财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.48亿美元，同比增长16%，预订量达2.56亿美元，同比增长16% [25][26] - 调整后EBITDA增至7340万美元，占总收入的30%，同比增长68%，调整后EBITDA利润率较去年同期提高超900个基点 [37] - 经营活动现金流增长44%至5250万美元，未杠杆化自由现金流达5480万美元，同比增长51%，占总收入的22.1%，较去年提高超500个基点 [38] - 非GAAP营销和销售费用为6930万美元，占收入的28%，较2023年第一季度环比下降，较去年同期提高超100个基点 [11] - 非GAAP G&A费用为2110万美元，占收入的8.5%，较去年同期提高约370个基点 [12] - 非GAAP研发费用为4460万美元，占收入的18% [55] - 非GAAP毛利率为84%，较上一季度有近100个基点的环比改善，与去年同期持平 [54] - 预计第三季度总收入在2.5亿 - 2.53亿美元之间，未杠杆化自由现金流在4700 - 5100万美元之间，未杠杆化自由现金流利润率中点为19.4% [40] - 预计2023年总收入在9.87亿 - 9.95亿美元之间，未杠杆化自由现金流在2.17亿 - 2.25亿美元之间，未杠杆化自由现金流利润率中点为22.3% [41][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心产品网站试用连续两个季度创历史新高，归因于新的Squarespace Blueprint入职流程、广告组合变化、国际业务表现强劲和有利的宏观因素 [6] - 商业收入在第二季度增长至7500万美元，同比增长14%，占总收入的30%，订阅收入相关的商业网站、Acuity Scheduling和Tock是本季度增长的主要驱动力 [35] - 商品交易总额（GMV）在本季度实现正增长，超过15亿美元，Acuity Scheduling的疲软情况有所缓解 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第二季度国际收入约为7000万美元，占总收入的28%，同比增长17%，按固定汇率计算增长15%，外汇汇率相对于2022年第二季度起到了顺风作用 [52] - 国际和美国收入在过去三个季度的占比趋势平稳，主要由于遗留价格上涨对美元客户的影响较大 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在年底前推出一系列产品，包括为基于服务的卖家提供更多功能、Squarespace Payments等，并将于10月初举办Squarespace Refresh产品活动 [8] - 6月宣布有意收购Google Domains资产，预计在2023年第三季度完成收购，收购完成后将对收入和未杠杆化自由现金流产生积极影响 [13][42] - 持续将生成式AI技术集成到CMS中，并计划将类似副驾驶的体验集成到支持界面中 [19] - 正在推出Acuity Scheduling的新主页和品牌标识，并将在未来几年加大对独立渠道的投资，扩大Acuity团队 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司核心业务表现强劲，客户对产品和服务的热情高涨，有望实现持续的营收增长 [5] - 尽管面临价格优化，但客户保留率超过预期，业务模式具有强大的现金流生成能力和可预测性 [31] - 对未来的盈利增长充满信心，预计2023年非GAAP毛利率将有所改善，同时将继续在不牺牲创新投资的前提下提高运营效率 [59] 其他重要信息 - 公司的股票回购计划仍在进行中，截至第二季度末，根据当前授权仍有约5400万美元可用于回购，自2022年5月启动该计划以来，已向股东返还约1.46亿美元 [39] - 6月修订了2020年信贷协议的条款，设立了1亿美元的额外定期贷款承诺，用于为收购Google Domains资产提供部分融资 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Squarespace Refresh的情况以及未来产品和路线图的规划 - 此次Refresh意义重大，未来45天到第四季度将有很多新产品推出，包括用于销售课程的产品、服务型卖家工具、Acuity品牌更新等 [49][61][62] - 公司正在探索基于使用量的定价模式，例如在课程产品中，起步阶段收取较低的SaaS费用和较高的GMV提成，成功后则相反 [63][64] 问题2: 创纪录的试用量的驱动因素以及转化率的趋势 - 试用量增长归因于内部归因模型的改进，使营销资金使用更智能，优化了核心漏斗；Squarespace Blueprint的推出和多语言扩展，使产品更易用；部分国际市场表现出色 [79][80][81] - 未提及转化率相对于历史水平的趋势 [76] 问题3: Squarespace Payment的目标客户和迁移计划 - 第四季度的目标是吸引新客户，确保平台有足够的交易量，之后会为现有高交易量客户提供激励措施，逐步迁移 [85][90][86] 问题4: Acuity业务的反弹时间和改进措施 - 品牌重新推出将针对独立业务，有望推动业务发展；减少了COVID检测业务等异常卖家的影响，未来预测将更正常化；目前Acuity的员工增长高于其他业务部门 [91][92][93] 问题5: 未来利润率的变化以及非英语市场的表现 - 大部分投资已计入当前成本基础，公司将继续提高自由现金流利润率；国际市场包括英语和非英语市场都表现出优势，所有关键国际市场都实现了两位数增长 [100][102][103] 问题6: 自由现金流利润率指导在下半年收缩的驱动因素以及定价策略 - 全年自由现金流利润率指导的变化反映了季节性因素，第三、四季度营销和广告支出会增加；公司在定价上一直较为保守，仍有定价杠杆空间，将根据产品价值和细分市场需求来调整价格 [121][122][123] 问题7: 新AI技术的构建基础、扩展性和上市速度，以及订阅用户的增减情况 - 目前构建的AI技术基于广泛可用的模型和API，已在平台的基本领域集成了生成式AI，未来将继续集成类似副驾驶的体验；未提供订阅用户增减的具体分解，但核心业务加速增长、保留率高、流失率稳定，促使公司提高全年指导 [110][111][139] 问题8: 支付业务对毛利率的影响以及与Google三年合作的条款和延期可能性 - 支付业务的毛利率会发生变化，但对业务现金流有积极的净影响；与Google的合作有延期机会，具体条款在相关公告中 [133][149] 问题9: 新归因模型的作用以及国际定价的更新 - 新归因模型使公司能够更智能地分配营销资金，提高了核心漏斗的效率；3月开始将部分国际订阅价格上调至标价，目前正在进行多个国际市场的定价项目，包括降低部分货币的价格以提高竞争力 [151][157][160] 问题10: 价格上涨的长期贡献利润水平以及行业对生成式AI工具的货币化能力 - 公司将继续平衡增长和利润，确保投资能推动营收增长并改善运营利润率和现金流；生成式AI技术为公司带来了便利和效率提升，是业务的顺风因素，公司将继续关注用户需求进行产品创新 [128][129][146]

