财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收超出指引高端约280万美元，主要因Tock新功能加速交付和高于预期的GMV [16] - 预计第二季度营收在2.08亿 - 2.13亿美元之间，同比增长6% - 9%；预计全年营收在8.67亿 - 8.79亿美元之间，同比增长11% - 12% [18][19] - 预计第二季度无杠杆自由现金流在3300万 - 3700万美元之间，中点无杠杆自由现金流利润率为16.6%；预计全年无杠杆自由现金流在1.56亿 - 1.69亿美元之间，中点利润率为18.6% [19][21] - 非GAAP G&A费用同比增加约600万美元，主要与D&O保险、额外的上市公司费用等有关 [18] - 预计2022年营销和销售费用占总收入比例为32% - 35%，研发费用占比降至20% - 25%，G&A仍占约11% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 目前支持420万份独特订阅，新订阅和整体销售漏斗表现良好 [8][26] - Tock业务本季度表现出色，预订费反响积极，团队提前交付功能 [30][31] - 调度工具和会员区域业务增长良好，GMV增长主要由调度业务驱动 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务潜在增长强劲，本季度同比增长16%，在澳大利亚、英国、加拿大等国家取得进展 [41] - 29%的收入以欧元计价，受欧元影响，第一季度外汇带来不利影响 [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出“Everything to Sell Anything”营销活动，提升品牌并推动增长 [9][10] - 计划在2023年下半年推出白标支付解决方案，增加交易收入 [17] - 董事会批准2亿美元股票回购计划，显示对业务和未来增长的信心 [12] - 持续优化现有产品，推出新产品，如核心内容管理系统的增强功能 [11][12] - 进行价格测试，计划下半年对现有订阅用户进行价格更新和产品捆绑 [43][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年因2020 - 2021年疫情相关需求环境，面临艰难比较，但对利用市场机会充满信心 [22] - 预计2023 - 2024年营收增长达到中高个位数，2023年营收突破10亿美元 [23] - 业务基本面强劲，执行良好，新产品推出和现有产品优化将加速下半年增长 [23] 其他重要信息 - 首席财务官Marcela Martin将任职至7月 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度业务进展及Tock预订费情况 - 公司业务按预期发展，3月情况好转，新订阅增长良好；Tock预订费反响积极，公司为商家承担一定金额的退款 [26][30] 问题2: 第一季度增长指引及股票回购、并购意向 - 第一季度指引高端9%的增长意味着同比有机和外汇基础上的稳定或加速增长；因宏观环境不稳定和外汇逆风，第二季度指引范围扩大；股票回购是基于对业务的长期信心，暂不透露具体策略；不认为2亿美元股票回购授权会限制并购，公司继续寻求小型并购机会 [33][34] 问题3: 订阅用户增长的可见性、与营收增长的关系及定价更新 - 从长期看，营收增长将超过订阅用户增长；第二季度预计是同比营收增长的低谷，下半年保守预期主要因外汇逆风，国际业务潜在增长仍强劲；第一季度对新用户进行了价格测试，部分成功，预计下半年对现有用户进行价格更新和产品捆绑 [39][41][43] 问题4: 服务和调度业务与产品业务的增长对比及平台新功能 - 虽未细分数据，但公司业务多元化，Tock和预约业务与部分电商趋势呈反周期，各业务领域未来都将增长；平台新功能包括国际语言支持、SEPA推出、用户网站翻译、Unfold产品创新等，核心内容管理系统的页面构建引擎功能正在测试中 [51][55][56] 问题5: 2020 - 2021年加入用户的表现及2023年支付收入预测 - 2021年订阅现金留存率强于2020年，2020年用户两年现金留存率略好于2019年，整体流失率无变化，今年更多用户直接选择电商业务；公司将于2023年下半年推出支付业务，目前处于选择合作伙伴的后期阶段，商业政策尚未确定 [63][64][66] 问题6: 商业收入和展示收入的发展及支付业务的市场推广策略 - 公司按去年投资者日设定的目标推进，预计商业收入和展示收入不会有显著变化；支付业务将默认面向新用户，积极激励现有用户切换，目标是让所有用户使用 [72][74] 问题7: 中小企业业务情况、订阅业务市场份额及价格测试情况 - 公司服务多种商业模式，并非所有业务都能体现在中小企业形成数据中；第二季度指引的保守预期主要因外汇逆风，订阅业务计划不变；从CMS报告看公司表现良好，更关注吸引的客户价值；价格测试仅针对新用户，包括重新营销、更改计划数量、价格差异等，下半年将针对现有用户进行价格调整 [77][79][86] 问题8: 各垂直业务表现 - Tock业务在酒店业环境恢复正常后出现顺风，实体电商面临逆风，但服务型电商和预约等业务可抵消部分影响 [90]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ [Mark One] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-40393 SQUARESPA ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度业绩超预期，得益于商业计划的强劲采用 [8] - 2022年第一季度，预计收入在2.03亿 - 2.05亿美元之间，同比增长13% - 14%；预计无杠杆自由现金流在3940万 - 4100万美元之间，中点无杠杆自由现金流利润率为19.7% [9] - 2022年全年，预计收入在8.62亿 - 8.78亿美元之间，中点同比增长11%；预计无杠杆自由现金流在1.493亿 - 1.655亿美元之间，中点利润率为19.1% [10] - 2021年整体增长26%，其中22%为有机增长；第四季度增长20%，约15% - 16%为有机增长 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年，收入增长将由新产品的强劲采用、现有客户的高留存率、独特订阅量的适度增长以及新收入线的扩张驱动 [11] - 调度解决方案是2021年平均每独特订阅收入有机增长的最大驱动力 [56] - 预计Tock在2022、2023年及以后将继续实现两位数增长 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年现金留存率强于2020年，即使排除外汇汇率影响，整体现金留存也优于2020年；2020年同期队列的现金留存与2019年持平 [34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年将继续在营销和研发方面投入，预计营销和销售费用占总收入的30% - 35%，研发支出占2022年收入的25% - 30%，一般及行政费用约占收入的11% [12][13][14] - 2023 - 2024年，预计收入增长将重新加速至中高个位数，2023年营收将突破10亿美元，同时扩大现金流利润率 [16] - 计划在2023年初推出Squarespace支付业务，这将改善客户体验并带来更好的经济效益，还将为金融服务产品的推出提供机会 [25][26] - 国际扩张方面，将继续支持新语言、拓展新地区并采用本地化支付方式，目标市场包括非美国英语国家、法国和德国等 [19][58] - 企业业务方面，将更积极地挖掘平台用户，为大型客户提供更好的服务，目前企业业务规模较小但潜力大 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年面临与2021年疫情相关需求环境的艰难比较，但公司对利用市场机会的能力充满信心，相信新老产品的结合将加速增长 [14][15] - 公司基本面强劲，拥有盈利增长的悠久历史和不断扩大的客户群，对未来增长机会感到兴奋 [15] 其他重要信息 - 公司为乌克兰员工和客户提供了援助，并将继续提供支持 [6] - 公司在2021年首次在美国以外的几个国家成功开展了定制营销活动 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年订阅新增适度增长减速的原因 - 公司认为存在需求提前拉动的情况，需要消化；1月业务有疲软现象，与新业务形成有关，但现有客户基础大，在向上销售、交叉销售和捆绑销售方面有很多增长机会 [22] 问题2: 是否决定改变支付业务结构 - 