产品与服务更新 - Clarifire公司发布博客，探讨违约贷款服务中托管账户管理的挑战，指出手动计算导致逻辑碎片化和风险增加，并宣传其将托管逻辑从电子表格转移到可控、可审计流程的解决方案 [1] - National DPA公司推广首付援助计划，提供3.5%或5%的FHA首付援助，最低信用评分600分，提供可免除或可偿还选项，无收入上限，旨在激活被搁置的潜在首次购房者线索 [1] - 美国银行对应方和HFA贷款部门宣布提供政府Ginnie Mae电子票据，涵盖FHA、VA和RD贷款，以补充其现有机构产品并提升数字能力 [1] - Better Wholesale Program推出新的第二抵押贷款产品，为自雇人士提供12和24个月银行对账单计划，提供高达90%的合并贷款价值比、75%的最低提取额和最长10年的只付息期，经纪人佣金最高可达3% [2] - Click n' Close公司推广其SmartBuy™首付援助计划，该计划将FHA和USDA第一留置权与灵活的第二留置权结构相结合，无收入限制或首次购房者限制，旨在帮助贷款机构扩大借款人范围 [3] - Chrisman Marketplace是一个为抵押贷款行业供应商和服务提供商设立的中心化展示平台，以高性价比的方式向贷款机构展示 [4] 行业趋势与战略洞察 - STRATMOR指出，独立抵押贷款银行的下一个发展阶段重点是选择性增长、运营深度、垂直整合以及更智能地使用数据和技术工具，而非广泛扩张 [6] - 中小型贷款机构正在考虑保留贷款服务权作为最明显的垂直整合和多元化收入来源的机会，但由于大型贷款机构使用下一代工具以及近期触发线索规则变化，未来贷款回收可能更加困难 [7] - 房地产与抵押贷款业务的融合在继续，但更趋理性，贷款机构有机会通过与房地产中介/网络以及产权公司建立优先关系、合资企业甚至垂直整合来获取关系 [8] - 行业并购活动保持活跃但纪律性强，买卖双方优先考虑模式/文化契合度、领导力强度/匹配度以及交易后协同效应/执行，而非单纯的规模增长目标 [9] - 中小型独立抵押贷款银行需要更清晰地定义其组织结构和战略计划，为下一阶段做准备，涉及组织设计、领导力发展、薪酬规划、绩效管理、问责制/运营卓越框架和继任计划等领域 [10] - 技术战略仍是关注重点，贷款机构正试图在资本投资与对采用率、生产力回报、时机、竞争优势、客户和用户体验以及持久性等方面的预期结果之间取得平衡 [11] 贷款服务风险与挑战 - 尽管拖欠率已接近疫情前水平且同比增幅温和，但表面稳定下隐藏着结构性压力，负资产房屋数量正在上升，特别是在2022年及以后发放的FHA和VA贷款中，影响约110万借款人，为2018年初以来最高水平 [12] - 压力在FHA贷款组合中最为明显，借款人对生活成本上升、学生贷款恢复还款以及轻微收入中断等经济摩擦特别敏感，许多拖欠案件反映的是无法通过增量损失缓解工具解决的结构性收入问题 [13] - 借款人日益成熟并借助技术赋能，利用AI质疑服务行为、生成法律文件并寻求所有可用的缓解途径，这增加了运营摩擦并提高了合规要求 [13] - 损失缓解必须保持可扩展性、基于规则且合规，同时需要对非合格抵押贷款组合和第三方供应商表现进行严格审查，以管理回购风险和承销完整性 [14] - AI的应用带来了认证、监管和责任方面的挑战，机构必须谨慎应对 [15] 资本市场与抵押贷款表现 - 1月份预付款数据显示，房利美30年期贷款整体提前还款速度显著放缓，条件提前还款率环比下降约13%，尽管更广泛的再融资动机持续上升至更接近历史正常水平，目前约有16.5%的传统30年期贷款具备再融资获利空间 [17] - 贷款服务商行为继续导致还款速度出现显著差异，Rocket/Quicken在UMBS 30年期和15年期组合中再次成为最快的还款方，而美国银行、Provident和Mr. Cooper则较慢，Rocket服务的贷款在可比激励范围内历史上条件提前还款率快约2.5 [18] - 截至2月6日当周，抵押贷款申请量环比微降0.3%，其中购买活动经季节性调整后下滑，再融资申请小幅上升且同比仍大幅增长，30年期固定利率维持在6.21% [20] 宏观经济与市场数据 - 