财务表现 - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内实现了2.475亿美元的收入，同比增长16.4%[72] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内实现了370万美元的净利润，同比增长-94.3%[72] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内拥有430万个独特订阅用户，同比增长2.9%[73] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内的商业收入为7550万美元，同比增长14.0%[73] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内的研究和产品开发费用为6140万美元，同比增长4.4%[73] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内的市场和销售费用为7537.3万美元，同比增长9.9%[77] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内的总运营费用为1676.94万美元，同比增长0.6%[79] - Squarespace 在2023年6月30日的三个月内实现了3660万美元的净利润，同比减少94.3%[79] - 2023年第二季度总收入为247.5亿美元，同比增长16.4%[80] - 美国市场收入为177.2亿美元，占总收入的71.6%[81] - 公司Presence业务收入增长17.4%，主要来自订阅服务增长[82] - 净利润同比下降29%至1.4%[80] - 研发费用占总收入的24.8%，同比下降3%[82] - 营销和销售费用占总收入的30.5%，同比下降2%[82] - 总体运营费用占总收入的67.8%，同比下降10.6%[80] - 利息支出同比增长160.2%至8635万美元[84] - 其他收入净额同比下降67.2%至2038万美元[85] 财务指标 - 2023年上半年，公司的商业服务订阅增长约为1370万美元，占同比增长的75.4%[89] - 2023年上半年，成本费用增加了1,247.5万美元，同比增长16.9%，主要是由于客户支持的人员工资和相关福利支出增加[89] - 2023年上半年，研发费用增加382.5万美元，同比增长3.3%，主要是由于人员工资和相关福利支出的增加[90] - 2023年6月30日，公司营收为100.0%，毛利为82.6%[92] - 研发费用占营收的比例为24.8%，销售和营销费用占比为30.5%[92] 现金流和贷款 - 净现金流为116,702千美元[95] - 贷款额度从5.5亿美元增加到550.0万美元，并将到期日延长至2025年12月11日[96] - 截至2023年6月30日，贷款余额为4.959亿美元[96] 订阅用户和收入 - 公司独特订阅数量截至2023年6月30日为4,305个，较2022年同期增加0.1万个，主要是由于保留现有订阅和继续获取新订阅[98] - 公司总预订额截至2023年6月30日为256,137万美元，较2022年同期增加36,200万美元，主要是由于独特订阅增加和多个订阅计划的价格上涨[98] - 公司年度营收率ARRR截至2023年6月30日为980,837万美元，较2022年同期增加143,100万美元，主要是由于保留现有订阅、继续获取新订阅和多个订阅计划的价格上涨[98] - 公司平均每个独特订阅的收入ARPUS截至2023年6月30日为219.42美元，较2022年同期增加15.25美元，主要是由于高价值订阅计划的收入占比增加和多个订阅计划的价格上涨[98] 调整后的财务表现 - 调整后的EBITDA在2023年6月30日的三个月内增加了29.8万美元，同比增长68.2%[99] - 未负债自由现金流在2023年6月30日的三个月内增加了18.4万美元，同比增长50.5%[99] - 毛商品价值（GMV）在2023年6月30日的三个月内增加了8.2万美元，同比增长0.5%[99]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度预订量为2.66亿美元，按报告计算增长16%，按固定汇率计算增长17%，主要受独特订阅量增长和2022年第三季度提价成功推动 [45] - 第一季度总收入为2.37亿美元，增长14%，按固定汇率计算增长15%，超过2.32 - 2.34亿美元的指引上限，连续第二个季度加速增长 [47] - 2023年3月是本季度特别强劲的月份，新网站收购量超出预期 [48] - 每独特订阅平均收入（ARPUS）增长4%至213美元，该指标从总收入除以平均独特订阅数量计算得出，涵盖所有订阅类型 [27] - 平台处理的商品交易总额（GMV）同比下降2.6%至15亿美元，尽管Tock有两位数GMV增长，但Acuity Scheduling在前两个月贡献疲软，3月趋势企稳 [52] - 非GAAP毛利率为83%，同比下降约50个基点，主要因客户运营投资和Tock酒店业务份额增加；非GAAP运营利润率为13% [55] - 2023年前三个月调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3100万美元，与去年同期相比显著增长，虽因员工人数增加部分抵消，但收入增长和营销销售支出减少仍推动增长 [56] - 第一季度产生6700万美元强劲无杠杆自由现金流，比2022年第一季度高47%，利润率为28%，超过6300 - 6500万美元的指引上限 [57] - 全年提高收入和无杠杆自由现金流指引，预计总收入在9.69 - 9.81亿美元之间，中点增长12%；无杠杆自由现金流预计全年增长至1.92 - 2.07亿美元，中点利润率为20% [34] - 第二季度目标总收入在2.41 - 2.45亿美元之间，中点增长14%；预计无杠杆自由现金流在4900 - 5300万美元之间，中点无杠杆自由现金流利润率为21% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心网站业务表现超预期，新客户增加和高级计划采用率提高推动增长，2023年第一季度核心产品试用启动次数创历史新高，3月客户获取强劲并延续至4月 [7][14] - 商业产品全线实现两位数增长，电子邮件营销活动产品采用率增加，受益于竞争环境宏观变化 [16] - 国际收入在2023年第一季度为6700万美元，增长10%，占总收入28%，排除外汇影响后占29%，增长15% [25] - 商业收入为7300万美元，增长14%，按固定汇率计算增长15%，商业网站、Acuity Scheduling和Tock表现强劲 [28] - Tock在独特订阅量和探索Tock上的预订量方面均有增长 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场投资初显成效，所有目标市场均实现正增长，许多国际市场客户获取成本（CAC）改善且增长率超过国内 [37] - 国际新网站收购量增长超过总网站收购量，公司通过本地化关键产品功能和合作伙伴关系拓展国际市场 