财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度和全年，公司实现收入1.04亿美元和4.8亿美元，调整后EBITDA分别为负2700万美元和负6100万美元 [6] - 2024年第四季度收入较上年同期的1.38亿美元有所下降，净亏损为3800万美元，上年同期为1700万美元，主要因基础业务毛利率下降2000万美元 [32] - 2024年第四季度调整后EBITDA为负2700万美元，上年同期为负900万美元 [33] - 截至2025年1月3日，无限制现金及现金等价物总计3400万美元，循环信贷安排和信贷安排下的可用额度分别为1500万美元和5100万美元，总流动性为1亿美元 [33] - 2025财年，预计Schimmick项目收入增长10% - 15%，整体毛利率在9% - 12%，遗留项目和基础项目收入在5000万 - 6000万美元，毛利率在负5% - 负15%，调整后EBITDA在1500万 - 2500万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，Schimmick项目收入8000万美元，上年同期为8500万美元，主要因现有项目活动减少和项目收尾，部分被新水基础设施项目收入抵消；毛利率为200万美元，上年同期为900万美元，主要因收入成本增加1500万美元、进度延期和现有项目收入减少，部分被新水基础设施项目和交通项目毛利率800万美元抵消 [29] - 2025年1月3日止三个月，遗留项目收入1800万美元，较2023年12月29日止三个月下降2800万美元，因公司完成这些项目；毛利率为负1200万美元，上年同期为负800万美元，主要因遗留项目收尾影响、额外法律费用和其他遗留亏损项目成本超支 [30] - 2024年第四季度，基础项目收入500万美元，上年同期为700万美元，因项目收尾时间；毛利率亏损100万美元，上年同期亏损20万美元 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国非住宅建筑市场规模每年超1000亿美元，公司可寻址市场约2690亿美元，调整市场份额后约为1060亿美元/年 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕可持续订单积压、卓越运营、人员与文化三个战略支柱，目标是成为领先的基础设施承包商 [6] - 公司将增加订单积压占收入的百分比，通过市场地理多元化、项目概况和规模以及替代项目交付方法降低风险，投资重组估算和投标部门，增加投标量并提高中标率，核心业务将沿西海岸扩展，特别是华盛顿州，还将有选择地在全国增长市场扩张，目标是到2028年实现协作和固定价格交付方法的平衡组合 [19] - 公司将扩展电气部门，使其独立承接项目，预计电气建设收入占比将从目前的15%增长到2027年的超30% [22] - 2025年，公司将实施升级ERP、销售和投标系统以及提高IT技术效率等举措，加强风险管理，继续调整SG&A成本 [24] - 公司将改善员工福利，引入新的绩效反馈流程，调整激励计划，调整职称结构，推出高潜力员工保留计划 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司处于完成遗留项目的尾声，遗留项目在2024年对业绩产生负面影响，但未来市场条件积极，与公司业务契合，公司需迅速行动以取代剥离业务的收入和利润 [9] - 公司认为未来五年多将是基础设施建设业务的黄金时期，解决了2024年的遗留挑战后，准备利用良好的市场条件，凭借强大的流动性、无过往挑战的订单积压以及量身定制的增长策略，有望在未来两到三年实现增长和良好的财务成果 [35] 其他重要信息 - 公司订单积压为8.22亿美元，反映了20个月的执行新战略的时间，年底总流动性为1亿美元，是积极势头的良好迹象 [7] - 2024年第四季度，公司在圣克鲁斯市、默里街大桥项目、废水处理厂头部工程修复、洛杉矶北好莱坞快速公交项目和加州帕利塞兹火灾 debris 清除工作等方面取得胜利，这些项目涵盖水、气候适应和交通市场，支持公司向盈利和稳定业绩的转变 [8] 问答环节所有的提问和回答 问题: 如何从第四季度业绩过渡到所给的业绩指引？ - 从Schimmick项目活跃项目表现看，订单积压中有盈利工作，剩余工作风险低且盈利，公司还与客户就范围扩大等进行讨论，有望增加2025年利润；此外，部分900万 - 1200万美元利润将来自今年赢得的高利润工作 [42][43] 问题: 新CEO能否对现有工作进行改进？ - 有机会，公司很多项目已成熟，可在风险管理方面改进，更早识别问题并与客户沟通解决，避免影响底线 [44] 问题: 全年毛利率和收入的节奏是否是下半年更重？ - 这是合理假设，通常第三季度业务量最重，与一般建筑业务趋势相符，第二季度会更好，第三季度最佳，第四季度可能持平 [47] 问题: 从投标工作向协商工作过渡的情况如何？ - 此类项目需9 - 18个月的前期准备工作，公司已开始相关工作，如北好莱坞项目，预计2026 - 2027年将签订协商施工合同并计入订单积压，公司已在业务早期进行投资，预计今年会有进展，为2026 - 2027年做好准备 [49] 问题: 订单积压转化是否需要时间，2026 - 2028年业务是否会逐步增长？ - 是的，目标是到2027年底或2028年实现此类工作与传统固定价格工作的平衡组合 [51] 问题: 目标是实现平衡还是将平衡比例维持在50%？ - 认为50%是合适的平衡，固定价格工作有利润率高、施工快等优点 [52] 问题: 联邦预算问题、IIJA不确定性和支出是否有影响，加州当地市场有无问题？ - 目前活跃项目未受影响，一切按计划进行，无资金撤回情况；公司项目更多依赖IRA资金而非IIJA，即使有不确定性，资金只是改变方向，仍在公司能力范围内；水项目多由EPA管理的州循环基金资助，预计不会有太大变化，总体不太担心，项目进展正常 [57][58] 问题: 投标活动和管道情况如何，对利润率有信心吗，劳动力可用性如何？ - 对管道情况有信心，资金可能会转移，但总体预计资金水平保持不变；公司将多元化客户组合，增加私人客户订单积压以增强长期弹性；加州和华盛顿州劳动力情况良好，有一定增长空间，其他市场可能因数据中心AI发展吸引劳动力而面临挑战，但目前影响不大 [60][62] 问题: 根据业绩指引，2025年自由现金流前景如何？ - 公司年初流动性为1亿美元，2024年加强了现金流控制，对全年现金流有清晰了解，通过自由现金流和信贷安排，有能力为运营和增长提供资金，年底有望保持强劲现金状况；公司还获得了1500万美元的循环信贷安排，未来三年可用 [63][64]

文章核心观点 - 文章分析了Shimmick Corporation季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Radius Recycling的业绩预期 [1][4][9] 公司业绩表现 - Shimmick Corporation本季度每股亏损0.91美元，远超Zacks共识预期的0.29美元，去年同期每股亏损0.59美元，本季度财报盈利意外为 -213.79% [1] - 上一季度公司预期每股亏损0.38美元，实际盈利0.72美元，盈利意外为289.47% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度，公司营收1.0355亿美元，未达Zacks共识预期13.71%，去年同期营收1.3806亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] 公司股价表现 - Shimmick Corporation自年初以来股价下跌约34.4%，而标准普尔500指数下跌 -4.8% [3] 公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，Shimmick Corporation的预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为 -0.32美元，营收1.128亿美元，本财年共识每股收益预估为 -0.43美元，营收4.917亿美元 [7] 行业情况 - 按Zacks行业排名，废物处理服务行业目前处于250多个Zacks行业的后48%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业Radius Recycling尚未公布2025年2月季度业绩，预计本季度每股亏损1.08美元，同比变化 -3.9%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - Radius