财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度收入869,000美元,主要来自未来宇航员会员和活动费用 [35] - 2022年全年收入2.3百万美元,主要来自未来宇航员会员和活动费用以及研究活动收入 [37] - 2022年第四季度营业费用1.54亿美元,同比增加90%,主要由于研发成本增加6200万美元 [35][36] - 2022年全年营业费用5.02亿美元,同比增加55%,主要由于研发成本增加1.7亿美元 [38][39] - 2022年第四季度净亏损1.51亿美元,同比增加86%,主要由于研发成本增加 [35][36] - 2022年全年净亏损5亿美元,同比增加42%,主要由于研发成本增加 [38][39] - 2022年第四季度自由现金流为-1.35亿美元,同比下降102% [40] - 2022年全年自由现金流为-3.97亿美元,同比下降69% [40] - 截至2022年末,公司现金、现金等价物和可流动证券余额为9.8亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司目前主要业务为商业航天飞行服务,尚未开始正式商业运营 [19][25] - 公司正在验证和准备现有飞船VMS Eve和VSS Unity,计划于2023年第二季度开始商业服务 [19][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司目前主要在美国新墨西哥州的Spaceport America运营,未来计划在其他国家建立新的航天港 [66][67] - 公司已有来自62个国家的800名未来宇航员,正在积极拓展国际市场 [82][83] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司未来重点发展包括Delta Class飞船和新一代母机在内的生产型号,以提高运营效率和盈利能力 [28][29][30][31] - 公司正在建设位于亚利桑那州凤凰城的最终装配工厂,为未来的生产型号提供支持 [32][33] - 公司正在开发独特的宇航员体验,包括在Spaceport America附近建设专属的宇航员训练营 [18] - 公司目前将重点放在现有飞船的商业运营上,同时推进新型号的研发,将"想象号"飞船暂时搁置 [57][58][103][104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层对现有飞船的性能和未来生产型号的研发前景表示乐观 [11][12][14][15][16][28][29][30][31][46][47] - 管理层认为公司有灵活性来调整资本支出的节奏,以保持充足的现金储备 [93][94][114][115][116][117] - 管理层表示未来将继续关注提高飞行频率和飞船生产效率,以实现长期增长和盈利 [47][103][104][128][129] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Greg Konrad 提问** 公司2023年第一季度的自由现金流预计为-1.35亿至-1.45亿美元,这是否意味着2023年全年的现金消耗将达到约5.6亿美元?公司在资本支出方面有多大的灵活性? [50][51][52][53] **Doug Ahrens 回答** 公司在资本支出方面有很大的灵活性,可以在数亿美元的范围内调整支出节奏,以保持充足的现金储备。公司更希望能够持续投资,因为这些投资能带来很好的经济回报,但也可以适当放缓支出节奏。 [114][115][116][117] 问题2 **Oliver Chen 提问** 公司未来如何提升客户体验和终身价值?公司是否考虑在其他国家建立航天港,以及国际业务的发展计划? [61][62][63][64][65][66] **Michael Colglazier 回答** 公司计划为未来宇航员提供为期2-3年的独特体验,从而增强客户粘性和推荐。公司未来还计划在其他国家建立新的航天港,以拓展国际市场,预计这一过程需要4-5年时间。 [64][65][66][67] 问题3 **Oliver Chen 提问** 公司Delta Class飞船的研发进度和里程碑如何?未来几年的研发支出会如何变化? [69][70][71][72][73] **Michael Colglazier 和 Doug Ahrens 回答** 2023年公司将完成Delta Class飞船的设计,并开始制造工装和零件加工。2024年将进入总装阶段,2025年开始地面和飞行试验。随着研发进度的推进,相关支出会有所增加,但公司有灵活性来调整支出节奏。具体数字公司暂不方便透露,因为还在与供应商进行商议。 [69][70][71][72][73][128][129][130]

