文章核心观点 华尔街分析师预计Squarespace即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，且对该公司多项关键指标作出预测，同时指出收益预测修订对投资者反应和股价短期走势有重要影响 [1][3] 分组1：季度收益和营收预期 - 分析师预计公司即将发布的季度报告中每股收益为0.17美元，同比增长342.9% [1] - 预计营收为2.6379亿美元，同比增长15.3% [1] - 过去30天该季度的共识每股收益估计未作修订 [2] 分组2：收益预测修订的重要性 - 公司公布收益前，考虑收益预测的变化至关重要，其对预测投资者对股票的反应起关键作用 [3] - 多项实证研究表明收益估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [3] 分组3：特定指标平均估计 - 预计“Revenue - Commerce”将达8118万美元，同比变化+12.8% [6] - 预计“Revenue - Presence”将达1.8278亿美元，同比变化+16.6% [7] - 分析师综合评估认为“Total bookings”可能达到2.6752亿美元，去年同期为2.3215亿美元 [7] - 分析师共识是“Annual run - rate revenue (ARRR)”将达11亿美元，去年同期为9.3171亿美元 [8] - 基于分析师综合评估，“Gross Merchandise Value (GMV)”应达16.2亿美元，去年同期为15.6亿美元 [9] - 分析师平均预测“Average revenue per unique subscription (ARPUS)”为234.65美元，去年同期为209.16美元 [10] - 分析师评估“Unique subscriptions”将达4，去年同期为4 [11] 分组4：股价表现和评级 - 过去一个月Squarespace股价变化为 - 2.6%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+5% [12] - 公司Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [12]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为32.96美元，较前一交易日上涨0.43%，表现落后于标准普尔500指数当日0.58%的涨幅，道琼斯指数上涨0.91%，以科技股为主的纳斯达克指数上涨0.3% [1] - 过去一个月公司股价上涨5.87%，落后于计算机和科技板块8.43%的涨幅，但超过标准普尔500指数4.61%的涨幅 [2] 公司财务预期 - 公司计划于2024年2月28日公布财报，分析师预计每股收益0.17美元，同比增长342.86%，最新共识预测营收为2.6379亿美元，较上年同期增长15.29% [3] 分析师评级 - 分析师估计的修订反映近期业务趋势变化，积极的修订表明对公司业务前景乐观 [4] - 公司目前是Zacks Rank 3（持有），过去30天Zacks共识每股收益估计保持不变 [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为72.29，行业平均远期市盈率为23.84，公司相对溢价交易 [7] - 公司目前PEG比率为1.73，截至昨日收盘，互联网软件和服务行业平均PEG比率为1.01 [8] 行业排名情况 - 互联网软件和服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为34，处于所有250多个行业的前14% [9] - Zacks行业排名衡量行业内个股平均Zacks排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - Squarespace借助传奇导演Martin Scorsese执导的超级碗广告及相关营销活动，强调网站对实现想法和业务的重要性，展示其平台工具优势 [1][3][5] 广告内容 - 《Hello Down There》由Martin Scorsese执导，以幽默方式呈现人类被数字世界占据而错过外星人联系，外星人用Squarespace网站吸引注意 [1] - 外星人利用Squarespace平台和Fluid Engine™搭建独特网站，开启星际连接梦想 [2] 相关人员言论 - Martin Scorsese认为此次为其导演首秀机会，提出太空人建网站创意，对广告将在超级碗播出表示期待 [3] - Squarespace首席创意官David Lee称想法通过网站才真实，与Martin Scorsese合作是荣幸，超级碗广告体现公司对设计和创意的重视 [3] 营销活动 - 超级碗广告是更广泛营销活动核心，旨在突出专业网站的重要性，除比赛日广告外，还包括2024年上半年数字和社交渠道的全球内容营销活动 [3] - 活动元素有广告扩展版、特别版电影海报、视频内容，如Martin Scorsese父女讨论建网站短片及Francesca执导的广告制作幕后花絮 [3] 产品发布 - Squarespace推出基于Fluid Engine™的特别版网站模板Hello Down There，有科幻设计系统和动态商务功能 [4] 公司介绍 - Squarespace是设计驱动平台，帮助超200个国家和地区数百万创业者在线打造品牌和业务，提供网站、域名、电商等多种工具 [7]

