物业运营与收入 - 公司截至2023年6月30日拥有并运营671个开发物业，包括354个制造住宅社区、182个房车社区和135个码头[146] - 2023年第二季度净营业收入（NOI）为3.782亿美元，同比增长0.9%[162] - 2023年上半年净营业收入（NOI）为6.586亿美元，同比增长3.5%[162] - 2023年第二季度房车业务收入为8940万美元，同比增长显著[164] - 2023年第二季度码头业务收入为9030万美元，同比增长显著[164] - 2023年第二季度公司净收入为8980万美元，同比增长21.4%[162] - 2023年上半年公司净收入为5970万美元，同比下降20.1%[162] - 2023年第二季度，公司总营业收入为5.262亿美元，同比增长7.8%，其中北美地区收入为2.243亿美元，英国地区收入为4180万美元[165] - 2023年第二季度，公司房地产净营业收入（NOI）为3.176亿美元，同比增长5.9%，其中北美地区NOI为1.513亿美元，英国地区NOI为1740万美元[165] - 2023年上半年，公司总营业收入为9.676亿美元，同比增长10.5%，其中北美地区收入为4.482亿美元，英国地区收入为7070万美元[165] - 2023年上半年，公司房地产净营业收入（NOI）为5.723亿美元，同比增长6.5%，其中北美地区NOI为3.018亿美元，英国地区NOI为2380万美元[165] - 2023年第二季度，公司Same Property房地产净营业收入（NOI）为2.886亿美元，同比增长6.3%，其中MH（移动房屋）NOI为1.509亿美元，RV（房车）NOI为7480万美元，Marina（码头）NOI为6290万美元[170] - 2023年上半年，公司Same Property房地产净营业收入（NOI）为5.312亿美元，同比增长6.5%，其中MH NOI为3.012亿美元，RV NOI为1.212亿美元，Marina NOI为1.088亿美元[171] - 截至2023年6月30日，公司拥有的物业数量为671个，同比增长1.5%，其中北美地区物业数量为354个，英国地区物业数量为55个[165] - 2023年第二季度，公司Same Property营业收入为4.342亿美元，同比增长6.2%，其中MH收入为2.07亿美元，RV收入为1.369亿美元，Marina收入为9030万美元[170] - 2023年上半年，公司Same Property营业收入为8.047亿美元，同比增长6.7%，其中MH收入为4.112亿美元，RV收入为2.303亿美元，Marina收入为1.632亿美元[171] - 公司MH和RV物业的混合入住率从2022年6月30日的97.0%上升至2023年6月30日的98.7%，增加了170个基点[176] - MH物业的月度基础租金从2022年的618美元增长至2023年的654美元，增幅为5.7%[175] - RV物业的月度基础租金从2022年的531美元增长至2023年的577美元，增幅为8.6%[175] - MH物业的NOI在2023年第二季度同比增长了820万美元，增幅为5.7%，主要由于非临时性物业收入增长了1290万美元，增幅为6.7%[177] - RV物业的NOI在2023年第二季度同比增长了240万美元，增幅为3.2%，主要由于非临时性物业收入增长了950万美元，增幅为16.2%[178] - 码头物业的NOI在2023年第二季度同比增长了660万美元，增幅为11.9%，主要由于非临时性物业收入增长了620万美元，增幅为8.1%[179] - 北美地区房屋销售NOI在2023年第二季度同比下降了690万美元，降幅为29.2%，主要由于房屋销售总量下降了30.0%[185] - 英国地区房屋销售NOI在2023年第二季度同比下降了15万美元，降幅为5.7%，主要由于平均销售价格下降了10.5%[187] 财务表现与现金流 - 2023年第二季度折旧和摊销费用为1.641亿美元，同比增长9.3%[162] - 2023年第二季度利息支出为7920万美元，同比增长43.2%[162] - 