文章核心观点 Rackspace Technology与Young Hollywood合作推出基于Google Cloud的多阶段解决方案，成功改造视频内容管理，提升视频处理速度和数据可访问性，创造新的盈利和分发机会 [1] 合作背景 - Young Hollywood为增加灵活性、敏捷性及拓展创新技术，决定迁移至云端并寻求合作伙伴 [2] - 因与Rackspace Technology有长期良好合作，且认可Google Cloud对业务增长和创新技术应用的益处，故选择与Rackspace Technology合作拓展至Google Cloud [2] 各方表态 - Rackspace Technology公共云总裁D K Sinha表示公司是Young Hollywood拓展至Google Cloud的合适合作伙伴 [2] - Young Hollywood CEO兼创始人R.J. Williams称与Rackspace合作超18年，认为Google Cloud有助于公司发展和创新技术应用，与Rackspace合作能获24x7x365支持 [3][6] 合作成果 - 迁移5,092个视频文件至Google Cloud Storage，Google Cloud Video Intelligence输出文件可用于高效搜索 [8] - 视频处理速度提升10倍，从每小时10个视频增至超100个 [8] - 超5,000个视频资产可访问丰富视频智能数据 [8] - 通过输出文件简化信息检索，便于进行关于文本、名人和品牌的基本查询 [8] - 将第三方元数据加载到Google BigQuery，可进行全面数据分析 [8] - 实施前沿工具，优化数据管理和处理，利于有效利用AI [8] 后续计划 - Rackspace Technology继续与Young Hollywood合作，探索增强搜索功能及确定视频剪辑的盈利和分发策略 [5] - Young Hollywood承诺在名人采访中负责任地使用AI，维护多年建立的信任 [5] 公司介绍 - Young Hollywood由R.J. Williams于2007年创立，是面向千禧一代的领先名人影响者和生活方式网络，业务覆盖超160个国家和1.2亿家庭 [7] - 公司每年制作和分发超500小时原创节目，拥有10个领先娱乐数字平台、一个服务近1.6亿订阅者的24小时OTT网络，并在国际上授权Young Hollywood商标 [9] - 公司拥有超10,000小时多类型常青内容库，通过包括Apple TV、Amazon Channels等超50个平台的分发网络获得数十亿次观看 [10] - Rackspace Technology是领先的端到端混合多云和AI技术服务公司，为客户设计、构建和运营跨主要技术平台的云环境，助力客户实现应用现代化、开发新产品和采用创新技术 [11]

文章核心观点 Rackspace Technology获Dell Technologies美洲年度全球联盟服务提供商称号，双方合作结合优势解决客户业务和IT挑战，推动创新并为联合客户创造价值 [1] 合作成果 - 双方合作提供集成能力，助客户推动创新、保护核心业务、为业务发展提供保障并挖掘新增长机会 [2] - 获奖证明双方在混合多云、医疗和AI领域的努力，使客户降低成本、加强数据控制并解锁新AI用例，同时满足合规和安全要求 [3] 合作历史 - Rackspace Technology和Dell Technologies合作超20年，在混合多云和AI领域推动创新并交付卓越业务成果 [3] 公司介绍 - Rackspace Technology是领先的端到端混合多云和AI技术服务公司，为客户设计、构建和运营云环境，在客户云之旅各阶段提供支持 [4]

文章核心观点 Rackspace Technology宣布Seattle Children's借助其医疗云解决方案成功实施Epic电子健康记录系统，双方合作带来多方面优势并推动创新 [1][2][3] 合作背景 - Seattle Children's经对私有和公有云服务提供商评估后选择Rackspace管理迁移并提供Epic环境的全托管私有云基础设施服务 [1] 选择原因 - Seattle Children's因Rackspace深厚技术背景、管理关键工作负载记录、良好客户体验声誉及对医疗服务提供商和患者结果的承诺而选其为战略合作伙伴 [2] 合作内容 - Rackspace与Seattle Children's的合作包括服务水平协议支持的托管服务、可预测成本模型、增长扩展性及第三方应用生态邻接性 [2] 合作成果 - Rackspace基础设施管理服务团队按指定方案无缝迁移Epic实例，对系统可用性影响极小 [3] - Rackspace拥有实施部署和支持Epic基础设施所需的所有认证 [3] 合作意义 - 新托管基础设施使Seattle Children's专注高价值战略举措，优化服务业务并改善患者护理 [2] - Seattle Children's通过此次迁移借助Rackspace私有云力量，推动儿科研究在护理和治疗方面的创新 [3] 公司介绍 - Rackspace Technology是领先的端到端混合、多云和人工智能技术服务公司，能为客户设计、构建和运营云环境，在客户云之旅各阶段提供支持 [4]

文章核心观点 Rackspace Technology宣布Seattle Children's借助其医疗云解决方案成功实施Epic电子健康记录系统，双方合作带来多方面优势，体现了Rackspace在医疗云服务领域的能力 [1][2][3] 合作情况 - Seattle Children's经评估后选择Rackspace管理Epic系统迁移并提供私有云基础设施服务 [1] - 双方合作包括SLA支持的托管服务、可预测成本模型、可扩展性及第三方应用生态邻接性 [2] 选择原因 - Seattle Children's因Rackspace深厚技术背景、管理关键工作负载记录、良好客户体验声誉及对医疗行业的投入而选其为战略合作伙伴 [2] 合作成果及意义 - Rackspace基础设施管理服务团队按指定方案迁移Epic实例，对系统可用性影响小，且持有相关认证支持后续工作 [3] - 此次迁移使Seattle Children's能借助Rackspace私有云创新儿科研究，改善护理交付和治疗效果 [3] 公司介绍 - Rackspace Technology是端到端混合、多云和人工智能技术服务公司，能为客户设计、构建和运营云环境，助力客户云旅程各阶段 [4]

