股息分配情况 - 公司董事会宣布每股0.60美元的可变股息，将于2024年4月5日支付，总额约380万美元[2] - 公司将于2024年3月8日支付每股0.25美元的常规季度现金股息，总额约160万美元；2024年1月12日支付了每股2.00美元的特别现金股息[5] 净收入变化情况 - 2023年第四季度净收入同比下降3.3%至2910万美元，政治收入从去年同期的190万美元降至40.7万美元，剔除政治收入后毛收入同比增长约1%[3] - 2023年全年净收入同比下降1.8%至1.128亿美元，政治收入从去年同期的360万美元降至94.4万美元，剔除政治收入后毛收入与去年基本持平[4] - 2023年和2022年全年净收入分别为9500美元和9202美元[20] 运营收入变化情况 - 2023年第四季度运营收入为280万美元，去年同期为490万美元；电台运营收入（非GAAP财务指标）下降17.2%至710万美元[3] - 2023年全年运营收入为1150万美元，去年同期为1310万美元；电台运营收入（非GAAP财务指标）下降15.0%至2740万美元[4] - 2023年和2022年第四季度运营收入分别为2795美元和4924美元，全年分别为11488美元和13070美元[18] 现金及短期投资情况 - 截至2023年12月31日，公司资产负债表显示现金及短期投资为4020万美元，截至2024年3月4日为3040万美元[7] 资本支出与收购情况 - 公司预计2024年资本支出约为500 - 550万美元，并已达成以530万美元收购印第安纳州拉斐特电台市场电台的协议，预计2024年第二季度完成[7] - 2023年和2022年第四季度财产和设备购置（资本支出）分别为959美元和1263美元，全年分别为4356美元和5994美元[18] 摊薄后每股收益情况 - 2023年第四季度摊薄后每股收益为0.37美元，2023年全年摊薄后每股收益为1.52美元[3][4] 广播资产情况 - 公司拥有或运营27个市场的广播资产，包括79个调频、33个调幅电台和80个地铁信号[12] 折旧和摊销情况 - 2023年和2022年第四季度电台折旧和摊销均为1255美元和1303美元，全年分别为4854美元和4925美元[18] 薪酬费用情况 - 2023年和2022年第四季度与受限股票奖励相关的薪酬费用分别为373美元和132美元，全年分别为1116美元和1858美元[18] 其他运营（收入）费用净额情况 - 2023年和2022年第四季度其他运营（收入）费用净额分别为 - 5美元和 - 17美元，全年分别为120美元和 - 14美元[18] 递延所得税费用（收益）情况 - 2023年和2022年第四季度递延所得税费用（收益）分别为 - 305美元和 - 25美元，全年分别为385美元和935美元[18] 总排除项情况 - 2023年和2022年全年总排除项分别为1390美元和1030美元[20] 利息费用情况 - 2023年和2022年全年利息费用分别为173美元和130美元[20] EBITDA情况 - 2023年和2022年全年EBITDA分别为17829美元和20131美元[20]

广播资产情况 - 公司拥有或运营27个市场的广播资产，包括79个调频和33个调幅广播电台以及80个地铁信号[108] 电台收入来源 - 2023年和2022年前九个月，公司电台约90%的总收入来自本地广告[111] 政治收入预测 - 预计2023年政治收入将低于2022年，因各级选举减少[112] 特定市场对净营业收入贡献 - 2023年和2022年前九个月以及2022年和2021年全年，俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和缅因州波特兰市场合计分别占公司合并净营业收入的约36%、38%、38%和39%[123] 五大市场电台对合并电台营业收入贡献 - 2023年和2022年前九个月以及2022年和2021年全年，公司五大市场电台合计分别占合并电台营业收入的约40%、44%、44%和43%[124] 2023年第三季度财务数据变化 - 2023年第三季度净营业收入为2914.9万美元，较2022年同期的2998万美元减少83.1万美元，降幅2.8%[127] - 2023年第三季度电台运营费用为2276万美元，较2022年同期的2229.5万美元增加46.5万美元，增幅2.1%[127] - 2023年第三季度公司一般及行政费用为285.2万美元，较2022年同期的666.7万美元减少381.5万美元，降幅57.2%[127] - 2023年第三季度运营收入为349.2万美元，较2022年同期的105.5万美元增加243.7万美元，增幅231.0%[127] - 2023年第三季度净利润为272.9万美元，2022年同期净亏损10.4万美元，同比增加283.3万美元[127] - 2023年第三季度合并净营业收入为2914.9万美元，较2022年同期的2998万美元减少83.1万美元，降幅2.8%[129] - 2023年第三季度电台运营费用为2276万美元，较2022年同期的2229.5万美元增加46.5万美元，增幅2.1%[130] - 2023年第三季度营业收入为349.2万美元，较2022年同期的105.5万美元增加243.7万美元[131] - 2023年第三季度净收入为272.9万美元（摊薄后每股0.45美元），较2022年同期的净亏损10.4万美元（摊薄后每股亏损0.01美元）增加283.3万美元[132] 2023年前九个月财务数据变化 - 2023年前九个月合并净营业收入为8362.8万美元，较2022年同期的8476.8万美元减少114万美元，降幅1.3%[134][136] - 2023年前九个月电台运营费用为6687万美元，较2022年同期的6464.9万美元增加222.1万美元，增幅3.4%[134][137] - 2023年前九个月营业收入为869.3万美元，较2022年同期的814.6万美元增加54.7万美元[134][138] - 2023年前九个月净收入为699.9万美元（摊薄后每股1.15美元），较2022年同期的492.3万美元（摊薄后每股0.82美元）增加207.6万美元[134][139] 循环信贷安排未使用借款额度 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司在循环信贷安排下均有大约5000万美元的未使用借款额度[146] 资本支出预测 - 公司预计2023年资本支出约为450万至500万美元，计划通过运营产生的资金来融资[149] 广播电台收购情况 - 2021年7月12日公司以61,800美元收购WIZZ - AM和一个转播器，2021年支付5,000美元，剩余款项于2022年4月6日交易完成时支付[150] 2023年股息宣布与支付情况 - 