财务数据 - 2023年上半年和2022年上半年，公司营收分别为3.193亿美元和2.936亿美元，归属公司净亏损分别为1960万美元和净利润370万美元[32] - 2022年和2021年全年，公司营收分别为6.642亿美元和5.727亿美元，归属公司净利润分别为380万美元和4540万美元[32] - 2023年6月30日止六个月收入为3.19297亿美元，2022年同期为2.93578亿美元[120] - 2022财年收入为6.64158亿美元，2021财年为5.72666亿美元[120] - 2023年6月30日现金及现金等价物为6129.5万美元，2022年为7776.2万美元[120] - 2023年6月30日总流动资产为2.63279亿美元，2022年为2.33476亿美元[120] - 2023年6月30日总负债为4.10711亿美元，2022年为3.95204亿美元[120] - 2023年6月30日股东权益为3304.3万美元，2022年为5159.5万美元[120] - 2023年上半年调整后净亏损为1203万美元，2022年同期调整后净收入为2274.3万美元[122] - 2023年第三季度预计营收在1.73 - 1.77亿美元之间，较2022年同期的1.84637亿美元有所下降[96][99] - 2023年第三季度预计净利润在3200 - 3600万美元之间，高于2022年同期的1783.1万美元[96][99] - 2023年第三季度预计调整后EBITDA在3960 - 4550万美元之间，高于2022年同期的2560万美元[96][97] - 2023年第三季度预计现金在手在6100 - 6300万美元之间，低于2022年同期的8055.8万美元[96] - 2023年第三季度预计记录100 - 210万美元的交易相关成本，2022年同期为70万美元[97] 业务情况 - 2022年公司在全国范围内排名靠前，大坝和水库建设排第1，供水排第3，水处理和海水淡化厂排第8，公共交通排第9[28] - 2022年公司是美国最大的水坝和水库建造商，第三大供水系统建造商[62] - 2022年超一半营收来自美国最大建筑市场加利福尼亚州，该州水利基础设施建设投入49亿美元，公司在加州水利项目营收不足当地市场10%[35] - 截至2023年6月30日，公司项目积压超过10亿美元，其中超一半为水利项目[33] - 截至2023年6月30日，公司项目积压为13亿美元，其中约1.42亿美元（11%）通过合资安排完成[58] - 2023年完成的奥兰治县地下水补给系统扩建项目，新增日处理能力3000万加仑，每年新增3.1万英亩英尺的新水源[59] - 2018 - 2020年公司对洛杉矶县的海水淡化设施进行了扩建和能力提升[60] - 奥姆斯特德水坝替换项目每年为国家带来超6.4亿美元的经济净收益[63] 未来展望 - 公司计划提高水利项目在整体积压项目中的占比，专注满足客户需求的基础设施建设，利用加州核心市场的机会[40] - 公司计划通过战略收购来补充有机增长，目标是扩展现有解决方案、进入新地区的公司[46] 发行情况 - 公司拟公开发行4,550,000股普通股，预计发行价在每股10.00美元至12.00美元之间[8][9] - 公司授予承销商一项选择权，可在招股说明书日期起30天内，以公开发行价减去承销折扣和佣金的价格，最多额外购买682,500股普通股[10] - 发行完成后，控股股东预计将持有公司约82.8%的普通股（若承销商全额行使购买额外股份的选择权，则约为80.7%）[104] - 发行后公司普通股流通股为2646.8877万股，若承销商全部行使选择权则为2715.1377万股[114] - 预计发行净收益约4180万美元，若承销商全部行使选择权则为4880万美元[114] 风险因素 - 公司面临成本超支、设计错误、材料不合规等业务风险[105] - 经济低迷会影响客户支付能力和对公司服务的需求，导致项目取消或延期，影响公司业绩和现金流[131] - 多数收入来自政府合同，违反相关法规可能面临合同终止、暂停承包资格等，还可能面临高达三倍的损害赔偿诉讼[135] - 政府合同受FAR等法规限制，审计可能导致成本不被认可，影响公司业务和财务状况[137] - 公司依赖吸引和留住合格人员，若无法提供有竞争力的条件，可能影响业务盈利执行能力[139] - 若未能识别非法移民员工，公司可能面临罚款等处罚，影响运营和财务状况[140] - 未满足合同进度或性能要求，公司可能承担额外成本、罚款，损害声誉[141] - 恶劣天气会导致项目延迟，降低合同盈利能力，影响公司业绩[142] - 若无法找到合格的DBE承包商完成政府项目，公司可能承担违约责任和经济损失[144] - 美国通胀自2021年起不断上升，达到数十年来的高位，影响公司财务状况和经营业绩[164] - 2023年3月，美国联邦存款保险公司接管硅谷银行和纽约签名银行，若其他金融机构出现问题，公司运营可能受影响[164] - 公司业务依赖政府基础设施项目资金，经济衰退或政府资金减少会降低公司收入和利润[165] - 公司很大一部分收入来自加利福尼亚州，该州经济和监管环境变化会影响公司盈利能力和增长前景[167] - 