1月份非农就业人数增加13万，是预期的两倍，失业率为4.3%，与预期大致相符，但存在一些向下修正 [19] - 债券收益率在1月就业报告发布前走低，因12月零售销售持平且第四季度就业成本增长放缓缓解了通胀担忧，抵消了美联储的鹰派言论 [16] - 市场开始清楚认识到，美联储推迟降息的时间越长，证明需要宽松政策的经济门槛就越高，特别是如果表面韧性持续而潜在压力积聚的情况下 [16] - 当天晚些时候将有420亿美元的10年期国债拍卖和三位美联储官员的讲话，周三开盘时机构MBS价格较周二收盘下跌约0.125，2年期国债收益率为3.54%，10年期国债收益率为4.20%，昨日收盘为4.15% [20]

当前抵押贷款利率水平 - 根据Zillow最新数据，当前30年期固定抵押贷款全国平均利率为5.95% [1][5] - 本周早些时候30年期固定抵押贷款平均利率曾短暂突破6%，但目前已回落 [1] - 不同贷款类型的利率存在差异：20年期固定利率为5.99%，15年期固定利率为5.43%，5/1可调利率抵押贷款(ARM)为5.93%，7/1 ARM为5.95% [5] - 政府支持的贷款类型利率通常更低：30年期VA贷款平均利率为5.48%，15年期VA贷款为5.18%，5/1 VA贷款为4.94% [1][5] 当前抵押贷款再融资利率水平 - 30年期固定再融资利率全国平均为6.07% [6] - 其他再融资利率：20年期固定为5.90%，15年期固定为5.59%，5/1 ARM为6.20%，7/1 ARM为5.97% [6] - VA贷款再融资利率：30年期为5.44%，15年期为5.11%，5/1为4.90% [6] - 抵押贷款再融资利率通常高于购房时的利率，但并非总是如此 [3] 不同抵押贷款类型的利弊分析 - 30年期固定利率抵押贷款的主要优势是月供较低且可预测 [8][9] - 30年期固定利率抵押贷款的主要劣势是利息成本更高，因其利率通常高于较短期限的固定贷款或ARM的初始利率，且还款期更长导致总利息支出大幅增加 [10] - 15年期固定利率抵押贷款的优势是利率更低，可提前15年还清贷款，并在贷款期内节省数十万美元的利息 [11] - 15年期固定利率抵押贷款的劣势是月供更高，因为需要在更短的时间内偿还相同的本金 [12] - 可调利率抵押贷款(ARM)在初始期限内锁定利率，之后定期调整，例如5/1 ARM前五年利率不变，之后每年调整一次 [13] - ARM的主要优势是初始利率通常低于30年期固定利率，但风险在于初始期结束后利率可能上升，导致未来月供不可预测且总成本可能更高 [14] - 如果计划在ARM初始利率期结束前出售房产，则可以享受低利率而无需承担未来利率上升的风险 [15] 抵押贷款利率趋势与市场展望 - 与去年此时相比，抵押贷款利率已经下降 [16] - 自2024年5月底以来，抵押贷款利率整体呈逐步下降趋势，30年期固定利率在2025年1月曾超过7%，随后数月震荡，2025年5月29日为6.89%后开始缓慢下行 [20] - 根据1月份的预测，MBA预计30年期抵押贷款利率在2026年前将维持在6.1%附近，房利美也预测到今年年底利率将接近6% [19] - 与新冠疫情高峰期相比，当前房价不再飙升，对于近期有购房需求者而言是相对较好的入市时机 [16] 利率差异与获取最佳利率的建议 - 不同来源报告的30年期抵押贷款利率存在差异，例如Zillow当前报告为5.95%，这通常低于房地美等其他机构报告的数据，原因是各机构的数据采集方法不同 [18] - 抵押贷款利率因州、甚至邮政编码、贷款机构、贷款类型等多种因素而异，因此向多家贷款机构询价非常重要 [18] - 要获得最低的再融资利率，可以尝试提高信用评分、降低债务收入比(DTI)，或选择更短的贷款期限，尽管后者会导致月供增加 [21] - 在寻找贷款机构时，应要求其帮助比较不同类型的抵押贷款，以找到最合适的方案，符合条件者可能获得更低的政府支持贷款利率 [1]