2023年9月27日公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元季度现金股息，总计约150万美元，于2023年11月3日支付给2023年10月11日登记在册股东[151] - 2023年5月9日公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元季度现金股息，总计约150万美元，于2023年6月16日支付给2023年5月22日登记在册股东[152] - 2023年3月1日公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元季度现金股息，总计约150万美元，于2023年4月7日支付给2023年3月20日登记在册股东[153] 2022年股息宣布与支付情况 - 2022年12月7日公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元季度现金股息和每股2.00美元特别现金股息，总计约1380万美元，于2023年1月13日支付给2022年12月21日登记在册股东[154] - 2022年9月20日公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元季度现金股息和每股2.00美元特别现金股息，总计约1360万美元，于2022年10月21日支付给2022年10月3日登记在册股东[155] - 2022年6月6日公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.20美元季度现金股息，总计约120万美元，于2022年7月1日支付给2022年6月13日登记在册股东[156] - 2022年3月1日公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.16美元季度现金股息，总计约97万美元，于2022年4月8日支付给2022年3月21日登记在册股东[157] 未来收购与股息融资方式 - 公司未来收购广播电台和支付股息预计通过运营资金、信贷协议借款、额外债务或股权融资、手头现金或其组合融资[158] 未来合同现金义务融资方式 - 公司未来合同现金义务预计通过运营资金或信贷安排下额外借款或其组合融资[160]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净收入降至2920万美元，较去年的3000万美元下降2.8%，政治因素影响了今年业绩，本季度政治总收入为23.4万美元，去年同期为85.8万美元，剔除政治因素，整体收入较去年下降不到1% [13] - 2023年前三季度净收入降至8360万美元，较去年的8480万美元下降1.3%，调整政治因素后，前三季度总收入与去年同期持平，今年前三季度政治总收入为53.8万美元，去年同期为180万美元，2022年第三季度和前三季度业绩受Ed Christian去世的一次性费用380万美元影响 [16] - 2023年第三季度资本支出为76万美元，去年同期为120万美元，前三季度资本支出为340万美元，去年同期为470万美元，公司预计2023年资本支出在450 - 500万美元之间 [17] - 公司预计今年电台运营费用较2022年增长约3.5% - 4.5%，2023年年度公司一般及行政费用预计约为1050 - 1100万美元，税率预计为27% - 30%，递延税为5% - 8% [1] - 公司将于11月3日向截至2023年10月11日登记在册的股东支付每股0.25美元的季度股息，自2012年支付第一笔特别股息以来，已向股东返还超过1.11亿美元股息 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度全国业务增长1%，数字业务增长34%，全国业务在行业内两位数下滑的情况下实现增长，数字业务仍有很大增长空间 [10] - 第三季度电台运营费用增长2.1%至2280万美元，员工加薪及相关工资税约占第三季度增长的71%和前三季度增长的55%，其他运营费用如健康保险、公用事业费用等也有增加 [14] - 第三季度全国业务增长1.9%，互动业务增长69.5万美元（34%），非传统收入增长15.6万美元（7.7%），前三季度分别增长6.9%、21.1%和11.1% [17] - 第三季度活动销售（NTR）增长7.7个百分点，前三季度全国业务增长6.9%，互动业务增长21%，活动销售增长11.1% [27] - 第三季度本地收入下降，但电子商务（计入本地直接收入）增长77%至45.9万美元，前三季度增长44%至95.2万美元，过去12个月电子商务总收入约为130万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 广告市场受经济不确定性、美联储利率政策、通货膨胀等因素影响，第三季度业务进展不稳定，整体下降中个位数，计入政治因素后与去年第四季度基本持平，去年第四季度预订了190万美元的政治总收入 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在特定机会增长领域投入人力和资源，专注于增长特定收入类型，包括本地、全国、互动、电子商务、NTR等 [10][28] - 公司因行业内其他广播公司高负债和收入下降，被投资者误解，但公司资产负债表良好，现金超过4000万美元且无债务 [4] - 公司计划利用财务实力在市场和公司层面进行战略投资，以推动业务增长 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管行业面临挑战，但自身运营良好，财务状况稳健，能够通过股息向股东返还价值 [4][21] - 公司领导认为公司的文化、领导力和员工是公司的独特优势，有助于公司在行业中脱颖而出 [3][7] 其他重要信息 - 因美国证券交易委员会对非GAAP财务指标报告的关注，公司从第二季度财报开始调整季度新闻稿，包含完整现金流量表，并增加其他财务数据表，方便与以前报告进行比较 [19] - 公司正在多个市场部署在线新闻和信息服务，多个市场排队等待今年和明年安装 [27] - 公司在目标类别表现良好，家居装修是第一大类别且仍在增长，汽车业务升至第二，专业服务升至第三 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

