文章核心观点 Robbins Geller Rudman & Dowd LLP宣布2023年10月31日至2024年9月2日期间购买Transocean Ltd.证券的投资者需在2025年2月24日前申请成为集体诉讼的首席原告，该诉讼指控公司及部分高管违反1934年《证券交易法》 [1] 案件相关信息 - 集体诉讼案名为Gábor v. Transocean Ltd., No. 24 - cv - 09964 (S.D.N.Y.) [1] - Transocean及其子公司为全球油气井提供海上合同钻井服务，公司将Discoverer Inspiration和Development Driller III钻机标记为“闲置” [2] - 诉讼指控被告在集体诉讼期间作出虚假或误导性陈述，未披露Discoverer Inspiration和Development Driller III为非战略资产、公司记录的资产估值被高估、出售这些船只的减值损失近两倍于售价 [3] - 2024年9月3日，Transocean宣布出售Development Driller III和Discoverer Inspiration及相关资产，总价3.42亿美元，预计第三季度非现金减值费用高达6.45亿美元，消息传出后公司股价下跌近9% [4] 首席原告流程 - 1995年《私人证券诉讼改革法案》允许在集体诉讼期间购买或收购Transocean证券的投资者申请成为首席原告 [5] - 首席原告通常是对假定集体寻求的救济有最大经济利益、且能代表假定集体的申请人，代表所有其他集体成员指导诉讼，可选择律师事务所进行诉讼，投资者能否分享未来潜在赔偿与是否担任首席原告无关 [5] 律所信息 - Robbins Geller Rudman & Dowd LLP是全球领先的代表投资者处理证券欺诈案件的律所，过去十年中有六年在ISS证券集体诉讼服务排名中位居第一，为投资者追回66亿美元，过去四年比其他律所多追回超22亿美元 [6] - 律所在10个办事处拥有200名律师，是全球最大的原告律所之一，其律师获得过许多历史上最大的证券集体诉讼赔偿，包括有史以来最大的72亿美元赔偿 [6]

钻井装置资产情况 - 公司拥有26艘超深水浮式钻井装置和8艘恶劣环境浮式钻井装置[24] - 2艘超深水钻井船配备1700短吨起升能力[17] - 23艘超深水钻井船配备专利双作业技术[17] - 9艘半潜式钻井平台中有3艘配备双作业技术且具备系泊能力[18] - 超深水浮式钻井装置能在4500英尺及以上水深作业[19] - 恶劣环境浮式钻井装置能在1500 - 10000英尺水深的恶劣环境作业[19] - 除超深水浮式钻井装置Petrobras 10000是融资租赁至2029年8月外，公司拥有所有钻井装置[23] - 公司现有23艘钻井船和1艘半潜式钻井平台配备专利双作业技术[55] - 2艘钻井船配备1700短吨起升能力和20000 psi防喷器[56] - 7艘钻井船配备混合储能系统[56] - 12艘钻井船配备双防喷器和三重泥浆系统[56] - 6艘钻井船未来可接受20000 psi防喷器[56] - 2021年公司部署行业首个动力防喷器止动器，目前已在2个浮式装置上部署，第3个正在安装[56] - 2024年公司在1个恶劣环境浮式装置上部署旋转多工具管道清洁器和井筒保护器，另有2个系统正在进行中[56] - 自2022年起，公司在3艘超深水钻井船上部署海上机器人隔水管螺栓连接系统，已处理超3000个隔水管接头[58] - 公司在8个钻井单元上部署专利HaloGuard℠系统[59] - 截至2025年2月12日，公司钻井船队包括闲置钻机，分布在美国墨西哥湾（9台）、希腊（7台）、巴西（6台）、挪威北海（4台）、马来西亚（2台）、澳大利亚（2台）、安哥拉（1台）、加拿大（1台）、印度（1台）和罗马尼亚（1台）[30][31] - 截至2024年12月31日，公司拥有或部分拥有并运营34座移动近海钻井装置，包括26座超深水浮式钻井装置和8座恶劣环境浮式钻井装置[296] 钻机运营成本情况 - 闲置钻机运营成本接近正常水平，封存钻机运营和维护成本降低[21] - 封存钻机在封存开始约30天内运营成本维持或高于正常水平[21] 钻井合同情况 - 公司大部分钻井合同通过招标和直接谈判获得，按日费率支付[27] - 截至2024年12月31日，公司合同积压为87.4亿美元，较2023年12月31日的92.5亿美元下降6%，较2022年12月31日的83.4亿美元增长5%[28] - 截至2025年2月12日，与公司钻井合同相关的合同积压金额最大的客户是巴西国家石油公司和壳牌，分别占总合同积压的24%和17%[35] - 截至2025年2月12日，公司合同积压额为83.3亿美元[72] - 2024年全年，公司最大的三个客户壳牌、巴西国家石油公司和挪威国家石油公司分别占综合运营收入的27%、21%和13%[86] - 截至2025年2月12日，与公司钻井合同相关的积压合同金额最大的客户是巴西国家石油公司和壳牌，分别占总合同积压额的24%和17%[86] - 市场低迷时，公司可能闲置或堆叠更多钻机，或签订低日费率钻井合同，闲置钻机可能长时间停用[69] - 合同积压额可能因不可抗力事件、客户流动性问题等无法全部实现，影响公司财务状况[72][73] - 