财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收达1.249亿美元，较2021年同期的8620万美元增长45%，同店销售额增长16%，包括交易量组合增长10%和2022年1月提价6%的影响 [40] - 平均单店销售额从2021年第二季度的240万美元增至290万美元 [41] - 第二季度数字收入占总收入的62%，自有数字收入占40%，数字收入同比增长31% [41] - 餐厅层面利润率为18.5%，高于2021年同期的14.9%和2022年第一季度的13% [10] - 食品、饮料和包装成本占收入的27%，与2021年同期持平，预计2022年该成本占比与2021年全年（28%）持平或略好 [45] - 劳动力及相关成本占收入的30%，较2021年同期改善超100个基点，预计该成本占比与2021年全年（32%）持平或略好 [46] - 占用及相关费用占收入的13%，较2021年第二季度改善100个基点 [48] - 本季度G&A费用为5130万美元，2021年同期为2610万美元，排除相关项目后，本季度G&A为2270万美元，较2021年同期改善5% [49] - 本季度净亏损4000万美元，2021年同期为2690万美元，调整后EBITDA亏损740万美元，较2021年同期的1380万美元收窄 [50] - 预计2022年全年至少开设35家新餐厅，收入在4.8 - 5亿美元之间，同店销售额增长13% - 19%，餐厅层面利润率为15% - 17%，调整后EBITDA亏损4500 - 3500万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 外卖渠道自上次财报电话会议以来新增123个账户，本季度末达到702个 [23] - 扩大配送范围至10英里后，相关区域客户季度环比收入增长25% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年底城市餐厅与郊区餐厅占比为65%和35%，如今各占50%；2019年底城市餐厅AUV为310万美元，郊区为270万美元，2022年第二季度末城市AUV降至270万美元，郊区升至310万美元 [53] - 第二季度城市门店同店销售额增长约26%，郊区门店约6% [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括拓展新老市场、提升数字体验、巩固品牌地位和打造五星员工体验 [15] - 2022年第二季度开设8家餐厅，截至目前已开设20家，计划今年至少开设35家，9月将在华盛顿特区开设首家仅支持数字取餐的厨房，年底在伊利诺伊州开设首家得来速餐厅 [16][17] - 继第一季度成功进行Sweetpass订阅试验后，7月推出奖励和挑战活动，超7万名客户参与，提升了参与客户的消费频率和支出 [20] - 本周四推出夏末季节性菜单，扩大饮品供应，计划今年晚些时候推出甜点，秋季在部分市场测试更丰盛的晚餐选项和儿童餐 [25][26] - 为提升员工价值主张，第四季度为助理教练和主教练提供更多带薪休假，2023年底前在全部门店引入小费制度，重新推出奖励和认可计划 [28][29] - 测试新的冷餐准备工具，年底将在所有餐厅投入使用，优化厨房设计，新的前线和数字制作线已在部分餐厅提高效率，本月将在新市场开业时推广 [32][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自上次财报电话会议以来，外部环境更具挑战性和不确定性，销售增长放缓归因于夏季旅行增加、新冠病例增加、办公场所恢复缓慢和城市复苏不稳定 [12] - 尽管近期面临外部挑战，但对长期增长计划充满信心，相信公司模式、价值和品牌主张、全渠道模式、国内采购战略和强大资产负债表将使其度过难关并抓住未来机会 [38] 其他重要信息 - 公司在第三季度将洛杉矶办公室迁至相邻较小的设施，昨日将支持中心员工减少约5%，预计每年可节省约400万美元的G&A费用 [55][83] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 城市和郊区同店销售放缓情况及G&A水平 - 2022年全年G&A预计约为1.07亿美元，2023年不高于该水平；第二季度城市门店同店销售额增长约26%，郊区门店约6%，城市门店复苏速度更快，但基数低 [65][67] 问题: 2023 - 2024年门店发展计划 - 公司对长期增长有信心，将采取更严格的选址策略，注重质量而非数量，预计仍能实现目标；城市门店调整模型后部分未达目标回报率，郊区门店表现更好，未来郊区门店占比可能增加 [78][80] 问题: 裁员和办公室搬迁的年度节省及实现正EBITDA的时间 - 预计2024年初实现正调整后EBITDA，2023年接近盈亏平衡；裁员和办公室搬迁预计每年节省约400万美元G&A费用 [82][83] 问题: 餐厅层面利润率、定价展望和门店增长信心 - 