Recycling预计本季度营收6.22亿美元，较去年同期增长0.2% [9]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度公司报告收入1.04亿美元，其中Shimmick项目收入8000万美元；2024财年报告收入4.8亿美元，其中Shimmick项目收入3.56亿美元[5] - 2024年第四季度公司净亏损3800万美元，调整后EBITDA为负2700万美元，主要归因于遗留项目[5] - 2025财年公司营收为480,236千美元，较2023财年的632,806千美元下降24.11%[37] - 2025财年公司净亏损为124,748千美元，而2023财年净亏损为2,286千美元，亏损大幅增加[37] - 2025财年公司经营活动净现金使用量为21,259千美元，较2023财年的88,100千美元有所减少[39] - 2025财年公司投资活动净现金提供量为15,041千美元，2023财年为22,050千美元[39] - 2025财年公司融资活动净现金使用量为21,897千美元，2023财年为提供47,875千美元[39] - 2025财年公司基本和摊薄后每股净亏损为4.10美元，2023财年为0.11美元[37] - 2025财年公司ERP预实施资产减值及相关成本为15,708千美元[37] - 2025财年公司出售资产收益为20,725千美元，2023财年为31,834千美元[37] - 2025年1月3日止三个月，公司净亏损3.8462亿美元，调整后净亏损3.0899亿美元[45] - 2023年12月29日止三个月，公司净亏损1.7476亿美元，调整后净亏损1.3954亿美元[45] - 2025年1月3日财年，公司净亏损12.4748亿美元，调整后净亏损8.0985亿美元[45] - 2023年12月29日财年，公司净亏损254.6万美元，调整后净收入1067.7万美元[45] - 2025年1月3日止三个月，公司调整后EBITDA亏损2.732亿美元[53] - 2023年12月29日止三个月，公司调整后EBITDA亏损875.5万美元[53] - 2025年1月3日财年，公司调整后EBITDA亏损6.139亿美元[53] - 2023年12月29日财年，公司调整后EBITDA收入3.0082亿美元[53] 公司流动性与订单情况 - 截至2025年1月3日，公司流动性为1亿美元，反映了2024年转型计划的积极成果；2025年3月12日，公司签订新信贷协议，总承诺额度为1500万美元[5] - 截至2025年1月3日，公司积压订单超8.22亿美元，其中超87%为Shimmick项目[5] 公司资产与股份情况 - 截至2025年1月3日，公司总资产为233,864千美元，较2023年12月29日的426,652千美元下降45.19%[35] - 截至2025年1月3日，公司普通股发行和流通股数为34,271,214股，2023年12月29日为25,493,877股[35] 各业务线数据关键指标变化 - 与2023年12月29日结束的三个月相比，2025年1月3日结束的三个月Shimmick项目收入减少500万美元，毛利润减少700万美元[6][8][9] - 与2023年12月29日结束的三个月相比，2025年1月3日结束的三个月遗留项目收入减少2800万美元，毛利润减少400万美元[6][10][11] - 与2023年12月29日结束的三个月相比，2025年1月3日结束的三个月基础项目收入减少200万美元，毛利润减少800万美元[6][13][15] 公司业务线收入与利润预期 - 2025财年，公司预计Shimmick项目收入增长10% - 15%，整体毛利率在9% - 12%[26] - 2025财年，公司预计遗留项目和基础项目收入在5000万 - 6000万美元之间，毛利率在负5% - 负15%之间，调整后EBITDA在1500万 - 2500万美元之间[26] 公司特定费用情况 - 2024财年第三季度，ERP系统战略决策产生约1600万美元费用[46,54] 调整后指标评估说明 - 调整后净（亏损）收入和调整后EBITDA可用于评估核心业务，但有局限性[41,42,49,50]

