财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.369亿美元，较2023年同期的1.575亿美元下降13%，主要因电缆完井和连续油管服务线业务活动水平降低 [73] - 净亏损80万美元，即摊薄后每股亏损0.03美元，去年同期净利润620万美元，即每股0.25美元，2023年第四季度净利润210万美元，即每股0.09美元 [73] - 调整后EBITDA为1090万美元，较上年同期减少920万美元，较上一季度减少750万美元 [74] - 服务成本为1.208亿美元，占收入的88%，上年同期为1.309亿美元，占收入的83% [54] - 本季度自由现金流为550万美元，回购了价值超850万美元的股票，季度末流动性为6650万美元，包括循环信贷额度5540万美元和现金1110万美元 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 高规格钻机业务 - 第一季度收入7970万美元，较上年同期增加220万美元或3%，较2023年第四季度增加70万美元 [18] - 钻机小时数较上一季度增加3%，较2023年第一季度减少1%，第一季度混合小时费率为每小时718美元，同比增长4%，较上一季度下降2% [18] 电缆服务业务 - 第一季度收入3280万美元，较2023年第一季度下降34%，阶段计数下降47% [55] 辅助服务业务 - 第一季度收入2440万美元，较上年同期的3010万美元下降570万美元或19%，较上一季度下降21%，主要因连续油管服务线业务活动减少 [75] 租赁服务业务 - 表现稳定，拉动收入机会有所改善，每月利润率更稳定 [31] 洪流服务业务 - 收到更多关于现场天然气处理的咨询，公司对该业务增长持乐观态度 [31] 封堵与废弃业务 - 需求增加，公司第一季度该业务收入创历史新高，3月利润率已恢复，预计未来利润率达19% - 21% [49][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 11月中旬至1月期间，美国压裂业务量下降17%，导致电缆和连续油管资产闲置 [16] - 北部地区电缆完井业务面临竞争，价格降至无利可图水平，部分连续油管资产暂时闲置 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略上从完井业务转向生产和泵送服务，将其持续增长作为2024年重要战略举措 [9] - 专注于此前沟通的四大战略支柱，即最大化现金流、维护资产负债表、优先考虑股东回报和通过收购实现增长 [10] - 电缆服务业务面临竞争和价格压力，公司选择仅在能产生可接受回报的水平投标，并调整固定和支持成本基础 [29] - 连续油管市场动态未发生根本变化，3、4月活动已从2月低点开始恢复，预计5、6月继续增加，下半年可能大幅反弹 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是异常情况，不代表全年情况，公司对全年前景仍持乐观态度 [26] - 预计高规格钻机业务和辅助业务将实现适度增长，电缆服务业务中的生产和泵送服务线将继续扩张，该业务整体第二季度有望恢复微薄盈利 [40] - 3、4月客户活动和收入回升，利润率改善，预计春季和夏季业务表现强劲 [53] 其他重要信息 - 公司进行成本审查，确定约400万美元的年度化成本节约，其中300万美元与人员削减相关，100万美元与支持和服务相关成本有关 [39] - 第一季度发行每股0.05美元的常规股息，回购84.69万股，价值850万美元，自去年第二季度实施股东回报计划以来，已回购超260万股，总价值2760万美元，将超65%的过去12个月现金流返还给股东，其余用于偿还未偿债务 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 洪流服务线提供的服务内容 - 主要提供使用机械制冷单元进行填充气体处理服务，用于在现场去除液体，公司正在二叠纪进行一个令人兴奋的试点项目，将处理后的气体用于微电网和双燃料压裂车队 [60] 问题: 高规格钻机业务是否在某些地区获得市场份额 - 公司认为在一些地区正在缓慢获得份额，但由于之前的意外事件，需要时间来体现效果，最终可能是一个机会 [62][81] 问题: 第一季度高规格钻机业务的成本是否已扭转，第二季度是否恢复正常 - 预计第二季度将恢复到正常水平 [82] 问题: 鉴于资产负债表状况，现在是否适合进行修井机业务的小型并购 - 公司已开始关注一些小型企业，但非常注重资产质量，会在获得份额时将一些闲置设备投入市场 [84] 问题: 是否继续维持最低25%的自由现金流返还比例 - 公司同意继续维持该比例 [89] 问题: 是否有机会继续提高价格 - 目前难以确定能否大幅提价，不过随着业务收紧可能会有机会，目前价格保持稳定 [13] 问题: 如何考虑股票回购 - 公司致力于向股东返还资本，认为股票具有价值，过去几个季度进行了机会性回购，同时会考虑现金流情况 [64][65] 问题: 是否改变全年业绩指引 - 公司不改变指引，但由于完井市场和天然气市场压力带来不确定性，暂不提供具体指引 [66]

石油需求预测 - 2024年OPEC+预计石油需求每天增加225万桶，2025年每天增加185万桶[42] - OPEC+预计2024年和2025年石油需求分别增加约225万桶/日和185万桶/日[57] 总营收变化 - 2024年3月31日止三个月总营收为1.369亿美元，较2023年同期的1.575亿美元减少2060万美元，降幅13%[44] 高规格钻机业务数据变化 - 2024年3月31日止三个月高规格钻机业务营收为7970万美元，较2023年同期的7750万美元增加220万美元，增幅3%[44] - 2024年3月31日止三个月高规格钻机业务每小时平均营收为718美元，较2023年同期的689美元增加4%[44] - 2024年3月31日止三个月高规格钻机业务总工作小时数为11.1万小时，较2023年同期的11.25万小时减少[44] - 2024年第一季度高规格钻机服务成本为6630万美元，较2023年同期的6010万美元增加620万美元[45] 电缆服务业务数据变化 - 2024年3月31日止三个月电缆服务业务营收为3280万美元，较2023年同期的4990万美元减少1710万美元，降幅34%[44] - 