文章核心观点 公司于2024年11月15日向美国证券交易委员会提交2023年年报20 - F表格，该表格也可在公司网站获取，股东可免费索取纸质版 [1] 公司信息 - 公司是SBQ钢和结构钢产品的多元化制造商、加工商和经销商，在美国、墨西哥和巴西有生产和商业运营 [2] - 公司是墨西哥结构和轻型结构钢产品的重要生产商 [2] - 公司SBQ产品用于汽车、机床等高度工程化终端应用，结构钢产品主要用于非住宅建筑市场等 [2] 联系方式 - 联系人是Mario Moreno Cortez，公司地址在墨西哥哈利斯科州瓜达拉哈拉市，电话 +52 55 1165 1025 [3]

行业风险 - 公司所处行业具有周期性，经济衰退或长期缓慢增长可能对业务产生不利影响[25] - 钢铁行业产能过剩和供过于求可能影响公司盈利能力，全球钢铁产能超过消费量，中国市场对全球钢铁价格有重要影响[31] 原材料及成本 - 公司业务对钢铁价格以及原材料成本和供应的波动敏感，原材料价格每月与供应商协商，受多种因素影响[28] - 能源成本增加、供应中断或短缺可能对公司业务产生不利影响，公司在墨西哥享受特殊能源价格并签订固定价格合同[32] - 2023年废金属占综合制造成本的61.0%，2022年为60.5%，2021年为70%[212] - 2023、2022和2021年，电力分别约占公司综合制造转换成本的9%、8%和7%[220] 竞争压力 - 公司面临来自其他钢铁生产商的竞争，竞争因素包括价格、质量和服务等[37] - 钢铁产品面临其他材料的竞争，可能导致需求和价格下降[38] 贸易政策影响 - 公司业务受到不公平贸易行为、进口关税和贸易壁垒的影响，包括倾销、政府补贴等[40] 员工及工会 - 约58%的墨西哥员工和42%的其他地区员工由工会代表，受集体谈判协议约束，罢工或停工可能影响公司运营[46] 环境法规 - 公司需遵守环境法律法规，否则可能面临罚款、处罚或其他重大责任，部分美国设施正接受环境调查[47] 疫情影响 - 全球或区域健康疫情（如新冠疫情）对公司业务产生了重大不利影响，并可能继续产生影响[50] 公司战略 - 公司增长战略可能包括额外收购，会带来多种风险，如业务中断、资源和管理时间转移等[52] - 公司需要大量资金用于收购和其他战略计划，可能需发行股权或债务证券或获取信贷资源[53] - 公司打算继续追求增长战略，部分取决于收购和整合设施的能力，收购可能涉及特殊风险[54] 质量及环境合规 - 公司部分设施需遵守特定质量和环境合规标准认证，否则可能影响业务[61] 法律诉讼 - 公司面临法律诉讼、调查或索赔可能影响业务、财务状况和运营结果[64] 政策法规影响 - 温室气体政策和法规可能对公司炼钢业务产生负面影响[66] 管理层依赖 - 公司依赖高级管理层，其离职可能无法替代，影响业务[68] 税收法规 - 公司所在国家税收法规变化可能增加税务负担[69] 网络安全 - 公司面临信息技术和网络安全威胁，可能影响业务[72] 控股股东影响 - 公司控股股东能对业务和政策施加重大影响，利益可能与其他股东不同[79] 汽车行业影响 - 2023年汽车行业占SBQ产品净销售额的约15%[94] - 汽车行业销量波动，可能受金融危机、经济衰退、公共卫生紧急情况或重大地缘政治事件影响，进而影响公司业务和经营业绩[93] - 汽车行业客户持续寻求降价，影响公司经营业绩[96] 墨西哥经济影响 - 墨西哥经济状况可能影响公司财务表现，包括汇率不稳定、高通胀、高利率、油价变化、经济收缩等[98] 墨西哥政治社会影响 - 墨西哥政治、社会等发展可能影响公司业务，包括社会动荡、政府政策变化等[99] 汇率影响 - 墨西哥比索兑美元汇率波动可能影响公司财务表现，包括收入减少和成本增加[104] 利率影响 - 墨西哥高利率可能增加公司融资成本，影响业务和经营[105] 通胀影响 - 墨西哥高通胀率可能影响产品需求和成本[107] 公司概况 - 公司是一家多元化的制造商、加工商和经销商，生产和销售SBQ钢和结构钢产品，在美国、墨西哥和巴西有业务[132] - 2023年、2022年和2021年，公司是美国和墨西哥SBQ产品的重要生产商，也是墨西哥结构和轻型结构钢产品的重要生产商（按发货量计算）[132] - 公司产品应用广泛，包括汽车和轻型卡车的车轴、轮毂和曲轴，机床和非公路设备等[133] - 公司专注于墨西哥钢铁市场，通过战略位置的工厂提供高附加值产品和服务[134] - 公司历史悠久，经历多次股权变更和收购[135][136][137][138][140][141][142][143][145] 事故影响 - 2024年公司某钢铁厂发生事故，正在处理相关事宜[146] 巴西风险 - 公司面临多种风险，包括巴西政治经济条件、汇率波动、税收政策等[115][116] 股价波动 - 公司ADS股价波动较大，可能影响投资者[121][122] 税务风险 - 公司可能被归类为PFIC，存在税务风险[127][128][129] 退市风险 - 公司可能面临从NYSE American退市风险，影响股价和融资能力[125][126] 资本支出 - 2024年资本支出预计约为45.12亿比索（2.671亿美元），其中墨西哥设施预计资本支出4.778亿比索（2830万美元），巴西设施资本支出40.342亿比索（2.388万美元）[148] - 2023年资本支出约为28.517亿比索（1.584亿美元），其中墨西哥设施7.997亿比索（4440万美元），巴西设施20.52亿比索（1.14亿美元）[149] - 2022年资本支出约为15.913亿比索（8220万美元），其中墨西哥设施1.872亿比索（970万美元），巴西设施14.041亿比索（7250万美元）[150] - 2021年资本支出约为11.987亿比索（5814万美元），其中墨西哥设施10.796亿比索（5260万美元），美国设施1.191亿比索（554万美元）[151] 销售数据 - 2023年约15%的钢铁产品销售（按吨计）为SBQ钢铁产品，其中56%售予汽车零部件行业，29%售予服务中心，15%售予其他行业[172] - 