财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为1.53亿美元，较第二季度增长11%，但同比下降7% [33] - 净收入为870万美元，每股收益为0.39美元，较上一季度增长86% [34] - 调整后的EBITDA为2510万美元，较第二季度增长20%，同比增长5% [36] - 服务成本为1.22亿美元，占收入的80%，较去年同期改善200个基点 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高规格钻机业务收入为8670万美元，较上一季度增长5%，同比增长9% [37] - 辅助服务收入为3600万美元，较第二季度增长17%，同比增长13% [38] - 卷管业务收入较上一季度增长33%，调整后的EBITDA增长52% [39] - 线缆服务收入为3030万美元，较第二季度增长24%，但同比下降43% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 钻机小时数较上一季度增长3%，同比增长4% [38] - 线缆服务的市场环境在北方盆地受益于夏季较长的日照，表现出显著改善 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于与优质客户的合作，致力于提升服务质量和资产管理 [11][28] - 公司在行业整合中处于有利地位，计划继续寻找并购机会以增强市场份额 [21][55] - 预计2025年将实现温和增长，主要得益于高规格钻机和辅助服务的强劲需求 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的信心来自于与客户的良好沟通，认为市场底部已见 [51] - 尽管面临季节性影响，核心客户需求依然强劲，预计2025年将是强劲的一年 [12][24] 其他重要信息 - 公司保持净债务为零，流动性为8610万美元 [42] - 今年资本支出为2870万美元，占收入的6%以上，主要用于升级设备 [44] - 公司已回购约150万股股票，回购金额为1550万美元 [45] 问答环节所有提问和回答 问题: 如何在市场放缓的情况下增长市场份额 - 公司通过与优质客户的合作和生产聚焦策略，成功抵御了市场放缓的影响 [50] 问题: 对2025年增长的信心来源 - 公司对2025年的信心来自于多个服务线的强劲需求，包括高规格钻机和辅助服务 [51] 问题: 关于董事会成员的变动 - 公司对董事会成员的变动表示感谢，并强调与其保持良好关系 [52] 问题: 未来的利润率提升机会 - 公司计划通过内部运营效率和潜在的并购机会来提升利润率 [54][56] 问题: 2025年资本支出的主要方向 - 未来的资本支出将主要集中在满足大客户的需求上，包括设备的完整配套 [57]

财务业绩 - 第三季度收入为1.53亿美元，较上一季度增长11%，但较上年同期下降7%[2] - 净利润为870万美元，每股摊薄收益为0.39美元，较上一季度增长85%，但较上年同期下降7%[2] - 调整后EBITDA为2510万美元，较上一季度增长20%，较上年同期增长5%[11] - 自由现金流为1080万美元，每股0.49美元，年初至今自由现金流为2310万美元，每股1.04美元[2] - 2024年第三季度总收入为1.53亿美元，同比下降6.9%[30] - 2024年前三季度总收入为4.28亿美元，同比下降11.8%[30] - 2024年第三季度净利润为0.87亿美元，同比下降7.4%[30] - 2024年前三季度净利润为1.26亿美元，同比下降41.9%[30] - 2024年第三季度每股收益为0.39美元，同比下降2.6%[30] - 2024年前三季度每股收益为0.55美元，同比下降36.0%[30] 业务表现 - 高规格钻机业务收入创新高，线缆业务和辅助服务业务也表现良好[4][17] - 预计2025年高规格钻机业务将实现同比增长，线缆业务将继续稳定,辅助服务业务将有进一步贡献[5] - 2024年第三季度高规格钻机业务收入为8.67亿美元，同比增长9.4%[30] - 2024年前三季度高规格钻机业务收入为24.91亿美元，同比增长6.3%[30] - 2024年前三季度高规格钻机业务的调整后EBITDA为19.2百万美元[36] - 2024年前三季度处理解决方案及配套服务业务的调整后EBITDA为8.8百万美元[36] - 2023年前三季度高规格钻机业务的调整后EBITDA为15.7百万美元[38] - 2023年前三季度线缆服务业务的调整后EBITDA为7.4百万美元[38] - 2023年前三季度处理解决方案及配套服务业务的调整后EBITDA为6.5百万美元[38] - 高规格钻机业务净收入为3.4亿美元[39] - 