公司风险 - 公司自成立以来一直亏损，未来也预计会继续亏损，可能无法实现或维持盈利[9] - 公司的商业成功高度依赖于有效营销和销售人类太空飞行[9] - 预计开始商业太空飞行运营，但尚未完成飞行测试，延迟可能会对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[9] - 任何无法在商业发射后运营太空飞行系统的情况都可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[10] - 公司的业务增长取决于成功开发太空飞行系统和相关技术，但存在许多不确定性[11] - 太空飞行系统的安全表现不佳或设施发生安全事件可能对业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响[12] - 开发和制造额外太空飞行系统和相关技术的延迟可能对业务、财务状况和运营结果产生不利影响[13] - 公司可能需要大量额外资金来资助运营，但可能无法在需要时获得足够的额外融资[14] - 公司的商标“Virgin”不在我们的控制之下，与Virgin品牌相关的负面宣传可能会对业务产生重大不利影响[14] - 公司在美国和英国的运营中面临市场风险，包括利率变动和外汇汇率波动[236] - 公司在英国的运营的功能货币是当地货币，面临外汇风险，目前不使用外汇远期合同来管理汇率风险[238] 商业机会 - 商业航天市场的快速增长[31] - 商业人类航天市场的潜力[31] - 公司首次商业太空飞行的成功[36] - 公司计划扩大舰队以增加飞行频率[37] - 公司已收到大约800名未来宇航员的太空飞行预订[41] - 公司已收取了1.033亿美元的定金和会员费[41] - 公司计划将票价提高到每个座位45万美元[41] - 公司相信其现有的太空飞行系统可以为科学研究和专业宇航员培训等领域提供潜在应用，包括研究人员能够陪同并照料他们在太空中的实验，以及能够重复飞行有效降低成本和进行迭代实验[73] 公司技术和能力 - 公司拥有独特的技术和能力[40] - 公司拥有高度专业化和广泛的一体化设计和制造能力[45] - 公司拥有经验丰富的管理团队和领先行业的飞行团队[48] - 公司的母舰飞机是一种定制的双机身飞机，设计用于将太空飞船运载到约45,000英尺的高度，然后释放太空飞船进行太空飞行[50] - 母舰的不同设计特点包括双尾翼配置、单件复合材料主翼梁、作为太空发射系统第一阶段的可重复使用性，以及作为飞行训练飞行器供飞行员和太空飞船使用的多功能性[50] - 公司的太空飞船是可重复使用的，具有搭载两名飞行员和最多六名私人宇航员、研究实验或研究人员的能力，可以将他们安全地送入太空并将他们安全地送回地球[53] - 公司的太空飞船采用混合火箭推进系统，推动它进入太空轨道，该火箭使用固体燃料颗粒和液体氧化剂[55] - 公司的太空飞船舱设计旨在最大化客户的安全和舒适，拥有12个窗户，让未来宇航员能够欣赏太空的黑暗和地球的壮丽景色[54] - 公司的安全系统包括水平起飞和降落、母舰引擎可靠性、每辆飞行器搭载两名飞行员、火箭发动机设计等方面[56][57][58][59] - 公司在新墨西哥州的Spaceport America开发了一个新的宇航员校园和培训设施，旨在为未来宇航员提供独特而实惠的太空飞行体验[65] - 公司的目标是为未来宇航员提供无与伦比但价格实惠的太空飞行机会，无需任何先前经验或培训[66] - 未来宇航员将参加数天的飞行前培训，以确保他们在太空飞行体验中获得最大的乐趣并确保安全[68] - 公司保留了100个座位用于前1000个商业座位的研究和科学实验，这些销售主要归功于Virgin