美国住房市场现状 - 过去几年住房市场对许多美国人而言是敏感话题 抵押贷款利率和房价远高于疫情前水平 导致许多人对拥有住房失去希望 年轻一代更是完全放弃了这个想法 [1] - 近期出现迹象表明 美国人正重新进场并竞逐住房所有权 抵押贷款利率小幅降至略低于6% 推动了这一变化 [2] - 当前市场呈现“双城记”的分化格局 部分现有房主有能力换购更贵或更大的房产 或更愿意解除市场对其的“金色手铐” 但年轻一代在很大程度上仍然被排除在外 [4] 市场分化与负担能力挑战 - 对于信用良好、收入较高的借款人而言 利率小幅下降至6%低区间足以使其购房变得可行 特别是如果他们已拥有住房并可以利用资产净值支付首付 这些买家是推动新交易活动的主力 尽管他们放弃了过去的超低利率而承担更昂贵的贷款 [5] - 然而 对于许多租房者和潜在购房者而言 购房计算仍然不成立 房价仍远高于2020年前水平 涨幅超过40% 即使利率已从峰值回落 一套中位价房屋（427,000美元）的月供仍可能轻易超过典型家庭收入（83,000美元） [6] - 年轻美国人尤其面临更高的首付障碍、更高的学生贷款还款额 以及来自现金买家和老一辈投资者的竞争 这意味着抵押贷款申请量的增加并不必然转化为住房负担能力的广泛改善 [7] 行业预测与展望 - 抵押贷款市场预计将增长高达25% 现房销售预计将增长高达10% [6] - 全美房地产经纪人协会首席经济学家预测 随着库存水平增加和“锁定效应”逐渐消失 今年销售条件将“稍好一些” [8] - 由于生活变化事件促使更多人出售房产并换购下一套住房 预计到2026年 随着抵押贷款利率降低将有更多买家符合条件 全国房屋销售预计将增长约14% [9] Rocket Companies 近期表现与战略 - Rocket Companies旗下旗舰子公司Rocket Mortgage的CEO表示 公司有望实现四年来最高的抵押贷款发放量和最高的销售利得 [2] - 公司成功抓住了抵押贷款利率降至三年来最低点的机会 [4] - 其业务模式的成功很大程度上归因于与PennyMac的不同 [9] Rocket 与 PennyMac 业务模式对比 - Rocket专注于直接面向消费者的数字贷款 超过一半的业务量在线完成且无需经纪人 公司还得到大量技术投资、人工智能驱动的客户再获取以及向房地产、汽车贷款和个人金融领域多元化的支持 这意味着其拥有更多回头客 [10] - Rocket的关键差异在于通过大规模连接贷款服务和发放来保持与客户的关系 公司既是最大的贷款服务商也是最大的贷款发放方 并帮助客户在下次交易时从服务阶段过渡到贷款发放阶段 [12] - PennyMac则将风险分散在代理、经纪人和直接面向消费者等多个渠道 专注于政府贷款和非机构证券化 其与房地产投资信托基金合作进行资本高效的抵押贷款服务权投资和第三方服务 包括处理拖欠贷款 换言之 PennyMac优先考虑规模而非有助于获得回头客的面向消费者的技术 [11] - PennyMac更多地暴露于抵押贷款行业的薄弱环节 包括政府支持贷款的利润率较薄、直接面向消费者的业务规模较小 以及对抵押贷款服务权市场的严重依赖（该市场自疫情后利率开始上升以来一直波动） 疫情后抵押贷款申请量枯竭且简易再融资时代结束 像PennyMac这样的贷款机构难以用盈利的新发贷款来替代原有业务 [12] 市场活动驱动因素 - 人们突然不仅愿意为抵押贷款再融资 也愿意进行换房 因为他们不再感到被锁定 这是市场最终预期会出现的周转 [13]

抵押贷款利率走势 - 截至2月5日当周 30年期固定抵押贷款利率上升1个基点至6.11% 15年期固定抵押贷款利率上升1个基点至5.5% [2] - 尽管近期微升 但当前30年期利率较去年同期仍低78个基点 且接近2025年低点 [2][6] - 其他利率追踪数据显示显著上升 如Lender Price数据显示30年期利率为6.34% 较七天前高35个基点 Optimal Blue数据显示利率从1月28日的6.064%升至一周后的6.114% [7] 市场基准与影响因素 - 10年期国债收益率在2月前三个交易日收于4.275%左右 较1月29日的4.227%有所上升 [4] - 股市大幅下跌可能对债市产生利好 2月某周四上午10年期收益率下降6个基点至4.214% 当日道琼斯指数下跌超600点 纳斯达克指数下跌396点 标普500指数下跌89点 [5] - 