2023年上半年，公司资本支出总额为5.647亿美元，其中非经常性资本支出为5.247亿美元，经常性资本支出为4000万美元[214] - 2023年上半年，公司经营活动产生的现金流量为4.499亿美元，投资活动使用的现金流量为5.818亿美元，融资活动提供的现金流量为1.094亿美元[222] - 2023年上半年，公司利息支出增加，主要由于债务余额增加和利率上升[194] - 2023年上半年，公司市场证券重估收益为580万美元，而2022年同期为亏损3230万美元[195] - 2023年上半年，公司外汇交易收益为270万美元，主要由于汇率波动[196] - 2023年上半年，公司递延税项收益为1230万美元，主要与英国Park Holidays的收购活动相关[200] - 2023年上半年，公司核心FFO（Funds From Operations）为4.099亿美元，较2022年同期的4.179亿美元有所下降[201] - 公司经营活动产生的净现金流在2023年上半年减少了8210万美元，降至4.499亿美元，主要由于利息支出增加[223] - 公司投资活动使用的净现金流在2023年上半年减少了19亿美元，降至5.818亿美元，主要由于物业收购支出减少[225] - 公司融资活动提供的净现金流在2023年上半年减少了19亿美元，降至1.094亿美元，主要由于借款减少[226] 债务与融资 - 截至2023年6月30日，公司82%的总债务为固定利率融资，利率上升可能对公司财务业绩产生不利影响[227] - 公司在2023年上半年签订了总额为1.841亿美元的抵押贷款，加权平均固定利率为5.39%[234] - 公司在2023年1月发行了4亿美元的10年期高级无担保票据，利率为5.7%[236] - 公司高级信贷额度在2022年4月修订后总额增至42亿美元，可再增加8亿美元[241] - 截至2023年6月30日，公司杠杆率为34.4%，远低于65%的最高限额[246] - 公司2023年6月30日的固定费用覆盖率为3.44，远高于1.40的最低要求[246] - 公司2023年6月30日的无担保资产价值与无担保债务比率为337.2%，远高于150%的最低要求[246] - 公司签订了一份利率互换合约，锁定1亿英镑（截至2023年6月30日相当于1.266亿美元）的固定利率为4.81%，到期日为2025年4月7日[249] - 公司通过2033年票据发行，结算了两份1亿美元的10年期国债利率锁定合约和一份5000万美元的远期互换合约，总计2.5亿美元，获得净结算支付740万美元，将2033年票据的有效利率从5.7%降低至5.5%[250] - 截至2023年6月30日，公司持有4900万美元的未受限现金，高级信贷额度剩余21亿美元，以及517处未抵押的MH、RV和码头物业[252] - 截至2023年6月30日，公司的净债务与企业价值比为30.9%，加权平均利率为4.02%，加权平均到期年限为7.1年[254] - GTSC的信贷额度最高金额从1.25亿美元增加到3.25亿美元，截至2023年6月30日，GTSC的总债务为2.931亿美元，其中公司占比1.172亿美元[256] - Sungenia JV的债务额度从2700万澳元增加到5000万澳元，截至2023年6月30日，总债务为2320万美元，其中公司占比1160万美元[257] - 截至2023年6月30日，公司的可变利率债务为14亿美元，若利率变动1.0%，利息支出将增加或减少690万美元[264] 外汇与资本市场风险 - 截至2023年6月30日，公司在英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营占股东权益的11.6%，若美元对英镑、加元和澳元升值10.0%，股东权益将减少9000万美元[266][267] - 公司股东权益中，来自英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营部分在2023年6月30日和2022年12月31日分别为9.004亿美元和12亿美元，分别占总股东权益的11.6%和14.9%[266] - 根据敏感性分析，美元对英镑、加元和澳元升值10%将导致公司在2023年6月30日和2022年12月31日的总股东权益分别减少9000万美元和1.179亿美元[267] - 