线缆服务业务净亏损5.5亿美元[39] - 处理解决方案及配套服务业务净收入为1.23亿美元[39] - 其他业务净亏损2.76亿美元[39] 现金流与流动性 - 公司在2024年累计回购了1520300股，总价值1550万美元[7] - 公司流动性充足，截至2024年9月30日有8610万美元的流动性[19][20] - 2024年第三季度现金及现金等价物为1.48亿美元，较2023年末减少0.9亿美元[31] - 2024年前三季度营业活动产生的净现金为51.8百万美元[32] - 2024年前三季度购买固定资产支出为28.7百万美元[32] - 2023年前三季度营业活动产生的净现金为53.1百万美元[32] - 2023年前三季度购买固定资产支出为27.9百万美元[32] - 公司三季度自由现金流为23.1亿美元[42] - 公司三季度自由现金流转换率为41%[42] - 公司三季度修正后自由现金流转换率为41%[42] 公司治理 - 公司董事会成员将从7人减少至6人[7]

文章核心观点 - 鉴于公司盈利前景显著改善，Ranger Energy可能是投资者的可靠选择，分析师持续上调其盈利预期，股价上涨趋势或延续 [1] 盈利预期上调趋势 - 公司盈利预期上调趋势反映分析师对其盈利前景的乐观态度，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关，这是Zacks评级工具的核心 [2] - 覆盖该公司的分析师在上调盈利预期上达成高度一致，推动下一季度和全年的共识预期大幅提高 [3] 季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.28美元，同比变化-26.32% [4] - 过去30天，Zacks共识预期增长100%，因有一项预期上调且无负面修正 [4] 年度盈利预期修正 - 全年公司预计每股收益0.77美元，同比变化-18.95% [5] - 本年度预期修正趋势良好，过去一个月有一项预期上调且无负面修正，共识预期提高140.63% [5] 有利的Zacks评级 - 乐观的预期修正使公司获得Zacks Rank 2（买入）评级，该评级工具能助力投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策 [6] - 研究显示Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 公司强劲的预期修正吸引了大量投资，过去四周股价上涨5.7%，未来仍有上涨空间，可考虑纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - 价值投资是在任何市场环境中寻找优质股票的常用方法 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 其中Ranger Energy Services（RNGR）值得关注 多项估值指标显示其可能被低估 是市场上较强的价值股之一 [1][2][6] 投资方法 - 公司专注于Zacks Rank系统 通过盈利预测和预测修正来寻找优质股票 同时关注价值、增长和动量趋势 [1] - 投资者可利用Style Scores系统寻找具有特定特征的股票 价值投资者可关注该系统的“Value”类别 [2] 公司情况 - RNGR目前Zacks Rank为2（买入） Value评级为A [2] - RNGR的P/B比率为1 过去一年最高为1.29 最低为0.81 中位数为0.92 相比行业平均P/B比率2.24表现良好 [3] - RNGR的P/S比率为0.46 相比行业平均P/S比率0.92较低 [4] - RNGR的P/CF比率为4.50 过去12个月最高为5.05 最低为3.51 中位数为4.13 相比行业平均P/CF比率7.76表现较好 [5]

财务表现 - 公司总收入下降15%至1.381亿美元，主要由于线缆服务收入大幅下降55%[118] - 公司总收入下降14%至2.75亿美元[127] - 总运营成本下降14%至1.308亿美元[114] - 总成本下降12%至2.34亿美元[123] - 营业利润下降36%至730万美元[115] - 净利润下降23%至470万美元[117] - 净利润下降68%至390万美元[126] 业务表现 - 高规格钻机业务收入增加7%至8,270万美元，主要由于平均每小时收费率上升6%[118] - 高规格钻机业务收入增加5%至1.624亿美元[127] - 高规格钻机业务成本上升8%至1.316亿美元[122] - 高规格钻机业务调整后EBITDA增加3.1百万美元至1.87亿美元，主要由于收入增加5.1百万美元所致[138] - 