文章核心观点 Zacks Premium研究服务可帮助投资者更好利用股市并自信投资 其提供多种工具 包括Zacks Style Scores等 该评分与Zacks Rank配合使用能助力投资者挑选股票 并以Sprint Corporation为例说明 [1][2][4][5] Zacks Premium研究服务 - 能帮助投资者成为更聪明自信的投资者 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新等内容 [1] Zacks Style Scores 定义与作用 - 与Zacks Rank一同开发 是一组互补指标 帮助投资者挑选未来30天跑赢市场概率最大的股票 [2] 评分标准 - 基于股票价值 增长和动量特征 为每只股票分配A B C D或F评级 评分越高 股票表现越好 [2] 分类及含义 - 价值评分 考虑P/E PEG等比率 突出有吸引力且被低估的股票 [2] - 增长评分 考虑预计和历史收益 销售和现金流 发掘长期可持续增长的股票 [3] - 动量评分 利用一周价格变化和盈利预测月度百分比变化等因素 确定购买高动量股票的有利时机 [3] - VGM评分 综合三种风格评分 帮助找到价值 增长和动量最佳的公司 是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [3] Zacks Style Scores与Zacks Rank配合方式 - Zacks Rank利用盈利预测修正帮助投资者创建成功投资组合 自1988年以来 1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41% 但每日有超800只高评级股票 挑选困难 [4] - 为实现回报最大化 应购买Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票 若为3（持有）评级 也需确保分数为A或B 4（卖出）或5（强力卖出）评级股票 即使分数为A和B 收益预测也会下降 股价可能下跌 [5] Sprint Corporation案例 - 是美国第四大无线通信公司 提供无线和有线通信产品及服务 Zacks Rank为3（持有） VGM Score为B [6] - 动量投资者应关注 动量风格评分为A 过去四周股价上涨10.5% [6] - 2025财年过去60天内有五位分析师上调盈利预测 Zacks共识预测从每股0美元增至0.03美元 平均盈利惊喜为103.1% [6]

文章核心观点 - 人工智能驱动的网络安全公司SentinelOne最新财报数据亮眼，但股价仍远低于IPO价格 投资者需考虑是否应买入该公司股票而非其竞争对手CrowdStrike的股票 [1] 公司业绩表现 - SentinelOne在2025财年第二季度（截至7月31日）营收同比增长33%至1.989亿美元 超出分析师预期150万美元 调整后每股收益为0.01美元 高于市场预期 [1] - 2025财年上半年 公司营收同比增长36% 年度经常性收入（ARR）增长32% 大客户数量增加24% 管理层预计全年营收将增长31%至8.15亿美元 [4] 公司业务模式 - SentinelOne的Singularity XDR平台依靠人工智能算法应对网络安全威胁 采用自动化方法 认为其更快、更高效且不易出错 [2] - 与CrowdStrike仅将Falcon端点安全平台作为云原生服务运行不同 SentinelOne的Singularity平台采用现场设备和基于云的服务相结合的混合方法 [2] 公司增长趋势 - 2021财年、2022财年和2023财年 公司营收均实现翻倍增长 但在2024财年（截至1月）增长势头放缓 营收、ARR和大客户增长降温 美元净营收留存率下降 [2][3][4] - 2021 - 2024财年 公司营收增长率分别为100%、120%、106%和47% ARR增长率分别为96%、123%、88%和39% 大客户（ARR超10万美元）增长率分别为109%、137%、74%和30% 美元净营收留存率分别为117%、129%、132%和114% [3][4] 公司盈利情况 - 2025财年第二季度 公司实现了微薄的调整后净利润 但调整后营业利润率仍为负 预计全年调整后营业利润率为 -3%至 -5% 较2024财年的 -19%和2023财年的 -49%有显著改善 但在可预见的未来 按公认会计原则（GAAP）计算可能仍将处于严重亏损状态 [6] 公司财务状况 - 第二季度末 公司持有7.08亿美元现金、现金等价物和短期投资 债务权益比率为0.4 有足够的空间筹集新资金 但过去三年通过基于股票的薪酬使股份数量增加了20% [7] 行业竞争对比 - CrowdStrike因软件更新导致全球重大IT故障 下调了业绩预期 预计2025财年（截至1月）营收将增长27% - 28%至约39亿美元 SentinelOne增长仅略快于市场领先者CrowdStrike 其近期困境未必会给SentinelOne带来显著收益 [5] - SentinelOne企业价值71亿美元 估值为今年销售额的9倍 并不便宜 CrowdStrike估值为今年销售额的15倍 但规模更大、盈利能力更强且业务更多元化 [8] 投资建议 - 在CrowdStrike克服IT故障造成的品牌损害之前 不建议投资者买入其股票 且在明确该失误对其营收和利润的影响之前 其可能会多次下调业绩指引 [8] - SentinelOne目前还不是CrowdStrike股票的完美替代选择 其增长正在放缓 且尚未实现非GAAP盈亏平衡 可少量买入 但需看到客户增长和留存率稳定以及营业利润率转正后 才值得长期投资 [9]

