文章核心观点 - 公司Skeena Gold & Silver在区域KSP矿区发现大型金铜斑岩矿化系统，该矿化系统在381.5米范围内金品位稳定在0.71克/吨 [1] 分组1 - 公司发现大型金铜斑岩矿化系统 [1] - 矿化系统位于区域KSP矿区 [1] - 矿化系统在381.5米范围内金品位稳定在0.71克/吨 [1]

收入和利润（同比环比） - 2024年第三季度净亏损8488.7万加元，较2023年同期的3979.5万加元扩大113.3%[6] - 2024年前九个月净亏损1.4729亿加元，较2023年同期的7602.4万加元扩大93.7%[6] - 截至2024年9月30日的三个月净亏损为8488.7万美元，同比增长113%[11] - 截至2024年9月30日的九个月净亏损为1.4729亿美元，同比增长94%[11] - 基本和稀释每股亏损0.80加元，较2023年同期的0.45加元扩大77.8%[5] 成本和费用（同比环比） - 2024年前九个月勘探评估费用总额9928.8万加元，同比增长55.4%[59] - 2024年前九个月环境研究与咨询费用2776.3万加元，较去年同期1320万加元增长110.3%[59][61] - 2024年第三季度勘探评估费用总额5198.1万加元，其中Eskay项目4281.3万加元占比82.4%[56] - 2023年前九个月总勘探费用6389.9万加元，其中Eskay项目6188.8万加元占比96.9%[61] - 2024年前九个月支付融资可用性费用165.1万美元，其中128.4万资本化至非流动资产，36.7万计入财务费用[75] - 2024年前九个月股权激励费用总额为9,719,000加元，其中股票期权2,433,000加元、RSUs 4,563,000加元、PSUs 2,123,000加元、DSUs 600,000加元[99] - 2024年前九个月股权激励费用中3,210,000加元计入勘探评估费用，6,509,000加元计入行政管理费用[99] - 关键管理人员薪酬：2024年第三季度董事及高管薪酬为96,000美元，2023年同期为95,000美元；九个月累计薪酬2024年为287,000美元，2013年为258,000美元[101] - 股权支付费用：2024年第三季度股权支付总额为2,446,000美元，2023年同期为1,979,000美元；九个月累计2024年达7,049,000美元，2013年为6,033,000美元[101] - 勘探费用中股权支付：2024年第三季度计入勘探费用的股权支付为222,000美元，2023年同期为167,000美元；九个月累计2024年为735,000美元，2013年为532,000美元[103] - 行政管理费用中股权支付：2024年第三季度计入行政管理费用的股权支付为2,224,000美元，2023年同期为1,812,000美元；九个月累计2024年达6,314,000美元，2013年为5,501,000美元[103] 现金流表现 - 2024年三季度经营活动现金流净流出4096.3万美元，同比增加95%[11] - 2024年三季度投资活动现金流净流出488万美元，同比减少65%[11] - 2024年三季度融资活动现金流净流入300.3万美元，去年同期为净流出34.3万美元[11] - 公司现金及等价物期末余额为8486万美元，较期初减少4240.1万美元[11] 资产和负债变动 - 截至2024年9月30日，公司总资产为2.2706亿加元，较2023年12月31日的1.94987亿加元增长16.4%[3] - 现金及现金等价物为8486万加元，较2023年末的9113.5万加元下降6.9%[3] - 勘探和评估资产增至8784万加元，较2023年末的6241.4万加元增长40.7%[3] - 总负债增至1.36658亿加元，较2023年末的7045.2万加元增长94.0%[3] - 或有对价应收款账面价值从2023年末210.2万加元增至393.1万加元，增幅87%[29] - 勘探与评估资产总额从2022年底的9543.8万加元降至2023年底的6241.4万加元，降幅34.6%[48] - 公司现金及现金等价物账面价值为8486万加元，市场性证券为126.7万加元[29] 融资活动与资本结构 - 2024年6月与Orion达成2亿美元项目融资包，包含私募、黄金流和高级担保贷款[13] - 与Orion达成项目融资协议，包括1亿美元股权投资、2亿美元黄金流协议及3.5亿美元高级担保定期贷款[62] - Orion已完成7500万美元股权投资，剩余2500万美元将于后期按投资时定价执行[63] - 黄金流协议总存款2亿美元，分五期支付：首期500万美元（已收），后续1.95亿美元按2025-2026年时间表支付[66] - 高级担保定期贷款额度3.5亿美元，分四期提取（每期8750万美元），提取时需支付2%本金折扣[71] - 公司为融资支付交易成本422.8万美元，其中108.5万为股权发行成本，114.3万计入黄金流费用，200万计入定期贷款[74] - 2024年6月通过非经纪私募发行341.87万股普通股，募资2275万美元，每股价格6.6545美元[77] - 同期发行1202.2万股流转股募资1亿美元，每股价格8.3181美元，确认流转股溢价负债2000万美元[78] - 加权平均流通股数增至1.067亿股，较2023年同期的8820万股增长21.0%[5] - 资本公积增至6.67765亿加元，较2023年末的5.52397亿加元增长20.9%[8] - 可转换债券于2024年6月全额偿还2592.8万加元，含92.8万加元应计利息[33] - Tahltan投资权利于2024年4月完成最后7.99万股转换，全部5亿美元投资权益已实现[83] 金融工具与公允价值变动 - 衍生负债公允价值变动导致第三季度亏损3918.1万加元[6] - 衍生负债公允价值变动影响三季度损益3918.1万美元[11] - 可转换债券公允价值变动影响九个月损益315.3万美元[11] - 衍生负债公允价值受金价波动影响，金价从2327美元/盎司升至2650美元/盎司[34] 风险敞口 - 利率风险：利率每上升1%将使税前净亏损减少77.7万加元[39] - 信用利差风险：利差上升100基点将使税前净亏损减少1305.6万加元[39] - 汇率风险：加元升值1%将使税前净亏损减少39.4万加元[41] - 金价风险：金价下跌5%将使税前净亏损减少1170.2万加元[42] 项目投资与资本支出 - 公司预计项目融资包资金可支持Eskay项目到2027年商业生产[14] - 