预计成本比率略有利，今年剩余时间除将鸡肉附加费调回3.25美元外，无重大价格调整；对今年至少开设35家门店有信心，因提前采购设备、签订租约和项目在建，且明年有健康的门店管道 [85][89] 问题: 劳动力减少和G&A降低计划及其他可操作措施 - 公司将在2023年保持与2022年类似的G&A水平，有信心通过运营纪律实现盈利，目前不考虑进一步削减G&A，但会谨慎对待额外投资 [96][99] 问题: 剩余年度收入展望及对AUV的影响 - 收入指引下限4800万美元反映下半年同店销售额增长5%，2021年新开店收入与7月持平；上限5000万美元反映下半年同店销售额增长15%，新开店收入持平 [106][108] 问题: 为何设定收入指引下限 - 尽管8月同店销售额增长已达7%，但过去复苏情况不稳定，为保守起见设定下限，同时对9月及以后情况持乐观态度，但考虑宏观经济不确定性 [112][116] 问题: 第二季度AUV增长超过同店销售增长的原因 - 主要是新增门店的AUV基础不同，且新增门店多位于表现较好的郊区市场 [118][119]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 26, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from______to______ Commission file number 001-41069 SWEETGREEN, INC. 3102 36th Street Los Angeles, CA 90018 (Address of Principal Executive Office ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收达1.026亿美元，较2021年第一季度的6140万美元增长67%，主要由同店销售额增长35%推动，其中交易量和组合增长25%，价格上涨贡献10%（2022年1月提价约6%，2021年第一季度提价4%） [11][35] - 平均单店销售额从2021年第一季度的210万美元增至280万美元，超过2019年第一季度疫情前的270万美元 [12][36] - 数字收入占第一季度总收入的66%，自有数字收入（通过Sweetgreen应用程序或网站进行的交易）占收入的43%，第一季度数字收入同比增长44% [37] - 餐厅层面利润率从2021年的3%回升至第一季度的13%，主要得益于销售杠杆、价格上涨和折扣线减少 [38] - 食品、饮料和包装成本占收入的26%，较2021年改善200个基点；劳动力及相关成本占收入的33%，较2021年改善300个基点； occupancy及相关费用占收入的14%，较2021年改善200个基点 [40][41][42] - 第一季度一般及行政费用为4970万美元，2021年第一季度为2340万美元，主要归因于股票薪酬费用增加2100万美元、香料相关成本160万美元和上市公司费用130万美元；剔除这些项目后，第一季度G&A为2420万美元，2021年为2170万美元，增长11% [43][44] - 第一季度净亏损4920万美元，2021年为3000万美元，主要归因于股票薪酬增加2100万美元；调整后EBITDA亏损1650万美元，同比季度亏损收窄450万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度新开8家餐厅，2021年第一季度为1家，新进入市场圣地亚哥开局良好，预计今年至少再开27家新餐厅 [37] - 原生配送渠道是本季度增长最快的渠道，超过第三方市场增长，配送时间更快、更可靠，配送范围扩大至10英里，通过免费配送促销，每位用户平均收入提升20%，同时将每次配送成本降低20% [18][19][20] - 自2021年第四季度末以来，增加了98个外送点，本季度末达到579个 [21] - 1月试点的Sweetpass限量订阅产品，在三周购买期内售出60600份通行证，90%的客户表示有兴趣再次购买，新流失和低频客户占通行证购买者的60%，与2021年第四季度平均月频率相比，Sweetpass用户在30天试用期间平均多下5个订单，频率几乎增加两倍，消费增加一倍多，试点结束后，保留了超过一半购买Sweetpass的新流失和低频客户 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 郊区和住宅市场新店开业反应积极，增强了公司对以郊区和住宅为重点的开发管道的信心 [14][38] - 随着城市门店复苏，未看到郊区门店销售变化 [61] - 2021年新开的郊区门店继续表现优于预期，城市门店略落后于预期；新市场中，科罗拉多州和佛罗里达州表现出色，德克萨斯州稍落后 [65][66] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的四个战略目标包括：在新市场和现有市场扩展和发展业务，以连接更多社区与真正的食物；加强数字体验，专注自有数字关系，增加新客户渠道，提高消费频率和餐厅销量；巩固品牌作为行业领导者的地位，激励客户在不妥协价值观的前提下过上更健康的生活；创造五星级团队成员体验，使Sweetgreen成为雇主首选 [13] - 计划今年在四个新市场开设餐厅：坦帕、印第安纳波利斯、底特律和明尼阿波利斯，继续扩大中西部市场，以满足全国对健康快餐日益增长的需求 [14] - 测试两种新餐厅模式：今年8月将在华盛顿特区的弗农山地区开设第一家Sweetgreen取餐厨房，专门服务通过Sweetgreen应用程序、网站或第三方平台提前下单的数字订单；未来一年内将在伊利诺伊州绍姆堡开设第一家配备Sweetlane（提前下单、免下车取餐通道）的餐厅 [16][17] - 投资数字体验，专注自有数字关系，开发忠诚度计划，测试各种忠诚度框架和功能，计划在2023年推出更完善的计划 [22][76] - 推出品牌活动，与德文·布克和大坂直美合作，展示菜单的多样性和定制体验 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度受奥密克戎影响，但公司仍取得强劲业绩，团队专注于执行重新定义快餐的愿景，为长期可持续增长做出决策 [11][32] - 重申2022财年指引，至少开设35家新餐厅，收入在5.15亿至5.35亿美元之间，同店销售额增长20%至26%，餐厅层面利润率为16%至17%，调整后EBITDA亏损在4000万至3300万美元之间 [47] - 公司认为自身品牌、产品、数字平台和团队实力强大，有信心在本十年末实现全美1000家餐厅的目标，随着餐厅层面利润的扩大和对G&A的严格控制，公司在实现盈利的道路上稳步前进 [33][48] 其他重要信息 - 公司拥有差异化的本地供应链，基于长期合作伙伴关系，能够在全球供应链紧张的情况下提供美味、可持续和健康的餐食 [10] - 公司菜单提供40多种新鲜准备或烹饪的食材，包括最新的季节性调味料奇米丘里酱，超过75%的订单至少有一项定制 [26] - 约三分之一的门店领导最初是小时工团队成员，所有门店主教练都拥有Sweetgreen股权，总收入达六位数 [29] - 自2021年第四季度末以来，90天团队成员保留率提高了近10% [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年新门店管道的缓冲情况以及新门店成本和新餐厅模式的建设成本 - 公司对35家门店的指引有信心，过去几年一直在加强开发管道，团队表现出色；新门店成本有一定通胀，但通过批量采购和采购规划，新门店通胀处于个位数中段，能够维持资本回报率；Sweetlane和取餐厨房目前处于早期试点阶段，预计能达到或超过当前资本回报率 [52][53][54] 问题2: 保持2022年指引不变的原因以及奥密克戎后是否有销售从郊区转移到城市市场 - 公司内部运营情况良好，但外部因素存在一定担忧，因此决定维持约八周前给出的指引；随着城市门店复苏，未看到郊区门店销售变化 [58][59][61] 问题3: 2021年新开餐厅在郊区和住宅市场的表现、新市场表现以及对未来选址策略的影响 - 2021年新开餐厅表现与整体门店相似，郊区门店继续优于预期，城市门店略落后；新市场中，科罗拉多州和佛罗里达州表现出色，德克萨斯州稍落后；2022年90%的管道集中在郊区市场，公司将资本投入回报率更高的市场 [65][66][68] 问题4: 从城市到郊区市场，消费者群体的变化情况 - 公司看到消费者群体在扩大，这是有意为之的结果，郊区市场的配送渠道表现强劲，整体消费者群体的人口统计学特征更加多样化 [70] 问题5: 如何提高自有数字渠道在总数字渠道中的占比以及忠诚度计划的推出时间 - 公司通过提供更好的订购体验、更广泛的菜单和更高的价值来推动自有数字渠道；2022年是忠诚度计划的测试和试点年，2023年将是推出年，公司测试的Sweetpass取得了成功，今年夏天还将推出数字挑战活动 [74][76][77] 问题6: 之前折扣计划停止的原因 - 之前的折扣计划不是个性化的，消费者不太喜欢，对公司也没有太大帮助，公司希望创造一个让消费者更满意、对公司更有利的忠诚度计划 [78] 问题7: 本季度外送点的更新情况以及与德文·布克合作的原因和策略 - 本季度末外送点达到579个，本季度增加了近100个，随着人们恢复正常工作，企业对引入Sweetgreen作为福利表现出浓厚兴趣；与德文·布克合作是为了支持健康饮食的范式转变，未来公司将继续通过体育和品牌赞助及合作引领食品文化 [85][86][87] 问题8: 第一季度餐厅层面利润率在COGS线表现出色，但全年预计COGS利润率与去年持平的假设依据以及客户对定价的反应和未来定价能力 - 公司拥有前瞻性的菜单和本地采购优势，约88%的食品有长期合同，第一季度几乎没有通胀压力，但预计鸡肉、牛油果、葵花籽油和配送成本的压力将在全年增加，因此预计COGS占收入的比例将从第一季度的26%回升至28%；客户对价格上涨没有明显抵触，公司认为客户理解真正食物和新鲜准备食物的成本，目前在2022年不需要进一步提价 [91][92][93] 问题9: 随着AUV上升，吞吐量水平尤其是前线的情况 - 