市场认为债券市场对增长和通胀的预期比美联储的言论更能影响抵押贷款利率 [10] 美联储政策与市场预期 - 美联储在1月会议决定不降息 此后市场对短期利率在后续会议上维持不变的预期增加 [8] - 疲软的就业数据可能促使美联储提前降息 1月ADP报告显示经济仅创造22,000个就业岗位 远低于预期 [12][13] - 前美联储理事凯文·沃什被提名为美联储主席候选人 市场视其为更倾向于支持总统降低短期利率的人选 [1] 购房者情绪与市场行为 - 一项调查显示 94%的2026年购房者表示 如果今年抵押贷款利率不低于6% 他们将改变购房计划 [8] - 约三分之二的今年购房者期望获得低于6%的抵押贷款利率 64%的人表示只接受低于该水平的利率 [9] - 近六成购房者认为 在购房决策中抵押贷款利率比房屋价格更重要 [9] 房地产市场现状与展望 - 房地美首席经济学家指出 住房可负担性和待售房屋供应情况的改善对春季销售季是一个积极信号 [4] - Zillow预测 假设当前经济状况保持不变 抵押贷款利率将在2026年底前逐步下降至6% [8] - 有观点认为 除非经济明显衰退或通胀决定性下降 否则利率更可能在6%低至中段区间徘徊 而非大幅低于该水平 [11] - Redfin指出 尽管利率接近三年低点 但仍为疫情期间低点的两倍 且房屋销售中位价较2025年同期高1.2% [11] - 1月卖方活动较为活跃 因房主已接受需求放缓及售价低于疫情期间购房热潮的现实 回归的购房者变得挑剔 [12]

行业并购与战略合作 - Bed Bath & Beyond收购Tokens com以开发区块链投资与个人理财平台 并将与tZERO和Figure合作提供抵押贷款和装修贷款等服务[1] - 行业内的并购、收购和战略合作伙伴关系持续活跃 未来可能出现更多引人注目的交易[1] 技术与平台创新 - Truework是一个全面的收入与就业验证平台 可完全取代人工内部流程 为抵押贷款机构提供单一自动化解决方案 使用Truework的验证成本可降低高达50% 同时提高速度、准确性和陈述与保证救济 美国前5大贷款机构中有4家使用该平台[2] - 新一代借款人正转向AI工具获取金融见解 43%的Z世代使用ChatGPT等AI工具 而信任银行的借款人比例从61 5%降至40% 信任贷款官员的比例则骤降至19 5%[2] - AngelAi平台帮助抵押贷款专员赢回信任 功能包括秒级生成专业活动网站、将演示文稿转换为交互式网站 以及嵌入电子签名和推荐奖励[2] - 抵押贷款机构需从单一的抵押贷款提供商转型为终身财务合作伙伴 通过贷后服务加强信任、提高留存率并在客户财务旅程的每个阶段解锁新收入[5] - MortgageFlex为各种规模的贷款机构提供扩展传统抵押贷款业务的能力 以提供借款人期望的全方位金融解决方案[5] 信贷评分与风险管理 - FICO Score 10T等趋势信用评分工具可提供超越时点分析的洞察和贷款机会 改进的风险预测和投资组合表现 并支持更明智的定价和资产评估[3] - 极端天气事件正变得更加严重、频繁且成本高昂 对抵押贷款和住房行业产生重大财务影响 例如自2014年以来保险费已几乎翻倍[5] - ICE提供详细的气候数据和可操作情报 以帮助在灾害发生前、中、后做出更快、更明智的决策来降低风险[5] 贷款产品与项目 - APB Wholesale提供一次性结清的建筑转永久贷款 用于为建筑或重大装修提供单一贷款和一次结清 提供全文件、替代文件和债务偿还覆盖率选项 适用于多种房产类型 借款人可能无需个人纳税申报表或W-2即可获得资格[4] 行业会议与洞察 - 独立抵押贷款银行家会议指出 贷款机构不能再仅靠抵押贷款业务取胜 增长属于那些将自己定位为终身财务合作伙伴的机构[5] - 会议议程涵盖行业洞察、政策讨论和高影响力社交 主题包括整合趋势、技术投资回报率、政策发展、联邦住房管理局和吉利美优先事项、并购动态以及塑造独立抵押贷款银行家下一周期的战略押注[8] - 专题分会场涵盖非机构增长、财务管理、合规现代化、客户保留以及中小型独立抵押贷款银行家在整合市场中的竞争策略[9] - 州级社区再投资法案要求对独立抵押贷款银行家而言是一个难以应对的议题 因为他们不接受存款 