公司计划在2023年初推出Squarespace支付业务，这将改善客户体验并带来更好的经济效益，还将为金融服务产品的推出提供机会 [25][26] 问题3: 第一季度收入指引环比下降及全年收入增长重新加速的原因 - 第一季度反映了市场现状，采取了适度的方法；全年来看，捆绑销售等举措将使公司更好地服务客户，预计第二季度后收入将重新加速，2023 - 2024年随着支付业务等举措的推进，增长将持续 [30][31] 问题4: 2021年现金留存率及疫情期间签约客户的留存情况 - 2021年现金留存率强于2020年，即使排除外汇汇率影响，整体现金留存也优于2020年；2020年同期队列的现金留存与2019年持平 [34] 问题5: 进入企业市场的策略和差异化点 - 公司将更积极地挖掘平台用户，为大型客户提供更好的服务，目前企业业务规模较小但潜力大 [38] 问题6: 2021年有机增长情况及“一切皆可卖”活动的效果和对2023年及以后的信心来源 - 2021年整体增长26%，其中22%为有机增长；第四季度增长20%，约15% - 16%为有机增长；公司对“一切皆可卖”活动满意，认为其体现了公司帮助人们在线经营业务的方式；对2023年及以后有信心是因为定价杠杆、捆绑销售、支付业务和持续的市场需求 [41][43] 问题7: 2023 - 2024年收入增长重新加速是否仅因会计变更 - 2023 - 2024年的增长并非仅与会计确认变更有关，而是基于定价杠杆、捆绑销售和新产品的推出 [47][48] 问题8: 2022年Tock增长的比较基准 - 预计Tock相对于全年约3300万美元的规模在2022年实现两位数增长，并在2023年及以后继续保持 [50][51] 问题9: 调度解决方案的优势和驱动因素 - 调度解决方案是2021年平均每独特订阅收入有机增长的最大驱动力；随着平台引入发票等功能，将增加支付交易量并减少对外部工具的需求 [56][57] 问题10: 2022年在北美以外地区的投资目标和平台变化 - 目标市场包括非美国英语国家、法国和德国等；产品方面，进行了本地化营销活动和引入了本地化支付方式 [58][59] 问题11: 营销效率的回报情况和渠道选择 - 公司保持营销支出同比基本持平，平衡直接响应和品牌广告，今年适度增加支出，减少品牌广告，保持直接响应广告高投入，并考虑在国际市场的投入 [62] 问题12: 如何考虑2022年订阅收入的增长 - 公司认为提问者对收入增长的思考方向正确，对2022年后期及2023 - 2024年的收入增长加速感到兴奋 [64] 问题13: 2021年总订阅增长情况、特定队列的留存情况和国际趋势 - 2021年现金留存率表现优于往年，未看到客户流失率的变化；2020年同期队列的表现与2019年持平；国际市场方面，公司在现有基础上继续投入，对欧洲市场增长持谨慎态度 [68][70] 问题14: 2022年自由现金流量指引及长期目标模型的更新 - 公司认为业务现金流状况良好，有机会在2023 - 2024年扩大收入基础，无杠杆自由现金流利润率有进一步扩大的可能 [74] 问题15: 俄乌市场的影响和运营连续性的理念 - 公司在乌克兰和俄罗斯没有主要客户群，有少量乌克兰承包商，公司正在帮助他们搬迁，并为乌克兰客户提供困难信用；预计不会受到太大干扰 [79]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ___________________________________ FORM 10-K ___________________________________ (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number 001-40393 SQUARESPACE ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.01亿美元，同比增长24%，全年运行率收入达7.89亿美元，较上年增长21% [15][28][29] - 预订量同期增长22%，独特订阅量同比增长13.5%，每用户平均收入（ARPU）增长近6%至198美元 [29] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3800万美元，利润率19%，无杠杆自由现金流4700万美元，利润率24% [29] - 商品交易总额（GMV）本季度同比增长38%，但夏季有所下降，9月回升 [33] - 