分别为2503.5万美元和2143.1万美元，GAAP毛利率均为3.7%[241] - 2022年和2021年调整后毛利润分别为5332.1万美元和4693.4万美元，调整后毛利率分别为7.9%和8.0%[241] - 2022年和2021年净亏损分别为2.81771亿美元和7315.1万美元，净亏损占总营收的百分比分别为 - 41.7%和 - 12.5%[245] - 2022年和2021年调整后EBITDA分别为 - 7432.9万美元和 - 5769.4万美元，调整后EBITDA占总营收的百分比分别为 - 11.0%和 - 9.9%[245] - 截至2022年12月31日，公司总流动负债为2.674亿美元[247] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物总计1010万美元，应收账款总计6590万美元，未开票应收账款总计5520万美元[247] - 截至2023年3月21日，公司现金及现金等价物约为600万美元，循环信贷安排下可用额度为1790万美元[247] - 截至2023年3月21日，公司未偿还债务中循环信贷安排、定期贷款、次级定期贷款、YA可转换债券、内部人士可转换债券和Rodina票据本金分别为5080万美元、3950万美元、2000万美元、1480万美元、1850万美元和300万美元[247] - 公司预计未来12个月现有安排下的现金和流动性不足以满足预计需求，若无额外资本，持续经营能力存疑[247] - 2022年经营活动净现金使用量增加7120万美元，达到1.31亿美元，2021年为5990万美元[250] - 2022年投资活动净现金使用量增加7210万美元，达到7610万美元，2021年为400万美元[251] - 2022年融资活动提供的净现金为2.066亿美元，2021年为6850万美元[252] - 截至2022年12月31日，公司在循环信贷额度下有大约5180万美元的借款，未使用借款额度约为560万美元[254] 公司业务线数据关键指标变化 - 公司数字市场服务超8000家废物产生客户，有超8000家运输和回收合作伙伴，在美国超90个城市部署技术，业务覆盖20个国家[24] - 公司数字市场拥有超8000个供应商、运输和回收合作伙伴网络，提供纸板、塑料等多种回收服务[33] - RUBICONSmartCity等解决方案助力市政、运输商和回收商等提升运营效率和可持续性[34] - 公司业务模式为数字化云基模式，不依赖实体基础设施，具有高度可扩展性和网络效应[45] - 公司平台为客户和合作伙伴提供服务和成本透明度及自动化业务流程，激励与客户一致[46] - 公司利用专有技术评估废物流材料成分，可创造环境和经济效益[47] - 公司用户友好型平台垂直整合，控制关键运营和交易元素，提供优质用户体验[48] - 公司技术服务于废物流生态系统各方，包括废物产生者、运输商和回收商、市政车队等[49][50][51] - RUBICONPro App可提供路线详情等信息，减少卡车维修成本[37] - RUBICONPro Pod可自动确认服务，适用于多种服务类型[38] - 公司与超8000家运输和回收合作伙伴合作，拥有超8000家客户，典型客户协议期限为3年[54][55] - 公司已在20个国家部署解决方案，但大部分收入来自美国[61] - 公司已将废物市场服务能力扩展到超150种材料类型和多种车队类型[59] - 公司通过SaaS产品已实现国际业务拓展，并计划继续扩张[60] - 公司计划通过收购其他企业及其客户实现增长[62] - 公司采用“落地并拓展”策略促进业务增长[67][68] - 公司采用多渠道营销策略推广服务[68] - 公司面临来自政府、准政府和私营机构的激烈竞争[70] - 公司收入来源包括废物清除、废物管理和咨询服务、平台订阅以及可回收商品的买卖[216] - 服务收入包括为客户提供的废物、回收和物流解决方案的废物清除和咨询服务[217] - 可回收商品收入通过买卖旧瓦楞纸板、旧报纸、铝、玻璃、托盘和其他可回收材料实现[218] - 服务收入成本主要包括交付服务和提供支持的相关费用，如第三方运输商成本、数据中心容量成本等[219] - 销售和营销费用主要包括销售和营销人员的薪酬成本、广告费用等[220] - 产品开发费用主要包括产品开发团队的薪酬成本、合同劳动力费用等[221] - 公司收入主要来自废物清除、管理和咨询服务、平台订阅以及可回收商品买卖，服务收入随时间确认，可回收商品收入在所有权等转移时确认[268] 行业市场数据 - 2020年全球废物和回收市场规模约1.6万亿美元，预计2021 - 2030年北美地区复合年增长率约3.4% [25] - 2019年北美废物和回收市场规模约2080亿美元[25] - 2019年约85%的北美废物和回收市场由非“三大”运输商组成[26] - 美国人均每年产生约25.8吨废物[27] - 过去两次美国经济衰退中，美国GDP收缩幅度约为废物和回收行业的3.4倍[27] - 2002 - 2022年“三大”运输商的EBITDA利润率平均约为26 - 30% [27] 公司技术与专利情况 - 公司获得超60项专利和20项商标[24] - 截至2023年2月28日，公司在美国和国际上共获得超60项专利[73] 公司人员情况 - 截至2022年12月31日，公司有434名员工，其中430名在美国，2022年11月17日裁员55人，约占当时员工总数的11%[64] - 公司首席执行官Phil Rodoni年龄为50岁，总裁兼首席财务官Kevin Schubert年龄为46岁，首席运营官Renaud de Viel Castel年龄为44岁，首席可持续发展官David Rachelson年龄为42岁，首席营销与传播官Dan Sampson年龄为46岁，临时首席商务官Tom Owston年龄为36岁[75] 公司债务与融资情况 - 公司将循环信贷额度提高至7500万美元，并将到期日延长至2025年12月14日、定期贷款到期日和次级定期贷款到期日三者中较早者[248] - 公司将次级定期贷款的到期日延长至2024年3月29日[248] - 认股权证行使价为每股11.50美元，2023年3月21日A类普通股的最后报告销售价格为0.88美元，短期内预计不会从认股权证行使中获得现金收益[248] - 