公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，公司总资产为6.19215亿美元，较2023年9月30日的6.10884亿美元增长1.36%[12] - 2023年第四季度，公司总营收为7390.7万美元，较2022年同期的6996.8万美元增长5.63%[14] - 2023年第四季度，公司净利润为724.4万美元，较2022年同期的1027.1万美元下降29.47%[14] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为2115.5万美元，较2023年9月30日的2102.3万美元增长0.63%[12] - 2023年第四季度，公司经营活动产生的现金流量净额为1363.3万美元，较2022年同期的1489.5万美元下降8.47%[18] - 2023年第四季度，公司投资活动使用的现金流量净额为508万美元，较2022年同期的1365万美元下降62.78%[18] - 2023年第四季度，公司融资活动使用的现金流量净额为842.1万美元，较2022年同期的311.7万美元增长170.16%[18] - 2023年第四季度，公司基本和摊薄每股收益为0.77美元，较2022年同期的1.11美元下降30.63%[14] - 2023年第四季度，公司支付利息401.7万美元，较2022年同期的349万美元增长15.1%[20] - 2023年第四季度总营收为7.3907亿美元，2022年同期为6.9968亿美元[32][36] - 2023年第四季度运营收入为1316.5万美元，2022年同期为1689.8万美元[36] - 2023年第四季度折旧和摊销费用为385.3万美元，2022年同期为330.7万美元[36] - 2023年第四季度资本支出为513.5万美元，2022年同期为1255.3万美元[36] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为861.7万美元，9月30日为984.6万美元[42] - 截至2023年12月31日，预付费用和其他流动资产为1098.5万美元，9月30日为194.3万美元[43] - 截至2023年12月31日，合同负债为30.3万美元，9月30日为9.6万美元[33] - 截至2023年12月31日和9月30日，应计负债总额分别为2656.4万美元和1605.1万美元[45] - 2023年和2022年第四季度，销售、一般和行政费用总额分别为2520.1万美元和2273.2万美元[45] - 2023年和2022年第四季度，基于股票的薪酬分别为47万美元和94.1万美元[52] - 截至2023年12月31日，与已授予的基于股票的薪酬奖励相关的未确认薪酬成本为400万美元，预计在2.1年内确认[52] - 2023年和2022年第四季度，所得税费用分别为180万美元和300万美元，有效所得税费用率分别为19.9%和22.8%[57] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司与诉讼和解相关的应计负债分别为210万美元和240万美元[72] - 截至2023年12月31日和9月30日，公司商业银行债务净额分别为1.167亿美元和1.192亿美元[73] - 2023年和2022年第四季度，诺丁汉创意公司向公司开具的商品和服务账单分别为142,098美元和0美元，截至2023年12月31日和9月30日，公司欠该公司未付账单分别为36,308美元和10,700美元[75] - 2023年和2022年第四季度，TW机械公司直接向公司开具的账单分别为2,932美元和0美元，截至2023年12月31日和9月30日，公司欠该公司未付直接账单均为0美元[77] - 2023年和2022年第四季度，公司总租赁费用分别为207.2万美元和195.3万美元，经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为10.3年和11.2年，加权平均折现率分别为5.8%和5.6%[78] - 2023年第四季度，公司总营收为7390万美元，同比增长5.6%，基本和摊薄每股收益为0.77美元，上年同期为1.11美元，经营活动提供的净现金为1360万美元，同比下降8.5%[85] - 2023年和2022年第四季度综合运营利润率分别为17.8%和24.2%[98] - 2023年和2022年第四季度所得税费用分别为180万美元和300万美元，有效所得税费用率分别为19.9%和22.8%[105] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，非GAAP所得税拨备的有效税率分别为19.9%和22.7%[108] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，调整后EBITDA分别为1746.7万美元和2045.9万美元[110] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，非GAAP净收入分别为813.2万美元和1102万美元[110] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，非GAAP摊薄后每股收益分别为0.87美元和1.19美元[110] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，非GAAP营业收入分别为1429.1万美元和1788万美元[111] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，非GAAP营业利润率分别为19.3%和25.6%[111] - 2023年12月31日，公司现金及现金等价物约为2120万美元，负营运资金为900万美元[114] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，经营活动产生的现金流量分别为1363.3万美元和1489.5万美元[117] - 2023年和2022年截至12月31日的三个月，自由现金流分别为1265万美元和1303.1万美元，本季度较上年同期减少2.9%[124] - 2023年和2022年第一季度，公司每股股息分别为0.06美元和0.05美元[122] - 2023年第四季度酒精饮料销售额为33316千美元，同比增长12.4%；食品和商品销售额为10802千美元，同比增长4.4%；服务收入为25119千美元，同比下降1.7%；其他收入为4670千美元，同比增长5.9%；总收入为73907千美元，同比增长5.6%[127] - 2023年第四季度归属于普通股股东的净利润为7226千美元，同比下降29.4%[127] - 2023年第四季度经营活动提供的净现金为13633千美元，同比下降8.5%；调整后EBITDA为17467千美元，同比下降14.6%；自由现金流为12650千美元，同比下降2.9%[127] - 截至2023年12月31日，债务为234113千美元，同比增长10.8%[127] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年12月31日，夜总会、Bombshells、其他和公司总资产分别为4.91046亿美元、8673万美元、762.8万美元和3381.1万美元[39] - 2023年12月31日，夜总会和公司的内部租赁收入分别为450万美元和22.7万美元，2022年同期分别为370万美元和23.1万美元[39] - 2023年第四季度，公司销售酒精饮料、食品和商品、服务收入占总营收的比例分别为45.1%、14.6%、34.0%，2022年分别为42.4%、14.8%、36.5%[86] - 夜总会收入同比增长8.4%，主要因新收购俱乐部贡献890万美元，同店销售下降影响400万美元，同店销售下降7.2%，酒精饮料销售增长18.7%，食品、商品和其他收入增长11.3%，服务收入下降1.6%[89][90] - 炸弹妞餐厅收入下降5.2%，同店销售下降20.3%，新店和美食广场带来增长，食品和商品销售下降3.3%，酒精饮料销售下降6.3%[89][91] - 总运营费用占收入百分比从去年第一季度的75.8%增至82.2%，增加770万美元，增幅14.5%[92] - 商品销售成本第一季度增加140万美元，增幅15.0%，占总收入百分比从12.9%增至14.0%，夜总会从10.5%增至12.0%，炸弹妞餐厅从22.9%增至23.7%[93] - 薪资和工资第一季度增加270万美元，增幅14.2%，占总收入百分比从26.7%增至28.9%，夜总会从20.8%增至22.0%，炸弹妞餐厅从26.5%增至31.1%，公司从4.7%增至5.1%[94] - 销售、一般和行政费用增加250万美元，增幅10.9%[95] - 折旧和摊销本季度增加54.6万美元，增幅16.5%[97] 公司业务运营相关事项 - 公司于2023年10月1日采用ASU 2021 - 08，对合并财务报表无重大影响[24] - 2023年10月25日，26名投资者同意将总计1570万美元无担保本票的到期日延长，新本票年利率为12%[47][48] - 2023年11月17日，公司获得720万美元建设贷款，年利率8.5%，用于得克萨斯州罗利特一家餐厅的建设[49] - 截至2023年12月31日，长期债务未来到期金额分别为2040万美元（2024年）、2410万美元（2025年）等[50] - 截至2023年12月31日，最初的71项索赔中还有1项未解决[64] - 2017年法院判决JAI Phoenix承担约140万美元的补偿性损害赔偿和400万美元的惩罚性损害赔偿，案件被发回重审[66] - 2023年3月纽约州劳工部对公司一家子公司2009 - 2022年州失业税事项作出280万美元最终判决，9月又对另一家子公司2015年1月至2022年6月同一事项评估约28万美元[70] - 2023年10月债务交易中，公司从关联方借入两笔票据，分别为50万美元和15万美元[74] - 截至2023年12月31日，公司运营69家提供成人现场娱乐的场所，包括一个美食广场[81] - 公司夜总会业务受季节因素影响，4 - 9月收入减少，10月至次年3月经营成果最佳[129] - 公司资本分配策略包括有机增长、谨慎进入高潜力市场、收购现有单位、开设新单位、开发新俱乐部概念、特许经营品牌等[130][131] - 截至2023年12月31日，所有13家Bombshells门店均位于得克萨斯州，公司计划通过这些无需SOB许可证的门店实现业务多元化[132] - 公司考虑收购或开发能提供25% - 33%现金回报率的俱乐部或餐厅，处置表现不佳的单位，在自由现金流税后收益率高于10%时回购股票，在税务调整合理或有战略理由时偿还高成本债务[133] - 2023年第四季度公司披露控制和程序无效，源于此前识别的内部控制重大缺陷，公司正在进行整改，预计在2024财年末完成[136][137][142] - 2023年10 - 12月公司共回购37954股，平均每股价格为54.59美元[147]