现金及现金等价物情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.826亿美元，较2023年12月31日的1.968亿美元增长43.6%[13] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.826亿美元，2023年同期为1.743亿美元[18] 营收情况 - 2024年第一季度，公司营收为6.908亿美元，较2023年同期的7.587亿美元下降9%[14] - 2024年第一季度总合并收入为6.908亿美元，较2023年同期的7.587亿美元下降8.9%[190] - 2024年第一季度收入为6.91亿美元，较2023年同期的7.59亿美元减少6800万美元，降幅8.9%，按固定汇率计算下降9.3%[191] 净亏损情况 - 2024年第一季度，公司净亏损为6.406亿美元，较2023年同期的6.12亿美元扩大4.7%[14] - 2023年第一季度净亏损6.12亿美元，2024年第一季度净亏损6.406亿美元[20] - 2024年第一季度净亏损为6.406亿美元，较2023年同期的6.12亿美元增加4.7%[190] 综合亏损情况 - 2024年第一季度，公司综合亏损为6.423亿美元，较2023年同期的6.198亿美元扩大3.6%[14] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度，公司经营活动净现金使用量为9030万美元，较2023年同期的190万美元大幅增加[16] 投资活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用量为1110万美元，较2023年同期的1170万美元略有减少[16] 融资活动净现金流入情况 - 2024年第一季度，公司融资活动净现金流入为1.882亿美元，而2023年同期为净现金使用4130万美元[16] 总资产情况 - 截至2024年3月31日，公司总资产为35.16亿美元，较2023年12月31日的40.962亿美元下降14.2%[13] 总负债情况 - 截至2024年3月31日，公司总负债为43.032亿美元，较2023年12月31日的42.507亿美元增长1.2%[13] 股东赤字情况 - 截至2024年3月31日，公司股东赤字为7.872亿美元，较2023年12月31日的1.545亿美元大幅扩大[13] - 截至2024年3月31日，公司股东权益赤字为7.872亿美元，2023年同期为2440万美元[20] 债务工具未偿还本金情况 - 截至2024年3月31日，公司债务工具未偿还本金总额为25.982亿美元[28] 新循环信贷安排情况 - 截至2024年3月31日，新循环信贷安排可提供高达3.75亿美元借款，无未偿还借款[28] - 2024年3月12日，新借款人设立新一级第一顺位循环信贷承诺，总额为3.75亿美元，取代原循环信贷安排[70] - 新循环信贷安排本金总额为3.75亿美元，2024年3月31日无未偿还借款，有350万美元信用证已发行，可用承付款为3.75亿美元[91][94] 资产折旧政策调整情况 - 2024年第一季度，公司将“计算机和设备”资产类别估计使用寿命从3 - 5年提高到5 - 7年，减少折旧费用1220万美元[30] 股份及实收资本变化情况 - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司普通股股份从2.205亿股增加到2.266亿股[20] - 2023年12月31日至2024年3月31日，公司额外实收资本从26.382亿美元增加到26.477亿美元[20] 其他综合亏损情况 - 2023年第一季度其他综合亏损7800万美元，2024年第一季度其他综合亏损1700万美元[20] 报告单位评估情况 - 2024年2月29日，公司决定对报告单位进行临时定量评估[32] 商誉减值费用情况 - 2023年第一季度，公司在私有云报告单元记录了2.708亿美元和2.723亿美元的非现金商誉减值费用[38] - 2024年第一季度，公司在公共云和私有云报告单元分别记录了3.854亿美元和1.878亿美元的非现金商誉减值费用[37] - 2024年第一季度商誉减值为5.732亿美元，较2023年同期的5.431亿美元增加5.5%[190] - 2023年和2024年第一季度分别记录了5.43亿美元和5.73亿美元的非现金商誉减值费用[207] 商标非现金减值费用情况 - 2024年第一季度，公司记录了2000万美元的Rackspace商标非现金减值费用[40] 客户合同相关应收账款净额情况 - 截至2024年3月31日，客户合同相关应收账款净额为3.033亿美元，较2023年12月31日的3.397亿美元有所下降[47] 递延收入确认为收入情况 - 2023年和2024年第一季度，从递延收入确认为收入的金额分别为3910万美元和4560万美元[48] 剩余履约义务情况 - 截至2024年3月31日，剩余履约义务的交易价格总额为4.581亿美元，约56%预计在2024年剩余时间确认为收入[51] 出售应收账款费用情况 - 2024年第一季度，公司因出售应收账款记录了580万美元的费用[53] 基本和摊薄后每股净亏损情况 - 2023年和2024年第一季度，基本和摊薄后每股净亏损分别为2.87美元和2.91美元[56] 物业、设备和软件净值情况 - 截至2024年3月31日，公司物业、设备和软件净值为6.17亿美元，较2023年12月31日的6.088亿美元有所增加[57] 物业出售情况 - 2024年3月，公司出售物业获得1690万美元净现金收益，并支付900万美元提前终止费用[58] 商誉总值及净值情况 - 截至2023年12月31日，商誉总值为21.612亿美元，净商誉为14.524亿美元；截至2024年3月31日，商誉总值为21.597亿美元，净商誉为8.777亿美元[60] 无形资产（除商誉）总值及净值情况 - 截至2023年12月31日，无形资产（除商誉）总值为21.198亿美元，净值为10.19亿美元；截至2024年3月31日，总值为20.99亿美元，净值为9.602亿美元[62] 商标无限期无形资产减值费用情况 - 2024年第一季度，公司确认与商标无限期无形资产相关的减值费用为2000万美元[62] 