公司部分钻井合同部分以当地货币支付，可能积累过量当地货币余额，面临兑换限制和汇率损失风险[78] - 公司可能无法续签或获得新的钻井合同，或只能以低日费率或不利条款签订合同，影响财务状况[79] - 公司部分钻井合同可由客户选择提前终止，客户可能在市场低迷时寻求违约或重新谈判合同，影响公司财务状况[94] - 公司以可变日费率确认钻井合同收入，日费率从全额运营日费率到钻井作业中断或受限期间的较低费率或零费率不等[303] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司全球员工约5800人，其中约330人为承包商，来自62个国家，分布在六大洲的22个国家，其中北美占37%，南美占26%，欧洲占24%，澳大利亚占6%，非洲占4%，亚洲占3%[36] - 截至2024年12月31日，约43%的员工由集体谈判协议代表，主要工作地点在巴西和挪威[38] - 截至2024年12月31日，约43%的员工由集体谈判协议代表，且大部分协议需进行年度薪资谈判[97] - 公司面临人员招聘和留用问题，竞争加剧可能导致人员成本上升和运营受限[96] 安全指标情况 - 2024年，公司总可记录事故率（TRIR）为0.15，损失工时事故率（LTIR）为0.00，计算基于1170万劳动小时[42] 管理层情况 - 公司首席执行官Jeremy D. Thigpen 50岁，总裁兼首席运营官Keelan Adamson 55岁，执行副总裁兼首席法律官Brady K. Long 52岁，执行副总裁兼首席商务官Roderick J. Mackenzie 49岁，执行副总裁兼首席财务官R. Thaddeus Vayda 62岁，高级副总裁兼首席会计官Jason Pack 50岁[44] 市场领域情况 - 公司将运营的浮式钻井市场分为超深水和深水、恶劣环境和中深水三个领域，超深水和深水市场水深从4500英尺到12000英尺，中深水市场水深约300英尺到4500英尺[32] - 公司超深水浮式钻井平台通常服务于超深水和深水领域，恶劣环境浮式钻井平台服务于三个领域[32] 可持续发展目标情况 - 公司暂停此前宣布的可持续发展目标，包括温室气体排放强度降低目标[53] 未签约钻机情况 - 截至2025年2月12日，公司有10台未签约钻机，其中7台已停用超5年[71] 公司风险情况 - 公司需大量资本和运营支出以维护现役船队、重新启用闲置船队，还可能需大量资本支出以保持竞争力和合规[74] - 公司运营和维护成本不一定与运营收入成比例波动，受通胀等多种因素影响[76] - 公司为客户提供合同赔偿，各类第三方责任每次事故免赔额最高达1000万美元，通过全资附属保险公司对7.5亿美元超额责任保险中的7500万美元进行自保[91] - 公司钻井业务面临极端天气、机械故障、人员短缺等风险，可能导致作业暂停、设备损坏和人员伤亡[88] - 公司运营可能造成环境破坏，面临能源公司或第三方的财产损害、环境赔偿等索赔，客户可能无法或不愿承担此类风险[89] - 公司保险政策和钻井合同的赔偿权可能无法充分覆盖损失，且并非所有风险都有保险覆盖[90] - 公司造船厂项目面临延误和成本超支风险，可能影响合同启动和收入，导致客户终止或缩短合同[98] - 公司业务依赖供应商，供应中断可能影响运营、增加成本和导致钻机停机[101] - 公司可能进行收购、处置、合并等交易，这些交易存在整合困难、无法实现预期收益等风险[102] - 信用评级机构对公司债务的评级低于投资级，这可能限制公司获取资本的途径，并对业务和财务状况产生不利影响[111] - 全球金融、经济和政治状况可能限制公司进入资本市场的能力，降低公司应对经济和业务状况变化的灵活性，并减少对公司服务的需求[115] - 日益严格的环境和安全法律以及公司对这些法律的遵守或违反可能代价高昂，使公司面临责任，并可能限制公司的运营[116] - 与温室气体排放、其他排放和气候变化相关的监管和各种其他风险，包括诉讼，可能对公司业务和服务需求产生不利影响[122] - 美国对石油和天然气业务的任何限制，特别是在大陆架外地区，可能对公司业务和服务需求产生不利影响[124] - 公司业务可能面临投资者、商业伙伴等对其可持续发展活动的更多审查，如果可持续发展假设或实践不符合相关期望和标准，可能对公司声誉和业务产生负面影响[109] - 公司可能因未能履行可持续发展目标、遵守道德和环境标准等，面临政府执法行动和私人诉讼[109] - 公司可能因债务评级问题，在再融资安排、债务发行等方面面临更不利的条款和条件[114] - 公司非美国合同钻探业务受多国经贸制裁相关法律法规约束，违反可能面临刑事制裁或民事补救[127] - 部分国家政府加强对石油天然气行业监管控制，可能影响公司业务[128] - 公司进出口活动受各国贸易法律法规约束，法律变化可能影响运营[129][130] - 公司面临恐怖主义、战争等多种风险，可能导致运营停机和成本增加[131] - 公司运营依赖人员签证和工作许可，无法及时获取可能导致合同取消[135] - 违反反贿赂法规可能导致罚款、刑事处罚和合同终止，影响公司业务[136] - 公司面临多种纠纷、调查和诉讼，若不利解决且无足够保险，将产生重大不利影响[138][139] - 