业务发展 - 与Aurora Flight Sciences合作建造两艘母船，每艘母船每年可飞行多达200次发射[9] - 任命有37年航空和运营经验的Mike领导太空线技术运营团队[13] - 将在美国怀俄明州举办首届“好奇者太空”活动，涵盖教育、培训等内容[18] 市场机会 - 未来市场包括私人和政府研究、豪华与冒险旅行，前1000个座位中10%有独特清单，与超20000名豪华旅行顾问网络Virtuoso合作[19] 财务情况 - 2022年第二季度收入35.7万美元，上年同期为57.1万美元；运营费用1.1亿美元，上年同期为7400万美元；净亏损1.11亿美元，上年同期为9400万美元；调整后EBITDA为负9300万美元，上年同期为负5600万美元[22] - 2022年第二季度自由现金流为负9100万美元，2022年第三季度预计在负1.1亿至负1.2亿美元之间[24] 非GAAP财务指标 - 报告使用调整后EBITDA、非GAAP销售及管理费用、非GAAP研发费用和自由现金流等非GAAP财务指标，并在附录中进行了与GAAP指标的调节[4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38202 Virgin Galactic Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 85-3608069 | | --- | --- | ...

业务进展 - 4月安装新挂架，采用“4点”设计以提高耐用性和可靠性[12] - VSS UNITY预计2023年第一季度开始商业服务，每月飞行1次；VSS IMAGINE预计2023年第一季度开始创收太空飞行，2023年年中开始商业服务，每月飞行2次；两者都开展商业太空飞行后，预计每月飞行约3次[14] 制造与设计 - 设计旨在实现更高的生产速率，维持内部设计、工程和最终组装，战略利用一级供应商进行主要子组件生产[16] - 举办一级和二级供应商会议，发布信息请求书，确定并引入供应商[17] - 采用数字孪生技术，为每辆车创建数字数据库，捕捉系统要求、物理设计、制造和运营数据[20] 财务情况 - 2022年第一季度收入31万美元，上年同期收入极少；运营费用9200万美元，上年同期8100万美元；净亏损9300万美元，上年同期1.3亿美元；调整后息税折旧摊销前利润亏损7700万美元，上年同期亏损5600万美元[28] - 2022年第一季度自由现金流亏损6800万美元；现金、现金等价物和有价证券为14亿美元[29] - 2022年第二季度自由现金流预计在亏损8000万美元至9000万美元之间[30] 财务指标说明 - 报告使用非公认会计原则财务指标，包括调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计原则销售、一般和行政费用、非公认会计原则研发费用和自由现金流，这些指标有局限性且可能与其他公司不可比[4][5] - 文档附录包含非公认会计原则财务指标与公认会计原则指标的调节表[6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收39.8万美元，主要来自新票务销售相关的未来宇航员会员费 [32] - 第一季度运营费用9200万美元，上年同期为8100万美元，增长主要归因于舰队改进期间制造人工支出增加 [32] - 第一季度GAAP净亏损9300万美元，2021年第一季度亏损1.3亿美元，净亏损减少主要是由于不再有相关公允价值变动计入损益表 [33] - 调整后EBITDA为负7700万美元，上年同期为负5600万美元 [33] - 自由现金流为负6800万美元，去年同期为负5000万美元，支出增加主要归因于舰队改进期间制造人员增加以及营销费用增加 [34] - 预计第二季度自由现金流在负8000万至负9000万美元之间，支出增长预计由舰队改进工作、未来舰队设计工作以及飞行运营规模扩大投资驱动 [34][35] - 资产负债表强劲，拥有超12亿美元现金、现金等价物和有价证券，未来将评估融资机会，计划用手头现金、商业太空飞行收入和未来融资资金实现战略目标 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务销售进展顺利，产品需求强劲，目前约有800名未来宇航员，有望在商业服务推出前达到1000人 