2023年公司以400万加元现金收购5个矿权，并在Eskay投入1133.4万加元土方工程成本[50] - 2024年前九个月Eskay项目闭矿和复垦成本估算增加1146.8万加元[52] - 2024年前九个月资本化支出1351.7万加元用于Eskay基础设施工程和设备制造[53] - 公司签订1200万加元短期设备租赁协议，确认使用权资产和租赁负债[54] 承诺与或有事项 - 流动性承诺：未来1年内需支付6376.5万加元，1-5年内4358.4万加元[47] - 税收承诺：需在2024年前完成2757.2万加元CDE支出，2025年前完成7242.8万加元[47] - 公司以5600万加元现金出售Eskay项目1%的净冶炼回报权，另含300-450万加元或有对价[49] - 法律争议进展：2024年7月不列颠哥伦比亚省上诉法院推翻此前关于Albino Lake矿权归属的裁决，案件已发回重审[107] - 矿权争议影响：Albino Lake存储设施中的材料未计入Eskay Creek项目任何可行性研究，预计不影响资产账面价值[107] 股权激励计划 - 公司授予员工90,000份股票期权和10,000份限制性股票单位（RSU），行权价为每股6.75加元[88] - 公司授予员工60,000份股票期权，行权价为每股6.48加元[89] - 公司授予董事、高管、员工和顾问822,093份股票期权、323,940份RSU和105,080份DSU，行权价为每股5.71加元[91] - 公司授予顾问200,000份股票期权，行权价为每股5.71加元[92] - 截至2024年9月30日，公司流通在外股票期权7,206,477份，加权平均行权价9.14加元[93] - 公司授予1,928,000份股票期权和147,000份绩效股票单位（PSU），行权价为每股7.88加元[95] - 2024年前九个月，股票期权行权产生715,000加元收益，加权平均行权价8.95加元[97] - 公司年化波动率假设为53.17%，无风险利率为3.45%[99] - 关联方应付款项：截至2024年9月30日，应付关键管理人员薪酬相关款项为1,143,000美元（2023年底为1,004,000美元）[105]

文章核心观点 - 该公司拥有一个曾经是世界上最高品位黄金生产商的项目 [2] - 该项目位于加拿大西北部的黄金三角地区,毗邻多家由Newmont Mining拥有的矿山 [2] - 该项目过去14年生产了330万盎司黄金,平均品位达45克/吨,同时还生产了1.6亿盎司白银 [2] - 该项目目前探明和概算储量包括330万盎司黄金和8800万盎司白银,具有非常优良的经济性 [3] - 该公司还收购了Snip项目,2023年资源量估计增加了57.9万盎司黄金 [5] 公司概况 - 该公司是Skeena Resources,目前股价为7.5美元,市值约7亿美元 [5] - 公司已经获得了10亿加元的融资支持,包括股权投资、黄金流、贷款等 [4] - 该公司预计2027年上半年开始生产,年产45万金当量盎司,是加拿大第三大黄金矿山 [4] - 公司还发现了大量的锑、锌和铜,有望进一步提高项目经济性 [4] 行业前景 - 黄金价格已经创下新高,黄金和白银勘探股正在获益 [2] - 分析师预计黄金价格将在未来5年内翻倍至5000美元/盎司 [5] - 大型矿企正在以高溢价收购加拿大黄金勘探公司,Skeena可能是下一个目标 [5]

Michael McCrae Michael McCrae is leading Kitco's coverage of the mining sector. McCrae, who has both an MBA and CMA, knows how to build digital media properties. He was cofounder and publisher of MINING.com, an award-winning news site. Before coming to media, McCrae worked in IT and banking. Please reach out: mmccrae@kitco.com or (514) 670-1383. You can also follow him at @michaelmccrae. Share Disclaimer: The views expressed in this article are those of the author and may not reflect those of Kitco Metals I ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2024年上半年净亏损为6240.3万加元，较2023年同期的3622.9万加元增长72.2%[4] - 2024年第二季度净亏损为3498.5万加元，较2023年同期的1948.6万加元增长79.5%[4] - 2024年第二季度公司净亏损3498.5万加元，上半年净亏损6240.3万加元[8] - 2024年上半年基本及摊薄后每股亏损为0.69加元，较2023年同期的0.45加元增长53.3%[4] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2024年上半年勘探与评估支出为4730.7万加元，较2023年同期的2572.9万加元增长83.9%[4] - 2024年第二季度勘探与评估总支出为1467.7万加元，较2023年同期的2567.7万加元大幅下降[41][42] - 2024年第二季度以股权为基础的支付费用总额为172万加元，较2023年同期的334万加元下降48.5%[73] - 2024年上半年以股权为基础的支付费用总额为579.9万加元，其中计入勘探与评估费用的部分为205.4万加元，计入一般及行政费用的部分为374.5万加元[73] 财务数据关键指标变化：现金流 - 2024年第二季度净现金用于经营活动为2194.6万加元，上半年为4516.3万加元[8] - 2024年第二季度净现金用于投资活动为345.7万加元，上半年为1185.5万加元[8] - 2024年第二季度融资活动提供净现金9407.6万加元，主要来自私募配售1.2275亿加元[8] - 2024年第二季度偿还可转换债券2592.8万加元[8] 资产与负债状况 - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为1.27261亿加元，较2023年底的9113.5万加元增长39.6%[2] - 截至2024年6月30日，总资产为2.48435亿加元，较2023年底的1.94987亿加元增长27.4%[2] - 