公司股价表现 - 最新收盘价31.40美元，较前一日上涨0.64%，涨幅小于标普500指数当日1.07%的涨幅，道指当日上涨0.35%，纳斯达克指数当日上涨1.74% [1] - 过去一个月股价上涨1.3%，落后于计算机和科技板块4.83%以及标普500指数2.93%的涨幅 [2] 公司财报预期 - 定于2024年2月28日发布财报，预计每股收益0.17美元，较上年同期增长342.86% [3] - 扎克斯共识预期营收为2.6379亿美元，较上年同期增长15.29% [3] 分析师评级 - 分析师估计的最新变化反映短期业务趋势，积极变化表明分析师对公司业务和盈利能力乐观 [4] - 扎克斯排名系统从1（强力买入）到5（强力卖出），公司目前扎克斯排名为5（强力卖出），过去30天共识每股收益预测保持不变 [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为68.72，高于行业平均的22.65 [7] - 公司目前PEG比率为1.64，互联网软件和服务行业截至昨日收盘平均PEG比率为0.97 [8] 行业排名情况 - 互联网软件和服务行业属于计算机和科技板块，目前扎克斯行业排名为93，处于所有250多个行业的前37% [9] - 扎克斯行业排名通过确定组成行业的个股平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为31.20美元，较前一交易日收盘价上涨0.65%，表现落后于标准普尔500指数当日1.25%的涨幅，道琼斯指数上涨0.97%，纳斯达克指数上涨1.3% [1] - 过去一个月股价下跌0.9%，落后于计算机和科技板块2.42%的涨幅以及标准普尔500指数1.58%的涨幅 [2] 公司盈利预期 - 预计2024年2月28日发布财报，预计每股收益0.17美元，较上年同期增长342.86%，预计营收2.6379亿美元，较去年同期增长15.29% [3] 分析师评级 - 分析师预估变化通常反映近期业务趋势变化，积极的预估修正反映分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度，预估修正与近期股价走势直接相关 [4] - Zacks Rank系统根据预估变化提供评级，范围从1（强力买入）到5（强力卖出），过去30天Zacks共识每股收益预估保持不变，公司目前Zacks Rank为5（强力卖出） [5][6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为68.28，而行业平均远期市盈率为22.16，公司估值高于行业平均 [7] - 公司目前PEG比率为1.63，互联网软件和服务行业昨日收盘时平均PEG比率为1.13 [8] 行业排名情况 - 互联网软件和服务行业属于计算机和科技板块，目前Zacks行业排名为110，处于所有250多个行业的前44% [9] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [10]

股价表现 - Squarespace (SQSP) 最近的交易日收盘价为 $31.68，较前一日上涨了 +1.28% [1] 盈利预期 - 预计Squarespace将发布每股收益为 $0.17，较去年同期增长了342.86% [3] 分析师评级 - Squarespace目前的Zacks Rank为5 (Strong Sell)，表明分析师对公司的业务健康和盈利能力持负面看法 [6] 估值比较 - Squarespace目前的Forward P/E ratio为68.9，高于行业平均值22.7 [7]

公司股价表现 - 最新交易时段Squarespace收于31.54美元较前一日上涨1.74%跑赢标普500当日0.57%的涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨12.32%同期计算机和科技板块上涨1.51%标普500上涨3.4% [2] 公司盈利预测 - 公司即将公布的财报中预计每股收益为0.17美元较去年同期增长342.86%预计净销售额为2.6379亿美元较去年同期增长15.29% [3] - 过去30天公司共识每股收益预测下降6.58%目前Zacks评级为5（强力卖出） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为68.28相对于行业平均的23.62有溢价 [7] - 公司目前PEG比率为1.63互联网软件和服务类股票平均PEG比率为1.1 [8] 行业相关情况 - 互联网软件和服务行业属于计算机和科技板块目前Zacks行业排名为186处于所有250多个行业的后27% [9] - Zacks行业排名根据行业内个股平均Zacks评级计算研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为2.57亿美元,同比增长18%,其中国际收入占比28% [25][36] - 公司年化经常性收入超过10亿美元,同比增长18% [35] - 公司第三季度调整后EBITDA为6600万美元,同比增长52%,利润率达26% [41][42] - 公司第三季度未计息税前自由现金流为5400万美元,同比增长29%,利润率达21% [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司网站订阅业务收入增长17.5百万美元,占总收入增长的44% [29] - 公司电商业务收入增长15%,占总收入的30% [33] - 公司电商GMV同比增长6%,达到15亿美元 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司国际市场收入增长21%,占总收入的28% [36] - 公司正在拓展亚洲等新兴市场 [134] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在推进Squarespace Payments的推广,并将在2024年全面推广 [16][47] - 公司正在开发Squarespace AI,将AI技术集成到网站构建等流程中 [17][18] - 公司通过收购Google Domains进一步完善域名业务,为客户提供更全面的服务 [10][14][51] - 公司正在加强国际化拓展,增加支持的货币和语言选项 [19][134] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司核心业务的强劲表现和产品创新感到满意 [9][20][21] - 管理层认为宏观环境对公司需求保持积极,并将继续投资国际市场拓展 [62][63][134] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Trevor Young 提问** 公司目前有多少客户价格低于标准价格,未来是否会继续提价?[55][56][57][58][59] **Anthony Casalena 回答** 公司目前有大量客户价格低于标准价格,未来将在18-24个月内逐步提价,幅度控制在10%-15%以内 [56][57][58][59] 问题2 **Ygal Arounian 提问** 公司上半年试用量创新高,转化情况如何?宏观环境对中小企业客户有何影响?[62][63][64][65] **Anthony Casalena 和 Nathan Gooden 回答** 公司网站业务试用量持续创新高,转化情况良好。宏观环境对公司中小企业客户需求保持积极 [62][63][64][65] 问题3 **Ken Wong 提问** Squarespace Payments的推广情况如何?对公司财务指标会有何影响?[74][75][76][77][78][79] **Anthony Casalena 回答** Squarespace Payments目前处于初期推广阶段,对本年度收入贡献有限。长期来看,将提升公司GMV的收取比例,对收入和现金流产生积极影响 [74][75][76][77][78][79]