债务总额情况 - 截至2023年12月31日，债务总额为28.626亿美元；截至2024年3月31日，债务总额为29.947亿美元[64] 债务置换情况 - 2024年3月，公司进行债务置换，交换或回购注销3.314亿美元现有担保票据和15.888亿美元现有定期贷款，发行2.673亿美元新一级第二顺位高级担保票据和13.12亿美元新一级第二顺位高级担保定期贷款[66] 公开交换情况 - 2024年3月，公司进行公开交换，交换或回购注销5.299亿美元现有定期贷款，发行3.751亿美元一级第二顺位高级担保定期贷款；交换或回购注销1.384亿美元现有担保票据，发行9690万美元3.50%一级第二顺位高级担保票据[68][69] 债务重组收益情况 - 公司将2024年3月的再融资交易作为债务重组处理，记录了5670万美元的收益，扣除第三方费用2840万美元[74] 一级第二顺位高级担保定期贷款情况 - 新借款人发行的一级第二顺位高级担保定期贷款总额为16.872亿美元，截至2024年3月31日，未偿还本金为16.83亿美元，合同利率为8.18%[76][78] - 截至2024年3月31日，ABRY关联方持有一级第二顺位高级担保定期贷款5000万美元，占比3.0%；阿波罗全球管理公司持有8110万美元，占比4.8%[78][79] FLFO定期贷款工具情况 - FLFO定期贷款工具初始本金总额为2.75亿美元，2028年5月15日到期，2024年3月31日合同利率为11.68%，需从2024年6月30日起每季度支付本金70万美元[85][86] - FLFO定期贷款工具在2025年9月12日前提前还款需支付“足额补偿”溢价，2025年9月12日至2027年9月12日提前还款需支付3%或1%的费用，2027年9月12日后无提前还款溢价或罚款[87] 3.50% FLSO高级有担保票据情况 - 3.50% FLSO高级有担保票据2024年3月12日初始发行本金2.673亿美元，后续又发行9330万美元和360万美元，2028年5月15日到期，年利率3.50%，2024年3月31日公允价值为1.343亿美元[96][100] - 3.50% FLSO高级有担保票据在2025年9月12日前赎回需支付“足额补偿”溢价，之后赎回按本金加应计未付利息，控制权变更需按101.000%本金加利息回购[98][99] 高级信贷安排情况 - 高级信贷安排包括23亿美元定期贷款工具和3.75亿美元循环信贷安排，2024年3月31日定期贷款工具合同利率为8.18%，需每季度支付本金20万美元，公允价值为2240万美元[102][107][109] - 高级信贷安排的循环信贷安排有0.50%的承诺费，定期贷款工具需用部分年度超额现金流等进行强制提前还款，可随时自愿提前还款无罚款[106][108] 3.50%高级有担保票据情况 - 3.50%高级有担保票据2021年2月9日发行本金5.5亿美元，2028年2月15日到期，年利率3.50% [112] - 3.50%高级有担保票据在不同时间段赎回有不同价格，每年可按103.000%赎回不超过原本金10.0%的票据[113] - 截至2024年3月31日，3.50%优先担保票据公允价值为6560万美元，超过91%的2023年12月31日未偿还的5.137亿美元本金已被交换或回购注销[115][116] 5.375%优先票据情况 - 2020年12月1日，公司发行5.5亿美元本金的5.375%优先票据，2028年12月1日到期，年利率5.375% [117] - 2023年第一季度，公司回购并注销2270万美元本金的5.375%优先票据，支付1000万美元，记录收益1280万美元[119] - 2024年第一季度，公司回购并注销6930万美元本金的5.375%优先票据[120] - 2024年3月31日，5.375%优先票据公允价值为3340万美元[122] 股份支付情况 - 2024年第一季度，公司授予320万份受限股票单位，加权平均授予日公允价值为1.92美元；授予60万份绩效股票单位，加权平均授予日公允价值为2.78美元[130][131] - 2024年第一季度，公司总股份支付费用为1.28亿美元，税后为1.01亿美元，截至2024年3月31日，有6460万美元未确认补偿成本[132] 所得税情况 - 2024年第一季度，公司有效税率低于美国联邦法定税率21%，实现5.315亿美元债务免除收入，记录所得税收益5110万美元，总所得税收益470万美元[134][135][137] 办公空间租赁情况 - 2023年2月，公司签署租赁协议，租赁约9.3万平方英尺办公空间作为新总部，租期11年，2024年第二季度开始[128] 利率互换协议情况 - 2020年1月9日，公司指定部分掉期为现金流套期，指定日处于3990万美元负债头寸；2021年完成一系列交易修改利率掉期头寸[141][142] - 新的9亿美元固定利率互换协议未指定用途，用于经济上抵消2016年12月未指定的互换协议，于2022年2月3日到期[144] - 13.5亿美元的新支付固定利率互换协议最初以三个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）为基准，固定利率为2.3820%，可变利率基于三个月LIBOR（下限为0.75%），按季度净额结算[145] - 2023年5月9日起，剩余互换协议的指数从三个月LIBOR（下限0.75%）变更为一个月期限担保隔夜融资利率（Term SOFR，下限0.75%），固定利率从2.3820%变为2.34150%[146] - 截至2023年12月31日和2024年3月31日，现金流套期高度有效[149] - 2024年3月31日，利率互换协议在合并资产负债表上的公允价值：资产为8.65亿美元，负债为3.33亿美元；按净额计算，资产为5.32亿美元，负债为0[152][153] - 2023年和2024年第一季度，指定为套期工具的利率互换对综合损失表的影响分别为1220万美元和1490万美元；未指定为套期工具的利率互换在2023年第一季度影响为 - 460万美元，2024年第一季度为0[154] - 2023年和2024年第一季度，利息费用分别为5690万美元和4370万美元；截至2024年3月31日，预计未来12个月将有5270万美元的现金流套期收益重新分类以减少利息费用[154] - 2023年3月31日，累计其他综合收益为6.36亿美元；202

