公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为3.7436亿美元，较2021年12月31日的4.8574亿美元下降22.93%[10] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为991.4万美元，较2021年12月31日的1328万美元下降25.34%[10] - 截至2022年3月31日，公司累计亏损约3.772亿美元，股东赤字480万美元，现金及现金等价物约990万美元，营运资金520万美元，第一季度经营活动净现金使用量约980万美元[28] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为37436美元和48574美元[10] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为42243美元和46039美元[10] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东（赤字）权益分别为 - 4807美元和2535美元[10] 公司营收与利润关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为1.6124亿美元，较2021年同期的1.5473亿美元增长4.21%[11] - 2022年第一季度毛亏损为78.6万美元，而2021年同期毛利润为40.1万美元[11] - 2022年第一季度净亏损为716.2万美元，较2021年同期的775.2万美元减少7.61%[11] - 2022年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.84美元，2021年同期为0.91美元[11] - 2022年和2021年第一季度净销售额分别为16124美元和15473美元[11] - 2022年和2021年第一季度净亏损分别为7162美元和7752美元[11] - 2022年和2021年第一季度基本和摊薄后每股净亏损分别为 - 0.84美元和 - 0.91美元[11] - 2022年和2021年第一季度综合亏损分别为7163美元和7756美元[14] - 2022年第一季度净亏损7162美元，2021年同期为7752美元[22] - 2022年第一季度净收入为1612.4万美元，其中美国市场1444.5万美元，其他地区167.9万美元；2021年同期净收入为1547.3万美元，其中美国市场1391.1万美元，其他地区156.2万美元[64][65] 公司现金流关键指标变化 - 2022年第一季度经营活动使用的现金为981.2万美元，较2021年同期的1249.5万美元减少21.47%[22] - 2022年第一季度投资活动提供的现金为913.3万美元，而2021年同期使用的现金为51.2万美元[22] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为268.7万美元，2021年同期为0[22] - 2022年第一季度支付的利息现金为46.1万美元，2021年同期为48.5万美元[22] - 2022年第一季度经营活动使用现金约9812美元，2021年同期为12495美元[22] - 2022年第一季度投资活动提供现金9133美元，2021年同期使用现金512美元[22] - 2022年第一季度融资活动使用现金2687美元，2021年同期为0美元[22] 公司业务合作与融资动态 - 2022年4月6日，公司修改供应协议，预计改善浓缩液业务财务表现；同日与合作方达成股权协议，可获最高1500万美元投资，首笔750万美元已到账，第二笔需在6月30日前额外筹集1500万美元资金[30] - 2022年4月8日，公司与券商达成销售协议，可通过其发售最高1220万美元普通股[31] - 2022年4月6日公司与DaVita签订协议，已发行7500股X系列可转换优先股获750万美元，若6月30日前筹集1500万美元额外资本，将再发行7500股获750万美元[88] - 2022年4月6日，公司与DaVita修订产品购买协议，5月1日起提价并按季度转嫁部分通胀成本，部分成本设上限；公司需实施成本控制措施，满足最低现金契约，并在6月30日前筹集1500万美元额外资金[129][130] - 2022年4月8日，公司与Cantor Fitzgerald & Co.签订销售协议，可通过其不时发售最高1220万美元的公司普通股[131] - 公司与合作方达成股权协议，可获最高1500万美元投资，首笔750万美元已到账[30] - 公司与券商签订销售协议，可出售最高1220万美元普通股[31] 公司股票相关动态 - 2022年5月13日，公司进行1比11的反向股票分割，以符合最低出价要求[37][46] - 2022年5月9日，公司董事会批准1比11的反向股票分割，股东在同日年度会议上批准1比2至1比15的反向股票分割比例[132] - 反向股票分割于2022年5月13日东部时间凌晨12:01生效，普通股预计同日在纳斯达克资本市场以分割调整后的基础开始交易[133] - 反向股票分割旨在使公司符合纳斯达克资本市场最低出价价格要求，新CUSIP编号为774374300[135] - 公司于2022年5月13日进行反向股票分割以满足最低出价要求[37] - 2022年5月13日公司实施1比11的反向股票分割，所有流通股普通股、股票期权和X系列可转换优先股转换价格均作相应调整[46] 公司研发管线情况 - 公司有两款FDA批准的疗法Triferic和Triferic AVNU，2021年底提交IND申请，计划开展FPC平台治疗非透析缺铁性贫血的二期试验[26] - 公司研发管线中正在研究FPC对急性心力衰竭住院患者的治疗作用[26] 公司面临的挑战 - 公司面临通胀压力、融资限制、股价合规问题、贷款协议契约以及新冠疫情等挑战[29][35][36][38][39][40] - 公司透析浓缩业务面临通胀压力，引发对持续经营能力的重大怀疑[29] 公司资产与负债项目关键指标变化 - 截至2022年3月31日，应收账款为712.1万美元，较2021年12月31日的591.3万美元有所增加；合同负债为761.9万美元，较2021年12月31日的815.7万美元有所减少[67] - 截至2022年3月31日，未来预计确认的剩余履约义务收入（排除特定合同）总计760万美元；百特协议未履行的最低承诺产品销售额为480万美元[70] - 截至2022年3月31日，所有可供出售投资证券已清算；截至2021年12月31日，可供出售投资证券（债券）的摊余成本为914.3万美元，公允价值为915.8万美元[72][73] - 截至2022年3月31日，存货总计705.4万美元，较2021年12月31日的559.9万美元有所增加；其中Triferic库存净值为160万美元[75] - 截至2022年3月31日，物业和设备净值为237.7万美元，较2021年12月31日的248.6万美元有所减少；2022年第一季度折旧费用为10万美元，2021年同期为20万美元[77][79] - 截至2022年3月31日，应计负债总计437.3万美元，较2021年12月31日的509万美元有所减少[80] - 百特协议递延收入截至2022年3月31日为480万美元，较2021年12月31日的520万美元有所减少；2022年和2021年第一季度各确认收入约50万美元[81] - 万邦协议递延收入截至2022年3月31日和2021年12月31日均为250万美元；2022年和2021年第一季度各确认收入约10万美元[82] - 太阳制药协议递延收入截至2022年3月31日为7.75万美元，截至2021年12月31日为8万美元；2022年和2021年第一季度各确认收入约2500美元[83] - 2020年9月公司与Jeil Pharma签订协议，获020万美元预付费用，2021和2022年第一季度各确认2500美元收入，截至2022年3月31日和2021年12月31日递延收入约020万美元[84] - 2021年6月公司与Drogsan