财务数据和关键指标变化 - 2023年第二季度净收入为2920万美元，较去年的2980万美元下降2.2%；上半年净收入为5450万美元，较去年的5480万美元下降0.6%，剔除政治因素后，上半年总收入增长0.7% [2][29] - 2023年第二季度资本支出为130万美元，去年同期为260万美元；上半年资本支出为260万美元，去年同期为360万美元，去年上半年包含佛罗里达州奥卡拉新工作室大楼完工费用约77万美元 [3] - 2023年6月16日，公司支付每股0.25美元的季度现金股息，自2012年首次支付特别股息以来，已向股东返还超1亿美元股息 [8] - 截至2023年6月30日，公司资产负债表显示现金及短期投资为3440万美元，截至8月7日为3830万美元 [9] - 2023年第二季度，电台运营费用增加2.9%，即62.1万美元，达到2240万美元；预计全年电台运营费用将比2022年增加约3.5% - 4.5% [28][32] - 预计2023年公司年度一般及行政费用约为1050 - 1100万美元，税率预计为27% - 30%，递延税为5% - 8% [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度，全国性、互动性和非传统收入分别增长12.1%、17.3%和10.4%；上半年分别增长9.7%、14.1%和13.5% [7] - 互动业务第二季度和上半年均实现两位数增长，同比提升53.5万美元；非传统收入第二季度和年初至今也实现两位数增长，同比提升43.5万美元 [15] - 电子商务业务在Andrew Schultz领导下，证书销售同比增长超100%，4月同比增长72% [39] - 故事讲述总监Mario Christino的工作直接带来42万美元收入 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 5月同比增长105%，6月同比增长147%，7月同比增长179% [16] - 第三季度目前的业务进度同比下降低至中个位数，但需考虑去年第三季度和第四季度的政治收入分别为90万美元和180万美元，全年为360万美元 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于人员、产品和认知三个领域的机会性增长，而非削减成本、整合市场或出售房地产 [12] - 公司将利用财务实力在市场和企业层面进行战略投资，以增加本地、全国、互动、电子商务和非传统收入 [30] - 公司创建了Outlaw、EZ Favorites和Pure Oldies三种内部格式，用于补充现有全信号格式，并增强AM电台的新闻谈话格式 [21] - 公司增加了创新与增长总监Matt Burgoyne，部署数字销售团队，并将Clarksville Now产品推广到更多市场 [18][42] - 公司涉足残余广播广告销售领域，新内容高级副总裁Pat Paxton与节目总监和主播合作，提升本地化和专业性 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场受经济不确定性、美联储利率政策和通货膨胀环境影响，广告市场不稳定 [32] - 公司认为在当前经济环境下打下良好基础，待经济形势好转时将更具优势 [36] 其他重要信息 - 因美国证券交易委员会对非公认会计准则财务指标报告的关注，本季度新闻稿调整为包含完整现金流量表 [62] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司HD电台（包括转播器和地铁信号等）的推广方式及整体价值 - 不同市场的HD电台和转播器收入不同，公司创建了Outlaw、EZ Favorites和Pure Oldies三种内部格式，用于补充现有全信号格式，并增强AM电台的新闻谈话格式 [21] - 这些格式可扩大信号覆盖范围，增加听众选择，同时保持本地化特色 [22][51] 问题: 第三季度业务与第二季度相比的趋势 - 第三季度业务进度目前同比下降低至中个位数，需考虑与去年政治收入的对比，且收入到账时间较晚，业务进度的可靠性随时间推移而降低 [24][57] 问题: 提供数字收入的细分情况 - 公司已提供数字业务的增长情况及第二季度的增长数据 [52] 问题: HD电台与AM、FM电台的经济效益对比，以及是否增加听众 - 部分HD电台和转播器的信号扩展尝试始于北卡罗来纳州阿什维尔的The River，效果良好，公司认为在该领域仍有很大发展空间 [45][47] - 250瓦转播器在许多市场能提供与全市场信号相当的覆盖效果，听众难以区分 [69]

广播资产情况 - 公司拥有或运营27个市场的广播资产，包括79个调频和33个调幅广播电台以及80个都市信号[51] 费用预计变化 - 预计公司2023年公司一般及行政费用因前CEO去世相关费用减少约380万美元，但会被董事费用增加31.2万美元及人员和销售培训投资抵消[51] 电台收入占比 - 2023年和2022年上半年，电台毛收入中本地广告收入占比分别约为89%和90%[52] 政治收入趋势 - 预计2023年政治收入较2022年下降，因各级选举减少[53] 特定市场营收占比 - 2023年和2022年上半年以及2022年和2021年全年，俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和缅因州波特兰市场合并后分别占公司合并净营业收入的约37%、38%、38%和39%[55] - 2023年和2022年上半年以及2022年和2021年全年，公司五大市场电台合并后分别占公司合并电台营业收入的约39%、43%、44%和43%[55] 2023年第二季度财务数据变化 - 2023年第二季度合并净营业收入为2917.5万美元，2022年同期为2982.1万美元，减少64.6万美元，降幅2.2%[56] - 2023年第二季度电台运营费用为2240.7万美元，2022年同期为2178.6万美元，增加62.1万美元，增幅2.9%[56] - 2023年第二季度公司一般及行政费用为247.2万美元，2022年同期为260.9万美元，减少13.7万美元，降幅5.3%[56] - 2023年第二季度净收入为335万美元，2022年同期为382.3万美元，减少47.3万美元，降幅12.4%[56] - 2023年第二季度，公司总政治收入、本地收入和易货收入分别减少67.9万美元、67.9万美元和7.8万美元，互动收入、全国收入和非现货收入分别增加36.2万美元、29万美元和19.1万美元[57] - 2023年第二季度，公司运营费用为2240.7万美元，较2022年同期的2178.6万美元增加62.1万美元，增幅2.9%[57] - 2023年第二季度，公司营业收入为429.6万美元，较2022年同期的538.1万美元减少108.5万美元[58] - 2023年第二季度，公司净收入为335万美元（摊薄后每股0.55美元），较2022年同期的382.3万美元（摊薄后每股0.63美元）减少47.3万美元[58] 2023年上半年财务数据变化 - 2023年上半年，公司净运营收入为5447.9万美元，较2022年同期的5478.8万美元减少30.9万美元，降幅0.6%[60][61] - 2023年上半年，公司运营费用为4411万美元，较2022年同期的4235.4万美元增加175.6万美元，增幅4.1%[60][61] - 