2025财年第一季度Taegis业务线数据关键指标变化 - 2025财年第一季度Taegis收入同比增长10%至6910万美元，年度经常性收入（ARR）增长至2.87亿美元，同比增长7%[5] - 2025财年第一季度Taegis GAAP毛利率和非GAAP毛利率分别达到71.9%和74.3%[5] 2025财年第一季度公司整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度总营收为8570万美元，2024财年第一季度为9440万美元[6] - 2025财年第一季度GAAP毛利润为5780万美元，2024财年第一季度为5160万美元；非GAAP毛利润为5990万美元，2024财年同期为5660万美元[6] - 2025财年第一季度GAAP净亏损为3610万美元，合每股0.41美元，2024财年同期GAAP净亏损为3100万美元，合每股0.36美元；非GAAP净收入为420万美元，合每股0.05美元，2024财年同期非GAAP净亏损为1710万美元，合每股0.20美元[6] - 2025财年第一季度调整后EBITDA为560万美元，2024财年第一季度调整后EBITDA亏损为2010万美元，调整后EBITDA利润率为6.6%[9] 2025财年公司财务指引 - 2025财年第二季度，公司预计收入为8000 - 8200万美元，调整后EBITDA为100 - 300万美元，非GAAP每股净收益为0.00 - 0.02美元[9] - 公司对2025财年全年的指引为：总ARR 3亿美元或更高，总收入3.25 - 3.35亿美元，非GAAP净收入400 - 1000万美元，调整后EBITDA 600 - 1200万美元，运营现金流200 - 800万美元[8] 公司资金状况 - 公司第一季度末现金及现金等价物为4700万美元，信贷安排无借款[9] 公司业务拓展 - 公司推出Taegis Network Detection and Response（NDR），并扩展全球MSSP合作伙伴计划，新增软银等合作伙伴[9] 2024年5月3日止三个月财务数据关键指标变化 - 2024年5月3日止三个月总净收入为85,652美元，2023年5月5日止三个月为94,395美元，同比下降约9.26%[26] - 2024年5月3日止三个月总成本收入为27,876美元，2023年5月5日止三个月为42,786美元，同比下降约34.84%[26] - 2024年5月3日止三个月净亏损为36,076美元，2023年5月5日止三个月为30,970美元，同比扩大约16.49%[26] 2024年5月3日资产负债数据关键指标变化 - 2024年5月3日资产总计667,875美元，2月2日为724,779美元，减少约7.85%[28] - 2024年5月3日负债总计200,649美元，2月2日为223,454美元，减少约10.21%[28] 2024年5月3日止三个月现金流数据关键指标变化 - 2024年5月3日止三个月经营活动净现金使用量为12,649美元，2023年5月5日止三个月为40,624美元，同比减少约68.86%[30] - 2024年5月3日止三个月投资活动净现金使用量为1,934美元，2023年5月5日止三个月为1,680美元，同比增加约15.12%[30] 2024年5月3日非GAAP各项费用及收益数据关键指标变化 - 2024年5月3日非GAAP Taegis订阅解决方案成本收入为17,745美元，占收入比例25.7%；2023年5月5日为18,760美元，占比30.0%[34] - 2024年5月3日非GAAP总毛利率为69.9%，2023年5月5日为59.9%[34] - 2024年5月3日非GAAP研发费用为21,169美元，占收入比例24.7%；2023年5月5日为28,570美元，占比30.3%[34] - 非GAAP销售和营销费用为22,715美元，占收入的26.5%，上一时期为33,685美元，占比35.7%[35] - 非GAAP一般及行政费用为11,278美元，占收入的13.2%，上一时期为15,383美元，占比16.3%[35] - 非GAAP运营收入为4,721美元，运营利润率为5.5%，上一时期运营亏损21,078美元，利润率为 - 22.3%[35] - 非GAAP净收入为4,221美元，占收入的4.9%，上一时期净亏损17,136美元，占比 - 18.2%[35] - 非GAAP每股收益为0.05美元，上一时期每股亏损0.20美元[35] - 计算非GAAP每股收益所用股份数为88,755股，上一时期为85,431股[35] 2024年5月3日GAAP相关费用及亏损数据关键指标变化 - GAAP净亏损为36,076美元，上一时期为30,970美元[35] - 调整后EBITDA为5,645美元，占收入的6.6%，上一时期为 - 20,102美元，占比 - 21.3%[35] - GAAP销售和营销费用为23,901美元，上一时期为34,526美元[35] - GAAP一般及行政费用为18,518美元，上一时期为22,263美元[35]

文章核心观点 公司计划于2024年6月6日美股常规交易开盘前发布2025财年第一季度财务结果并举行电话会议 [1] 公司信息 - 公司是全球网络安全领导者 [2] - 公司拥有基于SaaS的开放式XDR平台Secureworks® Taegis™ [2] - Taegis平台基于20多年的实际检测数据、安全运营专业知识以及威胁情报和研究构建 [2] - 全球数千家组织在安全运营中使用Taegis平台 [2] - Taegis平台具备先进的人工智能驱动能力，可检测高级威胁、简化和协作调查以及自动执行正确操作 [2] 财务信息 - 公司计划于2024年6月6日美股常规交易开盘前发布2025财年第一季度财务结果 [1] - 公司将于当天上午8点（美国东部时间）举行电话会议回顾财务结果 [1] - 电话会议将进行直播音频网络广播，可在公司网站https://investors.secureworks.com 访问，且该网络广播将在同一位置存档 [1] 联系方式 - 可通过X、领英和脸书与公司取得联系 [3] - 可阅读公司博客 [3]