财务数据和关键指标变化 - 截至9月30日，债务较6月30日减少400万美元，主要因定期还款 [1] - 加权平均利率为6.64%，与此前支付水平一致 [1] - 总占用成本环比小幅上升至8.1%，仍处于6% - 9%的舒适区间 [1] - 债务与过去12个月调整后EBITDA的比率维持在2.8倍，低于3倍的舒适水平 [2] - 第四季度营收7530万美元，同比增长5.4%，主要因收购；同店销售额下降10.5% [15] - GAAP每股收益0.23美元，非GAAP每股收益1.11美元 [15] - 2023财年同店销售额较2019财年增长9%，夜总会增长8.3%，Bombshells增长12.6% [16] - 2023财年自由现金流和调整后EBITDA达到公司历史第二高水平 [17] - 第四季度末现金及现金等价物为2100万美元，第四季度用于回购股份210万美元 [34] - 第四季度末应收账款为980万美元，较去年同期增长16% [34] - 第四季度自由现金流为1110万美元，占营收的15%；调整后EBITDA为2020万美元，占营收的27% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 第四季度营收同比增加430万美元，新收购带来920万美元增长，抵消了同店销售额510万美元的下降 [28] - 按收入类型划分，酒精饮料收入增长17.2%，食品收入增长15.9%，其他收入增长8.1%，服务收入下降2% [28] - 服务收入占夜总会销售额的比例从去年的46%降至本季度的42% [28] - GAAP营业利润为1210万美元，占营收的19.8%；非GAAP营业利润为2160万美元，占营收的35.4% [29] Bombshells业务 - 第四季度营收下降45.2万美元，同店销售额下降部分被新收购门店的160万美元收入抵消 [30] - GAAP营业利润为120万美元，占营收的8.2%；非GAAP营业利润为140万美元，占营收的10.4% [31] 其他业务 - 营收约为72.7万美元，营业亏损79.3万美元，去年同期盈利21.6万美元，主要因非GAAP计算中通常排除的项目增加90.8万美元 [31] 公司费用 - 公司费用为680万美元，与去年基本持平；非GAAP基础上增加170万美元，主要因2023财年第四季度薪资增加50万美元，以及去年第四季度获得100万美元法律保险赔付 [32] - 2023财年有效税率为19%，去年为23.4%，主要因联邦税收抵免增加 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 不同市场表现不一致，纽约市场销售额波动较大，迈阿密市场相对稳定，公司在迈阿密有4家俱乐部 [78] - 过去7个月销售趋势不稳定，最长的连续上升或下降趋势约为3周 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 资本配置战略 - 采用并购、有机增长和回购股份三种方式，目标是使每股自由现金流复合年增长率达到10% - 15% [4] - 自2015财年末采用该战略以来，总营收复合年增长率为10.2%，调整后EBITDA复合年增长率为12.1%，自由现金流复合年增长率为17.2%，同时稀释后股份数量复合年下降1.3% [5] 主要增长举措 - 科罗拉多州中央城的两家赌场，预计2024财年开业，计划配备400台老虎机、9 - 12张赌桌及体育博彩业务 [19][20] - Baby Dolls - Chicas Locas收购项目表现良好，计划在2024财年开设3家新俱乐部 [21] - Bombshells业务，9月扩大丹佛郊区格林伍德村美食广场的食品供应，11月在休斯顿郊区开设一家新店，另外3家预计2024财年开业 [24][25] 行业竞争 - 2023年行业面临挑战，许多小型运营商储备不足，预计未来12 - 18个月将有更多收购机会，且条件有利 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境独特复杂，宏观经济挑战仍存在，但公司业务模式具有韧性 [16] - 消费者支出仍较为谨慎，但近期有所放松，预计2024年将是不错的一年 [10][13] - 相信公司战略将带来长期财务成功，未来需求强劲 [6] - 认为已度过销售低谷，假期派对业务有所回升，对未来乐观 [12] 其他重要信息 - 2023财年末留存收益首次超过2亿美元 [6] - 截至12月8日，2024财年第一季度回购37954股普通股，花费约210万美元，平均每股价格约54.59美元，目前仍有1460万美元的股票回购授权 [26] - 公司正在探索Bombshells业务的战略机会，包括战略合作伙伴关系、部分出售或直接出售资产 [36] 问答环节所有提问和回答 问题: 俱乐部目前的客流量和消费趋势如何，第四季度的疲软趋势是否延续到第一季度？ - 第一季度仍受到一些影响，尤其是蓝领市场；同比基数逐渐变小，但尚未完全好转；消费者支出仍谨慎，但近60 - 90天有所放松；高端消费者仍在消费，但更加谨慎；顶级俱乐部表现较好，其他俱乐部仍有下滑；销售趋势不稳定，最长连续趋势约3周；整体有足够的优势，对未来乐观，预计销售低谷已过，假期派对业务有所回升 [10][11][12] 问题: Bombshells业务的战略对话进展如何，何时可能宣布相关消息？ - 已与几个团体进行了约60天的沟通，收到了一些数据请求，正在整理；预计1月将数据提供给相关团体；之后可能会有更多机会，将综合考虑选择最适合公司长期目标的方案 [36] 问题: 随着新增长举措带来的收入增加，明年的运营费用会如何变化，是否会有显著的运营杠杆？ - 预计不会增加太多运营费用，工资基本持平，主要因收购导致部分增加；预计整体业务增长将快于运营费用增长 [41] 问题: Lubbock俱乐部的进展如何，第三处中央城房产是否申请了许可证及时间安排？ - Lubbock俱乐部正在等待水井许可证等，预计2024年开业；已为第三处房产申请了博彩许可证，目前拥有约3 - 4万平方英尺的房产，将先开放现有赌场，再决定该房产的用途 [54][92] 问题: 蓝领俱乐部的疲软是否与之前相同，蓝领俱乐部占比多少？ - 不确定是否与之前相同，需查看具体数据；蓝领消费者受油价和能源成本影响，市场存在不确定性导致消费犹豫；整体公司销售额从11月到12月有所增加，对未来乐观，认为已度过销售低谷 [61] 问题: 是否接受比特币支付，对夏季业务有何预期？ - 正在纽约和芝加哥推进接受比特币支付；预计今年夏天业务将好于去年，因为去年6月很多人出国度假，影响了VIP和消费 [63] 问题: 公司在管理和运营方面做了哪些改变，对利润率有何预期？ - 提拔了Dean Reardon和Shaun Kevlin，为Ed Anakar腾出更多时间专注于收购和新俱乐部开发；为Bombshells业务聘请了有20多年多餐厅经验的运营助理总监；厨房员工招聘情况改善，加班情况减少；预计自由现金流转化率能达到20%以上，调整后EBITDA利润率接近30% [64][65][66] 问题: 各地区同店销售额是否存在显著差异？ - 各地区表现不一致，没有明显趋势；纽约市场销售额波动大，迈阿密市场相对稳定；目前销售趋势不稳定，预计未来7 - 8个月会有更清晰的趋势 [78][79] 问题: 能否恢复到历史运营利润率水平？ - 认为可以恢复到较高的20%多的运营利润率水平 [84] 问题: 是否有计划扩展Chicas Locas的两家门店？ - 有可能在2024年进行，但目前不确定；计划在年初让Ed Anakar考察该地点后再做决定，预计在2 - 3月的电话会议上会有更明确的信息 [89][90] 问题: 若明天获得许可证，需要多长时间才能使中央城的设施达到开业条件？ - 大约需要6周时间，包括人员配备、测试等工作；但目前建筑施工至少要到3月底或4月初才能完成，所以即使现在获得许可证，最早也要到4月才能开业 [112] 问题: 中央城是否有其他运营商计划开发赌场或增加客流量？ - 希望中央城能进入全国博彩排名前十；丹佛是拉斯维加斯的第一大客源市场，如果能吸引这些人到中央城，将是很好的发展机会；有一些大型赌场和度假村项目的潜在开发地点，希望这些项目能落地，为该地区带来更多客流量 [94][115] 问题: 从运营和杠杆角度看，随着新收入的增加，自由现金流利润率会如何变化，赌场能否在等待博彩许可证期间作为餐厅和酒吧开业？ - 预计2023年的持有成本在400 - 600万美元之间，2024年随着业务开业，成本有望减半并增加收入，自由现金流利润率有望回升到18% - 20%；不确定能否在等待博彩许可证期间作为餐厅和酒吧开业，需根据博彩委员会的反馈和许可证审批情况在4 - 6月做出决定 [100][101][131] 问题: 公司在改善运营方面做了哪些改变？ - 回归基础，加强客户服务，如与客户握手、关注餐桌等 [106] 问题: 请详细介绍Baby Dolls的新门店情况？ - 将把德克萨斯州阿比林附近Tye市的旧Jaguars俱乐部改造为Baby Dolls俱乐部，已获得酒类许可证；原Baby Dolls West门店正在办理建筑许可证 [110] 问题: 休斯顿的俱乐部是否有扩张计划？ - 正在讨论是否扩大现有俱乐部，如扩大VIP室或新建VIP室，将现有VIP室扩展为更多俱乐部空间 [111] 问题: 公司的并购管道情况如何，如何恢复到每年增加约3000万美元EBITDA的正常节奏？ - 3月完成了一笔6650万美元的重大收购，按惯例在完成大收购后会等待6个月再进行其他收购，目前重新进入市场约60天；收到了很多意向电话，正在回电沟通；卖家估值存在不切实际的情况，公司希望以4倍的价格进行收购；目前有一些积极的反馈，预计未来几个月可能会有收购消息公布，一旦开始收购，预计会比较持续 [135][136] 问题: 对于卖家来说，除了卖给公司还有哪些选择？ - 公司收购能获得优质房地产，未来有开发价值；公司正在对收购的房产进行评估，预计能套现2000多万美元用于重大收购；卖家若出售房产，可能只能获得相当于2.5倍EBITDA的价格，且会失去俱乐部的现金流；其他买家可能难以提供合适的价格和融资方案 [139][140][141] 问题: 让科罗拉多州的业务运营起来还需要多少资金？ - 预计在4 - 5月前还需要投入600 - 800万美元，总共预计花费约1400万美元，预算约2000 - 2200万美元；新聘请的运营经理与供应商有良好关系，获得了较好的设备采购条款 [149][150] 问题: 获得许可证后是否适用于所有3处房产，是否需要重新提交申请？ - 已为3处房产提交了申请，认为如果一处获批，其他两处也会获批，但最终由科罗拉多州博彩部门决定；获批后，每个赌场仍需完成各自的设置、测试和运营程序等工作才能开业 [152][153] 问题: 获得许可证后，是否已有在线合作伙伴协议的意向方？ - 有与不同团体进行沟通，所有合作都将取决于许可证的发放，发放后合作方还需进行30天的申请流程 [154] 问题: 博彩部门是否还会要求提供其他信息，现场检查何时开始？ - 博彩部门多次要求提供数据，表明流程在推进；预计1月初开始现场检查，检查哪些地点和时间未知；现场检查完成后，除非发现问题，否则预计审批流程会相对较快 [162][164] 问题: 在线合作伙伴协议通常如何运作，是否能在10年内收回投资？ - 合作伙伴会提供现金预付款、保证最低金额和一定比例的收入分成，取两者中较高者；通常情况下，在线合作伙伴在10年内的收入分成有可能覆盖全部投资；赌场开业后还可以进行借款 [165][166][168] 问题: 有一家批发支付处理公司表示可以消除公司的处理成本，将其降至0%，并每笔交易支付0.01美元用于偿还债务、扩张或回购股份，公司如何回应？ - 建议该公司发邮件至travis@rcihh.com；公司每年至少进行一次竞争性招标，会考虑该提议 [171][173]