2024年3月31日止三个月电缆服务业务完井服务营收减少1580万美元，完井阶段数量较2023年同期的6400个减少47%至3400个[44] - 2024年3月31日止三个月泵入服务营收减少30万美元，生产服务营收减少100万美元[44] - 2024年第一季度电缆服务成本为3260万美元，较2023年同期的4570万美元减少1310万美元，降幅29%[45] 加工解决方案和辅助服务收入变化 - 2024年第一季度加工解决方案和辅助服务收入为2440万美元，较2023年同期的3010万美元减少570万美元，降幅19%[45] 总运营费用变化 - 2024年3月31日止三个月总运营费用为1.374亿美元，较2023年同期的1.483亿美元减少1090万美元[44] 净亏损变化 - 2024年3月31日止三个月净亏损为80万美元，较2023年同期的净利润620万美元减少700万美元，降幅113%[44] - 2024年第一季度净亏损为80万美元，较2023年同期的净利润620万美元减少700万美元，降幅113%[45] 服务成本变化 - 2024年第一季度服务成本为1.208亿美元，较2023年同期的1.309亿美元减少1010万美元，降幅8%，占收入的比例从2023年的83%升至2024年的88%[45] 调整后息税折旧摊销前利润变化 - 2024年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.09亿美元，较2023年同期的2.01亿美元减少920万美元[48] 公司流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司总流动性为6650万美元，其中手头现金1110万美元，富国银行循环信贷额度可用5540万美元[50] 经营活动净现金变化 - 2024年第一季度经营活动产生的净现金为1200万美元，较2023年同期的1740万美元减少540万美元，降幅31%[50] 投资活动净现金变化 - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为570万美元，较2023年同期的110万美元增加460万美元，增幅418%[50] 融资活动净现金变化 - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为1090万美元，较2023年同期的560万美元增加530万美元，增幅95%[50] - 融资活动净现金使用量从2023年第一季度的560万美元增加至2024年第一季度的1090万美元，增长530万美元[51] 固定资产增加情况 - 2024年第一季度公司增加固定资产80万美元和260万美元，分别与融资租赁资产和资产交易相关[51] 营运资金变化 - 截至2024年3月31日，营运资金为5850万美元，较2023年12月31日的6640万美元有所下降[51] 信贷协议及额度情况 - 2023年5月31日，公司与富国银行签订信贷协议，获得7500万美元有担保信贷额度[51] - 截至2024年3月31日，富国银行信贷额度总贷款能力为5860万美元，未使用额度为5540万美元，加权平均利率约为7.2% [51] 信用证抵押情况 - 2023年9月25日，公司指定额外160万美元信用证作为2023年保险续保的增量抵押要求，利率约为1.8% [51] 股票回购计划 - 2023年3月7日和2024年3月4日，公司分别宣布3500万美元和5000万美元的股票回购计划，总计8500万美元[54] 股息情况 - 2023年董事会批准每股0.05美元的季度股息，2024年5月7日宣布的股息将于5月31日支付[54] 贸易应收账款余额情况 - 截至2024年3月31日，前三大贸易应收账款余额分别占合并净应收账款的15%、14%和7% [58]

整体营收情况 - 2024年第一季度营收1.369亿美元，较2023年第一季度的1.575亿美元下降13%[2][12] - 2024年第一季度总营收1.369亿美元，2023年12月为1.515亿美元，2023年第一季度为1.575亿美元；运营亏损50万美元，2023年12月运营收入460万美元，2023年第一季度运营收入920万美元[39] 各业务线营收情况 - 高规格钻机业务营收7970万美元，较2023年第一季度的7750万美元增长3%[2] - 2024年第一季度高规格钻机收入7970万美元，2023年12月为7900万美元，2023年第一季度为7750万美元；电缆服务收入3280万美元，2023年12月为4150万美元，2023年第一季度为4990万美元；处理解决方案和辅助服务收入2440万美元，2023年12月为3100万美元，2023年第一季度为3010万美元[39] 利润情况 - 净亏损80万美元，而2023年第一季度净利润为620万美元[2][15] - 2024年第一季度净收入（亏损）总计 -80万美元，2023年第四季度为210万美元，2023年第一季度为620万美元[45][46] 调整后EBITDA情况 - 调整后EBITDA为1090万美元，较2023年第一季度的2010万美元下降46%[2][17] - 2024年第一季度调整后EBITDA总计1.09亿美元，2023年第四季度为1.84亿美元，2023年第一季度为2.01亿美元[45][46] 自由现金流情况 - 自由现金流为550万美元，即每股0.24美元[2] - 2024年第一季度自由现金流降至550万美元，2023年同期为1200万美元[31] - 2024年第一季度自由现金流为550万美元，2023年第一季度为1200万美元[48] 股份回购情况 - 2024年第一季度回购84.69万股，总价值850万美元，自2023年回购计划启动以来，共回购265.24万股，总价值2760万美元[2][10] 服务成本情况 - 2024年第一季度服务成本为1.208亿美元，占营收的88%，高于2023年同期的83%[13] 成本节约措施 - 管理层确定约400万美元的年度成本节约措施[19] 各业务线运营收入情况 - 2024年第一季度，高规格钻机业务运营收入780万美元，较2023年同期下降34%；电缆服务业务运营亏损290万美元，较2023年同期下降261%；加工解决方案和辅助服务业务运营收入50万美元，较2023年同期下降[23][26][29] 业务增长预期 - 公司预计2024年高规格钻机业务和加工及辅助服务业务将实现适度增长[20] 公司流动性情况 - 