截至2024年6月30日，股东权益为1.70122亿加元，较2023年底的1.24535亿加元增长36.6%[2] - 截至2024年6月30日，资本资产为4004.9万加元，较2023年底的3296.9万加元增长21.5%[2] - 截至2024年6月30日，现金及现金等价物为1.27261亿加元，较期初9103.5万加元增长39.7%[8] - 截至2024年6月30日，公司的现金及现金等价物、应收款项和存款总额为132,486,000加元，较2023年12月31日的96,462,000加元有所增加[28] - 公司金融工具中，按公允价值计量的可转换债券在2024年6月30日余额为0，2023年12月31日为2277.5万加元[24] - 公司市场性证券的账面价值为91万加元，基于公开市场报价（第一层级）[26] - 截至2024年6月30日，公司未折现的财务负债和承诺总额为199,588,000加元，其中一年内到期的为99,239,000加元[34] 融资与资本活动 - 2024年上半年通过私募融资筹集了1.2275亿加元[6] - 公司于2024年6月24日与Orion就Eskay项目达成建设融资方案，包括私募、黄金流和高级担保定期贷款[11] - 公司于2024年6月全额偿还了可转换债券，支付总额为25,928,000加元，其中包括928,000加元的应计利息[27] - 公司与Orion达成项目融资方案，包括1亿美元的股权融资，截至2024年6月30日已完成7500万美元[44] - Orion通过私募以每股8.3181加元的价格购买了12,021,977股流转股，并以每股6.6545加元的价格购买了3,418,702股普通股[44] - 黄金流协议总定金为2亿美元，将分五期支付，首期500万美元已于2024年7月5日收到[48] - 项目融资方案产生的交易成本为422.8万加元，其中108.5万加元分配给私募，114.3万加元分配给黄金流，200万加元分配给高级担保定期贷款[52] - 公司获得3.5亿美元高级担保定期贷款，到期日为2031年9月30日[53] - 贷款分四次提取，每次8750万美元，每次提取需扣除本金2%的折扣[53] - 未提取贷款部分需支付每年1%的承诺费[53] - 贷款利率为3个月期担保隔夜融资利率加7.75%的利差[53] - 公司通过非经纪私募发行普通股筹集2275万加元，发行3,418,702股，每股价格6.6545加元[55] - 公司通过非经纪私募发行流转股筹集1亿加元，发行12,021,977股，每股价格8.3181加元，并确认2000万加元流转股溢价负债[56] - 与上述私募相关的股票发行成本为108.5万加元[57] 业务线表现：勘探与评估项目 - 截至2024年6月30日，公司勘探与评估资产总额为70,641,000加元，其中Eskay项目为53,246,000加元[35] - 2024年第二季度，公司勘探与评估费用总额为27,260,000加元，其中Eskay项目支出为25,733,000加元[40] - 2024年上半年勘探与评估总支出为4730.7万加元，其中Eskay项目支出4536万加元，Snip项目支出51万加元，其他项目支出143.7万加元[41] - 2024年上半年环境研究支出为1579.1万加元，是最大的单项支出，其中Eskay项目占1556.4万加元[41] - 2024年上半年地质、地球物理和地球化学支出为1419.9万加元，其中Eskay项目占1358.6万加元[41] 股权激励与薪酬 - 截至2024年6月30日，公司拥有5,581,278份未行使股票期权，加权平均行权价为9.38加元[64] - 截至2024年6月30日，公司拥有1,713,956份未归属限制性股票单位[64] - 2024年1月28日，公司授予822,093份股票期权，行权价为每股5.71加元[64] - 2024年上半年授予的股票期权加权平均公允价值为每股2.49加元，较2023年同期的4.14加元下降39.9%[73] - 2024年第二季度关键管理人员薪酬总额为97.1万加元，其中董事薪酬为9.5万加元，高管薪酬为87.6万加元[75] - 2024年上半年关键管理人员以股权为基础的支付费用为460.3万加元，其中计入勘探与评估费用的部分为51.3万加元，计入一般及行政费用的部分为409万加元[76] - 截至2024年6月30日，应付账款及应计负债中欠付关键管理人员的薪酬为72.9万加元[78] 会计政策与财务风险 - 公司采用新的衍生负债会计政策，其公允价值计量涉及重大估计不确定性，包括黄金产量、金价和波动率预测[17][18] - 利率风险：基于2024年6月30日的余额，利率每上升（下降）1%，公司税前净亏损将减少（增加）1,260,000加元[30] - 汇率风险：基于2024年6月30日的余额，汇率每上升（下降）1%，公司税前净亏损将减少（增加）223,000加元[31] - 其他价格风险：若公司可交易证券股价在2024年6月30日下跌10%，其账面价值将减少91,000加元[31] 其他财务承诺与义务 - 公司因在2023财年发行流通股，需在2024年12月31日前支出10,957,000加元的合格加拿大勘探费用[34] - 公司因在2024年上半年发行100,000,000加元流通股，需在2024年12月31日前支出27,572,000加元，在2025年12月31日前支出72,428,000加元的合格加拿大开发费用[34] - 截至2024年6月30日，黄金流协议和高级担保定期贷款均未提取，因此财务报表中未记录相关金额[49][51] - 2024年上半年非现金交易中，确认使用权资产及租赁负债为910.4万加元，重新分类至勘探与评估权益的存款为520.7万加元[74] - 2024年上半年应付账款及应计负债中包含197万加元的勘探与评估支出以及259.5万加元的项目融资成本[74] - 2024年第二季度及上半年，公司未支付任何所得税款项[74] 其他重要事项 - 2024年上半年加权平均流通股数为91,056,550股，较2023年同期的80,045,553股增长13.8%[4] - 黄金流协议初始交付比例为Eskay项目应付黄金产量的10.55%，若完工测试延迟，比例将阶梯式上升至最高11.40%[48] - 关于Albino Lake存储设施矿物权的法律诉讼已被发回首席黄金专员重审，预计不会影响Eskay项目的账面价值[80]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2024年第一季度净亏损为2741.8万加元，较去年同期的1674.3万加元扩大63.7%[4] - 