线缆服务业务收入下降55%至2,450万美元，主要由于完工节数大幅下降77%[118] - 钢管作业服务收入下降45%至5730万美元[127] - 钢管作业服务成本下降40%至5680万美元[123] - 管线服务业务调整后EBITDA下降5.3百万美元至0.4百万美元，主要由于业务活动下降导致收入下降3000万美元[138] - 处理解决方案和辅助服务收入小幅下降1%至3,090万美元[118] - 处理解决方案和辅助服务收入下降10%至5530万美元[127] - 处理解决方案和辅助服务成本下降10%至4560万美元[123] - 加工解决方案及配套服务业务调整后EBITDA增加1.7百万美元至7.3百万美元，主要由于成本下降1.8百万美元所致[138] 财务指标 - 调整后EBITDA为1,800万美元[110] - 公司第二季度调整后EBITDA为2.10亿美元，同比下降0.9百万美元[138] - 公司上半年调整后EBITDA为3.19亿美元，其中高规格钻机业务为3.23亿美元，管线服务业务为0.6百万美元，加工解决方案及配套服务业务为9.8百万美元[140][142] - 公司Adjusted EBITDA在2024年6月30日结束的六个月内下降1010万美元至3190万美元，主要由于Wireline Services业务的大幅下降[146] - Wireline Services业务的Adjusted EBITDA在2024年6月30日结束的六个月内下降930万美元至60万美元，主要由于完工服务线的运营活动大幅下降[146] 资金管理 - 公司于2023年5月31日与Wells Fargo Bank, N.A.签订信用协议,获得总额为7500万美元的担保信贷额度[153] - 公司于2023年9月27日与Eclipse Business Capital LLC签订贷款和担保协议,获得总额为7750万美元的高级担保信贷额度,并于2023年5月31日全额偿还该贷款[155] - 公司于2023年3月7日宣布启动最高达3500万美元的股票回购计划,并于2024年3月4日增加至8500万美元[158] - 公司于2023年开始实施每季度0.05美元的现金股利分配,并于2024年4月和5月支付了总计220万美元的股利[158] - 公司于2023年9月25日与Wells Fargo Bank, N.A.签订协议,增加了160万美元的信用证作为2023年保险续保的额外抵押品[153] - 公司于2024年6月17日与Wells Fargo Bank, N.A.签订第一次修订,允许将部分未开票收入计入借款基数[154] - 公司2024年6月30日的总流动性为7220万美元,包括8.7万美元现金和6350万美元的未使用信贷额度[147] - 公司2024年6月30日的营运资金为5290万美元,较2023年12月31日的6640万美元有所下降[152] 市场环境 - 公司预计未来行业活动水平将保持稳定，OPEC+减产和需求增长将支撑油价[106] - 公司面临地缘政治事件带来的不确定性[106] - 预计2024年OPEC+原油产量将增加约225万桶/日，2025年将增加185万桶/日[160] 风险管理 - 公司未对利率风险进行套期保值，但利率上升1%将增加每年不到10万美元的利息支出[161] - 公司业务受油价波动影响，但目前无意对商品价格风险进行套期保值[163] - 公司管理层认为现有内部控制措施有效[164] - 本季度公司内部控制未发生重大变化[165] - 公司目前未涉及重大诉讼，且管理层认为现有保险足以应对潜在索赔[166] - 公司前三大应收账款占总应收账款的19%、13%和8%[162]

业绩总结 - 2024年第二季度收入为1.381亿美元，较2023年第二季度的1.632亿美元下降了15.4%[19] - 2024年第二季度净收入为470万美元，而2023年第二季度为610万美元[19] - 2024年第一季度净收入为-470万美元，较上年同期下降[80] - 公司在最新财报中报告的净收入为1360万美元，较上季度的760万美元增长了78.9%[98] 财务指标 - 调整后EBITDA为2100万美元，较2024年第一季度的1090万美元几乎翻倍，调整后EBITDA利润率为15.1%[18] - 调整后的EBITDA为3030万美元，相较于上季度的2160万美元增长了40.3%[101] - 2024年第二季度自由现金流为680万美元，较2023年第二季度的1600万美元下降了57.5%[8][23] - 公司在本季度的自由现金流为550万美元，较上季度的2910万美元有所下降[109] - 2024年第二季度的服务成本占收入的82%[21] 资本回报与股票回购 - 自资本回报计划启动以来，公司已回报71%的自由现金流，远超25%的最低承诺[5] - 