UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark one) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2021 OR (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Delaware 95-3795478 6301 NW 5 Way, Suite 2900, Fort Lauderdale, FL 33309 (Address of principa ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarter ended September 30, 2020 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______. Commission File Number 0 - 24968 THE SINGING MACHINE COMPANY, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) (State of Incorporation ) (I ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______. (State of Incorporation ) (IRS Employer I.D. No.) 6301 NW 5 Way, Suite 2900, Fort Lauderdale FL 33309 (Address of principal executive offices) (954) 596-1000 Commission File Number 0 - 24968 [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K (Mark one) [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended March 31, 2020 OR [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _________ to ___________ Commission file number 000-24968 THE SINGING MACHINE COMPANY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other ...

FORM 10-Q UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 (Mark One) [X] QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarter ended September 30, 2019 [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______. Commission File Number 0 - 24968 THE SINGING MACHINE COMPANY, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) DELAWARE 95-3795478 (State o ...

财务数据关键指标变化 - 收入和利润（同比） - 2019年第二季度净销售额从183.7万美元增至480.9万美元，增长297.2万美元[117] - 2019年第二季度毛利润从39.1万美元增至98.8万美元，增长59.7万美元，毛利率从21.3%降至20.5%[118][119] - 2019年第二季度运营亏损从133.1万美元降至110.2万美元，减少22.9万美元[122] - 2019和2018年第二季度公司分别确认所得税收益约23.9万美元和32.4万美元，全年有效税率分别约为21.5%和23.9%[124] - 2019年第二季度净亏损从103.4万美元降至87万美元[125] 财务数据关键指标变化 - 成本和费用（同比） - 2019年第二季度总运营费用从172.3万美元增至209万美元，增长36.7万美元[120] 财务数据关键指标变化 - 其他财务数据 - 截至2019年6月30日，公司现金从11.8万美元增至57.7万美元，营运资金约为551万美元[126] - 2019年第二季度经营活动提供净现金2.5万美元，上年同期使用150.1万美元[126][127] - 公司循环信贷额度旺季最高为1500万美元，淡季降至750万美元，到期日为2020年7月[131] 各条业务线表现 - 2019和2018财年，公司第二和第三季度销售分别占净销售额约94%和89%[115][135]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 公司2019财年总营收为4650万美元，同比下降1430万美元（约25%）[102][105] - 因Toys R Us破产损失销售收入1010万美元，占收入下降总额的71%[102][105] - 毛利率下降0.5个百分点至25.3%，主要因高毛利产品线流失[102][107][108] - 税前利润80万美元，较上年70万美元增长10万美元[113] - 有效税率从78.1%降至20.1%，受税收改革法案影响[116] - 净利润60万美元，较上年20万美元增长40万美元[119] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2019财年广告津贴支出230万美元，2018财年为180万美元[54] - 营业费用减少400万美元（26.9%），主要来自坏账回收及信贷核销[110] - 2018年因第二大客户破产产生310万美元坏账支出，2019财年追回50万美元[52] - 2018财年因Toys R Us破产产生约310万美元坏账费用，该客户占公司2018财年销售额约17.3%[68] - 2019财年从Toys R Us破产管理索赔和退货贷项冲回中收回约50万美元[68] 各条业务线表现 - 经典卡拉OK机产品线占2019财年总营收54%[31] - 下载型卡拉OK机产品线占2019财年总营收28%[31] - SMC儿童玩具产品线占2019财年总营收9%[31] 各地区表现 - 公司2019财年直接进口销售占营收52%而国内销售占48%[28] - 公司产品通过国内仓库销售（48%）和中国直接发货（52%）两种方式分销[34] - 所有卡拉OK产品100%由中国广东省五家工厂生产[35] - 所有产品均在中国制造并进口，目前不受美国25%关税影响[44][51] - 公司在中国使用5家工厂生产大部分卡拉OK机，2020财年所有卡拉OK产品将由这些工厂生产[65] 客户集中度和退货情况 - 前五大客户在2019和2018财年分别占总销售额约86%和80%[29] - 2019财年三大客户分别贡献营收约39%、14%和13%[29] - 公司五大客户销售额占净销售额比例从2018财年的80%升至2019财年的86%[52] - 2019财年退货率占净销售额8.2%较2018财年6.0%上升2.2个百分点[33] - 