Galactic品牌的强大影响力，以及来自Richard Branson网络的新咨询和预订销售[72] - 公司拥有与Mojave Aerospace Ventures, LLC签订的太空船技术许可协议，需要支付低个位数百分比的许可费和版税[83] - 公司持有当前的FAA可重复使用发射载具运营许可证，允许从加利福尼亚的莫哈韦和新墨西哥的太空港进行测试和有效载荷收入飞行[86] - 公司持有10亿美元的现金、现金等价物和可市场交易证券，其中92.81亿美元投资于货币市场基金、存款证书、美国国债和公司债券[237] - 公司的2027年票据具有固定年利率为2.50%，因此不具有经济利率风险，但市场利率变动会影响2027年票据的公允价值[237]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收76.7万美元，主要来自未来宇航员会员和活动费用以及研究活动确认的收入 [25] - 运营费用为1.46亿美元，上年同期为8600万美元，增长主要归因于与机队增强活动和未来机队开发工作相关的研发成本增加 [25] - GAAP净亏损1.46亿美元，上年同期为4800万美元，主要受研发成本增加和上年认股权证公允价值有利变化的影响 [26] - 调整后EBITDA为负1.29亿美元，上年同期为负6800万美元，主要由研发成本增加驱动 [26] - 本季度自由现金流为负1.07亿美元，略低于指引低端，上年同期为负5300万美元，支出增加主要是由于研发成本上升 [27] - 资产负债表依然强劲，现金、现金等价物和有价证券为11亿美元 [27] - 本季度通过发行1560万股普通股筹集了1亿美元总收益，第三季度末已发行和流通的股份总数约为2.745亿股，第三季度加权平均摊薄股份数约为2.639亿股 [28] - 预计第四季度自由现金流在负1.2亿至负1.3亿美元之间 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 太空旅游业务方面，VSS Unity的增强计划已完成，准备开始试飞；VMS Eve的工作预计在第四季度完成，预计1月初进行首次试飞 [9][11][12] - 未来机队发展方面，已选定Bell Textron和Qarbon Aerospace作为Delta级飞船的主要供应商，初始生产（包括工装工作）目标于2023年开始 [18][20] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期目标是在2023年第二季度恢复飞行并推出商业服务，长期目标是扩大未来机队规模 [7] - 增强初始飞船的耐久性和可靠性，以提高商业服务的飞行频率 [10] - 利用现有航空航天生态系统，与波音子公司Aurora Flight Sciences合作建造下一代母舰，与Bell Textron和Qarbon Aerospace合作生产Delta级飞船 [17][18] - 专注于宇航员校园的设计工作，预计与Delta级飞船上线同步进行 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链仍存在一定程度的中断，但公司管理良好，目前没有限制因素 [36] - 随着商业服务的推出和未来机队的发展，公司有望实现收入增长和盈利 [17][31] - 未来宇航员对太空之旅充满期待，公司的会员活动和社区互动是吸引客户的关键因素 [14][15] 其他重要信息 - 公司在9月下旬举办了首届“Space for the Curious”峰会，为未来宇航员提供了专属活动和体验 [14] - 公司将1000个座位中的100个重新分配给研究市场，并与Axiom Space达成研究合作，剩余大部分座位分配给Virtuoso [44][45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年Delta级飞船生产的关键催化剂和时刻，以及是否需要其他合作伙伴；供应链是否仍存在获取材料的中断问题 - 2023年主要是完成设计、订购材料用于建造工装，然后开始使用工装制造零件；目前供应链管理良好，没有限制因素，但市场仍存在干扰 [35][36][38] 问题2: 会员和营销方面的计划和策略更新，以及门票需求情况 - 