第二季度回购了518,200股股票，耗资530万美元，平均回购价格为每股10.24美元[6] - 自计划启动以来，公司已回购3170600股股票，占公司流通股的14%[7] 现金流与流动性 - 2024年第二季度的流动性为7220万美元，其中包括870万美元的现金[19][67] - 净现金流入来自经营活动为2210万美元，较上季度的1200万美元显著增长[109] 成本与费用 - 2024年第一季度的折旧和摊销费用为1100万美元[80] - 报告期内的折旧和摊销费用总计为1080万美元，其中包括640万美元的设备折旧[101] - 2024年第一季度的利息支出为60万美元[80] - 公司在本季度的利息支出为180万美元，较上季度的160万美元有所增加[101] - 报告期内的法律费用和和解费用总计为200万美元，较上季度的100万美元有所上升[101] 其他信息 - 2024年第二季度的高规格钻机收入创下8270万美元，较公司之前的记录增长4%[37] - 2024年第一季度的法律费用和和解费用为50万美元[80] - 2024年第一季度的收购相关费用为10万美元[80] - 2024年第一季度的裁员和重组费用为100万美元[80] - 2024年第一季度的资产处置收益为-30万美元[80] - 报告期内的资产减值费用为20万美元，较上季度的0美元有所增加[101]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为1.381亿美元,较第一季度略有增长,但同比下降15% [39] - 净利润为470万美元,每股收益0.21美元,较第一季度的亏损800万美元有明显改善 [39] - 成本费用占收入比例为82%,较第一季度的88%和去年同期的84%有所下降,主要得益于线缆业务的重组以及其他业务线的定价改善 [40] - 调整后EBITDA为2100万美元,较第一季度的1090万美元大幅增长,但同比略有下降 [41] - 公司整体EBITDA利润率达到15.1%,为近两年来最高水平 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高规格钻机业务收入创新高,达8270万美元,较第一季度增长4%,同比增长7% [42][43] - 钻机工时较上季度增长2%,与去年同期持平,平均钻机时租率为732美元/小时,较上季度和去年同期分别增长2%和6% [43] - 配套服务业务收入为3090万美元,较第一季度增长27%,与去年同期持平,主要得益于钻杆业务收入恢复正常水平以及P&A业务的强劲表现 [44] - 线缆业务收入为2450万美元,较第一季度下降25%,同比下降55%,作业量下降50%,公司正在调整业务重心,向生产线缆业务转型 [45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为行业整合趋势有利于公司作为优质供应商获得更多客户青睐,客户正在减少供应商数量 [12][13] - 公司认为第三季度业务有望保持强劲势头,高规格钻机和配套服务业务有望继续增长,线缆业务有望止跌 [32][33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于生产相关服务,认为这种业务模式更具抗周期性,能够在行业低迷时期保持相对稳定 [9][10] - 公司正在通过整合服务线、提升运营效率等措施来提升盈利能力,并将重点放在高规格钻机和配套服务业务上 [20] - 公司认为线缆业务市场竞争加剧,已不再追求市场份额,而是将重心转向相对更有利可图的生产线缆业务 [26][27][28] - 公司正在积极寻求并购机会,但表示将非常谨慎,确保任何交易都能为股东带来增值 [59][60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司已经成为一家更加强大、更具抗周期性的公司,二季度的出色业绩印证了这一点 [35] - 管理层对公司未来前景持谨慎乐观态度,预计第三季度业务有望保持强劲势头,但第四季度仍存在不确定性 [32][33][34] - 管理层认为公司的差异化服务优势将在行业复苏时得到市场认可和回报 [35] 其他重要信息 - 公司持续通过股票回购和派息等方式回报股东,今年已经回购了约140万股,占总股本的14% [16][17][51] - 公司财务状况良好,二季度自由现金流为680万美元,流动性充足 [47][48][49][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Don Crist 提问** 询问客户行为变化及其对公司业务的影响 [54] **Stuart Bodden 回答** 公司的大客户不仅维持了需求,还有所增加,这与行业整合趋势有关,公司的优质服务和安全记录受到客户青睐 [55] 问题2 **Don Crist 提问** 询问线缆业务的重组情况及毛利率恢复预期 [56] **Stuart Bodden 回答** 公司已经进行了裁员和资产重新部署等措施,将重心转向相对更有利可图的生产线缆业务,希望毛利率能够回升到8%-10%的历史水平 [57][58] 问题3 **Jeffrey Robertson 提问** 询问公司对并购市场估值和自身股价的看法 [63] **Stuart Bodden 回答** 公司认为自身股价具有吸引力,但任何并购交易都必须符合股东利益,公司正在与潜在目标进行接触,但双方对估值存在分歧 [64][65]