Pharma签订协议，获015万美元预付费用，2022年第一季度确认3750美元收入，2021年为零，截至2022年3月31日和2021年12月31日递延收入约014万美元[85][87] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，潜在稀释证券数量分别为2942517股和2989588股[53] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应收账款分别为712.1万美元和591.3万美元，合同负债分别为761.9万美元和815.7万美元[67] - 截至2022年3月31日，与剩余履约义务相关的预计未来收入为760万美元，其中百特协议未履行的最低承诺产品销售额为480万美元[70] - 截至2022年3月31日，公司已清算所有可供出售投资证券；截至2021年12月31日，可供出售投资证券的摊余成本为914.3万美元，公允价值为915.8万美元[72][73] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存货净额分别为705.4万美元和559.9万美元[75] - 截至2022年3月31日，公司将150万美元的存货分类为非流动资产，均与Triferic相关；Triferic存货净额为160万美元[75] - Triferic存货净额160万美元包括价值30万美元的Triferic（透析液）成品、价值40万美元的Triferic原料药和价值90万美元的Triferic原材料[76] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司物业和设备净值分别为237.7万美元和248.6万美元[77] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司物业和设备总值分别为957.6万美元和958.9万美元[77] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司物业和设备累计折旧分别为719.9万美元和710.3万美元[77] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月折旧费用分别为10万美元和20万美元[79] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计负债总额分别为437.3万美元和509万美元[80] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计研发费用分别为33.8万美元和36.6万美元[80] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计薪酬和福利分别为115.8万美元和179.1万美元[80] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计未凭单收据分别为53.7万美元和79.6万美元[80] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司应计工人补偿分别为45.8万美元和38.2万美元[80] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司其他应计负债分别为188.2万美元和175.5万美元[80] 公司股权结构情况 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司授权200万股优先股，无发行和流通股份；授权1.7亿股普通股，发行和流通股份均为8544225股[91][92] 公司薪酬费用情况 - 2022和2021年第一季度公司确认的基于股票的总薪酬费用分别为 - 17.9万美元和 - 23.6万美元[94] - 2022年第一季度，受限股票奖励未归属数量从7118股减至891股，因首席开发官辞职6227股被没收，减少薪酬费用040万美元[95] 公司股票期权情况 - 2022年第一季度授予的基于服务的股票期权行使价412美元，预期股价波动率762%，无风险利率198%，期限65年[100] 公司应计费用情况 - 截至2022年3月31日，公司因某些知识产权报销费用和分许可特许权使用费应计86400美元，包含在合并资产负债表的应计负债中[106] 公司租赁相关情况 - 截至2022年3月31日，公司有740万美元的经营和融资租赁负债以及720万美元的使用权资产；2021年12月31日，经营租赁负债为790万美元，使用权资产为770万美元[114] - 2022年和2021年第一季度，总租金费用分别为73.6万美元和58.3万美元；经营租赁的加权平均剩余租赁期限分别为3.4年和3.6年；融资租赁的加权平均剩余租赁期限分别为5.2年和5.4年；经营租赁的加权平均折现率均为6.3%；融资租赁的加权平均折现率分别为6.4%和5.4%[116] 公司贷款相关情况 - 2020年3月16日，公司签订贷款协议，可获最高3500万美元定期贷款，首笔2250万美元已完成发放，第二笔500万美元无法提取，第三笔750万美元需达成特定里程碑；净提款额为2120万美元，成交成本为130万美元[117][119] - 公司发行认股权证给Innovatus，第一笔定期贷款对应认股权证可购买43388股公司普通股，行使价为每股18.

公司基本信息 - 公司是美国第二大血液透析浓缩液供应商，年营收约6000万美元，约有300名员工[26] - 截至2021年12月31日，公司有300名员工，基本为全职员工，员工为“任意雇佣”制[189] 市场格局与患者数据 - 美国两大透析机构治疗约72%的患者，其中一家自行生产浓缩液和静脉铁剂，另一家与公司有供应协议[30] - 美国每年超100万人因急性心力衰竭住院[36] - 2019年底美国约有566,600名患者接受某种形式的透析治疗[65] - 2019年美国约87%的透析患者接受中心内血液透析，约有492,000名中心内血液透析患者，每年约有7400万次治疗[66] - 2019年底全球接受某种治疗的终末期肾病患者约为270万，过去10年的年平均增长率为7.4%[68] - 2009 - 2019年美国终末期肾病患者的年平均增长率>3%，预计2022年起恢复约3%的年增长率[68] - 大多数血液透析患者每周接受三次透析治疗，每年约153次[69] - 2019年美国居家输液和专业服务提供商护理超300万患者，较2008年增长300%[80] - 中国约有60万血液透析患者，印度约有12万，韩国约有7.8万，加拿大约有1.7万[106][107][110][112] - 美国透析提供商市场高度集中，前10大提供商组织治疗约90%的中心内血液透析患者[99] - 美国肾脏透析市场中，两家公司服务约74%的患者，透析程序按固定费率的总额预付报销模式报销[103] - Fresenius运营约2600家诊所，治疗美国约37%的中心内血液透析患者[123] 公司业务合作与协议 - 4月6日公司与DaVita达成战略协议，DaVita将分两期投资至多1500万美元优先股，首笔750万美元已在4月7日支付，第二笔750万美元待公司6月30日前额外筹集1500万美元资金后支付[33] - 公司目前销售Triferic、Triferic AVNU和透析浓缩液产品组合[45] - 2022年5月1日起公司与达维塔的产品购买协议价格上调，并可转嫁部分成本[97] - 公司已在中国、印度、韩国、土耳其、秘鲁和智利建立Triferic销售合作关系，并继续寻求其他国家和地区的国际许可机会[105] - 2021年8月公司大幅缩减支持Triferic（透析液）在美国商业化的实地销售团队[100] - 公司与Wanbang在2019年完成两项临床药理学研究，Wanbang于2021年1月启动Triferic在中国的临床3期研究患者招募[136] - 公司与Jeil合作，Jeil于2022年1月获得韩国食品药品安全部对Triferic Injection (AVNU)和Triferic Dialysate的批准[110] - 公司与Drogsan签订协议，Drogsan于2022年1月提交Triferic AVNU在土耳其的申请[111] - 与Baxter的分销协议初始期限为10年，至2024年10月2日结束[148] - Baxter若实现指定销售目标并支付750万美元延期费，分销协议可延长5年，首次延期后还可再延5年且无需额外费用[153] - 若双方共同决定，Baxter将支付至多1000万美元在太平洋时区建造新制造工厂[151] - 