保险业务 - 公司的保险业务包括殡葬计划和利息敏感型人寿保险等传统人寿、意外和健康保险产品，其中殡葬计划是一种小面值的人寿保险政策，通常最高保额为3万美元[459][460] - 2024年上半年保险业务盈利能力提高的主要原因包括：(a)保费收入增加3,032,000美元、(b)死亡、退保和其他保单利益减少2,174,000美元、(c)投资收益增加621,000美元等[463] 墓地和殡仪业务 - 公司通过9家犹他州和3家新墨西哥州的殡仪馆销售殡仪服务和产品，同时还通过5家犹他州、1家加州圣地亚哥县和1家新墨西哥州圣达菲的公墓销售墓地产品和服务[464] - 2024年上半年墓地和殡仪业务盈利能力提高的主要原因包括：(a)预售墓地收入增加956,000美元、(b)现售殡仪收入增加139,000美元等[467] 抵押贷款业务 - 2024年上半年抵押贷款业务盈利能力提高的主要原因包括：(a)人员费用减少3,430,000美元、(b)其他费用减少2,001,000美元、(c)贷款持有待售公允价值增加1,503,000美元等[474] 内部控制 - 公司的披露控制和程序被设计用于确保在证券交易委员会(SEC)报告中要求披露的信息得到记录、处理、汇总和报告[507] - 公司的高管人员认为公司的披露控制和程序于2024年6月30日有效[507] - 公司的未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面公平地呈现了公司的财务状况、经营成果和现金流量[507] - 在最近完成的财务季度中,公司的财务报告内部控制没有发生任何重大变化,这些变化可能会对公司的财务报告内部控制产生重大影响[508] 法律诉讼 - 公司不是任何重大法律诉讼的当事方,这些诉讼如果判决不利,预计不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响[509] 资本和盈余 - 公司人寿保险子公司的法定资本和盈余合计为11.47亿美元[506] - 人寿保险子公司在未经州保险监管机构批准的情况下,不能向母公司支付股息[506]

文章核心观点 公司董事会授权向股东发放5%的股票股息 [1] 分组1 - 2024年6月21日公司董事会授权向2024年7月5日登记在册的股东发放5%的股票股息 [1] - 股票股息将于2024年7月12日发放 [1] 分组2 - 这是公司连续第36年宣布发放股票股息 [2] - 许多股东对股票股息感到满意因其可带来长期增值或现金流 [2]

文章核心观点 公司董事会授权向股东发放5%的股票股息，这是公司连续第36年宣布发放股票股息 [2][3] 公司动态 - 2024年6月21日公司董事会授权向2024年7月5日登记在册的股东发放5%的股票股息，将于2024年7月12日发放 [2] - 这是公司连续第36年宣布发放股票股息，许多股东对股票股息感到满意，因其可带来长期增值或现金流 [3]

公司业务策略 - 公司未来将继续聚焦小众保险产品、墓地和殡仪馆业务、利用住房市场改善发放抵押贷款三项策略[269] 各业务收入与利润情况 - 2024年第一季度保险业务总收入4997万美元，同比增长10%，税前利润853万美元，同比增长132%[273] - 2024年第一季度墓地和殡仪馆业务总收入878.7万美元，同比增长22%，税前利润305.3万美元，同比增长71%[276] - 2024年第一季度抵押贷款业务总收入2243万美元，同比下降17%，税前亏损196.4万美元，亏损幅度同比收窄49%[282] 公司总营收情况 - 2024年第一季度公司总营收8118.8万美元，同比增长2.1%，主要因净投资收入、保险保费、投资及其他资产收益和净丧葬及墓地销售增加[283] 各业务收入构成及变化原因 - 2024年第一季度抵押贷款手续费收入2183.2万美元，同比下降16.0%，主要因二级市场收益、贷款公允价值和贷款承诺公允价值下降[284] - 2024年第一季度保险保费及其他收入2985.2万美元，同比增长6.7%，主要因首年保费和续保保费增加[285] - 2024年第一季度净投资收入1994.7万美元，同比增长12.2%，主要因现金及等价物利息、固定到期证券收入等增加[286] - 2024年第一季度净丧葬及墓地销售694.8万美元，同比增长7.4%，主要因墓地预购、殡仪馆现购和墓地现购销售增加[287] - 2024年第一季度投资及其他资产收益166.9万美元，同比增长1401.9%，主要因股权证券、房地产和固定到期证券收益增加[288] 