公司面临网络安全风险和数据隐私监管，违规可能导致法律索赔和成本增加[140][141][142] - 恐怖主义、海盗和政治社会动荡可能影响钻探服务市场，公司保险有限[143] - 税收法律、条约或法规变化，或重大税务纠纷败诉，可能提高公司有效税率和现金税支付[144][145][146] 股本情况 - 截至2025年2月11日，公司目前可用的一般股本授权相当于已发行股本的12.44%，该授权将于2025年5月29日到期[149] - 若公司净资产低于法定股本和法定资本及利润储备不可分配部分的50%，董事会需采取适当措施[150] - 以面值减少和从合格额外实缴资本中分配股息的形式向股东分配，目前无需缴纳35%的瑞士联邦预扣税[151] - 为减资而回购股份，需按回购价格与相关面值及合格额外实缴资本差额的35%缴纳瑞士预扣税[152] - 截至2025年2月11日，公司当前剩余的一般股本授权可发行的股份为商业登记册中注册股本的12.44%，授权于2025年5月29日到期[154] - 截至2025年2月11日，有条件股本可额外发行最多达商业登记册中注册股本15.0%的股份[154] 财务报告内部控制情况 - 管理层认为截至2024年12月31日，公司保持了有效的财务报告内部控制[264] - 独立审计师认为截至2024年12月31日，公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[268] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日，公司总债务为68.8亿美元，其中23.6亿美元为有担保债务[110] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，公司未偿还债务的公允价值分别为68.9亿美元和73.1亿美元，2024年减少4.2亿美元[258] - 截至2024年12月31日，4.625%高级担保可交换债券的分叉复合交换特征的公允价值为1.36亿美元，股价假设变动10%，该特征账面价值将相应变动[260] - 2024年合同钻井收入35.24亿美元，2023年为28.32亿美元，2022年为25.75亿美元[288] - 2024年净亏损5.12亿美元，2023年为9.54亿美元，2022年为6.21亿美元[288] - 2024年基本每股亏损0.60美元，2023年为1.24美元，2022年为0.89美元[288] - 2024年综合亏损总额4.73亿美元，2023年为9.46亿美元，2022年为7.22亿美元[289] - 2024年12月31日总资产193.71亿美元，2023年为202.54亿美元[292] - 2024年12月31日总负债90.86亿美元，2023年为98.38亿美元[292] - 2024年12月31日股东权益总额102.85亿美元，2023年为104.16亿美元[292] - 2024年末公司股份余额为876，较2023年末的809增长8.28%；额外实收资本余额为1.488亿美元，较2023年末的1.4544亿美元增长2.31%[294] - 2024年公司净亏损5.12亿美元，2023年为9.54亿美元，2022年为6.21亿美元[294][295] - 2024年公司经营活动提供的净现金为4.47亿美元，2023年为1.64亿美元，2022年为4.48亿美元[295] - 2024年公司投资活动使用的净现金为1.51亿美元，2023年为4.23亿美元，2022年为7.57亿美元[295] - 2024年公司融资活动使用的净现金为3.5亿美元，2023年提供的净现金为2.63亿美元，2022年使用的净现金为1.12亿美元[295] - 2024、2023和2022年，公司因汇率变动分别实现净收益1600万美元、1000万美元和净损失800万美元[302] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司材料和用品的过剩项目备抵分别为1.78亿美元和1.98亿美元[311] - 2024年12月31日，公司财产和设备的合计账面价值占总资产的82%[313] 审计情况 - 公司自1999年起由安永会计师事务所担任审计机构[287] - 审计师对公司2024年和2023年合并财务报表发表无保留意见[277] - 审计师对公司截至2024年12月31日的财务报告内部控制发表无保留意见[278] 会计政策情况 - 公司为获得客户合同而产生的预运营成本，在估计的合同期内按直线法确认为运营和维护成本[305] - 公司根据预期应税收入、法定税率和经营所在司法管辖区的税法计提所得税[306] 资产使用寿命情况 - 公司钻井装置的估计原始使用寿命为35年，建筑物和改良设施为3 - 30年，机器和设备为4 - 20年[315]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司调整后EBITDA为3.23亿美元，调整后合同钻井收入为9.52亿美元，调整后EBITDA利润率约为34% [8] - 2024年全年，公司调整后EBITDA为11.5亿美元，调整后合同钻井收入约为35亿美元，调整后EBITDA利润率约为33% [9] - 