2023年上半年，公司营业收入为520.1万美元，较2022年同期的709.1万美元减少189万美元[60][61] - 2023年上半年，公司净收入为427万美元（摊薄后每股0.7美元），较2022年同期的502.7万美元（摊薄后每股0.83美元）减少75.7万美元[60][61] 信贷额度情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司循环信贷额度下的未使用借款额度约为5000万美元[65] 资本支出情况 - 2023年上半年，公司资本支出为263.7万美元（2022年为356.3万美元），预计2023年资本支出约为500 - 550万美元[65] 股息发放情况 - 2023年3月1日，公司董事会宣布A类普通股每股季度现金股息为0.25美元，总计约150万美元，于4月7日支付给3月20日登记在册的股东[68] - 2022年12月7日，公司董事会宣布A类普通股每股季度现金股息0.25美元和每股特别现金股息2美元，总计约1380万美元，于2023年1月13日支付给12月21日登记在册的股东[68] - 2022年9月20日，公司董事会宣布A类普通股每股季度现金股息0.25美元和每股特别现金股息2美元，总计约1360万美元，于10月21日支付给10月3日登记在册的股东[68] - 2022年6月6日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股季度现金股息为0.20美元，总计约120万美元，于7月1日支付给6月13日登记在册的股东[68] - 2022年3月1日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股季度现金股息为0.16美元，总计约97万美元，于4月8日支付给3月21日登记在册的股东[68] 资金来源与融资 - 公司将通过运营产生的资金、信贷协议下的借款、额外债务或股权融资、手头现金或其组合为未来收购广播电台和支付股息提供资金[68] - 公司未来现金义务将通过运营产生的资金或信贷安排下的额外借款或其组合来融资[69] 会计声明情况 - 近期会计声明在随附财务报表的附注2中描述[70] 通胀影响情况 - 到目前为止，通胀对公司运营影响不显著，但已开始影响多数商品和服务成本[71] 市场风险情况 - 公司市场风险信息与2022年年度报告相比无重大变化[73]

广播资产情况 - 公司拥有或运营27个市场的广播资产，包括79个调频和33个调幅广播电台以及80个地铁信号[47] 费用与收入预测 - 预计公司2023年公司一般及行政费用将因前CEO去世相关费用减少380万美元，但会被董事费用增加31.2万美元及人员和销售培训投资抵消[47] - 预计2023年政治收入将低于2022年，因各级选举减少[49] 广播电台收入来源 - 2023年和2022年第一季度，公司广播电台约90%和91%的总收入来自本地广告[48] 特定市场营收占比 - 2023年和2022年第一季度以及2022年和2021年全年，俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和缅因州波特兰市场合计分别占公司合并净营业收入的37%、39%、38%和39%[51] - 2023年和2022年第一季度以及2022年和2021年全年，公司五大市场电台合计分别占合并电台营业收入的40%、44%、44%和43%[51] 第一季度财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度合并净营业收入为2530.4万美元，较2022年同期的2496.7万美元增加33.7万美元，增幅1.3%[52] - 2023年第一季度电台运营费用为2170.3万美元，较2022年同期的2056.8万美元增加113.5万美元，增幅5.5%[52] - 2023年第一季度运营收入为90.5万美元，较2022年同期的171万美元减少80.5万美元，降幅47.1%[52] - 2023年第一季度净收入为92万美元，较2022年同期的120.4万美元减少28.4万美元，降幅23.6%[52] - 2023年第一季度站点运营费用为2170.3万美元，较2022年同期的2056.8万美元增加113.5万美元，增幅5.5%[55] - 2023年第一季度运营收入为90.5万美元，较2022年同期的171万美元减少80.5万美元[55] - 2023年第一季度净收入为92万美元（摊薄后每股0.15美元），较2022年同期的120.4万美元（摊薄后每股0.20美元）减少28.4万美元[56] 信贷安排情况 - 2022年12月19日，公司对信贷安排进行第三修订，将到期日延长至2027年12月19日，利率以有担保隔夜融资利率（SOFR）为基础，2023年3月31日SOFR为4.870%[57] 循环信贷安排额度 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司循环信贷安排下未使用借款额度约为5000万美元[60] 经营活动现金流情况 - 2023年第一季度和2022年第一季度，公司经营活动产生的净现金流分别为483.5万美元和529.6万美元[60] 股票回购情况 - 自1998年计划启动至2023年3月31日，公司已回购220万股A类普通股，花费5760万美元，2023年第一季度未进行回购[60] 资本支出情况 - 2023年第一季度资本支出为136.2万美元（2022年为92.3万美元），预计2023年资本支出约为500 - 550万美元[60] 股息分配情况 - 2023年5月9日，公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元的季度现金股息，总计约150万美元，将于6月16日支付[61] 财务报告内部控制情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效，该季度公司财务报告内部控制无重大变化[69]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入同比增长1.3%，达到2530万美元，去年同期为2500万美元 [23] - 本季度电台运营费用增加110万美元，达到2170万美元 [23] - 电台运营收入减少77万美元，降至480万美元，营业收入下降80.5万美元 [23] - 本季度政治收入为19.3万美元，去年同期为12.1万美元 [23] - 本季度自由现金流为110万美元，去年同期为190万美元 [25] - 本季度资本支出为140万美元，去年同期为92.3万美元，预计今年资本支出在500 - 550万美元之间 [25] - 本季度净收入为92万美元，去年第一季度为120万美元 [25] - 