公司基本信息 - 截至2023年9月30日，公司子公司在13个州经营69家场所，其中夜总会56家，Bombshells餐厅13家[13][17] - 截至2023年9月30日，公司有员工3778人，其中小时工3226人， salaried员工552人，另有独立承包商艺人[33] - 公司旗下媒体集团服务的北美超2200家成人夜总会年营收超50亿美元[25] - 公司部分商标已在美国专利商标局注册，还有部分名称正在申请注册[32] - 公司主要办公地点位于德克萨斯州休斯顿，包括21000平方英尺的办公室和18000平方英尺的仓库[105] - 公司经营板块包括夜总会、Bombshells餐厅和体育酒吧以及其他业务，其他业务含媒体部门、行业贸易展等[126] - 截至2023年9月30日，12家Bombshells门店均位于得克萨斯州，食品大厅位于科罗拉多州[207] 财务数据关键指标变化 - 2023、2022、2021财年，公司合并收入分别为2.938亿美元、2.676亿美元、1.953亿美元，摊薄后每股收益分别为3.13美元、4.91美元、3.37美元[16] - 2018 - 2023财年的五年间，公司摊薄后每股收益复合年增长率约8%，主要因收入复合年增长率约12%，净利润复合年增长率约7%，经营活动净现金和自由现金流复合年增长率均约18%[28] - 2023年公司记录的减值费用为1260万美元，2022年为190万美元，2021年为1360万美元[46] - 2023年12月8日，公司普通股收盘价为62.30美元，有120名在册股东，估计约12900名股东为街道名称下的实益拥有人[114] - 2016年3月起，公司董事会宣布定期季度现金股息，2023年第二季度增至每股0.06美元[116] - 2023、2022和2021财年，公司支付的现金股息分别为210万美元、180万美元和140万美元[117] - 2023年7 - 9月，公司分别回购8870股、9922股和13794股，平均价格分别为69.47美元、66.16美元和61.85美元[118] - 2022年2月7日，公司董事会批准2022年股票期权计划，可授予的普通股期权最高总数为300000股[120] - 假设2018年9月30日对公司普通股和各指数投资100美元，截至2023年9月30日，公司普通股价值为204.59美元[124] - 2023年第三季度，公司对一处物业的财产和设备减值5.8万美元，其经营租赁使用权资产减值100万美元；2022年第三季度，两处物业共减值100万美元；2021年第二季度，一处重新分类为持有待售资产的物业减值140万美元，第四季度，四处俱乐部减值58.4万美元；2023年第四季度，两个风险项目的软件减值81.4万美元[131] - 截至2023年9月30日，公司确认四个报告单元商誉减值，共计420万美元；截至2022年9月30日，一个报告单元商誉减值56.6万美元；截至2021年9月30日，七个报告单元商誉减值共计630万美元[134] - 2023年，公司八项SOB许可证减值650万美元；2022年，一项SOB许可证减值29.3万美元；2021年，三项SOB许可证减值530万美元[135] - 2023财年，公司合并收入2.9379亿美元，同比增长9.8%；摊薄后每股收益3.13美元；2022财年为4.91美元；2021财年为3.37美元[142] - 2023财年，公司合并同店销售额下降6.0%；合并经营收入5148.4万美元，同比下降28.0%；经营活动提供的净现金为5913万美元，同比下降8.3%；自由现金流为5317.6万美元，同比下降9.7%[142] - 2023 - 2022年总营收增加2620万美元，增幅9.8%；2022 - 2021年增加7240万美元，增幅37.1%[146][147] - 2023 - 2022年总运营费用减少4614.5万美元，降幅23.5%；2022 - 2021年减少3945.1万美元，降幅25.2%[146] - 2023 - 2022年净收入减少1696万美元，降幅36.8%；2022 - 2021年增加1591万美元[146] - 2023 - 2022年综合薪资和工资增加1110万美元，增幅16.1%；2022 - 2021年增加1780万美元，增幅35.2%[156] - 2023、2022、2021财年运营费用占综合营收比例分别为82.5%、73.3%、80.3%[154] - 2023、2022、2021财年综合商品销售成本占比分别为13.3%、13.5%、15.4%[155] - 2023、2022、2021财年媒体业务收入分别为110万、120万、100万美元[153] - 2023 - 2021年综合销售、一般和行政费用分别为9302.4万美元、7884.7万美元、5460.8万美元，占比分别为31.7%、29.5%、28.0%[158] - 折旧和摊销从2022到2023年增加280万美元（22.3%），从2021到2022年增加420万美元（50.4%）[160] - 2023 - 2021年其他费用净额分别为1562.9万美元、46.7万美元、1318.6万美元，资产减值分别为1262.9万美元、188.8万美元、1361.2万美元[161] - 2023 - 2021年公司综合运营利润率分别为17.5%、26.7%、19.7%[165] - 2023年非GAAP运营收入为7322.9万美元，非GAAP运营利润率为24.9%[168] - 2022年非GAAP运营收入为7639.7万美元，非GAAP运营利润率为28.5%[169] - 2021年非GAAP运营收入为5204.9万美元，非GAAP运营利润率为26.7%[169] - 2022 - 2023年利息费用增加约400万美元，2021 - 2022年增加约200万美元[170] - 2023、2022、2021年总占用成本率分别为7.9%、7.0%、6.8%[172] - 2021年公司收到11笔PPP贷款全额豁免，本金和利息共计530万美元[173] - 2021年11月，公司收到剩余12.4万美元PPP贷款中8.5万美元本金和利息的部分豁免[174] - 2023、2022、2021年所得税费用分别约为680万美元、1410万美元、400万美元，有效所得税税率分别为19.0%、23.4%、11.7%[175] - 2023、2022、2021年调整后EBITDA分别为8499.8万美元、8672.4万美元、6024.3万美元[179] - 2023、2022、2021年非GAAP净收入分别为4574.7万美元、5045.5万美元、3675.2万美元[179] - 2023、2022、2021年非GAAP摊薄后每股收益分别为4.90美元、5.38美元、4.08美元[180] - 2023、2022、2021年非GAAP营业收入分别为7322.9万美元、7639.7万美元、5204.9万美元[180] - 2023、2022、2021年非GAAP营业利润率分别为24.9%、28.5%、26.7%[180] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2100万美元，较2022年9月30日的3600万美元有所下降；营运资金为负1050万美元，而2022年同期为1860万美元[182] - 2023年公司收购6家俱乐部，收购日公允价值总计7230万美元，其中现金支付2900万美元，债务3050万美元（收购日公允价值3040万美元），股权1600万美元（20万股普通股，收购日公允价值1280万美元）[184] - 2022年公司收购15家俱乐部，收购日公允价值总计13.26亿美元，其中现金支付5530万美元，债务4900万美元（收购日公允价值4740万美元），股权3000万美元（50万股普通股，收购日公允价值2990万美元）[185] - 2023 - 2021年经营活动净现金流分别为5913万美元、6450.9万美元、4199.1万美元；投资活动净现金流分别为 - 6482.4万美元、 - 6779.7万美元、 - 681.4万美元；融资活动净现金流分别为 - 926.3万美元、358.2万美元、 - 1509.6万美元[187] - 未来五年，公司预计债务利息支付从前期每年1500万美元降至后期每年800万美元[189] - 预计2024年资本支出在3500万 - 4000万美元之间，其中600万 - 800万美元用于维护性资本支出[195] - 2023 - 2021年公司分别回购34086股、268185股、74659股普通股，支付金额分别为220万美元、1510万美元、180万美元；截至2023年9月30日，公司股份回购计划还剩约1660万美元额度[202] - 2023年公司总营收2.9379亿美元，同比增长9.8%；净利润2924.6万美元，同比下降36.5%[201] - 2023年公司自由现金流为5317.6万美元，占收入的18.1%，较2022年的5891.1万美元（占比22.0%）下降9.7%[198] - 截至2023年9月30日、2022年9月30日和2021年9月30日，公司在建工程分别为770万美元、150万美元和340万美元[193] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023财年，夜总会业务销售占比为服务收入43.6%、酒精饮料40.7%、食品及其他15.7%，毛利率约88.9%，收入增长约14.8%，营业利润下降11.6%，同店销售额下降3.5%[20] - 2023财年，Bombshells业务销售占比为酒精饮料55.5%、食品及其他44.5%，毛利率约78%，收入下降7.0%，营业利润下降43.5%，同店销售额下降14.6%[23] - 2023财年，夜总会收入2.36748亿美元，同比增长14.8%；夜总会同店销售额下降3.5%；夜总会经营收入7318.7万美元，同比下降11.6%[142] - 2023财年，Bombshells收入5572.3万美元，同比下降7.0%；Bombshells同店销售额下降14.6%；Bombshells经营收入650.2万美元，同比下降43.5%[142] - 夜总会板块2023 - 2022年收入增长14.8%，2022 - 2021年增长50.2%[148] - 2023和2022年新收购夜总会分别贡献1820万和4190万美元收入[149] - 炸弹妞板块2023 - 2022年收入下降7.0%，2022 - 2021年增长5.8%[151] - 2023 - 2021年夜总会、Bombshells、其他和公司的薪资占营收比例分别为21.3%、19.8%、19.6%；26.8%、24.3%、23.0%；45.8%、41.6%、45.2%；4.6%、4.6%、5.1%[158] - 2023 - 2021年夜总会、Bombshells、其他和公司的销售、一般和行政费用占营收比例分别为25.9%、24.9%、23.8%；34.0%、28.9%、26.3%；45.6%、28.9%、18.4%；4.1%、3.7%、3.5%[159] - 2023 - 2021年夜总会、Bombshells运营利润率分别为30.9%、40.1%、31.9%；11.7%、19.2%、23.4%[166] 公司资本分配策略 - 公司资本分配策略包括：自由现金流税后收益率超10%时考虑回购股票；收购或开发潜在现金回报率达25% - 33%的俱乐部或餐厅；处置表现不佳的业务；合理偿还高成本债务[28] 公司面临的风险 - 新冠疫情、俄乌战争和巴以冲突可能持续扰乱公司业务，影响运营、财务状况和经营成果[37,43,44] - 若无法维持债务契约合规或获得豁免，公司可能无法借款并被宣布违约[37,45] - 公司业务运营受监管不确定性影响，可能影响现有夜总会运营、收购和盈利能力[40,47] - 若成人艺人被重新分类为员工，公司业务可能受到不利影响[34,40,48] - 销售酒精饮料许可证的限制可能显著影响公司收入[40,49] - 夜总会的活动或行为可能导致公司失去必要的营业执照、承担责任或产生负面宣传[40,50] - 公司可能偏离当前的资本分配策略[40,52] - 公司可能需要额外融资，否则业务扩张计划可能受到显著限制[40,53] - 夜总会娱乐行业竞争激烈，可能影响公司盈利和扩张能力[54] - 成人娱乐行业极不稳定，受当地经济和客户偏好影响大[5