2024年第四季度，公司净收入为700万美元，摊薄后每股净亏损0.11%，调整后EBITDA为3.23亿美元，运营现金流约为2.06亿美元，无杠杆自由现金流为1.77亿美元 [35][36] - 2024年第四季度，公司合同钻井收入为9.52亿美元，平均每日收入约为44.5万美元，运营和维护费用为5.79亿美元，G&A费用为5600万美元，期末总流动性约为15亿美元 [37][38] - 2025年第一季度，公司预计合同钻井收入在8.7 - 8.9亿美元之间，O&M费用在6.1 - 6.3亿美元之间，G&A费用在5000 - 5500万美元之间，净利息费用在1.4 - 1.5亿美元之间，资本支出约为1300万美元 [39][41][42] - 2025年全年，公司预计合同钻井收入在38.5 - 39.5亿美元之间，O&M费用在23 - 24亿美元之间，G&A费用在1.9 - 2亿美元之间，净利息费用在5.5 - 5.55亿美元之间，现金税在6500 - 7000万美元之间，年末预计流动性在13.5 - 14.5亿美元之间 [43][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年公司实现了有史以来最好的职业和过程安全绩效，全年总可记录事故率为0.15%，且无严重伤害或损失工时伤害案例 [14] - 2024年4月，公司在澳大利亚的Transocean Equinox钻机开始运营，并提前数月完成合同，进入更高日费率的后续项目 [15] - 2024年6月，公司最新的1400短吨钻井船Deepwater Aquila开始运营，目前与巴西国家石油公司（Petrobras）的合同至2027年年中 [16] - 2024年，公司使用两艘第八代钻井船安装了海上钻井行业历史上首批两个20k海底完井装置 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国海湾地区，2025年大部分主要合同已授予，今年结束工作的钻机可能至少到2026年都将闲置，公司短期内受影响较小，预计2026 - 2027年对其高规格高钩载钻井船需求仍高 [24][25] - 拉丁美洲，预计活跃钻机数量将保持相对稳定，圭亚那目前签约的五台钻机预计至少到2028年都将持续工作，苏里南Total公司招标2026年底开始约两年的项目，巴西国家石油公司预计2026年底发布多钻机招标，壳牌计划下月对2027年开始的项目做最终投资决策，BP预计2026年底开展短期勘探活动 [25][26][28] - 非洲，过去三个月需求变化不大，预计短期内因钻机合同到期和新项目启动之间的时间差会出现供应失衡，预计2026 - 2027年工作将开始，多个运营商正在进行招标或直接洽谈 [29] - 挪威，Equinor公司招标2026年底至2027年初开始的多个钻机项目，预计第二季度授标，挪威石油和能源部计划在AP 2025许可中提供76个区块，高于2024年的53个 [29][30] - 澳大利亚，2026年末和2027年开始出现更多项目，包括一年期、两年期和五年期项目 [31] - 印度，印度石油天然气公司（ONGC）预计今年晚些时候招标一台半潜式和一台钻井船 [31] - 马来西亚，PTTEP公司将重新招标2026年年中开始的项目 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司主要关注2026年中至年末开始的机会，目前正与多个客户就2026年有可用钻机的多年期项目进行直接讨论 [12] - 公司致力于将积压订单高效转化为收入和现金，2025年主要关注运营执行，同时开展全企业评估以改善成本结构，评估完成后将提供明确的节省目标和时间表 [34][47][48] - 公司在过去十年专注于高规格资产，认为这是最理想的资产，其利用率也证明了这一点 [79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为2024年再次证明了客户对其行业领先的高规格船队和服务的高度信任，尽管竞争对手出现过剩产能，但公司仍获得了多个高日费率合同 [10] - 公司对未来前景保持乐观，鉴于2025年接近100%的利用率，特别是2026年及以后市场将趋紧，日费率在预期的临时钻机供应情况下仍保持相对稳定，表明行业动态健康 [32] - 从宏观角度看，客户越来越关注传统石油，预计2026 - 2027年深水资本支出批准将反弹，公司认为行业处于持续上升周期 [33] 其他重要信息 - 公司宣布将推进继任计划，在第二季度任命Keelan Adamson为公司总裁兼首席执行官，Jeremy Thigpen将继续担任董事会成员至2025年年度股东大会，之后担任执行董事长 [50][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 今年晚些时候合同可能的日费率，是否会出现7G钻井船日费率低至35万美元的情况 - 目前2025年可用机会不多，不太可能看到很多低费率合同，可能有一两个，但除非是直接延续项目，钻探行业不太可能为填补短期空缺而牺牲长期高费率合同，可能会看到一些普通7G钻机日费率降至30多万美元，但高规格钻机不会，且目前公布的低费率合同很少 [61][62][63] 问题2: 公司三台第七代冷堆钻机的重新激活情况，是否可能在2028年前投入工作 - 公司会持续评估船队，考虑钻机堆存时间、重新激活成本、预计进入市场时间和日费率等因素，若客户不愿在首份合同中支付重新激活成本并给予合理回报，公司不会推进，会持续评估其未来 [66][67] 问题3: 如何定义普通7G钻井船，以及如何看待7G钻机的层级 - 普通7G指非高钩载、单防喷器的钻机，7G+具有超高吞吐量、更大泥浆处理能力等，能为客户带来更高效率，公司过去十年专注于这类资产，目前1400吨钻机在2025年无可用产能 [77][78][79] 问题4: 如何从定价角度进行2026 - 2027年潜在项目的谈判，客户是否会要求以2025年价格签订2026年合同 - 公司主要讨论高规格钻机，且控制着大部分此类资产，了解客户需求，虽市场短期波动会影响谈判，但公司会根据资产和服务价值定价 [83][84] 问题5: 如何看待2025 - 2027年市场，是否有信心项目按预期时间推进 - 公司更关注客户行动和需求，目前虽2025年有小低谷，但客户正推进2026年末和2027年开始的多年期项目，令人有信心，虽可能推迟，但目前情况显示项目会推进 [91][92] - 从利用率看，2025年为96%以上，2026年初为93%，若在年中前达成一些合同，2026年利用率有望再次达到高90%以上，且很多项目从2027年开始，表明市场健康 [97][98][99] 问题6: 请重复2025年流动性指导，并询问开发拖车的最新情况 - 2025年末流动性预计在13.5 - 14.5亿美元之间，两台资产原计划出售但交易未达成，1月中旬取消销售协议，仍待售，公司正在寻求其他机会 [103] 问题7: 请详细说明巴西市场情况，以及巴西国家石油公司未来钻机需求管理思路 - 巴西国家石油公司钻机数量从2023 - 2024年从19台增至24台，2024年增至29台，预计2025年下半年达到32 - 33台，该国整体钻机数量可能达到35 - 37台，市场积极，预计不会缩减，可能有增量需求 [109][110][111] 问题8: 请说明第四季度保险理赔情况，以及2025年O&M成本指导是否考虑了当前钻机的成本效率措施 - 2025年O&M成本指导未考虑成本效率措施，公司今年初开始相关研究，后续会提供指导，保险理赔与石棉和解有关 [113][114] 问题9: 长期多年期合同中，工作钻机、热/温钻机和闲置钻机的准备时间分别是多久 - 工作钻机根据监管环境和客户要求，准备时间可能为3 - 6个月，冷堆钻机准备时间约为12 - 18个月，活跃钻机准备时间取决于客户需求，相对较快 [121][122] 问题10: 如何看待像美洲号或冠军号这样闲置钻机的处理，是否会积极移除 - 公司在淘汰资产方面一直很积极，会持续评估船队，考虑重新激活成本、时间、预计日费率和期限等因素，今年会继续评估 [125][126] 问题11: 关于HaloGuard技术，未来在钻机安全技术方面有何规划，未来几年是否有重大技术实施 - 公司希望HaloGuard技术能在船队更广泛部署，且客户会资助相关工作，未来会关注能帮助团队避免危险、在关键时刻做出决策的技术开发 [129][130][131] 问题12: 墨西哥湾机会在今年和明年较为平淡，新政府是否会促进该地区钻探活动增加，需要哪些因素推动 - 有利的政府政策对公司有利，但墨西哥湾项目周期长，即使有有利监管，项目推进和需求增加也需要时间，短期内不会有重大变化，但长期会有帮助 [133][134]

公司领导变更计划 - 公司宣布关键领导变更计划 总裁兼首席运营官Keelan Adamson将在过渡期后成为总裁兼首席执行官 过渡期预计在2025年第二季度结束 他将接替自2015年起担任首席执行官的Jeremy Thigpen [1] - Jeremy Thigpen将继续担任首席执行官直至Keelan Adamson上任 并在当前任期内继续担任公司董事会成员 之后若获2025年年度股东大会股东批准 他预计将被任命为董事会执行主席 现任董事会主席Chad Deaton将过渡为首席独立董事 [2] 对领导的评价 - Chad Deaton称Keelan Adamson经验丰富 对公司业务、客户和行业有深刻理解 他在公司三十年的经历为公司发展奠定基础 此次过渡是公司多年继任计划的一部分 [3] - Chad Deaton感谢Jeremy Thigpen带领公司度过海上钻井历史上最具挑战的市场 他领导公司进行资产交易、收购竞争对手 投入使用世界上技术最先进的钻机 [3] 领导表态 - Keelan Adamson称很荣幸有机会领导公司 公司拥有行业最高规格的船队和经验丰富的员工 作为首席执行官将专注执行公司战略 为股东创造价值 [4] - Jeremy Thigpen称董事会和公司团队的信任与支持帮助组建了一支运营行业最先进资产的团队 Keelan Adamson是带领公司继续发展的合适人选 [4] 公司简介 - 公司是国际领先的海上石油和天然气井合同钻探服务提供商 专注于全球海上钻井业务中技术要求高的领域 尤其侧重深水和恶劣环境钻井服务 拥有世界上最高规格的浮动海上钻井船队 [5] - 公司拥有或部分拥有并运营34座移动海上钻井装置 包括26座超深水浮动装置和8座恶劣环境浮动装置 [6]

