SentinelOne (NYSE: S ) has underperformed the market this year, with its YTD performance coming in at -19% compared to +12% for the S&P 500 ( SPX ). Not to mention, the stock hasn't doneI objectively search for undervalued stocks of any size across a wide variety of industries using quantitative methods that I've thoroughly backtested for success. I believe the numbers are more important than the story (most of the time), as they tend to paint a more realistic picture of the company’s prospects. I have been ...

SentinelOne Inc. (NYSE:S) is one of the best cybersecurity stocks to buy right now. On September 5, the company announced a strategic partnership with Schwarz Digits. The two are coming together to deliver an artificial intelligence-powered cybersecurity platform. SentinelOne (S) Partners with Schwarz Digits on New AI Cybersecurity Platform The cybersecurity platform targets European customers while addressing growing demands for data sovereignty and regulatory compliance. The combination of SentinelOne’ ...

业绩表现 - DA Davidson将SentinelOne目标价从17美元上调至19美元并维持中性评级[1] - 年度经常性收入达到10.01亿美元超过9.85亿美元的平均预期同比增长24%[1] - 2026财年收入指引中位数仅上调150万美元[2] 财务预期 - 运营利润率预期中位数下调约50个基点[2] - 汇率波动和Prompt Security收购对利润率产生影响[2] - 管理层因宏观经济条件和合同时间风险保持谨慎态度[2] 业务概况 - 公司为知名网络安全企业提供奇点平台等多项技术[3] - 产品组合包括端点保护和攻击面管理工具[3] 行业比较 - 部分人工智能股票被认为具有更大上涨空间和更低下跌风险[4] - 存在受益于特朗普时期关税和回流趋势的AI股投资机会[4]

技术差异化进展 - 公司在过去12个月内显著加强了市场教育力度 重点阐述其技术与基于内核或其他终端安全技术的差异[1] - 企业级市场成为技术差异化展示的关键领域 公司在该领域取得明确进展[1] - 市场认知度提升主要体现在对SentinelOne技术路径与竞品差异化的深入理解[1] 竞争定位 - 公司以Observo为代表的核心技术形成差异化优势 区别于传统内核级安全方案[1] - 技术差异化宣传集中于终端安全领域 强调替代性技术路径的竞争优势[1]

涉及的行业或公司 * 网络安全行业 专注于端点保护、扩展检测与响应(XDR)、安全信息和事件管理(SIEM)、云安全以及人工智能驱动的安全解决方案[3][4][5][7][28][29][47][48] * 公司为SentinelOne 一家提供自主网络安全平台的上市公司[3][4][5][28][29][38][47][48] 核心观点和论据 技术优势与差异化 * 公司的端点代理完全在用户空间（kernel-free）运行 提供更高的弹性和稳定性 即使在没有网络连接或云连接的情况下也能保持完全有效[4][5] * 代理更轻量、更快 并且在Linux环境中完全无需内核支持 在非Windows环境中一直很重要 现在在Windows环境中也成为一个考量因素[5] * 核心架构围绕一个强大的数据层构建 端点保护、SIEM、云安全和AI应用都构建在该数据层之上 实现了研发投资的协同效应和复合价值[47][48][49] 战略收购与产品整合 * 收购Observa获得下一代数据管道技术 该技术是连接企业内任何数据源、操作数据（转换、清理、丰富）并将其输送至基于LLM的系统的战略层[7][8][9][12][13] * Observa的技术相比主要竞争对手Cribl具有显著优势 包括非CLI驱动、连接器更丰富、能实时处理数据、支持PII掩码 并且几乎是完全自助服务[9][11][19] * 该数据管道能将SIEM迁移项目时间从传统的**两、三、四个月**大幅缩短至**数周** 消除了最大的迁移障碍[11][17][18] * 收购Prompt Security是基于其紧迫的客户需求、解决方案的即时性以及与公司现有端点覆盖范围的邻近性[49] 市场机遇与竞争格局 * 端点保护市场约**50%** 的份额仍由传统厂商（如Broadcom(Symantec)、Trellix、Trend Micro、Webroot）占据 这部分市场主要在长尾中型市场 而非财富500强企业[23][24] * 在中端市场 公司面临更少竞争 其解决方案因其超级简单、即插即用和易于使用而非常适合该市场 这是驱动端点业务加速增长的关键[25][26] * 公司不认同“全有或全无”的平台动态 数据管道等技术使其即使在微软主导的环境中也能保持相关性并扩大机会集[13][14] 财务表现与展望 * 第二季度业绩强劲 净新增年度经常性收入（Net New ARR）超出预期**1500万美元** 但全年收入指引仅上调**200万美元**[53][55] * 原因在于超预期的业绩主要由季末最后一周达成的大额交易驱动 这些交易对当期营收贡献很小 同时专业服务收入低于预期[55][56] * Observa收购在2026财年（FY26）对营收影响极小（de minimis） 对利润率稀释约**50个基点**[21] * 公司正专注于提高销售单元经济效应 通过改进人均配额、售前工程师与客户经理的比例、管理层比例等数据驱动指标来提升销售生产力和营销支出效率 以期在未来实现运营杠杆和利润率扩张[41][43][65][66] * 对联邦业务机会感到鼓舞 所有关键解决方案均通过FedRAMP High认证 但对交易时机持谨慎态度 因其受预算周期影响[59] 人工智能（AI）与平台愿景 * 数据管道（Observa）和实时数据湖是一切AI应用的催化剂 共同构成了为客户构建真正自主体验的完整闭环能力[28][29] * 网络安全世界将从一个包含产品、平台和服务的模型 转向一个更具包容性的AI网络安全层 该层可以协调网络安全的所有其他部分和控制措施[29] * 在SIEM领域 成本、延迟和实时监控与响应能力是客户从传统厂商（如Splunk）切换的关键催化剂 陈旧的信息在当今时代是不可接受的风险[30][31][32] 身份安全市场观点 * 认为当前身份安全市场尚未成型 问题也不明确 对传统特权访问管理（PAM）解决方案能否解决未来的“代理身份危机”表示怀疑[34][35] * 公司的定位围绕身份威胁检测与响应（ITDR）和身份安全态势管理（ISPM） 认为可能需要一个全新的概念来管理瞬态工作负载 而非简单地将它们等同于人类身份[35][36] 其他重要内容 * **新兴产品组合**：新兴产品（包括SIEM、数据、云、Purple AI）现已贡献公司**50%** 的季度业务[26][38] * **增长与效率平衡**：公司目标是在稳定营收增长（上半年增长率为**23%** 和 **22%**）的同时 通过提升效率驱动运营杠杆 稳步向“规则40”（Rule of 40）迈进[65][66] * **非确定性技术的接受度**：承认在安全运营中心接受非确定性技术（如AI）需要时间 透明度和监督层至关重要 完全自主至少在近期内难以实现 但没有非确定性技术就无法扩展网络安全[67][68][69][70]