2018年与Charak签订MSA，向Dr. Gupta支付100万美元，分四期，每期25万美元[154] 产品相关数据与研究 - 家庭输液治疗服务的患者数量从2010年的约80万增长到2019年的超300万[34] - 估计40%-55%的家庭胃肠外营养患者缺铁[34] - 公司计划在2022年启动家庭输液缺铁性贫血患者的2期临床研究，预计研究开始后约12 - 18个月获得顶线数据[35] - FPC已给药超160万剂，在临床试验中显示出疗效且耐受性良好[37] - FPC给药超120万剂，未报告过敏或超敏反应事件[43] - 2021年公司估计供应了约27%的美国国内透析浓缩液市场[48] - 血液透析相关的失血每年平均约1g - 1.5g元素铁[58] - Triferic每次血液透析治疗可向骨髓输送约5mg - 7mg铁[59] - 透析患者每次透析会损失约5 - 7mg铁[71] - Triferic（透析液）于2015年获FDA批准液体剂型，2016年获批准粉末剂型，2019年5月在美国商业推出[57][61] - 居家肠胃外营养、正性肌力药、化疗、生物制剂疗法的患者中铁缺乏比例分别约为50%、50%、17%、10%[91] - 约11.3万居家肠胃外营养患者中，8.3万需短期护理（平均45天），3万需长期护理，36% - 55%患者铁缺乏[95] - 透析浓缩液约占公司2021年营收的98.3%，约89.4%的2021年销售额来自美国的分销商和客户[98] - 2020年3月27日Triferic AVNU（IV）获FDA批准，2021年第一季度开始商业销售[102] - 一项研究显示Triferic每年可节省药房成本29.6万美元，每周ESA剂量相对减少26.4%，所有铁产品使用相对减少超95%[133] - 计划在2022年下半年向FDA咨询，开展FPC治疗急性心力衰竭的概念验证研究[139] - 铁缺乏是所有形式心力衰竭常见合并症，比例为50 - 70%[138] - 住院急性心力衰竭患者平均5天住院期间可通过FPC获得200mg即时生物利用铁，约相当于1克以上现有传统大分子静脉铁[138] 财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年DaVita分别占公司浓缩液销售额的47%和50%，应收账款分别为100万美元和110万美元[117] - 2021年和2020年公司直接向Baxter的销售额分别约占26%和25%，应收账款分别为350万美元和160万美元[119] - 2021年和2020年Nipro Medical Corporation分别占公司销售额的8%和7%，过去三年无其他客户占比超10%[120] - 2021年和2020年公司国际销售分别占总销售额的10%和9%[121] - 公司自成立以来累计亏损约3.701亿美元，预计未来仍会亏损[195] - 截至2021年12月31日，公司拥有约2240万美元的现金、现金等价物和可供出售投资，营运资金为1430万美元[195] - 2021年全年经营活动使用的净现金约为3350万美元[195] - 2020年3月，公司与Innovatus签订贷款协议，可获得最高3500万美元的定期贷款，成交时净提款约为2100万美元[196] - 2021年9月，公司对贷款协议进行修订，同意分十期预付总计750万美元本金，若在2023年9月24日或之前提前偿还所有未偿定期贷款，需支付5%的额外预付溢价[199] - 贷款协议要求，若定期贷款本金总额超过1500万美元，公司需保持至少500万美元的最低流动性[199] - 公司与DaVita的证券购买协议限制债务融资，在DaVita持有投资超过50%时，公司只能以特定形式产生额外债务，除非获得DaVita同意[203] - 公司若无法维持贷款协议中的契约合规，可能触发违约事件，导致立即偿还未偿债务[200][201][202] - 公司未来运营需筹集额外资金，但无法保证能以可接受的条款获得融资[203] 专利与监管相关 - 美国市场医疗器械510(k)清关通常需3 - 6个月[164] - 公司受FDA及其他联邦、州和地方机构监管，持有多项FDA产品批准[160] - 公司利用CMO制造和包装药品，CMO需为FDA注册药品制造机构[143] - 截至2021年12月31日，公司拥有或有权使用27项已发布专利（3项美国专利和24项外国专利）和53项待申请专利（7项美国专利和46项外国专利）[185] - Triferic（IV和透析液）美国有2项已发布专利，2027 - 2029年到期，1项待申请；外国有4项已发布专利，2028年到期，26项待申请[186] - Triferic（ESA节约）美国无已发布专利，2034年到期，1项待申请；外国有11项已发布专利，2034年到期，20项待申请[186] - Triferic（TPN）美国有1项已发布专利，2030年到期，无待申请；外国有9项已发布专利，2026年到期，无待申请[186] - 公司血液透析浓缩产品和其他辅助设备需符合FDA 510(k)要求，已获得液体和粉末形式血液透析浓缩物以及干酸浓缩物混合器的510(k)许可[170] - 药品上市需经过临床前研究、提交IND申请、人体临床试验、提交NDA申请以及FDA审核批准等步骤，NDA申请成本高昂[172] - 人体临床试验通常分三个阶段，FDA可随时下令暂停或终止临床试验[174] - 根据PREA，NDAs或其补充文件需包含评估药物在相关儿科亚群中安全性和有效性的数据，FDA可给予全部或部分豁免或延期[178] - 根据BPCA，满足一定条件的NDA持有者可获得药品营销独占权或专利保护6个月的延期[179] 公司潜在风险 - 公司依赖关键人员，若失去他们的服务，可能阻碍发展和商业化目标的实现[207][208][209] - 公司业务可能受激进股东行动影响，包括潜在的董事选举代理权争夺战[216] - 2017年股东大会公司遭遇代理权争夺战，导致董事会变更并产生大量成本[216] - 未来代理权争夺战需公司承担高额法律费用和代理权征集费用[216] - 潜在代理权争夺战会干扰公司战略计划执行，引发对未来方向的不确定性[216] - 潜在代理权争夺战会对公司与客户、供应商、投资者等的关系产生不利影响[216] - 潜在代理权争夺战可能导致公司失去潜在商业机会[216] - 潜在代理权争夺战会使公司更难吸引和留住合格人才[216] - 潜在代理权争夺战会对公司业务和经营业绩产生重大不利影响[216]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度末，公司现金、现金等价物和投资约为3320万美元，符合预期 [18] - 第三季度净销售额为1600万美元，2020年第三季度为1530万美元，2021年第二季度为1510万美元 [18] - 第三季度血液透析浓缩液净销售额约为1570万美元，较上一年第三季度增加约71.3万美元，较2021年第二季度增加约84.5万美元 [19] - 第三季度Triferic总销售额约为28万美元，与2020年第三季度和2021年第二季度基本持平 [20] - 第三季度经营活动净现金使用量为710万美元，第二季度为490万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 透析浓缩液业务国内外表现符合预期，随着疫情影响消退，浓缩液销售开始回升 [6][19] - Triferic第三季度收入与第二季度基本持平，虽有客户合同到期，但通过与新诊所达成协议和提高平均售价稳定了收入 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2019年，家庭输液治疗市场有超320万患者，是一个快速增长的医疗细分领域 [9] - 美国约70万接受家庭输液治疗的患者可能受益于FPC治疗缺铁症，潜在可寻址市场机会达6亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在透析业务基础上，推进FPC平台在透析外的开发，提交了用于家庭输液治疗患者的FPC的IND申请 [5][6] - 鉴于Triferic在美国透析市场加速推广面临阻力，公司决定转变其在美国的商业战略，调整销售和营销工作，并寻找销售合作伙伴 [14][15] - Triferic在国际市场有发展潜力，许多美国以外国家的透析支付模式更有利于创新产品，公司合作伙伴正努力在各自国家获得监管批准并开始商业化 