财年信息 - 公司2024、2022财年各有52周，2023财年有53周，2024财年于2024年2月2日结束，2023财年于2023年2月3日结束，2022财年于2022年1月28日结束[13] Taegis平台数据处理能力 - 公司Taegis软件平台每日收集、聚合、关联和分析数千亿个事件和数据点[21] - 公司Taegis安全平台每日从广泛客户群收集、聚合、关联和分析数十亿个事件[36] - Taegis XDR平台每天从各种来源收集和处理数十亿个事件，通过数百个即插即用集成实现[42] 客户情况 - 公司全球客户群有3900个客户，分布在73个国家[26] - 截至2024年2月2日，公司约有3900个客户，包括约2000个Taegis客户和300个托管安全订阅客户，分布在73个国家[58] SaaS业务发展 - 公司在2020财年推出首个SaaS应用Taegis XDR，此后扩展SaaS组合，推出Taegis VDR和Taegis NGAV[29] - 公司自2021财年开始将订阅业务向Taegis解决方案转型，到2024财年末，Taegis解决方案收入占总订阅收入的87.1%[39] 业务模式 - 公司提供的解决方案主要以订阅形式，期限通常为1至3年[38] 公司定位 - 公司是全球领先的技术驱动型网络安全解决方案提供商[20] - 公司的目标是成为数字互联世界必不可少的网络安全公司[14][29] Taegis平台架构 - 公司Taegis平台采用开放架构，可处理多种遥测数据[15][22] 公司增长策略 - 公司的增长策略包括拓展SaaS解决方案组合、扩展技术领先地位等多方面[29][30][31][32][33][34] 行业收入占比 - 2024财年，金融服务和制造业客户分别占公司收入的20%和26%，无其他行业占比达10%或以上[58] 收入来源结构 - 约83%的收入来自基于订阅的安排，约17%来自专业服务业务[59] 国际收入占比变化 - 国际收入在2024财年、2023财年和2022财年分别占公司收入的37%、34%和33%[60] 遗留业务收入占比 - 其他遗留托管安全服务在2024财年和2023财年分别占公司总收入的10.7%和37.8%，于2023财年末停止服务[57] 合同期限 - 截至2024年2月2日，公司合同平均约为两年[65] 收入销售渠道占比 - 2024财年，约77%的Secureworks收入和78%的Taegis收入通过公司自身销售机会产生，其余通过合作伙伴产生[69] 威胁狩猎评估 - 威胁狩猎评估是对客户环境进行为期30天的全面深入评估[52] Taegis平台更新频率 - Taegis安全平台新功能每日推送到生产环境，用户界面每两周更新一次[63] 专利情况 - 截至2024年2月2日，公司在美国拥有58项已授权专利和8项待审批专利申请，在美国以外拥有6项已授权专利和12项待审批专利申请，已授权专利预计在2028年至2041年到期[80] 订阅解决方案积压订单 - 截至2024年2月2日和2023年2月3日，基于订阅的解决方案积压订单分别约为140万美元和300万美元[84] 员工分布 - 截至2024年2月2日，公司拥有1516名全职员工，约50.1%的员工位于美国，其余分布在24个其他国家[86] 股权与投票权 - 截至2024年2月2日，戴尔科技集团间接持有公司约81.0%的已发行普通股，拥有约97.7%的投票权[93] 高管信息 - 公司首席执行官温迪·K·托马斯年龄为52岁，首席财务官阿尔帕娜·韦格纳年龄为51岁，首席法律与行政官兼公司秘书乔治·B·汉纳年龄为57岁，客户成功总裁斯蒂芬·L·富尔顿年龄为50岁[97] - 温迪·K·托马斯自2021年9月起担任首席执行官[98] - 阿尔帕娜·韦格纳自2023年6月起担任首席财务官[99] - 乔治·B·汉纳自2015年10月起担任首席法律与行政官兼公司秘书[100] - 斯蒂芬·L·富尔顿自2023年2月起担任客户成功总裁[101] 业务季节性 - 公司业务存在季节性，下半年新客户和现有客户的销售额通常更高，财年上半年毛利率和运营利润率较低[85] 竞争对手 - 公司的竞争对手包括安全提供商、多元化科技和电信公司以及小型区域托管安全服务提供商[74] 市场竞争因素 - 公司市场的主要竞争因素包括全球威胁态势可见性、基于历史数据和新兴威胁生成可操作情报的能力等[78] 知识产权保护 - 公司依靠专利、商标、版权、商业秘密等法律以及保密、员工保密和发明转让协议来保护知识产权[76] 员工薪酬福利 - 公司为员工提供包括基本工资、短期现金激励和长期现金或股权奖励在内的薪酬，以及多种福利[87]

财务数据和关键指标变化 - 2024财年Taegis收入同比增长41%，达到2.65亿美元，Taegis非GAAP毛利率扩大380个基点至71.7%，非GAAP调整后EBITDA亏损2800万美元，较去年亏损的5900万美元有所改善，EBITDA利润率扩大500个基点 [14] - Q4总营收为8920万美元，高于8600 - 8800万美元的指引范围，主要因新交易提前完成和专业服务收入，总营收受非战略遗留业务逐步关闭影响，同比下降27个百分点 [18] - Q4末有2000个Taegis客户，Taegis每客户平均收入（ARPC）增长，端点数量同比增长9%，Q4非GAAP Taegis毛利率环比扩大40个基点至73.1%，较去年第四季度提高390个基点，调整后EBITDA为380万美元，超盈亏平衡指引，较上一年Q4改善2350万美元 [19] - Q4末资产负债表强劲，现金6900万美元，无债务，有未动用的5000万美元信贷额度，本季度运营现金流为1100万美元，高于去年同期的900万美元 [20] - Taegis订阅收入为6890万美元，同比增长15%，环比增长2%，Taegis ARR同比增长9%至2.849亿美元，略高于预期，Taegis ARPC环比增至14.5万美元 [57] - 2025财年，预计总ARR达3亿美元或更高，总收入3.25 - 3.35亿美元，总毛利率68%，其中Taegis毛利率74%，调整后EBITDA 400 - 1200万美元，非GAAP每股收益盈亏平衡至0.08美元，运营现金流为现金使用200万美元至现金产生800万美元，资本支出与2024财年持平；Q1预计总收入8300 - 