财务数据和关键指标变化 - 第一季度GAAP收入为6.91亿美元,超出了指引的上限 [36] - 第一季度非GAAP净收入为3.84亿美元,环比下降7%,主要是由于私有云和公有云业务的下降 [37] - 非GAAP毛利率为20.4%,非GAAP净收入的36.7% [38] - 非GAAP营业利润为1600万美元,超出了指引的上限,主要由于收入略有好于预期以及成本效率的提高 [38] - 非GAAP每股亏损为0.11美元,优于指引范围 [39] - 经营活动现金流为负9000万美元,自由现金流为负1.18亿美元,主要由于季节性因素和一次性支出 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 私有云业务 - 第一季度GAAP收入为2.68亿美元,位于指引下限 [42] - 收入环比下降6%,主要由于客户从旧一代私有云产品转移 [42] - 毛利率为39%,环比上升1个百分点,主要由于成本效率提高和资产利用率改善 [42] - 营业利润率为26.7%,基本持平 [42] 公有云业务 - 第一季度GAAP收入为4.22亿美元,超出了指引的上限,环比下降3% [43] - 基础设施收入和服务收入均有下降 [43][44] - 毛利率为31.5%,环比下降9个百分点,主要由于收入下降、季节性福利成本上升以及服务利用率下降 [44] - 营业利润率为8%,环比下降13个百分点 [45] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在实施运营改善、重塑公司为前瞻性的混合多云和AI解决方案公司,以及优化资本结构等三大战略重点 [11][12] - 公有云业务的重点是以服务为导向,提供全栈多云解决方案,包括平台、应用、数据和安全 [26][27] - 公司正在开发新的AI相关产品和服务,如Private AI Anywhere和AI Business,并与AI生态系统广泛合作 [30][31][32] - 公司正在主动退出一些低利润的基础设施转售业务,以提高整体利润率 [26][27][28] - 公司在医疗行业的私有云业务表现出色,赢得了多个大型医疗客户,包括Epic电子病历系统的实施 [15][16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管整体市场仍然谨慎,但公司在公有云、私有云和AI领域的机会良好 [14] - 公司有信心在2024年实现稳定的收入和利润增长,为2025年进入盈利增长轨道奠定基础 [34] - 公司预计第二季度收入、利润和每股亏损将环比有所改善 [52][53][54] - 公司预计下半年收入将稳定,利润将大幅提升,因为收入改善以及持续推进效率措施 [75][76] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kevin McVeigh 提问** 公有云业务超预期的原因是什么?公司退出低利润基础设施转售业务的规模有多大? [59][60] **Amar Maletira 回答** 公有云业务超预期主要是由于基础设施转售业务量较高。公司正在主动退出这些低利润业务,这将有利于提高整体利润率 [61][62] 问题2 **Robert Majek 提问** 公司在哪些行业垂直领域获得了最大的进展?未来几个季度哪些领域会是重点? [65][66] **Amar Maletira 回答** 医疗行业是公司私有云业务的重点,Epic电子病历相关业务表现出色。公有云业务则在多个行业获得进展,尤其是在数据服务、咨询服务等领域 [70] 问题3 **Ramsey El-Assal 提问** 公司服务业务的增长动力是什么?对下半年的业绩有何信心? [73] **Amar Maletira 和 Mark Marino 回答** 公司在去年下半年重塑了销售团队,提升了服务能力,这带来了服务业务的增长。预计下半年收入将稳定,利润将大幅提升,因为收入改善以及持续推进效率措施 [74][75][76]

公司整体收入变化 - 2024年第一季度公司收入为6.91亿美元，较2023年第一季度的7.59亿美元下降9%[4] - 2024年第一季度公共云收入4.224亿美元，较2023年的4.435亿美元下降4.7%；私有云收入2.684亿美元，较2023年的3.152亿美元下降14.9%；总收入6.908亿美元，较2023年的7.587亿美元下降8.9%[28] 各业务线收入变化 - 2024年第一季度私有云收入为2.68亿美元，较2023年第一季度的3.15亿美元下降15%（报告基础）和16%（固定汇率基础）[4] - 2024年第一季度公有云收入为4.22亿美元，较2023年第一季度的4.44亿美元下降5%[5] 非现金减值费用变化 - 2024年第一季度非现金减值费用为5.93亿美元，2023年第一季度为5.43亿美元[5] 运营亏损变化 - 2024年第一季度运营亏损为6.53亿美元，2023年第一季度为5.81亿美元[6] - 2024年第一季度运营亏损6.528亿美元，2023年为5.81亿美元[38] 摊薄后每股净亏损情况 - 2024年第一季度摊薄后每股净亏损预计在2.48 - 2.94美元之间，2023年第一季度为2.87美元[6] 非GAAP运营利润变化 - 2024年第一季度非GAAP运营利润为1600万美元，较2023年第一季度的5100万美元下降68%[6] - 2024年第一季度非GAAP运营利润为1620万美元，2023年为5050万美元[38] 非GAAP每股亏损变化 - 2024年第一季度非GAAP每股亏损为0.11美元，较2023年第一季度的0.02美元下降450%[7] - 2024年第一季度归属于普通股股东的非GAAP每股亏损在0.11美元，2023年为0.02美元[42] 资本支出变化 - 2024年第一季度资本支出为4600万美元，2023年第一季度为7200万美元[8] 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为2.83亿美元，新循环信贷额度无未偿还余额（3.75亿美元未提取承诺）[8] 毛利润变化 - 2024年第一季度毛利润1.328亿美元，较2023年的1.696亿美元有所下降；非GAAP毛利润1.411亿美元，较2023年的1.787亿美元下降[30] 净亏损情况 - 