2022年业绩亮点 - 收入达7.67亿美元，调整后EBITDA为1.99亿美元，调整后净收入为1.07亿美元，均创公司纪录[119] - 有机收入驱动因素均达到或超过目标，关键美国垂直领域实现两位数收入增长，亚太地区引领国际收入增长[119] - 有机恒定货币收入增长14%，远超9 - 11%的长期目标；新客户带来9%的增长，连续四年达到或超过7 - 8%的长期目标[104] 2022年第四季度财务亮点 - 收入方面，有机恒定货币收入下降4.3%，外汇汇率波动导致收入下降1.6%，无机收入增长3.8%部分抵消了下降[154] - 盈利能力上，调整后EBITDA下降，利润率为24.3%，远低于预期；调整后每股收益下降[14] 2023年展望 - 收入预计在7.6 - 8亿美元之间，同比增长 - 1.0%至4.0%；调整后EBITDA预计在1.98 - 2.18亿美元之间，同比增长0 - 10.0%；调整后净收入预计在1.06 - 1.21亿美元之间，同比增长0 - 14.0%[16] - 有机恒定货币收入增长预计在 - 3.0%至1.0%之间，外汇货币翻译影响预计在0.4%至0.4%之间，并购带来的无机收入增长预计在2.0%至3.0%之间[141] 战略重点 - 聚焦新客户获取、向上销售与交叉销售以及收入留存，持续拓展身份验证能力和合作伙伴关系[3] - 追求战略并购，包括美国本土的小规模并购、扩大现有国际市场规模以及地理扩张[146] 财务指标定义与调整 - 定义了有机恒定货币收入增长、调整后EBITDA、调整后净收入、调整后每股收益和调整后自由现金流等非GAAP财务指标，并说明了其用途和局限性[24][49][50][26] - 提供了非GAAP指标与GAAP指标的调节表，以帮助投资者和分析师进行比较[30][52]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司年收入约7.67亿美元，较2021年增长19.5%，其中有机恒定货币收入增长14.4%，并购贡献6.5%，外汇折算带来140个基点的拖累 [27] - 2022年调整后EBITDA达1.99亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA利润率约为26% [41] - 2022年调整后净利润达2900万美元，摊薄后每股收益1.08美元，同比增长11% [43] - 2022年经营活动现金流为1.04亿美元，较2021年增长52% [44] - 截至2023年2月28日，公司已使用约2200万美元回购股票，剩余约7800万美元额度 [45] - 2022年底总债务为5.05亿美元，现金及现金等价物为1.03亿美元，净杠杆率为2倍 [45] - 2023年公司预计收入7.6 - 8亿美元，同比增长 - 1%至4%；调整后EBITDA 1.98 - 2.18亿美元，同比增长0%至10%；调整后净利润1.06 - 1.21亿美元，同比增长0%至14% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年美国业务收入增长23%，工业、医疗和金融业务垂直领域表现强劲 [29] - 2022年国际业务有机恒定货币收入增长10%，亚太地区表现突出，第四季度有机恒定货币收入增长3%，该季度17%的收入来自美国以外 [39] - 2022年指纹业务指纹交易同比增长近300%，身份验证业务全年交易量同比增长约250% [10][11] - 2022年新客户带来约5700万美元收入，增长9%，连续四年达到或超过7% - 8%的长期目标 [20] - 2022年现有客户收入增长约4%，包括基础增长、交叉销售和追加销售，扣除流失后 [35] - 第四季度整体收入同比下降2%，有机恒定货币收入下降4%，外汇带来140个基点拖累，无机增长4% [36] - 第四季度新客户带来约1200万美元收入，增长7%，连续九个季度达到或超过7% - 8%的长期目标 [36] - 第四季度现有客户收入下降11% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年公司在各市场表现良好，美国业务增长强劲，国际业务中亚太地区表现突出，各市场客户多元化，降低了集中度 [29][38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成战略更新和组织调整，聚焦竞争优势，增加现有客户收入，获取新客户，拓展国际市场份额，利用并购补充有机收入增长 [7] - 持续创新，2022年有超300个产品发布，比2021年多近20%，推出身份验证、指纹识别、入职后监控等新解决方案 [10] - 2022年并购取得成功，完成EBI整合，收购Socrates和A - Check，预计带来协同效应 [14][16] - 2023年公司计划通过聚焦长期战略要素实现增长，包括提升市场策略、加速技术和产品创新、实施Project Nucleus降低成本 [31][32] - 公司认为自身在获取新客户方面处于行业领先地位，凭借技术、服务和产品优势竞争，不惧竞争对手低价策略 [20][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境不确定，但2023年公司仍有发展潜力，预计在指导区间中点再创公司纪录 [31] - 预计当前增长正常化和招聘适度回调后，将回归2% - 3%的基础增长率，总有机收入增长回归9% - 11%的目标 [29] - 2023年第一季度有机恒定货币收入预计下降8% - 10%，为全年低点，下半年有望实现同比增长 [52] - 行业和区域多元化为公司提供一定保护，医疗保健和亚太地区表现出韧性 [53] 其他重要信息 - 公司幻灯片和财报电话会议讨论包含非GAAP财务指标，与GAAP指标的对账在演示文稿附录和财报中 [4] - 2022年公司将约1.4亿美元客户收入从旧平台迁移到统一平台，目前超85%的全球收入来自核心平台 [12] - 公司自动化集成超3000个API和RPA机器人，超90%的美国刑事搜索实现自动化 [13] - 2022年11月30日，董事会授权1亿美元股票回购计划 [44] - 第四季度公司完成债务再融资，新信贷额度7亿美元，期限至2027年，降低利息支出利差 [47] - 公司实施利率对冲工具，固定约60%的浮动利率债务 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 客户今年的招聘计划及不同垂直领域的差异 - 医疗和工业等战略增长垂直领域的客户将继续招聘，其他在第四季度放缓的垂直领域客户已制定今年招聘计划并开始招聘 [62][63] 问题: Socrates和A - Check的收入和利润率情况及整合计划 - A - Check与EBI类似，收购价格为调整后EBITDA的4倍，预计年中开始整合，年底效益显现，目前利润率低于核心业务，整合后将增厚利润 [67][68] - Socrates是战略收购，有助于公司拓展拉丁美洲市场，服务全球和本地客户 [69] 问题: 新客户管道情况及最看好的交叉销售机会 - 新客户增长目标为7% - 8%，预计全年实现，第一季度有机恒定货币收入可能收缩，随后改善 [91] - 最看好身份验证业务，认为可向几乎每个背景调查客户追加销售；入职后监控业务中，刑事监控解决方案稳定，有望后期发力 [73][74] 问题: 是否担心Tier 2公司低价竞争影响客户留存 - 公司不认为竞争对手会通过低价竞争获取业务，客户选择公司是因为服务、质量、工具、产品和人员，而非价格，过去两年客户留存率达96% [81] 问题: 客户选择或更换背景调查供应商的因素 - 客户看重公司产品体验、员工操作便捷性、分析工具、候选人移动优先工具，以及公司对特定行业的理解和专业服务能力 [85][86] 问题: 第四季度现有客户收入下降原因及2023年基础增长预期 - 第四季度现有客户收入下降11%，主要是基础增长下降，交叉销售和追加销售约4%，抵消了约4%的流失 [94] - 预计2023年新业务增长7% - 8%，交叉销售和追加销售与流失相抵，基础增长8% - 9%，有季节性波动 [95] 问题: 公司能否推动价格上涨 - 公司有能力通过合同提高价格，通常每年提价一次，今年年中提价，增加300 - 500万美元收入，2023年计划类似提价 [96] 问题: 第四季度利润率情况及2023年利润率变化因素 - 第四季度利润率低于预期，主要是11月后收入放缓，虽实现大部分成本节约，但仍有较高履行人员成本和非集体诉讼和解成本 [127][128] - 2023年预计利润率扩张超100个基点，收购带来约30个基点拖累，第一季度利润率同比下降，随后改善，下半年更明显 [129] 问题: 宏观环境对公司业务的影响及展望 - 第四季度部分垂直领域客户放缓招聘，11月后影响扩大，同时业务出现季节性回归，1月起客户恢复招聘 [131][132][133] - 预计2023年宏观环境仍不确定，但客户将按计划开展业务 [134][136] 问题: 竞争格局是否变化及M&A管道情况 - 公司认为自身在获取新业务方面处于行业领先，预计经济下行时可从中小和大型竞争对手处获取更多业务 [139][141] - M&A市场有机会，公司会耐心寻找合适价格的交易，目前仍有潜在机会，预计未来一两个季度不会进行小规模并购 [143][146][100] 问题: 美国和国际业务在2023年的表现差异 - 预计2023年外汇对公司的不利影响将减小，美国和国际业务在基础增长和节奏方面计划相似 [104] 问题: 身份验证业务的交叉销售和追加销售增长目标及长期影响 - 身份验证业务对公司整体增长有重要作用，目前未改变长期目标，但成功发展有望带来额外增长 [109] 问题: 今年前两个月业务改善情况及趋势可持续性 - 1月和2月业务较12月有所改善，主要是基础增长方面，符合客户年初计划，业务有季节性，目前改善趋势持续 [113][114] 问题: 供应商价格是否有调整 - 大部分供应商价格稳定或因竞争降价，只有一家主要供应商持续提价，公司将成本转嫁给客户并纳入收入和利润预期 [116] 问题: Gig业务趋势及长期增长潜力 - 美国Gig业务表现符合预期，预计今年增长，占美国业务比例较小；国际Gig业务2022年下降，主要受英国业务影响，但仍有增长潜力 [117][118][119] 问题: 拉丁美洲市场竞争格局及与其他国际市场的比较 - 拉丁美洲背景调查市场新兴，竞争对手少，Socrates在巴西、哥伦比亚和墨西哥有重要业务，公司认为有增长机会 [122][123]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收约1.99亿美元，同比增长18%，有机固定货币营收增长12% [40] - 第三季度调整后EBITDA为5300万美元，同比增长4%，调整后EBITDA利润率为26.6% [48] - 2022年第三季度调整后净收入为2900万美元，摊薄后每股收益0.29美元，同比下降12% [50] - 第三季度自由现金流为3500万美元，较上年同期增长65% [51] - 季度末净杠杆率为2倍净债务与调整后EBITDA之比，处于2 - 3倍目标区间低端 [52] - 预计2022年营收7.69 - 7.79亿美元，同比增长20% - 21.5%；调整后EBITDA 2.04 - 2.10亿美元，同比增长14% - 17%；调整后净收入1.09 - 1.13亿美元，同比增长18% - 22.5% [54] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新业务增长9%，连续第八个季度高于7% - 8%的长期目标 [9] - 客户通过追加销售和交叉销售策略加深支出，身份验证是独特产品，公司是全球市场领导者 [11][12] - 收入留存率为96%，受客户服务卓越承诺推动 [13] - 基础增长在下半年放缓至2% - 3%的长期目标 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务营收同比增长21%，包括EBI收购带来的7%增长，医疗保健、工业和金融业务垂直领域表现出色 [45] - 国际业务有机固定货币营收增长11%，由亚太地区引领，澳大利亚和新加坡因新客户赢得和强劲表现而增长 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行低增长预案，包括通过自动化和成本削减扩大利润率、专注可控收入驱动因素、推动身份解决方案规模化、进行增值并购 [23] - 产品创新是竞争优势，身份验证是战略支柱，与FINRA、ID.me和Yoti的合作提供竞争优势 [25][26][27] - 自动化履行是关键竞争优势，美国刑事搜索90%实现自动化，超60%在15分钟内完成 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不确定，客户因宏观经济不确定性放缓招聘，但公司仍预计第四季度营收同比增长 [20] - 执行低增长预案将在第四季度开始节省成本并在2023年增加，预计第四季度调整后EBITDA利润率同比扩大超250个基点 [22][24] - 若宏观环境保持现状，预计2023年营收和利润率均增长 [65][66] 其他重要信息 - 幻灯片和财报电话会议记录可在公司投资者关系网站获取，非GAAP财务指标与GAAP指标的对账在附录和财报发布中提供 [3][5] - 2022年EBI收购预计贡献6.5个百分点的非有机营收，高于此前6%的估计 [56] - 全年指导假设外汇波动带来170个基点的拖累，第四季度约300个基点 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 能否深入分析当前环境及2023年有机增长预期 - 第四季度指导反映了当前情况和增长预期，外汇逆风高于预期；若宏观环境保持现状，预计2023年总营收和有机固定货币营收均增长，上半年增长较具挑战性，同时预计扩大利润率 [64][65][66] 问题: 亚太地区业务优势及与竞争对手差异原因 - 亚太业务在金融服务和澳大利亚零工经济领域表现良好；欧洲业务也有金融服务和其他行业，英国零工业务受货币影响增长不佳 [68][69] 问题: 基础增长放缓早于预期，如何评估可见性及衰退情况下的前景 - 第四季度指导反映了从客户处看到和听到的情况，仍预计该季度增长；公司对营收有良好可见性，第三季度基础增长提前回归长期目标影响了营收和利润率 [72][73][74] 问题: 除基础增长放缓的100个基点外，调整后EBITDA利润率同比下降的其他驱动因素 - 2022年前三季度有上市公司成本，EBI未达到完全协同的EBITDA利润率，基础增长放缓导致约600万美元营收未实现，影响利润率100个基点 [76] 问题: 新业务情况，包括管道和本季度表现 - 新业务连续第八个季度同比增长高于长期目标，2022年第三季度新业务美元收入高于2021年同期，管道强劲，有信心继续表现良好 [79] 问题: 在具有挑战性的环境中进行并购是否困难，资本优先事项如何 - 低增长预案中并购是关键部分，市场倍数在下降，卖家付款结构更灵活，认为这是收购优质资产的机会 [82] 问题: 非基础增长项目是否有周期性风险，经济环境不利时客户更换供应商的意愿 - 2020年疫情期间新业务仍在长期目标内增长，低增长环境是获取更多业务的好时机，看到更多来自竞争对手的招标书，有信心获得市场份额；交叉销售和追加销售在疫情期间也在目标范围内 [85][86][87] 问题: 项目Nucleus预计的成本节约情况 - 成本节约方面，成本收入上减少履行劳动力缓冲和推进自动化；运营支出上完成管理层级工作和调整全球佣金计划；具体数字将在年终财报电话会议分享，假设宏观环境不变，预计2023年营收增长和利润率扩大 [89][90][91] 问题: 英国业务情况，除零工业务外其他业务表现及客户是否缩减或降低筛查标准 - 除零工业务外其他业务表现良好，只是受外汇影响结果不明显；客户只是放缓招聘，未出现缩减或降低筛查标准的情况 [93][94] 问题: 确认第三季度基础增长情况及第四季度起始情况，并分解第四季度低个位数有机固定货币营收增长中现有客户和新业务的贡献 - 第三季度基础增长在2% - 3%的长期目标范围内，提前达到该范围；不提供第四季度具体收入增长驱动因素的指导，但有信心新业务、交叉销售/追加销售和客户流失率表现良好，可抵消基础增长下降 [98][99] 问题: 新业务和交叉销售是否出现二阶放缓，基础增长放缓是广泛还是集中的 - 预计能达到目标，一直在超目标表现，第四季度需做更多新业务以维持目标；不按垂直领域或地区细分表现，但10月医疗保健、工业和亚太地区表现强劲，英国零工、美国临时技术和零售业务有疲软 [102][103][106] 问题: 增长算法的预期弹性，是否有加速新客户获取的策略，是否愿意牺牲2023年利润率以投资市场推广 - 认为长期算法达到7% - 8%就是市场领先，过去7个季度一直超目标表现；不认为是牺牲利润率的问题，预计第四季度和2023年利润率扩大；有加速新业务增长的策略，但不公开，身份验证在追加销售和客户留存方面有作用 [109][110][111] 问题: 假设明年利润率增加，若进入衰退，如何平衡维持利润率和业务实力，与疫情期间行动有何不同 - 作为上市公司CEO，职责是为股东做正确的事，宏观环境放缓或衰退时执行预案；利润率扩大可采取快速行动，如减少劳动力缓冲，也有战略行动，如流程再造；认为这对股东和团队都正确，目标是在衰退中服务好客户、扩大利润率，2020年已证明此策略有效；公司成本结构高度可变，有助于管理成本 [115][118][121] 问题: 身份解决方案的采用情况、未来发展及哪些行业最感兴趣 - 90%营收来自预聘筛查，10%来自聘后监控和身份验证，长期目标是保持此比例，但对身份验证领域乐观；看到很多新客户使用该产品，超三分之一候选人已在ID.me数据库；国际扩张将从英国开始，与Yoti的独家工作流程在零工和其他行业有优势 [123][124][125]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40829 Sterling Check Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or org ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度营收约2.06亿美元，同比增长29%，有机固定货币营收增长23%，包括约11%的基础营收增长和10%的新客户增长 [25][26] - 调整后EBITDA为5650万美元，同比增长20%，调整后EBITDA利润率为27.5% [33] - 调整后净利润为3250万美元，摊薄后每股收益0.33美元，调整后每股收益同比增长32% [35] - 第二季度自由现金流为2400万美元，较上年同期增长28% [39] - 