公司在早期就考虑到数字收入将是增长的重要部分，因此在所有餐厅都建立了额外的容量，对数字收入的增长有充分准备；前线吞吐量尚未恢复到疫情前水平，未来季度将推出一些吞吐量提升计划 [97][98] 问题10: 是否观察到不同时段或不同日期的销售差异 - 疫情前周一和周二是业务量最大的日子，现在周二、周三和周四业务更强，尤其是在城市门店；在时段方面，业务的时段组合没有明显变化 [103]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (I.R.S. Employer Identification No.) 3101 W. Exposition Blvd. Los Angeles, CA 90018 x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 27, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from______to______ Commission file number 001-41069 SWEETGREE ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年公司营收3.4亿美元，较2020财年增长54% [9] - 第四季度总营收9640万美元，较2020年第四季度的5920万美元增长63% [34] - 第四季度同店销售额增长36%，其中交易量和组合增长32%，价格上涨近4% [34] - 第四季度数字销售占总营收的65%，自有数字渠道收入占营收的43% [34] - 平均单店销售额从2020年的220万美元增长至260万美元 [37] - 第四季度餐厅层面利润率从2020年的 - 4%回升至13% [37] - 食品、饮料和包装成本占营收的28%，较2020年改善170个基点 [38] - 劳动力相关成本占营收的32%，较2020年改善560个基点 [39] - 占用及相关费用占营收的15%，较2020年改善460个基点 [40] - 第四季度G&A费用为4700万美元，占销售额的48%，2020年为2700万美元，占销售额的46% [40] - 第四季度净亏损6600万美元，2020年为4100万美元 [44] - 第四季度调整后EBITDA亏损1400万美元，2020年亏损2900万美元 [46] - 预计2022年第一季度新开7家餐厅，营收在1 - 1.02亿美元之间，同店销售额增长30% - 33%，餐厅层面利润率在10% - 11%之间，调整后EBITDA亏损在1800 - 2000万美元之间 [49] - 预计2022财年至少新开35家餐厅，营收在5.15 - 5.35亿美元之间，同店销售额增长20% - 26%，餐厅层面利润率在16% - 17%之间，调整后EBITDA亏损在1400 - 3300万美元之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年成功开设31家新餐厅，进入亚特兰大和达拉斯两个新市场，截至2021财年末共有150家门店 [14] - 第四季度开设10家新餐厅，2020年第四季度为4家 [36] - 预计2021年新开餐厅作为一个整体至少能实现新店第二年营收目标280 - 300万美元 [36] - 2022年年初至今已在新市场圣地亚哥开设6家餐厅，预计2022年在2 - 3个新市场及现有市场至少开设35家新餐厅 [15][16] - 数字销售占2021财年总营收的67%，其中三分之二的数字销售来自自有渠道（应用程序和网站） [19] - 1月试点的Sweetpass限时订阅服务在所有客户群体中均超出预期，尤其是新客户和流失客户 [22] - 11月将DoorDash作为通过Sweetgreen应用程序下单的主要配送合作伙伴，配送体验改善，客户满意度提高 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度业务增长最快的是城市市场，特别是曼哈顿中城市场，城市门店已完全恢复到2019年的水平 [74][75] - 全国办公室恢复率为36%，纽约为30% [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几年将通过四个战略支柱大规模执行使命：拓展和发展新老市场的业务版图、提升数字体验、巩固品牌行业领先地位、关注团队成员体验 [13] - 公司认为自身处于强大的消费趋势交汇处，受益于消费者对健康和植物性食品的关注增加 [11] - 公司目标是在全球重新定义快餐，成为这一代具有代表性的食品品牌 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链和劳动力挑战，但对2022年至少开设35家新门店的目标充满信心 [58][60] - 预计2022年劳动力和食品饮料及包装成本占营收的比例与2021年持平 [39][40] - 对2021年业绩满意，对公司定位和实现连接人们与真正食物的使命的能力充满信心 [51] - 