公司于2023年4月7日向3月20日登记在册的股东支付了每股0.25美元的季度现金股息，自2012年首次支付特别股息以来，已向股东返还了超过1.08亿美元的股息 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 本季度全国业务同比增长约7%，占总毛收入的约9% [23] - 本季度NTR收入增长超过17% [3] - 数字业务整体增长略超9%，其中流媒体业务增长超过22% [19] - 电子商务证书销售在2月、3月和4月分别增长12%、20%和72% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度汽车类别增长10% - 11%，目前是公司第三大类别，历史上曾是最大类别，最大类别仍是家居装修 [15] - 第一季度各月表现不同，1月增长2%，2月增长约1.7%，3月增长0.5% [16] - 第二季度目前进度不一，4月低至中个位数下降，5月低个位数增长，6月情况尚不明朗，预计全年收入低个位数下降 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会持续讨论维持资产负债表上现金的合适水平，可能会根据全球、国家和地方经济状况、广播行业变化以及战略收购潜力进行调整 [4] - 公司采用新的可变股息政策，目标是增加向股东的现金回报，同时保持强大的资产负债表并通过战略收购实现增长，可变股息将根据上一年度的年终业绩在每年第二季度宣布，金额为上一年度年度自由现金流的70%，扣除已完成的收购、特别和季度股息、债务偿还和股票回购 [4] - 公司计划利用财务实力在市场和企业层面进行战略投资，以增加本地、全国、互动、电子商务和NTR等特定收入类型 [24] - 公司新的故事讲述总监与所有市场合作，利用尼尔森数据为市场创造故事，以更好地满足客户需求，如在一次对Dunkin'的全国投标中赢得了3万美元的全部订单 [11] - 公司计划通过培训和在每个市场投资特定的数字冠军，利用数字、NTR和其他活动来增强核心广播业务 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 电台运营费用增加的主要原因是员工薪酬和医疗保健成本上升，员工薪酬增加约44.6万美元，医疗保健成本增加约27.2万美元，其他增加的费用包括公用事业费用、编程权费用、销售成本等 [2][10] - 广告市场不稳定，受不确定的经济、美联储的利率政策和持续的通胀环境影响，不同市场和广告商的反馈不一，公司需要关注市场情绪并将其转化为积极成果 [12][17] - 公司认为自身处于强大的财务地位，能够通过季度、特别和可变股息继续为股东创造价值，并在当前动荡的经济时期进行产品投资，以在未来取得良好表现 [25] 其他重要信息 - 公司一名主持人收到听众的感谢信，展示了电台对人们生活的积极影响，表明Saga和广播仍然具有重要意义 [6][13][14] 问答环节所有提问和回答 问题: 其他广播电台集团表示汽车类别表现更好，公司情况如何？ - 公司第一季度汽车类别增长了不到11%，目前是第三大类别，历史上曾是最大类别，最大类别仍是家居装修 [15] 问题: 公司所有电台都在流媒体播放吗？ - 公司几乎所有有影响的电台都在流媒体播放，只有少数重复的小电台不进行流媒体播放 [15] 问题: 本季度各月的表现如何？ - 1月增长2%，2月增长约1.7%，3月增长0.5%，第二季度进度不一，4月低至中个位数下降，5月低个位数增长，6月情况尚不明朗 [16][12] 问题: 当前广告市场的情况如何？ - 广告市场不稳定，人们对通胀、经济环境和全球环境感到担忧，美联储的利率政策也有影响，不同市场和广告商的反馈不一，公司需要关注市场情绪并将其转化为积极成果 [17][18] 问题: 能否提供第一季度数字收入和增长的细分情况？ - 数字业务整体增长略超9%，其中流媒体业务增长超过22%，公司计划通过培训和投资数字冠军来增强数字业务 [19] 问题: 收购市场情况如何，收购倍数是多少？ - 目前收购市场交易很少，难以确定收购倍数，公司开始看到一些市场机会，且在运营和收购方面都非常有纪律性 [19][20] 问题: 管理层在什么估值或价格水平会考虑进行股票回购？ - 公司董事会每次会议都会讨论股票回购问题，会持续讨论现金股息与股票回购的关系，但无法确定具体的价格水平 [21]

公司运营地点及设施情况 - 截至2022年12月31日，公司28个运营地点中的25个的工作室和办公室位于自有设施中，其余位于租赁设施，租赁期限为1.9至5.8年[82] 公司股票相关情况 - 2023年3月3日，公司A类普通股收盘价为24.05美元，约有174名登记持有人[84] - 创始人Edward K. Christian去世后，其持有的B类股转换为A类股并转移至信托，信托现持有约16%流通普通股，公司不再有B类普通股发行或流通[184][185] - 爱德华·K·克里斯蒂安去世后，其持有的B类股自动转换为A类股，公司不再有B类股发行或流通；其遗产拥有约16%的流通普通股[243][244] - 董事会由8名成员组成，普通股股东就所有事项作为单一类别投票，A类股每股一票，此前B类股每股十票（特定情况除外）；A类股股东在董事选举中可单独选举25%（即2名）董事[246] 公司股息政策及股息情况 - 2022年，公司董事会宣布的股息总计每股4.86美元，约2960万美元；2021年为每股0.98美元，约590万美元；2020年为每股0.32美元，约190万美元[85][87] - 自2022年12月起，公司采用新的可变股息政策，每年第二季度将宣布额外股息，为上一年度年度自由现金流的70%[85] - 2022年多次宣布现金股息，如12月宣布A类普通股季度股息0.25美元/股、特别股息2美元/股，总计约1380万美元[114] - 2022年12月7日，公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元的季度现金股息和每股2.00美元的特别现金股息，总计约1380万美元[192] - 2023年3月1日，公司董事会宣布对A类普通股每股派发0.25美元的季度现金股息，总计约150万美元，将于4月7日支付给3月20日登记在册的股东[259] - 2022 - 2020年每股股息分别为4.86美元、0.98美元和0.32美元[165] 公司股权补偿计划情况 - 截至2022年12月31日，公司股权补偿计划下待行使的股份为91120股，可用于未来发行的股份为645960股[89] 公司股票回购情况 - 2022年第四季度，公司回购A类普通股5771股，平均价格为每股24.24美元[91] - 2013年2月，公司董事会将股票回购计划的金额从6000万美元增加至约7580万美元[92] - 公司股票回购计划授权可回购7580万美元A类普通股，1998年至2022年12月31日已回购220万股，花费5760万美元[111] - 2022 - 