截至2024年3月31日，公司流动性为6650万美元，包括循环信贷额度5540万美元和手头现金1110万美元，较2023年12月31日的8510万美元有所下降[30] 现金流量情况 - 2024年第一季度经营活动提供的现金为1200万美元，2023年同期为1740万美元；资本支出为650万美元，2023年同期为540万美元[31] - 2024年第一季度经营活动净现金为1200万美元，2023年同期为1740万美元；投资活动净现金使用为570万美元，2023年同期为110万美元；融资活动净现金使用为1090万美元，2023年同期为560万美元[41] - 2024年第一季度现金及现金等价物减少460万美元，2023年同期增加1070万美元；期初现金及现金等价物为1570万美元，2023年同期为370万美元；期末现金及现金等价物为1110万美元，2023年同期为1440万美元[41] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为1200万美元，2023年第一季度为1740万美元[48] 资产负债情况 - 2024年3月31日现金及现金等价物为1110万美元，2023年12月31日为1570万美元；应收账款净额为7060万美元，2023年12月31日为8540万美元[40] - 2024年3月31日总资产为3.555亿美元，2023年12月31日为3.78亿美元；总负债为9380万美元，2023年12月31日为1.062亿美元[40] 利息支付情况 - 2024年第一季度利息支付为40万美元，2023年同期为30万美元[41] 非GAAP财务指标使用情况 - 公司使用非GAAP财务指标，包括调整后EBITDA和自由现金流，以帮助理解财务结果[42] EBITDA情况 - 2024年第一季度EBITDA总计1.07亿美元，2023年第四季度为1.52亿美元，2023年第一季度为1.92亿美元[45][46] 折旧和摊销情况 - 2024年第一季度折旧和摊销总计1120万美元，2023年第四季度为1060万美元，2023年第一季度为1000万美元[45][46] 股权薪酬情况 - 2024年第一季度股权薪酬总计120万美元，2023年第四季度为120万美元，2023年第一季度为110万美元[45][46] 处置财产和设备收益情况 - 2024年第一季度处置财产和设备收益总计 -130万美元，2023年第四季度为 -20万美元，2023年第一季度为 -100万美元[45][46] 收购相关成本情况 - 2024年第一季度收购相关成本总计30万美元，2023年第四季度为50万美元，2023年第一季度为60万美元[45][46] 购置财产和设备情况 - 2024年第一季度购置财产和设备为 -650万美元，2023年第一季度为 -540万美元[48]

公司设备情况 - 公司拥有402台高规格修井机，包括550 - 600HP且桅杆高度112' - 117'的94台、500HP且桅杆高度104' - 108'的234台、450 - 475HP且桅杆高度102' - 104'的74台[28][29] - 公司拥有66台电缆测井车和29台高压泵车用于电缆服务[34] 客户与收入情况 - 2023年有两个客户各占公司合并收入约10%，2022年有一个客户占公司合并收入约10%[42] - 2023年和2022年，公司前五大创收客户分别占合并收入约43%和36%[42] - 2023年公司服务约190个不同客户[42] 公司业务区域 - 公司业务在美国多个活跃油气盆地开展，包括二叠纪盆地、丹佛 - 朱尔斯堡盆地等[20] 公司业务部门 - 公司运营通过三个报告部门进行，分别是高规格钻机、电缆服务、加工解决方案及辅助服务[24] 公司竞争情况 - 公司面临众多竞争对手，包括RPC、ProPetro等大型油服提供商及大量小型区域服务提供商[37] 行业与运营特性 - 公司所处行业具有高度周期性，服务需求受勘探与生产公司钻井活动水平驱动[39] - 公司运营结果有季节性倾向，第四季度通常有明显下滑[40] 公司员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有2000名全职和兼职员工[44] 环境法规影响 - 环境法规趋势是对可能影响环境的活动施加更多限制，法规变化或政策重新解读可能对公司业务产生重大不利影响[47] - 油和气钻探和生产废物若重新归类为危险废物，可能增加公司及行业管理和处置废物的成本[52] - 《综合环境反应、赔偿和责任法案》等法律对环境污染物和自然资源损害实行严格的连带责任[53] - 《清洁水法》等法律对污染物排放实施限制和严格控制，违规可能面临重大民事和刑事处罚[54] - 《1990年油污法》对石油泄漏的预防、控制和清理设定了最低标准，责任方可能承担严格责任[55] - 对诱发地震的关注可能导致客户限制处置井的使用，从而减少对公司服务的需求[56][58] - 《清洁空气法》等法律对空气污染物排放有许可要求和限制，违规可能导致制裁和额外费用[59] - 气候变化相关的法规、政治、诉讼和金融风险可能对公司业务和运营结果产生重大不利影响[61][65] - 公司运营受联邦、州和地方环境法规监管，可能增加合规成本和影响业务需求[67][68][69][70][71][72] 客户服务依赖情况 - 客户在油气生产中依赖水力压裂服务，该服务通过注入水、沙子和化学物质来刺激生产[66] 公司债务情况 - 截至2023年12月31日，公司在富国银行循环信贷安排下无未偿还债务，加权平均利率为7.0%[271] 公司应收账款情况 - 截至2023年12月31日，公司前三大贸易净应收账款余额分别占合并应收账款的14%、13%和7%[272] - 截至2023年12月31日，高规格钻机部门前三大净贸易应收账款余额分别占该部门总净应收账款的20%、20%和12%[272] - 截至2023年12月31日，电缆服务部门前三大净贸易应收账款余额分别占该部门总净应收账款的13%、10%和10%[272] - 截至2023年12月31日，加工解决方案及辅助服务部门前三大贸易应收账款余额分别占该部门总净应收账款的15%、13%和11%[272] - 多数贸易应收账款付款期限为30天或更短[272] 公司监管情况 - 公司作为汽车运输商受美国交通部和各州机构监管，可能面临法规和立法变化影响[73][74] 公司业务影响因素 - 公司提供的石油和天然气服务需求、定价和条款取决于美国石油和天然气行业活动水平，受多种因素影响[270] - 公司市场间接受石油和天然气价格波动影响，目前不打算对冲商品价格风险敞口[273]