8500万美元，调整后EBITDA盈亏平衡至200万美元，非GAAP每股收益亏损0.01美元至收入0.01美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - Taegis业务在2024财年保持强劲势头，收入增长41%，ARR达2.85亿美元，占总ARR的96% [45] - 第四季度，Taegis新客户业务约90%通过合作伙伴完成，是去年同期的两倍多，合作伙伴创造的机会在Q4增长20%，合作伙伴胜率和每个合作伙伴的销售贡献在过去四个季度逐季上升 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 去年平均威胁行为者驻留时间从2022年的4.5天降至24小时以下，勒索软件攻击仍是主要威胁，同时AI对威胁向量的早期影响已显现，如深度伪造和更复杂的网络钓鱼攻击 [47] - 对开放式XDR平台解决方案的需求强劲，网络安全仍是企业高管的首要任务，买家行为保持理性，注重财政责任，交易审查和审批层级增多，但公司未因竞争改变定价或折扣策略 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续扩展合作伙伴生态系统，与超400家合作伙伴合作，包括科技联盟、解决方案提供商、托管服务提供商和网络保险公司等，致力于在全球支持和拓展这些合作关系 [9] - 公司专注于Taegis业务，通过优化云架构和利用AI与自动化扩大Taegis毛利率，同时推进业务转型，结束非战略业务 [12] - Taegis平台具有独特优势，如与多种技术和系统无缝集成、提供自动化调查和响应剧本、采用开放式端点方法、利用AI驱动自动化和效率等，在威胁检测和响应、客户选择等方面具有竞争力 [6][7][8] - 行业中SIEM技术逐渐被取代，公司认为这是业务发展的顺风因素，Taegis XDR在与SIEM的竞争中赢得很多交易 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观经济背景稳定，2025财年Taegis客户续约规模为推出以来最大，但考虑到当前企业支出谨慎，对续约假设采取谨慎态度 [15] - 公司对实现盈利和可持续增长充满信心，基于独特的云架构、开放式Taegis平台为客户提供差异化安全成果以及建立强大合作伙伴生态系统等因素 [16] 其他重要信息 - 本季度公司获得Frost & Sullivan颁发的全球XDR行业战略领导力奖，证明公司战略有效、执行出色、具有竞争差异化以及为客户和合作伙伴提供卓越的SecOps体验 [5] - 公司最近被列入CRN Security 100，认可其与合作伙伴在保护企业免受网络威胁方面的工作 [53] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 谈谈SIEM市场的竞争背景，SaaS业务受此趋势的影响程度以及市场情况 - 公司认为Legacy和Next Gen技术未达预期，只是数据聚合器，难以检测高保真警报，也不具备Taegis XDR的自动化响应能力，SIEM技术的替换是公司业务的顺风因素，公司在与SIEM的竞争中赢得很多交易 [21][22] 问题: 非战略业务过渡完成后，成本方面还有哪些剩余，为何总毛利率仍低于Taegis - 公司表示后续会专注Taegis业务的毛利率提升，主要通过AI和自动化以及优化云架构实现，同时服务业务中的战略咨询部分毛利率较低，会影响整体毛利率 [23][24] 问题: 本季度ARR超预期的500万美元，是因为交易提前完成还是有其他因素 - 公司称是交易提前完成和大型交易积极势头的综合结果，这也使Taegis ARPC从13.9万美元增至14.5万美元 [66] 问题: 对Taegis续约采取谨慎态度，会对总留存率或净留存率有何影响 - 公司认为风险主要在净留存率（NRR）方面，而非总留存率（GRR），公司会与客户和合作伙伴合作，寻找长期价值和经济上的双赢解决方案 [38] 问题: 公司如何帮助客户实现良好的安全成果并提高投资回报率 - 公司通过独特透明的定价策略和展示安全价值来实现，定价无可变数据费用且存储12个月数据，同时在季度安全态势审查中向客户展示检测和响应效果，并与同行进行基准比较 [30][31] 问题: 请说明制定2025财年指导的理念，以及在续约和新业务假设方面的保守考虑 - 公司制定指导时会考虑宏观环境、交易周期、审批层级和支出谨慎等因素，在续约假设上会平衡宏观环境和客户满意度等指标 [69] 问题: 定价市场情况如何，指导中对续约队列的保守考虑是由什么驱动的 - 公司有独特且可预测的定价策略，未改变折扣策略，合作伙伴的管道和胜率都在增长，指导中对续约队列的保守考虑主要是平衡宏观环境和客户满意度 [36][38]

业绩总结 - Taegis年经常性收入（ARR）在2024财年第四季度达到2.85亿美元，占总ARR的96%[6] - 2024财年第四季度调整后EBITDA盈利为380万美元，较2023财年第四季度的亏损1970万美元有所改善[8] - 预计2024财年第四季度总收入为8300万美元到8500万美元[84] - 预计2025财年总收入在3.25亿到3.35亿美元之间[90] - 一年内总收入为365,879千美元，同比增长18.5%[97] - 公司在2023年第四季度的总收入为150亿美元，同比增长15%[29] - 净利润为30亿美元，较去年同期增长20%[29] - 毛利率为45%，相比去年提升了5个百分点[29] 用户数据 - Secureworks在全球拥有超过4000个客户，覆盖70多个国家[24] - 客户选择Secureworks的投资回报率超过400%，回收期少于3个月[10] - Taegis每客户平均收入（ARPC）为14.5万美元[6] - Taegis年经常性收入（ARR）同比增长9%[52] - 客户满意度调查显示，满意度达到了90%，较去年提高了5%[29] 毛利率与成本 - Taegis在2024财年第四季度的毛利率同比增长390个基点，达到73.1%[7] - 非GAAP毛利率为73%，并且在扩大中[56] - 管理安全服务的非GAAP收入成本占管理安全服务收入的比例为39.9%[97] - 非GAAP Taegis订阅解决方案的收入成本占Taegis订阅解决方案收入的比例为26.9%[97] 未来展望 - 预计到2025年，Secureworks将实现正的EBITDA[39] - 2025年市场规模预计达到980亿美元，年增长率为12%[18] - 预计下一季度的收入将达到160亿美元，增长率为6.7%[29] 新产品与技术研发 - 2024财年第四季度，Taegis ARR的增长主要得益于客户成功计划和交叉销售策略[5] - 研究与开发费用占收入的比例为24.3%[99] - 公司计划在未来一年内增加10%的资本支出，达到15亿美元[29] 负面信息 - Taegis订阅收入为6,330千美元，同比下降79.8%[97] - GAAP运营亏损为15,199千美元[105] - GAAP净亏损每股为0.10美元[105]