2020年公司分别回购6044股、16577股、24255股A类普通股，平均价格分别为每股24.27美元、26.25美元、18.51美元[186] 公司业务部门及市场情况 - 公司经营27个广播市场，属于一个可报告业务部门（广播）[95] - 公司服务于27个广播市场，聚合为一个运营和可报告的广播业务板块[195] 公司广播业务收入占比情况 - 2022年、2021年和2020年，公司广播电台的本地广告收入分别约占总收入的89%、89%和84%[97] 公司政治收入情况 - 2022年、2021年和2020年，公司的政治收入分别为362.5万美元、178万美元和689万美元[98] 公司部分市场净营业收入占比情况 - 2022、2021、2020年，俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和缅因州波特兰市场合计分别占公司合并净营业收入的38%、39%、40%[100] - 2022、2021、2020年，公司五大市场电台合计分别占合并电台营业收入的44%、43%、52%，2020年占比因疫情影响高于正常水平[101] - 2022 - 2020年前五大市场净经营收入占比分别为38%、39%、40%[173] 公司合并净营业收入情况 - 2022年合并净营业收入为1.14893亿美元，较2021年的1.08343亿美元增加655万美元，增幅6.0%[102][104] - 2021年合并净营业收入为1.08343亿美元，较2020年的9581.3万美元增加1253万美元，增幅13.1%[102][106] - 2022年、2021年和2020年净营业收入分别为1.14893亿美元、1.08343亿美元和9581.3万美元[165] - 2022 - 2020年，净收入分别为114893千美元、108343千美元、95813千美元[200] - 2022年各季度净营业收入分别为2496.7万美元、2982.1万美元、2998万美元和3012.5万美元；2021年各季度分别为2230.1万美元、2804.6万美元、2884.5万美元和2915.1万美元[256] 公司电台运营费用情况 - 2022年电台运营费用为8753.7万美元，较2021年的8324.5万美元增加429.2万美元，增幅5.2%[102][105] - 2021年电台运营费用为8324.5万美元，较2020年的8158.6万美元增加165.9万美元，增幅2.0%[102][106] 公司营业收入情况 - 2022年营业收入为1307万美元，较2021年的1505.1万美元减少198.1万美元[102][105] - 2021年营业收入为1505.1万美元，较2020年的营业亏损124.9万美元增加1630万美元[102][106] 公司净收入及每股收益情况 - 2022年净收入为920.2万美元（摊薄后每股1.52美元），较2021年的1115.7万美元（摊薄后每股1.85美元）减少195.5万美元[102][103][105] - 2021年净收入为1115.7万美元（摊薄后每股1.85美元），较2020年的净亏损191.3万美元（摊薄后每股 - 0.32美元）增加1307万美元[102][103][107] - 2022 - 2020年净收入分别为920.2万美元、1115.7万美元、-191.3万美元[168] - 2022 - 2020年基本每股收益分别为1.52美元、1.85美元和 - 0.32美元[165] - 2022 - 2020年，公司净收入分别为9202千美元、11157千美元、 - 1913千美元；基本和摊薄每股收益分别为1.52美元、1.85美元、 - 0.32美元[197] 公司信贷工具情况 - 公司信贷工具初始为1亿美元五年期循环信贷安排，后经多次调整，额度降至5000万美元，到期日延至2027年12月19日[108][109] - 信贷工具相关债务发行成本约26.6万美元被资本化并摊销，二次和三次修订分别产生12万美元和16.1万美元交易费用并资本化[109] - 截至2022年12月31日，信贷工具利率可选SOFR（4.3%）加1% - 2%或基准利率加0% - 1%，信用证有参与费和前端费，三次修订后对已使用部分按0.25%年率支付季度承诺费[109] - 2021年10月27日，公司用1000万美元偿还循环信贷额度剩余款项，2021年和2022年末无未偿债务[208] - 截至2022年12月31日，循环信贷额度未使用借款能力约为5000万美元[208] - 公司于2022年12月19日与摩根大通银行和亨廷顿国家银行签订信贷协议的第三修正案[274] 公司经营活动净现金流情况 - 2022、2021和2020年经营活动净现金流分别为1712.5万美元、1910.4万美元和1208.8万美元[111] - 2022 - 2020年经营活动提供的净现金分别为1712.5万美元、1910.4万美元、1208.8万美元[168] 公司资本支出情况 - 2022年资本支出599.4万美元（2021年为396.9万美元），预计2023年为500 - 550万美元[112] 公司电台收购及出售情况 - 2020 - 2022年有多项电台收购交易，总花费约25.68万美元，2020年出售华盛顿州贝灵汉市土地和建筑获利140万美元[113] - 2022年公司以6.18万美元收购WIZZ - AM和一个转播台，2021年支付5,000美元，2022年支付剩余款项[222][223] - 2021年公司以17.5万美元收购WBQL和W288DQ，2020年支付2.5万美元，2021年支付剩余款项[224] 公司持有到期国债情况 - 截至2022年12月31日，公司持有到期美国国债按摊余成本计为1010万美元，公允价值1000万美元[116] - 截至2022年12月31日，公司记录了按摊余成本计算的1010万美元持有至到期美国国债，公允价值为1000万美元，2021年无有价证券[175] 公司未来合同现金义务情况 - 截至2022年12月31日，公司未来合同现金义务总计4074.6万美元，包括长期债务利息、经营租赁、采购义务等[118] 公司应收账款坏账准备金情况 - 公司应收账款坏账准备金平均约占未偿还应收账款的2 - 5%，2022年12月31日，准备金率从3.4%（51.9万美元）增至4.4%（67.1万美元），会使2022年净利润减少10万美元[123] - 公司对未偿还90天的应收账款计提50%坏账准备，超过120天的计提100%坏账准备[123] - 2022 - 2020年坏账准备费用分别为40.8万美元、5.6万美元、42万美元，期末坏账准备余额分别为51.9万美元、46.9万美元、64.8万美元[178] 公司广播许可证及商誉情况 - 截至2022年12月31日，公司记录广播许可证约9030.7万美元，商誉1923.6万美元，商誉占总资产的46%[124] - 