2023年，对汽车行业的直接销售（按吨计）较2022年下降12%，2022年较2021年下降13%[173] - 2023年，约55.3%的销售量来自墨西哥市场，约40.9%来自巴西市场，约3.8%来自美国市场[177] - 2023年，SBQ产品分别占墨西哥、巴西和美国市场的28.0%、0%和100%[177] 生产设施 - 公司拥有并运营12个炼钢、加工和精整设施，年粗钢装机生产能力合计420万吨，年装机轧制能力合计460万吨[153] 产品产量 - 2023年公司基本钢铁产品销售总量为2175.6千吨，2022年为2255.2千吨，2021年为2504.2千吨[171] - 2015年巴西第一家工厂投产，产量3万吨，同年销售4000吨[185] - 2023年巴西销售额约89万吨，较2022年钢铁产量增长7%[185] - 2023年销售约267778吨工字钢、槽钢和角钢（宽度至少3英寸），约占全年成品总销售额的12.3%[192] - 2023年墨西哥结构钢产量份额为11.0%，2022年为12.7%，2021年为14.8%[193] - 2023年销售约498959吨热轧和冷轧钢棒，2022年为626864吨[195] - 2023年钢筋和轻型结构钢约占墨西哥、巴西和美国成品钢总产量的64.19%[196] 业务占比 - 2023年Republic Steel业务占总收入的6%，2022年为11%，2021年为15%[201] 销售成本 - 2023年墨西哥销售成本占销售额的72%，美国为141%，巴西为70%，综合销售成本占综合销售额的76%[210]

收入和利润（同比环比） - 公司2024年前九个月净销售额下降至248.28亿比索，较2023年同期的324.01亿比索下降23%[2] - 2024年前九个月毛利润下降23%至62.03亿比索，毛利率保持在25%[4] - 2024年前九个月EBITDA下降31%至51.89亿比索，2023年同期为74.99亿比索[8][9] - 2024年前九个月净收入大幅增长125%至85.87亿比索，2023年同期为38.21亿比索[12] - 2024年第三季度净销售额环比增长2%至85.49亿比索，平均售价上涨5%[14] - 2024年第三季度毛利润环比增长6%至21.56亿比索，毛利率提升至25%[16] - 2024年第三季度EBITDA环比增长2%至17.76亿比索[20][21] - 2024年第三季度净收入为31.52亿比索，较第二季度的39.79亿比索下降21%[24] - 公司2024年第三季度营业利润为15.24亿比索，较2023年同期的18.16亿比索下降16%[30] - 2024年第三季度EBITDA为17.76亿比索，较2023年同期的20.79亿比索下降15%[31][32] - 2024年第三季度净利润为31.52亿比索，较2023年同期的18.02亿比索大幅增长75%[36][38] - 公司累计营业收入为24,827,746千比索，同比下降23.4%[47] - 公司累计毛利润为6,202,579千比索，同比下降23.4%[47] - 公司累计综合收益总额为7,719,704千比索，同比增长205%[48] - 公司基本每股收益为17.25比索，同比增长124.6%[47] - 税前利润从5,357,891千比索增长至9,347,050千比索，同比增长74.5%[52] 成本和费用（同比环比） - 2024年第三季度每吨成本为12,271比索，较2023年同期的13,516比索下降9%[38] - 折旧及摊销费用从822,648千比索下降至749,446千比索，降幅8.9%[52] - 公司累计所得税费用为761,910千比索，同比下降50.6%[47] - 2024年第三季度所得税费用为4.71亿比索，较2023年同期的2.98亿比索增长58%[35] 各业务线表现 - 2024年前九个月成品钢材出货量下降6%至153.6万吨，2023年同期为164万吨[2] - 2024年第三季度销售量为52.1万吨，较2023年同期的53.1万吨下降2%[38] - 公司主营业务为生产销售特种钢产品，主要市场为墨西哥、美国和加拿大[62] 各地区表现 - 2024年前九个月墨西哥以外销售额下降19%至109.79亿比索，墨西哥销售额下降26%至138.49亿比索[2] - 公司总营收为24,827,746千比索，其中国内销售为13,849,270千比索，国外销售为10,113,426千比索，国外子公司销售为865,050千比索[159] 现金流 - 经营活动净现金流从3,197,053千比索增长至4,798,139千比索，增幅50.1%[52] - 投资活动净现金流流出从558,909千比索减少至388,221千比索，降幅30.5%[52] - 融资活动净现金流流出从207,361千比索减少至96,212千比索，降幅53.6%[52] - 现金及现金等价物期末余额从23,509,444千比索增长至28,267,462千比索，增幅20.2%[52] 财务收入与成本 - 2024年第三季度综合财务成本净收入为20.98亿比索，远高于2023年同期的2.83亿比索[34] - 公司累计财务收入为4,916,160千比索，同比增长756.5%[47] - 公司累计外汇净收益为3,799,250千比索，上一期无此项收入[47] 资产与负债 - 公司总资产从2023年末的667.88亿比索增至2024年第三季度的748.47亿比索[41] - 2024年第三季度现金及现金等价物为282.67亿比索，较2023年末的235.84亿比索增长20%[41] - 公司总股本为2,832,268千比索，与上一期持平[42] - 归属于母公司股东的权益从49,805,465千比索增至57,438,308千比索，增幅15.3%[59] - 未分配利润从42,384,854千比索增至50,972,036千比索，增幅20.3%[59] - 公司总负债中，供应商负债在墨西哥比索中为382,979千比索（当前年度）和5,984,231千比索（1年内到期），外币负债为4,029千比索（5年或更长期）[148] - 