合同钻探收入情况 - 2024年第四季度，公司合同钻探收入环比增加400万美元至9.52亿美元，调整后合同钻探收入为9.52亿美元[1][3] - 2024年全年合同钻探收入为35.24亿美元，2023年为28.32亿美元，2022年为25.75亿美元[24] - 2024年合同钻井总收入为35.24亿美元，2023年为28.32亿美元，增长24.43%[30] - 2024年12月31日YTD合同钻井收入为35.24亿美元，2023年同期为28.32亿美元[36] - 2024年12月31日YTD调整后合同钻井收入为35.28亿美元，2023年同期为28.84亿美元[36] 费用及成本情况 - 2024年第四季度，公司运营和维护费用为5.79亿美元，上一季度为5.63亿美元；一般和行政费用为5600万美元，上一季度为4700万美元[1][4] 利润及亏损情况 - 2024年第四季度，公司归属于控股股东的净利润为700万美元，稀释后每股亏损0.11美元；调整后净利润为2700万美元，稀释后每股亏损0.09美元[1][2] - 2024年全年，公司归属于控股股东的净亏损为5.12亿美元，稀释后每股亏损0.76美元；调整后净亏损为5400万美元，稀释后每股亏损0.26美元[9] - 2024年净亏损5.12亿美元，2023年为9.54亿美元，亏损幅度收窄46.33%[28] - 2024年12月31日YTD调整后净亏损为5400万美元，2023年同期为7.39亿美元[34] - 2024年12月31日YTD调整后摊薄每股亏损为0.26美元，2023年同期为0.96美元[34] - 2024年12月31日YTD净亏损为5.12亿美元，2023年同期为9.54亿美元[36] - 2024年12月31日止三个月，税前收入为62美元，2024年9月30日止三个月为亏损525美元，2023年12月31日止三个月为亏损83美元[38] - 2024年全年，税前亏损为523美元，2023年全年为亏损941美元[38] - 2024年12月31日止三个月，调整后税前收入为62美元，2024年9月30日止三个月为83美元，2023年12月31日止三个月为亏损56美元[38] - 2024年全年，调整后税前收入为93美元，2023年全年为亏损652美元[38] EBITDA情况 - 2024年第四季度，公司调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为3.23亿美元，上一季度为3.42亿美元；调整后EBITDA利润率为33.9% [1] - 2024年12月31日YTD息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5.32亿美元，2023年同期为4.49亿美元[36] - 2024年12月31日YTD调整后EBITDA为11.48亿美元，2023年同期为7.38亿美元[36] - 2024年12月31日YTD EBITDA利润率为15.1%，2023年同期为15.6%[36] - 2024年12月31日YTD调整后EBITDA利润率为32.5%，2023年同期为25.6%[36] 积压订单情况 - 截至2025年2月，公司积压订单为83亿美元；2024年全年获得24亿美元积压订单[1][8] 有效税率情况 - 2024年第四季度，公司有效税率为89.0%，上一季度为6.0%；剔除离散项目后的有效税率为56.7%，上一季度为22.5% [6] - 2024年12月31日止三个月，有效税率为89.0%，2024年9月30日止三个月为6.0%，2023年12月31日止三个月为 - 25.0%[38] - 2024年全年，有效税率为2.2%，2023年全年为 - 1.4%[38] 现金流量情况 - 2024年第四季度，公司经营活动提供的现金为2.06亿美元，环比增加1200万美元；资本支出为2900万美元，上一季度为5800万美元[7] - 2024年经营活动提供的净现金为4.47亿美元，2023年为1.64亿美元，增长172.56%[28] - 2024年投资活动使用的净现金为1.51亿美元，2023年为4.23亿美元，减少64.29%[28] - 2024年融资活动使用的净现金为3.5亿美元，2023年提供净现金2.63亿美元[28] - 2024年12月31日，年度自由现金流为19300万美元，季度自由现金流为17700万美元[42] - 2024年12月31日，年度杠杆自由现金流为亏损16200万美元，季度杠杆自由现金流为14700万美元[42] 船队情况 - 公司拥有或部分拥有并运营一支由34座移动近海钻井装置组成的船队，包括26座超深水浮动钻井装置和8座恶劣环境浮动钻井装置[13] 资产情况 - 2024年末总资产为193.71亿美元，较2023年末的202.54亿美元下降4.36%[26] 所得税费用情况 - 2024年12月31日止三个月，所得税费用为55美元，2024年9月30日止三个月为收益31美元，2023年12月31日止三个月为21美元[38] - 2024年全年，所得税收益为11美元，2023年全年为13美元[38] 各类型钻井平台平均日收入情况 - 2024年超深水浮式钻井平台平均日收入为42.8万美元，2023年为39.37万美元，增长8.71%[30] - 2024年恶劣环境浮式钻井平台平均日收入为43.59万美元，2023年为35.43万美元，增长23.03%[30] 船队平均指标情况 - 2024年总船队平均收入效率为94.5%，2023年为96.8%，下降2.38%[30] - 2024年总船队平均钻机利用率为60.5%，2023年为51.9%，增长16.57%[30] 利息费用情况 - 2024年12月31日YTD利息费用（扣除利息收入）为3.12亿美元，2023年同期为5.94亿美元[36]