每股基本及摊薄亏损为0.30加元，去年同期为0.22加元[4] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 勘探与评估支出为2004.7万加元，较去年同期的1105.2万加元增长81.4%[4] - 2024年第一季度勘探与评估总费用为1105.2万加元，其中Eskay项目占1082.3万加元，Snip项目占10万加元，其他项目占12.9万加元[37] - 2024年第一季度股权激励费用总额为407.9万加元，其中股票期权77.3万加元，RSU 202.2万加元，PSU 68.4万加元，DSU 60万加元[47] - 2024年第一季度股权激励费用中，107.8万加元计入勘探与评估费用，300.1万加元计入一般及行政费用[47] - 2024年第一季度关键管理人员薪酬总额为377.4万加元，其中董事薪酬9.6万加元，高管及关键管理人员薪酬87.6万加元，股权激励费用280.2万加元[51] - 2024年第一季度与关联方相关的股权激励费用中，25.9万加元计入勘探与评估费用，254.3万加元计入一般及行政费用[52] 财务数据关键指标变化：现金流 - 经营活动所用现金净额为2321.7万加元，去年同期为1780.9万加元[8] - 现金及现金等价物从2023年末的9113.5万加元减少至5905.6万加元，季度减少3207.9万加元[2][8] - 现金及现金等价物从2023年12月31日的9113.5万加元下降至2024年3月31日的5905.6万加元，减少3207.9万加元（约35.2%）[20] - 公司支付了569.3万加元与Eskay Creek项目基础设施相关的押金[30] 各条业务线表现 - 2024年第一季度勘探与评估费用总额为2004.7万加元，其中Eskay Creek项目占1962.7万加元[35] - 2024年第一季度，公司资本化了158.1万加元用于Eskay Creek项目某些工厂设备的工程和制造[33] 其他财务数据：资产与负债 - 总资产从2023年末的1.94987亿加元减少至1.67582亿加元[2] - 股东权益从2023年末的1.24535亿加元减少至1.01492亿加元[2] - 可转换债券公允价值从2023年12月31日的2277.5万加元增至2024年3月31日的2395.5万加元，一季度增加118万加元[20][23] - 勘探与评估资产总额从2023年12月31日的9543.8万加元降至2024年3月31日的6330万加元，主要因出售了559.1万加元的特许权使用费[31] - 截至2024年3月31日，公司未折现的金融负债总额为1.10188亿加元，其中一年内到期的有2691万加元[28] - 应付账款及应计负债中，应付关键管理人员薪酬为42.4万加元（2023年12月31日为100.4万加元）[54] 管理层讨论和指引 - 基于预测支出，公司现金余额足以支付报告日后至少12个月的已承诺勘探评估支出及一般行政成本[12] - 若维持当前勘探活动水平，现有现金将不足以支付未来12个月的支出[12] - 管理层预计，在完成Eskay Creek项目至少2亿美元的项目融资后，可转换债券将于2024年偿还[29] 其他没有覆盖的重要内容：公司交易与权益变动 - 公司于2023年12月以5600万加元现金及300万至450万加元或有对价出售了Eskay项目1%的净冶炼收益权[32] - 2024年4月，公司因达成里程碑4，将79,858份Tahltan投资权转换为79,858股普通股[39] - 截至2024年3月31日，公司流通在外股票期权为5,862,445份，加权平均行权价为9.57加元/股，其中可行使期权为3,731,622份[43] - 截至2024年3月31日，公司流通在外限制性股票单位（RSU）为2,097,286份，绩效股票单位（PSU）为770,000份[43] - 2024年第一季度授予的股票期权加权平均公允价值为2.45加元/份，RSU为5.71加元/份，DSU为5.67加元/份[48] - 2024年第一季度授予股票期权使用的关键模型参数为：预期期限3.5年，年化波动率54.21%，无风险利率3.79%[48] - 公司于2024年4月因2022年4月21日授予的限制性股票单位归属而发行了302,357股普通股[57] - 加权平均流通普通股数量为9031.6753万股，去年同期为7786.9653万股[4] 其他没有覆盖的重要内容：风险披露 - 市场风险：若公司有价证券股价下跌10%，其账面价值将减少13.7万加元，未实现损失将增加同等金额[26]

财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为1.84647亿加元，较2022年12月31日的1.6798亿加元增长9.92%[2] - 截至2023年9月30日，公司总负债为4424.4万加元，较2022年12月31日的3075.3万加元增长43.87%[2] - 截至2023年9月30日，公司股东权益为1.40403亿加元，较2022年12月31日的1.37227亿加元增长2.31%[2] - 2023年前三季度，公司亏损及综合亏损为7602.4万加元，较2022年同期的7248.1万加元增长4.89%[4] - 2023年前三季度，公司基本和摊薄后每股亏损为0.92加元，2022年同期为1.06加元[4] - 2023年前三季度，公司加权平均流通普通股数量为8279.4872万股，2022年同期为6838.4529万股[4] - 截至2023年9月30日，公司资本股为5.39496亿加元，较2022年12月31日的4.64029亿加元增长16.26%[2] - 截至2023年9月30日，公司储备为4386.2万加元，较2022年12月31日的3987.9万加元增长10%[2] - 截至2023年9月30日，公司赤字为4.43955亿加元，较2022年12月31日的3.67931亿加元增长20.66%[2] - 2023年前三季度，公司勘探和评估支出为6389.9万加元，2022年同期为7194.4万加元，下降11.18%[4] - 2023年前三季度经营活动净现金使用量为5340.4万美元，2022年同期为6536.4万美元[8] - 2023年前三季度投资活动净现金使用量为1914.3万美元，2022年同期为1270.2万美元[8] - 2023年前三季度融资活动净现金提供量为6994.9万美元，2022年同期为6494.2万美元[8] - 2023年9月30日，现金及现金等价物期末余额为3800.4万美元，2022年同期为2718.9万美元[8] - 