费用情况 - 2024年第一季度销售、一般和行政费用降至3824.8万美元，较2023年同期减少627.9万美元，降幅14.1%[293] - 2024年第一季度利息费用降至102.7万美元，较2023年同期减少42.6万美元，降幅29.3%[294] 现金流情况 - 2024年第一季度公司运营提供约2507.7万美元现金，2023年同期使用约1607.4万美元现金[296] 债券投资情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司保险子公司持有的债券分别为3.60314亿美元和3.62663亿美元，分别占总投资的38.5%和38.7%[299] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司总债券投资中分别有1.9%（704.2万美元）和1.8%（695.4万美元）投资于非投资级债券[299] 公司资本与权益情况 - 截至2024年3月31日，公司总资本为4.24439亿美元，较2023年12月31日的4.1845亿美元有所增加，股东权益占比从74.8%升至75.4%[301] 人寿保险退保率情况 - 2023年公司人寿保险的退保率为4.4%，高于2022年的4.3%，2024年至今退保率与2023年大致相同[302] 人寿保险子公司资本与盈余情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司人寿保险子公司的法定资本和盈余分别为1102.39万美元和1073.85万美元[303] 资金偿还与支付能力 - 若SecurityNational Mortgage需偿还约696.3万美元未获豁免的信用额度欠款，其有足够资金维持业务[295] - 公司认为现有现金流足以支付未来保单持有人及丧葬业务相关负债和当前运营费用[295]

房地产开发 - 公司房地产开发资产初始开发成本超10亿美元，主要涉及Center53开发和多个单户住宅开发项目[54] - Center53开发项目一期2017年7月完成，目前出租率93%；二期2021年10月部分入驻，其余部分出租率100%[55] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司有1227名全职和246名兼职员工，其中729名全职员工在抵押业务部门，373名在人寿保险部门，125名在墓地和殡仪馆部门[68] - 截至2023年12月31日，756名员工选择参加公司的团体健康保险计划[69] 业务竞争 - 美国约有800家法定储备人寿保险公司，公司保险子公司与众多保险公司竞争[64] - 公司墓地和殡仪馆业务在犹他州、加利福尼亚州和新墨西哥州市场与多家有更长经营历史和更强财务状况的对手竞争[65] 住宅抵押贷款服务 - 公司住宅抵押贷款服务主要面向房地产经纪人、建筑商和消费者，在犹他州、佛罗里达州、得克萨斯州、内华达州和亚利桑那州等市场有强大的零售业务[53] 墓地和殡仪馆业务 - 公司通过墓地和殡仪馆部门销售多种产品和服务，包括墓地、墓穴、棺材等，有6个独立的殡仪馆设施[47] 投资组合 - 公司投资组合多元化，包括普通股、优先股、市政债券、公司债券等[44] 业务季节性 - 公司业务一般不受季节性波动影响[67]

公司业务策略 - 公司未来将继续聚焦小众保险产品、墓地与殡仪馆业务、利用住房市场改善发放抵押贷款三项策略[276] 各业务收入与利润情况 - 2023年前三季度保险业务总收入14.07亿美元，同比增长12%，税前利润2.00亿美元，同比增长123%[280] - 2023年前三季度墓地与殡仪馆业务总收入2.34亿美元，同比增长9%，税前利润6082万美元，同比增长38%[283] - 2023年前三季度抵押贷款业务总收入7948万美元，同比下降41%，税前亏损1121万美元，亏损同比扩大49%[289] - 2023年前三季度保险保费收入8.57亿美元，同比增长9%；净投资收入5.36亿美元，同比增长13%[280] - 2023年前三季度墓地收入1.16亿美元，同比增长5%；净投资收入2461万美元，同比增长28%[283] - 2023年前三季度抵押贷款业务二级收益5481万美元，同比下降47%；贷款发起收入2381万美元，同比下降10%[289] - 2023年第三季度公司总收入8.02亿美元，同比下降3.9%；抵押贷款手续费收入2.49亿美元，同比下降12.8%[290][291] - 