文章核心观点 - 2024年第四季度及全年，公司在合同钻探收入、运营成本、净利润等方面有不同表现，虽面临一些挑战，但凭借技术创新和运营优势获得一定业务进展，未来将聚焦运营执行和成本控制以转化积压订单为现金并降低资产负债表杠杆 [1][8] 第四季度财务表现 - 合同钻探收入增至9.52亿美元，主要因钻机利用率提高和报销收入增加，但船队整体收入效率降低 [1][3] - 运营和维护费用为5.79亿美元，因船队在役维护成本增加而环比上升，部分被保险理赔抵消；一般和行政费用从第三季度的4700万美元增至5600万美元，主要因法律和专业费用增加 [1][4] - 净利息支出为1.52亿美元，低于上一季度的1.54亿美元；利息收入为1000万美元，低于上一季度的1100万美元 [1][5] - 有效税率升至89.0%，主要因收入增加和估值备抵增加；剔除离散项目后有效税率为56.7% [1][6] - 经营活动提供现金2.06亿美元，环比增加1200万美元，主要因利息支付时间和应付账款支付减少，部分被客户收款减少抵消；资本支出为2900万美元，低于上一季度的5800万美元，用于船队钻机升级 [7] 全年财务表现 - 全年归属于控股股东净亏损5.12亿美元，每股摊薄亏损0.76美元；调整后净亏损5400万美元，每股摊薄亏损0.26美元 [9] - 全年合同钻探收入35.24亿美元，高于2023年的28.32亿美元；运营和维护成本21.99亿美元，高于2023年的19.86亿美元 [22] - 全年经营活动提供现金4.47亿美元，投资活动使用现金1.51亿美元，融资活动使用现金3.5亿美元；现金及现金等价物净减少5400万美元 [26] 业务亮点与展望 - 2024年公司在海上钻井技术创新方面取得进展，执行行业首例20K海底完井作业，引入新技术提升运营表现，获24亿美元积压订单 [8] - 公司合同覆盖至2026年，未来目标是强化运营执行和严格成本控制，将积压订单转化为现金，降低资产负债表杠杆 [8] 公司概况 - 公司是国际领先海上合同钻探服务提供商，专注超深水和恶劣环境钻井服务，拥有并运营34座移动海上钻井装置 [12][13] 会议信息 - 公司将于2025年2月18日举行电话会议讨论业绩，可通过拨打+1 785 - 424 - 1116并提供会议代码540196参加，也可在公司网站收听直播和回放 [14][15][16]

文章核心观点 - 海洋钻井服务公司Transocean Ltd.获得新合同和续约，增加1.75亿美元积压订单，增强市场地位并提供地域多元化，对公司财务前景有积极影响 [1][2] 分组1：RIG合同情况 - 公司获得来自Reliance Industries、Equinor和Woodside Energy等客户的合同续约 [3] - Reliance Industries在印度为超深水钻井平台Dhirubhai Deepwater KG1行使四口井选择权，日费率41万美元，2026年4月至2029年5月工作 [3] - Equinor在挪威为钻井船Transocean Enabler行使三口井选择权，日费率42.8万美元，工作至2027年 [4] - Woodside Energy在澳大利亚为钻井船Transocean Endurance行使一口井选择权，日费率39万美元，工作至2026年年中 [4] 分组2：RIG积压订单情况 - 相关合同总积压订单达1.75亿美元，截至2025年2月12日公司总积压订单约83亿美元 [5] - 强大的积压订单为未来现金流提供清晰可见性，并在市场低迷时提供缓冲，在周期性行业中提供稳定性 [5] 分组3：RIG公司优势 - 公司船队是世界上最现代化和多功能的船队之一，专注于海洋钻井业务技术要求高的领域 [6] - 公司获得的日费率表明对高规格资产的强劲需求，有助于改善现金流 [6] 分组4：RIG公司评级及其他推荐股票 - Transocean目前Zacks排名为3（持有） [7] - 能源行业中SM Energy Company、Prairie Operating Co.和Gulfport Energy Corporation是排名靠前的股票 [8] - SM Energy Company是北美独立油气公司，2024年收益预计同比增长15.11% [9] - Prairie Operating Co.是美国独立能源公司，2024年收益预计同比增长81.19% [10] - Gulfport Energy是北美独立天然气和石油公司，2024年收益预计同比增长108.53% [11]