宇航员校园2023年主要处于设计阶段；公司举办的活动强化了客户对太空之旅的期待；需求方面，之前有800人预订，100个座位分配给研究市场，剩余大部分分配给Virtuoso，目前已关闭45万美元价格点的销售，待恢复飞行后重新开放 [40][41][44] 问题3: 第三季度现金使用少于预期，第四季度较高的数字是否可作为明年的运行率；目前积压的乘客数量 - 第四季度预计支出1.2 - 1.3亿美元，明年初始机队支出会下降，未来机队支出会上升，总体支出会接近峰值；目前有800名未来宇航员签约，加上分配给研究和Virtuoso的座位，共约1000个座位 [49][50][52] 问题4: 与Bell Textron和Qarbon Aerospace的合同安排、成本估计以及多年展望 - 合同初期为时间和材料合同，设计确定后转为固定价格合同；有风险分担机制；目前不披露2023年成本或每辆车成本 [57][58][61] 问题5: 2022年第三季度现金消耗约1.07亿美元，第四季度预计1.2 - 1.3亿美元，这是否是明年商业服务前的运行率 - 第四季度中点为1.25亿美元，未来成本可能仍会增长，进入商业服务后当前机队成本会下降，但外部供应商相关成本会上升 [62][63] 问题6: Bell和Qarbon负责主要结构部件，是否已锁定供应链；车辆价格与内部计划的对比；Imagine的时间表 - 除Bell和Qarbon外，预计Delta级飞船没有其他主要供应商；通过RFP流程，供应商报价与内部预期一致；由于资源优先分配给Eve、Unity和Delta项目，Imagine 2023年无法进行商业飞行，具体时间取决于资源调配 [71][72][75] 问题7: 恢复商业服务的时间表是否压缩；Delta级飞船的适航证书与Unity的区别；研发现金流中用于未来机队和增强的比例 - 时间表未压缩，增加了Unity的滑翔飞行；Delta级飞船将使用相同的商业运营许可证，但每辆车需要自己的可重复使用发射认证；第三季度研发支出主要用于增强，目前正迅速转向未来机队 [82][83][86] 问题8: 是否考虑增加工程劳动力；是否有供应定价压力；Delta级飞船生产的具体时间 - 有大量优秀工程师，但有历史经验的工程师有限，优先用于Eve、Unity和Delta项目；供应方面未看到结构性定价压力，主要成本是劳动力；目前不提供Delta级飞船生产的具体时间，会按设计、工装、制造的顺序进行 [90][93][96] 问题9: 目前预订是否完全停止销售；潜在客户兴趣是否因经济衰退等因素放缓；供应链中是否有特定部件需要更长的交货时间 - 已关闭45万美元价格点的销售，将客户信息添加到兴趣列表，待恢复飞行后重新开放；目前经济和世界事件对公司影响不大，更关注飞行基础设施和销售基础设施建设；曾在热防护系统材料和特定铝材料供应上遇到问题，目前已解决，近期工作未出现问题 [101][102][107]

商业准备 - 预计2023年第二季度提供商业服务，每月飞行1次[12] 未来机队发展 - 德尔塔级飞船的供应商包括Bell Textron、Qarbon Aerospace等[16] 财务概况 - 2022年第三季度收入76.7万美元，上年同期为260万美元[19] - 2022年第三季度运营费用1.46亿美元，上年同期为8600万美元[19] - 2022年第三季度净亏损1.46亿美元，上年同期为4800万美元[19] - 2022年第三季度调整后息税折旧摊销前利润亏损1.29亿美元，上年同期为6800万美元[19] - 2022年第三季度自由现金流亏损1.07亿美元，预计第四季度在1.2 - 1.3亿美元之间[22] - 截至2022年9月30日，现金、现金等价物和有价证券为10亿美元[24] - 2022年通过发行1560万股普通股筹集了1亿美元[19]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38202 Virgin Galactic Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 85-3608069 | | --- | - ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收35.7万美元，主要来自未来宇航员会员费 [64] - 