财务数据和关键指标变化 - 2023年公司实现最高年度收益，营收6.366亿美元，较上一年增长5%，尽管宏观经济和行业面临挑战，导致钻井平台数量下降20% [19] - 2023年净利润飙升至2380万美元，即每股摊薄收益0.95美元，高于上一年的1510万美元或每股0.65美元 [20] - 2023年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为8440万美元，较上一年增长6%，自由现金流为5430万美元，占调整后EBITDA的64%，每股自由现金流约为2.30美元，在近期交易水平下，每股自由现金流收益率超过20% [21][22] - 2023年第四季度净利润为210万美元，即每股摊薄收益0.09美元，较上一年有所下降 [45] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1840万美元，全年大部分自由现金流在该季度流入，总计2910万美元，较上一年有显著改善 [51] - 截至2023年底，公司流动性超过8500万美元，债务几乎为零 [24][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 高规格钻机业务在第四季度表现稳定，因其专注生产周期，与美国陆地钻机数量的波动关联较小 [30] - 第四季度，电缆业务面临比预期更严重的疲软，主要受压裂放缓和季节性因素影响，尤其是在公司业务最强的北部地区 [31] - 加工解决方案和辅助服务部门在大多数业务线的收入同比有所增加，但调整后EBITDA下降，原因是运营成本上升以及全年市场放缓导致某些服务线出现运营和调度效率低下的问题 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年美国陆地钻机数量下降20% [19] - 2024年初，由于宏观不确定性和天然气市场持续压力，公司的勘探与生产（E&P）客户对活动水平持谨慎态度，第一季度开局比计划缓慢，但2月下旬活动水平开始回升 [32][33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个战略支柱为最大化现金流、强化资产负债表、向股东返还资本以及通过收购实现增长 [20] - 公司计划增加规模，2023年积极评估通过收购实现增长的战略机会，因2023年不利的买卖价差，转向评估可融入现有运营组合的小型资产收购，并在第三季度成功完成了一项泵入资产和支持设备的适度收购 [27][28] - 公司认为自身股票是最具吸引力的资本用途之一，任何并购都需与之竞争，截至目前已回购超过10%的流通股，董事会将股票回购授权增加了5000万美元，使总回购能力达到8500万美元 [25][36] - 公司致力于将至少25%的年度现金流通过股息和股票回购返还给股东，2023年已返还40%的自由现金流，未来仍将此作为首要任务 [26] - 2024年公司战略重点是在具有挑战性的市场条件下推动增长和进行有针对性的收购，同时注重高质量和安全执行，以客户满意度为导向，并继续向股东提供有意义的资本回报 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临宏观经济和行业挑战，但仍取得了显著成就，业务模式展现出韧性 [19] - 2024年第一季度开局缓慢，与许多同行情况类似，但2月下旬活动水平开始回升，预计第二季度表现更强 [32][33] - 公司对2024年全年持乐观态度，预计需求在下半年将增强，中期和长期有能力实现业务增长，油井服务领域已展现出对较弱活动水平的韧性，为业务提供了可靠支撑，且2023年签署的关键客户协议有望带来更多工作机会 [34] - 公司有信心在平稳条件下将约60%的EBITDA转化为自由现金流，并会谨慎地以最具增值性的方式部署这些现金流 [35] 其他重要信息 - 公司发布了首份可持续发展报告，体现了对负责任运营的承诺以及对环境、社会和治理倡议的推动 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 大型运营商市场整合对公司的影响 - 公司认为这将有助于自身，因其注重设备维护、员工培训和安全，预计随着时间推移将获得更多工作机会，但也意识到整合可能带来的负面影响 [56][57][58] 问题: 公司在股票回购方面的激进程度 - 公司承诺至少将25%的现金流返还给股东，2023年在股价承压时认为是良好的买入机会，未来将采取类似立场，若有机会会积极行动，董事会也支持这一立场 [59][60][61] 问题: 工作over rigs的每小时费率和电缆业务每阶段价格上涨的原因 - 主要原因是不追逐无利可图的工作，同时存在一些捆绑销售，即更多辅助设备随钻机一起出租，提高了每小时的平均收入；电缆业务方面，尽管该季度整体活动低迷，但有几个高产出的工作推动了每阶段价格上涨，预计第一季度价格会回落 [65][66][67] 问题: 2024年资本支出（CapEx）情况 - 预计与去年相比略有下降，但由于仍有一些新客户合同相关的支出，更倾向于认为是平稳的一年，具体情况有待观察 [68][69] 问题: 各季度增长和EBITDA情况 - 公司认为第二和第三季度将是增长和EBITDA最高的季度，第一季度稍低，第四季度处于中间水平 [70][71] 问题: 电缆业务不同服务之间的相互作用以及对每阶段价格的影响 - 第一阶段价格仅与射孔作业或完井业务相关，不受泵入或生产业务的影响，完井业务市场仍具挑战性；公司正将注意力转向更具周期弹性的生产型工作；预计第一季度电缆业务业绩仍不理想，但第二季度有望改善 [76][82][84] 问题: 电缆业务的周期利润率情况 - 公司内部认为该业务的周期利润率应在15%以上，目前生产和泵入业务利润率接近20%，完井业务利润率在某些月份可能低至10%或更低，但高产出工作时可达到10%，预计随着生产业务基础的稳固，利润率将更具韧性 [86][87][88] 问题: 2024年营收和EBITDA的展望 - 公司认为2024年总体与2023年相似，第一季度开局缓慢，但对下半年情况乐观；此外，公司在市场回调时曾有过成功收购的经验，今年收购也在考虑范围内 [90][91][94] 问题: 盘管业务的情况 - 在落基山脉地区，随着水平段变长，对更具能力的设备需求增加，公司计划今年进行一些投资以满足需求；2023年钻屑清理业务在全年表现稳定，1月稍慢，但目前已恢复 [101] 问题: 最大股东剩余股份的退出策略及公司回购机会 - 公司不清楚大股东第二只基金的具体情况，但该股东一直支持公司业务，预计短期内不会有变动；目前认为这些股份不可购买，也未听说大股东有出售意向 [106][108]