The last time we covered SentinelOne (NYSE: S ) was almost 9 months ago. Since then, the stock has strongly underperformed the S&P 500. We suppose the main reasons are the slowdown of revenue growth and economic uncertaintyInvest Heroes LLC is a CIS-based research firm founded in 2018. Since then, we provide equity and fixed income research services which become more and more well-known locally among both professional investors and private clients. Here’s what we do: - Cover top 120+ Russian, US and Chinese ...

公司业务与战略 - 公司从终端安全扩展至AI原生安全平台 包括云安全 AI原生SIEM解决方案和生成式AI驱动的安全服务[4] - 统一AI 数据和安全平台战略推动新客户增加和现有客户更深入采用 大型企业选择Singularity平台整合多种安全工具[6] - 收购Prompt Security以监控员工与AI系统交互 防止提示注入和敏感信息泄露 定位为少数能同时保护传统IT系统和AI驱动工作负载的供应商[10][11] 财务表现 - 年经常性收入同比增长24%至超过10亿美元 第二季度收入增长22%至2.42亿美元[5] - 毛利率达79%为行业最佳水平 营业利润率转正至2% 自由现金流为正 现金余额12亿美元且零债务[5] - 预计2026财年实现首个全年营业利润 分析师预测收入将从2026财年约10亿美元增长至2030财年22.3亿美元[6][14] 产品与技术 - AI驱动的安全助手Purple AI实现三位数增长 第二季度许可证附加率超过30%[7] - Flex许可模式使客户更容易尝试更多模块 推动模块消耗增加 有助于扩大交易规模和客户保留率[8] - 生成式AI安全成为长期增长催化剂 解决数据泄露 提示注入和AI工具影子使用等新风险[9][11] 行业地位与估值 - 当前市销率约为7倍 显著低于同行CrowdStrike的23.8倍和Zscaler的16.5倍[12] - 网络安全市场竞争激烈 由微软和CrowdStrike等科技巨头主导[13] - 若实现收入与盈利目标 即使维持当前估值水平 股价也可能比当前水平高出数倍[15]

公司估值与市场认知 - SentinelOne Inc 可能是当前市场中最被深度忽视和误解的股票之一 [1] - 该公司令人类似于 Palantir Technologies Inc 的市场认知轨迹 [1] 投资组合表现 - 全天气投资组合年初至今回报率达41% [3] - 部分覆盖看涨期权股息计划可实现50%的投资收益 [3]

投资策略 - 关注市场错误定价的低估值股票以优化第三季度末投资布局 [1] 分析师持仓 - 分析师通过股票、期权或其他衍生工具持有S公司多头仓位 [2] 内容来源 - 分析观点基于作者独立研究未受第三方补偿影响 [2] - 分析内容由作者独立完成不代表Seeking Alpha平台立场 [2][4]

SentinelOne is growing faster than its peers, yet it's one of the cheapest stocks in the cybersecurity industry.SentinelOne (S 7.10%) is a leading provider of enterprise cybersecurity software. Its Singularity platform protects cloud networks, employee identities, endpoints (computers and devices), and more. It's powered by artificial intelligence (AI), so it autonomously uncovers threats and thwarts attacks, reducing the workload on human cybersecurity managers.The company released a positive set of financ ...