公司特殊身份及相关豁免 - 公司作为新兴成长型公司，可享受报告豁免，直至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元等[50] - 公司作为外国私人发行人，即便不再符合新兴成长型公司条件，只要仍符合外国私人发行人资格，可豁免《交易法》某些适用于美国国内上市公司的条款[51] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分报告要求豁免，如无需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条的审计师鉴证要求[142] - 公司选择利用新兴成长公司的会计标准延期过渡期，未来财务报表可能与遵守新标准生效日期的其他上市公司不可比[143] - 公司作为外国私人发行人，豁免美国国内上市公司的部分规定，需在每个财年结束后四个月内提交20 - F表格年度报告，拟半年公布一次财务结果[144] 注册地相关情况 - 公司在英属维尔京群岛注册，允许采用与纳斯达克公司治理上市要求不同的母国做法，可能对股东保护较少[52] - 英属维尔京群岛证券法律欠发达，对投资者保护较少，该地区公司可能无法在美国联邦法院起诉[53] - 公司在英属维尔京群岛注册，股东保护可能不如完全遵守纳斯达克公司治理标准，且通过美国法院保护权利可能受限[133][134][137] 公司运营地区分布 - 公司目前运营和资产均在美国境外，多数位于马来西亚，董事、高管和审计师均居住在美国境外且资产也大多在美国境外[54] 公司股权结构 - 2024年1月1日集团重组后，公司对Sagtec的所有权为98.04%，对CL Technologies的所有权为94.95%[64][65] - 上市前控股股东Ng Chen Lok持有约79.05%已发行及流通普通股，上市后将持有68.03%[76] 公司业务风险 - 公司业务面临诸多风险，包括马来西亚法律法规、外汇管制政策、业务战略实施、客户和供应商集中等风险[69] - 公司运营受马来西亚各种法律法规约束，可能面临外汇管制政策影响[69] - 公司业务依赖关键管理人员和技术人员，若无法留住或吸引合适替代人员，业务可能严重受扰[69] - 公司软件解决方案销售面临竞争，若出现重大故障，声誉和盈利能力可能受不利影响[69] - 公司普通股在纳斯达克资本市场的上市可能无法维持，股价可能波动[70] - 公司业务受马来西亚法律法规约束，合规需注册、证书或许可证，否则可能面临罚款等[71][72] - 公司可能无法成功实施业务战略和未来计划，扩张需大量资金且结果不确定[74][75] - 全球信贷市场的不稳定可能限制公司融资能力，增加融资成本[83] - 客户需求变化快，公司可能无法及时响应，导致业务受影响[85] - 公司依赖内部资源和银行等融资开发软件技术，信贷市场波动或影响客户购买能力[83][84] - 公司依赖关键管理人员，失去他们可能对业务造成严重破坏[87][88] - 供应链中断在2022、2023和2024财年未对公司运营和资本资源产生重大影响，但未来可能影响收入和盈利能力[96] - 软件故障、质量控制体系失效、品牌声誉受损等可能对公司业务和财务表现产生不利影响[90][91][92] - 马来西亚及地区软件销售竞争激烈，新竞争者进入或市场整合会加剧竞争，影响公司市场份额和增长[93][94] - 供应商和客户可能不续约，员工可能跳槽到竞争对手，影响公司竞争地位和业务[95] - 公司业务受供应链中断风险影响，如地缘政治冲突、疫情等因素可能增加成本、影响收入和盈利[96] - 公司虽对第三方软件依赖低，但仍计划加强网络安全措施，以应对潜在网络安全事件[97] - 公司面临多种法规风险，如无法获得软件使用审批、法规政策变化增加合规成本等[103][104][105] 客户与供应商情况 - 2022 - 2024年，前五大客户分别占公司总收入的73.16%、63.63%和71.63%[78] - 2022 - 2024年，两家供应商分别占公司销售成本的30.69%、49.04%和60.88%[80] 股价相关风险 - 公司普通股可能无法维持在纳斯达克资本市场上市，限制投资者交易能力并面临额外交易限制[114] - 公司普通股交易价格可能波动，受市场、行业及自身运营等因素影响，低交易量易导致价格大幅波动[116][117][118][122] - 若公司被摘牌且无法在其他全国性证券交易所上市，普通股可能在场外市场交易，将面临各州监管[115] - 过去上市公司股价不稳定后常面临证券集体诉讼，若公司涉诉，会分散管理精力、增加费用、损害声誉和融资能力[120] - 近期类似公开发行公司股价波动大，公司作为小市值企业，可能面临更大股价波动、低交易量和低流动性[121] 股息与收益情况 - 公司预计近期不支付股息，投资回报依赖股价升值，且无法保证股价上涨[125] 卖空影响 - 卖空可能压低公司普通股市场价格，公司应对卖空攻击可能受限[126] 资金使用与裁量权 - 公司管理层对持续发行所得净收益使用有较大自由裁量权，使用方式可能不产生收入或提升股价[127] 被动外国投资公司相关 - 若公司被归类为被动外国投资公司，美国纳税人持其证券可能面临不利联邦所得税后果，判断标准为年总收入至少75%为被动收入或应税年平均至少50%资产产生被动收入[128][129][130] 公司治理豁免 - 公司作为“受控公司”，可选择豁免某些纳斯达克资本市场公司治理要求，可能损害公众股东利益[132] 外国私人发行人身份确定 - 公司将于2024年12月31日进行外国私人发行人身份年度确定，若超过50%的流通投票证券由美国居民持有且多数董事或高管为美国公民或居民，将失去该身份[145] 利率对利润影响 - 若利率变动50个基点，2024年、2023年和2022年公司利润将分别增减约16,707令吉、10,430令吉和2,571令吉[332] 银行借款情况 - 2024年末，银行借款一年内还款额为976,072令吉（218,341美元），一至两年为963,436令吉（215,515美元），两至五年为1,693,768令吉（378,885美元），五年以上为288,536令吉（64,544美元）[334] 贸易应收款情况 - 2024年末，贸易应收款一年内收款额为8,409,351令吉（1,881,118美元），2022年贸易应收款的预期信用损失率为7.82% [337] - 2024年和2023年公司未计提坏账准备，因分别在2025年2月28日和2024年3月21日收回应收账款[337] 资本管理 - 公司管理资本以维持最佳资本结构，可能根据经济条件调整资本结构，如调整股息支付、向股东返还资本或发行新股[338] - 公司根据符合债务契约和监管要求的债务权益比率管理资本，债务权益比率为净债务除以总权益[339] 财务关键数据 - 2022年12月31日净债务为2113563 RM，2023年为3478485 RM，2024年为2298706 RM（折合514205 USD）[340] - 2022年12月31日总权益为7891743 RM，2023年为10218691 RM，2024年为17790554 RM（折合3979633 USD）[340] - 2022年12月31日总资本为10005306 RM，2023年为13697176 RM，2024年为20089260 RM（折合4493838 USD）[340] - 2022年12月31日资产负债率为21.12%，2023年为25.40%，2024年为11.44%[340] 通货膨胀率情况 - 截至2022年12月31日，马来西亚通货膨胀率为3.3%，2023年为2.5%，2024年为1.7%[341] 疫情影响 - 2022 - 2024财年因新冠疫情旅行限制，公司海外招聘困难，导致劳动力停滞，已引入机器人缓解[100] 关税情况 - 2025年4月2日特朗普宣布4月5日起美国对多数国家加征10%关税，对中国等贸易逆差大国额外加征最高达34%关税，中美累计互征关税超100%[112]

文章核心观点 Sagtec Global Limited将在2025年4月30日市场开盘前公布2024财年财务结果，管理层将在当天上午8点（东部时间）举行财报电话会议讨论公司财务和业务前景 [1] 财务结果公布安排 - 公司将于2025年4月30日市场开盘前发布2024财年（截至2024年12月31日）财务结果 [1] - 管理层将于2025年4月30日上午8点（东部时间）举行财报电话会议讨论财务和业务前景 [1] - 问答网络直播时间为2025年4月30日上午8点（东部时间）/晚上8点（马来西亚时间），注册链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/yemp8vxy，问答环节约24小时后会有存档版本在公司网站提供约12个月 [2] 公司表态 - 公司董事长、执行董事兼首席执行官Kevin Ng表示期待与投资者分享公司在2024财年的进展和增长 [3] 公司业务 - 公司是定制软件解决方案的领先提供商，主要服务于食品与饮料（F&B）行业，还提供软件开发、数据管理和社交媒体管理服务以提高各行业运营效率 [4] - 公司通过子公司CL Technology（International）Sdn Bhd在马来西亚300个地点运营移动电源充电站 [4] 公司信息 - 公司官网为https://www.sagtec-global.com/ [5] - 公司联系人是Ng Chen Lok，电话+6011 - 6217 3661，邮箱info@sagtec-global.com [6]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 ________________________________________________ AMENDMENT NO. 3 TO FORM F-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 ________________________________________________ As filed with the U.S. Securities and Exchange Commission on February 20, 2025. Registration No. 333-284053 SAGTEC GLOBAL LIMITED (Exact name of Registrant as specified in its charter) Not Applicable (Translation of Registrants name into English) ___________ ...