Taegis业务线数据关键指标变化 - Taegis年度经常性收入（ARR）增长至2.85亿美元，同比增长9%[5] - Taegis第四季度收入同比增长15%，达到6890万美元[5] - 第四季度Taegis GAAP毛利率和非GAAP毛利率分别达到70.8%和73.1%[5] 公司整体财务数据关键指标变化 - 第四季度总收入为8920万美元，2023财年第四季度为1.153亿美元[6] - 2024财年总收入为3.659亿美元，2023财年为4.635亿美元[8] - 2024财年GAAP净亏损为8600万美元，即每股1.00美元，2023财年GAAP净亏损为1.145亿美元，即每股1.36美元[8] - 2024年2月2日结束的三个月，公司总净收入为89,154,000美元，较2023年同期的115,336,000美元下降约22.7%[26] - 2024年2月2日结束的十二个月，公司总净收入为365,879,000美元，较2023年的463,475,000美元下降约21.1%[26] - 2024年2月2日结束的三个月，公司净亏损为8,292,000美元，较2023年同期的40,036,000美元有所收窄[26] - 2024年2月2日结束的十二个月，公司净亏损为86,042,000美元，较2023年的114,499,000美元有所收窄[26] - 截至2024年2月2日，公司现金及现金等价物为68,655,000美元，较2023年的143,517,000美元下降约52.1%[28] - 截至2024年2月2日，公司总资产为724,779,000美元，较2023年的840,870,000美元下降约13.8%[28] - 2024年2月2日结束的十二个月，公司经营活动净现金使用量为59,159,000美元，较2023年的58,745,000美元略有增加[30] - 2024年2月2日结束的十二个月，公司投资活动净现金使用量为6,423,000美元，较2023年的6,011,000美元略有增加[30] - 2024年2月2日结束的十二个月，公司融资活动净现金使用量为6,163,000美元，较2023年的8,887,000美元有所减少[30] - 2024年2月2日结束的十二个月，公司现金及现金等价物净减少74,862,000美元，较2023年的77,138,000美元有所减少[30] - 截至2024年2月2日的12个月总营收为3.65879亿美元，低于2023年2月3日的4.63475亿美元[35] 公司未来财务预测 - 2025财年第一季度，公司预计收入为8300 - 8500万美元，调整后EBITDA为0 - 200万美元，非GAAP每股净亏损（0.01） - 每股净收益0.01美元[15] - 2025财年，公司预计总ARR达到3亿美元或更高，总收入为3.25 - 3.35亿美元，非GAAP净收入为0 - 700万美元[11] 公司业务创新成果 - 公司推出AI驱动的威胁评分，使安全分析师生产力提高超100%[8] 非GAAP相关指标变化 - 非GAAP Taegis订阅解决方案收入成本占Taegis订阅解决方案收入的比例，2024年2月2日为28.3%，2023年2月3日为32.1%[35] - 非GAAP管理安全服务收入成本占管理安全服务收入的比例，2024年2月2日为49.6%，2023年2月3日为30.5%[35] - 非GAAP毛利润率，2024年2月2日为64.1%，2023年2月3日为62.9%[35] - 非GAAP研发费用占收入的比例，2024年2月2日为26.9%，2023年2月3日为27.7%[36] - 非GAAP销售和营销费用占收入的比例，2024年2月2日为31.2%，2023年2月3日为33.9%[36] - 非GAAP一般和行政费用占收入的比例，2024年2月2日为14.6%，2023年2月3日为15.3%[36] - 非GAAP运营利润率，2024年2月2日为 - 8.6%，2023年2月3日为 - 13.9%[36] - 非GAAP净收入占收入的比例，2024年2月2日为 - 5.2%，2023年2月3日为 - 10.1%[36] - 调整后EBITDA占收入的比例，2024年2月2日为 - 7.6%，2023年2月3日为 - 12.7%[36] 第四季度调整后EBITDA情况 - 第四季度调整后EBITDA为380万美元，利润率为4.3%[5]

财年周数情况 - 2024财年有52周，2023财年有53周[110] 客户基数相关数据 - 截至2023年11月3日，Taegis订阅客户基数为2000，2022年10月28日为1600；托管安全订阅客户基数为400，2022年10月28日为1600[133] - 截至2023年11月3日，总订阅客户基数为2300，2022年10月28日为2900；总客户基数为4300，2022年10月28日为4800[133] 年度经常性收入相关数据 - 截至2023年11月3日，Taegis年度经常性收入为2.787亿美元，2022年10月28日为2.222亿美元；托管安全年度经常性收入为0.253亿美元，2022年10月28日为1.199亿美元[133] - 截至2023年11月3日，总年度经常性收入为3.04亿美元，2022年10月28日为3.421亿美元[133] 每位客户平均订阅收入相关数据 - 截至2023年11月3日，Taegis每位客户平均订阅收入为13.91万美元，2022年10月28日为13.92万美元；托管安全每位客户平均订阅收入为6.92万美元，2022年10月28日为7.7万美元[133] - 截至2023年11月3日，总每位客户平均订阅收入为13.49万美元，2022年10月28日为11.61万美元[133] 