2019财年客户退货金额达380万美元（占净销售额8.2%），2018财年为370万美元（占净销售额6.0%）[53] 库存和供应链管理 - 公司库存从2018年3月31日的810万美元降至2019年3月31日的600万美元（均扣除约30万美元准备金）[45] - 库存减少250万美元（29%），因处理为Toys R Us预留的库存[102][122] - 公司截至2019年3月31日和2018年3月31日的库存准备金均为约30万美元[136] 季节性特征和融资 - 第二和第三季度销售额合计占2019财年净销售额94%，2018财年为89%[58] - 2019财年第二和第三季度合计占净销售额约94%，2018财年同期为89%[129] - 季节性融资主要来自PNC银行循环信贷额度（2020年7月15日到期）和中国供应商延长付款期限[46] - 循环信贷额度峰值期可增至2000万美元，非峰值期限额750万美元[127] 管理层讨论和指引：运营和战略 - 公司与Stingray合作提供卡拉OK音乐服务，其拥有111个国家1.1亿付费电视用户[42] - 电子产品提供90天保修而音乐产品提供30天保修[37] - 采用新租赁准则后，公司预计确认约120万美元使用权资产和租赁负债[144] 管理层讨论和指引：高管薪酬 - 首席执行官Gary Atkinson 2019财年总薪酬为15万美元，相比2018年的22.36万美元下降32.9%[181] - 首席财务官Lionel Marquis 2019财年总薪酬为14.26万美元，相比2018年的18.69万美元下降23.7%[181] - 全球销售与营销副总裁Bernardo Melo 2019财年总薪酬为26.79万美元，相比2018年的45.41万美元下降41.0%[181] - 公司高管薪酬结构中无股权激励部分，2019财年所有高管股票奖励和期权奖励均为零[181] - 首席财务官Lionel Marquis年薪自2019年6月1日起从14.3万美元提高至15万美元[182] - 全球销售与营销副总裁Bernardo Melo年薪连续两年保持15.72万美元不变[183] - CEO薪酬比率：Atkinson总薪酬150,000美元，中位员工薪酬59,462美元，比率为2.5:1[190] 管理层讨论和指引：公司治理 - 审计委员会由Harvey Judkowitz(主席)和Joseph Kling组成，两人均符合独立董事资格[169] - 薪酬委员会由Harvey Judkowitz、Joseph Kling和Philip Lau组成[170] - 提名委员会由Philip Lau和Yat Tung Lau组成[171] - 所有高管均无雇佣合同，但享有控制权变更后的离职补偿条款[184] 股权和期权计划 - 截至2019年3月31日，流通在外股票期权为2,210,000股，加权平均行权价约0.25美元/股[75] - 截至2019年6月28日，已发行普通股38,464,753股，已注册3,794,250股待发行[76] - 公司授权发行100,000,000股普通股，董事会可未经股东批准发行最多59,325,247股[77] - 股权补偿计划中未行权期权600,000股行权价0.06美元，1,610,000股行权价0.32美元[93] - 截至2019年3月31日，2001年股票期权计划已授予940,000份期权，其中600,000份仍为未行权且完全归属[197] - 2001年计划授权总额1,950,000股普通股，单个财年个人最高450,000股[197] - 截至2019年6月28日，公司普通股总股本为38,464,753股，可行使期权为2,210,000股，合计40,674,753股[202] 股权结构 - 管理层8人合计持股2,376,647股，占总股本6.2%[202] - Sinostar持股19,623,155股，占总股本51.0%[202] - koncepts International Ltd.持股18,682,679股，占总股本48.6%[202] - 董事Judkowitz持有343,759股股票奖励和140,000份公司股票期权[194][196] - 董事Kling持有9,090股股票奖励和40,000份公司股票期权[194][196] - 董事Hon持有48,364股股票奖励和60,000份期权，Yat Tung Lau持有37,947股和40,000份期权，Philip Lau持有9,090股和40,000份期权[194][196] - CEO Gary Atkinson持有多种期权：120,000份行权价0.06美元(2020年到期)、150,000份0.21美元(2023年到期)、50,000份0.24美元(2026年到期)、100,000份0.47美元(2027年到期)[188] - CFO Lionel Marquis持有期权：120,000份行权价0.06美元、100,000份0.21美元、15,000份0.24美元、50,000份0.47美元[188] - VP销售Bernardo Melo持有期权：200,000份行权价0.06美元、250,000份0.21美元、25,000份0.17美元(2025年到期)、100,000份0.32美元(2026年到期)、200,000份0.47美元[188] 员工福利和运营成本 - 公司目前有36名全职员工，其中35名在美国[47] - 401(k)计划公司匹配贡献：100%匹配薪资递延供款至3%，50%匹配3%至5%，2019财年总成本约70,000美元[199] - 2019财年办公室年租金费用约20万美元，仓库年租金费用约50万美元[83][84] - 澳门办公室年租金费用约19,000美元，月租金固定为1,600美元[85] 关联方交易 - 2019年3月31日关联方应收款为30万美元，2018年为120万美元[208] - Starlight Debt剩余债务约80万美元，按6%年利率分期偿还[209] - 2019财年支付给Starlight Electronics工程及管理服务费约40万美元，2018年为30万美元[210] - 2019财年向Winglight销售额120万美元，平均毛利率30.1%；2018年销售额150万美元，毛利率21.8%[211] - 2019财年向Cosmo销售额40万美元，平均毛利率22.5%；2018年销售额60万美元，毛利率24.6%[212] - 2019财年支付给Merrygain Holding存储服务费10万美元，2018年为20万美元[213] - 公司应付关联方Starlight Marketing Limited款项约80万美元[128] 流动性和负债 - 现金减少60万美元至20万美元，主要用于固定资产购置和贷款偿还[121] - 公司应付账款约80万美元，其中约40万美元为应付产品供应商款项[128] - 公司银行定期票据当期应付款项约10万美元[128] - 公司应计费用约100万美元，其中约10万美元为应计工资，约60万美元为应付客户的广告及合作津贴[128] - 公司销售退货准备金约90万美元，将通过未来采购或退款方式结算[128] - 公司销售退货准备金2019年3月31日约90万美元，2018年同期约70万美元[140] 股价信息 - 2019财年第四季度普通股最高价0.44美元，最低价0.29美元[90]