文章核心观点 - 介绍Ranger Energy季度财报情况及股价表现，分析其未来走势并提及同行业Drilling Tools International Corp.预期业绩 [1][3][12] Ranger Energy财报情况 - 本季度每股收益0.21美元，超Zacks共识预期0.06美元，去年同期为0.24美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 截至2024年6月季度营收1.381亿美元，超Zacks共识预期0.07%，去年同期为1.632亿美元，过去四个季度三次超营收预期 [2] - 本季度盈利惊喜为250%，上一季度预期每股收益0.05美元，实际亏损0.03美元，惊喜为 - 160% [4] - 过去四个季度仅一次超共识每股收益预期 [6] Ranger Energy股价表现 - 年初以来股价上涨约12%，而标准普尔500指数上涨14.5% [3] Ranger Energy未来走势 - 股价短期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [5] - 盈利前景可助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [7] - 近期盈利预估修正趋势不利，当前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [9] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前未来季度共识每股收益预估为0.14美元，营收1.42亿美元，本财年每股收益预估为0.32美元，营收5.57亿美元 [10] 行业情况 - Zacks行业排名中，石油和天然气 - 油田服务行业目前处于250多个Zacks行业底部9%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [11] Drilling Tools International Corp.预期业绩 - 预计截至2024年6月季度每股收益0.15美元，同比增长200%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [12] - 预计该季度营收4272万美元，较去年同期增长12.7% [12]

财务表现 - 第二季度收入为1.381亿美元，高规格钻机和辅助业务分部收入增长抵消了电线完井业务下降[2] - 净利润为470万美元，每股摊薄收益为0.21美元，较2023年第一季度亏损80万美元有所改善，但较2023年同期6.1百万美元、每股0.24美元有所下降[4] - 调整后EBITDA为2100万美元，较2024年第一季度的1090万美元大幅改善93%，但较2023年同期的2190万美元略有下降4%[5] - 自由现金流为680万美元，每股0.30美元，年初至今自由现金流为1230万美元，每股0.55美元[6] - 2024年1-6月营业收入为2.75亿美元,同比下降14.2%[45] - 2024年1-6月净利润为3.9百万美元,2023年同期为12.3百万美元[49] - 公司上半年净收入为3.9百万美元，同比下降68.3%[59] - 公司上半年经营活动产生的现金流为34.1百万美元，同比下降16.6%[59] - 公司上半年资本支出为21.8百万美元，同比增加68.2%[60] - 公司上半年融资活动使用现金20.8百万美元，同比减少30.7%[61] - 公司上半年调整后EBITDA为31.9百万美元，同比增加45.7%[74] 业务表现 - 高规格钻机收入创下8.27亿美元的分部纪录，较2024年第一季度增长4%，较2023年同期增长7%[3] - 高规格钻机业务收入和利润均有所增长，但电线服务业务收入和利润下降[26][28][29][31] - 公司是美国最大的高规格移动钻机、管柱测井和配套服务提供商之一，为油气行业各个生命周期提供服务[40] - 公司上半年Rigs业务调整后EBITDA为32.3百万美元，同比增加137.5%[74] - 