净收入留存率数据 - 截至2023年11月3日，净收入留存率为92%，2022年10月28日为83%[133] 专业服务客户订阅情况 - 截至2023年11月3日和2022年10月28日，约46%和51%的专业服务客户订阅了Taegis解决方案或托管安全服务[138] 客户服务过渡策略影响 - 公司自2021财年开始将订阅客户从非战略、低利润率的其他托管安全订阅服务过渡到Taegis解决方案，虽导致总客户基数和总年度经常性收入下降，但认为会带来更高价值和利润率[130] GAAP净收入数据 - 截至2023年11月3日的三个月，GAAP净收入为8936.4万美元，2022年10月28日为1.10942亿美元；九个月GAAP净收入为2.76725亿美元，2022年同期为3.48139亿美元[146] GAAP运营亏损数据 - 截至2023年11月3日的三个月，GAAP运营亏损为1925.3万美元，2022年10月28日为3600.6万美元；九个月GAAP运营亏损为9676.7万美元，2022年同期为9461.1万美元[147] GAAP净亏损数据 - 截至2023年11月3日的三个月，GAAP净亏损为1442.1万美元，2022年10月28日为2814.6万美元；九个月GAAP净亏损为7775万美元，2022年同期为7446.3万美元[147] 公司股权结构 - 截至2023年11月3日，戴尔科技集团间接持有公司约81.1%的已发行普通股和约97.7%的投票权[148] 公司与戴尔服务协议 - 公司作为戴尔的子公司，按共享服务协议从戴尔获得各类企业服务[149] 公司所得税计算情况 - 报告期内公司未单独提交联邦纳税申报，所得税收益按特定方法计算[150] 非GAAP财务指标说明 - 非GAAP财务指标用于补充GAAP财务信息，帮助评估公司运营结果[141] - 非GAAP财务指标存在局限性，可能与其他公司不可比[142] - 计算非GAAP财务指标时排除无形资产摊销、股票薪酬费用等项目[145] - 历史上公司曾将非GAAP净收入作为财务指标，报告期内无相关调整[147] 收入来源占比情况 - 2024财年第三季度，约84%的收入来自基于订阅的安排，约16%来自专业服务业务[153] - 2024财年第三季度和2023财年第三季度，国际收入分别占总净收入的约37%和34%[153] 公司业务覆盖范围 - 截至2023年11月3日，公司向73个国家的客户提供Taegis解决方案或托管安全服务[153] 有效税收优惠率数据 - 2023年11月3日止三个月和九个月，有效税收优惠率分别为22.3%和21.0%；2022年10月28日止三个月和九个月分别为23.2%和22.3%[160] 各业务收入及占比数据 - 2023年11月3日止三个月，订阅收入75,212千美元，占比84.2%；专业服务收入14,152千美元，占比15.8%；总净收入89,364千美元[164] - 2023年11月3日止九个月，订阅收入229,296千美元，占比82.9%；专业服务收入47,429千美元，占比17.1%；总净收入276,725千美元[164] 运营费用及亏损占比数据 - 2023年11月3日止三个月，总运营费用74,002千美元，占收入的82.8%；运营亏损19,253千美元，占比(21.5)%；净亏损14,421千美元，占比(16.1)%[164] - 2023年11月3日止九个月，总运营费用256,034千美元，占收入的92.5%；运营亏损96,767千美元，占比(35.0)%；净亏损77,750千美元，占比(28.1)%[164] 非GAAP运营费用及亏损数据 - 2023年11月3日止三个月，非GAAP总运营费用61,227千美元，占收入的68.5%；非GAAP运营亏损1,983千美元，占比(2.2)%；非GAAP净亏损7千美元[164] - 2023年11月3日止九个月，非GAAP总运营费用208,092千美元，占收入的75.2%；非GAAP运营亏损34,311千美元，占比(12.4)%；非GAAP净亏损25,763千美元，占比(9.3)%[164] 各业务收入增减情况 - 2023年截至11月3日的三个月和九个月，订阅收入分别减少1200万美元（13.7%）和4260万美元（15.7%）[166] - 2023年截至11月3日的三个月和九个月，专业服务收入分别减少960万美元（40.4%）和2880万美元（37.8%）[167] - 2023年截至11月3日的三个月和九个月，与戴尔相关收入分别为约20万美元和60万美元，2022年同期为120万美元和400万美元[168] - 2023年截至11月3日的三个月和九个月，国际收入分别为3320万美元和1.02亿美元，占比均为37%；2022年同期分别为3730万美元和1.166亿美元，占比均为34%[169] 各业务成本收入情况 - 2023年截至11月3日的三个月，订阅成本收入减少620万美元（19.1%），占收入百分比降至34.6%；非GAAP基础下降至29.0%[172] - 2023年截至11月3日的九个月，订阅成本收入减少1190万美元（12.1%），占收入百分比升至38.0%；非GAAP基础下升至32.1%[173] - 2023年截至11月3日的三个月，专业服务成本收入减少480万美元（35.8%），占收入百分比升至61.0%；非GAAP基础下升至58.5%[174] - 2023年截至11月3日的九个月，专业服务成本收入减少1520万美元（33.4%），占收入百分比升至64.0%；非GAAP基础下升至61.9%[175] Taegis和托管安全服务收入情况 - 2023年Taegis订阅解决方案三个月收入为6734.6万美元，九个月为1.96368亿美元，同比分别增长40.6%和53.5%[166] - 2023年托管安全服务三个月收入为786.6万美元，九个月为3292.8万美元，同比分别下降80.0%和77.1%[166] 各业务毛利润情况 - 截至2023年11月3日的三个月，Taegis订阅解决方案毛利润为4741.9万美元，较2022年增长1608.9万美元，增幅51.4%；九个月毛利润为1.35793亿美元，增长5243万美元，增幅62.9%[177] - 