毛利率为83.6%，略低于2020年第三季度，但环比略有上升 [44] - 研发费用同比增长27%至4900万美元，营销和销售费用同比增长35%至8000万美元，一般及行政费用同比增长168%至3200万美元 [45] - 预计第四季度总营收在2.03 - 2.06亿美元之间，无杠杆自由现金流在770 - 1270万美元之间 [52] - 2021年全年总营收预期上调至7.8 - 7.83亿美元，无杠杆自由现金流预期在1.17 - 1.22亿美元之间 [54][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 展示业务收入同比增长14%，由个人和商业类订阅、谷歌工作区和社交产品的增长驱动 [30] - 商业业务收入达6000万美元，同比增长55%，若不包括Tock收入，有机增长约34%，占总营收的30% [28][31][32] - 非订阅收入占商业业务总收入的25%，且占比逐年增加 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国以外市场持续推动公司增长，国际营收近6200万美元，同比增长23%，占总营收的31% [37] - 按更新后的重分类，2021年第一、二、三季度国际营收同比增长率分别为37%、34%和23%，美国营收同比增长率分别为29%、30%和24% [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为一体化平台，满足客户多样化需求，推动多模式商务的深入渗透 [13] - 推出一系列新产品功能和改进现有产品，如Squarespace视频工作室和BioFit，以支持“万物皆可售”的平台愿景 [18][19][20] - 开展国际营销活动，加强在关键地区的营销力度，计划进一步扩展支持语言 [22][24][39] - 认为自身在技术公司中处于精英阶层，具有规模、增长和盈利能力的优势，在多模式商务、地理扩张、企业和专家社区等方面有重大增长机会 [16][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了电子商务趋势，公司认为这些趋势将继续定义电子商务，长期看好创作者经济的发展轨迹 [12][17] - 本季度宏观经济面临逆风，特别是美国新企业形成增长放缓，对客户获取产生影响，但9月有所恢复 [41][42] - 对业务增长持谨慎乐观态度，认为商业业务增长将继续超过展示业务，但短期面临美国企业形成趋势、全球供应链问题和劳动力短缺等不确定性 [49][50][51] 其他重要信息 - 公司将举办虚拟投资者日活动，时间为2021年11月18日下午1点（东部标准时间） [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: GMV在夏季和10月的趋势 - 回答: 夏季商品方面表现疲软，调度业务强劲，归因于供应链挑战；10月情况符合预期且比9月稍强 [65][106] 问题2: 影响业务的因素及营销支出管理 - 回答: 调度业务表现出色，在线商务略超预期，独特订阅量略低于预期，归因于美国企业形成放缓和国际市场季节性因素；Tock签约人数创纪录，但收入受产品组合和劳动力短缺影响 [68][69][71] 问题3: 假日季电子商务环境的考虑 - 回答: 对业务持乐观但谨慎态度，假日季可能影响调度业务，消费者支出可能转向旅游和娱乐，同时供应链问题和食品价格通胀也会产生影响 [73][74] 问题4: Q3超出预期的领域及Q4的关键驱动因素 - 回答: Q3商业商店和调度业务表现良好，独特订阅量略低于预期；Q4关键驱动因素包括持续增长的多模式商务和公司的多元化业务 [84][85] 问题5: 新功能和活动对竞争定位和增长的影响 - 回答: “万物皆可售”活动突出了公司不仅仅是网站和实体商务，还涵盖多种交易方式，商业业务收入占比将继续增长 [86][87][89] 问题6: 国际增长的影响因素及长期趋势 - 回答: 国际市场受不同地区情况影响，公司将推出新语言和支付机制，以增强在国际市场的转化能力 [97] 问题7: 独特订阅量的季节性 - 回答: 非疫情年中，Q1最强，Q2最弱，Q3较强，Q4次之；Unfold产品的季节性与整体独特订阅量有所不同，Q1和Q2最强，Q3和Q4最弱 [100][101][102] 问题8: 10月与9月的对比及业务形成趋势 - 回答: 10月比9月稍强，对业务形成趋势持谨慎态度，需关注边境开放和消费者支出转移的影响 [106][107] 问题9: 酒店和休闲行业的重要性 - 回答: 该行业对公司非常重要，公司通过与Tock合作，提供多种服务，在该领域具有强大的竞争力和增长潜力 [109][110][115] 问题10: 推荐计划的变化及对订阅和商业组合的影响 - 回答: 推出新推荐计划并扩大推广范围，旨在激励平台用户，通过Circle专业社区促进交叉销售，提供更多服务 [122][123][125] 问题11: Q3杠杆率变化的短期性质及成本预期 - 回答: 部分支出从Q3转移到Q4，主要与招聘有关，其他费用与预期基本一致 [128] 问题12: 净订阅增加量的基线运行率及Tock对收入的贡献 - 回答: 过去几个季度独特订阅量增长速度快于2019年，预计未来将继续增长；可根据之前报告的数据和有机与无机增长情况计算Tock的收入贡献 [134][136] 问题13: 营销工具的路线图和本地语言推出时间 - 回答: 营销工具包括视频工作室、SEO和电子邮件活动等，未来将推出类似的小商业工具；接下来将在2022年上半年推出挪威语和丹麦语，Seppa将在不久后推出 [142][145][146] 问题14: Tock支付组合变化和劳动力影响的原因 - 回答: 疫情期间Tock业务从餐厅预订转向外卖，现在业务又逐渐转回堂食，导致收入组合变化；供应链问题和劳动力短缺影响餐厅运营和支付系统的使用，但平台活动仍然很高，对未来持乐观态度 [150][151][154]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ [Mark One] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) 225 Varick Street, 12th Floor New York, New York (Address of Pr ...

财务数据和关键指标变化 - 截至2021年6月，公司拥有超390万独特订阅用户，过去12个月收入超7.1亿美元，按过去12个月计算，收入同比增长约30% [11] - 第二季度收入1.96亿美元，同比增长31%；预订量增长23%；年化运营率收入达7.78亿美元，较上年增长28% [37][38] - 每用户平均收入（ARPU）增长6%至193美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4300万美元，利润率22%；无杠杆自由现金流为1030万美元，利润率5% [39] - 总商品交易总额（GMV）同比增长40%；整体变现率有所提高；国际收入近5500万美元，同比增长22%，占总收入的28% [43][45] - 毛利率为83.4%，略低于2020年第二季度；研发支出同比增长36%至4900万美元；营销和销售支出同比增长38%至7100万美元 [47] - 调整一次性直接上市成本后，一般及行政费用（G&A）同比增长近155%至3000万美元 [48] - 预计第三季度总收入在1.93 - 1.98亿美元之间，无杠杆自由现金流在2130 - 2450万美元之间 [51] - 全年总收入预期提高至7.72 - 7.80亿美元，无杠杆自由现金流在1.02 - 1.16亿美元之间 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务分为存在业务和商业业务，第二季度存在业务收入同比增长19%，商业业务收入达5900万美元，同比增长72%，若不包括Tock收入，有机增长约50% [37][40][41] - 截至2021年第二季度末，商业业务占总收入的30%，总交易性或非订阅收入占商业业务总额的28%，较去年增长200个基点 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司认为总潜在市场巨大且不断扩大，高度分散，有充足的增长空间 [13] - 美国2021年第二季度新企业形成数量增长62%；Gen Z中有92%计划创业；60%的Gen Z和62%的千禧一代认为在线形象比线下更重要；57%的美国人认为企业拥有设计良好的在线商店或网站比实体店更重要 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于帮助有创意的人脱颖而出并取得成功，提供一体化平台，涵盖网站建设、品牌打造、客户连接和销售等功能 [7][17] - 