公司面临外汇汇率风险，主要由于英国、加拿大和澳大利亚的资产和负债以及澳大利亚的股权投资和合资企业的重新计量和折算[265] - 公司面临资本市场风险，包括通过发行普通股或其他股权工具筹集资本的能力，以及通过借款或其他融资安排为业务融资的能力[268] 保险与灾害相关 - 公司预计与飓风伊恩相关的保险赔偿为5830万美元，截至2023年6月30日已收到2660万美元[158] 投资与开发 - 截至2023年6月30日，公司投资于租赁房屋的金额为6.3亿美元，同比增长17.8%[166] - 2023年上半年，公司收购了一个包含68个站点的MH社区和一个包含24个湿滑和干存储空间的码头，总收购价格约为1.07亿美元[209] - 2023年上半年，公司在美国和英国收购了三块土地，潜在开发近1250个站点，并扩展了现有社区近250个站点，交付了三个新建开发项目的200多个站点[210] - 公司拥有近15,720个适合未来开发的MH和RV站点[211] 利息收入与支出 - 公司2023年第二季度的利息收入同比增长了670万美元，增幅为91.8%，主要由于利率上升和贷款余额增加[191] - 公司2023年第二季度的利息支出同比增长了2390万美元，增幅为43.2%[189]

公司物业运营情况 - 公司拥有并运营671个开发物业，包括354个制造住宅社区、182个房车社区和135个码头[148] - 公司2023年第一季度MH和RV的合并入住率提升至98.6%，较2022年同期增长190个基点[176] - 公司2023年第一季度MH和RV的月均租金分别增长5.4%和8.4%，达到648美元和568美元[176] - 公司2023年第一季度同物业（Same Property）NOI为2.426亿美元，同比增长6.7%，其中MH（移动房屋）NOI增长5.0%，RV（房车）NOI增长4.4%，Marina（码头）NOI增长15.1%[172][177][178][179] 财务表现 - 2023年第一季度净收入为-30.1百万美元，而2022年同期为0.7百万美元[166] - 2023年第一季度NOI为280.4百万美元，较2022年同期的261.9百万美元有所增长[166] - 2023年第一季度房地产NOI为254.7百万美元，较2022年同期的237.6百万美元有所增长[166] - 2023年第一季度房屋销售NOI为23.1百万美元，较2022年同期的18.8百万美元有所增长[166] - 2023年第一季度服务、零售、餐饮和娱乐NOI为2.6百万美元，较2022年同期的5.5百万美元有所下降[166] - 公司2023年第一季度总营业收入为4.414亿美元，同比增长13.8%，其中北美地区收入为2.24亿美元，英国地区收入为2890万美元[169] - 公司2023年第一季度房地产净营业收入（NOI）为2.547亿美元，同比增长7.2%，其中北美地区NOI为1.506亿美元，英国地区NOI为630万美元[169][170] - 公司2023年第一季度房屋销售总收入为8630万美元，同比增长33.4%，其中北美地区房屋销售NOI下降43.6%，英国地区房屋销售NOI为1250万美元[181][182] - 公司2023年第一季度同物业运营费用为1.278亿美元，同比增长8.2%，主要由于工资和福利支出增长6.8%，房地产税增长9.9%[174] - 服务、零售、餐饮和娱乐净收入在2023年第一季度下降至2.6百万美元，同比下降52.7%，主要由于提供服务的成本增加[184] - 利息收入在2023年第一季度增加至11.4百万美元，同比增长67.6%，主要由于利率上升和贷款余额增加[185] - 一般和行政费用在2023年第一季度增加至63.9百万美元，同比增长14.7%，主要由于收购Park Holidays和工资及激励增加[186] - 灾难事件相关费用在2023年第一季度增加至1.0百万美元，主要由于一处码头资产因风暴受损导致6.5百万美元的资产减值[187] - 业务合并费用在2023年第一季度增加至2.8百万美元，主要由于2022年英国业务合并[188] - 