截至2023年11月3日的三个月，托管安全服务毛利润为180.7万美元，较2022年减少2191.8万美元，降幅92.4%；九个月毛利润为641.4万美元，减少8312.7万美元，降幅92.8%[177] - 截至2023年11月3日的三个月，总订阅毛利润为4922.6万美元，较2022年减少582.9万美元，降幅10.6%；九个月毛利润为1.42207亿美元，减少3069.7万美元，降幅17.8%[177] - 截至2023年11月3日的三个月，专业服务毛利润为552.3万美元，较2022年减少478.4万美元，降幅46.4%；九个月毛利润为1706万美元，减少1358.1万美元，降幅44.3%[177] - 截至2023年11月3日的三个月，总毛利润为5474.9万美元，较2022年减少1061.3万美元，降幅16.2%；九个月毛利润为1.59267亿美元，减少4427.8万美元，降幅21.8%[177] 各项费用情况 - 截至2023年11月3日的三个月，研发费用为2635.8万美元，较2022年减少890.5万美元，降幅25.3%；九个月研发费用为8576.6万美元，减少1646.6万美元，降幅16.1%[182] - 截至2023年11月3日的三个月，销售和营销费用为2707.9万美元，较2022年减少1430.1万美元，降幅34.6%；九个月销售和营销费用为9284.2万美元，减少2872.3万美元，降幅23.6%[182] - 截至2023年11月3日的三个月，一般和行政费用为2056.5万美元，较2022年减少416万美元，降幅16.8%；九个月一般和行政费用为6319.4万美元，减少1116.5万美元，降幅15.0%[182] 重组计划费用情况 - 2024财年第二季度，公司因重组计划产生1420万美元费用，主要包括遣散费、其他终止福利和房地产相关减值[188] 订阅毛利率情况 - 截至2023年11月3日的三个月，GAAP基础上订阅毛利率增长2.3%，非GAAP基础上增长2.7%；九个月GAAP基础上下降1.6%，非GAAP基础上下降0.5%[177][178] 运营亏损及占比对比情况 - 2023年11月3日和2022年10月28日止三个月运营亏损分别为1930万美元和3600万美元，占收入百分比分别为21.5%和32.5%[189] - 2023年11月3日和2022年10月28日止九个月运营亏损分别为9680万美元和9460万美元，占收入百分比分别为35.0%和27.2%[190] 非GAAP运营亏损对比情况 - 2023年11月3日止三个月和九个月非GAAP运营亏损分别为200万美元和3430万美元，2022年10月28日止三个月和九个月分别为1850万美元和4380万美元[191] 利息及其他净收入情况 - 2023年11月3日止三个月利息及其他净收入为70万美元，九个月净支出为170万美元；2022年10月28日止三个月和九个月净支出分别为70万美元和120万美元[192] 所得税收益情况 - 2023年11月3日止三个月和九个月所得税收益分别为410万美元（占税前亏损22.3%）和2070万美元（占税前亏损21.0%）；2022年10月28日止三个月和九个月分别为850万美元（占税前亏损23.2%）和2140万美元（占税前亏损22.3%）[193] 净亏损对比情况 - 2023年11月3日止三个月净亏损1440万美元，较2022年同期减少1370万美元（48.8%）；九个月净亏损7780万美元，较2022年同期增加330万美元（4.4%）[194] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2023年11月3日，公司现金及现金等价物为5810万美元，2月3日为1.43517亿美元[198][202] 公司信贷安排情况 - 公司子公司与戴尔子公司达成5000万美元高级无担保循环信贷安排，2023年9月6日修订，到期日延至2026年3月23日，利率为SOFR加2.00%[203] 公司各活动现金使用量情况 - 2023年和2022年11月3日和10月28日止九个月经营活动现金使用量分别为7450万美元和6820万美元，投资活动均为500万美元，融资活动分别为590万美元和850万美元[207][208][209] 公司表外安排情况 - 截至2023年11月3日，公司无对财务状况、经营成果或流动性有重大影响的表外安排[210]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8940万美元，略高于8800 - 9000万美元指引中点 [19] - 调整后EBITDA亏损120万美元，上年同期亏损1720万美元 [20] - 预计全年Taegis ARR达2.8亿美元或更高，Taegis营收在2.64 - 2.66亿美元，总营收在3.63 - 3.65亿美元 [21] - 预计全年非GAAP每股收益亏损在0.33 - 0.35美元，运营活动净现金使用在7000 - 8000万美元，资本支出在600 - 800万美元 [47] - Taegis ARR同比增长25%至2.787亿美元，占总ARR的92%，每位Taegis客户平均收入增至13.9万美元 [63] - 第三季度末现金5810万美元，无债务，有未动用信贷安排，运营现金使用450万美元，上年同期为2680万美元 [64] - 预计全年Taegis毛利率超71%，调整后EBITDA在 - 3100 - - 3300万美元，第四季度调整后EBITDA盈亏平衡至略为正 [65] 各条业务线数据和关键指标变化 - Taegis订阅收入6730万美元，环比增长1%，同比增长41% [19] - 非GAAP Taegis毛利率环比增加200个基点至72.7%，较上年第三季度提高510个基点 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在云原生XDR市场份额达32% [4] - 第三季度超90%的全球Taegis新客户业务通过合作伙伴达成，去年同期不到40% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 构建可扩展Taegis业务长期可持续增长基础，该业务被市场认可为XDR全球领导者 [5] - 与解决方案提供商合作，赢得金融、医疗、制造等行业新客户 [8][9][10] - 