公司货币资产净余额为21,253,460千比索，其中美元资产为1,707,967千美元（33,595,190千比索），美元负债为627,449千美元（12,341,730千比索）[151] - 中期票据剩余未偿还余额为5.9百万比索（302,000美元）[155] 子公司与股权结构 - 截至2024年9月30日，Grupo Simec在墨西哥的子公司Compañía Siderúrgica de Guadalajara股权占比为99.99%[81] - 公司在美国的子公司Republic Steel股权占比为99.41%[81] - 联营及合营企业投资表中显示，26家子公司当前价值均为0千比索，所有权比例集中在99.41%-100%区间[147] - 公司资本结构中，固定部分股份为90,850,050股，可变部分股份为406,859,164股，总股份数为497,709,214股[162] 汇率与外汇 - 2024年9月30日墨西哥比索兑美元汇率为19.6697[88] - 2024年6月30日墨西哥比索兑美元汇率为18.3773[88] - 2024年3月31日墨西哥比索兑美元汇率为16.6780[88] 会计政策与金融工具 - 公司使用衍生金融工具管理天然气价格波动风险，衍生工具初始按公允价值确认，后续按报告期末公允价值重新计量[135] - 公司通过天然气交换合约或现金互换合约对冲价格波动风险，支付固定价格并收取浮动价格，价格波动计入运营成本[136] - 套期工具的有效性评估标准为80%-125%的抵消范围，即套期工具公允价值或现金流变化需在该范围内对冲被套期项目的风险[138] - 套期会计终止条件包括套期关系撤销、工具到期/出售/终止/行权，或不再符合会计标准，累计损益在权益中保留至预期交易确认[141] - 每股收益计算方法为控制性净收入除以加权平均流通股数[142] - 收入确认时点为存货风险及收益转移至客户，通常与产品交付同步，净销售额为标价减去退货及折扣[143] - 公司对账龄超过1年的应收账款计提坏账准备[89] - 存货按成本与市价孰低法计量，采用平均成本法进行分配[90] - 商誉每年或更频繁地进行减值测试，若现金产生单位的可收回金额低于账面价值，则首先按单位内各资产账面价值比例分配减值损失[105] - 有形和无形资产（不包括商誉）每年末进行减值评估，可收回金额为公允价值减出售成本与使用价值中的较高者[105] - 退休金计划中，超过10%的精算损益需在员工平均剩余工作年限内摊销[107] - 递延所得税资产需在每年末评估可回收性，若未来应税利润不足则需减记账面价值[112] - 金融资产按公允价值初始计量，交易成本调整初始确认金额，分类包括"以公允价值计量且变动计入损益"等四类[120] - 应收账款逾期超过60天将作为组合减值评估的客观证据[124] - 金融负债分为"以公允价值计量且变动计入损益"和"其他金融负债"，前者按公允价值计量且损益计入利润表[131][133] - 有效利率法用于计算金融工具的摊余成本及利息收入/费用的分配[120][134] - 外币交易差异通常计入损益，但涉及对冲汇率风险的交易差异除外[118] - 减值损失后续转回仅限于非可供出售权益工具，且转回后账面价值不得超过未确认减值时的摊余成本[128] 固定资产与折旧 - 公司建筑物资产预计使用年限为10至65年[95] - 机器设备预计使用年限为5至40年[95] - 运输设备预计使用年限为4年[95] 员工与股票回购 - 公司员工总数为4,441人，同比增长3.6%[43] - 公司回购股票金额从69,491千比索增至86,861千比索，增幅24.9%[55]

文章核心观点 - 公司在墨西哥阿皮萨科市的钢铁厂发生液体钢泄漏事故,造成人员伤亡,导致工厂暂时停产 [1] - 公司对员工遇难表示深切遗憾,正在调查事故原因 [1] 公司信息 - 公司名称为Grupo Simec, S.A.B. de C.V. [2] - 公司总部位于墨西哥瓜达拉哈拉 [2] - 公司联系人为José Luis Tinajero和Mario Moreno Cortez [2]

文章核心观点 Grupo Simec公布2024年前三季度及各季度运营结果，各财务指标有不同变化，整体净收入增长显著 [1][13] 各时间段财务指标对比 2024年前三季度与2023年前三季度对比 - 净销售额降至248.28亿比索，成品钢发货量降至153.6万吨，墨西哥境外和境内销售额分别降至109.79亿和138.49亿比索，主要因平均售价和发货量下降 [3] - 销售成本降至186.25亿比索，占净销售额比例均为75%，每吨平均销售成本因投入价格下降约18% [4] - 毛利润降至62.03亿比索，占净销售额比例均为25%，因平均售价、发货量和废钢价格下降 [5] - 销售、一般和行政费用增至18.34亿比索，占净销售额比例从5%升至7% [6] - 其他净收入降至7100万比索 [7] - 营业收入降至44.4亿比索，占净销售额比例从21%降至18%，因平均售价和发货量降低 [8] - EBITDA降至51.89亿比索 [9] - 综合财务成本变为收入49.07亿比索，净利息收入增至1.066亿比索，汇兑收入为37.99亿比索 [11] - 所得税费用降至7.62亿比索 [12] - 净收入增至85.87亿比索，增长125% [13] 2024年第三季度与第二季度对比 - 净销售额增至85.49亿比索，成品钢发货量降至52.1万吨，墨西哥境外和境内销售额均增加，平均售价上涨5% [15] - 销售成本增至63.93亿比索，占净销售额比例从76%降至75%，因部分钢铁制造用品减少 [16] - 毛利润增至21.56亿比索，占净销售额比例从24%升至25%，因平均价格上涨 [17] - 销售、一般和行政费用增至6.58亿比索，占净销售额比例从7%升至8% [18] - 其他净收入降至2600万比索 [19] - 营业收入为15.24亿比索，占净销售额比例均为18% [20] - EBITDA增至17.76亿比索，增长2% [21] - 