信贷成本及其应对措施已成为重要话题[7] 资本市场动态 - 资本市场存在大量谨慎情绪而无乐观情绪 源于对人工智能可能颠覆商业模式和白领工作的担忧 政府停摆导致的劳动力报告延迟或取消加剧了不确定性[16] - 美国财政部确认小幅增加长期债券发行 稳健的供应管理协会服务业数据显示增长稳定伴随价格上涨 而弱于预期的自动数据处理公司就业报告强化了美联储3月降息可能性降低的预期 焦点转向6月 投资者倾向略高的收益率 但在股市波动中仍重视国债的避险角色[16] - 英国央行和欧洲央行分别维持利率在3 75%和2 00%不变[17] - 美国雇主1月宣布裁员108 435人 较去年同期的49 795人增加118% 较12月的35 553人增加205% 为自2009年1月以来的最高月度总数 也是自2025年10月以来的最高月度总数[17] - 每周失业救济金申请人数为23 1万 持续申请人数为184 4万 12月职位空缺和劳动力流动调查显示职位空缺数为650万 低于此前约750万[18] - 机构抵押贷款支持证券价格较周三收盘上涨约0 125 2年期国债收益率为3 52% 10年期国债收益率在裁员数据公布后为4 25% 昨日收于4 28%[18] 行业活动与会议 - 抵押贷款银行家协会主席兼首席执行官Bob Broeksmit将就影响住房金融政策的力量、华盛顿动态、监管优先事项以及贷款机构下一步预期进行坦诚对话[1] - 多个行业会议即将举行 包括MCT Exchange 2026、MBA服务解决方案会议、全国抵押贷款执照系统会议、新墨西哥抵押贷款机构协会活动、南部二级市场会议、School of Lock、The Mortgage Collaborative的Desert Disruption、全国抵押贷款经纪人协会的ELEVATE会议、Optimal Blue峰会以及东北抵押贷款峰会等[11][12][13][14][15]

公司业务与运营状况 - 公司业务为发起和提供住房抵押贷款服务 [2] - 在利率下降期间，公司增加了贷款发起能力，旨在更好地留住寻求为抵押贷款再融资的借款人，这一过程被称为“再捕获” [2] - 在相关期间，公司向投资者宣传其再捕获工作的成功，并声称其再捕获率正在提高 [2] 公司财务表现与股价变动 - 公司于2026年1月29日公布了令人失望的2025年第四季度财务业绩 [4] - 在当日的财报电话会议上，公司高级管理层透露，尽管公司增加了发起能力以获取更多再融资业务，但许多竞争对手也增加了能力，导致了一个竞争高度激烈的发起环境，限制了公司利用再融资机会的能力 [4] - 此消息导致公司股价在2026年1月30日从2026年1月29日收盘时的每股140.70美元大幅下跌超过37%，至每股低至93.50美元 [4] 法律调查与潜在问题 - 一家领先的证券律师事务所正在对公司进行潜在违反联邦证券法的调查 [1] - 调查的核心是公司是否在利率下降时，就其再捕获客户进行抵押贷款再融资的能力做出了不实陈述 [3]

Fair market value: If you’re looking to sell your home, renovations can be a game-changer. Projects that expand living space or enhance functionality can make your home more appealing to buyers and command a higher asking price.Home equity : One key way to increase the worth of your ownership stake in your home (besides paying down your mortgage) is to improve the home itself. Strategically-selected renovations — like modernizing the kitchen or adding a bathroom — not only enhance your day-to-day living exp ...