文章核心观点 - 基础设施解决方案提供商Shimmick Corporation将于2025年3月13日收盘后公布2024年第四季度和全年业绩，并于同日下午5点（东部时间）举行电话会议 [1] 业绩公布与会议安排 - 公司将于2025年3月13日收盘后公布2024年第四季度和全年业绩 [1] - 同日下午5点（东部时间）举行电话会议 [1] 电话会议参与方式 - 可通过拨打(877)-869-3847（美国国内）或(201)-689-8261（国际）直播参与电话会议 [2] - 电话会议约三小时后可拨打(877)-660-6853（美国国内）或(201)-612-7415（国际）收听电话重播 [2] - 直播和重播的密码为13750884，重播截止至2025年4月3日晚上11:59（东部时间） [2] 网络直播与重播 - 投资者和其他相关方也可登录公司网站的投资者关系板块https://investors.shimmick.com/收听电话会议的同步网络直播 [3] - 网络重播将在会议结束后立即提供，限时可用 [3] 公司介绍 - Shimmick是基础设施解决方案的行业领导者，提供交钥匙基础设施解决方案，涵盖水、能源、气候适应力和可持续交通等关键市场 [4] - 公司结合卓越技术与协作项目交付方法，提供创新的、技术驱动的基础设施解决方案，促进经济增长并赋能全国社区 [4] - 公司总部位于加利福尼亚州，拥有超过一个世纪的历史，融合深厚工程底蕴与创业精神，应对复杂基础设施挑战 [4] 联系方式 - 投资者关系联系电话：+1 - 949 - 704 - 2350 [5] - 投资者关系邮箱：IR@shimmick.com [5]

文章核心观点 Shimmick Construction Company与Myers and Sons组成的Myers - Shimmick Joint Venture获洛杉矶地铁管理局委托，担任北好莱坞至帕萨迪纳快速公交项目的施工经理/总承包商，负责项目的预建设服务阶段，该项目将改善交通和环境 [1][2]。 项目概况 - 项目为北好莱坞至帕萨迪纳快速公交项目，全长19英里，连接多个地区，设有22个新车站 [2]。 - 预建设服务合同价值826万美元，于2024年12月5日获洛杉矶地铁管理局监事会批准，若获建设阶段合同，建设价值约1.9亿美元 [2]。 - 项目将采用零排放电动巴士，提供更快速可靠的交通选择，减少交通拥堵，改善空气质量 [2]。 - 项目预计2025年开始早期公用事业工作，2028年完工 [4]。 公司情况 - Shimmick是水和关键基础设施解决方案的领先提供商，有交付复杂基础设施项目的悠久历史 [6]。 - 2024年，Shimmick在供水、大坝和水库、水处理和海水淡化厂建设方面全国排名前十 [6]。 各方表态 - Shimmick首席执行官Ural Yal表示很高兴与Myers and Sons和洛杉矶地铁管理局再次合作，对采用施工经理/总承包商项目交付方法感到鼓舞 [3]。 项目意义 - 项目增强项目区域内弱势公平重点社区的交通可达性，包括改善行人及自行车设施 [3]。 - 项目使用电动零排放巴士改善空气质量，减少温室气体排放 [3]。 项目前期工作 - 预建设阶段，Myers - Shimmick团队、地铁管理局和设计团队将密切合作，完善项目设计、控制成本并制定全面施工进度表 [4]。

文章核心观点 Shimmick Construction Company获得价值4540万美元的合同，为圣克鲁斯小工艺港的默里街桥进行抗震改造和改进，体现其对公共安全和连通性的承诺 [1][2] 项目相关 - 项目将提升桥梁抗震能力，改善自行车和行人通行便利性 [1] - 项目包括安装新桩、扩大桩帽、新立柱和弯帽，升级后桥梁有更宽自行车道和南侧专用人行道，透明护栏将取代现有混凝土护栏 [3] 公司过往经验 - 公司在加州完成过类似桥梁改造和更换项目，如加州交通局邓巴顿桥抗震改造和旧金山港伊利诺伊街多式联运桥 [4] 公司概况 - 公司是全国领先的水和关键基础设施解决方案提供商，有交付复杂基础设施项目的悠久历史，能满足国家对水基础设施的需求，自执行能力确保成本控制和质量 [5] - 2024年，公司在供水（第8）、大坝和水库（第6）以及水处理和海水淡化厂（第7）建设方面全国排名前十 [5] 联系方式 - 投资者关系联系电话：+1 - 949 - 704 - 2350，邮箱：IR@shimmick.com [6]