综合财务成本收入为20.98亿比索，净利息收入降至3290万比索，汇兑收入降至17.69亿比索 [22] - 所得税费用增至4.71亿比索 [24] - 净收入为31.52亿比索，低于第二季度的39.79亿比索 [25] 2024年第三季度与2023年第三季度对比 - 净销售额降至85.49亿比索，成品钢销售量降至52.1万吨，墨西哥境外和境内销售额均下降，平均售价下降约8% [26] - 销售成本降至63.93亿比索，占净销售额比例从76%降至75%，原材料平均成本因价格下降9% [27] - 毛利润降至21.56亿比索，占净销售额比例从24%升至25%，主要因平均售价降低 [28] - 销售、一般和行政费用增至6.58亿比索，占净销售额比例从5%升至8% [29] - 其他净收入为2600万比索，略高于2023年 [30] - 营业收入降至15.24亿比索，占净销售额比例从19%降至18%，因平均售价降低和销售费用增加 [31] - EBITDA降至17.76亿比索，下降15% [32] - 综合财务成本收入为20.98亿比索，净利息收入增至3290万比索，汇兑收入为17.69亿比索 [34] - 所得税费用增至4.71亿比索 [35] - 净收入为31.52亿比索，高于2023年的18.02亿比索 [36] 产品销售情况 2024年1 - 9月与2023年1 - 9月 - 特殊型材销量降至40.3万吨，销售额降至7.653亿比索；商业型材销量降至113.3万吨，销售额降至17.175亿比索 [41] 2024年7 - 9月、4 - 6月与2023年7 - 9月 - 特殊型材7 - 9月销量为15.3万吨，销售额为2.939亿比索，平均每吨价格为19209比索；商业型材销量为36.8万吨，销售额为5.61亿比索，平均每吨价格为15245比索 [42] 流动性和资本资源 2024年9月30日，公司总合并债务为30.2万美元的8 7/8%中期票据（约590万比索），应计利息为98.5万美元（约1640万比索）；2023年9月30日，总合并债务为30.2万美元的8 7/8%中期票据（约530万比索），应计利息为80.6万美元（约1420万比索） [14]

文章核心观点 - 埃梅里塔资源公司宣布赞助2024年10月10日在西班牙韦尔瓦省阿亚蒙特瓜迪亚纳欧洲城举行的首届可持续国际矿业峰会，公司致力于推进可持续采矿实践并期待参与该峰会 [1][4] 公司相关 - 埃梅里塔资源公司是一家自然资源公司，在欧洲从事矿产收购、勘探和开发，主要在西班牙开展勘探工作，公司总部和技术团队位于西班牙塞维利亚，行政办公室位于加拿大多伦多 [5] - 公司总裁表示其对负责任采矿的承诺与峰会目标完美契合，认为合作是推动行业可持续发展的关键 [4] 行业相关 - 峰会由西班牙及欧洲领先的可持续发展公司Global Omnium主办，该公司也是埃梅里塔资源公司的战略合作伙伴，旨在促进行业领袖、政策制定者和当地社区就可持续采矿实践进行对话与合作，强调采矿在能源转型中的重要作用 [2] - 峰会将围绕环境、社会和治理实践三个主题展开，届时将有来自欧洲和加拿大机构的国际演讲者以及各行业知名专家参与，与会者将讨论创新可持续发展倡议、监管框架和前沿技术，以推动采矿业迈向更可持续的未来 [3]

收入和利润（同比环比） - 公司2023年净销售额同比下降24%，从2022年的541.59亿比索降至411.39亿比索[3] - 2023年全年销售额为411.39亿比索，较2022年的541.59亿比索下降24%[37] - 2023年第四季度净销售额环比下降8%至87.38亿比索，但出货量微增1%至53.6万吨[15] - 2023年毛利润同比下降31%至100.39亿比索，毛利率从27%降至24%[5] - 2023年EBITDA下降35%至86.38亿比索，2022年为132.07亿比索[9][10] - 2023年净利润同比下降44%至42.83亿比索，2022年为77.03亿比索[13] - 2023年第四季度EBITDA环比下降45%至11.4亿比索，第三季度为20.79亿比索[21][22] - 2023年第四季度净利润环比下降74%至4.62亿比索，第三季度为18.02亿比索[25] - 2023年第四季度EBITDA为11.4亿比索，较2022年同期的23.22亿比索下降51%[32][33] - 2023年第四季度净收入为4.62亿比索，而2022年同期净亏损3.34亿比索[36] - 2023年全年净利润为42.83亿比索，较2022年的77.03亿比索下降44%[37] - 当前年度累计收入为41,139,248千比索，同比下降24.0%[46] - 当前年度累计毛利润为10,039,142千比索，同比下降30.6%[46] - 当前年度累计营业利润为7,602,538千比索，同比下降37.1%[46] - 当前年度累计净利润为4,274,113千比索，同比下降44.5%[46] - 当期净利润从7,703,466降至4,282,906，下降44.4%[41] 成本和费用（同比环比） - 2023年第四季度每吨成本为12,677比索，较2022年同期的13,908比索下降9%[37] - 2023年第四季度综合财务成本为2.7亿比索，较2022年同期的10.26亿比索下降74%[34] - 2023年第四季度所得税费用为1.99亿比索，较2022年同期的13.49亿比索下降85%[35] - 当前年度累计折旧及摊销费用为1,035,244千比索[48] - 当前季度外汇损失为676,989千比索[46] 各条业务线表现 - 2023年成品钢材出货量下降4%至217.6万吨，平均销售价格下降21%[3] - 2023年特殊型材平均价格为每吨22,008比索，较2022年的27,763比索下降21%[38] - 2023年全年销售总量为217.6万吨，较2022年的225.5万吨下降4%[37] - 国内销售总额为24,324,933，其中商业型材销售额为17,234,971（占比70.8%），特种型材销售额为7,089,962（占比29.2%）[151] - 