业绩总结 - 2023年第三季度总收入为7710万美元，同比增长9%[22] - 2023年第三季度GAAP每股收益为0.96美元，非GAAP每股收益为1.30美元[22] - 2023年前九个月自由现金流为4210万美元，调整后EBITDA为6480万美元，分别符合20%和30%的目标[24] - 2023年第三季度净收入为910万美元，同比下降34%[22] - 2023年第三季度调整后的EBITDA为22,683千美元[59] - 2023年第三季度自由现金流为14,256千美元，较2022年第三季度的18,893千美元下降了14.0%[75] - 2023年前九个月自由现金流为42,055千美元，较2022年同期的44,369千美元下降了5.2%[75] 用户数据 - 2023年第三季度夜总会收入同比增长14.2%[27] - 2023年第三季度服务收入增长4.8%[27] - 2023年第三季度酒精饮料收入增长24.1%[27] - 2023年第三季度Bombshells收入下降8.8%[32] - 2023年第三季度食品和商品收入下降11.8%[32] 财务状况 - 2023年第三季度净现金来自经营活动为1530万美元，较3Q22的1890万美元下降[22] - 截至2023年6月30日，净债务为246百万美元，平均利率为6.52%[46] - 2023年第三季度的利息支出为4,229千美元，同比增加[59] - 2023年第三季度的资产减值费用为2,631千美元[59] - 2023年第三季度的总债务到调整后EBITDA比率为6.71%[44] - 2023年第三季度的总占用成本为6.3%[44] 盈利能力 - 2023年第三季度GAAP营业利润率为20.1%，较2022年同期的29.0%下降了8.9个百分点[73] - 2023年第三季度非GAAP营业利润率为25.3%，较2022年同期的31.2%下降了5.9个百分点[73] - 2023年前九个月GAAP营业利润率为21.0%，较2022年同期的27.3%下降了6.3个百分点[73] - 2023年前九个月非GAAP营业利润率为25.8%，较2022年同期的28.0%下降了2.2个百分点[73] 股东回报 - 截至2023年4季度，公司已回购10,440股，平均价格为69.48美元，剩余授权为1800万美元[24] - 2023年第三季度的股本回购策略为自由现金流收益率超过10%时进行回购[51] 其他信息 - 2023年第三季度的资产减值费用占营业收入的3.4%，较2022年同期的2.4%上升了1.0个百分点[73] - 2023年第三季度的股权激励费用占营业收入的0.6%，而2022年同期为0.0%[73] - 2023年第三季度的诉讼和和解费用占营业收入的0.1%，较2022年同期的0.2%有所下降[73] - 2023年第三季度的非GAAP营业收入为19,492千美元，较2022年同期的22,033千美元下降了11.0%[79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入达到创纪录的7710万美元,同比增长9% [8] - 非GAAP每股收益为1.30美元 [8] - 年初至今的自由现金流和调整后EBITDA利润率分别达到20%和30%的目标 [8] - 第三季度GAAP运营收入为2040万美元,而去年同期为2250万美元 [10] - 非GAAP运营收入为2360万美元,与去年同期的2330万美元基本持平 [10] - 第三季度调整后EBITDA为2270万美元,是本财年迄今为止最高的季度金额 [12] - 第三季度自由现金流为1430万美元,与过去3个季度的水平一致 [12] - 截至第三季度末,现金及现金等价物为2360万美元,高于3月31日的2280万美元 [12] - 第三季度自由现金流利润率为18.5%,调整后EBITDA利润率为29.4% [12] - 年初至今的自由现金流利润率为19.2%,调整后EBITDA利润率为29.7% [12] - 截至6月30日的债务比3月31日减少了200万美元 [12] - 债务的加权平均利率为6.52%,与公司一直支付的利率一致 [12] - 总占用成本增加了8%,这主要是由于用于购买尚未开业或完全优化的房产的新债务 [13] - 截至6月30日的债务与过去12个月的调整后EBITDA比率保持在2.7%,与3月31日持平 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 第三季度收入同比增长14.2%,主要反映了新收购和翻新俱乐部的增加,部分被同店销售下降所抵消 [10] - 按收入类型划分,服务收入增长4.8%,酒精饮料收入增长24.1%,食品收入增长17.7% [10] - 同店销售下降部分反映了新收购的Baby Dolls-Chicas Locas销售组合与夜总会平均水平相比的较低比例 [10] - GAAP运营收入为2040万美元,而去年同期为2250万美元 [10] - 非GAAP运营收入为2360万美元,与去年同期的2330万美元基本持平 [10] Bombshells业务 - 第三季度收入同比下降8.8%,主要反映了同店销售的下降,部分被新收购和开业单位的增加所抵消 [11] - 运营收入为170万美元,而去年同期为310万美元 [11] - 按季度环比计算,收入已经连续3个季度增长 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国各地的市场表现不一,一些市场仍然保持强劲增长,而其他市场则出现同店销售小幅下降 [40] - 最大的影响因素是VIP收入,公司的高端客户正在度假,导致大额消费减少 [40] - 德克萨斯州的极端高温也对同店销售产生了负面影响 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的资本配置策略类似于William Thorndike的《The Outsiders》一书中概述的策略 [15] - 首要目标是推动股东价值,通过每年以10%到15%的复合年增长率增加每股自由现金流 [15] - 公司自2015财年末实施该策略以来一直坚持这一策略,采取了3种不同的行动,除非有战略理由否则不改变 [15] - 一是并购,特别是在正确的市场购买正确的俱乐部,公司喜欢以3倍到5倍的调整后EBITDA购买现金流稳健的俱乐部,并使用卖方融资,以市场价值收购房地产 [15] - 二是有机增长,特别是扩大Bombshells以发展关键规模和市场认知度,公司在并购和有机增长方面的目标都是每年产生至少25%到33%的现金回报 [16] - 三是当每股自由现金流收益率超过10%时回购股票 [16] - 公司正在为2023年第四季度和2024财年开展多项新项目 [17] - 2023年第四季度夜总会销售应受益于6月底完成的新翻新和扩建的Baby Dolls Fort Worth [17] - 公司还在调整一些夜总会人员,开发新的饮料促销、派对套餐,并在社交媒体营销中更改关键词搜索 [17] - 2024财年,Fort Worth和Tye Texas的新俱乐部和重新格式化的俱乐部应开业,两者目前正在翻新 [17] - 公司还预计在德克萨斯州Lubbock开设一家替代俱乐部 [17] - 2023年第四季度Bombshells销售应受益于休斯顿郊区Stafford新地点的开业 [17] - 德克萨斯州Rowlett和Lubbock以及丹佛市中心的新地点的建设已经开始,所有这些新地点预计将在2024财年开业 [17] - 公司正在Central City Colorado开展赌场项目,酒类许可证流程已经开始,游戏许可证正在审查过程中 [17] - Rick's Cabaret Steakhouse & Casino和Bombshells Sports Casino都计划在2024财年开业 [17] - 公司将在8月20日至23日在拉斯维加斯的巴黎酒店举办第30届绅士俱乐部EXPO大会 [18] - 根据酒店预订情况,出席人数看起来很棒,房间预订已满 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为第三季度与第二季度相似,非GAAP每股收益为1.30美元,比第一季度的非GAAP每股收益1.19美元高出约9% [7] - 管理层认为夜总会业务继续保持稳健,尽管同店销售在连续9个季度增长后在第三季度出现下降,但管理层将其视为暂时的小挫折 [8] - 管理层认为Bombshells继续盈利,销售额下降被视为回归到疫情前500万美元的平均单位销售额 [8] - 管理层认为同店销售下降主要是由于不确定的经济环境、大量的度假旅行和德克萨斯州的极端高温 [8] - 管理层对2023年第四季度和2024财年的新项目感到兴奋 [9] - 管理层认为2023年第四季度夜总会销售应受益于新翻新和扩建的Baby Dolls Fort Worth的完成 [9] - 管理层认为2023年第四季度Bombshells销售应受益于休斯顿郊区Stafford新地点的开业 [9] - 管理层认为2024财年将是公司又一个创纪录的一年 [18] - 管理层对2024财年的前景感到非常兴奋 [18] - 管理层认为2024财年将是公司有史以来最好的一年 [67] 其他重要信息 - 公司自2023财年第四季度以来已回购10440股普通股,平均价格为每股69.48美元 [8] - 公司仍有1800万美元的剩余股票回购授权 [8] - 公司正在为2023年第四季度和2024财年开展多项新项目 [9] - 公司正在Central City Colorado开展赌场项目,酒类许可证流程已经开始,游戏许可证正在审查过程中 [17] - Rick's Cabaret Steakhouse & Casino和Bombshells Sports Casino都计划在2024财年开业 [17] - 公司将在8月20日至23日在拉斯维加斯的巴黎酒店举办第30届绅士俱乐部EXPO大会 [18] - 根据酒店预订情况,出席人数看起来很棒,房间预订已满 [18] 问答环节所有提问和回答 问题: 新俱乐部和重新推出的Baby Dolls俱乐部的启动期 - 新俱乐部通常需要大约6个月的时间才能达到公司期望的水平,然后继续增长大约18个月,直到趋于稳定 [22] 问题: Bombshells业务的同店销售比较何时会变得更容易 - 管理层预计本季度的同店销售比较将与过去3个季度基本相同 [23] - 管理层预计同店销售比较将在9月中旬左右变得更容易,届时德克萨斯州的天气预计会好转 [23] 问题: 股票回购 - 管理层认为股票价格在70美元左右时具有吸引力,并已开始回购股票 [26] - 管理层计划继续根据股票价格和市场情况进行股票回购 [27] 问题: 服务收入增长滞后于酒精和食品销售增长的原因 - 达拉斯市场不允许VIP房间,因此公司失去了大量私人房间收入,这影响了服务收入占销售总额的比例 [29] - 高端客户正在度假,导致大额消费减少,这也影响了服务收入 [30] 问题: 第四季度初的业务趋势 - 管理层预计本季度的业务趋势将与4月、5月和6月的趋势相似 [33] - 管理层预计VIP消费将在未来3到6周内回升 [33] 问题: Bombshells业务的扩张计划 - 管理层正在努力提高Bombshells业务的利润率,目标是达到18%到22%的范围 [36] - 管理层预计将在未来2个季度内实现这一目标 [36] 问题: 地理趋势 - 公司在美国各地的市场表现不一,一些市场仍然保持强劲增长,而其他市场则出现同店销售小幅下降 [40] - 最大的影响因素是VIP收入,公司的高端客户正在度假,导致大额消费减少 [40] - 