文章核心观点 - 文章分析了Shimmick Corporation季度财报表现、股价走势及未来展望，还提及同行业Maximus公司的业绩预期 [1][4][9] Shimmick Corporation季度财报表现 - 本季度每股收益0.72美元，击败Zacks共识预期（亏损0.38美元），去年同期为1.67美元，本季度盈利惊喜率289.47% [1] - 上一季度预期亏损0.30美元，实际亏损1.60美元，盈利惊喜率 -433.33% [1] - 过去四个季度仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年9月季度营收1.6604亿美元，超Zacks共识预期31.77%，去年同期为1.7545亿美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] Shimmick Corporation股价走势 - 自年初以来，公司股价下跌约67.3%，而标准普尔500指数上涨25.8% [3] Shimmick Corporation未来展望 - 股价短期走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势为混合，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，下一季度和本财年的盈利预估变化值得关注，下一季度共识每股收益预估为 -0.35美元，营收1.2亿美元；本财年共识每股收益预估为 -3.48美元，营收4.566亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，废物清除服务行业处于250多个行业的后17%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Maximus公司业绩预期 - 预计11月20日公布截至2024年9月季度财报，预计本季度每股收益1.47美元，同比增长14%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收12.9亿美元，较去年同期增长2.6% [10]

项目相关财务情况 - 截至2024年9月27日项目积压金额为8.34亿美元其中超半数为水利项目[89] - 金门大桥项目结算公司将获9700万美元结算款600万美元合同变更订单[91] - 截至2024年9月27日公司项目积压量为8.34亿美元超半数为水利项目[173] - 截至2024年9月27日州和地方机构占积压项目的70%[174] - 截至2024年9月27日固定价格合同占积压项目的85%[175] 现金收支情况 - 2024年8月23日公司收到3300万美元现金[94] - 2024年第三季度完成设备场售后回租协议获1700万美元净收益[95] - 2024年9月27日无限制现金和现金等价物总计2600万美元[153] - 2024年9月27日循环信贷额度下可用金额为1500万美元信贷额度下为1800万美元[153] - 2024财年预计因GGB项目索赔结算收到约9700万美元[153] - 2024年9月27日循环信贷额度下无借款2023年12月29日有3000万美元未偿还[160] - 2024年9月27日信贷额度下有4200万美元未偿还[161] - 2024年9月27日止九个月经营活动使用的净现金为6600万美元2023年同期为6500万美元[162] - 2024年9月27日止九个月投资活动提供的净现金为1838.9万美元2023年同期为1315.3万美元[163] - 2024年9月27日止九个月融资活动提供的净现金为1045.7万美元2023年同期为3269.4万美元[163] - 2024年前九个月合同资本增加200万美元[164] - 2024年前九个月投资活动提供的净现金为1800万美元[165] - 2023年前九个月投资活动提供的净现金为1300万美元[166] - 2024年前九个月融资活动提供的净现金为1000万美元[167] - 203年前九个月融资活动提供的净现金为3300万美元[168] - 截至2024年9月27日公司无未偿还信用证[169] - 截至2024年9月27日公司的合同义务约为2800万美元[170] 一次性收支情况 - 2024年第三季度因ERP战略决策产生1600万美元一次性费用[96] - 2023年11月16日完成首次公开募股净收益约1900万美元[99] - 