财务表现 - Squarespace 2023年第三季度实现营收25.71亿美元，同比增长18.2%[84] - 2023年第三季度净亏损为1,650万美元，同比下降[84] - 2023年第三季度独立订阅用户数量为440万，同比增长5.4%[87] - 2023年第三季度商业收入为7.76亿美元，同比增长14.6%[87] - 2023年前三季度总营收为74.16亿美元，同比增长16.1%[93] - 2023年前三季度总成本为13.79亿美元，同比增长22.5%[93] - 2023年前三季度总营业利润为6.58亿美元，同比增长[93] - 2023年第三季度总收入为257,061千美元，同比增长18.1%[95] - 美国市场收入为184,198千美元，占总收入的71.7%[95] - 2023年前九个月总收入为741,618千美元，同比增长16.2%[99] - 美国市场收入占总收入的71.6%[95] - 净利润率为81.4%，同比下降1%[100] - 利息支出在2023年前九个月增加了1,507.3万美元，增长了137.3%[3] - 其他收入净额在2023年前九个月减少了707.2万美元，下降了48.4%[4] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为2.165亿美元，可借款额度为1770万美元[109] - 2023年前9个月，公司经营活动提供的净现金为17.0027亿美元[109] - 2023年前9个月，公司投资活动使用的净现金为15.8022亿美元[109] - 2023年前9个月，公司融资活动提供的净现金为1.2748亿美元[109] 订阅用户和收入增长 - 独特订阅数量为4,404，总预订额为267,047千美元[113] - 年复合增长率为226.05美元[113] - 独特订阅增加了20万，同比增长5.4%[114] - 总预订额增加了4160万美元，同比增长18.4%[114] - 年度营收年化率（ARRR）同比增长了1.52.1亿美元，增长17.7%[115] - 平均每个独特订阅的收入（ARPUS）同比增长了19.67美元，增长9.5%[115] 经营绩效指标 - 调整后的息税折旧及摊销前利润为6.6461亿美元[113] - 未负债自由现金流为5.4131亿美元[113] - 公司认为ARRR是未来收入潜力的关键指标[114] - 公司使用调整后的EBITDA作为衡量经营绩效的辅助指标[115] 公司财务状况 - 2023年第三季度总收入为25.71亿美元，同比增长18.1%[93] - 美国市场收入占比71.7%，国际市场收入占比28.3%[95] - 研发费用占总收入的23.5%，同比增长11.4%[96] - 营销和销售费用占总收入的31.5%，同比增长9.1%[96] - 总利润率为79.9%，同比略有下降[94] - 利息支出同比增长78.9%，达到9321万美元[97] - 其他收入净额同比下降7.9%，为6327万美元[97] - 所得税费用同比增长84.2%，达到41151万美元[97]

财务业绩 - 2023年Q2调整后EBITDA为6490万美元，较上年同期下降11.9%，调整后摊薄每股收益为1.83美元，下降10.7%[18] - 2023年上半年自由现金流为6660万美元，高于上年的5610万美元，净杠杆率为1.5倍[34] - 2023年LTM收入为11.115亿美元，调整后EBITDA为2.582亿美元，利润率为23.2%[49] 业务板块表现 - 密封技术业务Q2销售额增长13.3%，调整后EBITDA为5620万美元，增长27.4%，利润率扩大350个基点至31.8%[30] - 先进表面技术业务Q2有机销售额下降17.0%，调整后EBITDA下降，主要受销量下降、组合不利和长期增长投资影响[32] 市场趋势 - 半导体市场放缓，影响先进表面技术业务销售，航空航天、核能和商用车市场有积极势头[18] 战略与展望 - 专注前沿关键产品和解决方案，追求高利润率、强现金流和售后市场收入[15] - 2023年全年指引：收入增长持平，调整后EBITDA为2.48 - 2.56亿美元，调整后摊薄每股收益为6.70 - 7.10美元[37] 风险因素 - 业务面临经济、地缘政治、贸易政策、原材料价格、外汇汇率、利率等风险[23]