运营费用1.1亿美元，上年同期为7400万美元，增加3600万美元，主要归因于机队改进活动的研发成本增加，以及未来母船和宇宙飞船的开发工作增加 [64] - GAAP净亏损1.11亿美元，上年同期为9400万美元 [65] - 调整后EBITDA为负9300万美元，上年同期为负5600万美元，主要受运营费用增加推动 [65] - 自由现金流为负9100万美元，处于本季度指引高端，上年同期为负6600万美元，支出增加主要由于机队改进活动和未来母船及宇宙飞船开发工作的运营成本增加 [66] - 资产负债表保持强劲，现金、现金等价物和有价证券超过11亿美元 [66] - 第三季度预测自由现金流在负1.1亿至负1.2亿美元之间，预计未来几个季度该数字将继续增长 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 未来机队生产 - 与Aurora Flight Sciences达成战略协议，设计和制造下一代母船，首艘预计2025年投入使用，两艘母船将支持每年400次飞行计划 [14][17] - 已发布Delta级宇宙飞船的RFPs，预计未来一两个月收到回复并进入选择流程 [95] - 7月为Delta级宇宙飞船执行新最终组装设施的长期租赁，预计2022年底全面投入运营，具备每年生产多达6艘宇宙飞船的能力 [21] 客户体验 - 收购新墨西哥州塞拉县土地，用于建设首个宇航员校园，预计与未来航班扩张同步建成 [29] - 开发宇航员会员体验，围绕教育与充实、宇航员发展与培训、影响与灵感三个核心支柱，即将举办的“Space for the Curious”活动计划成为年度或半年活动 [34][35] 市场拓展 - 预留首批1000个座位的10%用于科学和技术研究预订，通过单独飞行清单管理 [47] - 与Virtuoso合作，为其提供有限数量剩余座位的独家访问权，以拓展豪华旅游市场 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 科学和政府研究市场对公司研究产品的兴趣和反馈积极，公司持续收到来自世界各地的研究预订咨询 [44] - 随着商业太空飞行在未来几年变得更加常态化，高端豪华和冒险旅游市场预计将占公司需求的很大比例 [48] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 围绕太空清洁架构扩展业务，与航空航天行业优秀公司合作，提高宇宙飞船飞行频率，实现商业太空飞行的经济影响 [12] - 采用现有车辆的生产版本，而非全新设计，与合作伙伴加快开发进程 [13] - 扩大技术运营团队能力，聘请Mike Moore担任太空航线技术运营执行副总裁，构建每周周转的运营模式和技术基础设施 [25] - 利用数字孪生技术进行Delta级宇宙飞船的设计和集成工作，提高供应链生产效率 [20] - 开发科学研究和豪华旅游两个市场，以增加未来需求 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是公司为规模化和长期发展奠定基础的一年，虽商业服务启动推迟至2023年第二季度，但不影响长期目标 [73][74] - 公司正处于未来建设阶段，多个核心要素已就位，有信心实现世界首个商业太空航线的规模化发展 [74][75] 其他重要信息 - 公司今日提交招股说明书补充文件，建立售后市场计划，出售至多3亿美元的额外普通股，以保持财务灵活性 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前积压订单情况，是否有政府座位，剩余1000个座位分配情况 - 截至上季度约有800名未来宇航员，其中很少是研究市场客户，公司决定将首批1000个座位的10%用于研究市场，为该市场创建平行清单 [78][80][81] - 另一个增长市场是豪华和冒险旅游，公司与Virtuoso合作，将剩余不到100个座位的大部分给了Virtuoso，自己保留一些用于团队推荐 [82][84][85] 问题2: 第三季度1.1亿 - 1.2亿美元现金使用量与峰值对比，以及与第二季度相比加速因素和峰值现金使用量预期 - 第二季度到第三季度现金使用量增加主要是由于航空航天活动的扩大，包括机队改进工作的延续、与Aurora合作开发新母船以及Delta级宇宙飞船工程的推进 [88] - 目前难以确定未来峰值，因为各项工作的时间和规模可能会有所变动，但可以看到围绕宇宙飞船、母船、校园和工厂等方面的投入会不断增加 [89][90] 问题3: Delta级宇宙飞船合作伙伴关系进展和RFPs更新情况及预计公布时间 - RFIs已完成，RFPs已发布一段时间，预计未来一两个月收到回复并进入选择流程 [95] - 公司对感兴趣的合作公司质量满意，正在与他们进行交流和考察，合作结构将类似于与Aurora的合作，最终组装将在新的凤凰城设施进行 [96][97][98] 问题4: Eve升级延迟的主要驱动因素 - 延迟不是由于范围变更，供应链问题虽仍具挑战但不是主要驱动因素 [99] - 主要原因是完成Eve工作范围所需时间超出预期，特别是中心机翼区域的改造，包括图纸与实际建造的差异、劳动力问题（如人员因COVID缺席、工作环境受限）以及莫哈韦地区劳动力市场的挑战 [100][101][102] 问题5: 宇航员校园的现金流和资本支出影响，全球布局规划，“Space for the Curious”活动成功和投资回报的重要指标，以及延迟是否考虑进一步推迟到第三季度 - 宇航员校园是一个多年期房地产开发项目，预计在Delta级宇宙飞船投入使用时准备好，具体成本仍在确定中，但远低于宇宙飞船和母船的投资，预计在四年内会有一些增量房地产开发成本 [108][109] - “Space for the Curious”活动等类似活动，宇航员参与费用可覆盖部分成本，公司主要成本是内部时间和演讲嘉宾费用，衡量成功的指标包括市场渗透率、与未来宇航员的接触频率以及活跃参与比例 [115][116][117] - 公司认为将商业服务从2023年第一季度推迟到第二季度已提供了所需的应急时间，对于Imagine则给予了更大的应急时间，以确保飞行测试计划顺利进行 [118][119][120] 问题6: Eve总增强计划成本与初始预期对比 - 最初由于合同成本和劳动力成本，公司在三艘飞船的工作中有一些节省，但Eve和Unity的进度延长消耗了这些节省，目前回到了最初预算，Imagine的新延期是额外的增量成本 [128][129] 问题7: Imagine成本增加的具体数字 - 由于Imagine的工作是一个多年期项目，难以给出具体成本增加数字，可将其从2023年年中推迟到年底的时间看作一个半季度的延期，它只是三艘飞船工作中的一部分，目前大部分支出在Eve上，Imagine接下来主要是进行地面和空中测试 [130][131][132] 问题8: 明年第二季度开始商业运营后，研发费用是否会有显著下降 - 预计研发费用将保持或高于当前水平，因为公司将大力推进Delta级宇宙飞船和下一代母船的研发，虽然机队改进工作会结束，但会在另一方面增加资源投入 [137]

业务发展 - 与Aurora Flight Sciences合作建造两艘母船，每艘母船每年可飞行多达200次发射[9] - 任命有37年航空和运营经验的Mike领导太空线技术运营团队[13] - 将在美国怀俄明州举办首届“好奇者太空”活动，涵盖教育、培训等内容[18] 市场机会 - 未来市场包括私人和政府研究、豪华与冒险旅行，前1000个座位中10%有独特清单，与超20000名豪华旅行顾问网络Virtuoso合作[19] 财务情况 - 2022年第二季度收入35.7万美元，上年同期为57.1万美元；运营费用1.1亿美元，上年同期为7400万美元；净亏损1.11亿美元，上年同期为9400万美元；调整后EBITDA为负9300万美元，上年同期为负5600万美元[22] - 2022年第二季度自由现金流为负9100万美元，2022年第三季度预计在负1.1亿至负1.2亿美元之间[24] 非GAAP财务指标 - 报告使用调整后EBITDA、非GAAP销售及管理费用、非GAAP研发费用和自由现金流等非GAAP财务指标，并在附录中进行了与GAAP指标的调节[4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-38202 Virgin Galactic Holdings, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 85-3608069 | | --- | --- | ...