德克萨斯州的极端高温也对同店销售产生了负面影响 [40] 问题: Bombshells业务的定价 - 公司试图根据通货膨胀进行定价,但也根据食品成本的变化进行了调整 [48] - 总体而言,公司试图在所有产品上实现6%到8%的价格上涨 [48] 问题: 2024年的展望 - 管理层目前没有考虑2025年的计划,但有12个项目正在进行中,其中8个项目计划在2024年完成 [51] - 管理层预计2024年将是公司又一个创纪录的一年 [52] 问题: 银行融资 - 管理层认为没有必要立即寻求银行融资,公司仍有2500万美元的现金 [64] - 管理层计划继续使用现金进行投资和股票回购 [64] 问题: 新俱乐部收购 - 管理层预计将在EXPO大会上与潜在卖家进行谈判,并可能在2023年第四季度或2024年初完成收购 [71] - 公司有足够的资金进行收购,包括未抵押的房地产和现有的现金 [72] 问题: 2000万美元投资目标 - 管理层认为2023财年可能无法实现2000万美元的投资目标,但预计将在未来3年内实现这一目标 [76] - 公司已经分配了大约1.5亿美元的投资,预计将在2023年第四季度或2024年初完成剩余的投资 [78] 问题: AdmireMe的更新 - AdmireMe平台已经上线,公司正在为EXPO大会进行硬启动 [80] - 公司正在增加新功能,并计划在未来3个月内进行营销推广 [82] 问题: 赌场计划 - 公司预计将在Central City Colorado开设两家赌场,共有约500台游戏设备,其中包括不到20张桌子 [86] - 公司预计每台设备的日均收入在180美元到220美元之间 [86] - 公司预计赌场的运营利润率约为40% [86] - 公司预计赌场将在2024年4月至5月开业,具体取决于许可证的审批进度 [90] 问题: 品牌和IP - 管理层认为并购取决于收购价格和公司当前的估值 [101] - 管理层认为关键在于找到合适的管理团队,以推动新品牌和现有品牌的增长 [101] 问题: 自动化和AI - 管理层正在使用技术降低公司办公室的成本,并利用各种税收优惠 [104] - 公司正在考虑将历史建筑改造成赌场,以获得历史税收抵免 [104]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司总资产为62.0107亿美元，较2022年9月30日的53.0738亿美元增长16.84%[5] - 2023年第二季度总营收为7705.5万美元，较2022年同期的7071.4万美元增长8.97%[6] - 2023年前九个月总营收为2.1854亿美元，较2022年同期的1.96242亿美元增长11.36%[6] - 2023年第二季度净利润为901.7万美元，较2022年同期的1394.2万美元下降35.32%[6] - 2023年前九个月净利润为2698.1万美元，较2022年同期的3547.9万美元下降23.95%[6] - 截至2023年6月30日，公司普通股发行及流通股数为943.0225万股，较2022年9月30日的923.1725万股增加2.15%[5] - 2023年第二季度每股收益为0.96美元，较2022年同期的1.48美元下降35.14%[6] - 2023年前九个月每股收益为2.91美元，较2022年同期的3.76美元下降22.61%[6] - 2023年第二季度每股股息为0.06美元，较2022年同期的0.05美元增长20%[6] - 2023年前九个月每股股息为0.17美元，较2022年同期的0.14美元增长21.43%[6] - 2023年前九个月净收入为2698.1万美元，2022年同期为3547.9万美元[8] - 2023年前九个月经营活动提供的净现金为4700.4万美元，2022年同期为4675.4万美元[8] - 2023年前九个月投资活动使用的净现金为5704.7万美元，2022年同期为5622.2万美元[8] - 2023年前九个月融资活动提供（使用）的净现金为 - 235.3万美元，2022年同期为1128.2万美元[8] - 2023年前九个月现金及现金等价物净增加（减少）为 - 1239.6万美元，2022年同期为181.4万美元[8] - 2023年第三季度总营收7710万美元，较去年同期7070万美元增长9.0%；年初至今总营收约2.185亿美元，较去年同期1.962亿美元增长11.4%[102][103] - 2023年第三季度综合同店销售额下降9.6%，年初至今下降4.3%[103][105] - 2023年第三季度基本和摊薄每股收益为0.96美元，去年同期为1.48美元；年初至今基本和摊薄每股收益为2.91美元，去年同期为3.76美元[103] - 2023年第三季度经营活动提供的净现金为1530万美元，较去年同期1890万美元下降18.9%；年初至今为4700万美元，较去年同期4680万美元增长0.5%[103] - 第三季度总运营费用占收入的比例从去年同期的71.0%增至79.9%，增加1130万美元，增幅22.6%；九个月内该比例从72.7%增至79.0%，增加3000万美元，增幅21.0%[109][110] - 第三季度商品销售成本增加130万美元，增幅14.7%，占总收入的比例从13.0%增至13.7%；九个月内增加180万美元，增幅6.8%，占比从13.7%降至13.1%[111][113] - 第三季度薪资增加320万美元，增幅18.4%，占总收入的比例从24.6%增至26.7%；九个月内增加830万美元，增幅16.4%，占比从25.7%增至26.9%[114][115] - 第三季度销售、一般和行政费用增加420万美元，增幅21.6%；九个月内增加1210万美元，增幅21.4%[116] - 第三季度折旧和摊销增加150万美元，增幅57.5%；九个月内增加350万美元，增幅45.5%[117] - 第三季度和九个月内其他费用净额分别增加110万美元和430万美元[118] - 截至2023年6月30日的三个月和九个月，公司综合运营利润率分别为20.1%和21.0%，去年同期分别为29.0%和27.3%[119] - 2023年第三季度非GAAP运营收入为1949.2万美元，GAAP运营利润率为20.1%，非GAAP运营利润率为25.3%；2022年同期非GAAP运营收入为2203.3万美元，GAAP运营利润率为29.0%，非GAAP运营利润率为31.2%[122] - 2023年前九个月非GAAP运营收入为5637.2万美元，GAAP运营利润率为21.0%，非GAAP运营利润率为25.8%；2022年同期非GAAP运营收入为5498万美元，GAAP运营利润率为27.3%，非GAAP运营利润率为28.0%[123] - 第三季度利息费用增加130万美元，增幅42.5%；前九个月利息费用增加320万美元，增幅37.5%[123] - 2023年和2022年第三季度总占用成本分别为620万美元和480万美元，占收入百分比分别为8.0%和6.7%；前九个月分别为1700万美元和1340万美元，占收入百分比分别为7.8%和6.9%[124] - 2023年和2022年三个月所得税费用分别为230万美元和380万美元；九个月分别为740万美元和1010万美元[125] - 2023年和2022年三个月有效所得税费用率分别为20.1%和21.3%；九个月分别为21.6%和22.1%[126] - 2023年和2022年第三季度调整后EBITDA分别为2268.3万美元和2460.7万美元；前九个月分别为6483.2万美元和6251.6万美元[132] - 2023年和2022年第三季度非GAAP净收入分别为1225万美元和1506.3万美元；前九个月分别为3532.9万美元和3671.4万美元[132] - 2023年6月30日，公司现金及现金等价物约为2360万美元，较2022年9月30日的3600万美元有所下降[135] - 2023年6月30日，公司负营运资金为1140万美元，而2022年9月30日营运资金为1860万美元[136] - 2023年前九个月，经营活动产生的净现金为4700.4万美元，投资活动使用的净现金为5704.7万美元，融资活动提供的净现金为 - 235.3万美元[139] - 2023年前九个月，公司购买了1500股普通股，平均价格为每股65.02美元；2022年前九个月，购买了213712股，平均价格为每股56.42美元[142] - 自2023财年第二季度起，公司季度股息为每股0.06美元，2022财年第二季度至2023财年第一季度为每股0.05美元，此前为每股0.04美元[143] - 2023年前九个月，公司自由现金流为4205.5万美元，较上年同期下降5.2%[146] - 2023年前九个月，公司总营收为2.1854亿美元，同比增长11.4%[149] - 2023年前九个月，归属于公司普通股股东的净收入为2705.5万美元，同比下降23.6%[149] - 截至2023年6月30日，公司债务为2.43823亿美元，较上年同期增长29.7%[149] 公司资产负债相关指标变化 - 截至2023年6月30日，应收账款净额为743.3万美元，较2022年9月30日的851万美元有所减少[47] - 截至2023年6月30日，预付费用和其他流动资产为502.8万美元，较2022年9月30日的149.9万美元增加[48] - 截至2023年6月30日，商誉净额为7868.4万美元，较2022年9月30日的6776.7万美元增加[48] - 截至2023年6月30日，无形资产净额为1.81262亿美元，较2022年9月30日的1.44049亿美元增加[49] - 截至2023年6月30日，公司商业银行净负债分别为1.202亿美元和1.151亿美元[86] - 截至2023年6月30日，未来一年（2023年7月 - 2024年6月）经营租赁负债本金支付292.3万美元，利息支付209.8万美元，总支付502.1万美元[92] - 截至2023年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为10.7年，加权平均折现率为5.8%[92] 公司业务收购与资产交易 - 2022年10月10日，公司以340万美元购买德州拉伯克的房地产，首付120万美元，其余230万美元银行融资[21] - 2022年10月26日，公司以900万美元收购德州迪金森的俱乐部，初步公允价值890.5万美元，含商誉291.6万美元[22][23] - 2022年12月28日，公司以170万美元出售账面价值100万美元的房产，用120万美元收益偿还相关贷款[30] - 2023年2月7日，公司以320万美元收购德州圣安东尼奥的Bombshells门店，首付120万美元，其余200万美元为卖方融资[31] - 2023年3月16日，公司完成收购五家男士俱乐部等资产，总收购价6650万美元，其中现金支付2500万美元，10年期7%卖方融资本票2550万美元，20万股受限普通股（每股80美元）[33] - 收购初步公允价值总计6334.7万美元，其中现金2500万美元，应付票据2550万美元，普通股1284.7万美元，估计商誉990万美元[35] - 2023年6月20日，公司以460万美元购买科罗拉多州丹佛市一处餐厅地块，现金支付170万美元，5年期7.12%本票支付290万美元[41] - 2023年6月29日，公司以150万美元现金出售账面价值110万美元的房产，用90.4万美元收益偿还相关贷款[42] - 2023年8月3日，公司以290万美元现金购买科罗拉多州中央城的房地产用于未来业务发展[93] 各业务线数据关键指标变化 - 2023年前九个月，Heartbreakers Gentlemen's Club贡献收入58万美元和150万美元，运营收入9.3万美元和25.3万美元[24] - 