2023年第三季度保险保费及其他收入2.89亿美元，同比增长10.2%，主要因首年保费增加2737万美元[292] - 2023年第三季度净投资收入增加64.5万美元，即3.5%，达到1924.8万美元[293] - 2023年第三季度净丧葬和墓地销售额增加76.4万美元，即11.8%，达到723.4万美元[294] - 2023年前三季度总收入减少3788.1万美元，即13.5%，降至2.43589亿美元[302] - 2023年前三季度抵押贷款手续费收入减少4197.9万美元，即35.3%，降至7700.4万美元[303] - 2023年前三季度保险费及其他收入增加719.6万美元，即9.2%，达到8568.7万美元[304] 抵押贷款业务具体情况 - 2023年前三季度公司抵押贷款子公司发放贷款5680笔，总额17.09亿美元，较2022年同期的8886笔、28.37亿美元有所下降[288] - 截至2023年9月30日，公司子公司SecurityNational Mortgage未遵守仓库信贷额度下的净收入契约，未获豁免的未偿还预付款约为1020万美元[315] 公司费用与资产情况 - 2023年前三季度投资及其他资产损失减少291.6万美元，即99.8%，降至5000美元[307] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用减少5134.6万美元，即28.2%，降至1.31052亿美元[313] 公司现金流情况 - 2023年和2022年前三季度，公司经营活动提供的现金分别为1838.4万美元和1.09318亿美元，主要因出售待售抵押贷款的收益减少[316] 公司投资资产结构 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，保险公司持有的债券分别占总投资的38.5%和36.4%，非投资级债券分别占1.9%（630.7万美元）和2.2%（783.3万美元）[319] 公司资本与权益情况 - 截至2023年9月30日，公司股东权益、银行及其他应付贷款的总资本为4.06325亿美元，较2022年12月31日的4.54499亿美元有所下降[321] - 银行贷款及其他应付贷款减少5328.1万美元，股东权益增加510.7万美元，部分抵消了上述下降[321] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，股东权益占总资本的比例分别为73.3%和64.4%[321] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司人寿保险子公司的法定资本和盈余合计分别为1.03984亿美元和9425.4万美元[323] 保险退保率情况 - 2022年公司人寿保险的退保率为4.3%，2021年为4.8%，2023年至今的退保率与2022年大致相同[322] 银行业事件及公司应对 - 2023年3月10日和12日，硅谷银行和签名银行被联邦存款保险公司接管，5月1日第一共和银行也被接管并被一家国家银行收购[324] - 公司未在硅谷银行、签名银行或第一共和银行开设任何存款或其他账户或信贷安排，但可能会定期向这些银行转账以支付第三方供应商的服务费用[325] - 公司持续监控银行业及其与地区和社区银行的关系[325] 公司信息披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供本项目下通常披露的信息[327]

公司业务策略 - 公司未来将继续聚焦小众保险产品、墓地和殡仪馆业务、利用住房市场改善发放抵押贷款这三项策略[185] 各业务收入与利润情况 - 2023年上半年保险业务总收入9.35亿美元，同比增长13%，税前利润1.28亿美元，同比增长170%[188] - 2023年上半年墓地和殡仪馆业务总收入1.60亿美元，同比增长9%，税前利润4613万美元，同比增长32%[190] - 2023年上半年抵押贷款业务总收入5.39亿美元，同比下降46%，税前利润亏损7720万美元，去年同期盈利919万美元[195] - 2023年二季度公司总收入8.38亿美元，同比下降12.3%[196] - 2023年二季度保险保费及其他收入2.88亿美元，同比增长11.2%[198] - 2023年二季度净投资收入2.02亿美元，同比增长26.3%[199] - 