股票发售 - 公司拟以包销形式发售175万股无面值普通股，预计发行价4.00 - 4.50美元/股[10] - 截至招股书日期，已发行和流通普通股1080万股，授权发行无限数量无面值普通股[12] - 假设承销商未行使超额配售权，发售完成后已发行和流通股份将为1255万股[16] - 承销商有权在发售结束后30天内，最多额外购买26.25万股普通股，占发售股份15%[20] - 若承销商全额行使超额配售权，总承销折扣为59.9万美元，公司扣除费用前总收益为795.4万美元[20] - 公司同意向承销商支付发售总收益7.0%的折扣和1.0%的非可报销费用津贴[24] - 公司将在发售结束时向承销商发行有效期五年的认股权证，可按公开发行价100%无现金行使，认购数量最多为发售股份（含超额配售股份）的5.0%[24] 业绩数据 - 2022 - 2023年公司收入从283.27万美元增至638.03万美元，增幅125.24%；净利润从51.50万美元增至101.46万美元，增幅97.00%[65] - 2023 - 2024年上半年公司收入从150.60万美元增至416.68万美元，增幅176.68%；净利润从亏损19.45万美元转为盈利40.75万美元，增幅309.54%[65] - 2022 - 2023年公司前五大客户分别占总收入的73.16%和63.63%[66] - 2022和2023年，两家供应商分别占公司销售成本的30.69%和49.04%[119] - 预计2024年公司净收入在1123万 - 1196万美元之间，销售总成本在870万 - 890万美元之间[85] - 2022 - 2023财年及2023 - 2024年上半年，公司总营收分别为283.2744万美元、638.0339万美元、150.6012万美元、416.6761万美元[99] - 2022 - 2023财年及2023 - 2024年上半年，公司净利润分别为51.5032万美元、101.4622万美元、 - 19.4454万美元、40.7466万美元[99] - 截至2024年6月30日，公司实际总资产为450.3832万美元，调整后为920.5155万美元；实际总权益为257.3728万美元，调整后为727.5051万美元[101] 业务收入占比 - 2022和2023年，Speed+智能点餐系统、QR点餐系统订阅贡献收入占比分别为10.22%和12.31%[57] - 2022和2023年，软件开发服务贡献收入占比分别为19.10%和9.79%[57] - 2023和2024年上半年，Speed+智能点餐系统、QR点餐系统订阅贡献收入占比分别为19.89%和33.03%[57] - 2023和2024年上半年，软件开发服务贡献收入占比分别为13.75%和16.43%[57] - 2022和2023年，食品点餐亭机器销售贡献收入占比分别为16.12%和25.29%[59] - 2024年上半年，食品点餐亭机器销售贡献收入占比为14.92%[59] - 2022和2023年，社交媒体管理服务贡献收入占比分别为11.98%和9.50%[61] - 2023和2024年上半年，社交媒体管理服务贡献收入占比分别为21.25%和9.54%[61] - 子公司CL Technologies充电宝充电站2022和2023年销售贡献收入占比分别为12.45%和23.44%[63] 未来展望 - 预计此次发行净收益约470.1万美元（若承销商全额行使超额配售权约为572.8万美元），假设首次公开发行价格为每股4.25美元[199] - 公司计划将此次发行收益的25%用于扩大马来西亚现有业务[200] - 公司计划将此次发行收益的20%用于营销和推广活动[200] 其他信息 - 公司财年于每年12月31日结束[35] - 2023财年马币兑美元折算汇率为1美元=4.5892马币，平均汇率为1美元=4.5679马币[36] - 公司财务信息按国际财务报告准则编制，与美国公认会计原则存在差异[33] - 公司于2023年10月31日在英属维尔京群岛注册成立，主要执行办公室位于吉隆坡[79] - 公司面临马来西亚法律监管、客户和供应商集中、技术依赖等多种风险[76][78] - 公司上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准，可享受特定报告豁免[87] - 公司作为外国私人发行人，总运营费用将在49万至63万美元之间，净收入将在165万至195万美元之间[88] - 