国外销售总额为14,350,351，其中商业型材销售额为10,765,236（占比75%），特种型材销售额为3,585,115（占比25%）[151] - 国外子公司特种型材销售额为2,463,964[151] - 公司总销售额为41,139,248，其中国内销售占比59.1%，国外销售占比34.9%，国外子公司占比6%[151] 各地区表现 - 墨西哥以外市场销售额下降31%至168.14亿比索，墨西哥本土销售额下降18%至243.25亿比索[3] - 2023年第四季度墨西哥销售额为54.95亿比索，较2022年同期的64.43亿比索下降15%[37] 管理层讨论和指引 - 公司主要业务为生产和销售特殊棒材质量(SBQ)商业和结构钢产品，服务于汽车和建筑行业[58] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量净额为4,263,295千比索[51] - 投资活动产生的现金流量净流出为1,283,100千比索[51] - 融资活动产生的现金流量净流出为242,770千比索[51] - 期末现金及现金等价物余额为23,584,335千比索[51] 资产和负债 - 总资产为66,787,612千比索，较上一季度增长至67,632,903千比索[40] - 现金及现金等价物为23,584,335千比索，较上一季度下降至21,546,386千比索[40] - 应收账款净额为5,679,574千比索，较上一季度下降至6,633,415千比索[40] - 存货为10,203,810千比索，较上一季度增长至12,791,311千比索[40] - 其他流动资产为831,688千比索，较上一季度下降至1,479,560千比索[40] - 非流动资产总额为23,233,732千比索，较上一季度下降至22,355,572千比索[40] - 不动产、厂房及设备净额为17,953,857千比索，较上一季度下降至16,782,893千比索[40] - 土地及建筑物为6,649,656千比索，较上一季度增长至6,817,360千比索[40] - 机器及工业设备为29,700,778千比索，较上一季度下降至30,139,529千比索[40] - 无形资产净额为2,298,081千比索，较上一季度下降至2,325,255千比索[40] - 公司总负债从16,982,147增加到19,638,527，增长15.6%[41] - 总流动负债从12,970,887增至15,153,641，增长16.8%[41] - 股票市场贷款从5,102增至5,847，增长14.6%[41] - 应付贸易账款从7,443,227增至9,410,419，增长26.4%[41] - 应付税款从2,184,650增至2,347,288，增长7.4%[41] - 其他应付税款保持2,184,650[41] - 应付利息从13,733增至13,456，下降2.0%[41] - 公司总权益从47,994,376增至49,805,465，增长3.8%[41] - 归属于母公司所有者的权益从47,956,729增至49,780,624，增长3.8%[41] - 供应商应付账款总额为685.360亿比索[142] - 公司总债务规模为685.870亿比索[142] 外汇和汇率 - 2023年3月31日的汇率为1美元兑换18.0932墨西哥比索[82] - 2023年6月30日的汇率为1美元兑换17.1187墨西哥比索[82] - 2023年9月30日的汇率为1美元兑换17.61957墨西哥比索[82] - 2023年12月31日的汇率为1美元兑换16.8935墨西哥比索[82] - 公司2023年第四季度货币性外币资产总额为296.267亿比索，其中美元资产占比59.2%（17.539亿美元）[145] - 公司外币负债总额为114.752亿比索，其中短期负债占比99.98%（114.728亿比索）[145] - 公司外币净头寸为181.515亿比索，显示强劲的外汇储备能力[145] - 美元资产占外币资产100%，无其他货币风险敞口[145] 财务比率和指标 - 公司流动比率达到3.37倍，远高于1.0倍的最低要求[148] - 总负债与总资产比率为0.19，显著低于0.60的限制标准[148] - 经营性收入与现金项目比率为5,618.84倍，远超2.0倍的要求[148] - 中期票据未偿还余额为510万比索（30.2万美元）[148] 子公司和股权结构 - 公司在墨西哥的子公司中，Compañía Siderúrgica de Guadalajara, S.A. de C.V.和Compañía Siderúrgica del Pacífico, S.A. de C.V.的股权占比均为99.99%[77] - 美国子公司Republic Steel的股权占比为99.41%[77] - 巴西子公司GV do Brasil Industria e Comercio de Aco LTDA的股权占比为100.00%[77] - SIMEC INTERNATIONAL的所有权比例为99.99%[141] - ARRENDADORA SIMEC的所有权比例为100.00%[141] - PACIFIC STEEL的所有权比例为100.00%[141] - REPUBLIC STEEL的所有权比例为99.41%[141] - 公司在联营企业和合资企业的投资总额为0千比索[140] 股本和股票 - 公司总股本为497,709,214股，其中固定部分为90,850,050股，可变部分为406,859,164股[154] - 固定部分股本价值为441,786，可变部分股本价值为1,978,444[154] - 2022年1月1日资本股票余额为2,832,268千比索，2022年12月31日保持不变[55] - 2022年公司回购股票90,129千比索，2023年回购89,042千比索[55] - 2023年1月1日回购股票余额为4,266,278千比索，2023年12月31日增至4,355,320千比索[55] - 