文章核心观点 - 网络安全公司SentinelOne在竞争对手CrowdStrike软件更新导致全球IT故障后更受关注，公司营收增长强劲且向盈利过渡，其股票具有投资价值 [1] 营收增长情况 - 截至7月31日的财季，公司营收增长33%至1.989亿美元，超1.97亿美元的预测，国际市场营收增长36% [2] - 年度经常性收入（ARR）跃升32%至8.06亿美元，本季度新增ARR 4400万美元，提供10万美元以上ARR的客户数量增长24%至1233个 [2] - 公司预计本财年营收将增长31%至约8.15亿美元，高于此前8.08 - 8.15亿美元的预期 [4] 产品情况 - 公司新产品如Data、Purple AI和Cloud获得关注，其中Purple AI在第二季度所有合格端点销售中的附加率达两位数，能使威胁狩猎和调查速度加快80% [2] 盈利情况 - 毛利率从一年前的70%提升至75%，调整后毛利率从77%升至80% [3] - 调整后利润为350万美元，上年同期亏损2460万美元，经营现金流为230万美元，自由现金流为负550万美元，季度末账面净现金及长短投资超11亿美元 [3] 未来展望 - 管理层预计第三财季营收约2.095亿美元，增长约27.5%，调整后毛利率为79% [3] - 公司准备利用CrowdStrike IT故障的影响，其平台关注度上升，一些大型企业开始评估并认可其Singularity平台 [4] 股票情况 - SentinelOne股价在CrowdStrike失误后上涨，但基于远期市销率（P/S）仍较竞争对手有较大折扣 [5] - 公司虽刚实现盈利，但已达转折点，未来盈利有望强劲增长，规模较小，业务增量对财务影响大，股票价格有吸引力 [6]

文章核心观点 - 网络安全公司SentinelOne自6月以来股价上涨45%，受益于CrowdStrike IT故障事件，最新季度业绩超预期并上调全年指引，未来盈利增长潜力大，股价有望持续上涨 [1][2][7] 公司业绩表现 - 2025财年第二季度营收同比增长33%至1.99亿美元，超市场预期的1.973亿美元 [3] - 该季度调整后每股盈利0.01美元，去年同期每股亏损0.08美元，分析师此前预期盈亏平衡 [3] - 第二季度ARR增长32%至8.06亿美元，公司将全年营收指引定为8.15亿美元 [4] - 非GAAP运营利润率从去年同期的负22%改善至本季度的负3%，调整后毛利率同比提高3个百分点至80% [5][6] 客户情况 - 第二季度客户增长广泛，各规模和地区业务均有涉及，ARR达10万美元及以上的客户同比增长24%至1233家，ARR超100万美元的客户增长更快并创公司纪录 [3] 市场环境与公司机遇 - 宏观经济不确定性仍存在，但其他市场产品的性能缺陷逐渐显现，CrowdStrike的全球IT故障事件或使SentinelOne产品需求增加 [5] 盈利预期与股价潜力 - 公司预计今年实现盈利，并在接下来两年实现稳健的盈利增长，分析师预计未来五年盈利复合年增长率达40% [7] - 公司目前市销率为10倍，略高于美国科技行业平均的8倍，因其出色的增长表现有望证明该溢价的合理性，股价短期和长期均有望维持涨势 [7]