虽然2022年第一季度受奥密克戎影响，但2月中旬后恢复到之前的增长轨迹，对2022年及以后的前景持乐观态度 [48][114] 其他重要信息 - 公司将在即将发布的2021财年Form 10 - K中披露更多信息 [3] - 会议中讨论的前瞻性陈述存在风险，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 会议中讨论的非GAAP财务指标与GAAP指标的调节可在当天下午的新闻稿中找到 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年开设新餐厅的供应和劳动力挑战及对开店数量的信心 - 公司在新餐厅开设方面面临建筑和劳动力挑战，但对2022年至少开设35家新门店的目标充满信心，因为房地产和开发团队建立了良好的选址管道，且在新市场的接受度有所提升 [58][59][60] 问题: 2022年劳动力成本与2021年持平但预计平均单店销售额增长，背后的原因及员工招聘、留存和人力资源实践的变化 - 行业劳动力受疫情和工资通胀影响，公司虽有销售杠杆，但预计恢复到疫情前水平，不会有大幅增长 [63][64] - 公司采取了简化门店结构、交叉培训员工、提高工资、引入留任奖励和股权等措施，为员工提供成长机会，使公司与行业区分开来 [64][65][68] - 2022年初提价6%，预计工资通胀约7%，两者相抵使劳动力成本占营收比例保持在32% [69] 问题: 员工和店长的离职率趋势及是否受到“大辞职潮”影响 - 去年受奥密克戎、“大辞职潮”和疫苗强制令影响，离职率有波动，但目前已稳定，平均任期增加，店长平均任期为2.5年，团队成员平均任期为1年 [70] - 第四季度实施的留任奖励计划成功，近期劳动力市场求职者流量有所改善 [72] 问题: 城市和郊区市场的复苏情况及曼哈顿门店的表现 - 第四季度城市市场是业务增长最快的部分，特别是曼哈顿中城市场，城市门店已完全恢复到2019年的水平 [74][75] - 公司在疫情期间对数字和配送渠道的投入增强了信心，尽管全国办公室恢复率仅为36%（纽约为30%），但仍对城市市场复苏有信心 [76][77] 问题: 2022年公司最期待的创新举措及推动销售的重点 - 1月试点的Sweetpass会员测试结果超出预期，为未来忠诚度计划提供了数据 [79] - 优化配送渠道，与DoorDash合作改善服务质量，开始测试更大半径的配送 [80] - 开展个性化促销活动，根据渠道、时段和菜单提供合适的优惠 [81] - 菜单方面，持续优化现有菜品，拓展饮料和配菜项目，推动核心菜单向更丰盛食物发展，推出数字独家菜品 [82][83][84][85] - 注重餐厅运营，培养优秀领导、留住人才和创造良好客户体验以推动销售 [87] 问题: 长期数字销售占比的预期及提升数字销售的举措 - 门店堂食恢复导致数字收入占比下降对公司是好事，餐厅是重要的获客渠道，将堂食客户转化为数字客户后，消费频率和单次消费金额都会增加 [90] - 公司将继续发挥数字优势，如数字独家菜品、更实惠的配送服务等，投资改善数字体验，不担心数字销售占比略有下降 [91][92] 问题: 2022年COGS通胀水平及牛油果价格情况 - 2021年食品和饮料通胀约为3%，预计2022年通胀率约为6%，已通过提价抵消 [93] - 公司大部分食材本地有机采购，一定程度上抵御了成本压力，年初牛油果价格有压力，但预计下半年会缓解 [93] 问题: 2022年之后提高利润率的催化剂及Spice收购对利润率的影响 - 未来几年公司利润率将继续扩张，主要驱动因素包括销售杠杆、忠诚度和个性化促销计划带来的销量提升、餐厅运营简化举措以及Spice收购对劳动力模式的改变 [96][98][99][100] 问题: 公司目前的定价策略、客户对提价的反应及未来提价能力 - 公司认为自身有定价权，源于客户对产品的喜爱、能品尝到产品新鲜度以及对技术带来的便利性的认可 [102][103] - 过去几年公司分散价格点，保持高性价比入门价格以吸引新客户，未来会谨慎使用定价权，必要时会在年中或下半年小幅提价以保护利润率 [104][105] 问题: 2021年新开餐厅的数字消费增长情况以及Outpost业务的现状和2022年的增长预期 - 新餐厅采用数字点餐和应用程序的速度比历史门店快，开业60 - 90天内数字销售占营收比例与整体门店平均水平相当 [110] - Outpost业务表现超出预期，目前已超过500个点位，是办公室回归的领先指标，未来注册量加速增长，下周将有17个点位上线 [107][108][109]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 26, 2021 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 001-41069 SWEETGREEN, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | | 27-1159215 | | --- | ...