公司业务运营受马来西亚法律法规约束，合规需进行相关注册、认证或许可[109] - 公司业务扩张可能需大量资本支出和额外资金，不能保证获得有利融资和实现预期结果[114] - 公司主要通过内部资源和金融机构融资支持软件技术开发，全球信贷市场波动可能影响融资和盈利能力[121] - 公司依赖关键管理人员和技术人员，失去相关人员服务可能对业务产生不利影响[125] - 公司软件解决方案存在故障、漏洞和恶意软件风险，可能导致运营暂停等损失[128] - 公司质量控制系统故障或恶化可能对业务和经营业绩产生重大不利影响[130] - 公司软件销售业务竞争激烈，可能影响市场份额和增长[131] - 公司计划实施多项网络安全措施，维护安全可靠业务环境[135] - 公司可能无法获得马来西亚软件解决方案使用的必要批准或认证，新法规或许可要求可能影响运营和财务表现[141] - 公司普通股交易价格可能波动，可能导致投资者重大损失[152] - 公司可能无法维持在纳斯达克资本市场的上市，被摘牌可能面临重大不利后果[150] - 购买普通股会立即产生每股3.67美元的大幅摊薄，调整后的每股有形账面价值为0.58美元，假定公开发行价格为每股4.25美元[163] - 公司预计在可预见未来不支付股息，投资回报可能完全依赖股价升值[160][161]

股票发行 - 公司拟公开发行1750000股无面值普通股，发行价预计在每股4.00 - 4.50美元之间[10] - 截至招股说明书日期，已发行并流通普通股为10800000股[12] - 若承销商不行使超额配售权，发行后已发行并流通普通股将达12550000股[16] - 发行完成后，董事长将持有约68.03%已发行并流通普通股，代表约68.03%总投票权[16] - 承销商可在发行结束后30天内最多购买262500股额外普通股，占发行股份15%[20] - 若承销商全额行使选择权，总承销折扣为59.9万美元，公司税前总收益为795.4万美元[20] 财务数据 - 2022 - 2023财年及2023 - 2024年半年报营收分别为2832744美元、6380339美元、1506012美元、4166761美元[98] - 2022 - 2023财年及2023 - 2024年半年报净利润分别为515032美元、1014622美元、 - 194454美元、407466美元[98] - 2022和2023年前五大客户分别占总营收75.82%和66.30%[65][116] - 2022和2023年两家供应商分别占销售成本25.84%和34.69%[119] - 截至2024年6月30日，实际总资产为4503832美元，调整后为9205155美元[100] - 假设初始公开发行价为每股4.25美元，每增减1.00美元，发售净收益增减约161.0万美元[103] 未来展望 - 2024年预计净总收入在1123 - 1196万美元之间，2023年为638万美元[84] - 2024年预计总销售成本在870 - 890万美元之间，2023年为460万美元[84] - 2024年预计总运营费用在49 - 63万美元之间，2023年为45万美元[87] - 2024年预计净收入在165 - 195万美元之间，2023年为101万美元[87] 业务策略 - 加强本地市场，提升客户参与度和支持[71] - 扩大产品技术功能，投入研发紧跟技术趋势[72] - 与硬件制造商等结成战略联盟，提供捆绑解决方案[73] 风险因素 - 业务受经营地法律法规、外汇管制政策等影响[109][110] - 业务扩张需大量资本支出，结果不确定[113] - 控股股东影响重大决策，利益可能与其他股东不一致[114][115] - 依赖少数客户和供应商，合作变动可能致重大损失[116][119] - 全球信贷市场波动影响融资和营收[121][122] - 关键人员流失影响业务[125][126] - 软件问题和市场竞争影响声誉和财务表现[128][130][131] - 供应链问题影响未来营收和盈利能力[134] - 新冠疫情复发影响业务运营[136] - 外汇汇率波动产生损益[141] - 软件合规成本增加影响业绩[143] - 保险可能不足以覆盖损失[146] - 股价波动影响融资能力[153] - 面临证券集体诉讼风险[155] 公司特性 - 符合新兴成长公司标准，可利用报告要求豁免[86][182] - 外国私人发行人可豁免部分高管薪酬披露规则[90] - 英属维尔京群岛注册公司，可采用母国公司治理做法[91][172] - 作为“受控公司”，可选择不遵守纳斯达克某些治理要求[171] - 股东检查文件权利受限[177] - 新兴成长公司可推迟采用新财务会计准则，报表可能不可比[183]