文章核心观点 - AI驱动的网络安全是未来趋势 [1][3][4] - SentinelOne的收入增长迅速,已实现非GAAP利润 [5][6] - SentinelOne股价估值较同行更具吸引力 [7][8] 行业概况 - 网络安全已成为企业的首要任务,人工智能带来的风险引起高管关注 [1] - 网络钓鱼攻击大幅增加,需要更先进的保护措施 [1] SentinelOne公司 - 公司开发了Singularity平台,集成了多项AI驱动的功能 [3][4] - Storyline功能可自动追踪安全事件,提高事故响应速度 [3] - Purple AI虚拟助手可协助员工进行威胁搜索和事故调查 [4] - 公司正不断扩展Purple AI的功能,如推出Alert Summaries [4] - 公司收入增长快于行业领导者,但估值较低 [5][7][8]

文章核心观点 - 公司2025财年第二季度财报表现良好，营收增长且亏损收窄，上调全年营收指引，有望推动股价近期回升 [1] 第二季度营收详情 - 2025财年第二季度每股收益1美分，高于Zacks共识预期的亏损1美分，去年同期亏损8美分 [1] - 营收1.99亿美元，同比增长33%，超共识预期0.98%，得益于AI安全解决方案的持续采用 [1] - 年化经常性收入（ARR）达8.06亿美元，同比增长32%，受新客户获取和现有客户账户拓展推动 [2] - 净新增ARR环比增长16%，源于新业务生成能力增强 [2] - 大型企业客户表现强劲，ARR超10万美元的客户数量达1233个，同比增长24% [2] - 云安全和数据湖解决方案需求旺盛，Singularity Cloud是增长最快的解决方案 [2] - Singularity平台客户采用率显著增长，新解决方案如Purple AI和CNAPP的附加率较高 [2] 合作情况 - 与Alphabet旗下谷歌云加强合作，谷歌云将公司AI驱动的端点保护与自身威胁情报集成，提升企业网络防御能力 [3] 运营详情 - 2025财年第二季度非GAAP毛利率为80%，高于去年同期的77% [4] - 研发费用占营收的21%，低于去年同期的25.6% [4] - 一般及行政费用占营收的12.4%，同比收缩620个基点 [4] - 销售和营销费用占营收的49.3%，低于去年同期的55% [4] - 总运营费用同比增长10.9%至1.645亿美元 [4] - 本季度运营亏损640万美元，窄于去年同期的3340万美元 [4] 资产负债表和现金流 - 截至2024年7月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为11亿美元，与上一季度持平 [5] - 本季度自由现金流出540万美元，上一季度现金流入3370万美元，自由现金流出率为3% [5] 2025财年指引 - 预计2025财年第三季度营收2.095亿美元，同比增长近28% [6] - 预计2025财年非GAAP毛利率为79% [6] - 预计2025财年总营收8.15亿美元，较2023财年增长31% [6] Zacks评级及相关股票 - 公司目前Zacks评级为3（持有） [6] - ADOBE和Smartsheet是该行业中评级较好的股票，目前Zacks评级为2（买入） [6] - ADOBE股价年初至今下跌5.7%，将于9月12日公布2024财年第三季度财报 [6] - Smartsheet股价年初至今上涨44.8%，将于9月5日公布2025财年第二季度财报 [7]