2023年二季度净殡仪馆和墓地销售额7169万美元，同比下降1.1%[200] - 2023年二季度投资及其他资产收益817万美元，去年同期净亏损914万美元[201] - 2023年二季度其他收入797万美元，同比下降85.0%[202] - 2023年第二季度总收入为1.63347亿美元，较2022年同期下降3464.6万美元，降幅17.5%[208] 收益与费用占比情况 - 2023年第二季度总收益和费用为1.53613亿美元，占总收入的94.0%，2022年同期为1.88819亿美元，占比95.4%[215] 运营现金情况 - 2023年上半年运营提供现金218.1万美元，2022年同期为9763.9万美元，主要因出售待售抵押贷款收益减少[221] 公司资产情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司保险子公司持有的债券分别为3.40331亿美元和3.45598亿美元，分别占总投资的38.0%和36.4%[224] - 截至2023年6月30日，公司总资本为4.02064亿美元，2022年12月31日为4.54499亿美元，股东权益占比从64.4%升至74.3%[227] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司人寿保险子公司的法定资本和盈余分别为9986.5万美元和9425.4万美元[229] 保险业务相关指标 - 2022年公司人寿保险的退保率为4.3%，2021年为4.8%，2023年至今与2022年大致相同[228] - 2023年第二季度，死亡、退保等政策福利及未来政策福利总计增加231.3万美元，增幅10.2%[204] 费用变化情况 - 2023年第二季度，销售、一般和行政费用减少1717.4万美元，降幅28.1%[206] - 2023年第二季度，利息费用减少48.5万美元，降幅25.5%[207] 银行相关情况 - 公司未在硅谷银行、签名银行或第一共和银行开设存款、其他账户或信贷安排[231] - 公司可能会定期向这些银行转账，以支付与这些银行保持业务关系的第三方供应商服务费用[231] - 公司持续监控银行业及其与地区和社区银行的关系[231] 信息披露情况 - 作为小型报告公司，公司无需提供本项通常披露的信息[231]

公司业务策略 - 公司未来将继续聚焦小众保险产品、墓地与殡仪馆业务、利用住房市场改善开展抵押贷款业务三项策略[181] 各业务收入与利润情况 - 2023年第一季度保险业务外部客户收入4.5415亿美元，同比增长9%，税前利润368.4万美元，同比增长351%[185] - 2023年第一季度墓地与殡仪馆业务外部客户收入719.8万美元，同比下降4%，税前利润178.5万美元，同比下降12%[188] - 2023年第一季度抵押贷款业务外部客户收入2688.7万美元，同比下降50%，税前利润亏损388.3万美元，同比下降342%[194] 公司总体营收与收益费用 - 2023年第一季度公司总营收7950.1万美元，同比下降22.4%，总收益和费用为7791.6万美元，占总营收的98.0%[195][202] 各项收入明细及变动原因 - 2023年第一季度保险保费及其他收入2796.7万美元，同比增长6.2%，主要因首年保费和续保保费增加[197] - 2023年第一季度净投资收入1777.5万美元，同比增长17.0%，主要因固定到期证券收入、现金及现金等价物利息等增加[198] - 2023年第一季度净墓地与殡仪馆销售额647.1万美元，同比下降10.2%，主要因殡仪馆即需销售和墓地即需销售减少[199] - 2023年第一季度投资及其他资产收益11.1万美元，同比下降35.4%，主要因其他资产、房地产和固定到期证券收益减少[200] - 2023年第一季度其他收入118.7万美元，同比下降77.0%，主要因2022年10月出售部分抵押贷款服务权导致服务费用收入减少[201] 各项费用及给付变动情况 - 截至2023年3月31日的三个月，死亡给付、退保及其他保单给付和未来保单给付总计增加88.7万美元，即3.6%，达到2586.6万美元[203] - 截至2023年3月31日的三个月，递延保单和预需收购成本及已收购业务价值的摊销增加48.7万美元，即11.1%，达到488.3万美元[204] - 截至2023年3月31日的三个月，销售、一般和行政费用减少2116.8万美元，即32.2%，降至4452.7万美元[205] - 