2023年前九个月，公司从原共同高管所在公司收回6,000加元，2022年同期为8,000加元[49] - 2023年9月30日，应付账款及应计负债中，应付关键管理人员薪酬为1,213,000加元，2022年12月31日为708,000加元[52] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为3800.4万美元，预计可满足至少未来十二个月的勘探评估支出和行政成本，但按当前水平持续开展活动则资金不足[12] - 2023年9月30日，公司金融工具账面价值中，现金及现金等价物为3800.4万美元，可交易证券为201.2万美元[25] 公司收购与出售情况 - 2022年6月1日，公司以4125万美元收购QuestEx全部股份，同时出售部分矿产获2559.8万美元[13] - 2022年9月23日，公司以1750万加元现金收购巴里克NSR特许权使用费；2022年12月30日，Franco - Nevada Corporation以2700万加元现金和150万加元或有现金对价收购该特许权使用费[34] - 2022年10月28日，公司以231404股普通股和140万加元现金收购Eskay North矿产权[36] - 2023年7月7日，公司以400万加元现金收购Eskay Creek周边五处矿权，其中200万加元已在收购时支付，100万加元于10月26日支付，100万加元将于12月31日支付[37] - 2022年10月18日，公司以300万加元收购Red Chris Properties，分六期支付，每期现金和普通股各25万加元，截至2023年10月已完成三期支付[39] - 2023年4月，Hochschild终止获得Snip 60%权益的权利，此前其需在期权期内支出约1亿加元[40] 会计政策与准则影响 - 2023年1月1日采用新会计政策，对公司合并财务报表无重大影响[18][19] - 2024年1月1日生效的新准则和修订，预计对财务报表无重大影响，公司正评估部分修订潜在披露要求[21][24] 金融工具计量 - 公司金融工具按公允价值计量时，除认股权证外的可交易证券用Level 1输入值计量，认股权证和或有对价应收款用Level 3输入值计量[26] 有价证券价值影响 - 公司有价证券股价下跌10%，将导致其账面价值减少20.1万加元，未实现损失增加相同金额[30] 金融负债情况 - 截至2023年9月30日，未折现金融负债总计2399.1万加元，其中1年内到期2349.1万加元，1 - 5年到期50万加元[32] 勘探与评估资产情况 - 截至2023年9月30日，勘探与评估资产总计1.07849亿加元[33] 勘探与评估费用情况 - 2023年第三季度和前九个月，勘探与评估费用分别为3817万加元和6389.9万加元[42] - 2022年前九个月勘探与评估总费用为71,944,000加元，其中Eskay为68,577,000加元，Red Chris为49,000加元，Snip为501,000加元，Sofia为2,817,000加元[44] 建设与租赁改良支出情况 - 2023年第三季度和前九个月，公司在Eskay Creek基础设施土方工程分别支出761.5万加元和862.6万加元，2022年同期无此类支出[38] - 2023年前九个月，公司在Eskay Creek建设模块化分析实验室花费4,851,000加元，新办公场地租赁改良花费1,554,000加元，2022年同期无此类支出[46] 关键管理人员薪酬情况 - 2023年前九个月，关键管理人员薪酬中，董事薪酬258,000加元，高管及关键管理人员薪酬2,541,000加元，终止福利675,000加元，股份支付6,033,000加元[47] 股份支付费用情况 - 2023年前九个月，股份支付费用中，勘探与评估费用为532,000加元，一般及行政费用为5,501,000加元[48] 公司股票发行情况 - 2023年5月24日，公司完成公开发行，发行10,005,000股普通股，筹集资金73,537,000加元，发行成本4,076,000加元[54] - 2022年9月23日，公司完成公开发行，发行5,702,479股普通股，筹集资金34,500,000加元，发行成本2,633,000加元[55] - 2022年6月1日，公司为QuestEx交易发行1,058,597股普通股，价值917.8万美元，还向第三方发行23,956股普通股，价值35万美元[73] - 2023年10月10日，公司完成非经纪私募发行，通过发行流通股筹集454.1万美元[86] 投资权转换情况 - 2023年前九个月，Tahltan投资权中里程碑1达成，119,785个投资权转换为119,785股普通股，价值1,500,000加元[56] 股票期权与受限股单位情况 - 截至2023年9月30日，股票期权未行使数量为4,597,505份，加权平均行权价格为10.65加元；受限股单位未行使数量为1,934,502份[62] - 2023年5月15日，公司授予462,750个受限股票单位（RSUs），公允价值为389.6万美元，分36个月归属[67] - 2023年6月22日，公司授予一名董事11,755个递延股票单位（DSUs），公允价值为7.5万美元[68] - 2022年4月21日，公司授予103,264个股票期权，公允价值为67.5万美元，34%在12个月后归属，33%在24个月后归属，33%在36个月后归属[69] - 2022年8月3日，公司授予一名员工50,000个股票期权，公允价值为17.8万美元，分36个月归属[76] - 2023年10月12日，公司有条件授予绩效挂钩期权和绩效股票单位（PSUs），最大授予数量分别为330,000和770,000[87] 加权平均输入假设情况 - 2022年加权平均输入假设中，认股权证预期寿命0.3年，年化波动率35.00%，无股息率，无风险利率2.74%；股票期权预期寿命3.4年，年化波动率67.00%，无股息率，无风险利率2.92%[82] 应付账款和资本资产情况 - 2023年第三季度和前九个月，应付账款和应计负债中的资本资产增加额为162.8万加元，存款重新分类为资本资产179.6万加元[83] 董事会成员薪酬条件 - 公司有条件批准向董事会独立成员每人支付15万美元现金，取决于2023年绩效标准的达成[87]