公司在高度竞争的市场中运营，竞争对手可能有更强的市场渗透力和更多资源[169] - 政府合同可随时取消，公司若失去投标资格，会导致设备和员工闲置，影响业务和经营业绩[170] - 公司需提供履约保函，若无法获得或成本大幅增加，会限制新合同投标金额和竞争力[171] - 变更订单或合同纠纷的实际回收额低于财务报表估计，会减少公司未来收入和利润[150] - 安全标准不足可能导致公司盈利能力下降、失去项目或客户，影响业务和财务状况[152] - 材料不符合监管要求或合同规格，可能产生索赔，损害公司声誉和财务状况[156] - 公司与AECOM就某遗留项目索赔款分成产生纠纷，AECOM主张获得80%款项，索赔总额为4000万美元[173] - 公司遗留项目的索赔报销最大风险敞口未知，取决于项目总损失和总索赔额，目前预计无需为此索赔付款[176] - 公司大量收入和利润来自大型项目，项目授标时间不可控，会影响公司业绩和现金流[182] - 公司参与建筑合资企业，与合作伙伴承担连带责任，合作伙伴违约可能使公司承担额外责任[187] - 公司依赖少数客户，失去任何一个大客户或客户付款违约、延迟，都会对公司业务和业绩产生重大不利影响[189] - 公司依赖分包商和供应商，若其无法按协议交付材料或服务，公司可能面临延误和成本增加[193] - 公司无法获得足够保险可能导致自付费用增加，影响承接新业务，对公司业务和财务状况产生重大不利影响[197] - 收购活动对公司业务、运营和财务状况存在风险，可能无法实现交易时预期的财务和战略目标[198] - 收购可能导致可用现金支出和费用摊销，对公司经营成果或财务状况产生重大不利影响[199] - 对不成熟业务的投资风险高，可能损失全部投资价值或产生额外意外负债[199] - 大型或高成本的收购或投资可能减少公司资本资源和流动性，限制短期内开展其他交易的能力[199] - 未来公司完成收购或投资可能需要大量融资，无法保证能以合理条件获得[200] - 若无法获得必要融资，会影响公司完成重大收购或投资及执行增长战略的能力[200] - 公司可能发行大量股份作为收购对价，对现有股东产生稀释效应[200] 其他 - 公司按照美国公认会计原则编制合并财务报表，同时补充非GAAP财务指标，包括调整后净收入（亏损）和调整后EBITDA[17] - 公司运营采用52周或53周财年，截至每年最接近12月31日的周五，2022财年于12月30日结束，2021财年于12月31日结束[19] - 公司成立于1990年，2017年被AECOM收购，2021年1月开始独立运营[31] - 公司选择性专注于水处理、水资源、其他关键基础设施等类型的基础设施项目[30] - 公司是“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，将遵守减少的上市公司报告要求[9] - 公司控股股东在本次发行完成后将继续控制公司普通股的多数投票权，公司将成为“受控公司”[9] - 公司于2023年9月12日将名称从“SCCI National Holdings, Inc.”变更为“Shimmick Corporation”[111] - 公司能够自行完成典型建筑合同中高达80%的项目内容，具有成本和质量控制等优势[49] - 2020年加州水资源部授予超8200万美元海水淡化项目赠款，支持20个项目[60] - 2021年通过的IIJA法案授权5年支出1.2万亿美元，其中超500亿美元用于加强国家饮用水和废水处理系统[68] - 2023 - 2027年水和其他关键基础设施支出预计复合年增长率为5% [70] - 2024年加州水和交通基础设施市场规模约为230亿美元，预计2023 - 2027年复合年增长率约为7% [73] - IIJA法案为美国陆军工程兵团提供171亿美元直接紧急拨款，其中25亿美元用于内陆水道，50亿美元用于沿海和内陆洪水管理[74] - 美国超50000个饮用水系统每天分配390亿加仑饮用水，系统评级为C - [82] - 美国超16000个公共废水处理系统平均运行在设计容量的81%，15%超容量[83] - 公司与AECOM达成和解，同意支付AECOM最多10%的某遗留项目索赔款，上限为950万美元，截至2023年6月30日，或有对价剩余910万美元[177] - 若与AECOM纠纷无法解决，案件预计2025年裁决[173] - 公司依据购买协议，在特定情况下需向AECOM付款，包括遗留项目索赔报销、实际所得税收益分成、达到盈利目标的一次性现金付款等，金额不确定[174]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on October 4, 2023. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Delaware 1600 84-3749368 (I.R.S. Employer Identification No.) 530 Technology Drive Suite 300 Irvine, CA 92618 (510) 777- ...