公司业绩表现 - 2023年实现净收入2380万美元，摊薄后每股收益0.95美元，全年营收同比增长5%，调整后EBITDA同比增长6%，利润率提升20个基点[25] - 2023年产生年度自由现金流5400万美元，占调整后EBITDA的64%，通过资产出售变现并优化了600万美元的资产，向投资者返还2170万美元，占现金流的40%[4] 股票回购与分红 - 2023年净回购1930万美元（税后），即180.55万股，截至2024年2月29日，通过现有授权共回购254.23万股，占公司已发行股份的10%以上，且回购在2024年持续进行[4] - 公司支付了历史上第一笔股息，每股0.05美元，全年每股股息为0.10美元[32] 债务偿还 - 自2022年3月31日以来，偿还了超过8000万美元的债务，实现了净债务为零的目标[21] 各季度及各业务板块表现 - Q4 2023营收表现与上年同期相当，钻机数量从Q4 2022的776台降至Q4 2023的622台，降幅为20%，营收下降280万美元，降幅为2%[38] - 各业务板块全年营收均实现同比增长，尽管面临钻机数量下降20%的挑战，但高规格钻机、电缆服务、加工解决方案及辅助服务等板块均有增长[33][57][81] 未来展望 - 公司具有资本高效的商业模式，可通过周期实现高于行业的回报，有吸引力的自由现金流创造了多种价值创造机会，包括股东回报和自筹资金的并购[83][101] - 预计2024年电缆服务业务利润率将因业务重点向生产相关工作转移而改善[60]

市场趋势与行业展望 - 2023年前三季度钻探和完井活动下降，但公司通过闲置资产重新部署使运营活动略有增加，预计全球经济和商品价格将进一步稳定并改善[82] - OPEC+预计2024年石油需求将增加约250万桶/日，较2023年的240万桶/日增长约2.2%[159] 2023年第三季度财务数据关键指标变化 - 2023年第三季度公司总营收为1.644亿美元，较2022年同期的1.77亿美元减少1260万美元，降幅7% [94] - 2023年第三季度服务成本（不含折旧和摊销）为1.348亿美元，较2022年同期的1.381亿美元减少330万美元，降幅2% [97] - 2023年第三季度一般及行政费用为700万美元，较2022年同期的1100万美元减少400万美元，降幅36% [100] - 2023年第三季度折旧和摊销为1060万美元，较2022年同期的1080万美元减少20万美元，降幅2% [101] - 2023年第三季度固定资产减值为40万美元，较2022年同期的20万美元增加20万美元，增幅100% [102] - 2023年第三季度净利息支出为70万美元，较2022年同期的180万美元减少110万美元，降幅61%；所得税费用为160万美元，较2022年同期的340万美元减少180万美元，降幅53% [103][104] - 2023年第三季度净利润降至940万美元，较2022年同期减少420万美元，降幅31%[105] - 2023年第三季度调整后EBITDA为2400万美元，较2022年同期的3030万美元减少630万美元[127] 2023年前九个月财务数据关键指标变化 - 2023年前九个月总营收增至4.851亿美元，较2022年同期增加3090万美元，增幅7%[108] - 2023年前九个月服务成本（不含折旧和摊销）增至4.02亿美元，较2022年同期增加2590万美元，增幅7%[112] - 2023年前九个月一般及行政费用降至2270万美元，较2022年同期减少970万美元，降幅30%[115] - 2023年前九个月折旧和摊销降至2930万美元，较2022年同期减少450万美元，降幅13%[116] - 2023年前九个月净利息支出降至280万美元，较2022年同期减少290万美元，降幅51%[118] - 2023年前九个月净利润增至2170万美元，较2022年同期增加1420万美元，增幅189%[120] - 2023年前九个月调整后EBITDA为6300万美元[133] - 2023年前9个月调整后EBITDA增至6600万美元，较2022年同期的5790万美元增加810万美元[134] - 2023年前9个月经营活动净现金流入为5310万美元，较2022年同期的1850万美元增加3460万美元，增幅187%[139] - 2023年前9个月投资活动净现金流出为2300万美元，较2022年同期的净流入1250万美元减少3550万美元，降幅284%[139] - 2023年前9个月融资活动净现金流出为2560万美元，较2022年同期的2640万美元减少80万美元，降幅3%[139] 2023年第三季度各业务线营收关键指标变化 - 2023年第三季度高规格钻机业务营收为7920万美元，较2022年同期的7970万美元减少50万美元，降幅1%，总钻机小时数从12.3万降至11.24万，但每小时平均收入增长8%至700美元[94] - 2023年第三季度电缆服务业务营收为5320万美元，较2022年同期的6060万美元减少740万美元，降幅12%，完井阶段数量从9200降至6800，降幅26% [95] - 2023年第三季度加工解决方案及辅助服务业务营收为3200万美元，较2022年同期的3670万美元减少470万美元，降幅13% [96] 2023年前九个月各业务线营收关键指标变化 - 2023年前九个月高规格钻机业务营收增至2.343亿美元，较2022年同期增加1370万美元，增幅6%，平均每钻机小时收入增长12%，但总钻机小时数减少5%[108] - 2023年前九个月电缆服务业务营收增至1.576亿美元，较2022年同期增加890万美元，增幅6%，但完工阶段计数减少16%[109] - 2023年前九个月加工解决方案及辅助服务业务营收增至9320万美元，较2022年同期增加830万美元，增幅10%[110] 2023年第三季度各业务线调整后EBITDA关键指标变化 - 2023年第三季度高规格钻机调整后EBITDA为1570万美元，较2022年同期的1700万美元减少130万美元，因收入减少50万美元和服务成本增加80万美元[127] - 2023年第三季度电缆服务调整后EBITDA为740万美元，较2022年同期的1140万美元减少400万美元，因收入减少740万美元，部分被服务成本减少340万美元抵消[128] - 