2023年11月16日完成首次公开募股净收益约1900万美元[154] 业务影响因素 - 公司业务受天气自然灾害和紧急情况影响[101] - 公司业务有季节性特点[103] - 积压订单履行能力影响公司业绩[104] - 获得新项目能力影响公司业绩[105] 营收与利润情况 - 2024年9月27日结束的三个月营收为166035千美元较2023年9月29日结束的三个月的175448千美元减少9413千美元降幅5%[116] - 2024年9月27日结束的三个月毛利润为12189千美元较2023年9月29日结束的三个月的17012千美元减少4823千美元降幅28%[116] - Shimmick项目2024年9月27日结束的三个月营收101475千美元较2023年9月29日结束的三个月的109884千美元减少8409千美元降幅8%[117] - Shimmick项目2024年9月27日结束的三个月毛利润为6181千美元较2023年9月29日结束的三个月的15060千美元减少8879千美元降幅59%[117] - 基础项目2024年9月27日结束的三个月营收10837千美元较2023年9月29日结束的三个月的11523千美元减少686千美元降幅6%[117] - 传统项目2024年9月27日结束的三个月营收53723千美元较2023年9月29日结束的三个月的54041千美元减少318千美元降幅1%[117] - 未合并合营企业的盈利权益2024年为812千美元较2023年的2577千美元减少1765千美元降幅68%[116] - 资产出售收益2024年较2023年减少13173千美元降幅44%[116] - ERP预实施资产减值及相关成本2024年较2023年增加15708千美元[116] - 利息费用2024年较2023年增加1565千美元[116] - 2024年9月27日止九个月营收37668.4万美元较2023年9月29日止九个月的49474.4万美元减少11806万美元降幅24%[130] - 2024年9月27日止九个月Shimmick项目营收27545.7万美元较2023年9月29日止九个月的30147.5万美元减少2601.8万美元降幅9%[132] - 2024年9月27日止九个月Foundations项目营收2593.1万美元较2023年9月29日止九个月的4061.5万美元减少1468.4万美元降幅36%[132] - 2024年9月27日止九个月Legacy项目营收7529.6万美元较2023年9月29日止九个月的15265.4万美元减少7735.8万美元降幅51%[132] - 2024年9月27日止九个月未合并合营企业权益（亏损）收益为亏损100万美元而去年同期为盈利1000万美元[140] - 资产出售收益减少1100万美元[140] - ERP预实施资产减值及相关成本增加1600万美元[141] - 利息费用增加300万美元[141] - 其他费用净额增加300万美元[142] - 2024年9月27日止九个月净亏损较去年同期增加1.01亿美元达到8600万美元[143] 资本支出情况 - 2024年9月27日止九个月资本支出约1000万美元2023年同期为600万美元[153]

营收情况 - 第三季度营收1.66亿美元2023年同期为1.75亿美元[9] - 截至2024年9月27日九个月营收37668.4万美元 2023年同期为49474.4万美元[39] 利润情况 - 第三季度净亏损200万美元2023年同期净利润为3500万美元[9] - 截至2024年9月27日九个月净亏损8628.6万美元 2023年同期净利润为1518.7万美元[39] - 2024年9月27日止九个月净亏损86286千美元2023年同期净收入15187千美元[41] - 2024年9月27日止九个月调整后净亏损50086千美元2023年同期调整后净收入24631千美元[47] EBITDA情况 - 第三季度调整后EBITDA为3000万美元2023年同期为4200万美元[9] - 2024年9月27日止九个月调整后EBITDA为 - 34070千美元2023年同期为38837千美元[53] 积压订单情况 - 截至9月27日积压订单超8.34亿美元其中超85%为Shimmick项目[5] Shimmick项目情况 - Shimmick项目本季度毛利率为6%为年初至今最高[5] - 2024财年Shimmick