季度末净杠杆率为2.2倍，总债务为5.07亿美元，现金及现金等价物为6600万美元，循环信贷额度下可用资金为1.4亿美元 [40] - 上调2022年全年指引，预计营收7.85 - 7.95亿美元，同比增长22% - 24%；调整后EBITDA为2.14 - 2.20亿美元，同比增长19.5% - 23%；调整后净利润为1.15 - 1.18亿美元，同比增长25% - 28% [43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新业务增长在2022年上半年达10%，第二季度是连续第七个季度实现新客户两位数增长 [22] - 身份验证业务在企业客户中持续获得关注，指纹识别业务与FINRA合作成果显著，面部识别业务在英国和澳大利亚表现良好，与ID.me的独家合作尚处早期 [79][80] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务营收同比增长34%，包括EBI收购带来的9%增长，工业、医疗和金融业务表现出色 [29] - 国际业务有机固定货币营收增长16%，由亚太地区引领，澳大利亚和新加坡因新客户签约和强劲表现而增长 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划未来三到五年实现每年9% - 11%的有机营收增长，来源包括2% - 3%的基础增长、4% - 5%的追加销售和交叉销售增长、7% - 8%的新业务增长，目标客户留存率为95% - 96% [16] - 自2019年推出战略以来，专注加速可控驱动因素的增长，包括新业务、交叉销售、追加销售和提高客户留存率 [17] - 预计未来几年市场整合将加速，公司计划成为关键参与者，积极探索交易，同时保持谨慎 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 密切关注宏观环境和劳动力市场变化，虽意识到近期衰退风险和经济放缓影响，但业务未出现明显周期性放缓迹象 [13] - 客户沟通情况良好，对2022年剩余时间前景乐观，上调全年指引，相信凭借业务质量和公司韧性可实现目标 [14] 其他重要信息 - Project Ignite项目第一阶段已完成，第二阶段预计今年完成，第三阶段正在进行中，完成后预计资本支出将减少三分之一，全球履行运营自动化有机会提高毛利率 [104][105][108] - EBI收购表现超预期，整合进展顺利，预计2022年贡献6个百分点的营收增长 [31][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司未看到业务出现明显周期性放缓迹象，所跟踪的关键绩效指标及潜在拐点早期迹象 - 公司按小时、每日、每周监控交易和订单量，目前趋势与全年一致，客户沟通情况也保持稳定，这是制定指引和对全年信心的依据 [56][57] 问题: 公司向现有客户进行追加销售和交叉销售，提高套餐密度的增长速度及具体情况 - 公司本季度追加销售和交叉销售表现超目标，持续提高客户套餐密度，产品方面关注背景筛查产品中的增强犯罪产品、身份验证和入职后监控 [58] 问题: 公司新业务10%的两位数增长中，来自行业零散参与者和两大竞争对手的比例 - 公司未具体区分，新业务胜利来自各种规模和全球各地的参与者，在各垂直领域和地区表现出色，新业务管道保持稳定 [62][63] 问题: 若美国业务放缓，国际业务能否持续增长 - 公司认为在国际市场处于领先地位，国际业务表现超长期指标，预计在各周期都能实现增长 [65] 问题: 为实现全年营收指引，下半年需保持两位数营收增长，这些数字的保守性以及若客户业务放缓能否持续实现增长 - 公司重申长期目标为9% - 11%，目前未看到放缓迹象，已在指引中考虑一定保守因素，且有三个月更多的可见性，预计下半年将在长期目标范围内且处于指引高端 [70][71] 问题: 第三方数据供应商的定价趋势及通胀环境下成本加速上涨情况 - 公司不评论具体投入成本，但合同结构允许将数据供应商成本增加转嫁给客户，虽可能影响利润率但不影响盈利能力，若排除低利润率的EBI业务和上市公司成本影响，毛利率将提高超100个基点 [72] 问题: 业务存在季节性，下半年第三季度和第四季度的营收节奏 - 公司未提供具体季度指引，下半年有机营收增长率预计在9% - 11%之间，全年EBI贡献6%增长，外汇带来150个基点逆风 [77] 问题: 目前使用身份验证套餐的客户比例、未来一两年的发展趋势以及客户教育情况 - 公司不按季度提供特定产品更新，指纹识别业务与FINRA合作成果显著，面部识别业务在英国和澳大利亚表现良好，与ID.me的独家合作尚处早期，预计年底提供更新 [79][80] 问题: 公司是否能够实现类似价格增长，本季度定价情况 - 公司多数合同为三年期，有排他性或主要指定条款，允许每年提价，今年年中已进行年度提价，且在合适业务范围内执行 [84] 问题: 公司和部分同行加强了对并购的表态，过去一个季度左右发生的重大变化以及现在进行并购的优势 - 公司自路演以来并购策略一致，优先推动有机增长，其次是并购，对EBI表现满意，持续寻找合适资产，目前市场有丰富并购管道，预计并购将是未来重要部分 [86][88] 问题: 下半年营收目标上限的增长速度中，来自宏观就业水平和公司自身表现的比例，以及超出预期的举措 - 公司在可控领域表现出色，包括新业务生成、追加销售、交叉销售和客户留存，宏观环境整体保持强劲，但不依赖基础增长实现目标 [92][93] 问题: 从宏观角度看，公司在成本和利润率管理方面的规划假设，以及劳动力或招聘市场快速变化时的成本灵活性 - 公司认为即使宏观放缓，也能凭借可控领域的良好表现继续出色运营，业务成本大多为可变成本，订单减少时成本自动降低，人员招聘方面虽提前招聘但可快速调整，SG&A成本有较大灵活性，且有应对不同环境的预案 [96][98][100] 问题: Project Ignite项目进展以及未来提高利润率的潜力 - 项目第一阶段已完成，第二阶段预计今年完成，第三阶段正在进行中，成本已从财务报表中调整，预计资本支出将减少三分之一，全球履行运营自动化有机会提高毛利率 [104][105][108] 问题: 国际业务中欧洲、中东和非洲地区情况以及进一步国际扩张机会 - 第二季度国际业务有机固定货币营收增长16%，亚太地区领先，欧洲、中东和非洲地区以及加拿大有强劲机会，表现超长期预期 [110] 问题: 国际市场是否有放缓迹象 - 美国七个垂直领域和三个国际市场均实现广泛增长，未出现放缓迹象 [111] 问题: 2% - 3%的基础增长与年中提价的关系 - 公司未说明今年剩余时间基础增长的驱动因素，仅提及长期算法中基础增长为2% - 3%，全年指引暗示处于长期目标高端，但未细分各因素 [114] 问题: 行业定价情况 - 公司专注自身业务，认为是行业领先供应商，新业务生成和客户留存率证明了这一点，未提及竞争对手定价情况 [115] 问题: ID.me试点项目进展以及是否有更多公司参与 - 公司对身份验证业务整体进展满意，不计划开展额外试点项目，正在实施试点获得的功能和特性，预计未来几次电话会议提供管道和客户接受度更新 [116] 问题: EBI收购的整合执行情况和目标时间框架内的进展 - 公司对EBI客户反馈满意，整合进度快于原计划，已实施部分履行工作，团队整合成功，部分EBI高级人员担任关键角色，目前开始迁移客户，预计第三季度电话会议提供更好更新，目前进度略超前，但客户迁移是最困难部分，完成时间需进一步观察 [120][121][123] 问题: 本季度国际业务营收占比 - 第二季度国际业务有机固定货币营收增长16%，表现超长期目标，国际业务营收占比为15% [125][126]

业务表现 - Q2 2022 营收增长 29%，虽对比 Q2 2021 的 80% 增速有所放缓，但仍保持强劲，其中有机恒定货币营收增长 23%，并购带来 8% 的非有机营收贡献[6] - 新客户带来 10% 的营收增长，连续 7 个季度实现两位数增长，各项有机营收驱动指标均超目标[6] - 调整后 EBITDA 增长 20%，调整后净利润增长 44%[6] 财务亮点 - Q2 2022 调整后 EBITDA 为 5650 万美元，利润率达 27.5%，较上一季度提升 265 个基点，调整后每股收益增长 32%[32] - 调整后自由现金流增长 27.8%，净杠杆率因调整后 EBITDA 的强劲增长而持续下降[43] 全年指引 - 2022 年全年营收指引上调至 7.85 - 7.95 亿美元，增长 22.0 - 24.0%，调整后 EBITDA 指引上调至 2.14 - 2.20 亿美元，增长 19.5 - 23.0%，调整后净利润指引上调至 1.15 - 1.18 亿美元，增长 25.0 - 28.0%[45] 长期目标 - 三到五年的年度有机恒定货币营收增长目标为 9 - 11%，调整后净利润增长目标为 15 - 20%，调整后 EBITDA 利润率目标为 29 - 32%+[50][51][52] 风险提示 - 前瞻性陈述存在风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异，受经济、政治、市场、网络安全、法律法规等多种因素影响[2] 非 GAAP 指标 - 公司使用调整后 EBITDA、调整后 EBITDA 利润率、调整后净利润增长、调整后每股收益、有机恒定货币营收增长和调整后自由现金流等非 GAAP 指标评估业绩，但这些指标与 GAAP 指标存在差异，且未对前瞻性非 GAAP 指标进行定量调和[4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or (I.R.S. Employer Identification No.) ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40829 Sterling Check Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other juri ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司创纪录季度收入达1.92亿美元，较2021年第一季度增长约38%，其中有机恒定货币收入增长超30%，并购贡献8%，外汇翻译带来70个基点拖累 [31] - 第一季度调整后EBITDA为4760万美元，同比增长29%，调整后EBITDA利润率约为25% [40] - 第一季度调整后净收入为2440万美元，摊薄后每股收益为0.25美元，调整后每股收益同比增长47%，调整后有效税率为30%，预计全年税率在27% - 29% [42] - 第一季度自由现金流使用200万美元，预计全年调整后EBITDA的自由现金流转化率为45% - 50% [43] - 季度末净杠杆率为2.4倍净债务与调整后EBITDA之比，处于2 - 3倍目标范围内，总债务为5.09亿美元，现金及现金等价物为4400万美元，循环信贷额度下可用约1.4亿美元 [44] - 2022年公司预计收入7.7 - 7.8亿美元，同比增长20% - 21.5%；调整后EBITDA为2.1 - 2.16亿美元，同比增长17% - 20.5%；调整后净收入为1.12 - 1.15亿美元，同比增长21% - 25% [9][49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新业务收入增长约10%，第一季度新业务收入较2021年第四季度有显著增长 [32] - 交叉销售和追加销售策略持续超出4% - 5%的目标范围，新产品和功能如身份验证、指纹识别和入职后监控的采用情况良好 [33] - 过去12个月总客户留存率提高超200个基点，达到96% [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国业务收入较2021年第一季度强劲增长46%，各行业垂直领域表现广泛强劲，特别是零工和工业领域 [36] - 国际业务有机恒定货币收入增长11%，剔除2021年第一季度英国一次性收入后，有机恒定货币收入增长24% [6][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球最受信赖的背景调查和身份验证服务公司，战略重点包括增加现有客户收入、获取新客户、扩大国际市场份额和利用并购补充有机收入增长 [11] - 公司通过创新和执行推动增长战略，重点关注无缝工作流程和身份验证服务 [12] - 公司凭借深厚的市场专业知识、卓越的客户服务、一流的数据和无缝的工作流程，在竞争中处于有利地位 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第一季度业绩出色，延续了2021年的增长势头，对全年前景充满信心，上调了全年收入和调整后EBITDA指引 [5][9] - 公司意识到近期衰退风险和经济放缓可能对行业产生影响，但目前客户订单和收入未受周期性压力影响，展望已考虑潜在放缓因素 [10] - 公司相信在新业务、新产品追加销售和客户留存方面的持续成功，使其能够在不同周期中保持韧性 [10] 其他重要信息 - 公司在候选人体验和客户体验方面进行了多项创新和改进，如候选人中心的自助查询工具和多语言支持，客户中心的数据比较功能和概览标签 [15][16][20] - 公司将身份验证作为战略支柱，与FINRA和ID.me的独家合作是重要竞争优势，目前已取得早期进展，新增身份服务使套餐价格提高超10%，利润率增加 [22][29] - 公司历史上在并购方面取得成功，目前核心业务强劲、技术转型基本完成、交易管道扩大，有信心再次积极参与并购 [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第一季度业绩超预期的驱动因素及后续趋势 - 公司在各增长驱动因素上表现出色，延续了过去几年的增长趋势，宏观环境对公司无明显变化，客户招聘计划未变，预计全年趋势将持续，但考虑到宏观环境采取保守态度，上调了收入指引 [59][60][61] 问题: 公司目前投入成本趋势、向客户转嫁的定价涨幅及能否抵消通胀影响 - 