2024年第一季度净亏损在5.453 - 6.453亿美元之间，2023年为6.12亿美元；非GAAP净亏损为2430万美元，2023年为470万美元[37] - 2024年第一季度归属于普通股股东的净亏损在5.453 - 6.453亿美元之间，2023年为6.12亿美元[42] 稀释加权平均股数变化 - 2024年第一季度稀释加权平均股数为2.198亿股，2023年为2.132亿股；非GAAP稀释加权平均股数为2.255亿股，2023年为2.143亿股[42] 税率情况 - 公司使用估计的结构性长期非GAAP税率，2023年和2024年中期为26%[40] 业务转型和优化活动费用 - 2024年第一季度业务转型和优化活动相关费用包含900万美元MEIA提前终止费[40] 净亏损和非GAAP调整税收影响估计 - 公司提供净亏损和非GAAP调整的税收影响的初步估计，最终结果可能与初步估计不同[39] 非GAAP指标使用提示 - 非GAAP指标用于管理层评估公司业绩，但可能与其他公司计算方式不同，投资者不应仅依赖非GAAP指标[32][36]

公司人员与团队情况 - 公司团队有5800名高技能人员，助力企业云转型[31] - 公司销售团队由超700名有销售指标的代表和客户成功经理组成[40] - 公司客户成功团队有超520名员工[74] - 截至2023年12月31日，公司全球直销团队有超220名销售代表和超520名服务交付经理[71] - 公司招聘时，不到1%的申请者会获得职位[76] - 2023年公司员工有超20,000小时的志愿时长，每人每年至少有40小时带薪志愿时间[78] - 截至2023年12月31日，公司在22个国家约有5,800名员工，其中约70%为居家办公[80] 公司软件与平台情况 - 公司的Rackspace Fabric软件含超200个工具和组件，投资超10亿美元，投入1200万小时人力[36] - Rackspace Business Automation平台每月可处理超1200万事件和超10亿操作[56] - 公司可基于支持组织内数千个独特流程的自动化，实现75%的客户支持工作负载自动化[56] - 公司开发的多租户AIOps解决方案每月处理数百万合规相关事件[56] 公司债务与融资情况 - 2021年2月9日债务再融资交易，借款23亿美元，发行5亿美元3.50%优先担保票据[12] - 截至2023年12月31日，公司有28.925亿美元未偿还债务，包括21.812亿美元定期贷款、1.976亿美元利率5.375%的优先票据和5.137亿美元利率3.50%的优先担保票据，另有3.75亿美元循环信贷额度未提取和35万美元信用证[183] - 2022年和2023年，公司债务还本付息总额分别约为1.663亿美元和2.007亿美元，分别占经营现金流的67.4%和53.5%（或扣除现金利息支付前经营现金流的42.6%和36.3%）[183] - 截至2023年12月31日，公司高级信贷安排下的循环信贷额度有3.75亿美元可用于额外借款，已开具350万美元信用证[188] - 假设循环信贷额度全部提取，2023年12月31日起，高级信贷安排下的假设混合利率每变动0.125%，年度利息费用将变动300万美元[200] - 公司多项债务契约包含限制性条款，限制子公司开展部分活动，违反可能导致违约事件[186][193][194] - 公司虽有大量债务，但仍可能产生更多债务，包括有担保债务，会加剧债务风险[187] - 公司可能无法产生足够现金来偿还债务、满足营运资金和资本支出需求，可能需采取其他措施但不一定成功[189][191] - 若无法按时偿还债务，将构成违约，债权人可宣布所有未偿本金和利息到期应付，公司可能被迫破产或清算[192] - 公司可变利率债务面临利率风险，虽有利率互换协议但可能无法完全降低风险[200] - 高级信贷安排的浮动利率与SOFR挂钩，SOFR计算方式改变可能导致年度利息费用变化[201] - 公司信用评级为非投资级，过去曾被下调，评级变化可能限制融资能力、增加借款成本[203] 公司业务运营模式与发展情况 - 2023年1月1日起，公司采用公共云和私有云双业务单元运营模式并变更报告分部[49] - 2023年6月，公司推出人工智能实践Foundry for Artificial Intelligence (FAIR) [53] 公司客户情况 - 截至2023年12月31日，公司在全球超60个城市有业务，服务超9.5万名来自120个国家的客户[41][42] - 截至2023年12月31日，公司在超120个国家服务超95,000个客户[67] - 2023年无客户占公司总收入的4%或以上[64] 公司财务关键指标情况 - 2022年和2023年公司人均收入分别超45万美元和50万美元[39] - 公司在2021、2022和2023财年分别净亏损2.183亿美元、8.048亿美元和8.378亿美元，未来可能无法实现盈利[102] 公司业务自动化情况 - 公司约75%的工作负载已实现自动化，该比例近年来显著提升[38] 公司历史沿革情况 - 公司前身1998年成立，2008年8月上市，2016年11月私有化，2020年8月再次上市[45] 公司业务线合同情况 - 公司私有云业务部分客户合同初始期限通常为12至36个月[97] - 公司公有云业务和遗留OpenStack业务大多基于消费模式，可随时无惩罚取消[97] 公司面临的风险情况 - 公司面临客户流失风险，若无法满足客户需求，可能出现高客户流失率[97] - 公司业务受宏观经济和地缘政治影响，经济波动和地缘政治事件或对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[99] - 公司战略实施需大量投资，可能影响近期收入增长和经营成果，且投资不一定成功[101] - 公司可能需确认商誉、无形资产或其他长期资产减值费用，无法准确预测减值金额和时间[103][104] - 公司经营成果历史上波动大，未来难以预测，若未达投资者或分析师预期，股价可能下跌[105] - 服务市场竞争激烈，竞争对手资源更丰富，公司可能需降价保持竞争力[106][109] - 公司依赖与第三方云基础设施提供商的关系，若关系终止或服务不满足需求，业务将受影响[112] - 推荐和转售合作伙伴为公司带来收入，若大量合作伙伴终止合作，业务将受不利影响[115] - 公司若无法招聘和留住合格员工和管理人员，战略和业务将受损[117] - 