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司从发布平台发展为以商业为导向的整体内容管理系统，产品使企业家能通过多种方式进行交易 [39] - 密切关注人工智能和大语言模型，努力将其功能融入核心平台，如在Squarespace Blueprint中应用 [40] - Squarespace Payments计划于2023年下半年推出，工程和产品团队正构建集成解决方案 [41] - 持续投资核心品牌周边品牌，如Acuity for Scheduling、Tock for hospitality和Unfold and Bio Sites for social media creators [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度业务表现强劲，所有关键指标均超财务指引，核心业务表现出色得益于新客户需求和最大客户群价格上涨后的稳定留存率 [21] - 客户留存率高表明产品具有持久价值，公司将继续投资并为客户提供更多价值 [21] - 对国际市场增长机会持乐观态度，认为仍处于早期阶段，产品本地化和针对性营销努力将助力国际市场成功 [49] - 对多样化产品组合潜力保持乐观，预计在额外市场推广支持和解决方案部署及客户入职流程改进下，相关领域将持续增长 [54] - 核心网站业务在3月和4月的强劲表现增强了公司提高全年指引的信心，公司有信心实现盈利增长 [78] 其他重要信息 - 2023年第一季度推出Squarespace Blueprint新入职体验，用户可自定义起点，无需从模板库中选择，需求创历史新高 [17] - 公司Circle社区于昨日在生产环境中获得由OpenAI驱动的新文本生成功能的测试版，未来几周将向所有客户开放 [19] - 公司发布首份环境、社会和治理（ESG）报告，展示公司使命和运营方式如何支持ESG目标 [20] - 通过优化渠道组合降低营销和销售费用，非GAAP营销和销售费用占收入约41%，较去年同期的52%改善超1000个基点 [32] - 本季度继续进行股票回购计划，截至2023年3月31日，自2022年5月董事会授权以来已向股东返还约1.46亿美元，其中第一季度购买约2500万美元，约130万股，平均加权股价为22.04美元，季末约5400万美元可用于回购 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待AI演变对网页构建空间的影响，以及公司如何保持领先 - 行业中已有基于AI的入职工具存在八年多，公司关注当下和未来AI工具与产品路线图的契合点 [60] - 公司将大语言模型集成到开放文本字段，为用户提供神奇体验，且Blueprint已在注册流程中显示出改进效果，未来还有相关演示推出 [62][63] 问题: 无杠杆自由现金流指引暗示下半年利润率压缩，如何理解，是否因研发投资增加 - 对于核心业务已提价的美元客户，今年暂无进一步提价计划，但对于非美元客户，因美元提价成功，正考虑提价 [68] - 第一季度无杠杆自由现金流受业务季节性、年度计划占比高和支出时间安排影响，随着全年研发和广告营销支出增加，下半年表现会有所不同 [69] 问题: 销售和营销支出下降，是否计划在今年晚些时候增加 - 公司对营销支出效率满意，虽支出下降但能获得更高意向和更多试用并转化，目前正将支出转移到合适渠道，美国减少品牌支出，国际市场增加 [72] 问题: 从货币化角度如何看待将AI融入平台，是增加转化率还是在高级层级收费 - 目前将AI视为转化工具，暂不直接在其他层级货币化 [93] 问题: Acuity Scheduling订阅增加但GMV增长滞后的原因 - 2022年第一季度Scheduling表现强劲，导致2023年第一季度对比基数较高，但其他GMV领域表现良好，Tock创纪录，核心业务对服务卖家的投资也在朝正确方向发展 [104] 问题: 创纪录的试用数量的驱动因素，以及能否持续全年 - 试用数量增长是多种因素综合作用的结果，包括归因模型改进、Fluid Engine成熟、Blueprint发布、Mobile Path to Publish等，且归因模型使公司能投资正确渠道获取高意向客户 [84][85] - 目前业务在全年持续表现强劲，4月也延续了这种趋势，但现在评论宏观因素还为时尚早 [107] 问题: 国际业务是否会在今年超过美国业务 - 国际业务仍处于早期阶段，随着产品本地化和提供本地化体验的投资增加，未来有望超过美国业务，但2023年公司对目前的增长情况有信心 [108] - 部分产品先在美国发布，验证后再进行国际化，这会导致一定滞后 [109] 问题: 国际产品本地化进展，以及Squarespace Payments的最新情况 - 过去季度在国际市场做了很多基础工作，如确保联系表单块在所有国家正常工作，处理邮编、地址、电话号码格式、货币格式、结账方法等问题，商业方面在本地运输等方面还有提升空间 [114] - Squarespace Payments按计划推进，预计今年第四季度有客户上线生产，可能提前有部分客户进入测试阶段 [135] 问题: 3月和4月交易情况改善的原因 - 公司受此情况鼓舞，但目前难以从宏观角度评论，提到归因模型、Blueprint、Mobile Path to Publish等因素导致表现超预期，后续几个月后可能能梳理出宏观因素的影响 [119] 问题: 第一季度固定汇率预订量，以及如何考虑资本分配 - 第一季度固定汇率预订量同比增长17% [124] - 公司希望用现金实现增长，秉持负责任增长的主题，在研发某些领域进行投资以提高收入，同时在营销、销售和研发方面进行有针对性的调整 [124] 问题: 选择大语言模型和输出合作伙伴的主要驱动因素 - 公司主要关注大语言模型，且以成本效益高的方式进行集成，主要用于网站设置，不会按查询流量收费，避免对商业模式产生不利影响 [129] 问题: 大语言模型对网站建设核心功能和竞争格局的影响 - 大语言模型对基础设施的直接影响尚不清楚，行业对于研发费用和支持成本的未来变化存在疑问，但公司对在已提及领域将其与产品集成感到兴奋 [131] 问题: 中期增长算法的框架 - 公司关注产品改进，如课程和工作流程、Acuity的发展、Bio Sites的实验、Payments的推进等，希望未来五年从软件即服务（SaaS）向更多支付业务转变，同时不断提高自由现金流利润率，保持对机会性并购的开放态度 [137][138] 问题: 大语言模型对分销格局的影响 - Squarespace的大部分功能目前不受大语言模型影响，主要是降低设置成本、加快上市时间，公司专注于在模型之上进行提示工程，提供真正的增值服务 [142] 问题: 集成大语言模型的长期计算成本 - 公司内部投资机器学习已有八年多，现在大语言模型以API形式提供是巨大优势，避免了自行训练模型的高昂成本 [148] 问题: 尽管持续提价，客户留存率仍强劲的主要原因 - 这是公司历史上首次对老客户提价，客户留存率高一是因为客户价格仍远低于标价，提价有空间；二是公司为客户提供了更多价值，如去年推出Fluid Engine和100多个额外功能但未提价 [145]