2023年未分配利润为42,384,854千比索，累计其他综合亏损为2,628,704千比索[57] - 2023年归属于母公司所有者权益为49,780,624千比索，非控制性权益为24,841千比索[57] - 2023年总权益为49,805,465千比索[57] 会计政策和准则 - 财务报表按照国际财务报告准则(IFRS)编制[61] - 商誉在控制权获得时确认为资产，按收购对价超过可辨认净资产公允价值的部分计量[69] - 或有对价按收购日的公允价值计量，并作为收购对价的一部分[71] - 公司采用预计单位信用法计算确定福利计划的成本，精算估值在每个报告期末进行，超过上年末定义福利义务现值或计划资产公允价值10%的损益需在员工平均剩余工作年限内摊销[103] - 退休福利义务在财务状况表中以定义福利义务现值列示，需调整未确认损益和未确认过去服务成本，并扣除计划资产公允价值[104] - 递延所得税资产需每年末评估账面价值，若未来应税利润不足则需减记至可回收金额[108] - 应收账款组合减值评估标准包括：公司历史回款经验、超过60天平均信用期的逾期付款增加、以及与国家/地区经济状况相关的违约 observable 变化[120] - 金融资产减值损失金额为账面价值与按原实际利率折现的未来现金流现值之差[121] - 公司使用天然气价格互换合约对冲风险，合约需在80%-125%范围内有效抵消价格波动才被认定为高度有效[134] - 现金流量套期中衍生工具公允价值变动的有效部分计入其他综合收益，无效部分立即计入损益[134] - 金融负债按实际利率法计算摊余成本，实际利率为将预计现金流折现至初始确认时账面价值的精确利率[130] - 终止确认金融资产时，原计入其他综合收益的累计损益需转入当期损益[126] - 递延所得税资产/负债使用报告期末已颁布（或实质性颁布）的税率计算[109] - 公司停止对冲会计的情况包括对冲关系逆转、对冲工具到期或出售、终止或行使，或不再符合对冲会计标准[137] - 每股收益的计算方法是将控制净收入或亏损除以当年加权平均流通股数[138] - 收入确认的时期为将库存的风险和利益转移给客户的时期，通常与产品交付时间一致[139] - 净销售额代表以标价销售的商品减去收到的退货和折扣[139] - 分部信息按地区呈现，并根据管理层用于决策的信息进行展示[139] 固定资产和折旧 - 建筑物的预计使用年限为10至65年[90] - 机器设备的预计使用年限为5至40年[90] - 运输设备的预计使用年限为4年[90]

文章核心观点 Grupo Simec公布2024年上半年及二季度财报，净销售额、成本、利润等指标有不同变化，综合财务成本和净利润有显著变动 各部分总结 上半年业绩对比（2024年上半年 vs 2023年上半年） - 净销售额从2023年上半年的229.47亿比索降至2024年上半年的162.79亿比索，降幅29%，主要因平均销售价格下降22%和发货量减少约9.4万吨（8%）[2][46] - 成本销售从2023年上半年的171.28亿比索降至2024年上半年的122.32亿比索，降幅29%，因产品组合和废钢采购价格降低[7] - 毛利润从2023年上半年的58.19亿比索降至2024年上半年的40.47亿比索，降幅30%，因发货产品减少和平均价格降低[12] - 销售、一般和行政费用从2023年上半年的11.02亿比索增至2024年上半年的11.76亿比索，增幅7%，占净销售额比例从5%升至7%[3] - 其他收入净额从2023年上半年的1.43亿比索降至2024年上半年的0.45亿比索，降幅69%[46] - 营业收入从2023年上半年的48.6亿比索降至2024年上半年的29.16亿比索，降幅40%，占净销售额比例从21%降至18%，因发货产品减少和销售价格降低[13][46] - EBITDA从2023年上半年的54.19亿比索降至2024年上半年的34.13亿比索，降幅37%[4][9][46] - 综合财务成本从2023年上半年的费用16亿比索变为2024年上半年的收入28.09亿比索，因汇兑收入和净利息收入增加[15] - 所得税费用从2023年上半年的12.44亿比索降至2024年上半年的2.91亿比索[16] - 净利润从2023年上半年的20.19亿比索增至2024年上半年的54.35亿比索，增幅169%[17][46] 二季度业绩对比（2024年二季度 vs 2023年二季度） - 净销售额从2023年二季度的101.22亿比索降至2024年二季度的83.94亿比索，降幅17%，因平均销售价格下降22%和发货量增加约3.1万吨（6%）[21][46] - 成本销售从2023年二季度的75.1亿比索降至2024年二季度的63.56亿比索，降幅15%，占销售额比例从74%升至76%，因原材料成本和发货量增加[22] - 毛利润从2023年二季度的26.12亿比索降至2024年二季度的20.38亿比索，降幅22%，占净销售额比例从26%降至24%，因平均销售价格降低和发货量增加[23] - 销售、一般和行政费用从2023年二季度的5.15亿比索增至2024年二季度的5.8亿比索，增幅13%，占净销售额比例从5%升至7%[24] - 其他收入净额从2023年二季度的0.85亿比索降至2024年二季度的0.4亿比索，降幅53%[25][46] - 营业收入从2023年二季度的21.82亿比索降至2024年二季度的14.98亿比索，降幅31%，占净销售额比例从22%降至18%，因平均销售价格降低和发货量增加[42] - EBITDA从2023年二季度的24.6亿比索降至2024年二季度的17.47亿比索，降幅29%[48][49] - 综合财务成本从2023年二季度的净费用0.484亿比索变为2024年二季度的净收入26.62亿比索，因净利息收入和汇兑收入增加[27] - 所得税费用从2023年二季度的7.12亿比索降至2024年二季度的1.81亿比索[45] - 净利润从2023年二季度的0.987亿比索增至2024年二季度的39.79亿比索，增幅303%[50] 