截至2023年6月30日的三个月和九个月，收购俱乐部分别贡献收入700万美元和820万美元，运营收入200万美元和240万美元[37] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，夜总会外部客户收入分别为6244.9万美元和5468.4万美元，九个月分别为1.75805亿美元和1.49639亿美元[80] - 2023年第三季度夜总会收入6240万美元，较去年同期5470万美元增长14.2%；Bombshells收入1440万美元，较去年同期1580万美元下降8.8%[102] - 2023年年初至今夜总会收入1.758亿美元，较去年同期1.496亿美元增长17.5%；Bombshells收入4210万美元，较去年同期4590万美元下降8.2%[103] - 截至2023年6月30日的季度，夜总会收入增长14.2%，达6244.9万美元；Bombshells收入下降8.8%，为1439.7万美元；其他收入下降13.3%，为20.9万美元；公司总收入增长9.0%，达7705.5万美元[107] - 截至2023年6月30日的九个月，夜总会收入增长17.5%，达1.75805亿美元；Bombshells收入下降8.2%，为4214.3万美元；其他收入下降16.6%，为59.2万美元；公司总收入增长11.4%，达2.1854亿美元[107] - 截至2023年6月30日的三个月，夜总会和Bombshells运营利润率分别为32.7%和11.8%，去年同期分别为41.1%和19.4%；九个月内，两者运营利润率分别为34.8%和12.6%，去年同期分别为40.3%和20.3%[120] 公司税务与诉讼相关 - 公司子公司就德州顾客税提起诉讼，法院裁定该税违宪[66][67] - 2023年3月，纽约州劳工部对公司一家子公司2009 - 2022年的州失业保险税事项作出最终判决，评估金额为280万美元[76] - 2023年和2022年截至6月30日的三个月诉讼和解费用分别为10万美元和13.2万美元，九个月分别为320万美元和70.9万美元；截至2023年6月30日和2022年9月30日，公司诉讼和解应计负债分别为190万美元和24.6万美元[78] - 2017年4月法院判决JAI凤凰公司承担的补偿性损害赔偿约为140万美元，惩罚性损害赔偿为400万美元[74] - 2022年1月21日股东提起衍生诉讼，2023年7月24日各方达成原则性协议解决该诉讼，预计未来30天寻求法院批准拟议和解，公司认为和解协议下的付款将由保险覆盖[71] 公司关联交易相关 - 2023年和2022年截至6月30日的三个月，诺丁汉创意和舍伍德森林为公司提供商品和服务的账单金额分别为0和4.2093万美元，九个月分别为18.8285万美元和6.9242万美元；截至2023年6月30日和2022年9月30

财务数据和关键指标变化 - 截至3月31日，净贷款成本为4580万美元，较12月31日增加3500万美元，主要是为收购五家Baby Dolls - Chicas Locas俱乐部融资，部分被其他债务的定期还款抵消 [13] - 加权平均利率为6.52%，去年为6.14%，五年前为6.6%；不包括气球贷款，摊销计划目前在每年1200万 - 1570万美元之间 [13] - 第二季度收入增长至7150万美元，同比增长12.3%；自由现金流为1480万美元，增长33%；调整后EBITDA为2170万美元，增长8.8% [140] - 非GAAP基础上，每股收益为1.30美元，同比增长9.2%；经营活动非现金收入为1680万美元，增长44.8%；加权平均流通股为930万股，同比下降2.4% [168] - 自由现金流占收入的20.6%，调整后EBITDA占30.3%，均环比增长或符合20%和30%的目标 [171] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 收入总计5700万美元，同比增长18.4%，由690万美元的收购和新装修俱乐部以及3.7%的同店销售增长推动；GAAP营业利润率为31.6%，非GAAP为39.3% [142] - 与2023财年第一季度相比，收入增长1.3%，主要由收购推动，非GAAP营业利润率下降1.1个百分点 [142] Bombshells业务 - 收入环比增长6.6%，主要受收购Bombshells San Antonio和Grange Food Hall以及新厨房的推动；非GAAP营业利润率扩大1.6个百分点 [169] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度，区域收入分布为：得克萨斯州41%，佛罗里达州25%，纽约州8%，科罗拉多州7%，伊利诺伊州6%，其他八个州合计13% [145] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司资本配置战略目标是通过将每股自由现金流复合年增长率提高至少10% - 15%来推动股东价值，采取并购、有机增长和回购股票三种行动 [3][15] - 并购方面，倾向以3 - 5倍调整后EBITDA的价格收购优质现金流俱乐部，使用卖方融资并按市场价值收购房地产；有机增长方面，计划扩展Bombshells以形成规模、提高市场知名度和出售特许经营权；回购股票方面，当每股现金流收益率超过10%时进行 [3][15] - 公司认为随着规模扩大，有望加速增长，原因包括规模经济、市场渗透增强和更多资源获取等 [17] - 行业中多俱乐部所有者数量较多，规模从2 - 25家不等，除公司外，只有一家俱乐部拥有的数量可能比公司多，多数在4 - 10家之间 [100] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体收入表现强劲，预计不会出现收入下降，目标是保持两位数增长，正在考虑其他俱乐部收购以助力2024年业务发展 [21] - 服务收入表现良好，其高低取决于季度内活动数量，总体更关注总收入，4月和5月总收入已超过内部目标 [84] - 科罗拉多州中央城是下一个博彩增长区域，与黑鹰市距离近，未来有望形成一个大型博彩区 [30][51] - 公司对中央城项目充满信心，认为该项目有潜力将公司提升到新高度，即使不考虑其他业务，也能实现50%的现金回报率 [107][108] 其他重要信息 - 公司将于8月20 - 23日在拉斯维加斯巴黎酒店举办第30届绅士俱乐部博览会 [18] - 公司目前有多个建设项目正在进行，包括Lubbock Jaguars、Fort Worth的一处房产等，预计2024年开业 [87] - 若利率降至6%以下，公司计划对约2000万 - 2500万美元的房地产进行再融资或套现，以助力实现每年2亿美元的投资目标 [66][107] 问答环节所有提问和回答 问题: 科罗拉多州中央城项目的博彩牌照进展如何 - 作为上市公司，资金解释容易，预计不会有问题，但目前需等待相关部门联系；希望年底前获得牌照，新年夜开业，最坏情况可能推迟到3月 [8] 问题: 目前俱乐部业务情况如何 - 本季度收入强劲，预计不会下降，目标是保持两位数增长，正在考虑收购其他俱乐部以助力2024年业务发展 [21] 问题: 对表现不佳的俱乐部做了哪些调整 - 初期人力投入较多，会进行人员调整，去除冗余人员；同时加强推广，让团队回归基础工作，如利用社交媒体、参加促销活动等，提高客户服务质量和二次消费 [25][33][55] 问题: Bombshells能否恢复到18%的利润率 - 认为可以恢复到该利润率 [37] 问题: 本季度价格上涨情况如何 - 目前数据不足，还无法给出相关情况 [38] 问题: 目前现金情况及用途 - 本季度末现金为2280万美元，且现金正在增加 [39] 问题: 服务收入能否持续增长 - 服务收入高低取决于季度内活动数量，有活动时会较高，无活动时可能较低；总体更关注总收入，4月和5月总收入已超过内部目标 [84] 问题: Galveston、Heartbreakers和San Antonio的Jaguars表现如何 - 两家俱乐部表现持续改善，Heartbreakers有几周创下纪录；Fort Worth的Baby Dolls预计6月中旬开业，此前因电气和空调问题推迟 [63] 问题: 能否在本财年剩余时间完成剩余9000万美元的投资 - 会努力寻找合适的交易，目前有多个建设项目正在进行，正在申请四笔银行贷款，利率在6.8% - 7.25%之间，部分项目使用现金建设 [88] 问题: 收购的房地产价值增长情况如何 - 按GAAP采用成本基础会计，不允许调整账面价值；但在某些市场，房产有升值，公司曾拒绝一些收购报价，且房地产融资加权利率仅为5.41%，低于整体利率 [90][92] 问题: 新赌场位置周边是否有其他俱乐部 - 周边约有五家俱乐部，平均距离约45分钟 [71] 问题: 收购俱乐部后平均能提升多少业绩 - 收购俱乐部价格为其业绩的3 - 5倍，收购后能额外提升20%的业绩 [75] 问题: 中央城能否像黑鹰市一样发展，未来展望如何 - 除历史街区外，中央城有发展空间，可建设大型酒店；中央城和黑鹰市距离近，未来有望形成一个大型博彩区，共享部分客户 [50][51] 问题: Bombshells除定价外还采取了哪些举措 - 让团队回归基础工作，如利用社交媒体、让员工参加促销活动、提高客户服务质量、增加二次消费等 [55] 问题: 工资占总收入的比例未来是否会回归均值 - 预计将保持在25%左右，会关注长期趋势，目前单季度波动影响不大 [80] 问题: 夜总会业务疲软是否仍局限于蓝领俱乐部 - 目前未看到明显趋势，4月复活节期间有一周表现疲软，5月第一周表现强劲，NBA比赛等对收入有积极影响 [128][129] 问题: 体育博彩业务的市场策略和产品差异化是什么 - 公司通过出租科罗拉多州的牌照获得最低费用，体育博彩在不同市场竞争程度不同，科罗拉多州目前有31个牌照，部分使用“皮肤”模式，公司有两个“皮肤”牌照待售，明天将参加博彩大会进行推广 [186]