公司整体财务状况关键指标变化 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为73,446千加元，较2022年12月31日的40,602千加元增长81%[2] - 截至2023年6月30日，公司总资产为203,150千加元，较2022年12月31日的167,980千加元增长21%[2] - 截至2023年6月30日，公司总负债为25,814千加元，较2022年12月31日的30,753千加元下降16%[2] - 截至2023年6月30日，公司股东权益为177,336千加元，较2022年12月31日的137,227千加元增长29%[2] 公司亏损情况关键指标变化 - 2023年第二季度，公司亏损19,486千加元，较2022年同期的24,687千加元亏损幅度收窄21%[5] - 2023年上半年，公司亏损36,229千加元，较2022年同期的43,703千加元亏损幅度收窄17%[5] - 2023年第二季度，公司基本和摊薄每股亏损为0.24加元，较2022年同期的0.36加元有所收窄[5] - 2023年上半年，公司基本和摊薄每股亏损为0.45加元，较2022年同期的0.65加元有所收窄[5] 公司股份及募集资金情况 - 截至2023年6月30日，公司加权平均流通普通股数量为82,197,543股（第二季度）和80,045,553股（上半年）[5] - 2023年通过定向增发发行10,005,000股，募集资金73,537千加元[7] - 2023年5月24日，公司完成公开发行，发行1000.5万股普通股，每股7.35加元，募集资金7353.7万加元，发行成本407.4万加元[49] 公司现金及资金充足情况 - 截至2023年6月30日，公司现金及现金等价物为7344.6万美元，足以满足至少未来十二个月的勘探评估支出和行政成本，但按当前水平持续活动则资金不足[13] 公司收购与出售情况 - 2022年6月1日，公司以4125万美元收购QuestEx全部股份，同时出售部分矿产获2559.8万美元[14] 公司各活动净现金情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用为1457.1万美元，2022年同期为2565.2万美元；上半年经营活动净现金使用为3238万美元，2022年同期为4123.1万美元[9] - 2023年第一季度投资活动净现金使用为309.5万美元，2022年同期为提供532.9万美元；上半年投资活动净现金使用为506.8万美元，2022年同期为提供483.6万美元[9] - 2023年第一季度融资活动净现金提供为6941万美元，2022年同期为使用3万美元；上半年融资活动净现金提供为7029.2万美元，2022年同期为提供3256.8万美元[9] 公司金融工具情况 - 截至2023年6月30日，公司金融工具中现金及现金等价物为7344.6万美元，可交易证券为179.3万美元，应收账款为64.4万美元等[21] 公司可交易证券计量及风险情况 - 截至2023年6月30日，公司可交易证券除认股权证外采用Level 1输入值计量，认股权证和或有对价应收款采用Level 3输入值计量[23] - 截至2023年6月30日，公司可交易证券面临市场风险，股价下降10%将使账面价值减少18.1万美元，未实现损失增加相同金额[26] 公司金融负债情况 - 截至2023年6月30日，公司未折现金融负债总计500.6万美元，其中一年内到期450.6万美元，1 - 5年到期50万美元[28] 公司会计政策情况 - 2023年1月1日起采用新会计政策，对公司合并财务报表无重大影响[19][20] 公司运营成本情况 - 2022 - 2023年公司运营面临原材料投入成本通胀上升问题，但除成本增加外，尚未受到重大负面影响[31] 公司勘探与评估资产情况 - 2021年12月31日勘探与评估资产总额为75,531千加元，2022年12月31日为95,438千加元，2023年6月30日为95,938千加元[32] 公司矿产权收购及工程支出情况 - 2022年10月28日，公司以231,404股普通股和140万加元现金收购Eskay North矿产权；2023年上半年，Eskay Creek基础设施土方工程支出101.1万加元[33] - 2022年10月18日，公司以300万加元收购Red Chris Properties，分六期支付，每期25万加元现金和25万加元普通股；2023年4月已支付25万加元现金并发行30,413股普通股[35] - 2021年10月14日，Hochschild获Snip 60%权益选择权，需在期权期内支出约1亿加元；2023年4月，Hochschild终止该选择权[36] - 2023年7月7日，公司以400万美元现金收购Eskay Mining Corp.的五项矿权，其中200万美元在交易完成时支付，100万美元分别于2023年10月31日和12月31日支付[75] - 矿权需支付2%的净冶炼厂回报（NSR）特许权使用费，其中1%的NSR特许权使用费可随时以200万美元购买[75] 公司勘探与评估费用情况 - 2023年第二季度勘探与评估费用总计14,677千加元，2023年上半年总计25,729千加元，2022年第二季度总计22,955千加元，2022年上半年总计42,959千加元[37][39][41] 公司关键管理人员薪酬情况 - 2023年第二季度关键管理人员薪酬中，董事薪酬82千加元，高管及关键管理人员薪酬843千加元，股份支付2424千加元；2023年上半年，董事薪酬163千加元，高管及关键管理人员薪酬1697千加元，终止福利675千加元，股份支付4054千加元[42] - 2022年第二季度关键管理人员薪酬中，董事薪酬2千加元，高管及关键管理人员薪酬894千加元，股份支付1851千加元；2022年上半年，董事薪酬88千加元，高管及关键管理人员薪酬1712千加元，股份支付2943千加元[42] 公司里程碑及股份转换情况 - 2023年上半年，公司实现里程碑1，11.9785万份Tahltan投资权转换为11.9785万股普通股，价值150万加元[52] 公司应收应付账款情况 - 2023年6月30日，应收账款中应收关联公司款项为5000加元，2022年12月31日为6000加元[46] - 2023年6月30日，应付账款及应计负债中应付关键管理人员薪酬为79.8万加元，2022年12月31日为70.8万加元[47] 公司股份授予情况 - 2023年上半年，公司授予14.5万份RSUs，公允价值105.6万加元；授予15.5151万份股票期权，公允价值63.1万加元；授予46.275万份RSUs，公允价值389.6万加元；授予1.1755万份DSUs，公允价值7.5万加元[60][61][62][63] - 2022年4月21日，公司授予10.3264万份股票期权，公允价值67.5万加元；授予29.1285万份RSUs，公允价值378.7万加元；授予23.0769万份RSUs，公允价值300万加元[64][65][66] - 