业务进展 - 4月安装新挂架，采用“4点”设计以提高耐用性和可靠性[12] - VSS UNITY预计2023年第一季度开始商业服务，每月飞行1次；VSS IMAGINE预计2023年第一季度开始创收太空飞行，2023年年中开始商业服务，每月飞行2次；两者都开展商业太空飞行后，预计每月飞行约3次[14] 制造与设计 - 设计旨在实现更高的生产速率，维持内部设计、工程和最终组装，战略利用一级供应商进行主要子组件生产[16] - 举办一级和二级供应商会议，发布信息请求书，确定并引入供应商[17] - 采用数字孪生技术，为每辆车创建数字数据库，捕捉系统要求、物理设计、制造和运营数据[20] 财务情况 - 2022年第一季度收入31万美元，上年同期收入极少；运营费用9200万美元，上年同期8100万美元；净亏损9300万美元，上年同期1.3亿美元；调整后息税折旧摊销前利润亏损7700万美元，上年同期亏损5600万美元[28] - 2022年第一季度自由现金流亏损6800万美元；现金、现金等价物和有价证券为14亿美元[29] - 2022年第二季度自由现金流预计在亏损8000万美元至9000万美元之间[30] 财务指标说明 - 报告使用非公认会计原则财务指标，包括调整后息税折旧摊销前利润、非公认会计原则销售、一般和行政费用、非公认会计原则研发费用和自由现金流，这些指标有局限性且可能与其他公司不可比[4][5] - 文档附录包含非公认会计原则财务指标与公认会计原则指标的调节表[6]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收39.8万美元，主要来自新票务销售相关的未来宇航员会员费 [32] - 第一季度运营费用9200万美元，上年同期为8100万美元，增长主要归因于舰队改进期间制造人工支出增加 [32] - 第一季度GAAP净亏损9300万美元，2021年第一季度亏损1.3亿美元，净亏损减少主要是由于不再有相关公允价值变动计入损益表 [33] - 调整后EBITDA为负7700万美元，上年同期为负5600万美元 [33] - 自由现金流为负6800万美元，去年同期为负5000万美元，支出增加主要归因于舰队改进期间制造人员增加以及营销费用增加 [34] - 预计第二季度自由现金流在负8000万至负9000万美元之间，支出增长预计由舰队改进工作、未来舰队设计工作以及飞行运营规模扩大投资驱动 [34][35] - 资产负债表强劲，拥有超12亿美元现金、现金等价物和有价证券，未来将评估融资机会，计划用手头现金、商业太空飞行收入和未来融资资金实现战略目标 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 票务销售进展顺利，产品需求强劲，目前约有800名未来宇航员，有望在商业服务推出前达到1000人 [26] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心优先事项为当前舰队改进计划、商业服务准备和规模化运营，2022年取得良好进展 [6] - 车辆改进计划旨在提高飞船建造和可靠性，实现更高飞行频率，如采用新的发射塔架设计，预计VSS Unity改进将先于Eve完成 [8][10][11] - 预计VSS Unity在2022年第四季度重返太空，VSS Imagine在2023年第一季度进行首次太空试飞，2023年年中开始私人服务，2023年实现每月约3次太空飞行 [14][17] - 设计Delta级飞船，目标是每周飞行一次，调整现有设计以提高生产和维护效率，利用一级和二级供应商进行主要子组件制造，建立第三方合作关系对业务扩展至关重要 [18][19] - 部署数字孪生架构，为下一代母舰提供支持，实现供应链实时协作，提高生产效率、安全性和可靠性，预计新的最终组装设施2023年底投入运营，具备每年生产6艘飞船的能力 [22][23][24] - 商业战略近期重点是销售、客户旅程和体验以及全球品牌建设，个性化销售成功转化消费者兴趣，拓展会员体验围绕教育、宇航员发展和培训、影响和灵感等方面，预计恢复太空飞行后全球关注度将提升 [25][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临供应链风险和劳动力市场限制，但团队积极应对，缓解了大部分计划风险，预计2022年第四季度重返太空，2023年第一季度推出商业服务 [12][13][38] - 对2022年开局和进展满意，未来几个月将完成改进工作并接近商业服务，期待分享进展更新 [38][40] 其他重要信息 - 3月宣布Kelly Latimer晋升为飞行测试总监，负责监督Unity和Imagine测试计划，并设计Delta飞船和下一代母舰测试计划 [15][16] - 3月在工程设计总部和制造工厂举办供应商会议，一级和二级供应商参与积极，已发布信息请求书，正在确定主要供应商 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 飞船和母舰更新后，FAA是否会要求不同认证流程？ - 公司认为不会，更新未改变飞船基础结构和系统，运营许可证保持不变 [43] 问题2: 在供应商面临原材料、劳动力和供应链问题情况下，如何吸引他们合作？ - 公司将现有多个子系统整合为少数主要子组件，提供有吸引力的合同，市场产能充足，目前主要进行工程设计合作，主要材料采购在后期，已看到积极反馈 [45][46][48] 问题3: 未来几个季度资本支出是否会有变化？ - 目前相关支出反映为研发费用，预计2023年底或2024年转为资本支出，2022 - 2023年支出将增加，但未公开具体金额 [49][51] 问题4: 推迟商业服务至2023年第一季度的原因，是否应预留更多缓冲时间至第二季度？票务销售需求和窗口情况如何？ - 推迟是因为供应链和劳动力问题累积影响关键路径，增加了进度风险，公司认为从2022年第四季度推迟到2023年第一季度合理，并已增加新的进度缓冲；票务销售良好，有约800人预订，转化率高，预计能按时达到1000人目标，目前看到单人、多人和全包座位购买情况 [53][54][60] 问题5: 会员社区合作和体验重点有何更新？数字孪生技术的影响是什么？ - 会员社区方面，强调其重要性，将有虚拟活动、有意义的聚会等，吸引力依然强劲；数字孪生技术是一套数字工具，可提高设计和生产周期的质量和速度，实现与供应链无缝集成，有助于快速飞机开发计划 [61][62][65] 问题6: Unity和Imagine投入商业服务后，能否立即达到每月3次飞行？目前约750 - 800名客户的飞行计划时间如何安排？ - Unity经验丰富，改进后通过测试飞行可掌握飞船周转情况；Imagine投入商业服务前也会进行飞行测试，预计平均每两周飞行一次，初期可能有1 - 2次飞行用于学习；客户预计在2026年左右飞行，这与公司飞船飞行计划和客户沟通一致，也体现了会员社区的重要性和稀缺性 [67][68][72] 问题7: 公司主要招聘哪些岗位？劳动力方面面临的最大挑战是什么？未来情况会改善还是更严峻？通胀是否影响票务需求和定价策略？ - 主要在工程团队面临劳动力限制，制造团队人员配备良好；工程团队因同时负责现有飞船改进和未来舰队设计，经验丰富的工程师资源紧张，但随着改进计划完成，部分人员将过渡到新设计项目；目前未看到通胀影响票务需求，早期客户票价有优势，剩余200张票按45万美元定价，售完后将根据市场情况评估定价 [74][77][80] 问题8: 供应链具体面临哪些问题？Inspire飞船是否有备件？Unity和Eve改进的里程碑有哪些？ - 供应链方面，高性能金属部件交付时间延长，如一种铝合金部件因重新设计导致原材料供应时间从几周延长，公司通过寻找替代供应源缓解了进度影响；Inspire飞船有部分部件；Unity改进将按原计划完成，Eve的重要里程碑是4月安装新的发射塔架，该设计更坚固，适合商业服务 [82][83][90] 问题9: Delta飞船2025年底目标是否受商业服务推迟影响？发布信息请求书意味着设计是否确定？何时签订主要组件供应合同？ - Delta飞船时间表不受商业服务推迟影响；设计大部分已完成，但仍在根据供应商能力进行权衡和调整；预计在年底前签订主要组件供应合同 [92][94][97]