2023年第三季度加工解决方案和辅助服务调整后EBITDA为650万美元，较2022年同期的1050万美元减少400万美元，因收入减少470万美元，部分被服务成本减少70万美元抵消[129] - 2023年第三季度其他业务调整后EBITDA亏损560万美元，较2022年同期亏损860万美元改善300万美元，因一般及行政成本降低[130] 2023年前九个月各业务线调整后EBITDA关键指标 - 2023年前九个月高规格钻机调整后EBITDA为4870万美元[133] - 2023年前九个月电缆服务调整后EBITDA为1730万美元[133] - 2023年前九个月加工解决方案和辅助服务调整后EBITDA为1710万美元[133] - 2023年前九个月其他业务调整后EBITDA亏损1710万美元[133] 公司资金与债务情况 - 截至2023年9月30日，公司总流动性为6990万美元，包括820万美元现金和6170万美元富国银行循环信贷额度[138] - 截至2023年9月30日，营运资金为7140万美元，较2022年12月31日的6560万美元有所增加[144] - 2023年5月31日，公司与富国银行签订7500万美元的循环信贷协议，截至9月30日，借款1010万美元，信用证320万美元，剩余可用额度6170万美元，加权平均利率约7.0%[145][148] - 2023年9月25日，公司指定160万美元信用证作为保险续保的额外抵押，利率约1.8%[146] - 公司在富国银行循环信贷安排下有1010万美元未偿还债务，加权平均利率为7.0%[162] - 假设加权平均利率变动1.0%，每年利息费用变动将少于10万美元[162] 公司运营决策 - 2023年3月7日，公司宣布3500万美元的A类普通股回购计划，有效期36个月[155] - 董事会批准自2023年9月8日起支付每股0.05美元的季度股息，公司计划将至少25%的年度现金流返还给投资者[156] 公司应收账款情况 - 截至2023年9月30日，公司合并净应收账款中前三大贸易应收账款余额分别约占12%、11%和7%[163] - 高规格钻机业务中，前三大贸易应收账款余额分别占该业务净应收账款的20%、13%和12%[163] - 电缆服务业务中，前三大贸易应收账款余额分别占该业务净应收账款的16%、14%和12%[163] - 加工解决方案及辅助服务业务中，前三大贸易应收账款余额分别占该业务净应收账款的14%、11%和10%[163]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入1.644亿美元，为公司历史上第二高的收入季度；年初至今净收入4.851亿美元，较去年同期增长7% [57][85] - 年初至今净收益2170万美元，是2022年同期750万美元的三倍；第三季度净收益940万美元，合每股摊薄收益0.38美元，高于第二季度的610万美元或每股0.24美元 [58][85] - 核心调整后EBITDA为2400万美元，调整后EBITDA利润率从年初的12.8%提高到第三季度的14.6%；年初至今调整后EBITDA为6600万美元，较去年同期增长14% [58][86] - 第三季度回购了价值270万美元的股票，年初至今累计回购860万美元；第三季度首次支付了每股0.05美元的季度股息，董事会已批准第四季度股息 [87] - 本季度末流动性为7000万美元，债务约为1030万美元，现金为820万美元，接近零净债务，流动性是一年前的两倍多 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 高规格钻机业务 - 尽管由于钻机更换导致意外空白期和额外劳动力成本，但钻机小时数环比保持稳定，价格略有改善 [59] 电缆业务 - 北部地区本季度大幅提高了利润率；南部地区仍面临激烈竞争和价格破坏，公司正战略转向生产和泵入式电缆工作，预计2024年该业务板块贡献将增强 [37][38][39] 附属服务业务 - P&A业务今年实现了两位数增长；盘管和租赁业务尽管活动下降但保持稳定；公司正努力维持P&A业务增长势头，并重启租赁和盘管业务增长 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 自去年年底以来，美国钻机数量下降了超过15%，但公司在2023年各季度的收入、调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率仍实现了环比增长 [110] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续筛选收购和整合机会，但会采取谨慎的方法；收购的泵资产与现有服务线契合度高，投资回收期不到两年 [67] - 公司正从零散的本地店铺运营模式转向在盆地建立大型业务，以更好地控制成本 [104] - 行业内E&P的整合趋势对公司长期有利，客户倾向于整合服务提供商，这对公司业务有积极影响 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为钻机数量已接近底部，预计2024年活动水平将增加，全球供需平衡表明油气市场形势良好，与客户的早期沟通也很积极 [42] - 第四季度通常较棘手，但公司已看到合同资产转化为应收账款和更多收款，若趋势持续，年底财务状况将较为舒适 [45] - 公司对市场基本面持积极态度，预计2024年活动将适度增加，正为2024年预算做准备，并将在年终报告中分享相关见解 [54] 其他重要信息 - 公司宣布Carla Mashinski和Sean Woolverton将于明年加入董事会，Bill Austin和Dick Agee将在年底离任，Michael Kearney将在2024年担任董事长 [79][80][82] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否量化新增钻机机会，以及人员招聘和钻机调配情况 - 会有一些钻机从现有客户转移，也会有增量增长；劳动力市场仍紧张，但比2023年有所改善，公司有信心找到所需人员，具体情况取决于预算安排 [22][27] 问题2: 电缆业务向生产工作转移时，完井导向单元如何处理 - 这些单元可相对容易地重新用于生产工作，公司通过收购拥有大量相关设备和工具，无需额外投入，只需加大重视程度 [29][107] 问题3: 近期E&P整合对公司业务的影响 - 