2022年6月1日，公司向QuestEx股东发行105.8597万股普通股，价值917.8万加元；向第三方发行2.3956万股普通股，价值35万加元[67] - 2022年6月1日，公司发行7.7158万份替代期权，公允价值26.7万加元；发行15.0691万份替代认股权证，公允价值6.1万加元[69][70] 公司股票期权及认股权证行使股价情况 - 2023年上半年，股票期权行使时加权平均股价为7.46加元，2022年为15.51加元；认股权证行使时加权平均股价为7.69加元，2022年为15.78加元[58] 公司股票期权定价模型假设情况 - 2023年和2022年股票期权定价模型输入的加权平均假设中，预期寿命分别为3.5年和3.2年，年化波动率均为65%，股息率均为0%，无风险利率分别为3.86%和2.65%[71] 公司资本资产相关账款及收益情况 - 2023年3月和6月资本资产在应付账款和应计负债中的增加额为1138千加元，2022年为208千加元[72] - 2023年3月和6月重新分类为资本资产的存款为1686千加元，2022年为0[72] - 2023年3月和6月设备销售在应收账款中记录的收益为0，2022年为16千加元[72] - 2023年3月和6月应付账款和应计负债中的股票发行成本为138千加元，2022年为0[72]

Exhibit 99.1 Condensed Interim Consolidated Financial Statements CONDENSED INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (Unaudited – expressed in thousands of Canadian dollars) | | Note | | March 31, 2023 | | December 31, 2022 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | ASSETS | | | | | | | Current | | | | | | | Cash and cash equivalents | | $ | 21,702 | $ | 40,602 | | Marketable securities | | | 2,128 | | 2,494 | | Receivables | 6 | | 6,133 | | 5,682 | | Prepaid expenses | | | 2,272 | | 1,346 | | | ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2022年第三季度净亏损为2878万加元，每股亏损0.41加元[5] - 2022年前九个月净亏损为7248万加元，较2021年同期的8482万加元亏损收窄14.6%[5] - 2022年前九个月流转股溢价回收为1307万加元，作为收入项[5] - 公司当期亏损为7248.1万加元，较上年同期亏损8481.5万加元有所改善[9] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2022年前九个月勘探与评估支出为7194万加元，是最大的费用项目[5] - 2022年前九个月勘探与评估总费用为7194.4万加元，较2021年同期的7709.9万加元下降6.7%[56][59] - 2022年第三季度勘探与评估总费用为2898.5万加元，其中Eskay项目费用为2617.8万加元，占比90.3%[55] - 2022年第三季度主要费用类别为钻井695.8万加元，地质/地球物理/地球化学458.4万加元，以及野外工作和营地支持448.7万加元[55] - 2022年前九个月主要费用类别为钻井1184.1万加元，地质/地球物理/地球化学1535.3万加元，以及野外工作和营地支持1481.1万加元[56] - 2022年第三季度勘探费用较2021年同期的2429.1万加元增长19.3%[55][58] - 2022年前九个月，关键管理人员薪酬总额为744万加元（董事）和272.8万加元（高管），其中股权支付费用为492万加元[64] - 2022年前九个月，与关联方相关的股权支付费用中，109万加元计入勘探与评估费用，383万加元计入一般及行政费用[65] - 2022年前九个月，公司出售设备账面价值34.2万加元，获得收入25.5万加元，产生8.7万加元损失并计入勘探费用[62] 财务数据关键指标变化：现金流 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为2718.9万加元，较期初4031.3万加元减少1312.4万加元[9] - 2022年前九个月，经营活动净现金流出为6536.4万加元，较上年同期的8720.3万加元流出有所收窄[9] - 2022年前九个月，投资活动净现金流出为1270.2万加元，主要支出包括收购QuestEx公司1874.9万加元及购买NSR特许权1750万加元[9] - 2022年前九个月，融资活动净现金流入为6494.2万加元，主要来自包销发行融资3450万加元和认股权证行权收入3037.5万加元[9] 各条业务线表现：勘探与评估资产 - 截至2022年9月30日，勘探与评估资产总额为8689.4万加元，较2021年底的7553.1万加元增长15.0%[54] - 公司于2022年通过收购QuestEx资产增加了1312.0万加元的勘探与评估资产[54] - 2022年第三季度，Snip和Sofia项目的勘探费用分别为2.3万加元和273.5万加元，而KSP和Kingpin项目无费用发生[55] 管理层讨论和指引：资金与持续经营 - 公司预计现有现金余额足以支付未来12个月内已承诺的勘探评估支出及一般行政成本，但若维持当前勘探活动水平则资金不足[13] - 公司长期持续经营能力依赖于成功执行业务计划（包括使Eskay Creek项目盈利）、筹集额外资金或评估矿产权益的战略替代方案[13] 其他重要内容：收购与资产处置活动 - 公司于2022年6月1日完成对QuestEx的收购，总对价为4125万加元，包括1874.9万加元现金、发行105.8597万股股票（价值917.8万加元）等[38] - 收购QuestEx获得的净资产中，勘探和评估资产价值为3871.8万加元[38] - 在完成QuestEx收购后，公司立即将部分资产以2559.8万加元出售给Newmont，其中收到1934.1万加元现金，剩余625.7万加元用于抵销应付票据[41] - 出售部分资产给Newmont后，公司保留的勘探和评估资产的公允价值为1312万加元[41] - 公司于2022年9月23日以1750万加元现金收购了Barrick持有的Eskay Creek项目0.5%的NSR特许权[42] - 公司于2022年8月3日达成协议，将以总计300万加元（分六期支付，每期包含25万加元现金和价值25万加元的股票）收购Coast Copper的三个物业[48] - 截至2022年9月30日，Coast Copper交易已产生1.7万加元交易成本，并在该日期后完成首次付款[49] - 2022年10月28日，公司以231,404股普通股及140万加元现金对价收购了Tudor Gold Corp.