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身是处于发展阶段的生物制药公司，有稳定的创收产品基础，未来有较大发展机会 [23] - 家庭输液治疗临床试验受疫情影响较小，甚至在某些方面受益于疫情带来的研究设计优化；心力衰竭试验需与FDA确认相关要求，且希望开展试验时疫情对医院的影响减小 [29][30][32] 其他重要信息 - 公司已完成供应链和物流项目的大部分分析，正优先考虑短期、中期和长期计划，预计明年年初分享更多信息 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 疫情对公司临床开发活动有何影响，未来几个月影响是否会减弱 - 家庭输液治疗试验受疫情影响小，患者在家接受治疗，家庭医护人员上门服务是常规操作，且疫情使临床研究组织优化了此类研究设计，有更多远程数据录入和更少的接触式数据收集及患者管理 [29][30][31] - 心力衰竭试验需与FDA确认短期治疗的时间要求等相关要求，疫情使与FDA的面对面会议减少，改为电话或通信沟通；希望开展试验时疫情对医院的影响减小 [32][33][34] 问题2: 公司战略转变及寻找合作伙伴的情况下，是仅让合作伙伴负责商业产品推广，还是也参与临床开发项目 - 目前主要关注Triferic在美国的商业化合作，暂不考虑两个开发项目的合作；心力衰竭适应症在II期后有合作可能，家庭输液治疗项目是否合作取决于III期项目规模等因素 [36][37] 问题3: 国际市场是否有值得关注的发展，包括商业发布或合作协议，时间框架和具体地区 - 中国和印度的项目正在进行中，预计2023年上半年看到中国临床试验数据，之后进入监管流程再推出产品 [40] - 公司等待韩国当局对合作伙伴Jeil今年早些时候提交的NDA申请的回复，若获批可能是首个产品发布，目前正在为发布做准备 [41]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为5.87亿美元和7.77亿美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为4.76亿美元和4.36亿美元[10] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益分别为1.11亿美元和3.42亿美元[11] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司净销售额分别为1.60亿美元和1.53亿美元[13] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司净销售额分别为4.66亿美元和4.70亿美元[13] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司净亏损分别为758.1万美元和735.0万美元[13] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司净亏损分别为2373.3万美元和2222.7万美元[13] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司综合亏损分别为757.7万美元和734.7万美元[16] - 2021年前三季度和2020年前三季度，公司综合亏损分别为2373.4万美元和2223.0万美元[16] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司发行和流通的普通股分别为9396.64万股和9357.32万股[11] - 2020年1月1日公司普通股股份为65,378,890股，股东权益为20,320美元；截至2020年9月30日，股份增至93,573,165股，股东权益为42,075美元[20] - 2021年前九个月净亏损23,733千美元，2020年同期为22,227千美元[23] - 2021年前九个月经营活动使用现金24,508千美元，2020年同期为21,072千美元[23] - 2021年前九个月投资活动使用现金229千美元，2020年同期提供现金2,575千美元[23] - 2021年前九个月融资活动使用现金555千美元，2020年同期提供现金63,317千美元[23] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为23,390千美元，2020年同期为56,614千美元[23] - 截至2021年9月30日，公司累计亏损约3.611亿美元，股东权益为1110万美元[29] - 截至2021年9月30日，公司现金、现金等价物和可供出售投资约3320万美元，营运资金为2430万美元[29] - 2021年现金及现金等价物减少2529.2万美元，2020年增加4482万美元[23] - 2021年净亏损2373.3万美元，2020年净亏损2222.7万美元[23] - 2021年投资活动现金使用22.9万美元，2020年提供257.5万美元[23] - 2021年融资活动现金使用55.5万美元，2020年提供6331.7万美元[23] 公司业务线及经营相关情况 - 公司是商业阶段的生物制药公司，有两个FDA批准的疗法Triferic和Triferic AVNU[26][27] - 公司是美国第二大血液透析浓缩液供应商，年营收约6000万美元[28] 公司合规及限制情况 - 公司公众流通股低于7500万美元，受S - 3表格注册声明中小额暂搁发行限制，可能限制其通过该声明筹集资金的能力[30] - 公司收到纳斯达克关于最低出价要求合规的摘牌通知信，需在180个日历日内（即2021年12月8日前）使普通股收盘价至少连续10个工作日达到每股1美元以恢复合规[30] 公司财务准则及收入确认情况 - 公司在评估2021年4月财务会计准则委员会发布的ASU 2021 - 04对其合并财务报表的影响[44] - 公司根据ASC 606确认收入，遵循识别合同、识别履约义务、确定交易价格、分配交易价格和确认收入五个步骤[45] - 公司收到五份分销和许可协议的预付费用，其中来自万邦、太阳制药、日进制药和Drogsan Pharma的费用在适用协议估计期限内确认为收入，来自百特医疗的费用在协议下估计产品销售发生时确认为收入[51] - 公司与百特的分销协议业务及大多数国际客户业务在发货点确认收入，其他业务在客户取得产品控制权或收到产品时确认收入[52] - 客户付款期限平均为30天，经销商付款期限平均为45天[52] - 收入按主要地理市场、主要产品线和收入确认时间进行分解[53] 公司各业务线收入及相关指标变化 - 2021年第三季度净收入为1598.8万美元，2020年同期为1528万美元；2021年前九个月净收入为4659.9万美元，2020年同期为4703.3万美元[55] - 2021年第三季度净收入为1.5988亿美元，美国市场为1.4243亿美元，其他地区为1745万美元；2021年前九个月净收入为4.6599亿美元，美国市场为4.188亿美元，其他地区为4719万美元[55] - 2020年第三季度净收入为1.528亿美元，美国市场为1.4188亿美元，其他地区为1092万美元；2020年前九个月净收入为4.7033亿美元，美国市场为4.2375亿美元，其他地区为4658万美元[55] 公司资产相关指标变化 - 截至2021年9月30日，应收账款为603.6万美元，2020年12月31日为417.1万美元；合同负债为870.5万美元，2020年12月31日为1019万美元[57] - 截至2021年9月30日，未来预计确认的剩余履约义务收入为870万美元，Baxter协议未完成的最低承诺产品销售额为570万美元[61] - 截至2021年9月30日，可供出售投资中债券的摊余成本为980.5万美元，公允价值为981.3万美元；2020年12月31日摊余成本为998.7万美元，公允价值为999.7万美元[62] - 截至2021年9月30日，存货总计555.4万美元，其中非流动资产为150万美元，Triferic库存净值为160万美元；2020年12月31日存货总计508.9万美元[64] - 截至2021年9月30日，财产和设备净值为250.7万美元，2020年12月31日为264.2万美元；2021年第三季度折旧费用为10万美元，2020年同期为20万美元；2021年前九个月折旧费用为50万美元，2020年同期为60万美元[67] 