公司上半年Wireline业务调整后EBITDA为9.8百万美元，同比增加75.0%[74] - 公司上半年其他业务调整后EBITDA为-10.8百万美元[74] 未来展望 - 公司预计第三季度业绩将进一步改善，第四季度将呈现季节性特点，全年资本支出预计将呈下降趋势[25] - 公司将于2024年7月30日召开第二季度财报电话会议[38] 财务状况 - 公司流动性充足，截至2024年6月30日拥有7220万美元的流动性[35] - 2024年1-6月营业现金流为3.41亿美元，2023年同期为4.09亿美元[36] - 2024年1-6月自由现金流为1.23亿美元，2023年同期为2.8亿美元，主要由于2024年资本支出增加以支持客户关系拓展[36] - 2024年1-6月资本支出为2.18亿美元，2023年同期为1.29亿美元，其中约8000万美元用于更新设备和技术以满足客户需求[37] - 公司上半年经营活动产生的现金流为34.1百万美元，同比下降16.6%[59] - 公司上半年资本支出为21.8百万美元，同比增加68.2%[60] - 公司上半年融资活动使用现金20.8百万美元，同比减少30.7%[61] 风险因素 - 公司面临诸多风险因素,包括市场、财务、运营等方面的不确定性[41][42] 公司整体表现 - 公司总收入为12.3亿美元，其中线缆业务收入为23.4亿美元，服务业务收入为12.2亿美元[76] - 公司EBITDA为36.9亿美元，其中线缆业务EBITDA为33.0亿美元，服务业务EBITDA为20.5亿美元[76] - 公司调整后EBITDA为42.0亿美元[76] - 公司经营活动产生的现金流为40.9亿美元，资本支出为12.9亿美元，自由现金流为28.0亿美元[79] - 公司自由现金流占EBITDA的比例为67%[80] - 公司计提了3.8亿美元的所得税费用[76] - 公司计提了2.1亿美元的利息费用[76] - 公司计提了18.7亿美元的折旧和摊销费用[76] - 公司发生了2.4亿美元的债务退出损失和1.5亿美元的资产处置收益[76]

文章核心观点 - 尽管2024年第一季度面临挑战，但Ranger Energy Services财务状况良好，具有投资价值，是值得买入的股票 [2][15] 公司概况 - Ranger Energy Services是美国大型盆地油井完井和生产服务供应商，业务覆盖二叠纪盆地、丹佛 - 朱尔斯堡盆地等 [3] - 公司所处油气设备和服务行业具有周期性，与油气价格相关，竞争激烈，进入壁垒较低 [3] - 公司有3个收入板块，分别为电缆服务、加工解决方案及辅助服务、高规格钻机 [5] 财务表现 - 2024年第一季度，公司收入环比下降13%，调整后EBITDA环比下降41%，各板块调整后EBITDA均下滑，总计为1090万美元，低于2023年第一季度的2010万美元和2023年第四季度的1840万美元 [5][20] - 2023年公司产生5.43亿美元自由现金流，占调整后EBITDA的64% [22] 股价变动与内部交易 - 2024年4月12日至5月7日，公司股价下跌超20%，6月4日，CEO和CFO分别增持价值74970美元和71982美元的股票 [19] - 目前股价较52周最高价低约24% [10] 竞争情况 - 公司的竞争对手包括RPC、NINE Energy Service等，各竞争对手市值不同 [3][18] 公司优势与潜力 - 2023年公司与主要陆上综合运营商和蓝筹客户签订重要协议，有望在今年签订更多新合同 [7] - 公司将电缆服务板块从低利润率的完井业务转向生产和泵送服务，并每年削减400万美元成本，展现出积极的管理策略 [2] - 高规格钻机服务需求在过去两年保持稳定，未来利润率预计为19% - 21% [9] - 公司加入罗素3000指数，提高了在机构投资者中的知名度 [10] - 公司EV/EBITDA（TTM）为4，较行业平均低约37%；Price/Cash Flow（TTM）接近3，较直接竞争对手平均水平低约25%；与直接竞争对手相比，估值低35%，市净率低33%，被低估 [11][12][23] 财务状况 - 公司资产负债表健康，自2022年第一季度以来偿还近8000万美元债务，无债务，2024年第一季度末拥有超8500万美元流动性 [22] - 公司有股票回购计划，2023年回购180.55万股，2024年初回购73.68万股，占流通股超10%，2023年向股东返还2170万美元，占自由现金流40% [22] - 公司2023年开始支付股息，季度股息稳定，股息收益率（TTM）为1.83%，较行业中位数低近50% [22] - 公司2023年第三季度进行小规模收购，自由现金流和高流动性使其有能力进行更多、更大规模收购 [22] 未来展望 - 预计公司未来12 - 18个月股价可能达到14美元中段 [25]