安全漏洞、网络攻击等可能扰乱公司内部运营，使公司面临索赔和责任，损失客户和声誉[118] - 公司曾遭遇勒索软件攻击，导致托管Exchange客户服务中断[119] - 网络攻击和安全事件可能使公司面临索赔和责任风险，影响业务、财务状况和经营成果[120] - 公司客户期望其维持行业合规认证，维持和实施认证成本高，无法维持可能导致罚款等后果[123] - 公司服务中断可能导致向客户提供服务信用，影响收入和业务[127] - 公司数据中心依赖第三方供电，电力不足或停电可能损害业务[128] - 公司网络基础设施依赖第三方，网络服务中断可能影响业务和经营成果[129] - 客户电信容量使用增加时，公司需投资扩容，否则业务和经营成果会受影响[130] - 公司过去高估数据中心容量需求，高估或低估都会对业务和财务状况产生不利影响[131] - 公司客户解决方案等可能存在错误或缺陷，影响业务和经营成果[132] - 公司依赖第三方软件，软件问题或价格上涨可能影响业务和经营成果[133][134] - 公司主要数据中心现有租约将在未来15年内到期，续租租金可能上涨，迁移新设施可能导致客户停机或数据丢失[144] - 违反欧盟或英国GDPR，公司可能面临最高2000万欧元（欧盟）或1700万英镑（英国）以及4%年度总收入的罚款[147] - 公司业务依赖第三方技术授权，若无法以有利条件获取授权，将对业务和运营结果产生重大不利影响[135] - 企业客户销售周期长、成本高、合同条款不利，销售周期因多种因素在不同客户间差异大[136] - 专业服务部分合同为固定价格，估计失误、成本增加或延迟可能导致合同无利可图[137] - 公司预计很大一部分收入将继续来自美国以外，国际业务面临管理、法规、汇率等多种风险[140][141] - 企业系统缺乏标准化，需手动处理，导致成本增加和人为错误[142] - 公司依赖第三方提供数据中心服务，若第三方违约，可能影响业务和客户信心[145] - 公司受多种隐私和数据保护法律法规约束，违规可能面临罚款、诉讼和声誉损害[146][147][149] - 服务中断可能导致客户起诉，公司可能承担超出保险范围的巨额赔偿[153] - 政府项目资金受公共部门预算周期和资金授权影响，政府有权变更或终止项目，可能限制公司成本回收和利润获取[154] - 政府合同面临声誉、合同、被挑战等风险，条款更苛刻，政治经济因素会影响合同签署和支出[154] - 美国政府合同法规要求严格合规披露，违反规定可能导致制裁和业务受限[155] - 公司政府解决方案业务依赖FISMA和FedRAMP认证，失去认证会导致合同违约和业务受损[156] - 公司国际业务受反腐败等法律约束，违规可能导致刑事或民事责任和业务受损[157] - 2017年Datapipe欧洲子公司曾违反美国贸易制裁规定，未来违规可能面临调查和处罚[158] - 公司可能因网络内容承担责任，需采取措施降低风险，否则会影响业务和财务状况[161] - 政府监管不断演变，合规成本高，法律适用性和范围不确定，可能影响公司业务[162] - 公司战略交易存在风险，包括无法实现预期效益、承担负债、整合困难等[163][166] - 2023年公司数据中心电力成本约4700万美元，电力价格波动可能影响毛利率和业务结果[167] - 环境税等可能增加数据中心运营成本，美国或其他司法管辖区有关温室气体排放的法律法规可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[168] - 公司大量使用开源软件，开源软件许可证解释风险、侵权诉讼风险等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[169][170] - 公司参与开源项目可能导致设计和开发资产减值、面临更多诉讼风险、竞争对手获取公司软件等，限制公司专利权利主张，损害业务和竞争力[171] - 公司业务依赖知识产权和专有权利，专利申请可能被拒、已颁发专利可能被质疑等，无法充分保护知识产权会对业务产生重大不利影响[172][174] - 第三方可能开发竞争技术、侵犯公司知识产权，保护知识产权的法律行动可能不成功，外国法律保护程度可能不足[176] - 第三方知识产权侵权索赔可能成本高昂，限制或扰乱公司服务销售，公司可能需承担赔偿责任、更换技术等[178] - 公司可能面临额外税务负债，税收法律等变化及税务审计可能对经营成果和现金流产生重大不利影响[179][180] - 美国贸易政策变化，如加征关税，可能增加进口商品成本，减少客户对公司服务的支出，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[181] 公司股权情况 - 截至2023年12月31日，公司已发行2.205亿股普通股[208] - 截至2023年12月31日，2017年和2020年激励计划下，未行使期权和受限股对应的普通股约3830万股[208] - 2020年激励计划预留1410万股普通股用于发行，员工股票购买计划预留890万股普通股用于发行[208] - 截至2023年12月31日，阿波罗实益拥有公司已发行普通股约59%的投票权[210] - 纳斯达克规则规定，超过50%投票权由他人或共同行动的团体持有的公司为受控公司[211] 公司股价情况 - 公司股价可能因经营和财务表现、市场情况等多种因素大幅波动[205][206]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第四季度，公司GAAP收入7.2亿美元，处于指引高端，受公共云业务推动 [62] - 2023财年第四季度，总净收入4.13亿美元，环比下降4%，同比下降14%，主要因私有云和公共云业务收入下滑 [40] - 2023财年第四季度，运营利润4800万美元，处于指引高端，环比增长6%；运营利润率为GAAP收入的7%，净收入的12% [20] - 2023财年第四季度，每股亏损0.03美元，在指引范围内 [20] - 2023财年第四季度，运营现金流7200万美元，自由现金流3800万美元 [20] - 2023年全年，运营现金流3.75亿美元，自由现金流2.78亿美元；若剔除应收账款证券化影响，运营现金流为1.59亿美元，自由现金流为6300万美元 [43] - 2023年全年，资本支出1.81亿美元，资本支出强度为6%，在全年指引范围内 [43] - 