文章核心观点 公司公布的第二财季业绩喜忧参半致周三早盘股价下跌 各分析师对公司股票给出不同评级和目标价 并对业绩及发展情况发表看法 [1] 分析师评级与目标价 - DA Davidson分析师Rudy Kessinger重申“中性”评级 并将目标价从18.50美元上调至23美元 [1] - 加拿大丰业银行分析师Patrick Colville维持“行业表现”评级 并将目标价从18美元上调至25美元 [1] - Needham分析师Alex Henderson重申“买入”评级和29美元目标价 [1] - WestPark Captial分析师Casey Ryan重申“买入”评级和34美元目标价 [1] - JMP Securities分析师Trevor Walsh维持“跑赢大盘”评级和33美元目标价 [1] - KeyBanc Capital Markets分析师Eric Heath重申“行业权重”评级 [1] 各分析师对公司业绩看法 DA Davidson - 公司第一财季未达预期 但第二财季营收和盈利超预期 并上调全年业绩指引 营收和盈利分别为1.989亿美元和每股1美分 高于市场预期的1.974亿美元和盈亏平衡 [2] - 管理层将全年营收指引上调至8.15亿美元 高于当前市场预期的8.137亿美元 部分客户在CrowdStrike宕机后转向公司 但也有客户不会迅速做出改变 [2] 加拿大丰业银行 - 公司第二财季新ARR同比下降 关注管理层前瞻性评论 管理层认为CrowdStrike宕机对公司总体有利 客户和合作伙伴在更多交易中考虑公司 胜率已有所提高 [2] - 管理层指出CrowdStrike客户“没有行动压力” 公司“只是略微调整营收指引 与预期相比有点令人失望” [3] Needham - 公司季度业绩稳健 指引“略有改善” 但股价压力“可能更多反映了电话会议的评论和基调” [3] - 管理层指出在CrowdStrike问题出现之前 公司业务管道增长和客户留存率就在改善 对Purple AI、Data Lake等新兴解决方案的接受度很高 渠道和合作伙伴趋势向好 联邦需求强劲 公司规模仅为CrowdStrike的四分之一 任何业务转移都可能产生不成比例的影响 [3] WestPark Capital - 公司季度业绩强劲且超预期 营收同比增长33% ARR增长32% 大客户数量增长24% [4] - 公司对第三财季给出积极指引 并上调全年营收指引 但分析师希望第二财季的稳健表现能因CrowdStrike在2024年下半年的客户问题带来的竞争窗口而促使更大幅度的指引上调 [4] JMP Securities - SentinelOne 2025财年第二财季财报电话会议最受关注的话题是主要竞争对手CrowdStrike在2024年7月19日（几乎在公司第二财季结束前两周）全球IT宕机的影响 [4] - 首席执行官Tomer Weingarten采取“更强硬的态度” 利用该事件“强化SentinelOne架构的关键差异化优势” 分析师认为这些论点会更能引起安全专业人士的共鸣 [5] KeyBanc Capital Markets - 公司ARR大幅超预期 管理层将其归因于业务的有机增长 本季度未从CrowdStrike宕机中获得实质性收益 但已有部分客户从CrowdStrike迁移至公司 部分正在迁移 部分还需时间 [5] - 2025财年营收指引上调至先前区间的高端 且不依赖于从CrowdStrike抢夺客户的收益 虽然公司受益于CrowdStrike的客户流失 但分析师对抢夺CrowdStrike客户的机会程度以及在竞争激烈的终端市场中能否实现持续强劲增长和显著的利润率提升持谨慎态度 [6] 股价表现 周三发布消息时 公司股价下跌1.29% 至24.43美元 [6]

财务数据和关键指标变化 - 收入同比增长33%,达到1.99亿美元 [11][17] - 总ARR同比增长32%,达到8.06亿美元 [17][61] - 净新ARR环比增长16%,超出预期 [17][61] - 毛利率创新高,达到80% [17][64] - 实现正的净收入和每股收益,这是公司历史上的重大里程碑 [12][65] - 经营利润率接近盈亏平衡,同比改善19个百分点 [17][65] 各条业务线数据和关键指标变化 - 端点安全业务仍是公司主要增长动力 [20] - 数据、Purple AI和云安全等新兴解决方案增长超过公司整体水平 [22] - 客户ARR均值同比增长双位数,达到历史新高 [25] - 客户扩展率保持健康稳定 [128][129] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入同比增长36%,占总收入37% [61] - 在IDC2023年报告中,公司在全球现代端点安全市场份额中增长最快 [21] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于新客户获取,这一策略奏效 [129][130] - 公司正在加强与合作伙伴的关系,拓展渠道和市场覆盖 [32][33][34][35] - 公司的AI驱动安全技术和开放架构是其竞争优势 [26][43][48][49][50][51][52][53] - 公司利用最近行业事件扩大市场份额的机会 [54][55][56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境仍然充满挑战,但公司执行力和发展势头良好 [30][31] - 公司有信心在下半年实现更好的增长 [69][71] - 公司将在增长和盈利之间保持平衡,适度增加投资以把握市场机遇 [73][74][141][142][143][144] 其他重要信息 - 公司在MITRE评估中表现优异,没有延迟和配置变更 [46][47] - 公司连续三年入选Gartner端点保护平台魔力象限,并在Gartner关键能力报告中排名第一 [47][48] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Gabriela Borges 提问** 询问公司的架构优势如何保证安全性,以及客户对单一供应商和多供应商的看法 [79][80] **Tomer Weingarten 回答** 详细解释了公司的架构优势,以及客户对供应商集中风险的担忧 [81][82][83][84][85][86][87][88][89][90] 问题2 **Brian Essex 提问** 询问最近事件对公司管线和定价的影响 [93] **Tomer Weingarten 回答** 说明公司目前的业务增长主要来自于自身的良好执行,但也看到了一些客户转向公司的机会 [94][95][96][97] 问题3 **Hamza Fodderwala 提问** 询问公司的销售执行力是否有所改善 [100] **Tomer Weingarten 回答** 确认公司的销售执行力有所提升,正在持续优化销售流程和团队建设 [101][102][103]