二季度业绩对比（2024年二季度 vs 2024年一季度） - 净销售额从2024年一季度的78.85亿比索增至2024年二季度的83.94亿比索，增幅6%，因发货量增加5.7万吨（12%）和销售价格降低5%[30][46] - 成本销售从2024年一季度的58.76亿比索增至2024年二季度的63.56亿比索，增幅8%，占净销售额比例从75%升至76%，平均每吨销售成本下降3%[31] - 毛利润从2024年一季度的20.09亿比索增至2024年二季度的20.38亿比索，增幅1%，占净销售额比例从25%降至24%，因平均销售价格降低和发货量增加[32] - 销售、一般和行政费用从2024年一季度的5.95亿比索降至2024年二季度的5.8亿比索，降幅3%，占净销售额比例从8%降至7%[33] - 其他收入净额从2024年一季度的0.05亿比索增至2024年二季度的0.4亿比索，增幅700%[34][46] - 营业收入从2024年一季度的14.19亿比索增至2024年二季度的14.98亿比索，增幅6%，占净销售额比例均为18%，因平均销售价格降低和发货量增加[35] - EBITDA从2024年一季度的16.68亿比索增至2024年二季度的17.47亿比索[36][37] - 综合财务成本从2024年一季度的收入1.47亿比索增至2024年二季度的收入26.62亿比索，因净利息收入和汇兑收入增加[37] - 所得税费用从2024年一季度的1.1亿比索增至2024年二季度的1.81亿比索[38] - 净利润从2024年一季度的14.56亿比索增至2024年二季度的39.79亿比索，增幅173%[39] 债务情况 - 截至2024年6月30日，公司总合并债务为30.2万美元的8 7/8%中期票据（约550万比索），应计利息为81.2万美元（约1490万比索）；截至2023年6月30日，总合并债务为30.2万美元的8 7/8%中期票据（约520万比索），应计利息为69.7万美元（约1190万比索）[40]

公司财务表现 - 公司第一季度净销售额从2023年第一季度的128.25亿比索下降到2024年同期的78.85亿比索[3] - 公司第一季度钢材成品出货量从2023年第一季度的60.4万吨下降至2024年同期的47.9万吨[4] - 公司第一季度墨西哥以外的总销售额从2023年同期的51.81亿比索下降至369.4亿比索[4] - 钢材成品每吨的平均销售价格在2024年第一季度较2023年同期下降了22%[5] - 公司第一季度销售成本从2023年第一季度的96.18亿比索下降至2024年同期的58.76亿比索[6] - 公司第一季度毛利润从2023年的32.07亿比索下降至2024年同期的20.09亿比索[7] - 总体而言，公司第一季度运营收入从2023年的26.78亿比索下降至2024年同期的14.19亿比索[10] - 公司第一季度EBITDA从2023年的29.59亿比索下降至2024年同期的16.68亿比索[11] - 公司第一季度净利润从2023年的10.33亿比索增至2024年同期的14.56亿比索[15] - 公司第一季度墨西哥以外的销售额较上一季度增长了11%[17] - 2024年第一季度，SIMEC的总资产为686.88亿墨西哥比索，较上一季度增长了1.36%[28] - 现金及现金等价物为240.72亿比索，较上一季度增长了1.65%[28] - 库存为106.85亿比索，较上一季度增长了2.99%[28] - 总负债为173.79亿比索，较上一季度增长了2.54%[29] - 股东权益为513.08亿比索，较上一季度增长了2.57%[29] - 2024年第一季度，SIMEC的营业收入为78.85亿比索，较去年同期下降了38.53%[31] - 毛利润为20.09亿比索，较去年同期下降了37.35%[31] - 经营利润为14.18亿比索，较去年同期下降了47.07%[31] - 净利润为14.56亿比索，较去年同期增长了41.18%[31] - 公司在过去12个月内的净收入为36,380,710千美元，较上一年的54,159,247千美元有所下降[32] - 公司在过去12个月内的营业利润为6,559,924千美元，较上一年的12,090,531千美元有所下降[32] - 公司在过去12个月内的净利润为4,857,796千美元，较上一年的6,049,718千美元有所下降[32] 公司财务政策 - 公司对子公司的投资变动记录为权益交易，不导致控制权丧失[42] - 公司失去对子公司的控制时，计算处置的收益或损失为获得的补偿总额与保留利益的公允价值之间的差额[43] - 公司收购业务采用购买法，考虑到在交换日期的公允价值[45] - 公司对外币子公司的财务报表进行翻译时，根据国际会计准则第21号确定功能货币[54] 资产管理 - 公司主要资产的预计使用寿命为：建筑物10至65年，机器设备5至40年，运输设备4年，家具、混合物和计算机设备3至10年[62] - 公司将租赁支付分摊为财务费用和租赁义务减少，以实现剩余负债的恒定利率[64] - 公司直接归因于符合资产的采购、建造或生产的借款成本，将其添加到这些资产的成本中[67] - 公司对于内部生成的无形资产进行认可的条件包括技术可行性、完成无形资产的意图、使用或销售无形资产的能力、未来经济利益的概率、完成开发所需的技术、财务等资源的可用性和能够可靠地估计开发支出[69] - 内部生成的无形资产的初始确认金额是满足认可条件后发生的支出总和[70] - 公司对于商誉进行每年的减值测试，如果现金生成单位的可收回金额低于单位的账面价值，则首先分配减值损失以减少单位的账面价值[73] 金融工具管理 - 公司对金融资产进行初始确认时，根据合同规定的条款进行分类，所有金融资产都是在交易日确认的，其中购买或出售金融资产的交易费用直接增加或减少其公允价值[91] - 金融资产除了以公允价值计量的金融资产外，都在每个报告期末进行减值效果测试，如果有客观证据表明金融资产的未来现金流受到影响，则被视为减值[95] - 