推出新功能，如AWS集成、Taegis端点代理支持更多Linux发行版等 [14] - 利用AI提升Taegis平台安全分析和SecOps效率 [15] - 扩大合作伙伴生态系统，与大型跨国公司、网络保险公司等签约 [34][36] - 计划在2025财年第一季度结束其他MSS业务 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境挑战导致销售周期拉长，预计第四季度预算充裕情况不如以往 [13][46] - 对实现调整后EBITDA盈利关键里程碑有信心，2025财年上半年将降低日落业务成本以提升盈利能力 [18] - 合作伙伴生态系统建设、Taegis平台投资成果、云架构规模机会及其他MSS业务结束将推动可持续盈利增长 [22] 其他重要信息 - 威胁行为者驻留时间从近五天降至24小时，Taegis解决方案可全面保护客户 [6] - 客户注重降低网络安全风险、构建弹性和应对事件能力，网络保险政策受青睐 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请分析ARR指引的两个因素（销售周期拉长和预算充裕预期降低）的影响程度，以及销售周期拉长是环比还是同比情况 - 进入第四季度，未看到因预算充裕带来的季节性管道转移是主要影响因素，技术审批和概念验证的赢率保持稳定，只是决策更谨慎，没有过去的抢购情况 [67][68][72] 问题: Taegis客户数量近四个季度稳定在2000左右，新客户何时体现在客户数量中，何时能看到Taegis更广泛的市场吸引力 - 合作伙伴市场策略中，与托管安全合作伙伴合作，目前客户数量统计只将合作伙伴计为一个客户，平均客户收入增长是市场吸引力的重要指标，同时端点数量也在增长 [51][52] 问题: 第四季度管道可能较轻，2025财年早期管道需求趋势如何，市场需求动态有哪些 - 总管道保持健康，未看到利用年末预算的第四季度拉动情况，合作伙伴业务占比增加很重要 [56][57] 问题: 为何今年预算充裕情况影响更大，而同行未受相同影响 - 去年第四季度有预算充裕情况，此次修订指引是因为第三季度观察到管道和需求情况，未出现预期的自然增长 [58][59][60] 问题: 市场导向更倾向合作伙伴，第四季度是否没有预期的逆风，只是通过合作伙伴渠道可见性降低，如何评估需求环境 - 与新合作伙伴合作存在学习曲线，在可预测性方面有挑战，通过交易注册等方式对管道有一定可见性，但结果范围比纯直销模式更分散 [73]

业绩总结 - Taegis年经常性收入（ARR）达到2.79亿美元，占总ARR的约92%[19] - Q3 Taegis收入为6700万美元，同比增长41%[19] - Q3总收入为8900万美元，同比下降19.4%[19] - Q3净亏损为1440万美元，净亏损率为16.1%[9] - 预计2024财年第四季度总收入在8600万至8800万美元之间[24] - 2024财年非GAAP每股净亏损预计在0.35美元至0.33美元之间[24] - GAAP收入为8600万美元至8800万美元，财年收入预期为3.63亿至3.65亿美元[34] - GAAP净亏损为1600万美元至1400万美元，财年净亏损预期为9300万美元至9100万美元[34] 用户数据 - Q3非GAAP Taegis毛利率为72.7%[19] - Q3调整后EBITDA为负100万美元[19] 成本与费用 - Q3研发、销售和管理费用占总收入的比例分别为82.8%、74.0%和91.4%[7] - GAAP专业服务收入成本为$8,629千，较去年同期的$13,444千下降了35.5%[28] - 非GAAP专业服务收入成本为$8,285千，占专业服务收入的58.5%，较去年同期的55.2%有所上升[28] - GAAP毛利润为$54,749千，较去年同期的$65,362千下降了16.3%[28] - 非GAAP毛利润为$59,244千，占非GAAP收入的66.3%，较去年同期的63.3%有所上升[28] - GAAP研发费用为$26,358千，较去年同期的$35,263千下降了25.4%[29] - 非GAAP研发费用为$22,564千，占非GAAP收入的25.2%[29] - GAAP销售和营销费用为$27,079千，较去年同期的$41,380千下降了34.6%[29] - 非GAAP销售和营销费用为$26,243千，占非GAAP收入的29.4%[29] - GAAP运营费用为$74,002千，较去年同期的$101,368千下降了27.0%[29] - 非GAAP运营费用为$61,227千，占非GAAP收入的68.5%[29] 未来展望 - 预计2024财年Taegis ARR将超过2.8亿美元[24] - 调整后的EBITDA为3300万美元至3100万美元[34] - 预计有效税率为21%[46] - 现金流来自运营的预期为600万至800万美元[46] - 资本支出预期为860万美元[46]

客户基数变化 - Taegis订阅客户基数从1500增长至2000，增幅约为33%[136] - 托管安全订阅客户基数从1900大幅下降至400，降幅约为79%[136] - 总订阅客户基数从3100下降至2300，降幅约为26%[136] 年度经常性收入 - Taegis年度经常性收入从2.012亿美元增长至2.755亿美元，增幅约为37%[136] - 托管安全年度经常性收入从1.591亿美元下降至3020万美元，降幅约为81%[136] - 总年度经常性收入从3.602亿美元下降至3.058亿美元，降幅约为15%[136] 每客户平均收入与留存率 - Taegis每客户平均订阅收入从13.64万美元略降至13.54万美元[136] - 总每客户平均订阅收入从11.47万美元增长至13.12万美元，增幅约为14%[136] - 净收入留存率从90%提升至94%[136] 收入表现（同比） - Taegis订阅解决方案收入在截至2023年8月4日的三个月为6642.6万美元，同比增长55.2%[149]，六个月为1.29022亿美元，同比增长61.3%[149] - 公司总订阅收入在截至2023年8月4日的三个月为7682.5万美元，同比下降14.9%[149]，六个月为1.54084亿美元，同比下降16.6%[149] - 