预计2024年第一季度GAAP收入约6.8 - 6.9亿美元，总运营利润1200 - 1400万美元，每股亏损0.12 - 0.14美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 私有云业务 - 2023财年第四季度，GAAP收入2.85亿美元，处于指引低端，环比下降5%，因老一代私有云产品客户流失 [63] - 2023财年第四季度，预订量环比增长86%，同比增长96%；2023年全年预订量同比增长20%，第四季度为八个季度以来最强 [8] - 2023年，在医疗保健领域赢得约2.25亿美元总合同价值业务，漏斗中有近7亿美元潜在总合同价值业务 [9] - 2023年，私有云GAAP收入同比下降12%，因老一代私有云产品客户流失；毛利率为38%，同比下降7个百分点；部门运营利润率为28%，同比下降8个百分点 [66] - 2023财年第四季度，私有云毛利率为37%，环比下降1个百分点；部门运营利润率为27%，环比下降2个百分点 [41] 公共云业务 - 2023财年第四季度，GAAP收入4.35亿美元，超指引高端，环比增长1%，主要因基础设施转售量消费驱动增长，但服务收入下降抵消部分增长 [64] - 2023财年第四季度，公共云服务收入环比下降5%，因IT服务周期性逆风及市场推广组织架构调整 [64] - 2023年，GAAP收入基本与上年持平，净收入同比下降8%，因可自由支配支出收紧；毛利率为37%，同比下降7个百分点；运营利润为净收入的17%，同比下降5个百分点 [44] - 2023财年第四季度，公共云毛利率为40%，环比增长3个百分点，受成本节约推动；部门运营利润为净收入的21%，环比增长5个百分点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括推动运营转型、重新定位为混合多云和AI解决方案公司、优化资本结构以支持盈利增长 [5][6] - 私有云业务战略是捍卫和拓展业务，扩大产品供应，加速市场推广，拓展医疗、金融等垂直市场 [30] - 公共云业务战略是顺应云市场增长趋势，提供全栈多云解决方案，以服务为主导，开发创新服务和解决方案 [33] - 公司于2023年6月推出FAIR，在AI领域取得早期成功，与微软、亚马逊等建立合作，获得相关能力认证 [6][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司进行重大结构调整，虽受宏观环境和结构变化影响，服务业务转型放缓，但进入2024年，管理层对公司发展方向充满信心 [35] - 预计2024年上半年受私有云收入流失影响，下半年随着私有云收入稳定和公共云服务增长，利润将改善，为2025年增长奠定基础 [46] - 公司认为客户将继续在云与AI驱动的数字化转型上投入，但决策和销售周期延长，公共云服务业务面临周期性逆风 [76] 其他重要信息 - 公司完成私募债务交换交易，计划推出公开债务交换要约；假设公开债务交换全额认购，与过去一年公开市场回购相结合，将使总债务减少超8亿美元，净债务减少超9亿美元，年利息支出减少超7000万美元；循环信贷和其他高级债务到期日延长至2028年5月 [7][38][39] - 交易完成后，预计公司账面现金约3.3亿美元（扣除所有交易费用），当前可用流动性超7亿美元 [29] - 公司引入新CFO Mark Marino和新董事会成员Mark Gross [3][25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 除已披露的债务交易信息外，是否有其他重要契约，如新债务是否可赎回及赎回时间和利率 - 交易中部分契约和篮子有所收紧，但不影响公司运营；新债务不可赎回 [50] 问题2: 预订与收入实现的6 - 9个月滞后与正常需求环境相比如何，以及有何信心确保滞后时间不会延长 - 6 - 9个月滞后主要指预订转化为收入，公司私有云业务第四季度预订表现良好；需求环境仍不确定，2024年与2023年情况类似 [53][54]

2024年增量超级优先定期贷款协议签订及相关规定 - 2024年3月12日，Rackspace Finance Holdings、Rackspace Finance等多方签订增量假设和修订协议1号[1][2] - 借款人请求2024年增量超级优先定期贷款人提供总计2.75亿美元的2024年增量超级优先定期贷款[5] - 各2024年增量超级优先定期贷款人在2024年增量生效日期向借款人提供的贷款本金不超其承诺金额，所有贷款人承诺金额总计2.75亿美元[10][11] - 借款人指定2024年增量超级优先定期贷款具有优先地位，构成“超级优先债务”[12] - 借款人需在2024年增量生效日期前两个工作日纽约时间中午12点前书面通知行政代理人借款请求[13] - 协议生效及贷款人放款需满足多项条件，如收到协议签字副本、律师意见书等[16] - Holdings和子公司贷款方同意协议执行，确认担保和质押协议继续有效[24] - 自2024年增量生效日期起，现有信贷协议按规定修订为修订信贷协议[25][26] - 自2024年增量生效日期起，修订信贷协议相关引用指向修订信贷协议，本协议成为贷款文件[27][28] - 本协议执行不构成对贷款人或行政代理人权利、权力或补救措施的放弃[30] - 2024年增量超级优先定期贷款协议于2024年增量生效日期生效[33] - 协议规定2024年增量超级优先定期贷款人贷款承诺总额为2.75亿美元，由Jefferies Capital Services, LLC提供[49] - 协议构成对行政代理人的通知，若现有信贷协议有要求[32] - 行政代理人将在2024年增量生效日期按借款人指示记录2024年增量超级优先定期贷款[41] 协议法律及签署相关规定 - 协议受纽约州法律管辖[38] - 协议可多份签署，电子签名与手动签名具有同等法律效力[34][36] - 协议未经各方书面签署不得修改或放弃条款[37] - 协议不构成对现有信贷协议债务的更新或替代，现有协议继续有效[39] - 协议相关通知应按修订信贷协议第9.01节规定发出[42] - 本协议、修订信贷协议和其他贷款文件构成各方关于本协议主题的完整协议，取代之前所有协议和理解[42] 贷款相关利率及费用规定 - ABR为每日波动利率，等于(a)当日联邦基金有效利率加0.50%、(b)当日最优惠利率、(c)当日一个月期限调整后Term