业绩总结 - 2023年第二季度总收入为$71.5M，同比增长12.3%[21] - 2023年第二季度非GAAP每股收益为$1.30，同比增长9.2%[22] - 2023年第二季度净收入为$7.7M，同比下降29.4%[25] - 2023年第二季度调整后EBITDA为$21.7M，同比增长8.8%[26] - 2023年第二季度自由现金流为$14.8M，同比增长33.3%[24] - 2023年第二季度GAAP营业利润率为18.8%，较2022年第二季度的26.8%下降[120] - 2023年第二季度的非GAAP营业利润率为26.6%，相比2022年第二季度的26.9%基本持平[123][124] 用户数据 - 2023年第二季度夜总会部门收入为$57.0M，同比增长18.4%[5] - 2023年第二季度Bombshells部门收入为$14.3M，同比下降6.6%[33] - 2023年第二季度Nightclubs部门的非GAAP营业收入为$22,390,000，较2022年第二季度的$19,005,000增长约12.5%[123] - 2023年第二季度Bombshells部门的非GAAP营业收入为$2,211,000，较2022年第二季度的$3,473,000下降约36.3%[123] 未来展望 - 预计Baby Dolls-Chicas Locas收购在第一年将产生$11百万的调整后EBITDA，预计在未来三年内达到$15百万[88] - 2023财年预计自由现金流范围为6800万至7800万美元[97] - 自由现金流收益率在2024财年预计为13%[86] - 预计在2024财年完成新地点建设的投资为800万美元，包括200台老虎机[90] 负面信息 - 2023年第二季度净收入为7732万美元，较2022年第二季度的10952万美元下降了26%[105] - 2023年第二季度公司的资产减值损失为$662,000，而2022年第二季度没有相关损失[123][124] - 2023年第二季度公司的诉讼和解费用为$3,120,000，较2022年第二季度的$385,000显著增加[123][124] - 2023年第二季度公司的股权激励费用为$706,000，而2022年第二季度没有相关费用[123][124] 财务数据 - 2023年第一季度的调整后EBITDA为$24.6百万，占总收入的比例为29%[52] - 2023年第一季度的自由现金流为$18.0百万，较2022年第四季度的$14.5百万增长约24.1%[52] - 截至2023年3月31日，净债务为$211百万，较2022年12月31日的$203百万略有上升[61] - 加权平均利率为6.52%，较2022年同期的6.14%有所上升[78]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日，公司总资产为6.21131亿美元，较2022年9月30日的5.30738亿美元增长17.03%[6] - 2023年第一季度总营收为7151.7万美元，较2022年同期的6369.2万美元增长12.29%；上半年总营收为1.41485亿美元，较2022年同期的1.25528亿美元增长12.71%[7] - 2023年第一季度净利润为769.3万美元，较2022年同期的1097.3万美元下降29.89%；上半年净利润为1796.4万美元，较2022年同期的2153.7万美元下降16.59%[7] - 2023年上半年经营活动产生的现金流量净额为3168.4万美元，较2022年同期的2786.1万美元增长13.72%[9] - 2023年上半年投资活动使用的现金流量净额为4807.6万美元，较2022年同期的4981.5万美元下降3.49%[9] - 2023年上半年融资活动产生的现金流量净额为319.6万美元，较2022年同期的2433.5万美元下降86.86%[9] - 2023年上半年现金及现金等价物净减少1319.6万美元，2022年同期净增加238.1万美元[9] - 2023年第一季度基本和摊薄每股收益为0.83美元，2022年同期为1.15美元；上半年基本和摊薄每股收益为1.94美元，2022年同期为2.28美元[7] - 2023年第一季度和上半年，公司预估收入分别为7729.2万美元和1.54424亿美元，2022年同期分别为6925.6万美元和1.37029亿美元[36] - 2023年第一季度和上半年，公司预估归属于普通股股东的净利润分别为830.3万美元和1721.3万美元，2022年同期分别为1244.4万美元和2484.9万美元[36] - 2023年3月31日和2022年9月30日，应收账款净额分别为675.5万美元和851万美元[40] - 2023年3月31日和2022年9月30日，预付费用和其他流动资产分别为687万美元和149.9万美元[41] - 2023年3月31日和2022年9月30日，商誉净额分别为8405.1万美元和6776.7万美元[41] - 2023年3月31日和2022年9月30日，无形资产净额分别为1.56331亿美元和1.44049亿美元[42] - 2023年第一季度和上半年，销售、一般和行政费用分别为2202.6万美元和4475.8万美元，2022年同期分别为1843.7万美元和3692.3万美元[43] - 2023年第一季度和上半年，基于股票的薪酬分别为70.6万美元和160万美元；2022年同期无此项费用；截至2023年3月31日，未确认补偿成本540万美元，预计在2.9年加权平均期内确认 [54] - 2023年第一季度和上半年，所得税费用分别为210万美元和520万美元，2022年同期分别为340万美元和630万美元；有效所得税税率2023年第一季度和上半年分别为21.8%和22.4%，2022年同期分别为23.4%和22.6% [57] - 2023年第一季度和上半年公司总营收分别为7151.7万美元和1.41485亿美元，2022年同期分别为6369.2万美元和1.25528亿美元；2023年第一季度和上半年营业利润分别为1342.7万美元和3032.5万美元，2022年同期分别为1708.1万美元和3299.2万美元[72] - 2023年3月31日和2022年9月30日，公司总资产分别为6.21131亿美元和5.30738亿美元，其中夜总会资产分别为5.03697亿美元和4.37096亿美元，Bombshells分别为7617.1万美元和6202.1万美元[73] - 2023年3月31日和2022年9月30日，公司商业银行净负债分别为1.191亿美元和1.151亿美元[78] - 2023年第一季度和上半年，Nottingham Creations和Sherwood Forest向公司提供商品和服务的账单金额分别为18.8285万美元和18.8285万美元，2022年同期分别为3112美元和2.7149万美元；2023年3月31日和2022年9月30日，公司未支付账单分别为11.0809万美元和9.2808万美元[81] - 2023年第一季度和上半年，TW Mechanical向第三方总承包商的账单金额分别为1.8万美元和6.4万美元，2022年同期分别为3809美元和3809美元；向公司直接账单金额分别为379美元和379美元，2022年同期分别为3704美元和8.47万美元；2023年3月31日和2022年9月30日，公司未支付直接账单分别为0和9338美元[83] - 2023年第一季度和上半年，公司总租赁费用分别为196.6万美元和391.9万美元，2022年同期分别为173.6万美元和352.9万美元；经营租赁现金流出分别为192万美元和383万美元，2022年同期分别为169万美元和343.9万美元[84] - 2023年第二季度总营收7150万美元，同比增长12.3%，其中夜总会营收5700万美元，同比增长18.4%，Bombshells营收1430万美元，同比下降6.6%[92] - 2023年年初至今总营收约1.415亿美元，同比增长12.7%，其中夜总会营收1.134亿美元，同比增长19.4%，Bombshells营收2770万美元，同比下降7.8%[93] - 第二季度综合同店销售额增长0.2%（夜总会增长3.7%，Bombshells下降12.1%），年初至今综合同店销售额下降1.2%（夜总会增长2.6%，Bombshells下降13.0%）[93] - 第二季度基本和摊薄每股收益为0.83美元，上年同期为1.15美元；年初至今基本和摊薄每股收益为1.94美元，上年同期为2.28美元[93] - 第二季度经营活动提供的净现金为1680万美元，同比增长44.8%，自由现金流为1480万美元，同比增长33.3%；年初至今经营活动提供的净现金为3170万美元，同比增长13.7%，自由现金流为2780万美元，同比增长5.5%[93] - 第二季度总运营费用占营收的比例从去年同期的73.2%增至81.2%，增加1150万美元，增幅24.6%；年初至今总运营费用占营收的比例从73.7%增至78.6%，增加1860万美元，增幅20.1%[99][100] - 第二季度商品销售成本增加35.8万美元，增幅4.1%，占总营收的比例从13.8%降至12.7%；年初至今商品销售成本增加47.6万美元，增幅2.7%，占总营收的比例从14.1%降至12.8%[101][102] - 第二季度薪资增加290万美元，增幅17.5%，占总营收的比例从26.0%增至27.2%；年初至今薪资增加510万美元，增幅15.3%，占总营收的比例从26.3%增至26.9%[103][104] - 销售、一般和行政费用本季度增加360万美元，即19.5%，年初至今增加780万美元，即21.2%[105] - 折旧和摊销第二季度增加88.3万美元，即30.7%，年初至今增加200万美元，即39.4%[106] - 截至2023年和2022年3月31日的三个月，公司综合运营利润率分别为18.8%和26.8%；六个月分别为21.4%和26.3%[108] - 第二季度利息费用增加81.3万美元，即28.4%，六个月增加190万美元，即34.7%[112] - 第二季度总占用成本2023年3月31日止季度为540万美元，2022年同期为440万美元，占收入百分比分别为7.6%和7.0%；年初至今分别为1090万美元和870万美元，占比分别为7.7%和6.9%[113] - 所得税费用2023年和2022年3月31日止三个月分别为210万美元和340万美元，六个月分别为520万美元和630万美元[114] - 2023年和2022年3月31日止三个月有效所得税费用率分别为21.8%和23.4%，六个月分别为22.4%和22.6%[114] - 2023年第二季度非GAAP运营收入为1900万美元，非GAAP运营利润率为26.6%；2022年同期分别为1713.7万美元和26.9%[111] - 2023年初至今非GAAP运营收入为3688万美元，非GAAP运营利润率为26.1%；2022年同期分别为3294.7万美元和26.2%[112] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，非GAAP所得税拨备的有效税率分别为22.3%和21.8%[118] - 2023年3月31日，公司现金及现金等价物约为2280万美元，而2022年9月30日为3600万美元[124] - 2023年3月31日，公司负营运资金为1140万美元，而2022年9月30日为1860万美元[124] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，调整后EBITDA分别为4.2149亿美元和3.7909亿美元[121] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，非GAAP净收入分别为2.3079亿美元和2.1651亿美元[121] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，非GAAP摊薄后每股收益分别为2.50美元和2.29美元[122] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，非GAAP营业利润率分别为26.1%和26.2%[122] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，经营活动产生的净现金分别为3.1684亿美元和2.7861亿美元[127] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别为4.8076亿美元和4.9815亿美元[128] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，融资活动提供的净现金分别为319.6万美元和2433.5万美元[129] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，公司自由现金流分别为2779.9万美元和2634.5万美元，同比增长5.5%[133] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，公司总营收分别为1.41485亿美元和1.25528亿美元，同比增长12.7%[136] - 2023年和2022年截至3月31日的六个月，归属于公司普通股股东的净利润分别为1797万美元和2152.7万美元，同比下降16.5%[136] - 