截至2023年3月31日的三个月，利息费用减少27.4万美元，即15.9%，降至145.3万美元[206] 公司运营现金情况 - 2023年和2022年截至3月31日的三个月，公司运营分别使用现金1607.4万美元和提供现金7250.9万美元，主要因出售待售抵押贷款的收益减少[208] 保险子公司债券持有情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，保险子公司持有的债券分别为3.57311亿美元和3.45598亿美元，分别占总投资的38.4%和36.4%[211] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司总债券投资分别有1.9%（667.9万美元）和2.2%（783.3万美元）投资于非投资级债券[212] 公司资本与股东权益情况 - 截至2023年3月31日，公司总资本为4.35425亿美元，股东权益占比68.2%；截至2022年12月31日，总资本为4.54499亿美元，股东权益占比64.4%[214] 人寿保险退保率情况 - 公司2022年人寿保险的退保率为4.3%，2021年为4.8%，2023年至今的退保率与2022年大致相同[215] 人寿保险子公司法定资本和盈余情况 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司人寿保险子公司的法定资本和盈余合计分别为941.33万美元和942.54万美元[216]

业务收购 - 2021年12月21日公司以1069.3395万美元收购Rivera Funerals等业务，另有112万美元暂扣金额，已用7万美元支付应付账款，剩余105万美元从2023年1月起每年支付不超10.5万美元[35][36] - 2021年12月28日公司以305.1747万美元收购Holbrook Mortuary业务和资产[36][37] 项目开发 - 公司开发或正在开发初始成本超10亿美元的资产，主要涉及Center53项目[38] - Center53项目占地近20英亩，完工后将有近100万平方英尺办公空间和约4000个停车位，一期2017年7月完成且100%出租，二期部分2021年10月开始入住且其余部分100%出租[38] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有1422名全职和202名兼职员工，其中934名在抵押业务部门，368名在人寿保险部门，120名在墓地和殡仪馆部门[52] - 截至2022年12月31日，826名员工选择参加公司的团体健康保险计划[53] 投资业务 - 公司投资组合包括普通股、优先股、市政债券等多种资产，投资由子公司投资委员会决定并经董事会批准[28] 墓地和殡仪馆业务 - 公司墓地和殡仪馆业务产品包括地块、墓穴等，服务包括葬礼指导等，销售面向45岁以上人群，地理范围限于距设施约20英里半径内[30] 抵押贷款业务 - 公司通过SecurityNational Mortgage开展住宅房地产抵押贷款业务，在犹他州、佛罗里达州等多地有业务[33][34] 保险业务竞争 - 美国约有800家法定储备人寿保险公司，公司保险子公司面临激烈竞争[49]

保险业务财务数据关键指标变化 - 保险业务2022年前三季度保险保费7.8491亿美元，较2021年的7.4755亿美元增长5%，净投资收入4.7269亿美元，较2021年的4.186亿美元增长13%，但投资及其他资产收益减少1.697亿美元，较2021年的3303万美元下降151%[249] - 2022年前三季度，保险保费及其他收入增加373.6万美元，增幅5.0%，增至7849.1万美元[275] 墓地和殡仪馆业务财务数据关键指标变化 - 墓地和殡仪馆业务2022年前三季度殡仪馆收入9899万美元，较2021年的6124万美元增长62%，墓地收入1.1027亿美元，较2021年的1.2104亿美元下降9%，净投资收入1917万美元，较2021年的1297万美元增长48%，但投资及其他资产收益亏损1615万美元，较2021年的913万美元下降277%[253] 抵押贷款业务财务数据关键指标变化 - 抵押贷款业务2022年前三季度SecurityNational Mortgage发放8886笔贷款，总额28.37349亿美元，2021年发放14898笔贷款，总额41.57704亿美元，2021年前三季度EverLEND