公司按购买法核算收购业务，收购总成本按收购日净资产估计公允价值分配，超出部分记为商誉[124] - 公司需对广播许可证和商誉进行减值测试，每年或在资产可能减值时更频繁进行[125] - 2021年和2022年广播许可证无减值情况，2020年因疫情等因素确认广播许可证减值费用514.9万美元（第三季度139.2万美元，第二季度375.7万美元）[125][126] - 2022年减值测试中，若广播许可证公允价值降低10% - 30%，公司无需额外记录广播许可证减值[128] - 截至2022年12月31日，广播许可证余额为9030万美元[158] - 2022年和2021年广播许可证年初余额分别为90208千美元、90277千美元，收购额分别为69千美元、30千美元，年末余额分别为90277千美元、90307千美元[204] - 2022年第四季度广播许可证减值测试的折现率为9.5%，经营利润率范围为17.8% - 36.4%，市场长期收入增长率为1.0% - 2.0%[204] - 2021年第四季度广播许可证减值测试的折现率为12.3% - 12.6%，经营利润率范围为17.8% - 36.4%，市场长期收入增长率为0.2% - 2.6%[204] - 2020年广播许可证减值测试的折现率为12.6% - 13.0%，经营利润率范围为17.8% - 36.4%，市场长期收入增长率为0.2% - 2.9%[204] - 2020年第二季度和第三季度，公司对FCC许可证进行减值测试，6月30日记录非现金减值费用380万美元，9月30日记录140万美元[206] - 2022年、2021年和2020年第四季度，公司对商誉进行年度减值测试，未记录减值[207] - 截至2022年12月31日和2021年12月31日，商誉余额分别为1923.6万美元和1920.9万美元[207] - 2020年，公司将账面价值为5144.8万美元的广播许可证减记至公允价值4629.9万美元，产生非现金减值费用514.9万美元[256] 公司财务报告内部控制情况 - 截至报告期末，公司管理层评估认为披露控制和程序有效，能确保按规定时间记录、处理、汇总和报告重大信息[135] - 2022年公司财务报告内部控制无重大变化，管理层评估认为截至2022年12月31日财务报告内部控制有效[136][137] - 独立注册会计师事务所UHY LLP审计认为，截至2022年12月31日公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[138] 公司资产负债及股东权益情况 - 2022年和2021年总资产分别为2.40753亿美元和2.47932亿美元[164] - 2022年和2021年总负债分别为6222.4万美元和5101.3万美元[164] - 2022年和2021年股东权益分别为1.78529亿美元和1.96919亿美元[164] 公司现金及现金等价物情况 - 2022年和2021年现金及现金等价物分别为3680.2万美元和

财务数据和关键指标变化 - 第四季度资本支出为130万美元，与去年同期基本持平；12个月期间为600万美元，而2021年全年为400万美元 [1] - 2022年第四季度净收入增长3.3%，达到3010万美元，去年同期为2920万美元；全年净收入增长6%，达到1.149亿美元，去年同期为1.083亿美元 [5][6] - 第四季度毛政治收入为190万美元，去年同期为88.6万美元；全年毛政治收入为360万美元，去年同期为180万美元 [5][6] - 第四季度剔除政治因素后，毛收入增长略低于1%；全年剔除政治因素后，毛收入增长4.7% [5][6] - 第四季度电台运营费用增长5.9%，达到2290万美元；全年电台运营费用增长5.2%，达到8750万美元 [5][6] - 第四季度电台运营收入下降4%，至850万美元；全年电台运营收入增长5.7%，达到3230万美元 [5][6] - 第四季度运营收入和自由现金流与去年同期基本持平，分别为490万美元和380万美元；全年运营收入为1310万美元，去年同期为1510万美元，全年自由现金流为1050万美元 [5][6] - 第四季度净收入为430万美元，去年第四季度为370万美元；全年净收入为920万美元，2021年12月31日为1120万美元，全年摊薄后每股收益为1.52美元 [5][6] - 若不考虑Ed Christian去世相关费用，运营收入将增长12.3%，至1690万美元，自由现金流与去年基本持平，为1360万美元，净收入将增长16.8%，至1300万美元，摊薄后每股收益为2.15美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年总互动收入为790万美元，较2021年增长25%，较2019年增长超200%；流媒体收入略超300万美元，较2021年增长56%，较2019年增长700% [9] - 第四季度内容赞助商收入与2021年基本持平，为269万美元，较2019年增长41%；定向展示收入超190万美元，较2021年增长27%，较2019年增长70% [27] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司董事会通过新的可变股息政策，目标是增加股东现金回报，同时保持强大资产负债表，并通过战略收购实现公司增长 [15] - 公司将在每年第二季度宣布额外股息，金额为上一年度年度自由现金流的70%，扣除已完成的收购、特别和季度股息、债务偿还和股票回购 [15] - 公司认为当前收购市场因经济和行业环境而低迷，但有合适战略收购机会时会积极参与 [29][30] - 公司有股票回购计划，但目前未激活，未来会结合特别股息、可变股息、季度股息等考虑资本结构调整 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于当前利率环境、潜在衰退和全球动荡，业务情况仍需逐周、逐月甚至逐日观察 [10] - 公司认为自身处于强势财务地位，将通过季度、特别和可变股息继续为股东创造价值 [34] - 公司预计2023年资本支出约为500 - 550万美元，电台运营费用将较2022年增长约3.5% - 4.5%，税率预计为28% - 30%，递延税率为3.6% [35] 其他重要信息 - 2023年3月1日，公司宣布每股0.25美元的季度现金股息，将于4月7日支付给3月20日登记在册的股东，季度股息总额约为150万美元；2023年1月13日，公司支付了每股0.25美元的季度股息和每股2美元的特别股息 [11] - 若没有收购、债务偿还和股票回购，可用于可变股息的净自由现金流为750万美元，按70%的净自由现金流支付率计算，可变股息约为525万美元，即每股约0.86美元，加上每股0.25美元的季度股息，总股息约为每股1.86美元，按20美元左右的股价计算，股息收益率约为7.5% [12] - 公司任命Wayne Leland为运营高级副总裁，与Nielsen和Scarborough达成三年协议，为所有市场提供定性和定量数据，在市场开展销售培训，聘请Andrew Schulze为电子商务总监 [19][20][21] - 公司员工调查显示，88%的全职和兼职员工完成调查，56%从事广播业务超10年，40%在Saga工作1 - 5年，40%在Saga工作超10年，绝大多数员工对公司文化满意 [22][23][25] - 公司提拔Eric Christian为首席营销官，负责数字平台、市场和电台品牌、电子商务和竞赛等工作；聘请Mario Christino为研究总监，为销售团队提供更以客户为中心的提案 [38][39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度和全年数字收入情况如何？ - 第四季度内容赞助商收入与2021年基本持平，为269万美元，较2019年增长41%；定向展示收入超190万美元，较2021年增长27%，较2019年增长70% [27] 问题: 在33美元的收购要约后，是否有更多对业务的收购意向？ - 答案是没有 [28] 问题: 是否看到低于当前股价倍数的收购机会？ - 目前收购市场因经济和行业环境而低迷，没有太多机会，但有合适机会时公司会成为战略买家 [29][30] 问题: 是否会制定股票回购计划用于未来机会性购买？ - 公司有股票回购计划，但目前未激活，董事会在考虑资本结构时会将股票回购与特别股息、可变股息、季度股息等一起考虑 [31]

广播资产情况 - 公司拥有或运营27个市场的广播资产，包括79个调频和35个调幅广播电台以及80个地铁信号[111] 电台收入来源 - 2022年和2021年前九个月，公司电台约90%和89%的总收入来自本地广告[113] 特定市场营收占比 - 2022年和2021年前九个月以及2021年和2020年全年，俄亥俄州哥伦布、爱荷华州得梅因、威斯康星州密尔沃基、弗吉尼亚州诺福克和缅因州波特兰市场合计分别占公司合并净营业收入的约38%、40%、39%和40%[125] - 2022年和2021年前九个月以及2021年和2020年全年，公司五个最大市场的电台合计分别占合并电台营业收入的约44%、43%、43%和52%[126] 2022年第三季度财务数据变化 - 2022年第三季度净营业收入为2998万美元，较2021年同期的2884.5万美元增加113.5万美元，增幅3.9%[128] - 2022年第三季度电台运营费用为2229.5万美元，较2021年同期的2169万美元增加60.5万美元，增幅2.8%[128] - 2022年第三季度公司一般及行政费用为666.7万美元，较2021年同期的253.8万美元增加412.9万美元，增幅162.7%[128] - 2022年第三季度运营收入为105.5万美元，较2021年同期的461.9万美元减少356.4万美元，降幅77.2%[128] - 2022年第三季度利息费用为3.2万美元，较2021年同期的7.3万美元减少4.1万美元，降幅56.2%[128] - 2022年第三季度净亏损10.4万美元，而2021年同期净利润为345.4万美元，同比减少355.8万美元，降幅103.0%[128] - 2022年第三季度合并净营业收入为2998万美元，较2021年同期的2884.5万美元增加113.5万美元，增幅3.9%[130] - 2022年第三季度电台运营费用为2229.5万美元，较2021年同期的2169万美元增加60.5万美元，增幅2.8%[131] - 2022年第三季度营业收入为105.5万美元，较2021年同期的461.9万美元减少356.4万美元[132] - 2022年第三季度净亏损10.4万美元，较2021年同期的净收入345.4万美元减少355.8万美元[134] 2022年前九个月财务数据变化 - 2022年前九个月合并净营业收入为8476.8万美元，较2021年同期的7919.2万美元增加557.6万美元，增幅7.0%[136][137] - 2022年前九个月电台运营费用为6464.9万美元，较2021年同期的6163万美元增加301.9万美元，增幅4.9%[136][139] - 2022年前九个月营业收入为814.6万美元，较2021年同期的1011.7万美元减少197.1万美元[136][140] - 2022年前九个月净收入为492.3万美元，较2021年同期的746.5万美元减少254.2万美元[136][141] 循环信贷额度情况 - 截至2022年9月30日，循环信贷额度下未使用的借款能力约为5000万美元[147] 股票回购情况 - 从1998年成立至2022年9月30日，公司已回购220万股A类普通股，花费5740万美元[149] 资本支出情况 - 2022年前九个月资本支出（不含收购）为473.1万美元，2021年为268.7万美元，预计2022年资本支出约为550 - 600万美元[150] 广播电台收购情况 - 2021年7月12日，公司以6.18万美元收购WIZZ - AM和一个发射机，2021年支付5000美元，2022年4月6日支付剩余款项[151] - 2021年1月8日，公司以17.5万美元收购WBQL和W288DQ，2020年支付2.5万美元，2021年支付剩余15万美元[152] 股息发放情况 - 2022年9月20日，公司董事会宣布A类普通股每股0.25美元的季度现金股息和每股2美元的特别现金股息，总计约1360万美元，于2022年10月21日支付[153][154] - 2022年6月6日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.2美元的季度现金股息，总计约120万美元，于2022年7月1日支付[155] - 2022年3月1日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.16美元的季度现金股息，总计约97万美元，于2022年4月8日支付[156] - 2021年12月14日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.16美元的季度现金股息和每股0.5美元的特别现金股息，总计约398.8万美元，于2022年1月14日支付[157] - 2021年9月28日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.16美元的季度现金股息，总计约96万美元，于2021年10月22日支付[158] - 2021年6月18日，公司董事会宣布A类和B类普通股每股0.16美元的季度现金股息，总计约96万美元，于2021年7月16日支付[159] 未来融资计划 - 公司预计未来收购广播电台和支付股息将通过运营资金、信贷协议借款、额外债务或股权融资、手头现金或其组合来融资[160]