最大成本驱动因素是为支持收入增长提前招聘人员，同时存在入门级岗位工资通胀，但预计为短期影响；对于特定供应商成本上涨，公司100%转嫁；对于整体成本上升，公司考虑后期提价，预计能覆盖成本增加 [62][63][64] 问题: 第一季度10%新客户增长的来源行业、地区及改进空间 - 新客户增长在各垂直领域和地区广泛分布，表现强劲 [67] 问题: EBI收购的整合进展及与Project Ignite的权衡 - 公司对EBI收购整体满意，客户反应积极，部分客户提前迁移，但未改变12 - 18个月实现全部协同效应和完成整合的计划，大部分技术工作将在第二季度和第三季度初完成，后续再评估 [69][70][71] 问题: 如何看待实现长期调整后EBITDA利润率29% - 32%的节奏 - 公司预计增量收入转化率为45% - 50%，随着EBI在2023年完全整合和Ignite项目结束，有望实现利润率扩张，但未提供逐年指引 [73] 问题: 公司拥有数据的战略及与竞争对手的差异 - 公司认为最佳数据不一定是自有数据，而是能为客户提供最优质、最新数据的来源；长期来看，公司认为自身数据有价值，可用于其他领域，甚至创造新的高利润率收入流 [75][77][79] 问题: 如果下半年经济放缓，公司并购战略如何调整 - 若经济衰退，小玩家可能更倾向退出，价格会更软，公司资产负债表强劲，评估和整合目标有纪律，认为这是机会 [83][84] 问题: 如何实现将身份验证添加到每个背景调查的目标，从哪些垂直领域开始 - 这是一个大胆目标，目前企业客户兴趣良好，公司通过与FINRA和ID.me的合作及市场教育推动；全球零工、远程工作和高批量招聘领域需求大；预计未来12 - 24个月会有拐点 [88][89][92] 问题: 美国业务第一季度零工和工业领域强劲增长的原因 - 美国业务整体增长出色，各垂直领域表现强劲，新业务在各垂直领域表现一致 [94] 问题: 第一季度月度趋势是否一致 - 公司不常讨论月度趋势，业务季节性已改变，不再有第三季度高峰和第四季度下降，预计全年收入将持续增长 [95] 问题: EBI与有机业务的利润率差异及正常化时间 - 未提供具体利润率差异，第一季度EBI无机收入增长超预期，对调整后EBITDA利润率有约30个基点拖累 [96] 问题: 教育现有客户身份验证不在背景调查内及好处的速度 - 主要取决于客户购买周期，公司有一些锚定客户可提供证明和参考，认为这将加速推广，且目前无竞争对手提供类似服务 [97][98] 问题: 国际市场增长的差异 - 2021年第一季度英国有350万美元一次性新冠收入，剔除后国际有机货币增长率约为24%，与2021年第四季度相当；公司未受俄乌战争影响，各地区和国家表现强劲 [100][103] 问题: 公司所在垂直领域或客户群体是否出现成本控制措施趋势 - 公司业务多元化，不集中于单一行业或客户，科技行业占美国业务约7%，未看到成本控制措施影响客户招聘计划，裁员不一定影响公司业务，公司指导已考虑宏观压力 [106][107] 问题: 背景调查领域销售周期、成交率和赢单率是否改善 - 公司未按季度报告这些指标，但第一季度新业务收入和金额高于第四季度，持续有大量招标和业务机会，客户招聘趋势更均衡，公司因业务增长提前招聘人员，同时考虑到利息费用上调缩小了A&I指引范围 [109][110][112]

财务业绩 - 2022年Q1收入1.92亿美元，同比增长37.7%，有机固定汇率收入增长30.4%，无机收入增长8%[7][10][24][25] - 调整后EBITDA为4760万美元，同比增长29.4%，利润率为24.8%；调整后每股收益为0.25美元，同比增长47.1%[26][27][28][29] 业务亮点 - 各有机收入驱动因素达目标高端或以上，身份验证业务持续强劲，新业务带来10%增长[7][13] - 创新提升候选人和客户体验，新增功能和语言选项，优化工作流程[15][18] 市场与战略 - 全球可寻址市场规模2021年为180亿美元，预计2026年复合年增长率达12%[47] - 战略目标是成为最受信任的背景和身份服务公司，采取多种增长策略[11] 财务指引与目标 - 上调2022财年全年收入和调整后EBITDA指引，预计收入增长20.0 - 21.5%[34] - 三到五年目标为有机固定汇率年收入增长9 - 11%，调整后EBITDA利润率29 - 32%+[37][38] 风险提示 - 前瞻性陈述含风险和不确定性，实际结果可能与陈述有重大差异[3][4]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40829 Sterling Check Corp. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organiz ...