对于以摊销成本计量的金融资产，确认的减值损失金额是资产账面价值与未来现金收入的现值之间的差额，以资产金融的原始有效利率贴现[98] - 公司使用衍生金融工具来管理天然气价格波动风险[111] - 公司对衍生工具进行有效性评估，高度有效的衍生工具变动会在其他全面收入中确认[113] 交易和权益管理 - 公司将收入确认于向客户交付产品并转移库存风险和利益的时期[115] - 公司对子公司和合资企业的投资总额为0[118] - 公司对金融资产和金融负债进行分类，并根据实质性安排和定义将其分类为“按公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债”或“其他金融负债”[103] - 公司对金融负债进行初次计量时，净额计入公允价值，有效利率法是计算金融负债摊销成本和分配利息费用的方法[108] - 公司在预测交易导致非金融资产或负债的确认时，之前在权益中

销售额情况 - 2023年12月31日的销售额为412.17亿墨西哥比索，同比下降24%[5] - 2023年12月31日的销售额中，墨西哥市场销售额下降18%至243.26亿比索[5] - 2023年12月31日的销售额中，墨西哥以外市场销售额下降31%至168.91亿比索[5] - 2023年12月31日的销售额中，完成的钢铁产品出货量下降4%至217.6万吨[5] - 2023年12月31日的销售额中，完成的钢铁产品平均销售价格下降21%[5] 费用情况 - 2023年12月31日的销售额中，销售额占比最高的成本下降23%至305.88亿比索[6] 利润情况 - 2023年12月31日的毛利为106.29亿比索，同比下降27%[7] - 2023年12月31日的运营收入为83.85亿比索，同比下降31%[10] - 2023年12月31日的EBITDA为94.12亿比索，同比下降29%[11] - 2023年第四季度，公司营业利润为17.09亿墨西哥比索，较2022年第四季度的20.39亿墨西哥比索有所下降，营业利润占净销售额比例为19%[33] - 2022年第四季度，公司EBITDA为23.22亿墨西哥比索，2023年第四季度为19.14亿墨西哥比索[34] - 2023年第四季度，公司综合财务成本为5.82亿墨西哥比索，较2022年第四季度的10.26亿墨西哥比索有所下降[35] - 2023年第四季度，公司净利润为13.65亿墨西哥比索，较2022年第四季度的净亏损3.34亿墨西哥比索有显著增长[36] 资产负债情况 - 2023年第四季度，公司总资产为680.22亿墨西哥比索，较上一季度的676.33亿墨西哥比索有所增长[38] - 公司总负债为179.26亿墨西哥比索，较上一季度的196.39亿墨西哥比索有所下降[39] SIMEC集团财务情况 - 2023年第四季度，SIMEC集团的营收为41216817千墨西哥比索，较上年同期54159247千墨西哥比索有所下降[41] - SIMEC集团的毛利为10628526千墨西哥比索，较上年同期14475386千墨西哥比索有所下降[41] - SIMEC集团的净利润为5179801千墨西哥比索，较上年同期7701854千墨西哥比索有所下降[42] - SIMEC集团的经营活动现金流为4538420千墨西哥比索，较上年同期8790101千墨西哥比索有所下降[43] 公司业务及财务报表 - 公司主要业务是在墨西哥、美国和加拿大生产和销售汽车和建筑行业的特殊钢材产品[46] - 公司的财务报表采用历史成本计量，除了某些金融工具按公允价值计量[49] - 公司的子公司包括Compañía Siderúrgica de Guadalajara, S.A. de C.V.、Arrendadora Simec, S.A. de C.V.等[62] - 子公司的股权比例分别为99.99%、100.00%等[62] - 公司采用购买法记录业务收购，考虑到资产、负债和股权工具的公允价值[55] - 公司在收购业务时，将商誉识别为收购日的超额部分，超额部分将立即确认为收益[58] - 公司对于非控股权益的评估是根据收购日的可识别资产和负债的公允价值或净值的比例进行的[59] - 公司在收购业务中支付的对价包括与未来业绩有关的资产或负债，这些资产或负债按收购日的公允价值计量[60] - 公司在收购业务中的初次确认未完成时，会根据新获得的信息对已识别的资产或负债进行调整[62] - 公司的子公司在财务报表中的交易、余额、收入和费用在合并时予以消除[51] - 公司的子公司位于墨西哥的圣路易斯波托西，被Grupo Simec, S.A.B. de C.V.在2008年收购，这些公司被称为“Grupo San”[64] - 公司的功能和报告货币是墨西哥比索，外国子公司的财务报表按照国际会计准则（IAS）21进行翻译[65] - 美元被视为美国子公司SimRep Corporation和Subsidiaries, Inc（Republic）以及Pacific Steel Inc.的功能货币，巴西雷亚尔被视为GV do Brasil Industria e Comercio de Aco LTDA.的功能货币[66] - 公司在编制合并财务报表时使用的汇率为：2023年3月31日的汇率为18.0932，6月30日的汇率为17.1187，9月30日的汇率为17.61957，12月31日的汇率为16.8935[67] - 现金及现金等价物包括不产生利息的银行存款，现金等价物是指短期固定收益投资，原始到期日不超过三个月[68] - 存货按照获取成本和生产成本的较低者进行记录，使用平均成本法进行成本分配[69] - 公司将原材料库存按照预期消耗日期进行分类，但根据历史数据和趋势，将其表示为长期库存[70] - 固定资产按照成本减去任何已确认减值损失进行记录，包括专业费用和符合资产的借款成本[71] - 租赁支付根据财务租赁和经营租赁进行分类，财务租赁的资产和负债按照租赁起始日的公允价值或最低租赁支付现值进行确认[74] - 企业每年审查其有形和无形资产的账面价值，以确定是否存在任何减值迹象[86] - 公司对未来税收抵免和可收回税收