总体对公司是好事，只要行业新钻井数量多于封堵废弃井数量，公司的潜在市场就在增长；高规格钻机业务在今年钻机数量大幅下降的情况下，小时数保持稳定，公司专注生产的业务模式使其更具抗周期性 [9][11][12] 问题4: 工作协议是否允许通胀成本转嫁 - 协议允许通胀成本转嫁 [6] 问题5: 高规格修井机在修井或人工举升安装方面的趋势 - 未观察到人工举升类型的明显趋势，但客户对效率的关注使得连续的作业团队能提高效率 [24][127] 问题6: 钻机数量下降是否有后期好处，以及新井钻机数量与高规格服务钻机需求之间的时间滞后 - 长期来看，更高周期的设备对公司有帮助；一般在井钻成后的一年内，行业通常会进行人工举升作业，之后每隔一两年会进行修井作业，但难以准确建模 [34][35][144] 问题7: 封堵废弃井业务在联邦或州层面的立法和补贴情况 - 通胀削减法案中针对 orphan well 计划的资金刚刚开始流入，一些州的资金已以招标形式出现，市场上有很多人在尝试构建购买大量油井进行封堵并获取碳抵消的商业模式，但尚未形成成熟模式 [36][126][145] 问题8: 新客户协议的期限、业务规模目标和覆盖盆地情况 - 协议为一年期，但有自动续约条款，可长期执行；公司没有具体的业务规模目标，有其他大客户已开启类似协议的讨论；协议覆盖多个盆地 [115][129][131] 问题9: 2024年业务的初步迹象 - 目前情况复杂，钻机业务定价较强，电缆业务的一些合同定价有吸引力，但也有一些合同定价低得令人意外，且目前还处于早期阶段 [120][138] 问题10: 钻机小时价格上涨是否意味着市场触底 - 难以确定，无法准确建模 [140] 问题11: 如何评估公司股票的内在价值 - 公司建立了多年期模型，从三年期开始并逐步扩展到五年期，以此进行内在价值评估并综合分析 [153][154] 问题12: 董事会变更的原因 - 外部机构指出董事会缺乏多样性且没有人员更替，因此公司认为有必要启动这一进程，这是持续的重新定价和治理过程的一部分 [50][60] 问题13: 行业劳动力市场现状及与2020 - 2021年的比较 - 劳动力市场仍然紧张，没有像预期那样宽松，但公司团队经历过多次低迷期，知道快速行动对公司生存有利 [158][165]

石油需求预测 - 2024年石油需求预计将增加约250万桶/日，较2023年的240万桶/日增长约2.2%[35] - OPEC预计2024年石油需求将比2023年的每日240万桶增加约250万桶，增幅约2.2%[54] 公司总营收情况 - 2023年第二季度末三个月公司总营收为1.632亿美元，较2022年同期的1.536亿美元增加960万美元，增幅6%[37] - 2023年上半年公司总营收3.207亿美元，较2022年同期的2.772亿美元增加4350万美元，增幅16%[39] 高规格钻机业务数据 - 2023年第二季度末三个月高规格钻机营收为7760万美元，较2022年同期的7600万美元增加160万美元，增幅2%，每钻机小时平均收入增长9%至687美元，总钻机小时数从119900降至113200[37] - 2023年上半年高规格钻机业务营收1.551亿美元，较2022年同期增加1420万美元，增幅10%，平均每钻机小时收入增长14%，但总钻机小时数减少3%[39] - 2023年第二季度高规格钻机业务调整后EBITDA为1560万美元，较2022年同期增加140万美元[43] - 高规格钻机业务前三大贸易应收账款余额分别占该业务净应收账款的21%、13%和12%[54] 电缆服务业务数据 - 2023年第二季度末三个月电缆服务营收为5450万美元，较2022年同期的4950万美元增加500万美元，增幅10%，完成阶段数从8000降至7400，降幅8%[37] - 2023年上半年电缆服务业务营收1.044亿美元，较2022年同期增加1630万美元，增幅19%，主要因定价改善，完成阶段数减少10%[39] - 电缆服务业务前三大贸易应收账款余额分别占该业务净应收账款的16%、14%和9%[54] 加工解决方案及辅助服务业务数据 - 2023年第二季度末三个月加工解决方案及辅助服务营收为3110万美元，较2022年同期的2810万美元增加300万美元，增幅11%[37] - 2023年上半年加工解决方案及辅助服务业务营收6120万美元，较2022年同期增加1300万美元，增幅27%[39] 成本费用数据 - 2023年第二季度末三个月服务成本（不包括折旧和摊销）为1.363亿美元，较2022年同期的1.3亿美元增加630万美元，增幅5%[38] - 2023年第二季度末三个月一般及行政费用为730万美元，较2022年同期的1120万美元减少390万美元，降幅35%[38] - 2023年第二季度末三个月折旧和摊销为870万美元，较2022年同期的1140万美元减少270万美元，降幅24%[38] - 2023年第二季度末三个月净利息支出为90万美元，较2022年同期的180万美元减少90万美元，降幅50%[38] - 2023年第二季度末三个月所得税费用为200万美元，较2022年同期的税收优惠80万美元增加280万美元，增幅350%[38] - 2023年上半年服务成本（不含折旧和摊销）2.672亿美元，较2022年同期增加2920万美元，增幅12%[40] - 2023年上半年一般及行政费用1570万美元，较2022年同期减少570万美元，降幅27%[40] - 2023年上半年折旧和摊销1870万美元，较2022年同期减少430万美元，降幅19%[40] - 2023年上半年净利息支出210万美元，较2022年同期减少180万美元，降幅46%[40] 调整后EBITDA数据 - 2023年第二季度调整后EBITDA为2190万美元，较2022年同期的1800万美元增加390万美元[43] - 2023年上半年调整后EBITDA为4200万美元，较2022年上半年的2760万美元增加1440万美元[45] 公司流动性及资金情况 - 截至2023年6月30日，公司总流动性为6910万美元，其中手持现金640万美元，富国银行循环信贷额度可用6270万美元[46] - 截至2023年6月30日，公司营运资金为6780万美元，较2022年12月31日的6560万美元有所增加[47] - 截至2023年5月31日，M&E定期贷款剩余余额840万美元，已用富国银行循环信贷资金偿还[48] - 截至2023年5月31日，担保本票剩余余额540万美元，已用富国银行循环信贷资金偿还[48] - 