Mortgage发放260笔贷款，总额8536.8万美元[257] - 抵押贷款业务2022年前三季度来自投资者的二级收益1.0322亿美元，较2021年的1.79901亿美元下降43%，贷款发起收入2646.3万美元，较2021年的3338.2万美元下降21%[259] - 2022年第三季度，抵押贷款手续费收入减少3765万美元，降幅56.8%，降至2860.8万美元[261] - 2022年前三季度，抵押贷款手续费收入减少8543.1万美元，降幅41.8%，降至1.18983亿美元[274] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度末三个月与2021年同期相比，总收入从1.19509亿美元降至8347.7万美元，减少3603.2万美元，降幅30.1%[260] - 2022年前三季度，总营收减少7744.8万美元，降幅21.6%，降至2.8147亿美元[273] - 2022年前三季度，净投资收入增加620.5万美元，增幅14.2%，增至4976.9万美元[276] - 2022年前三季度，投资及其他资产收益减少733.5万美元，降幅166.2%，变为亏损292.1万美元[279] - 2022年前三季度，销售、一般及行政费用减少4069.8万美元，降幅18.2%，降至1.82398亿美元[283] - 2022年前三季度，利息支出增加43.7万美元，增幅8.2%，增至576.4万美元[284] - 截至2022年9月30日，公司运营产生的现金为1.09318亿美元，较2021年同期的1.28891亿美元减少[288] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益、银行及其他应付贷款的总资本分别为4.70342亿美元和5.51054亿美元，股东权益占总资本的比例分别为57.2%和54.4%[293] 公司各业务线工作模式 - 保险业务目前约75%的办公室员工在办公室工作，可按需采用混合远程或完全远程工作安排[247] - 墓地和殡仪馆业务销售团队在2021年第三季度大部分恢复上门销售，仍按需采用虚拟销售，办公室员工按需灵活工作[251] - 抵押贷款业务将员工在家工作纳入标准操作程序，大部分履约员工在办公室工作，保留灵活安排[258] 公司业务战略 - 公司保险业务注重小众保险产品，如葬礼计划政策和传统终身产品，墓地和殡仪馆业务强调相关业务，还利用住房市场改善发放抵押贷款[244] 葬礼计划产品特点 - 葬礼计划是小额人寿保险保单，保额最高3万美元，每千美元保险成本可能高于非丧葬保险[246] 公司现金流情况 - 公司寿险、墓地和殡仪馆子公司的现金流来自保费、合同付款等，抵押贷款子公司来自贷款费用，当前金融市场和经济状况或影响预期现金流[286] 公司保险子公司债券投资情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，保险子公司持有的债券按估计公允价值分别为3.20546亿美元和2.59005亿美元，分别占总投资的34.7%和31.5%[291] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债券投资中分别有2.2%（731.1万美元）和3.9%（999.1万美元）投资于评级为三至六类的非投资级债券[291] 公司保险子公司监管合规情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，人寿保险子公司符合监管标准[292] 公司人寿保险退保率情况 - 公司2021年人寿保险的退保率为4.8%，2020年为5.9%，2022年至今的退保率与2021年大致相同[294] 公司人寿保险子公司法定资本和盈余情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司人寿保险子公司的法定资本和盈余合计分别为9066.7万美元和8282.3万美元[295] 新冠疫情对公司的影响 - 新冠疫情对公司产生影响，包括临时采用居家办公安排、调整产品和服务销售技巧以及增加办公室清洁服务费用[298] 公司应对措施 - 公司实施了风险管理和业务连续性计划，并采取了预防措施和其他防范措施，包括一些远程工作安排，使公司能够继续开展业务[299] 公司报告信息披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需提供通常在此项目下披露的信息[300]