2023年3月31日，公司债务为2.45767亿美元，较2022年增长38.0%[136] 各条业务线数据关键指标变化 - 截至2023年3月31日的三个月和六个月，Heartbreakers Gentlemen's Club分别贡献收入55.4万美元和90.1万美元，运营收入10.3万美元和16万美元[26] - 截至2023年3月31日的三个月和六个月，收购的俱乐部分别贡献120万美元收入和15.4万美元运营亏损[36] - 夜总会业务截至2023年和2022年3月31日三个月运营利润率分别为31.6%和39.7%，六个月分别为35.9%和39.9%；Bombshells业务三个月分别为12.4%和22.6%，六个月分别为13.1%和20.8%[109] - 第二季度夜总会营收增长主要得益于新收购俱乐部的贡献和同店销售额的增长，新收购和翻新俱乐部为夜总会总营收增长890万美元贡献了690万美元[97] - Bombshells营收下降6.6%，其中同店销售额下降12.1%，管理层认为主要原因是上一年政府刺激资金导致的较高客户支出[98] 收购与房地产交易 - 2022年10月10日，公司以340万美元购买德州拉伯克的房地产，首付110万美元，银行融资230万美元[22] - 2022年10月26日，公司以900万美元收购德州迪金森的俱乐部，其中成人娱乐业务250万美元现金支付，房地产150万美元现金支付，500万美元通过6%的15年期本票支付[24] - 2022年12月20日，公司以530万美元购买科罗拉多州格林伍德村的美食广场物业，首付190万美元，332.5万美元通过6.67%的五年期本票支付[30] - 2022年12月28日，公司以170万美元现金出售账面价值为100万美元的待售物业，用120万美元收益偿还相关贷款[31] - 2023年2月6日，公司以45.8万美元现金收购科罗拉多州丹佛的非创收公司物业[23] - 2023年2月6日，公司以220万美元现金购买科罗拉多州中央城的房地产用于开发另一个赌场业务[32] - 2023年2月7日，公司以320万美元收购德州圣安东尼奥的Bombshells门店，首付120万美元，200万美元通过卖方融资本票支付[33] - 2023年3月16日，公司以6650万美元收购

财务数据和关键指标变化 - 总营收7000万美元，同比增长13.2% [32] - GAAP每股收益1.11美元，增长不到1%；非GAAP每股收益1.19美元，增长8.2% [32] - 经营活动产生的净现金为1490万美元，较去年下降8.4%，主要因第一季度偿还了更多负债 [32] - 自由现金流1300万美元，下降14.6%，因经营活动净现金变化和第一季度维护资本支出增加约100万美元 [24] - 调整后EBITDA为2050万美元，增长13.9% [24] - 加权平均流通股数量同比下降1.9%，因过去一年的回购 [24] - 债务与调整后EBITDA的比率为2.4倍，远低于3倍的最大舒适水平 [29] - 占用成本占收入的7.8%，处于6% - 9%的合理范围内 [29] - 加权平均利率为6.35%，去年同期为6.26%，五年前为6.73% [28] - 折旧和摊销为4.7%，反映了新收购和建设单位的可折旧资产增加 [41] - 利息费用为5.3% [41] - 本财年已分配约9320万美元资本，预计还将使用约2000万美元用于在建项目的改进 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 夜总会业务 - 收入总计5630万美元，增长20.4% [25] - GAAP和非GAAP营业利润率为40.4%，反映了更高销售带来的经营杠杆增加，特别是高利润率服务收入增长23.4%，部分被俱乐部许可证摊销增加抵消 [25] - 营业收入增长21.4% [25] - 2022财年和第一季度的收购增加了1530万美元的销售额，同店销售额增长1.2%，主要得益于白领俱乐部的贡献，部分被蓝领俱乐部的疲软抵消 [26] Bombshells业务 - 收入总计1340万美元，去年为1480万美元 [33] - 营业利润率为13.8%，主要反映了经营杠杆的降低 [33] - 营业收入为180万美元 [33] - 2021年12月开业的Bombshells Arlington增加了130万美元的销售额，同店销售额较去年下降，但较2020财年第一季度（疫情前）增长3.6% [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度，区域收入分布为：得克萨斯州38%（包括Bombshells），佛罗里达州25%，纽约州9%（略高于2022年第四季度），伊利诺伊州和科罗拉多州各7%，其他八个州合计14% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司有一个为期三年的重大计划，目标是在更高的收入基础上继续增加自由现金流和EBITDA [17] - 资本配置策略包括并购（以3 - 5倍调整后EBITDA购买合适市场的优质现金流俱乐部，使用卖方融资并按市场价值收购房地产）、有机增长（扩展Bombshells以形成规模、提高市场知名度并出售特许经营权）以及在自由现金流每股收益率超过10%时回购股票，目标是实现每年25% - 33%的现金回报率 [44][45][46] - 目前有多项收购和项目正在进行中，包括收购得克萨斯州的五家Baby Dolls和Chicas Locas俱乐部、科罗拉多州中央城的Rick's Cabaret Steakhouse & Casino，以及在阿拉巴马州、科罗拉多州和得克萨斯州开设新的Bombshells门店 [22] - 行业竞争方面，Bombshells业务此前竞争较少，随着市场上更多场所开业，面临一定竞争压力，公司正在调整策略以应对 [72][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为目前存在“心理衰退”现象，消费者因预期经济变差而改变消费习惯，但就业市场良好，公司正在调整业务模式以适应 [81][115][117] - 预计3月业务将出现好转，随着新门店开业和业务调整，Bombshells品牌未来三年有望达到30多家门店，餐厅部门EBITDA超过5000万美元 [83][105] - 对赌场项目充满信心，认为其有潜力带来高额EBITDA，预计若一切顺利，11月1日可准备好开业 [90][135][179] 其他重要信息 - 公司正在等待得克萨斯州五家俱乐部的酒类许可证转让，预计本季度完成交易 [3][38] - 计划将丹佛的一处地点改造成Rick's Cabaret Denver，预计4月完成转换 [10] - 1月重新开放了Heartbreakers的日班，计划2月完成俱乐部改造 [37] - 12月重新开放并重新规划了圣安东尼奥的一处地点为Jaguars Club，预计未来贡献更大 [38] - 12月收购了丹佛地区的美食广场，正在进行改造和安装Bombshells厨房，预计2月底完成，3月贡献增加 [40] - 本周超级碗将对业务产生积极影响，特别是得克萨斯州的Bombshells门店 [64] - 得克萨斯州部分门店因天气原因关闭，影响了1月的销售数据 [86][88] 问答环节所有提问和回答 问题1: 1月和2月初俱乐部的销售趋势如何，蓝领俱乐部的疲软是否有所改善？ - 1月总销售额略高于11月和12月，仍有一些疲软，但预计3月将出现好转，本周超级碗将对业务有帮助 [62][63][64] 问题2: 高于预期的维修和维护成本是提前支出还是额外支出？ - 这些成本是由于冬季风暴和管道维修等原因产生的，预计未来不会出现高于预期的维修和维护费用 [65] 问题3: Bombshells的运营利润率低于预期的原因是什么，未来该业务的利润率如何？ - Bombshells此前竞争较少，现在市场竞争加剧，同时Grange美食广场在12月的成本未带来相应收入。预计随着业务调整，利润率将恢复到18% - 22%的正常水平 [72][78][106] 问题4: 鉴于蓝领俱乐部和Bombshells的客流量不稳定，公司是否会重新考虑促销策略？ - 公司在12月初已调整策略，预计3月业务将好转，后续将根据情况调整 [80][82][83] 问题5: 赌场项目的进展如何，预计何时开业？ - 已完成3D扫描和布局规划，预计总投资约1000万美元，包括土地和建筑成本240万美元，建设和游戏设备约650万美元，预留100万美元启动资金。希望6月1日获得初步批准，11月1日开业 [84][85][90] 问题6: 得克萨斯州的天气对业务有何影响？ - 10家门店关闭了两天，其中6家关闭了三天，富夸门店因龙卷风关闭了几天，影响了1月的销售数据 [86][88] 问题7: 未来几年在丹佛地区预计开设多少家Bombshells餐厅？ - 目前有6个潜在地点，其中奥罗拉和丹佛市中心的地点进展较快，市中心的地点预计成本不到100万美元，有望在橄榄球赛季前开业 [92][93] 问题8: Baby Dolls的收购何时完成，酒类许可证有何异常情况？ - 原计划2月1日完成，但因得克萨斯州饮料委员会的行政保留和城市相关问题，许可证转让受阻，目前所有材料已提交，正在处理中，一旦许可证获批，将尽快完成交易 [97][98][102] 问题9: 丹佛的其他Bombshells地点的土地成本趋势如何？ - 2023年主要通过收购实现增长，预计随着新门店开业，Bombshells品牌将重新焕发生机 [99][104] 问题10: 2011年收购的11家夜总会的运营改善潜力如何？ - 过去一年，休斯顿和达拉斯市场的新餐厅开业，分流了部分客源，随着这些餐厅蜜月期结束，预计业务将恢复正常 [110][118][120] 问题11: 圣安东尼奥的Bombshells运营商为何退出，这对吸引新加盟商有何影响？ - 由于当前经济形势和投资成本较高，公司收到的加盟咨询较少。Bombshells业务受到新餐厅竞争和体育赛事成绩的影响，公司正在调整策略以提高利润率，同店销售额较2019年仍增长3.6% [115][118][121] 问题12: Admire Me项目的进展如何？ - 预计再过三个月会有更好的消息，该项目成本相对较低 [131][132] 问题13: 公司能否在今年完成2亿美元的资本投资目标？ - 目前已投资约1.1亿美元，还有约9000万美元待投资，公司正在与多个运营商洽谈，有信心在未来八个月内完成目标 [165][173] 问题14: 高利率和疫情是否会促使更多卖家出售俱乐部？ - 公司收到了一些卖家的咨询，认为有机会进行更多收购，但会更加谨慎选择合适的交易 [166][174][181] 问题15: 赌场项目的潜在EBITDA范围是多少？ - 初步数据显示，赌场项目的EBITDA可能在1000万 - 3000万美元之间 [178][179] 问题16: 社交媒体对公司有何帮助？ - 社交媒体有助于公司与终端用户、投资者和潜在投资者直接沟通，增加了股东数量，目前股东数量从6000 - 7000人增加到接近9000人 [201][202][213] 问题17: 公司是否会进行名人或品牌合作？ - 公司正在考虑与网红进行合作，特别是在Admire Me项目有可行产品后，以及新的商品店推出时 [209][220] 问题18: 公司的帝国建设愿景有何更新？ - 公司希望通过三年计划将EBITDA从1亿美元增长到2.5亿美元，虽然收购存在一定难度，但对实现目标充满信心 [224][237] 问题19: 啤酒厂的计划是什么，与Robust的愿景是否相似？ - 啤酒厂目前盈利状况良好，公司可能将其发展成一个概念，如果回报合适，可能会开设更多门店。啤酒厂与Robust不同，Robust是一种能量饮料，使用啤酒厂的产品可节省成本 [207][216][230]