截至2023年6月30日，富国银行循环信贷总贷款能力6430万美元，无借款，有160万美元信用证未结清，可用借款额度6270万美元[48] - 截至2023年6月30日，分期付款协议项下未偿还本金余额为30万美元，需在每次购买后36个月内等额支付[49] 现金流量数据 - 2023年上半年经营活动净现金为4090万美元，较2022年上半年的780万美元增加3310万美元，增幅424%[47] - 2023年上半年投资活动净现金为 - 820万美元，较2022年上半年的820万美元减少1640万美元，降幅200%[47] - 2023年上半年融资活动净现金为 - 3000万美元，较2022年上半年的 - 1150万美元减少1850万美元，降幅161%[47] 债务相关情况 - 2023年3 - 6月，公司因终止循环信贷、M&E贷款和定期贷款B设施，确认债务清偿损失240万美元[47] 公司股权及分红计划 - 2023年3月7日，公司宣布一项股票回购计划，授权购买至多3500万美元的A类普通股，有效期36个月[50] - 董事会宣布，公司实现净债务为零目标后，将从2023年第三季度开始每股派息0.05美元[50][51] - 公司计划未来将至少25%的年度现金流返还给投资者[51] OPEC+减产措施 - OPEC+同意将4月宣布的减产措施延长至2024年底，每日减产超100万桶[54] 利率变动影响 - 假设加权平均利率变动1.0%，公司每年利息费用变动小于10万美元[54] 贸易应收账款情况 - 截至2023年6月30日，公司前三大贸易应收账款余额分别占合并净应收账款的13%、10%和7%[54]

公司总营收情况 - 2023年第一季度公司总营收为1.575亿美元，较2022年同期的1.236亿美元增加3390万美元，增幅27%[41] 高规格钻机业务数据 - 2023年第一季度高规格钻机业务营收为7750万美元，较2022年同期的6490万美元增加1260万美元，增幅19%，平均每钻机小时收入从577美元增至689美元，增幅19%，总钻机小时数保持在112500小时[41] - 2023年第一季度高规格钻机业务服务成本为6010万美元，较2022年同期的5080万美元增加930万美元，增幅18%[43] 电缆服务业务数据 - 2023年第一季度电缆服务业务营收为4990万美元，较2022年同期的3860万美元增加1130万美元，增幅29%，完成阶段数从7400降至6400，降幅14%[41] - 2023年第一季度电缆服务业务服务成本为4570万美元，较2022年同期的4040万美元增加530万美元，增幅13%，占营收比例从105%降至92%[43] 加工解决方案及辅助服务业务数据 - 2023年第一季度加工解决方案及辅助服务业务营收为3010万美元，较2022年同期的2010万美元增加1000万美元，增幅50%[41] - 2023年第一季度加工解决方案及辅助服务业务服务成本为2510万美元，较2022年同期的1680万美元增加830万美元，增幅49%[43] 服务成本情况 - 2023年第一季度服务成本（不含折旧和摊销）为1.309亿美元，较2022年同期的1.08亿美元增加2290万美元，增幅21%，占营收比例从87%降至83%[42][43] 一般及行政费用情况 - 2023年第一季度一般及行政费用为840万美元，较2022年同期的1020万美元减少180万美元，降幅18%[43] 所得税费用情况 - 2023年第一季度所得税费用为180万美元，较2022年同期的税收优惠160万美元增加340万美元，增幅213%[43] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA增至2010万美元，较2022年同期的960万美元增加1050万美元[46] 公司总流动性情况 - 截至2023年3月31日，公司总流动性为6840万美元，其中现金1440万美元，循环信贷额度可用5400万美元[47] 经营活动净现金情况 - 2023年第一季度经营活动净现金流入1740万美元，较2022年同期的净现金流出1210万美元增加2950万美元，增幅244%[47] 投资活动净现金情况 - 2023年第一季度投资活动净现金流出110万美元，较2022年同期的净现金流入500万美元减少610万美元，降幅122%[47] 融资活动净现金情况 - 2023年第一季度融资活动净现金流出560万美元，较2022年同期的净现金流入1030万美元减少1590万美元，降幅154%[47] 公司营运资金情况 - 截至2023年3月31日，公司营运资金为7310万美元，较2022年12月31日的6560万美元有所增加[48] 循环信贷额度情况 - 循环信贷额度总贷款能力为5560万美元，截至2023年3月31日无借款，有160万美元信用证，剩余可用借款额度5400万美元，加权平均利率约8.9%[48] M&E定期贷款额度情况 - M&E定期贷款额度未偿还借款为980万美元，每月本金还款0.2万美元，加权平均利率为12.6%[48] - 截至2023年3月31日，M&E定期贷款未偿还本金余额为980万美元，加权平均利率12.6%[56] 担保本票情况 - 截至2023年3月31日，担保本票未偿还本金余额为560万美元，年利率8.5%，定于2024年1月到期[49] 分期付款协议情况 - 截至2023年3月31日，分期付款协议未偿还本金余额为40万美元，分36个月等额偿还[50] 股票回购与股息计划 - 2023年3月1日董事会宣布3500万美元股票回购计划，有效期长达36个月[51] - 董事会批准每股0.05美元的季度股息，公司实现净债务为零目标后启动[51] 投资者现金流返还计划 - 公司打算未来将至少25%的年度现金流返还给投资者[51] 全球石油需求与价格预测 - 预计2023年全球石油需求将增加190万桶/日，美国是供应增长的主要来源[54] - 2022年大宗商品价格最高达130美元/桶，最低70美元/桶，预计2023年维持在80 - 85美元/桶[54] OPEC+减产情况 - OPEC+宣布额外减产约120万桶/日[55] 信用证情况 - 截至2023年3月31日，公司有160万美元信用证，加权平均利率4.5%[56] 利率变动对利息费用影响 - 假设加权平均利率变动1.0%，每年利息费用变动少于20万美元[56] 公司合并净应收账款情况 - 截至2023年3月31日，公司合并净应收账款中前三大贸易应收账款余额分别约占12%、9%和7%[56]