2023年3月16日，公司与相关方签订Chico PIPE协议，发行A类普通股换取现金，为公司提供额外流动性[249] - 公司计划用新的长期债务工具为所有定期贷款工具再融资[248] - 循环信贷工具利率在2022年4月26日从LIBOR加4.5%调整为SOFR加4.6%，11月18日增至SOFR加5.6%，2023年2月7日调整为4.8%至SOFR加4.9%[255] - 2023年2月7日循环信贷工具最高额度从6000万美元增加至7500万美元[255] - 定期贷款额度为6000万美元，利率为LIBOR加9.5%，截至2022年12月31日账面价值为4810万美元[255] - 次级定期贷款额度为2000万美元，利率为15%，截至2022年12月31日账面价值为1960万美元[256] - 2022年11月18日次级定期贷款权证可购买A类普通股价值从200万美元增至260万美元，2023年3月22日后每月额外收益从20万美元增至25万美元[257] - 2022年11月30日发行第一笔YA可转换债券，本金700万美元，利率4%[258] - 2022年12月31日第一笔内幕人士可转换债券本金1190万美元，利率6%[258] - 2023年2月1日第二笔内幕人士可转换债券本金650万美元，多数利率6%，一笔8%[258] - 2023年2月2日发行Rodina票据，本金300万美元，利率16%[259] - 2023年2月3日发行第二笔YA可转换债券，本金1000万美元，利率4%[259] - 2022年5月25日，投资者向公司预付800万美元，合并完成后，控股有限责任公司向投资者发行88万股B类单位，Rubicon向投资者发行16万股A类普通股，发起人放弃16万股A类普通股[260] - 2022年8月4日，创始人与FPA卖方签订远期购买协议，FPA卖方购买708.2616万股A类普通股，公司在收盘时额外获得400万美元现金，2022年11月30日终止该协议[260] - 2022年8月31日，公司与Yorkville投资者签订SEPA，有权出售至多2亿美元A类普通股，同日发行20万股A类普通股作为初始预付承诺费，2022年8月31日至12月31日未出售A类普通股[261][262] - 2022年11月30日，公司签订YA认股权证，行权价格为每股0.0001美元，对应2000万美元A类普通股，发行获得约600万美元收益[262] - 2023年3月16日，公司与相关方签订Chico PIPE协议，发行A类普通股换取购买价格；2023年3月20日，与相关实体签订融资承诺，该实体拟提供至多1500万美元融资[263] 公司协议与交易情况 - 公司与TRA持有人签订税收应收协议，需支付85%的某些已实现（或在某些情况下视为已实现）的税收节省，公司受益于剩余15% [253] - 截至2022年12月31日，公司与Palantir的协议要求到2024年10月支付总计3430万美元，其中1930万美元应在2023年12月31日前支付；2023年3月6日签订修订协议，可选择现金或股权/债务证券结算2023年4月至12月到期的1130万美元费用[264] - 截至2022年12月31日，合并相关的6730万美元交易成本中，公司已支付或结算5390万美元，产生1210万美元收益；2023年2月2日，结算额外710万美元未支付交易成本，总收益为60万美元[264][265] 公司财务风险与内部控制情况 - 公司发行的认股权证根据协议条款分类为负债或权益工具，合并完成后有负债和权益分类的认股权证未行使[271] - 公司的定期贷款和循环信贷安排为浮动利率贷款，受SOFR影响，假设利率变动100个基点对经营结果无重大影响[275][276] - 若可回收商品平均价格下降10%，2022年和2021年公司收入将分别受影响860万美元和820万美元[277] - 若可回收商品平均价格下降10%，2022年和2021年公司经营亏损将分别受影响70万美元和50万美元[277] - 截至2022年12月31日，公司未参与任何可回收商品套期保值协议[277] - 目前外币交易损益对公司合并财务报表影响不大，但国际业务扩张后可能受汇率波动不利影响[278

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-40910 Rubicon Technologies, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) | Delaware | 88-3703651 | | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (I.R. ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 001-40910 FOUNDER SPAC (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (IRS Employer Identification No.) 11752 Lake Potomac Drive Potomac, MD, 20854 (Address of principal executive offices and zip code) (240) 418-2649 (Regi ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FOUNDER SPAC (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ Commission File Number 001-40910 (State or oth ...

For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______________ to ______________ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-40910 FOUNDER SPAC (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands N/A (State or ...