平台具有六大支柱，包括一体化平台、美观设计、销售任何商品、简单易用、适应现代用例和投资客户支持 [17] - 公司重点关注地理扩张、多模式商业企业解决方案、专家社区和有针对性的战略收购 [50] - 与竞争对手相比，公司在单一设计系统下能创建多种美观网站，且商业产品丰富，在服务型商业领域有巨大机会 [58][60][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度和全年的业绩指引充满信心，虽受COVID - 19和新变种影响，经济环境不确定，但仍专注于执行 [56] - 长期来看，行业的长期趋势、巨大的潜在市场以及公司的执行能力让管理层保持乐观 [54] 其他重要信息 - 公司计划在2021年11月举办首次分析师日活动 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度业绩指引的影响因素及下半年预期 - 公司对指引有信心，采取谨慎态度，考虑到Tock是新收购公司，且受COVID - 19和新变种影响，经济环境不确定，但仍专注执行 [56] 问题2: 公司在竞争中的定位 - 公司在单一设计系统下能创建多种美观网站，且商业产品丰富，在服务型商业领域有巨大机会，未来将专注产品开发和创新 [58][60][62] 问题3: 近期产品开发的关键领域、与同行的差距及是否有建立销售点业务的计划 - 公司将继续投资电子商务和调度平台，支持Tock的增长；公司有内置的销售点产品，目前较简单，未来会根据商家需求进行调整 [67][68][69] 问题4: 商业业务增长与GMV增长差异的原因 - 整体商业业务增长72%，其中Squarespace增长约50%，其余来自Tock；Tock大部分收入基于支付处理服务，影响了毛利率；GMV整体增长40% [72][73][74] 问题5: Tock的整合进展、增量学习、垂直领域拓展、业绩影响因素及2021财年的贡献 - Tock于3月31日完成收购，目前处于整合早期阶段，客户增长强劲，但受COVID - 19影响，业务模式在堂食和外卖之间转换；Tock在本季度实现了高两位数增长，未来将通过整合提升业务表现 [78][79][80] 问题6: 第二季度业绩超预期的独特因素及第三季度指引的季节性因素 - 公司对2021年的预测参考了COVID - 19之前的季节性规律 [86] 问题7: Tock导致变现率扩张的原因、Tock的贡献、有机变现率扩张的因素及未来变现率的走向 - 变现率提高主要因收购Tock，其超60%的业务与支付处理费用相关；公司将继续探索通过白标解决方案或混合模式扩大支付业务 [90] 问题8: 如何看待过去几年的收购，以及未来收购的节奏、规模和战略变化 - 过去几年的收购很成功，公司会继续寻找独特且高质量的收购机会，会综合考虑客户交易方式和自身能力，决定是自建还是收购 [92][93][94] 问题9: 9月季度的开局情况及季节性动态 - 公司业务有季节性规律，通常第一季度和第三季度有高峰，但受COVID - 19影响有所变化；调度业务和Tock业务有不同的动态；公司对全年业绩有信心 [99][100][101] 问题10: 390万独特订阅用户增长15%与年度指引的关系，以及订阅用户增长和每用户收入增长的组合情况 - 独特订阅用户增长15%，是连续第22个季度增长；ARPU同比增长6%，有机增长5.2%；公司认为国内外都有增长机会，客户留存率优于去年；第一季度是订阅增长较强的季度 [102][103] 问题11: 过去12 - 18个月商业业务销售方式的演变，以及商业业务增长从78%降至50%的原因 - 会员区域业务较新，是对未来的投资；电子商务业务受COVID - 19影响后仍保持强劲；商业业务有机增长50%，表现良好，同时ARPU增长，客户留存率提高，GMV增长40% [114][115] 问题12: 预订收入从第一季度的28%降至本季度的23%的原因，以及这种趋势是否会持续或稳定 - 预订收入同比增长23%，下降原因包括与COVID - 19初期的高基数对比、第一季度是收购高峰期、业务从订阅向非订阅的转变；长期来看，预订收入将接近收入 [119][120]

OR Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ [Mark One] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (State or Other Jurisdiction of Incorpor ...