公司负债相关指标变化 - 截至2021年9月30日，应计负债总计437.1万美元，2020年12月31日为501.3万美元[68] - 截至2021年9月30日，Baxter协议递延收入为570万美元，2020年12月31日为720万美元；2021年第三季度和前九个月分别确认收入约50万美元和150万美元[69] - 截至2021年9月30日，Wanbang协议递延收入为260万美元，2020年12月31日为270万美元；2021年第三季度和前九个月分别确认收入约5.3万美元和20万美元[71] - 截至2021年9月30日，Sun Pharma协议递延收入为8.25万美元，2020年12月31日为9万美元；2021年第三季度和前九个月分别确认收入约2500美元和7500美元[75] - 2021年6月公司与Drogsan Pharma签订许可和供应协议，获0.15百万美元预付费用，2021年第三季度确认收入3,750美元，截至9月30日递延收入约0.15百万美元[77] 公司股权及股票薪酬相关情况 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司授权优先股2,000,000股，无已发行或流通股份；授权普通股170,000,000股，分别有93,966,381股和93,573,165股已发行和流通[78][79] - 公司与Cantor Fitzgerald & Co.签订销售协议，可发售最高40.0百万美元普通股，注册声明于2021年10月1日到期，截至9月30日约32.3百万美元额度未使用[80][81] - 2021年第三季度和前九个月，公司基于服务的股票薪酬费用分别为361,000美元和558,000美元，2020年同期分别为250,000美元和 - 276,000美元[83] - 截至2021年9月30日，未归属受限股票奖励为78,300股，因前首席科学官离职没收68,500股，减少股票薪酬费用0.4百万美元[84] - 2021年前九个月，服务型受限股票单位未归属期初为265,494股，授予310,050股，归属221,474股，没收11,799股，期末为342,271股；2021年第三季度和前九个月确认股票薪酬费用分别为0.1百万美元和0.3百万美元[86] - 截至2021年9月30日，无未到期基于绩效的受限股票单位[87] - 2021年前九个月，服务型股票期权授予1,872,162股，没收385,278股，到期1,333,220股；2021年第三季度和前九个月确认股票薪酬费用分别为0.3百万美元和1.0百万美元，截至9月30日未确认费用约1.7百万美元，预计3.0年确认[89][90][91][93] - 2021年前九个月，基于绩效的股票期权到期750,000股，截至9月30日无未到期；2021年第三季度和前九个月确认股票薪酬费用分别为0和 - 0.4百万美元[94] - 2021年授予服务型股票期权的假设条件为：行权价0.61 - 1.73美元，预期股价波动率75.8% - 77.7%，无风险利率0.47% - 1.06%，期限5.5 - 6年[89] 公司协议及费用相关情况 - 公司与Charak的MSA协议规定向Dr. Gupta支付100万美元，分四期支付，每期25万美元，2019年底已支付完毕，并计提10万美元法律费用报销，2020年底完成报销义务，2021年9月30日计提20万美元IP报销和 sublicense特许权使用费[95] - 公司租赁多处设施，包括密歇根州51,000平方英尺和17,500平方英尺的设施、得克萨斯州51,000平方英尺的设施、南卡罗来纳州57,000平方英尺的设施以及新泽西州4,100平方英尺的办公空间，租赁期限至2022 - 2025年不等[100] - 2021年9月30日，公司的经营和融资租赁负债为710万美元，使用权资产为690万美元；2020年12月31日，经营租赁负债为300万美元，使用权资产为290万美元[101] - 2021年第三季度，经营租赁成本为45.7万美元，2020年同期为38.2万美元；2021年前九个月，经营租赁成本为130.9万美元，2020年同期为122.8万美元[104] - 2021年第三季度，总租金费用为65万美元，2020年同期为47.6万美元；2021年前九个月，总租金费用为184.6万美元，2020年同期为164.3万美元[104] - 经营租赁的加权平均剩余租赁期限2021年为3.7年，2020年为2.3年；融资租赁合同加权平均剩余租赁期限2021年为5.5年，2020年为0年[104] - 经营租赁的加权平均折现率2021年为6.3%，2020年为6.8%；融资租赁的加权平均折现率2021年为5.9%，2020年无数据[104] - 2020年3月，公司与Innovatus签订贷款协议，可获最高3500万美元定期贷款，第一笔2250万美元已完成发放，公司不再有资格提取第二笔500万美元，满足条件可提取第三笔750万美元，净提款额为2120万美元，成交成本为130万美元[109] - 定期贷款将于2025年3月16日到期，年利率为Prime Rate和4.75%中的较高者加4.00%，初始利率为8.75%，有效利率为11.3%；2021年和2020年第三季度利息费用分别为60万美元和70万美元，前九个月分别为180万美元和130万美元[110] - 截至2021年9月30日，公司遵守所有报告和财务契约，贷款协议下的应付款项被分类为流动负债[111] - 公司为第一笔定期贷款向Innovatus发行认股权证，可按每股1.65美元的行使价购买总计477,273股公司普通股[112] - 公司根据ASC 470评估认股权证，基于基础工具和认股权证的相对公允价值确认约50万美元的额外债务折扣[112] - 2021年9月24日，公司与Innovatus修订贷款协议，需从2021年12月1日起分十期等额预付总计750万美元定期贷款本金[114] - 若公司在2023年9月24日或之前预付所有未偿还定期贷款，需支付5%的额外预付溢价[114] - 截至2021年9月30日，定期贷款未偿还余额为2120万美元，扣除未摊销发行成本和未 accreted 折扣130万美元[115] - 2021年7月3日，公司签订200万美元短期应付票据，年利率3.93%，用于支付保险费，截至9月30日余额为130万美元[117] - 公司与Charak的2002协议规定公司拥有Triferic®产品相关专利和信息的全球独家权利，2018年Charak MSA支付给Dr. Gupta 1.0百万美元，分四期支付[95] -

财务数据和关键指标变化 - 第二季度末现金、现金等价物和投资约为4100万美元，公司认为自身财务状况良好，足以推动战略计划 [23] - 本季度经营活动净现金使用量为490万美元，第一季度为1250万美元，第二季度现金使用符合预期，反映了季节性、时间因素以及效率计划的影响 [24] - 第二季度净销售额为1510万美元，血液透析浓缩液净销售额约为1490万美元，过去四个季度销售额大致持平，略低于上一年，主要受新冠疫情对美国客户透析人群的影响，预计未来随着患者数量增长和增长计划实施，销售额将有所改善 [25] - Triferic总销售额约为27.3万美元，与2020年第二季度相比增长约15%，与今年第一季度基本持平 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 透析业务由Triferic和浓缩液的收入组成，Triferic在美国透析市场第二季度净销售额与第一季度持平，活跃和下单诊所数量增加，但部分诊所因被大型透析机构收购或所有权、管理变更而停止使用 [18] - 浓缩液业务在国内外表现符合预期，公司正与两大客户探讨在美国扩大该业务的地理范围 [6] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际透析市场未像美国市场那样实行按人头付费，公司认为国际扩张将在未来几年成为重要的收入和价值来源 [15] - 加拿大有超过2万名透析患者，Triferic AVNU获加拿大卫生部批准，有望成为该地区透析诊所和患者的重要新治疗选择 [16] - 土耳其每年约有6.5万名患者接受血液透析，公司与Drogsan制药公司达成独家许可协议，将在土耳其商业化Triferic AVNU [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将透析业务的坚实基础、实力和声誉与FPC平台在多种疾病状态下的治疗潜力相结合，以加速增长 [6][23] - 公司正在探索FPC在家庭输液治疗缺铁性贫血和治疗急性心力衰竭住院患者缺铁方面的应用，并计划与FDA沟通潜在的开发途径 [7][13][14] - 公司继续推进国际扩张，Triferic AVNU获加拿大卫生部批准，与Drogsan制药公司达成土耳其独家许可协议，延长与Nipro Medical Corporation在拉丁美洲和加勒比地区的分销协议 [16][17] - Triferic在美国透析市场面临竞争，竞争对手提供捆绑产品，且市场实行按人头付费的报销方案，采用新医疗实践进展缓慢，需要更多真实世界证据来证明其临床益处和成本节约 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 家庭输液治疗是医疗保健中快速增长的领域，因技术进步、成本效益和便利性，以及新冠疫情的推动而发展迅速，但目前缺铁性贫血的治疗方法存在不足，FPC可能适合家庭输液应用 [9][10][12] - 急性心力衰竭住院患者的缺铁治疗有潜在需求，FPC可能改善心脏功能，缩短住院时间，降低医疗成本和患者痛苦 [13][14] - 公司认为Triferic是安全、有效、重要且创新的治疗方法，有越来越多的真实世界证据证明其对诊所的临床、运营和财务益处，但会谨慎对待未来的商业支出 [21] - 公司认为自己是处于发展阶段的生物制药公司，有稳定的基础收入产品，未来有多个近期商业和开发里程碑 [22][26] 其他重要信息 - 公司已向FDA提交FPC家庭输液二期临床试验的预IND会议申请，并收到书面回复，正在与FDA沟通以澄清和完善研究设计元素，同时进行试验的后勤和准备工作 [7][8] - 两项单中心研究发表，均显示采用Triferic后静脉铁改善、使用便利性提高以及血红蛋白稳定性的相似趋势，公司正在完成最大数据队列的手稿，并预计在今年的ASN会议上展示初步数据 [19][20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明家庭输液试验的澄清情况，是否接近达成协议，以及如何看待试验开始日期？G&A费用的控制是否会成为未来的基准？ - 公司仍预计在与FDA讨论后，今年能够启动试验，有多个问题需要澄清，目前通过信件、文件和电子邮件沟通，无法实时对话 [31] - 公司目前不提供费用方面的指导，正在对整个供应链和公司各职能进行审查，以确保专注于必要的支出，目前尚无法确定未来的费用情况，但在供应链分析方面取得了进展，对未来业务增长持乐观态度 [32][33] 问题2: FPC二期试验是否考虑排除新冠患者？如果纳入，是否有必要对该组进行事后分析？ - 公司尚未考虑新冠疫情的影响，但已将其对招募的影响纳入临床试验开发计划，FDA也未就产品在新冠患者中的使用发布指导意见，公司将寻求进一步建议 [36] 问题3: 能否透露为参加FPC试验的患者开发的教育材料的细节？ - 教育材料将作为试验方案的一部分，目前无法透露 [37] 问题4: 新冠疫情期间家庭透析用品未送达患者家中，而是留在门外，这是否会成为试验的问题？ - 与参与试验的药房和家庭医疗保健人员沟通后，目前这不是问题 [38] 问题5: 能否更新Triferic在其他美国以外地区商业化的潜在新合作伙伴情况？ - 除已讨论的内容外，目前没有新的合作伙伴，与其他国家的相关讨论仍在进行中 [40]

United States SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q Commission File Number: 000-23661 (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to ROCKWELL MEDICAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 38-3317208 (State or other jurisdic ...

行业趋势 - 家庭输液是快速增长的医疗领域，2010 - 2019年患者年治疗量从82.9万增长到322.4427万，增幅达400%[5][19][20] - 家庭输液增长受老龄化、成本风险、疫情、药物管线、报销政策、新技术和患者偏好等因素驱动[21] 产品优势 - FPC安全性与安慰剂相似，铁100%即时生物可利用，可绕过肝脏储存，在炎症和高铁调素存在时仍有生物活性，可在家规律低剂量治疗和预防缺铁性贫血复发[14] 市场机会 - 家庭输液患者群体有缺铁性贫血风险，扩大了FPC市场，如家庭肠外营养约50%（11.3万）、水化治疗约50%（8.6万）、化疗约17%（11.1万）、抗感染约10%（16万）患者缺铁或符合FPC治疗条件，美国市场机会估计达6亿美元[23][25][28][29][30] 发展规划 - 公司预计2021 - 2023年有多项里程碑，包括开发阶段会议、临床试验、产品上市、全球扩张等[35] 业务布局 - 公司业务涵盖透析商业化产品（透析浓缩液、Triferic、Triferic AVNU）、家庭输液FPC治疗缺铁性贫血、开发管线（FPC平台额外疗法），并利用FPC平台技术[38]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度血液透析浓缩液净销售额约为1520万美元，比2020年第一季度低约40万美元，但比2020年第四季度高约40万美元，公司认为与新冠疫情异常情况有关 [19] - Triferic总销售额约为30万美元，与2020年第一季度相比增长约11%，但较上一季度约35.9万美元的销售额有所下降 [20] - 截至2021年第一季度末，公司现金、现金等价物和投资约为4610万美元，第一季度现金消耗符合预期，预计2021年总体现金消耗将低于2020年 [20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 透析业务由Triferic和浓缩液的收入构成，继续稳步发展，公司是美国第二大血液透析浓缩液供应商，该业务年收入约6000万美元 [6][18] - Triferic在美国透析市场第一季度净销售额低于2020年第四季度，签约诊所净数量增加，但有三家诊所因收购或管理变更停止使用，积极治疗患者的诊所数量与上一季度持平 [7] - Triferic AVNU于2月商业推出，预计初期市场接受速度较慢，公司正积极探索替代给药方法，预计今年晚些时候向客户提供选择 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是将透析业务的坚实基础与FPC平台在多种疾病状态下产生的高增长潜力疗法相结合，加速公司增长 [6][18] - 公司选择家庭输液作为优先发展领域，认为FPC分子的安全性和有效性使其成为治疗家庭静脉治疗患者缺铁性贫血的理想选择，且家庭输液业务潜在利润率高于现有业务 [10][11][16] - 公司预计与FDA进行预IND会议，若结果成功，将于今年晚些时候启动针对家庭输液患者治疗贫血的铁产品的2期试验 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Triferic在透析的成本敏感型按人头付费环境中面临挑战，但随着下半年更多真实世界数据公布，预计其采用率将增加，使用Triferic的诊所已看到积极效果，客户忠诚度高 [9] - 家庭输液市场增长加速，受新技术、更多家庭治疗方案以及成本节约等因素驱动，私人健康保险公司和医疗保险对家庭输液有有利的报销政策 [13] - 公司认为未来基于FPC的产品符合医疗保险B部分和商业保险标准，有望获得公私报销，美国潜在市场机会高达6亿美元 [16] 其他重要信息 - 超过130万剂Triferic已用于脆弱的血液透析患者群体，为FPC技术积累了广泛的安全性和有效性数据 [9] - NYU独立开展的Triferic研究数据已在《重症医学杂志》上发表摘要，公司正与NYU探讨撰写完整论文，该数据显示Triferic在临床和经济效益方面有积极结果 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从现在到开始家庭输液2期试验之间的关键因素是什么，是否仅为预IND会议，还有其他需要关注的吗？ - 公司目前正在准备预IND文件，之后将与FDA进行预IND会议，若研究计划得到确认，将直接进入2期研究项目 [29] 问题2: 本季度从NYU研究中获得了哪些反馈？ - NYU研究数据已在《重症医学杂志》上发表摘要，公司正与NYU探讨撰写完整论文，该数据显示Triferic在临床和经济效益方面有积极结果 [29] 问题3: 浓缩液业务的成本优化有何进展？ - 公司已启动浓缩液业务的成本优化项目，目前处于早期阶段，正在收集和整理数据，以确定提高效率的最佳方式 [30] - 公司可能通过为生产设施引入额外收入、利用空驶卡车获取额外收入以及优化销售代表安排等方式提高效率，预计下次电话会议提供更多细节 [31]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为69,449美元，较2020年12月31日的77,748美元下降约10.67%[10] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为6.9449亿美元和7.7748亿美元[10] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为4.3271亿美元和4.3578亿美元[10] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为2.6178亿美元和3.4170亿美元[10] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为26,178美元，较2020年12月31日的34,170美元下降约23.39%[10] - 截至2021年3月31日，公司累计亏损约3.452亿美元，股东权益为2620万美元[27] 公司营收与利润关键指标变化 - 2021年第一季度净销售额为15,473美元，较2020年同期的15,857美元下降约2.42%[12] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净销售额分别为1.5473亿美元和1.5857亿美元[12] - 2021年第一季度毛利润为401美元，较2020年同期的1,113美元下降约63.97%[12] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司毛利润分别为401万美元和1113万美元[12] - 2021年第一季度运营亏损为7,182美元，较2020年同期的8,055美元减少约10.84%[12] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司运营亏损分别为7182万美元和8055万美元[12] - 2021年第一季度净亏损为7,752美元，较2020年同期的7,984美元减少约2.91%[12] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净亏损分别为7752万美元和7984万美元[12] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净亏损为0.08美元，较2020年同期的0.12美元减少约33.33%[12] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为0.08美元和0.12美元[12] - 2021年第一季度综合亏损为7,756美元，较2020年同期的7,985美元减少约2.87%[15] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合亏损分别为7756万美元和7985万美元[15] - 2021年第一季度净收入为1547.3万美元，其中美国市场1391.1万美元，其他地区156.2万美元；2020年同期净收入为1585.7万美元，其中美国市场1419.5万美元，其他地区166.2万美元[54][56] 公司现金流量关键指标变化 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量约为1250万美元，2020年同期为653.8万美元[22][27] - 2021年第一季度投资活动净现金使用量为51.2万美元，2020年同期为提供258.6万美元[22] - 2020年融资活动提供现金2955.7万美元，2021年第一季度无相关现金流入[22] - 2021年第一季度现金及现金等价物减少1300.7万美元，2020年同期增加2560.5万美元[22] - 2021年第一季度末现金及现金等价物为3567.5万美元，2020年末为3740万美元[22] - 2021年第一季度现金支付利息48.5万美元，2020年同期为8.1万美元[22] - 2021年第一季度支付利息48.5万美元，2020年同期为8.1万美元[22] 公司股份相关关键指标变化 - 2021年第一季度，公司发行26,354股股票用于股份支付，额外实收资本减少236美元[18] - 2020年第一季度，公司发行3,670,212股普通股，额外实收资本增加8,003美元[20] - 截至2021年3月31日和2020年3月31日，公司发行和流通的普通股分别为9359.9519万股和6904.9102万股[10][20] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司授权优先股200万股，无已发行或流通股份；授权普通股1.7亿股，已发行和流通股份分别为9359.9519万股和9357.3165万股[79][80] - 截至2021年3月31日，潜在稀释股份共3288.5473万股，2020年同期为1304.8405万股[44] 公司业务线相关合同收入关键指标变化 - 截至2021年3月31日，未来预计确认的剩余履约义务收入（排除特定合同）为960万美元；Baxter协议未完成的最低产品销售承诺为670万美元[61] - 截至2021年3月31日，Baxter协议递延收入为670万美元，2020年12月31日为720万美元；2021年和2020年第一季度均确认收入约50万美元[71] - 截至2021年3月31日，Wanbang协议递延收入为270万美元；2021年和2020年第一季度均确认收入约10万美元[73] - 截至2021年3月31日，Sun Pharma协议递延收入为8.75万美元，2020年12月31日为9万美元；2021年和2020年第一季度均确认收入约2500美元[77] 公司资产相关关键指标变化 - 截至2021年3月31日，应收账款为659.7万美元，2020年12月31日为417.1万美元；合同负债为964.6万美元，2020年12月31日为1019万美元[58] - 截至2021年3月31日，可供出售投资中债券的摊余成本为1044.1万美元，公允价值为1046.4万美元；2020年12月31日摊余成本为998.7万美元，公允价值为999.7万美元[63] - 截至2021年3月31日，存货总值为544.2万美元，其中非流动资产为130万美元；Triferic存货总值为250万美元，已计提准备金80万美元，净值为170万美元[65][66] - 截至2021年3月31日，物业和设备净值为247.2万美元，2020年12月31日为264.2万美元；2021年和2020年第一季度折旧费用均为20万美元[69] 公司负债相关关键指标变化 - 截至2021年3月31日，应计负债为403.2万美元，2020年12月31日为501.3万美元[70] - 2021年3月31日，公司的经营和融资租赁负债为490万美元，使用权资产为490万美元；2020年12月31日，经营租赁负债为300万美元，使用权资产为290万美元[107] 公司股票薪酬相关关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度，公司确认的股票薪酬费用分别为 - 23.6万美元和93.5万美元[87] - 2021年第一季度，受限股票奖励未归属数量从14.68万股减至7.83万股，6.85万股因前首席科学官离职被没收，减少股票薪酬费用40万美元[88] - 2021年第一季度，服务型受限股票单位未归属数量从26.5494万股变为23.7724万股，确认股票薪酬费用10万美元；2020年确认20万美元[90] - 