Projects收入预计大致持平 排除6400万美元基础项目收入后 毛利率在4% - 7%之间[28] - 2024年Shimmick在全国供水建筑商中排名第8 在水坝和水库建筑商中排名第6 在水处理和海水淡化厂建筑商中排名第7[31] 金门大桥项目情况 - 金门大桥项目和解公司将在2024年底前收到9700万美元[3] 设备售后回租情况 - 2024财年第三季度设备场售后回租收益1700万美元[6] ERP系统相关情况 - 2024财年第三季度因ERP系统决策产生一次性费用1600万美元[6] - 2024年第三季度ERP预实施资产减值约1600万美元[47] 人事任免情况 - 任命Ural Yal为首席执行官12月2日开始任职[6] 选举影响情况 - 预计选举对公司无重大影响[8] 财务指标指引情况 - 公司不提供某些美国通用会计准则基础上的前瞻性财务指标指引[37] 投资者会议情况 - 公司将于11月12日上午8:30（美国东部时间）举办投资者电话会议[29] 现金及现金等价物情况 - 截至2024年9月27日 现金及现金等价物为2596.2万美元 2023年12月29日为6293.9万美元[38] - 2024年9月27日止九个月经营活动净现金使用66183千美元2023年同期为64776千美元[41] - 2024年9月27日止九个月投资活动净现金提供18389千美元2023年同期为13153千美元[41] - 2024年9月27日止九个月融资活动净现金提供10457千美元2023年同期为32694千美元[41] - 现金及现金等价物和受限现金净减少37337千美元[41] 其他成本情况 - 2024年9月27日止九个月股票补偿为3304千美元2023年同期为1547千美元[41] - 2024年9月27日止九个月法律费用和遗留项目其他成本为11796千美元2023年同期为6346千美元[47] 资产负债情况 - 截至2024年9月27日总资产为34673.7万美元 2023年12月29日为42665.2万美元[38] - 截至2024年9月27日总负债为34576.4万美元 2023年12月29日为35616.2万美元[38]

文章核心观点 2024年11月12日Shimmick Corp.公布2024年第三季度财报 公司在项目结算、管理层变动、业务转型等方面有进展 但财务表现有喜有忧 未来将继续推进战略转型并关注市场机遇 [1][2] 2024年第三季度及近期亮点 - 金门大桥项目结算 年底前将获9700万美元现金 这是遗留项目最后重大未决法律索赔 [2][3] - 聘请Ural Yal为首席执行官 接替退休的Steve Richards [2][4] - 报告收入1.66亿美元 其中Shimmick项目收入1.01亿美元 [2] - 本季度Shimmick项目毛利率6% 为年内最高 [2] - 净亏损200万美元 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）3000万美元 [2] - 截至9月27日 积压订单超8.34亿美元 超85%为Shimmick项目 [2] - 持续推进转型计划 [2] 金门大桥项目结算 - 2024年10月31日 公司合资企业与金门大桥、公路和交通区达成和解 [3] - 合资企业将获9700万美元结算款、600万美元工作范围缩减合同变更令及项目完工延期和成本合同变更令 [3] - 年底前区政府需支付9700万美元 公司支付分包商索赔后 将用于运营及完成项目 [3] - 预计2025年第三季度项目现场部分基本完成 后续为分包商场外设备制造工作 [3] 转型计划更新 - 公司向资本效率更高、运营成本优化商业模式转型 除项目结算外 还聘请Ural Yal 完成设备场售后回租交易 战略升级ERP系统 [4] - Ural Yal 12月2日入职 熟悉加州及水和关键基础设施市场 [4] - 售后回租交易在2024财年第三季度获1700万美元收益 [4] - 升级ERP系统产生1600万美元一次性费用 预计未来降低间接费用 [4] 财务结果 整体财务数据 - 第三季度收入1.66亿美元 上年同期1.75亿美元 前九个月收入3.77亿美元 上年同期4.95亿美元 [6] - 第三季度毛利率1200万美元 上年同期1700万美元 前九个月毛利率 - 3500万美元 上年同期2300万美元 [6] - 