新闻内容技术访问问题 - 提供的文档内容显示网页访问受阻，要求用户启用浏览器中的Javascript和Cookies功能 [1] - 文档提示如果用户启用了广告拦截器，可能会被阻止继续访问，建议用户禁用广告拦截器并刷新页面 [1]

抵押贷款利率周度变化 - 根据房地美(FMCC)的初级抵押贷款市场调查，本周抵押贷款利率小幅上升，但仍远低于去年同期水平 [2] - 截至1月22日，30年期固定利率抵押贷款平均利率为6.09%，较上周的6.06%略有上升 [2] - 当前6.09%的利率显著低于去年同期的6.96% [2]

公司业务转型与战略 - 公司业务从再融资多元化至购买抵押贷款和房屋净值产品，包括房屋净值信贷额度，以应对过去两年6%-8%的利率环境带来的挑战[1] - 公司成立于约10年前，旨在通过构建AI驱动的匹配引擎来现代化住房金融，该引擎连接消费者信用、收入、资产和房产数据与平台上45家投资者的偏好[2] - 公司规模从2016年约5亿美元的年交易量，增长至低利率时期推动在线再融资需求时的超过580亿美元[2] - 公司通过在十年构建的机器学习平台上叠加生成式AI，改变了业务组合并改善了单位经济效益，为在受高利率压力的抵押贷款市场恢复增长做好了准备[3] 生成式AI与运营改善 - 生成式AI与现有机器学习能力的结合推动了近期的运营改善，并使公司能够追求增长[1] - 生成式AI的运用带来了显著的同比改善：贷款量增长约20%，收入增长约50%，房屋净值业务增长超过10倍，使公司成为“当今美国增长最快的房屋净值平台”[6][9] - 每笔贷款收入从约7400美元增至8500美元，每笔贷款贡献利润从约500美元改善至约1700美元，这是自2021年以来未见的水平[6][7] - 改善主要由每笔已放贷贷款劳动力成本降低（从2900美元降至2500美元）以及数据成本的“智能应用”所驱动，公司当前每笔贷款劳动力成本约2500美元，而行业成本为“9000美元以上”[8] Tinman平台与AI驱动运营 - 公司正在扩展其端到端抵押贷款平台Tinman，该平台整合了多个系统为单一工作流，目前占收入的约45%，目标是将平台业务占比提高至80-90%[5] - Tinman平台在超过1100亿美元的已发起贷款、1200万通录音电话、超过50亿页文档以及45家投资者的规则上进行训练[5][11] - 运营上，70%的贷款是“一日抵押贷款”，44%的贷款从锁定到承诺函的流程在一分钟内完成[12] - 公司预计未来几年超过90%的贷款将完全由AI驱动，这可能将每笔已放贷贷款的总成本降至1000美元以下[5][12] 市场拓展与合作伙伴关系 - 公司通过与大型企业合作获得市场吸引力，合作伙伴包括前五大的个人金融服务平台和主要的非银行发起机构[4] - 具体合作伙伴包括：一个拥有超过5000万消费者的美国前五个人金融服务平台；一个年交易量超过500亿美元、计划用Tinman替换现有解决方案的美国前五非银行抵押贷款发起机构；以及由黑石资助的美国最大反向抵押贷款发起机构Finance of America[17] - 公司通过为抵押贷款经纪商和零售抵押贷款机构提供软件及后台服务来实现Tinman的货币化，同时也为金融机构和银行部署该软件[13] 增长预期与盈利目标 - 公司预计未来六个月内贷款量将从第三季度和第四季度的水平翻倍[4][18] - 公司的目标是到2026年第三季度末实现调整后税息折旧及摊销前利润盈利[4][18] 竞争格局 - 在直接面向消费者领域，主要竞争对手是Rocket Mortgage和loanDepot[15] - 在平台软件领域，竞争对手包括ICE旗下的Encompass和Black Knight、Optimal Blue，以及其他提供商如nCino和Blend，但公司强调没有竞争对手提供统一的、将承销和资本市场结合在一个流程中的点击即完成平台[16] 产品与客户效益 - 公司的AI贷款官“Betsy”加快了消费者响应时间，部分推动了每笔贷款收入的增长[7] - 使用Betsy来整合其他债务的消费者，与只进行利率期限再融资的消费者相比，平均每月节省2400美元[15]