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心优先事项为当前舰队改进计划、商业服务准备和规模化运营，2022年取得良好进展 [6] - 车辆改进计划旨在提高飞船建造和可靠性，实现更高飞行频率，如采用新的发射塔架设计，预计VSS Unity改进将先于Eve完成 [8][10][11] - 预计VSS Unity在2022年第四季度重返太空，VSS Imagine在2023年第一季度进行首次太空试飞，2023年年中开始私人服务，2023年实现每月约3次太空飞行 [14][17] - 设计Delta级飞船，目标是每周飞行一次，调整现有设计以提高生产和维护效率，利用一级和二级供应商进行主要子组件制造，建立第三方合作关系对业务扩展至关重要 [18][19] - 部署数字孪生架构，为下一代母舰提供支持，实现供应链实时协作，提高生产效率、安全性和可靠性，预计新的最终组装设施2023年底投入运营，具备每年生产6艘飞船的能力 [22][23][24] - 商业战略近期重点是销售、客户旅程和体验以及全球品牌建设，个性化销售成功转化消费者兴趣，拓展会员体验围绕教育、宇航员发展和培训、影响和灵感等方面，预计恢复太空飞行后全球关注度将提升 [25][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链风险和劳动力市场限制，但团队积极应对，缓解了大部分计划风险，预计2022年第四季度重返太空，2023年第一季度推出商业服务 [12][13][38] - 对2022年开局和进展满意，未来几个月将完成改进工作并接近商业服务，期待分享进展更新 [38][40] 其他重要信息 - 3月宣布Kelly Latimer晋升为飞行测试总监，负责监督Unity和Imagine测试计划，并设计Delta飞船和下一代母舰测试计划 [15][16] - 3月在工程设计总部和制造工厂举办供应商会议，一级和二级供应商参与积极，已发布信息请求书，正在确定主要供应商 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 飞船和母舰更新后，FAA是否会要求不同认证流程？ - 公司认为不会，更新未改变飞船基础结构和系统，运营许可证保持不变 [43] 问题2: 在供应商面临原材料、劳动力和供应链问题情况下，如何吸引他们合作？ - 公司将现有多个子系统整合为少数主要子组件，提供有吸引力的合同，市场产能充足，目前主要进行工程设计合作，主要材料采购在后期，已看到积极反馈 [45][46][48] 问题3: 未来几个季度资本支出是否会有变化？ - 目前相关支出反映为研发费用，预计2023年底或2024年转为资本支出，2022 - 2023年支出将增加，但未公开具体金额 [49][51] 问题4: 推迟商业服务至2023年第一季度的原因，是否应预留更多缓冲时间至第二季度？票务销售需求和窗口情况如何？ - 推迟是因为供应链和劳动力问题累积影响关键路径，增加了进度风险，公司认为从2022年第四季度推迟到2023年第一季度合理，并已增加新的进度缓冲；票务销售良好，有约800人预订，转化率高，预计能按时达到1000人目标，目前看到单人、多人和全包座位购买情况 [53][54][60] 问题5: 会员社区合作和体验重点有何更新？数字孪生技术的影响是什么？ - 会员社区方面，强调其重要性，将有虚拟活动、有意义的聚会等，吸引力依然强劲；数字孪生技术是一套数字工具，可提高设计和生产周期的质量和速度，实现与供应链无缝集成，有助于快速飞机开发计划 [61][62][65] 问题6: Unity和Imagine投入商业服务后，能否立即达到每月3次飞行？目前约750 - 800名客户的飞行计划时间如何安排？ - Unity经验丰富，改进后通过测试飞行可掌握飞船周转情况；Imagine投入商业服务前也会进行飞行测试，预计平均每两周飞行一次，初期可能有1 - 2次飞行用于学习；客户预计在2026年左右飞行，这与公司飞船飞行计划和客户沟通一致，也体现了会员社区的重要性和稀缺性 [67][68][72] 问题7: 公司主要招聘哪些岗位？劳动力方面面临的最大挑战是什么？未来情况会改善还是更严峻？通胀是否影响票务需求和定价策略？ - 主要在工程团队面临劳动力限制，制造团队人员配备良好；工程团队因同时负责现有飞船改进和未来舰队设计，经验丰富的工程师资源紧张，但随着改进计划完成，部分人员将过渡到新设计项目；目前未看到通胀影响票务需求，早期客户票价有优势，剩余200张票按45万美元定价，售完后将根据市场情况评估定价 [74][77][80] 问题8: 供应链具体面临哪些问题？Inspire飞船是否有备件？Unity和Eve改进的里程碑有哪些？ - 供应链方面，高性能金属部件交付时间延长，如一种铝合金部件因重新设计导致原材料供应时间从几周延长，公司通过寻找替代供应源缓解了进度影响；Inspire飞船有部分部件；Unity改进将按原计划完成，Eve的重要里程碑是4月安装新的发射塔架，该设计更坚固，适合商业服务 [82][83][90] 问题9: Delta飞船2025年底目标是否受商业服务推迟影响？发布信息请求书意味着设计是否确定？何时签订主要组件供应合同？ - Delta飞船时间表不受商业服务推迟影响；设计大部分已完成，但仍在根据供应商能力进行权衡和调整；预计在年底前签订主要组件供应合同 [92][94][97]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38202 Virgin Galactic Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 85-3608069 | | --- | --- | ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ____________________________ FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended December 31, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission File Number: 001-38202 ____________________________ Virgin Galactic Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specifi ...

业务进展 - 获得美国联邦航空管理局（FAA）全面商业发射许可，完成两次载人航天飞行[11] - 启动当前机队的改进工作和未来机队的设计工作[12] 车辆改进计划 - 改进飞行频率、增加维护间隔时间、提高车辆可靠性、可预测性和耐用性[16] - VSS Unity和VMS Eve预计2022年第四季度开始商业服务，VSS Imagine预计2023年上半年开始商业服务[16] 市场需求 - 首批1000个座位中约剩余250个，后续将有优先名单[22] 制造策略 - 当前机队制造适用于原型和飞行测试阶段，采用垂直整合制造，灵活性高、产量低[25] - 未来机队制造旨在提高生产率，内部保留设计、工程和最终组装，战略上利用一级供应商提供主要子组件[25] 财务情况 - 2021年第四季度净亏损8100万美元，上年同期为1.04亿美元；调整后EBITDA为负6500万美元，上年同期为负6000万美元[29] - 2021财年净亏损3.53亿美元，2020财年为6.45亿美元；调整后EBITDA总计负2.45亿美元，2020财年为负2.32亿美元[29] - 2021年第四季度自由现金流为负6700万美元，2022年第一季度预计在负7500万美元至负8500万美元之间；预计现金、现金等价物和有价证券约为13亿美元[32]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度自由现金流为负6700万美元，上年同期为负7400万美元，现金流出低于此前指引，主要因本季度劳动效率提高以及将部分非关键路径工作推迟至2022年 [44] - 2021年第四季度营收14万美元，主要来自新机票销售相关的宇航员会员费；GAAP运营费用8100万美元，上年同期为7400万美元，费用增加主要因员工成本、非现金股票薪酬费用增加以及机票销售开启；总非GAAP运营费用6500万美元，上年同期为6000万美元；GAAP净亏损8100万美元，2020年第四季度亏损1.04亿美元；调整后EBITDA为负6500万美元，上年同期为负6000万美元 [45][46][47] - 2021财年总营收330万美元，来自赞助、有效载荷服务、技术里程碑完成以及宇航员会员费；净亏损3.53亿美元，2020财年净亏损6.45亿美元；调整后EBITDA为负2.45亿美元，2020财年为负2.32亿美元 [48][49] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和有价证券约9.31亿美元；1月通过可转换债券发行筹集4.25亿美元，截至1月底可用流动性约13亿美元 [37][49] - 预计2022年第一季度自由现金流在负7500万美元至负8500万美元之间 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 太空飞行服务方面，公司预计VSS Unity在2021年第四季度完成增强计划后，于2022年第四季度开始创收飞行，每月飞行一次；Imagine预计2022年下半年开始飞行测试，2023年第一季度开始进行创收太空飞行，之后每月飞行两次 [19][21][22] - 票务销售业务，上周向公众开放有限数量太空飞行机票销售，计划在商业运营启动前签约1000名客户，目前约剩250个座位，直接销售渠道需求强劲 [29] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于有条不紊地扩大业务规模，目标是在2022年第四季度启动商业运营，2023年上半年Imagine加入客运服务后实现每月飞行3次 [12][53] - 调整未来舰队设计和制造策略，内部资源主要集中于工程、研发、最终组装和测试，利用航空航天生态系统合作伙伴开发主要子组件 [13] - 建立新的工程设计和公司总部，专注于飞船和母舰设计改进，以支持第三方供应主要子组件；推进新飞船最终组装设施设计和选址，预计2023年底投入运营，年生产能力达6艘飞船 [34][35] - 目标是通过扩大舰队实现长期盈利，计划前期投资非经常性工程以优化Delta级飞船设计，后续实现可重复、可扩展生产，降低每艘飞船成本 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到疫情和劳动力中断持续影响，但公司运营效率提高，实施的新冠疫苗政策使94%的员工遵守规定，有助于减少病毒影响 [23][24] - 目前未遇到关键供应链问题，但会密切监测，提前规划以减轻潜在原材料和劳动力供应问题 [26] - 公司认为太空旅行需求在可预见的未来将超过供应，随着舰队扩张和飞行能力提升，有望实现正自由现金流和较高的调整后EBITDA利润率 [11][42][43] 其他重要信息 - 公司首任董事长Chamath Palihapitiya上周卸任，长期董事会成员Evan Lovell担任临时董事长，Spencer Stuart负责寻找永久董事长 [7][8] - Blair Rich加入公司，担任商业和消费者运营总裁兼首席商务官，将领导商业战略各方面工作 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 自开放销售以来的需求性质、对定价的看法以及商业和消费者运营部门的关键优先事项 - 公司此前有1000名“太空爱好者”有少量定金，其中约100人加入，加上开放销售前的约50个预订，目前销售情况良好；需求来自广泛受众，包括品牌粉丝和渴望飞行的人，产品销售涵盖个人、情侣、整船购买以及研究业务；公司通过分享飞行活动吸引客户，利用客户旅程沟通和一对一销售电话转化客户；Blair Rich领导的商业和消费者运营部门负责销售、将客户引入未来宇航员社区并管理相关事务，客户认可社区价值 [57][59][60][62] 问题2: 战略利用供应商情况下现金消耗的长期变化 - 公司仅对第一季度进行了指引，随着进入非经常性工程阶段、设计供应链和工厂等，预计支出会增加，主要投资于舰队扩张；利用供应链可借鉴其最佳实践、流程和供应商，减少资本投资 [65][66] 问题3: 投资Delta级飞船的自由现金流消耗、成本、设计成熟度以及与一级供应商的谈判情况 - 目前处于缩小子组件供应商名单和谈判早期阶段，披露每艘飞船成本尚早；母舰讨论进展较深入，Delta级飞船已完成基本贸易空间研究，正在确定需求，即将发布信息请求书和报价请求书，选址工作也取得进展；公司采用数字工具和建模方法，有助于降低未来成本 [70][71][72][73] 问题4: Inspire是否不再建造 - Inspire保留作为选项，有完成建造和用于创建生产模型车辆的潜力，但目前公司重点是加速Delta级飞船工作 [75] 问题5: 2026年实现正现金流时的资本支出假设 - 公司有多种增长选项，但无论飞船数量多少，2026年都有望实现正现金流；继续投资舰队扩张可带来可观增量利润，公司可能会继续加大投资；同时公司也会考虑开拓下一个太空港 [80][81] 问题6: 到2026年底是否能完成前1000名太空游客的飞行 - 目前公司当前舰队预计2023年上半年Imagine加入后每月飞行3次，第一艘Delta级飞船预计2025年底进行创收研究飞行，2026年开展私人宇航员飞行；随着Delta级飞船加速投入使用，未完成的飞行任务将很快完成 [83] 问题7: Delta级飞船6艘/年的生产决策时机、驱动因素以及不同生产速率下的经济变化 - 公司希望供应链和最终组装计划能满足这一节奏，因为前期非经常性工程投资后，每艘飞船经济效益可观；每年生产6艘飞船具有灵活性，可根据需求调整，有助于填充太空港并开拓新太空港，满足不同市场需求 [87][88] 问题8: 随着业务扩张，EBITDA如何转化为自由现金流 - 该问题与增长速度有关，若快速开拓新太空港，部分自由现金流将用于舰队投资；若增长较慢，更多现金流将真正自由；目前提供相关指引尚早，但公司预计投资回报可观，会以自我管理方式进行资本部署 [91]

商业销售 - 目标在商业服务前吸纳1000名未来宇航员，目前约700人已加入[11] - 45万美元的定价策略获认可，正在建立高潜力潜在客户优先名单[11] 飞行计划 - 开展增强计划，包括加固机翼、升级吊架、更换水平安定面等，以提升飞行能力和延长飞行器使用寿命[40][41] - 公布VSS Unity、VSS Imagine等飞行器的飞行时间表，如VSS Imagine预计2022年7月进行滑翔飞行，2023年第二季度开展私人宇航员太空飞行[43][44][45][47] 机队扩张 - 推进设计与协作中心、Delta级宇宙飞船计划和下一代母舰计划[49] 财务情况 - 2021年第三季度自由现金流为负5300万美元，预计第四季度在负8500万至负9500万美元之间[51] - 2021年第三季度净亏损4836.8万美元，调整后EBITDA为负6770.5万美元[54] 财务指标说明 - 报告使用非GAAP财务指标，如调整后EBITDA、非GAAP销售及管理费用等，以辅助投资者理解公司运营情况，但存在与其他公司不可比的局限性[3][4] - 提供了非GAAP财务指标与GAAP指标的调节表[60][61][62][63][64]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度自由现金流为负5300万美元，去年同期为负5900万美元，本季度指引约为负6500万美元，与指引的差异主要是由于Unity 23飞行时间的调整和增强计划的启动，以及私人宇航员预订销售带来的现金流入高于预期 [38][39] - 预计第四季度自由现金流在负8500万至负9500万美元之间，支出增加主要是由于增强计划的相关活动以及Delta Class和母舰项目的工作 [40] - 第三季度产生收入260万美元，与7月Unity 22太空飞行的赞助活动以及政府合同下有效载荷服务的某些技术里程碑完成进度相关的收入有关 [41] - 第三季度GAAP总运营费用为8500万美元，去年同期为7700万美元，费用增加主要是由于与Unity 22太空飞行和重新开放机票销售相关的营销成本、员工成本和非现金股票薪酬费用的增加，部分被与太空飞行系统开发相关的合同劳动力和材料成本的减少所抵消 [41] - 第三季度非GAAP总运营费用为7000万美元，去年同期为6600万美元 [42] - 第三季度GAAP净亏损为4800万美元，2020年第三季度亏损为9200万美元，净亏损减少归因于认股权证公允价值的变化，部分被股票薪酬费用的增加所抵消 [42] - 调整后EBITDA为负6800万美元，去年同期为负6600万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 商业销售业务 - 已向早期预订者开放销售，销售速度快于计划，上季度宣布的定价策略受到好评，私人Ascot销售流程有效且可扩展 [12] - 自9月以来，太空港社区以每张45万美元的新价格购买了约100个座位，每份合同包括15万美元的定金，其中2.5万美元不可退还 [14] - 计划在假期前结束与初始太空港社区和其他早期预订者的销售工作，从2022年第一季度初开始，将向超过6万名最初询问飞行信息的人提供剩余成为首批1000名宇航员的名额，溢出需求将被引入新的太空港计划 [16] 飞行测试和飞船增强业务 - Unity 22飞行对测试客户体验、启动商业销售过程和推广产品意义重大，该飞行被全球数千万人观看 [19] - 针对Unity 22飞行中出现的空域偏差问题，公司与美国联邦航空管理局（FAA）合作，在9月确定了解决方案，包括扩大未来飞行的受保护空域和实施增强的通信协议 [21][22] - 对母舰Eve的增强工作主要集中在三个方面：修改中央机翼和发射架、更换水平安定面、升级航空电子设备和机械系统并加强船体各部位，目标是使Eve在重大维护检查之间完成100次飞行，高于目前的10次 [24][25] - 对VSS Unity的增强工作旨在减少计划外维护，提高飞行频率和延长使用寿命，目标是在增强计划完成后实现4至5周的周转时间 [25][26] - 增强计划完成后，将首先进行Eve的单独飞行以验证改进效果，2022年下半年，Eve将搭载VSS Imagine前往美国太空港，Unity将从研究飞行开始进行创收飞行，并在第四季度增加私人宇航员飞行，VSS Imagine将于2023年第一季度开始创收太空飞行，先从研究有效载荷开始，然后加入私人宇航员飞行 [26][27] 舰队扩展业务 - 公司目标是每个太空港每年实现400次飞行的节奏，为此将投资建设新的工程设计和协作中心，位于洛杉矶南部盆地 [29][30] - Delta Class太空船处于概念设计阶段，预计该类飞船将构成公司飞行能力的主要部分，公司正在与多个城市就其设施选址进行沟通，并已收到至少3个州的兴趣 [30][32] - 正在就新母舰的生产进行战略关系的高级谈判，将利用第三方专业知识提高上市速度和实现成本效益 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的私人宇航员市场是其服务的三个市场之一，另外两个是微重力研究和专业宇航员的亚轨道训练，上季度宣布的定价策略在所有市场都被证明是有效的，公司继续收到来自世界各地包括政府和科研人员的预订咨询 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于三个主要工作方向，即舰队准备、舰队扩展以及商业战略和执行，以实现大规模商业服务 [9] - 过去一年通过两次融资加强了资产负债表，手头约有10亿美元用于设计和执行长期计划 [8] - 公司正在从原型太空创新者向全球规模的商业运营转型，通过调整人员和流程、进行关键战略招聘等方式，确保有合适的领导和系统来实现愿景 [7] - 行业内同行不断取得重要里程碑，这对公司有益，能推动需求并使太空旅行概念常态化，但公司在太空飞行和整个消费者体验方面有独特的方法，与同行不同 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 太空旅行需求在可预见的未来将超过供应，公司在该领域具有差异化优势，不仅销售太空飞行机会，还打造了有意义的社区，有信心将追随者转化为未来宇航员，公司长期愿景强劲，目标明确，正在取得有意义的进展 [43][44] 其他重要信息 - 公司在电话会议中可能会做出前瞻性陈述，这些陈述基于当前预期和假设，存在风险和不确定性，实际事件可能与陈述有重大差异，更多相关信息可参考公司向美国证券交易委员会提交的Form 10 - K和其他文件 [4] - 电话会议中会提及某些非GAAP财务信息，可在收益新闻稿中找到与最可比GAAP指标的对账信息 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链的关键优先事项、挑战和机会，以及对更广泛消费者体验的看法和如何纳入朋友和家人、定价机会 - 供应链方面，公司的太空飞行系统包括母舰、太空船和推进系统，将在不同方面充分整合航空航天供应链，母舰正在积极寻求战略关系，太空船和推进系统也将更多地利用供应链，公司新聘请的供应链业务负责人已推动相关工作 [47][48][49] - 