文章核心观点 罗森律师事务所提醒在2023年5月1日至2024年9月2日期间购买越洋公司证券的投资者2025年2月24日为首席原告截止日期，符合条件者或可获赔偿 [1] 案件详情 - 诉讼称在上述期间被告作出虚假和误导性陈述及未披露相关信息，包括两艘船为非战略资产、公司记录的资产估值被高估、出售船只减值近两倍、被告对公司业务等积极陈述具误导性或缺乏合理依据，市场知晓真实情况后投资者受损 [4] 参与集体诉讼方式 - 可访问https://rosenlegal.com/submit - form/?case_id = 32789，或免费致电866 - 767 - 3653联系Phillip Kim律师，或发邮件至[email protected]了解相关信息 [2][5] 首席原告相关 - 若想担任首席原告，必须在2025年2月24日前向法院提出申请，首席原告代表其他集体成员指导诉讼 [2] 选择罗森律师事务所原因 - 鼓励投资者选择有成功记录的合格律师，很多发布通知的公司无类似经验、资源和同行认可，罗森律师事务所代表全球投资者，专注证券集体诉讼和股东派生诉讼，曾达成针对中国公司有史以来最大证券集体诉讼和解，2017年证券集体诉讼和解数量排名第一，2013年以来每年排名前四，为投资者追回数亿美元，2019年为投资者获超4.38亿美元赔偿，2020年创始合伙人被评为原告律师界巨头，多位律师获认可 [3] 集体认证相关 - 目前集体未获认证，认证前若不聘请律师则无律师代表，投资者可自行选择律师，也可暂不作为缺席集体成员，能否分享未来赔偿与是否担任首席原告无关 [6] 律所社交平台及联系方式 - 可在领英、推特、脸书关注律所获取更新，联系信息包括律所地址、电话、传真、邮箱和网址 [7]

文章核心观点 - Transocean Ltd.（RIG）将于2月17日收盘后公布第四季度财报，Zacks共识预期为每股收益2美分，营收9.5806亿美元，公司营收可能改善但成本上升或影响利润，模型未预测此次财报盈利超预期 [1][6][7][8] 分组1：Q3财报亮点及盈利惊喜历史 - 上一季度公司调整后盈利超共识预期，调整后每股收益盈亏平衡，高于Zacks共识预期的亏损4美分，调整后营收9.48亿美元，超Zacks共识预期1.3% [3] - 过去四个季度中公司有三个季度盈利超Zacks共识预期，一个季度未达预期，平均惊喜率为37.13% [4] 分组2：第四季度预期数据变化趋势 - 过去七天里Zacks对2024年第四季度盈利的共识预期保持不变，预计同比增长28.08%，营收预计同比增长122.22% [4] 分组3：Q4财报发布前需考虑的因素 - 公司通过为油气公司提供钻井服务盈利，出租专业海上钻井平台、设备和工人，向客户收取使用费用 [5] - 预计第四季度营收从去年同期的7.48亿美元增至9.6亿美元，超深水浮式钻井平台业务预计同比增长26.8%至6.798亿美元，恶劣环境浮式钻井平台业务预计同比增长36.7%至2.802亿美元 [6] - 公司总成本和费用预计同比增长2.2%至8.206亿美元，运营和维护成本预计同比增长2.8%至5.849亿美元，一般及行政费用预计同比增长2.3%至5120万美元，成本上升归因于通胀环境和劳动力市场紧张 [7] 分组4：模型对公司的预测 - 模型未预测公司本季盈利超预期，盈利超预期需正的盈利ESP和Zacks排名1、2或3，公司不满足此条件 [8] - 公司盈利ESP为 -136.36%，目前Zacks排名为3 [9] 分组5：可考虑的能源类股票 - CNX Resources（CNX）盈利ESP为 +3.60%，Zacks排名2，2025年每股收益预计同比增长4.18%，市值约45.7亿美元 [10] - Calumet, Inc.（CLMT）盈利ESP为 +7.11%，Zacks排名2，2025年每股收益预计同比增长104.46%，市值约13.9亿美元，股价一年上涨1% [11] - California Resources（CRC）盈利ESP为 +2.59%，Zacks排名3，定于3月3日发布财报，过去四个季度盈利均超共识预期，平均惊喜率为13.11%，市值约44.4亿美元，股价一年下跌9.9% [11][12]

文章核心观点 - 利维&科尔辛斯基律师事务所就越洋有限公司证券欺诈提起集体诉讼，为受影响投资者追讨损失 [1] 案件详情 - 投诉称被告虚假陈述或隐瞒信息，包括发现者灵感号和开发钻探三号油井为非战略资产、公司资产估值高估、出售船只减值近两倍、被告对公司业务等积极表述具误导性或无合理依据 [2] 后续安排 - 若在相关时间段内越洋有限公司投资受损，需在2025年2月24日前申请成为首席原告，不担任首席原告也可参与赔偿分配 [3] 律所优势 - 过去20年利维&科尔辛斯基律师事务所为受害股东争取数亿美元赔偿，擅长复杂证券诉讼，有超70名员工，连续7年跻身美国证券诉讼服务机构前50 [4] 联系方式 - 律所信息：利维&科尔辛斯基律师事务所，地址为纽约州纽约市白厅街33号17楼，邮编10004，邮箱[email protected]，电话(212) 363 - 7500，传真(212) 363 - 7171，网址www.zlk.com [5] - 投资者可通过链接https://zlk.com/pslra - 1/transocean - ltd - lawsuit - submission - form?prid = 128378&wire = 4获取信息，也可联系约瑟夫·E·利维律师，邮箱[email protected]，电话(212) 363 - 7500 [1]