文章核心观点 - SentinelOne公司第二季度业绩超出预期,每股收益为0.01美元,而此前预期为每股亏损0.01美元[1][2] - SentinelOne公司第二季度收入为1.9894亿美元,超出市场预期[3] - SentinelOne公司连续4个季度超出市场EPS和收入预期[2][3] 公司表现 - SentinelOne公司属于Zacks Computers - IT Services行业[3] - 公司股价今年以来下跌约9.3%,而同期标普500指数上涨17.8%[4] - 未来公司股价走势将取决于管理层在财报电话会议上的评论[4] 行业表现 - Computers - IT Services行业目前在250多个Zacks行业中排名前20%[10] - 研究显示,Zacks排名前50%的行业相比后50%的行业表现要好2倍以上[10] 同行表现 - 同行SecureWorks公司预计第二季度每股收益为0.01美元,同比增长110%[12] - SecureWorks公司预计第二季度收入为8098万美元,同比下降12.9%[12]

财务表现 - 总收入同比增长33%，达到1.989亿美元[6] - 年度经常性收入(ARR)同比增长32%，达到8.06亿美元[6] - 拥有100,000美元以上ARR的客户同比增长24%，达到1,233家[6] - 非GAAP毛利率为80%，较上年同期的77%有所提升[6] - 非GAAP经营利润率为-3%，较上年同期的-22%有所改善[7] - 经营现金流利润率为1%，较上年同期的-8%有所提升[8] - 自由现金流利润率为-3%，较上年同期的-10%有所提升[8] 财务指引 - 第三季度收入指引为2.095亿美元，全年收入指引为8.15亿美元[10] - 第三季度非GAAP毛利率指引为79%，全年非GAAP经营利润率指引为-5%至-3%[10] 上半年财务表现 - 公司2024财年上半年总收入为3.85亿美元，同比增长36%[41] - 2024财年上半年毛利率为74%，非GAAP毛利率为79%[47] - 2024财年上半年研发投入为1.22亿美元，同比增长11%[47] - 2024财年上半年销售及市场营销投入为2.35亿美元，同比增长19%[47] - 2024财年上半年经营亏损为1.6亿美元，同比减亏26%[41] - 2024财年上半年现金及现金等价物为2.72亿美元[45] - 2024财年上半年经营活动产生的现金流为4,430万美元，同比改善[44] - 2024财年上半年研发投入占收入比重为32%，销售及市场营销投入占收入比重为61%[41,47] 第二季度财务表现 - 2024财年第二季度总收入为1.99亿美元，同比增长33%[41] - 2024财年第二季度毛利率为75%，非GAAP毛利率为80%[47] - 公司第二季度总营收为1.93亿美元，同比增长16%[48] - 非GAAP销售和营销费用为9808.3万美元，同比增长19%[48] - 非GAAP一般及行政费用为2464万美元，同比增长11%[48] - 非GAAP经营亏损为635.9万美元，同比减少81%[48] - 非GAAP净利润为349.2万美元，上年同期为亏损2460.8万美元[49] - 第二季度经营活动产生的现金流为230万美元，上年同期为负1190.3万美元[53] - 第二季度自由现金流为负543.6万美元，上年同期为负1518.8万美元[53] - 第二季度投资活动使用现金935.7万美元，上年同期为1640.2万美元[53] - 第二季度筹资活动产生现金1505.9万美元，上年同期为1049.9万美元[53] - 第二季度经营活动现金流率为1%，自由现金流率为-3%[53]