专业服务收入在截至2023年8月4日的三个月为1614.1万美元，同比下降37.6%[149]，六个月为3327.7万美元，同比下降36.6%[149] - 公司总净收入第二季度同比下降23.2百万美元，降幅20.0%[171] - Taegis订阅解决方案收入第二季度同比增长23.6百万美元，增幅55.2%[171] - 托管安全服务收入第二季度同比下降37.1百万美元，降幅78.1%[171] - 专业服务收入第二季度同比下降9.7百万美元，降幅37.6%[172] - 来自戴尔的收入第二季度同比下降1.0百万美元，至0.2百万美元[173] - 2024财年第二季度总收入为92,966千美元，同比下降约20%[169] 收入构成 - 2024财年第二季度订阅收入占总收入83%（76,825千美元）[158][169] - 2024财年第二季度专业服务收入占总收入17%（16,141千美元）[158][169] - 2024财年第二季度国际收入占总收入38%[158] - 国际收入第二季度为35.0百万美元，占总收入比例提升至38%[174] - 专业服务客户中约47%订阅Taegis解决方案或托管安全服务[141] 毛利表现 - Taegis订阅解决方案毛利同比增长6740万美元（67.5%）至4569万美元，毛利率提升5.1个百分点至68.8%[182] - 托管安全服务毛利同比大幅下降2790万美元（-96.4%）至106万美元，毛利率下降50.9个百分点至10.1%[182] - 总订阅毛利同比下降950万美元（-16.9%）至4670万美元，总毛利率下降1.5个百分点至60.8%[182] - 专业服务毛利同比下降420万美元（-40.4%）至620万美元，毛利率下降1.8个百分点至38.2%[182] - 总毛利同比下降1370万美元（-20.6%）至5290万美元，总毛利率下降0.4个百分点至56.9%[182] - 2024财年第二季度总毛利率为56.9%（毛利润52,909千美元）[169] 成本和费用（同比） - 第二季度总收入成本同比下降9.5百万美元，降幅19.2%[177] - 第二季度订阅收入成本占总收入比例同比上升150个基点至39.2%[177] - 第二季度非GAAP订阅收入成本占总收入比例保持在33.0%[177] - 第二季度专业服务成本同比下降5.5百万美元，降幅35.7%[179] - 研发费用同比下降540万美元（-16.1%）至2820万美元，占收入比例上升140个基点至30.4%[187] - 销售和营销费用同比下降970万美元（-23.7%）至3120万美元，占收入比例下降160个基点至33.6%[189] - 一般和行政费用同比下降390万美元（-16.1%）至2040万美元，占收入比例上升100个基点至21.9%[191] - 非GAAP总营业费用同比下降1780万美元（-20.5%）至6920万美元[187] 重组费用 - 重组及其他相关费用在截至2023年8月4日的三个月为1423.2万美元，对运营亏损和净亏损产生重大影响[150] - 2024财年第二季度重组及相关费用为14,232千美元，占收入15.3%[169] - 重组及相关费用为1420万美元，主要用于员工遣散费和不动产减值[193] 亏损指标（GAAP） - 公司GAAP净亏损在截至2023年8月4日的三个月为3235.9万美元[150]，六个月为6332.9万美元[150] - 截至2023年8月4日的三个月，公司运营亏损为4120万美元，占收入的44.3%，而去年同期为3220万美元，占收入的27.8%[194] - 截至2023年8月4日的六个月，公司运营亏损为7750万美元，占收入的41.4%，而去年同期为5860万美元，占收入的24.7%[195] - 公司净亏损在截至2023年8月4日的三个月为3240万美元，同比增加760万美元或30.9%；六个月净亏损为6330万美元，同比增加1700万美元或36.7%[199] - 2024财年第二季度运营亏损为41,162千美元，运营亏损率44.3%[169] - 2024财年第二季度净亏损为32,359千美元，净亏损率34.8%[169] 亏损指标（非GAAP） - 非GAAP调整后运营亏损在截至2023年8月4日的三个月为1125万美元，较上年同期亏损1580万美元有所收窄[150] - 非GAAP调整后净亏损在截至2023年8月4日的三个月为862万美元，较上年同期亏损1129.3万美元有所收窄[150] - 非GAAP调整后每股亏损在截至2023年8月4日的三个月为0.10美元，较上年同期亏损0.13美元有所收窄[150] - 调整后税息折旧及摊销前利润在截至2023年8月4日的三个月为亏损1032.9万美元，较上年同期亏损1430.5万美元有所改善[150] - 非GAAP运营亏损在截至2023年8月4日的三个月和六个月分别为1130万美元和3230万美元，去年同期分别为1580万美元和2520万美元[196] - 非GAAP净亏损在截至2023年8月4日的三个月为860万美元，去年同期为1130万美元；六个月非GAAP净亏损为2580万美元，去年同期为1890万美元[199] - 2024财年第二季度非GAAP运营亏损为11,250千美元，亏损率12.1%[169] 现金流与财务状况 - 截至2023年8月4日，公司现金及现金等价物为6489.9万美元，较2023年2月3日的1.43517亿美元显著减少[205] - 截至2023年8月4日的六个月，经营活动所用现金净额为6996.1万美元，去年同期为4141.4万美元[209] - 截至2023年8月4日的六个月，投资活动所用现金为294.6万美元，融资活动所用现金为571.1万美元[209][211] - 公司循环信贷额度于2023年9月6日修订，最高借款额度增至5000万美元，承诺到期日延长至2026年3月23日[207] 税务与股权 - 公司所得税收益在截至2023年8月4日的三个月和六个月分别为940万美元（占税前亏损的22.6%）和1660万美元（占税前亏损的20.7%）[198] - 截至2023年8月4日，戴尔科技通过持有B类普通股拥有公司约81.2%的总流通普通股和约97.7%的合并投票权[152] 业务覆盖 - 截至2023年8月4日，公司业务覆盖73个国家[158]