证券发行 - 公司拟首次公开发行无面值普通股，预计发行价在US$[•]至US$[•]之间[10] - 公司已申请将普通股在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“SAGT”[11] - 发行完成且承销商未行使超额配售权，公司已发行和流通股份将包括[•]股普通股[16] - 发行完成后，董事长将持有[•]%已发行和流通普通股，拥有[•]%投票权[84] - 公司授予承销商30天内最多购买[•]股额外普通股的选择权，占发行股份15%[19] - 若承销商全额行使选择权，总承销折扣为US$[•]，公司扣除费用前总收入为US$[•][19] - 承销商预计2025年[•]左右在纽约交付普通股[20] - 公司同意向承销商支付相当于发行总收入7.0%的折扣，另加1.0%非可报销费用津贴[23] - 公司将在发行结束时向承销商发行有效期5年、可购买最多5.0%发行股份的认股权证[23] - 公司董事等自发行结束起有禁售限制，高管等6个月，其余股东90天[92] - 公司预计此次发行扣除费用后获约US$[•]净收益[200] 业绩数据 - 2022 - 2023年，各业务收入贡献占比有变化，如订餐系统、软件开发等[55][57][59][61][62] - 2023 - 2024年上半年，各业务收入贡献占比继续变化[55] - 2023年马来西亚业务贡献100%收入，2022 - 2023年营收分别为283.2744万和638.0339万美元，净利润分别为51.5032万和101.4622万美元[63] - 2023 - 2024年上半年营收分别为150.6012万和416.6761万美元，净利润分别为 - 19.4454万和40.7466万美元[63] - 2022 - 2023年，公司前五大客户分别占总营收75.82%和66.30%，三家合作超三年[64] - 2024年公司总净收入预计在950万 - 1000万美元，2023年为638万美元[83] - 2024年公司总运营费用预计在90万 - 100万美元，2023年为45万美元[86] - 2024年公司净收入预计在150万 - 200万美元，2023年为101万美元[86] - 截至2024年6月30日，公司总资产4503832美元，总负债1930104美元，总权益2573728美元[98] 用户数据 - 公司充电宝充电站业务在马来西亚300个地点开展[60] 未来展望 - 2024年公司总净收入、运营费用、净收入有预计范围[83][86] - 公司预计在可预见的未来不支付股息[92] 新产品和新技术研发 - 公司计划扩展产品技术功能，拓宽产品范围并投入研发[71] 市场扩张和并购 - 公司计划加强本地业务，提高客户参与度和支持度[70] - 公司拟将发售所得净收益用于马来西亚业务拓展等[92] - 公司计划将发行款项的25%用于扩大在马来西亚的现有业务[200] 其他新策略 - 公司计划与硬件制造商等形成联盟，提供捆绑解决方案[72] 风险提示 - 公司面临业务、证券发行等多方面风险，如法规政策、客户和供应商集中等[74] - 软件故障、市场竞争、供应链中断等可能影响公司运营和财务[126][129][132] - 新冠疫情复发、外汇汇率波动等可能带来不利影响[134][139] - 公司普通股可能无法建立活跃市场、维持上市等[148][149] - 证券分析师、公司治理等因素可能影响股价和交易量[159][163] 公司相关信息 - 公司于2023年10月31日在英属维尔京群岛注册成立，编号为2135152[77] - 公司因上一财年收入低于12.35亿美元，符合新兴成长公司标准[85] - 公司作为外国私人发行人，需按规定提交报告和公布财务结果[182] - 公司外国私人发行人身份下次确定时间为2024年12月31日[183] - 公司10%股东受《交易法》第16条约束[185] - 公司普通股上市将产生额外费用[186] - 英属维尔京群岛证券法律不完善，对投资者保护少[190] - 公司当前业务和资产多在美国境外，多数位于马来西亚[191]