财务表现 - Squarespace 2023年第一季度实现收入为2.37亿美元，相比2022年同期的2.08亿美元增长了14%[73] - Squarespace 2023年第一季度净利润为50万美元，相比2022年同期的亏损9290万美元有了显著改善[73] - Squarespace 2023年第一季度的商业收入为7260万美元，较2022年同期增长了13.8%[75] - 公司在2023年第一季度实现营收为237,028千美元，同比增长14.1%[83] - 公司在2023年第一季度实现净利润为502千美元，较去年同期的净亏损92,860千美元有所改善[83] - 公司在2023年第一季度美国市场营收为169,754千美元，同比增长15.6%[84] - 公司在2023年第一季度Presence业务营收增长20.4百万美元，同比增长14.2%[85] - 公司在2023年第一季度Commerce业务营收增长8.8百万美元，同比增长13.8%[85] - 公司在2023年第一季度总成本为42,950千美元，同比增长17.2%[86] - 公司在2023年第一季度总毛利为194,078千美元，同比增长13.4%[86] - 公司在2023年第一季度研发费用为58,570千美元，同比增长2.2%[86] - 公司在2023年第一季度销售和营销费用为101,672千美元，同比减少9.9%[86] - 公司在2023年第一季度总收入为237,028千美元，总成本为4,295万美元，毛利润为1.94亿美元[82] - 公司在2023年第一季度研发费用为5860万美元，较2022年同期增长了2.2%[75] - 公司在2023年第一季度总收入为2.37亿美元，总成本为4,295万美元，毛利润为1.94亿美元[82] - 公司在2023年第一季度总成本为42,950千美元，同比增长17.2%[86] - 公司在2023年第一季度总毛利为194,078千美元，同比增长13.4%[86] - 公司在2023年第一季度研发费用为58,570千美元，同比增长2.2%[86] - 公司在2023年第一季度销售和营销费用为101,672千美元，同比减少9.9%[86] - 公司在2023年第一季度总收入为237,028千美元，总成本为4,295万美元，毛利润为1.94亿美元[82] - 公司在2023年第一季度研发费用为5860万美元，较2022年同期增长了2.2%[75] - 2023年第一季度总营收为237,028千美元，同比增长14.1%[83] - 美国市场营收为169,754千美元，同比增长15.6%[83] - Presence业务营收为164,391千美元，同比增长14.2%[84] - Commerce业务营收为72,637千美元，同比增长13.8%[84] - 总成本为42,950千美元，同比增长17.2%[86] - 总毛利为194,078千美元，同比增长13.4%[86] - 研发费用为58,570千美元，同比增长2.2%[86] - 销售和营销费用为101,672千美元，同比减少9.9%[86] - 总管理费用为32,340千美元，同比减少10.1%[87] - 利息支出增加至8,094千美元，同比增长230.5%[87] - 2023年第一季度公司营收为237,028千美元，较上一季度228,812千美元增长3.6%[89] - 2023年第一季度公司净利润为502千美元，较上一季度233,962千美元净亏损显著改善[89] - 研发和产品开发支出占营收比例为24.7%，较去年同期有所增加[90] - 2023年第一季度，公司经营活动产生的净现金为6,415.5万美元，较2022年同期的4,727万美元有所增长[93] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的净现金为2,876.5万美元，较2022年同期的-4.6万美元有显著增长[93] - 2023年第一季度，公司融资活动使用的净现金为4,817.8万美元，较2022年同期的981.1万美元有显著增加[93] - 2023年第一季度，公司售出和到期市场证券获得的现金为39.7万美元，购买市场证券和购买固定资产支出为7.8万美元和3.1万美元[93] - 2023年第一季度，公司用于回购和注销A类普通股的支付为25.3万美元，用于股权奖励净股份结算的税款为12.8万美元[93] - 2023年第一季度，公司的唯一订阅用户数为4,264千，较2022年同期的4,161千有所增长[95] - 2023年第一季度，公司总订购额为265,789千美元，较2022年同期的228,539千美元有显著增长[95] - 2023年第一季度，公司年度营收率为990,525千美元，较2022年同期的869,000千美元有所增长[95] - 2023年第一季度，公司调整后的EBITDA为30,863千美元，较2022年同期的-2,947千美元有显著增长[95] - 2023年第一季度，公司无负债自由现金流为67,096千美元，较2022年同期的45,535千美元有所增长[95] - 公司在2023年第一季度实现营收为237,028千美元，同比增长14.1%[83] - 公司在2023年第一季度实现净利润为502千美元，较去年同期的净亏损92,860千美元有所改善[83] - 公司在2023年第一季度美国市场营收为169,754千美元，同比增长15.6%[84] - 公司在2023年第一季度

公司业务 - Squarespace专注于为客户提供简单易用的综合解决方案，帮助他们在网上脱颖而出并取得成功[9] - Squarespace提供无与伦比的设计，包括精美设计的模板和灵活的内容编辑系统，让用户在设计上拥有创意自由和定制指导[10] - Squarespace的产品套件支持各种不同类型的客户需求，包括销售数字内容、课程、预约、实体商品等，以及多种销售方式[11] - Squarespace致力于简化用户体验，使各种技术水平、营销和业务经验的客户都能轻松构建、营销和发展在线业务[12] - Squarespace提供全球24/7/365的客户支持团队，通过多种沟通渠道包括实时聊天、电子邮件和社交媒体，支持六种语言[14] - Squarespace的增长策略包括吸引新客户、扩展服务型企业解决方案、加深与现有客户的关系、国际市场扩张和支持企业客户[15] - Squarespace计划继续投资于有效营销、产品开发、服务扩展，以提供更易于使用的解决方案，服务更多客户[16] - Squarespace打算扩展服务型企业解决方案，提供全面易用的工具，帮助服务型企业增长业务[17] - Squarespace计划加深与现有客户的关系，增加对附加产品的认知和采用，持续投资合作伙伴生态系统和整合[18] - Squarespace计划继续支持企业解决方案，包括为大型企业建立在线存在和为体量客户提供可扩展解决方案[20] 财务数据 - 公司在2022年12月31日的净亏损为252,221,000美元[171] - 公司2022年的总收入为866,972,000美元，较2021年增长10.6%[173] - 公司2022年的总毛利为714,317,000美元，较2021年增长8.7%[174] - 公司2022年的研发费用为227,297,000美元，较2021年增长19.4%[174] - 公司2022年的营销和销售费用为322,051,000美元，较2021年减少5.3%[174] - 