消费者体验方面，公司对太空港社区的反馈感到鼓舞，正在开发宇航员园区，未来会有朋友和家人的平行体验轨道，45万美元的票价包含带朋友和家人的权益，这是一种明智的商业策略 [50][51] 问题2: 需求方面，为何不轻易从6万名感兴趣的人中填补剩余300个名额，以及Delta Class和母舰的时间表变化 - 公司先对太空港社区进行销售流程测试，CRM机制过滤效果良好，转换率高，对6万名感兴趣的人将应用相同机制筛选出高质量候选人，有计划地推进销售，将溢出需求引入新的太空港计划，以确保有足够时间为未来宇航员做好准备 [57][58][60] - 2023年，预计Unity在年底投入商业服务后基本每月飞行一次，Imagine在第一季度开始飞行测试计划并进行创收研究飞行，下半年转为私人宇航员飞行，预计每两周飞行一次，Delta计划将与其他快速飞机开发项目同步推进，公司正在通过建立新设计中心、增加工程资源和扩展供应链等方式加快工作进度 [63][64] 问题3: Eve和Unity增强的现金投资要求和时间安排，以及VSS Inspire的决策考虑 - 第四季度支出将增加，增强计划将持续到明年上半年，在此期间公司也在推进Delta和母舰项目的设计、工具和供应链开发等工作 [73][74] - VSS Inspire约85%的部件已完成，但公司目前的优先事项是完成增强计划、让Imagine和母舰Eve投入运营以及推进Delta和新母舰项目，将评估Inspire的推进时机 [78][79] 问题4: 未来资金流入的考虑，供应链管理以及何时实现现金流为正 - 公司目前资产负债表上有10亿美元现金及等价物，为工作提供了良好的资金支持，未来有股权或债务等多种融资选择，将根据情况进一步考虑 [83][84] - 供应链管理方面，公司会谨慎选择合作伙伴，确保质量和合作关系，积极管理供应链生态系统，目前看到供应链对公司业务的积极响应，不担心供应能力问题 [86][87] - 实现现金流为正的关键在于Delta Class的大规模投入运营带来显著的现金流入 [88] 问题5: 价格更新的反馈、飞行延迟对需求和客户 demographics 的影响，以及公司在解锁全飞行潜力方面的风险学习曲线 - 未看到飞行延迟对需求或现有未来宇航员基础产生影响，整体项目的实际变化极小，关于客户demographics，目前数据较少，待完成首批1000人销售后会有更多数据并在未来电话会议中分享 [91][92] - 公司正从原型太空创新者向全球规模商业企业转型，过去9个月的工作使公司专注于商业规模，对技术基础有信心，目前处于向商业化迈进的阶段，有信心在成本效益基础上推进Delta Class项目以实现业务增长 [95][96][97] 问题6: 供应链NRE成本承担和合同谈判方式，以及达到每年400次飞行所需的飞船数量和时间框架 - 母舰方面可利用工程合作伙伴、工具制造商等，太空船将保留核心技术的工程和设计，同时探索零部件和子组件的合作机会，推进系统介于两者之间 [101][102] - 达到每年400次飞行需要高个位数到低两位数的飞船数量，Delta Class计划建立生产线，通过大规模供应链实现多艘飞船并行生产，以快速扩大规模 [104][106][107] 问题7: Delta Class是否有升级火箭发动机以提高远地点或增加客户微重力时间的计划，以及Unity 22飞行中滑翔锥警告后继续上升的决策原因 - 随着飞行测试的进行，公司会根据经验对飞船进行调整，关于远地点的问题，可关注Imagine的飞行情况，后续会不断改进 [110][111] - Unity 22飞行在安全的飞行路径上进行，飞行员经过多种飞行路径的训练，当天飞行条件导致上升角度较缓，滑翔锥警告灯在火箭燃烧末期亮起，飞行员已完成能量条件和轨迹调整，飞船成功到达太空并安全返回，公司对该轨迹满意，必要时愿意再次飞行 [112][113] 问题8: 本季度SG&A支出增加后，2022年是否会回到更正常的每季度4000万美元支出水平或支出下降，以及客户存款和积压订单的预期 - 本季度SG&A支出中的一些项目不会再次发生，未来G&A会随着业务规模扩大而增长，但增速不会相同，整体支出情况不会有太大变化 [118] - 目前资产负债表上的存款反映截至9月的情况，存在一定滞后，第四季度随着太空飞行销售的继续，存款会持续增加，每次销售收取15万美元定金 [120][121]