第三季度净亏损200万美元 上年同期净利润3500万美元 前九个月净亏损8600万美元 上年同期净利润1500万美元 [6] - 第三季度调整后净利润2400万美元 上年同期3700万美元 前九个月调整后净亏损5000万美元 上年同期净利润2500万美元 [6] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润3000万美元 上年同期4200万美元 前九个月调整后息税折旧摊销前利润 - 3400万美元 上年同期3900万美元 [6] 各项目财务数据 - Shimmick项目：第三季度收入1.01亿美元 上年同期1.1亿美元 减少900万美元 主要因现有项目活动减少和新项目收入部分抵消；毛利率600万美元 上年同期1500万美元 下降因现有项目毛利率减少和新项目毛利增加部分抵消 [7][8][9] - 基础项目：公司2024年第二季度出售非核心基础项目资产 本财年剩余时间将收尾 第三季度收入1100万美元 上年同期1200万美元 下降因项目收尾时间；毛利率 - 200万美元 上年同期 - 100万美元 下降因成本超支和项目收尾 [7][9][10] - 遗留项目：第三季度收入5400万美元 与上年同期持平 含3100万美元项目结算调整 否则下降3100万美元 反映项目持续收尾；毛利率800万美元 上年同期300万美元 增加因项目结算部分抵消项目收尾影响及法律费用和成本超支 [7][10][11] 其他费用情况 - 销售、一般和行政费用基本持平 [13] - 非合并合资企业权益收益100万美元 上年同期300万美元 减少因工期延长成本增加 [13] - 资产出售收益减少1300万美元 因2023年出售非核心业务合同收益未重现 部分被2024年设备场售后回租收益抵消 [14] - ERP预实施资产减值及相关成本增加1600万美元 因战略升级ERP系统产生一次性费用 [15] - 利息费用增加200万美元 因2024年5月20日签订信贷安排产生利息费用 [15] - 其他费用净额基本持平 所得税费用持平 预计2024财年无应税收入和费用 [16] 2024财年指引 - 排除基础项目收入后 Shimmick项目收入总体持平 毛利率4 - 7% [19] - 遗留项目收入9000 - 9500万美元 毛利率 - 40%至 - 50% 因遗留亏损项目结算、变更单成本和成本超支 [19] 资产负债表 资产 - 截至2024年9月27日 流动资产2.21189亿美元 2023年12月29日为2.57458亿美元 [28] - 固定资产净值2139.6万美元 2023年为4637.3万美元 [28] - 无形资产净值731.2万美元 2023年为924.4万美元 [28] 负债 - 截至2024年9月27日 流动负债2.78176亿美元 2023年12月29日为2.71253亿美元 [29] - 长期债务净额3990.3万美元 2023年为2962.7万美元 [30] 股东权益 - 截至2024年9月27日 股东权益97.3万美元 2023年为7049万美元 [31] 现金流量表 经营活动现金流 - 净亏损8628.6万美元 上年同期净利润1518.7万美元 [33] - 调整后经营活动净现金使用6618.3万美元 上年同期6477.6万美元 [34] 投资活动现金流 - 投资活动净现金流入1838.9万美元 上年同期1315.3万美元 [34] 融资活动现金流 - 融资活动净现金流入1045.7万美元 上年同期3269.4万美元 [34] 非GAAP财务指标 调整后净利润 - 调整后净利润排除股票薪酬、ERP预实施资产减值等费用 用于评估核心经营业绩和趋势 [35][36] - 第三季度调整后净利润2425.5万美元 上年同期3666.2万美元 前九个月调整后净亏损5008.6万美元 上年同期2463.1万美元 [39] 调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA） - 调整后息税折旧摊销前利润排除利息、税、折旧摊销及其他费用 用于评估核心经营业绩和趋势 [40][41] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润2967.9万美元 上年同期4171.2万美元 前九个月调整后息税折旧摊销前利润 - 3407万美元 上年同期3883.7万美元 [44]