公司2022年的总行政费用为151,620,000美元，较2021年减少58.8%[174] - 公司2022年的减值损失为225,163,000美元[174] - 公司2022年美国市场收入为622,796,000美元，较2021年增长14.4%[173] - 公司2022年国际市场收入为244,176,000美元，较2021年增长1.9%[173] - 公司2022年的总成本为152,655,000美元，较2021年增长20.6%[173] - 2022年12月31日，利息支出为18,207千美元，较2021年同期增加7,126千美元，增长64.3%[175] - 2022年12月31日，其他收入净额为5,030千美元，较2021年同期减少1,601千美元，下降24.1%[175] - 2022年12月31日，净利润率为82.5%，较2021年同期略有下降[177] - 2022年12月31日，研发费用占营收比例为24.8%，较2021年同期有所增加[177] - 2022年12月31日，市场销售费用占营收比例为28.9%，较2021年同期有所增加[177] - 2022年12月31日，总营业费用为386,087千美元，较2021年同期大幅增加[177] - 2022年12月31日，公司现金及现金等价物为228.8百万美元，可用借款额度为17.7百万美元[181] - 2022年12月31日，公司未确认税收负债为11.2百万美元，相关于不确定的税务立场[181] - 2022年12月31日，公司回购了价值1.202亿美元的5.5百万股份，剩余可用于股票回购的金额约为7.98亿美元[181] - 2022年度公司经营活动现金流为164,219千美元，较2021年度的123,157千美元有所增长[182] - 2022年度公司投资活动现金流为-12,031千美元，较2021年度的-207,730千美元有所减少[182] - 2022年度公司融资活动现金流为-152,836千美元，较2021年度的260,713千美元有所减少[182] - 2022年度公司净亏损为252,221千美元，其中包括225,163千美元的减值损失[182] - 2022年度公司调整后的EBITDA为147,499千美元，较2021年度的125,088千美元有所增长[189] - 2022年度公司未负债息税折旧及摊销前自由现金流为165,550千美元，较2021年度的122,387千美元有所增长[189] - 2022年度公司独特订阅用户数为4,204千，较2021年度的4,086千有所增长[188] - 2022年度公司总订购额为906,056千美元，较2021年度的813,060千美元有所增长[188] - 2022年度公司年度运行收入为931,708千美元，较2021年度的835,194千美元有所增长[188] - 2022年度公司平均每个独特订阅用户的收入为209.16美元，较2021年度的202.54美元有所增长[188] 会计政策 - 公司主要通过月度和年度订阅服务获取收入[191] - 订阅和域名托管服务的收入通常是按时间分摊认定的[192] - 第三方软件解决方案的订阅收入是按时间点净额认定的[193] - 资产收购和负债承担作为业务组合的一部分按收购日的公允价值记录[193] - 我们的商誉余额每年至少进行一次减值测试[194] 风险管理 - 我们目前不对外汇风险进行套期保值[200] - 我们目前不对利率敏感性进行套期保值[200] 资产情况 - 我们的现金及市场证券总额为1.143亿美元[201] - 我们的现金及现金等价物余额在各种账户中保持，有时超

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年收入8.67亿美元，同比增长11%，按固定汇率计算增长14%，未杠杆化自由现金流利润率为19% [8] - Q4未杠杆化自由现金流是去年同期的三倍多，全年未杠杆化自由现金流利润率为19% [4] - Q4预订额达2.32亿美元，按固定汇率计算同比增长18%；全年预订额9.06亿美元，按报告值计算增长11%，按固定汇率计算增长15% [18][21] - Q4收入2.29亿美元，超出指引上限，按固定汇率计算增长14% [21] - 2022年底每用户平均收入（ARPU）为209美元，较2021年的203美元增长3% [23] - 全年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增至1.47亿美元，利润率17%，较上一年提高106个基点，增长18% [24] - 2022年底现金及现金等价物1.97亿美元，投资3200万美元，总债务5.14亿美元，其中流动债务4100万美元 [25] - 经营活动现金流增长33%至1.64亿美元；Q4未杠杆化自由现金流4150万美元，占总收入的18%，增长率217%，超出指引上限 [25] - 2022年非GAAP运营利润率为17%，较上一年扩大约430个基点，排除Q4的减值费用 [12] - 2022年非GAAP营销和销售费用占收入的比例约为35%，同比改善超600个基点；一般及行政费用（G&A）占收入的比例降至11.5%，降低75个基点 [39] - 2023年Q1预计总收入在2.32 - 2.34亿美元之间，中点增长12%；未杠杆化自由现金流在6300 - 6500万美元之间，中点利润率27% [40] - 2023年全年预计总收入在9.55 - 9.70亿美元之间，中点增长11%；未杠杆化自由现金流在1.83 - 1.98亿美元之间，中点利润率20% [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业收入增长持续超过展示收入增长，Q4商业收入7200万美元，按固定汇率计算增长14%，商业订阅、Tock和调度产品推动增长 [132] - Tock平台处理的商品交易总额（GMV）创历史新高，2022年有数千万食客通过Tock预订；Q4 Tock的GMV达到最高季度水平 [5][10] - Acuity Scheduling表现出色，公司欢迎Dan Chandra领导其进入下一阶段增长，期待其作为独立品牌发展 [5][128] - Unfold的Bio Site产品有潜力，已创建数十万Bio站点，但Unfold订阅受应用商店竞争和社交媒体趋势影响，对整体独特订阅增长有拖累 [24][60][134] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，2022年国际收入2.44亿美元，增长2%，占总收入的28%；排除外汇影响，占比30%，按固定汇率计算增长14% [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2023年继续平衡现金流增长和收入增长，通过改善运营、拓展产品线以及国内外投资提高未杠杆化自由现金流利润率 [4] - 持续向高价值服务转型，推动业务发展；国际市场是重要增长机会，2022年扩展语言支持，增加多语言网站托管功能 [5][6] - 推进Squarespace Payments服务，计划在2023年下半年推出，以提升客户体验 [7] - 关注AI技术应用，利用其辅助平台初始设置，解决用户内容准备问题；已有AI辅助客服聊天机器人并取得成功 [29][117] - 加强对服务型卖家的产品投资，如Acuity的预约系统、课程和培训等方面的更新 [53] - 优化营销和销售费用，提高效率，同时增加研发投入以支持增长 [12][14] - 继续执行股票回购计划，体现对公司业务和未来增长的信心 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是出色的一年，Q4和全年业绩超收入和未杠杆化自由现金流指引，展示了公司坚实的财务状况 [8] - 产品为客户提供重要服务，客户留存和获取情况良好，价格上涨举措未对客户留存造成负面影响 [9] - 尽管宏观环境存在不确定性，但公司核心业务表现强劲，对2023年业绩指引有信心 [63][64] - 认为公司处于解决全球服务和技术需求的早期阶段，有能力扩展业务，为更多客户提供服务 [42] 其他重要信息 - 2022年9月推出Squarespace Refresh，强调平台超100项改进，包括Fluid Engine设计系统，获客户积极反馈 [107] - 专业合作伙伴社区Circle表现出色，2022年举办首届专业用户日活动，目前该社区创建的新网站占平台的9%以上 [115] - 2022年企业业务是建设年，加强团队、推进销售支持资产并发布新产品功能以服务企业客户 [115] - 因收购Tock后市场价值下降，2022年进行年度减值分析，产生2.25亿美元非现金商誉减值费用，影响季度和全年运营费用 [116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 收入增长与价格上涨的关系 - 2022年Q3末进行的价格上涨举措影响收入，最大续订期在Q1，客户留存情况良好，推动收入超指引 [30] 问题2: Tock业务的发展情况及未来规划 - 疫情期间Tock业务进行了快速转型，2022年扩大销售团队，新领导Matt Tucker加入；未来希望保持正常增长模式，减少转型需求 [47] 问题3: ARPU增长的影响因素及未来趋势 - ARPU增长得益于价格上涨、客户向高价值计划迁移以及商业业务占比增加；预计2023年价格上涨对ARPU的影响更大 [48] 问题4: 电子商务放缓及服务业务机会 - 平台支付量包括实体商务和服务型商务，实体商务在疫情后有所回落，服务型商务如Acuity的预约业务和Tock的酒店预订业务表现较好；2023年将推出有利于服务型卖家的产品更新，并计划在年底推出Squarespace Payments服务 [38][51] 问题5: 营销和销售费用的优化情况 - 2022年通过优化营销和销售费用实现效率提升，非GAAP营销和销售费用占收入比例改善超600个基点；2023年将保持类似的纪律和比例，关注投入产出比 [39][120] 问题6: 交易 volume 在季度内的波动情况 - 调度业务在2021年表现突出，导致2022年同比比较困难，但整体2022年调度业务增长良好；平台交易量波动对公司影响不大，因大部分收入来自SaaS和订阅业务，且交易量增长潜力大 [58][59] 问题7: Unfold业务的战略规划 - 聚焦Bio Site产品，Unfold已创建数十万Bio站点，虽目前未带来大量付费订阅，但有很大的货币化潜力；会继续投资Unfold产品并进行更新 [82][83] 问题8: 宏观经济对业务的影响 - 公司各产品线表现强劲，内部分析和过往经验显示，公司业务与小企业形成有一定关联，但不如疫情前紧密 [86] 问题9: 现金流量增长的可持续性及资本分配策略 - 现金流量利润率增长具有可持续性，目标是未来几年将自由现金流利润率提高到20%以上；会每月重新评估资本分配，股票回购计划会根据市场机会灵活执行 [67][68] 问题10: 独特订阅增长情况及2023年展望 - 独特订阅总数增长4000，其中Tock订阅生命周期价值高，Unfold订阅价值低；整体业务客户流失率稳定，核心业务在Q3和Q4加速增长，对2023年订阅业务有信心 [69][70] 问题11: 价格上涨策略及后续计划 - 目前价格上涨针对美国客户，仍有数十万客户低于标价；会采取长期整体的定价策略，考虑各产品线和品牌情况，招聘新员工完善定价体系 [74][75][76] 问题12: 税收退款情况 - 2022年11月提及的870万美元税收退款预计在2023年收到，未在Q4实现 [96] 问题13: 营销效率提升的原因及长期利润率目标 - 营销效率提升得益于品牌支出回归疫情前水平、过去品牌建设的持续影响、营销支出向国际市场转移以及公司内部战略调整；长期目标是将自由现金流利润率提高到20%以上，且有望逐季逐年提升 [103][104]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.18亿美元，处于指引区间高端，按报告值计算同比增长8%，按固定汇率计算增长13% [12][24] - 第三季度未杠杆自由现金流4210万美元，超出指引区间高端340万美元，未杠杆自由现金流利润率为19.3% [13][25] - 总商品交易总额（GMV）14亿美元，同比增长3% [25] - 截至9月30日，已回购并注销399万股股票，其中第三季度回购243万股，该季度末回购计划剩余约1.144亿美元 [26] - 预计2022年第四季度营收在2.19 - 2.24亿美元之间，同比增长率在6% - 8%之间；未杠杆自由现金流在2460 - 2960万美元之间 [30] - 预计2022年全年营收在8.57 - 8.62亿美元之间，同比增长率在9% - 10%之间；未杠杆自由现金流在1.486 - 1.536亿美元之间 [32] - 下调2022年全年营收预期250万美元，下调未杠杆自由现金流预期1000万美元 [33][35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网站独特订阅量按预期增长，Unfold业务疲软致整体订阅量基本持平，Unfold订阅价值远低于其他订阅 [18] - 2022年第三季度，展示业务收入按报告值计算同比增长6%，按固定汇率计算增长12%；商业业务收入按报告值计算同比增长13%，按固定汇率计算增长16% [20] - 商业订阅持续超过展示订阅，推动每用户平均收入（ARPU）升至206美元，同比增长4% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入占总收入的28%，同比下降15%；美国收入占72%，同比增长21%，考虑重新分类和汇率因素后，美国和国际收入分别占69%和31%，均同比增长13% [27][28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出Squarespace refresh年度活动，展示超100项新产品创新和功能 [14] - 举办首届Circle day活动，为专业人士提供服务 [15] - 推出新页面设计系统Fluid Engine，消除专业人士学习自定义代码的需求 [16] - 对现有订阅用户适度提价，影响极小，未来将继续受益于新定价 [16][17] - 持续创新Unfold业务，推出生物网站功能并快速被采用 [18] - 推进Squarespace payments业务，聘请新副总裁 [22] - 考虑投资Acuity等品牌，构建品牌组合以实现增长 [93][94] - 推进捆绑销售工作，预计第一季度进入测试阶段 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面强劲，有盈利增长的长期运营历史、高毛利率和忠诚客户群，平台将推动未来增长 [36] - 尽管宏观经济环境导致可自由支配支出减少，但公司业务仍具韧性，网站业务受宏观影响较小 [82] - 公司谨慎管理现金，控制营销支出，多元化业务使其能应对不同经济环境 [84][85] - 公司有多个增长杠杆，如定价、捆绑销售、支付等，有望加速增长 [92] 其他重要信息 - 公司将于本月晚些时候参加纽约的RBC会议，12月参加巴克莱会议 [124] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：未杠杆自由现金流季度超预期但全年下调的原因 - 主要是2018年研发税收抵免和2020年多缴税款的应收款推迟到2023年，并非公司产生自由现金流的基本面发生变化 [40][41][43] 问题2：现有订阅用户与标价的折扣情况及提价计划 - 提价是多年计划，平均提价约10%，后续仍有提价空间，国际市场测试新价格后也有调整空间，此次提价客户流失率远低于模型预期 [44][45][46] 问题3：捆绑销售工作进展 - 仍在进行大量工程工作，预计第一季度进入测试阶段，目的是增强基础计划的功能，提高入门和捆绑价格 [48] 问题4：对定价导致的客户流失率未来走势的判断 - 有足够数据表明已掌握相关情况，但年度续订的全面影响需待实际发生才能确定，预计不会有更多意外情况 [52][53] 问题5：GMV增长放缓的驱动因素及未来趋势 - 美国电子商务市场疲软，GMV具有多维度特点，Talk业务表现出一定韧性，与其他电商平台有所不同 [54][55] 问题6：Unfold业务情况 - Unfold受应用商店竞争和社交媒体趋势变化影响，但生物网站功能发展良好，创建数量加速增长，未来有机会 [59][61][63] 问题7：Refresh活动与捆绑销售的关系及捆绑销售的市场推广情况 - Refresh是年度产品活动，展示产品改进；捆绑销售主要是对平台功能访问方式的重新架构，目前产品方面仍需大量工作 [65][66][67] 问题8：独特订阅在展示和商业业务的增长情况及与整体增长的比较 - 商业订阅增长7%，展示订阅增长4%，公司业务向高价值订阅发展，支付业务改进将带来更多机会 [74][76][77] 问题9：内部支付服务的进展和时间安排 - 新聘请副总裁负责该业务和Acuity业务，工作正在推进，但任务艰巨，需要时间 [78] 问题10：宏观经济对业务的影响及应对措施 - 网站业务受宏观影响较小，公司一直谨慎管理现金，控制营销支出，多元化业务使其能应对不同经济环境，预计在经济衰退中也能帮助人们适应并发展业务 [82][84][86] 问题11：公司的正常化增长率及2023年是否能加速增长 - 本季度预订加速增长令人鼓舞，公司有多个增长杠杆，如定价、捆绑销售、支付等，还可投资其他品牌实现增长 [92][93][94] 问题12：未来三到五年定价对增长的贡献 - 定价有很大增长潜力，但也关注捆绑销售、Acuity和Talk业务的定价，以及这些业务的客户终身价值增长 [95][96][97] 问题13：恢复订阅增长需要的条件 - 应关注不同类型订阅的情况，网站订阅增长强劲是积极因素，不同业务的增长驱动因素不同 [100][101][102] 问题14：企业团队业务进展 - 过去几个季度有所改善，但目前占比小，公司将按细分市场分析企业业务，Acuity和Talk业务有增长机会，但尚未成为主要收入驱动因素 [106][107][108] 问题15：新CFO对公司优势和投资机会的看法 - 公司CEO有前瞻性和产品驱动能力，品牌基础好，财务状况健康，有机会通过拓展相邻市场实现增长 [110][111][112] 问题16：调度和Talk业务的支付情况及线下商务功能的规划 - 这是Acuity业务的重点，关注服务交付时的交易、发票和工作流程，利用手机创新实现端到端支付，公司采用品牌组合策略，有很大发展机会 [115][117][118] 问题17：销售和营销投资是否会增加 - 公司正在调整销售和营销支出，保持在一定比例，注重可持续增长，目前暂无增加投资的计划 [121][122]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ [Mark One] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-40393 SQUAR ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________ FORM 10-Q _________________________________ [Mark One] ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ (Exact Name of Registrant as Specified in It ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.17亿美元，按报告值计算同比增长9%，按固定汇率计算增长12% [21] - 未杠杆化自由现金流达3600万美元，利润率为17%；调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4400万美元，利润率为21% [22] - 预订量为2.2亿美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长10%；年度运行率收入达到8.38亿美元，按报告值计算同比增长8% [30] - 截至6月30日，现金及可交易证券总计2.473亿美元，期间通过股票回购向股东返还超3500万美元 [31] - 因外汇影响，将全年营收指引高端下调1200万美元，即1.4%；预计全年未杠杆化自由现金流利润率中点为18.7% [33] - 预计2022年第三季度营收在2.13 - 2.18亿美元之间，同比增长6% - 8%；未杠杆化自由现金流在3370 - 3870万美元之间，中点利润率为16.8% [35] - 预计2022年全年营收在8.57 - 8.67亿美元之间，同比增长9% - 11%；未杠杆化自由现金流在1.565 - 1.665亿美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 展示业务（Presence）按固定汇率计算同比增长11%，商务业务（Commerce）按固定汇率计算同比增长15% [21] - 网站和域名新订阅量超内部预测，5月和6月表现强劲，使忠实客户基础扩大至420万独特订阅用户 [23] - Unfold产品受社交媒体趋势转变影响，净新增订阅量较低，但团队创新步伐令人鼓舞，其购买端功能发展良好 [24] - Tock业务势头持续增强，吸引大型企业酒店集团和数百个地点的酒店集团客户，在整体增长中约占100个基点 [14][110] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二季度国际业务占比强劲，尤其是调整外汇因素后，同比增量显著，澳大利亚市场表现良好 [77][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资平台，开发新工具、完善现有平台，助力创作者和企业家在线打造品牌和交易 [10] - 对内容管理系统核心部分进行重大升级，推出名为Fluid Engine的新设计系统，已面向所有使用7.1平台的客户和新注册用户上线 [11][12] - 投资集成支付解决方案Squarespace Payments，未来将分享更多相关机会 [13] - 为支持Tock业务未来增长进行重大投资，推出全球品牌活动“Delicious Starts Here” [14] - 实施股票回购计划，截至第二季度末，已以每股20.73美元的平均价格回购超150万股，回购计划规模为2亿美元 [15] - 正在进行首席财务官（CFO）招聘，在此期间，财务领导团队有能力执行相关工作 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 虽有经济放缓预警，但公司历史上在个人寻求低成本定制网站开发替代方案时表现良好，将在营收增长和强劲现金流之间取得平衡 [17] - 公司业务模式注重现金流和盈利能力，有信心在经济衰退中实现营收增长和盈利，因其为客户提供低成本数字存在解决方案 [28] - 大部分营收基于订阅，约70%的新用户通常会付费，客户留存率良好，对未来发展有信心 [29][51] 其他重要信息 - 营销支出包括对核心业务和新收入流（如Tock、国际扩张和企业业务）的投资，公司将不断更新归因模型以评估营销支出 [25][26] - 公司在经济衰退环境中采取保守支出策略，密切关注宏观经济逆风并相应调整费用 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度指引暗示第四季度营收有适度提升，原因是什么？ - 公司预计商品交易总额（GNV）趋势将高于第二季度，主要与季节性因素有关；同时，此前提及的针对老客户的定价举措和捆绑销售计划预计在第三季度或第四季度有进一步消息 [41][42] 问题2: 预订量增长减速，客户数量和GNV环比持平或略有下降，是否符合预期？ - 随着业务增长，预订量指标的相关性会降低，因为业务的交易部分增长快于其他部分；此外，Tock业务的增长也会对预订量产生影响；全年指引仅考虑了汇率影响，约为剩余年度的1200万美元 [43][45] 问题3: 本季度净新增用户超预期，5月和6月表现强劲的原因是什么？ - 难以确切指出具体原因，宏观经济环境复杂，各广告渠道表现受多种因素影响；此外，今年夏季部分地区新冠影响降低，公司从中受益 [49][66][67] 问题4: 本季度客户留存率和流失率情况如何？ - 流失率无变化，净新增用户主要受Unfold影响；现金留存率优于去年，2021年同期用户群体表现优于2020年和2019年同期 [51] 问题5: Unfold业务减速，但展示业务营收加速增长，展示业务中表现良好的部分是什么？ - 展示业务表现强劲，按固定汇率计算同比增长11%；公司收入来源多元化，Tock等高平均每用户收入（ARPU）业务可弥补Unfold低ARPU业务的不足；此外，Fluid Engine的推出是展示业务的亮点之一 [55][58][60] 问题6: 5月和6月新用户增长超预期的具体原因是什么，Fluid Engine或营销活动是否有推动作用？ - 难以提供更多具体信息，公司广告渠道众多，表现受多种因素影响；今年夏季部分地区新冠影响降低，公司从中受益 [64][66][67] 问题7: Web专业人士如何从Fluid Engine中受益，如何提高其对该引擎的认知度？ - Fluid Engine为新用户和专业用户提供统一系统，新用户使用更便捷，专业用户可获得更多灵活性，减少对复杂工具和自定义代码的依赖；该引擎将在许多营销活动中展示，目前网站上已有演示视频 [68][71] 问题8: 第二季度国际业务占比强劲，推动该趋势的举措有哪些，太平洋地区与欧洲市场的相对影响如何？ - 目前国际业务举措与之前季度无显著差异，包括货币、语言支持、多语言客服、多种支付方式和本地化营销活动等；去年开始的本地化营销活动在澳大利亚市场取得成效，提高了品牌知名度和净新增用户数 [77][78][80] 问题9: GNV弱于典型季节性和宏观趋势，能否按商品和服务类别拆解其环比变动，Tock业务表现如何？ - GNV包含多个类别，Tock业务本季度表现更正常，大型连锁企业的采用和酒店行业困境的缓解对其有积极影响；调度业务保持强劲，会员区域业务增长良好，实体商品业务有一定变化 [82][83][84] 问题10: 年初提及业务形成是逆风因素，下半年对此有何预期？ - 公司对小企业形成与主要产品的相关性进行了研究，过去两者有一定相关性，但不同时期情况不同；随着收入来源多元化，这种相关性可能会减弱 [89][90][91] 问题11: 如何平衡定价举措带来的额外价值和可能导致的流失率问题？ - 一方面，重新思考产品捆绑策略，为消费者提供更多产品访问权限，预计今年晚些时候或明年初实施；另一方面，对现有用户进行适度提价，目前已开始实施，预计不会导致大量流失，因为竞争对手也有提价，且部分老用户提价后仍低于当前标价；公司会按用户群体和子群体进行提价，并密切监控流失率 [92][93][95] 问题12: 不同业务板块在经济衰退中的反应如何，公司准备情况怎样？ - 上一次经济衰退时公司收入来源较少，核心业务表现良好，因其为低成本DIY工具，经济衰退时人们更倾向于自己搭建网站；同时，经济衰退也会促使一些人尝试创业，而关闭网站并非削减成本的首选；公司注重现金流盈利，年初开始合理控制成本，有信心在经济衰退中保持平衡；此外，公司通过直接上市无需在公开市场融资，还可利用股票回购机会 [102][103][106] 问题13: 本季度Tock业务营收是多少，Squarespace Payments计划何时推出？ - Tock业务营收未单独披露，在整体增长中约占100个基点；Squarespace Payments计划明年推出 [109][110] 问题14: 消费者钱包向体验式消费转移对GNV有何影响，下半年和明年应如何看待？ - 公司多元化的收入来源可捕捉消费者体验式消费需求，如Tock业务可满足时间预约和活动相关需求 [113][117] 问题15: 随着估值调整，公司在并购方面有哪些机会？ - 公司并购策略不变，目前处于产品和平台整合阶段；股票回购不影响在目标范围内进行并购，公司将保持机会主义，但也擅长自主开发产品 [116][118] 问题16: Tock业务向上市场发展的势头对GNV有显著影响，如何看待其向上市场品牌的业务管道，投资该平台的信心如何，除宏观因素外还有哪些推动因素？ - Tock业务最初面向高端市场，目前通过活动产品等向更广泛客户群体拓展，高端市场是其优势领域 [121] 问题17: 未来一个季度有多少用户将获得Fluid Engine访问权限，有多少符合条件的订阅用户能使用该创新功能？ - 目前所有新订阅用户均可使用Fluid Engine，对于7.1平台上已启用的用户数量暂无确切数据；该引擎对新网站的业务影响更大，有望扩大潜在市场规模 [122]