SOFR利率加1.00%中的最高值[69] - 初始循环贷款适用承诺费为每年0.50%，首个调整日期后将根据定价网格确定[83] - 调整后Term SOFR利率为Term SOFR加上Term B贷款的Term SOFR调整值，若低于下限则视为下限[75] - 不同类型贷款适用保证金：Term B Loan的SOFR Loan为2.75%/年，ABR Loan为1.75%/年；Initial Revolving Loan的SOFR Loan为3.00%/年，ABR Loan为2.00%/年；Super - Priority Term B Loan的SOFR Loan为6.25%/年，ABR Loan为5.25%/年[85] - 提前偿还Term B Loans适用溢价为1.00%与特定现值中的较大值[87] - 基准替换可能为Daily Simple SOFR加0.11448%（11.448个基点）[96] 贷款相关金额及倍数规定 - SOFR贷款借款最低金额为100万美元，ABR贷款为100万美元，Swingline贷款为50万美元[105] - SOFR贷款借款倍数为50万美元，ABR贷款为25万美元，Swingline贷款为10万美元[106] 相关定义及日期规定 - 2020年高级无担保票据指Rackspace Technology Global根据2020年高级无担保票据契约发行的2028年到期高级票据[65] - 2021年高级有担保票据指Rackspace Technology Global根据2021年高级有担保票据契约发行的2028年到期优先第一顺位高级有担保票据[67] - 增量第一留置权交换定期贷款指利用“增量金额”定义条款(ii)为再融资现有定期贷款而产生的增量定期贷款[73] - 替代货币包括加元、欧元、英镑、瑞士法郎、墨西哥比索、澳元等经行政代理和开证行认可的货币[80] - 2020年高级无担保票据契约日期为2020年12月1日[66] - 2021年高级有担保票据契约日期为2021年2月9日[68] - 有益所有权法规为31 C.F.R.§ 1010.230[104] - 营业日指纽约市商业银行依法无需关闭的工作日[107] - 资本支出指按GAAP应计入“财产、厂房和设备增加额”等项目的支出[108] - 资本化租赁义务指按GAAP应在资产负债表中资本化并反映为负债的金额[109] - 资本化软件支出指按GAAP应在合并资产负债表中反映为资本化成本的软件相关支出[111] - 控制权变更判定条件：他人获得公司超50.1%有表决权股份或控股公司未持有公司100%股权[116] - 截止日期为2024年3月12日[121] - 共同投资者包括基金及关联方、Searchlight Capital Partners关联基金、ABRY Partners关联基金和管理集团[122] - 抵押品代理为花旗银行[124] - 综合债务指特定日期借款人及其子公司的借款债务和不合格股票的总和（信用证或银行担保未提取部分除外）[132] - 综合净收入计算时需排除多种非经常性、特殊或特定项目，如非经常性损益、处置业务损益等[133][134] - 综合总资产指特定日期借款人及其合并子公司的总资产，不考虑无形资产减值或摊销，按GAAP计算[137] - 流动资产指特定日期借款人及其子公司的特定资产总和，包括非现金和特定应收账款[140] - 流动负债指特定日期借款人及其子公司按GAAP分类的流动负债，但排除部分项目[141] - 债务服务指特定期间借款人及其子公司的现金利息费用加上综合债务的预定本金摊销[144] - 违约贷款人指未按时履行贷款资金提供或其他付款义务、表示不打算履行义务等情况的贷款人[147] - 导管贷款人由贷款人指定的特殊目的公司，指定不免除贷款人义务[130] - 符合变更指行政代理人决定的与利率使用和管理相关的技术、行政或操作变更[131] - 每日简单SOFR由行政代理人按相关机构选定或推荐的惯例确定[142] - EBITDA计算需在合并净收入基础上加多项费用，如所得税准备金、利息费用等，减非现金增加项[155][156] - 新项目损失在完工后12个月内可计入EBITDA计算[156] - 超额现金流计算为EBITDA减去债务偿还和自愿还款等[170] - 超额现金流期从2024年12月31日结束的财年开始[174] - 排除账户中平均每月存款余额不超过300万美元的账户[176] - 质押外国子公司或FSHCO的有表决权股权时，超过该类别已发行股权65%可能产生重大不利税收后果的部分为排除证券[180] - 排除子公司包括不重要子公司、非全资拥有的国内子公司等多种类型[182] - 对于互换义务，非《商品交易法》定义的“合格合约参与者”的子公司为排除子公司[183] - 现有Rackspace Technology Global信贷协议日期为2016年11月3日[187] - 第一增量假设和修订协议日期为2024年3月12日[199] - 自首次增量生效日期起有三个信贷工具，包括超级优先B类定期贷款工具、交割日设立的B类定期贷款工具和交割日设立的循环贷款工具[194] - 联邦基金有效利率若低于零则视为零[197] - 若某天不是工作日，该天联邦基金有效利率为前一工作日交易利率[196] - 若某天无联邦基金有效利率公布，该天利率为行政代理人从三家联邦基金经纪商处收到报价的平均值（必要时向上取整至1%的整数倍）[196] - 现有Rackspace Technology Global债务包括现有定期贷款、2020年高级无担保票据和2021年高级有担保票据[188] - 现有循环贷款工具贷款指现有Rackspace Technology Global信贷协议下的“循环贷款工具贷款”[189] - 现有展期信用证指截至交割日已发行且有效的信用证或银行担保[190] - 现有定期贷款指现有Rackspace Technology Global信贷协议下的“定期贷款”[190] 抵押品相关规定 - 抵押品协议需在截止日期由借款方、子公司贷款方和抵押品代理签署[125] - 截止日期需质押借款方和贷款方直接持有的股权和债务[125] - 新成为子公司贷款方的需提供抵押品协议和子公司担保协议补充文件[125] - 截止日期后获得的股权需质押[125] - 需完成相关文件交付、备案、登记以完善抵押品留置权[126] - 抵押房产需在规定时间内提供抵押文件、律师意见、洪水文件等[126]