截至2021年3月31日，无未行使的绩效型受限股票单位[91] - 2021年第一季度授予服务型股票期权8.4395万股，18.3931万股被没收，确认股票薪酬费用40万美元，未确认费用约160万美元[95][96][97] - 2021年第一季度授予的服务型股票期权行使价为1.03 - 1.75美元，预期股价波动率75.8% - 77.4%，无风险利率0.47% - 1.06%，期限6年[95] - 2021年第一季度，服务型股票期权未偿还数量从571.7956万股减至539.2586万股，授予8.4395万股，没收18.3931万股，到期22.5834万股[95] - 2020年第一季度，服务型股票期权未偿还数量从821.0024万股减至780.3838万股，授予5.1148万股，没收45.7334万股[95] - 2021年第一季度，公司向员工授予可购买8.4395万股普通股的股票期权，18.3931股被没收[96] - 2021年和2020年第一季度，绩效型股票期权确认的股票薪酬费用分别为 - 30万美元和10万美元，截至2021年3月31日无未确认费用[100] 公司其他业务相关情况 - 公司是美国第二大血液透析浓缩液供应商，年营收6000万美元[26] - 公司有两款FDA批准疗法Triferic和Triferic AVNU，2021年拟开展非透析缺铁性贫血II期试验，2022年或对急性心力衰竭住院患者开展另一项II期试验[25] - 公司与Cantor Fitzgerald & Co.签订销售协议，可不时出售普通股，最高发售额4000万美元，截至2021年3月31日约3230万美元额度可售[81][83] - 公司与Charak相关协议已支付100万美元，2019年累计法律费用报销10万美元，截至2021年3月31日累计相关应付费用20万美元[101] - 公司与Charak的协议规定，在2021年12月31日前按特定费率支付特许权使用费，之后至2034年2月1日按降低费率支付[102] - 公司租赁多处设施，包括密歇根州51,000平方英尺和17,500平方英尺的设施、得克萨斯州51,000平方英尺的设施、南卡罗来纳州57,000平方英尺的设施以及新泽西州4,100平方英尺的办公空间，租赁期限从每月到五年不等[106] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，经营租赁成本从44.3万美元降至41.9万美元，可变租赁成本从18.9万美元降至10.2万美元，经营租赁费用从63.2万美元降至52.1万美元[110] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，融资租约摊销费用为4.5万美元（2020年无），利息费用为1.3万美元（2020年无），融资租约费用为5.8万美元（2020年无）[110] - 2021年第一季度与2020年第一季度相比，总租金费用从63.6万美元降至58.3万美元，经营租赁经营现金流从44.5万美元降至42.5万美元，融资租赁经营现金流为1.3万美元（2020年无）[110] - 2020年3月，公司签订贷款协议，可获最高3.5亿美元定期贷款，首笔2250万美元已完成发放，第二笔500万美元无法提取，第三笔750万美元需达成特定里程碑，净提款2120万美元，关闭成本130万美元[114] - 贷款期限至2025年3月16日，年利率为Prime Rate和4.75%中的较高者加4.00%，初始利率8.75%，有效利率10.9%，2021年和2020年第一季度利息费用分别为50万美元和10万美元[115] - 与首笔定期贷款相关，公司向Innovatus发行认股权证，可购买477,273股普通股，行使价1.65美元/股，公司确认额外债务折扣约50万美元[117] - 截至2021年3月31日，定期贷款未偿还余额为2100万美元，扣除未摊销发行成本和未增值折扣150万美元[118] - 定期贷款本金还款计划为2022年225万美元、2023年900万美元、2024年900万美元、2025年225万美元[120] - 公司预计需额外资金维持运营和执行战略计划，若无法获足够收入，需进行额外融资[28]

财务数据和关键指标变化 - 2020年净销售额约为6220万美元，比2019年多约90万美元 [74] - 2020年血液透析浓缩液净销售额约为6110万美元，与2019年基本持平 [74] - 2020年Triferic净销售额约为110万美元，2019年为50万美元 [74] - 2020年末现金、现金等价物和投资约为5870万美元 [75] 各条业务线数据和关键指标变化 透析业务 - 2021年第四季度，Triferic Dialysate与12家新诊所签订采购协议，签约诊所总数达65家，签约患者约4800人 [36] - Triferic AVNU于2020年第四季度开始评估计划，但活跃评估站点数量低于预期 [47] 临床开发项目 - 计划于2021年下半年启动FPC家庭输液治疗缺铁性贫血的2期试验 [30] 管线推进 - 计划于2021年下半年与FDA讨论急性心力衰竭的临床开发计划 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国合作伙伴已启动Triferic的3期注册试验并招募了第一名患者 [50] - 韩国合作伙伴Jeil Pharma已提交Triferic Dialysate和Triferic AVNU的新药申请 [50] - 加拿大对Triferic的新药提交正在审查中 [50] - 印度合作伙伴Sun Pharma正在与印度当局进行监管流程，受疫情影响有所延迟 [50] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为更具医学、科学和数据驱动的公司，加速增长，提高股东价值 [13][15][16] - 主要增长驱动因素包括增加Triferic在美国的销售、推动Triferic在国际市场的销售、确定FPC平台的新适应症 [13][14] - 公司正在加强管理和董事会团队，以支持战略执行 [16][17] - 公司认为Triferic产品组合和透析业务将为中期高利润业务奠定基础 [26] - 公司计划将Triferic与HIF - PHI战略定位，以提供一致的生理治疗方案 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司面临新冠疫情挑战，但团队应对出色，满足了客户需求 [7] - 公司新领导团队制定了多元化和高利润公司的新愿景，并正在推进相关战略 [32] - 预计2021年和2022年公司将在Triferic全球扩张和FPC平台临床开发方面取得进展 [77] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性声明，受风险和不确定性影响，公司无义务更新或修订 [4][5] - NYU发表的报告显示，使用Triferic Dialysate后传统静脉铁和促红细胞生成素刺激剂的使用减少，估计一年可节省近30万美元成本 [40][41] - 公司对家庭输液治疗缺铁性贫血患者的调查显示，该领域治疗管理欠佳，存在未满足的临床需求 [63][64] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司在浓缩液业务利润率方面有哪些可操作的手段 - 公司正在对浓缩液业务进行全面分析，优化供应链、物料处理和物流等流程，以提高效率、降低成本并增加利润率 [83] - 公司制造设施和物流有可用产能，正在寻找生产其他产品以增加收入的方法，但目前还需等待评估结果 [85] 问题2: NYU医院数据的反馈情况，以及该数据能否单独推动产品 uptake，还是众多数据之一 - NYU数据是公司长期收集的真实世界证据的一部分，该数据由NYU独立发表，受到诊所欢迎，随着证据增多，产品推广将更有吸引力 [89][90] 问题3: roxadustat的批准和相关研究对特定市场 segment 的 uptake 是否关键，还是NYU数据能推动这些市场 segment - 目前未看到诊所因等待roxadustat而犹豫采用Triferic，无论使用ESA还是roxadustat，Triferic用于补充透析中流失的铁的原理不变 [92][93][94] - 若roxadustat获批，公司会将其用于临床试验，同时会继续利用现有数据推广Triferic [95]