的一处矿权[100] - 2022年10月28日，公司以165.2万加元收购了Goldstorm Metals Corp.的6,352,898个单位，每单位价格0.26加元[101] 其他重要内容：融资与资本活动 - 2022年前九个月，公司通过增发普通股筹集资金3450万加元，每股价格6.05加元，并产生263.3万加元发行成本[72] - 2021年，公司通过多次私募和公开发行共筹集资金约9.1053亿加元，其中流通股发行价在17.53加元至20.21加元之间[73][74][75][76] - 2021年，公司通过发行流通股产生2.3968亿加元流通股溢价负债，截至2022年9月30日该负债已基本清偿，余额为25.2万加元[68] - 截至2022年9月30日，公司仍需履行剩余的合格加拿大勘探支出承诺，其中自有承诺剩余35.9万加元，收购QuestEx带来的承诺剩余46.1万加元[68][69] - Tahltan投资权协议中，公司获得Tahltan中央政府的500万加元投资，发行399,285份投资权，每份价格约12.52加元[78] 其他重要内容：股权激励与工具 - 截至2022年9月30日的九个月内，公司授予的股票期权公允价值总计为675,000加元（103,264份，行权价13.00加元）和178,000加元（50,000份，行权价7.08加元）[79][85] - 截至2022年9月30日的九个月内，公司授予的限制性股票单位（RSUs）公允价值总计为3,787,000加元（291,285份）、3,000,000加元（230,769份）和354,000加元（50,000份）[80][81][86] - 作为QuestEx交易的一部分，公司发行了1,058,597股普通股，价值9,178,000加元，并发行了23,956股普通股以支付相关交易费用，价值350,000加元[82] - QuestEx交易中发行的替代期权公允价值为267,000加元（77,158份，行权价范围1.36至53.13加元），替代认股权证公允价值为61,000加元（150,691份，行权价范围2.72至23.16加元）[83][84] - 公司有条件授予了246,042份绩效挂钩期权（公允价值877,000加元，行权价7.08加元）和870,988份绩效挂钩RSUs（公允价值6,167,000加元）[87][88] - 公司另有条件授予了299,948份绩效挂钩RSUs，公允价值为1,833,000加元[89] - 2021年6月25日，公司授予了2,592,322份股票期权，公允价值为17,964,000加元，行权价为13.58加元[90] - 截至2022年9月30日，公司流通在外的股票期权为5,224,554份，加权平均行权价为10.46加元；可行使的期权为3,378,615份，加权平均行权价为9.72加元[91] - 2022年前九个月，股票期权行权时的加权平均股价为15.44加元，认股权证行权时的加权平均股价为15.78加元[91] - 截至2022年9月30日，公司流通在外的股票期权总计5,224,554份，加权平均行权价为10.46加元[94] - 截至2022年9月30日，公司流通在外的认股权证总计12,823份，加权平均行权价为6.77加元[94] - 截至2022年9月30日，公司流通在外的限制性股票单位总计1,747,894份[94] 其他重要内容：资产与负债变动 - 截至2022年9月30日，公司总资产为1.588亿加元，较2021年底的1.550亿加元增长2.4%[2] - 现金及现金等价物为2719万加元，较2021年底的4031万加元减少32.5%[2] - 股东权益从2021年底的1.235亿加元增至2022年9月30日的1.332亿加元，增长7.8%[2] - 资本公积从2021年底的3.620亿加元增至2022年9月30日的4.489亿加元，主要由于增发[7] - 累计赤字从2021年底的2.790亿加元扩大至2022年9月30日的3.515亿加元[2] - 截至2022年9月30日，流通普通股加权平均数为6838万股，较2021年同期的5860万股增长16.7%[5] - 公司可交易证券的账面价值从2021年末的509.2万加元大幅下降至2022年9月30日的80.9万加元[24] - 公司面临市场风险，若其可交易证券价格变动10%，将导致其账面价值及未实现损益变动约8.1万加元[28] - 截至2022年9月30日，公司应收账款总额为514.7万加元，较2021年底的725.4万加元下降[35] - 截至2022年9月30日，公司资本资产账面价值总额为1.8004亿加元，较2021年底的1.8775亿加元下降约4.1%[62] - 2022年前九个月，公司资本资产新增额为103.8万加元，处置及PST退税导致减少68.2万加元[62] - 截至2022年9月30日，应收关联方款项为0.3万加元，较2021年底的0.5万加元有所减少[67] - 2022年前九个月，计入应付账款及应计负债的资本资产增加额为29.8万加元[95] - 2022年前九个月，计入应付账款及应计负债的股票发行成本为55.2万加元[95] 其他重要内容：其他事项 - 公司已提供1597万加元的保证金作为矿山复垦担保，金额与2021年末持平[30] - 公司于2022年九个月内申请并获得56.3万加元的PST退税，其中13.7万加元冲减资本资产，42.6万加元冲减费用[35] - Hochschild有权通过投入约1亿加元支出获得Snip物业60%的权益[51] - 截至2022年9月30日，公司持有市场性证券的公允价值为80.9万加元，成本为72.1万加元[60] - 2022年前九个月，公司市场性证券实现未变现收益96.3万加元，而2021年同期为未变现损失72.0万加元[60] - 公司新签办公室租约，预计租赁付款总额为：2024年约50万加元，2025年89万加元，2026年89万加元，2027年15万加元[99]