折旧和摊销在2023年第一季度增加至158.0百万美元，同比增长6.4%，主要由于2022年和2023年的物业收购[189] - 利息费用在2023年第一季度增加至76.6百万美元，同比增长69.5%，主要由于债务余额增加和利率上升[190] - 市场证券重估损失在2023年第一季度为19.9百万美元，较2022年同期的34.5百万美元有所减少，主要由于公开交易证券价格波动[191] - 物业处置损失在2023年第一季度为1.6百万美元，较2022年同期的13.4百万美元收益大幅下降，主要由于出售两处物业的损失[192] 资本支出与现金流 - 2023年第一季度，公司收购了一处包含68个站点的MH社区和一处包含24个湿滑和干存储空间的码头，总购买价格约为107.0百万美元[205] - 公司2023年第一季度资本支出总额为3.018亿美元，同比增长65.1%，其中非经常性资本支出为2.81亿美元，同比增长68.3%[210] - 公司2023年第一季度运营活动产生的净现金流为1.945亿美元，同比下降13.8%，主要由于利息支出增加[218] - 公司2023年第一季度投资活动使用的净现金流为3.219亿美元，同比下降33.5%，主要由于物业收购支出减少[220] - 公司2023年第一季度融资活动产生的净现金流为1.116亿美元，同比下降60.5%，主要由于高级信贷额度还款增加[221] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物减少1560万美元，至7480万美元[217] 债务与融资 - 截至2023年3月31日，公司84%的债务为固定利率融资，但仍面临利率上升对财务业绩的负面影响[222] - 公司2023年1月发行4亿美元10年期高级无担保票据，利率为5.7%，用于偿还高级信贷额度[235] - 公司2022年4月将高级信贷额度总额增加至42亿美元，并可将借款总额再增加8亿美元[238] - 公司的高级信贷额度允许最高20亿美元的借款，并可额外增加10亿美元的承诺，前提是满足特定条件[239] - 截至2023年3月31日，公司的高级信贷额度下的循环贷款余额为7.416亿美元，定期贷款余额为11亿美元[242] - 公司的高级信贷额度下的信用证余额在2023年3月31日为480万美元，较2022年12月31日的230万美元有所增加[243] - 截至2023年3月31日，公司的最大杠杆比率为33.1%，低于要求的65.0%[244] - 公司在2023年3月31日拥有57.4亿美元的未受限现金和22亿美元的高级信贷额度剩余容量[250] - 公司的净债务与企业价值比为28.9%，加权平均利率为3.91%，加权平均到期年限为7.4年[252] - GTSC的仓库信贷额度在2022年12月31日增加到3.25亿美元，并有增加到3.75亿美元的选项[255] - Sungenia JV的债务额度在2022年7月增加到5000万澳元，约合3350万美元[256] - 公司在2023年第一季度签订了一份1亿英镑的利率互换合约，锁定固定利率为4.81%[247] - 公司在2023年第一季度通过结算利率锁定合约和远期互换合约，将2033年票据的有效利率从5.7%降低到5.5%[248] - 截至2023年3月31日，公司的可变利率债务总额为12亿美元，较2022年同期的15亿美元有所下降[262] - 如果利率上升或下降1.0%，2023年3月31日结束的三个月的利息支出将增加或减少350万美元，2022年同期为300万美元[262] 外汇与资本市场风险 - 截至2023年3月31日，公司在英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营占股东权益的11.0%，较2022年12月31日的14.9%有所下降[265] - 如果美元对英镑、加元和澳元升值10.0%，2023年3月31日的股东权益将减少8520万美元，2022年12月31日将减少1.179亿美元[265] - 公司面临外汇汇率风险，主要由于英国、加拿大和澳大利亚的资产和负债以及澳大利亚的股权投资和合资企业的重新计量和翻译[263] - 外汇汇率波动可能导致公司运营结果的波动，并对财务状况产生不利影响[264] - 公司面临资本市场风险，包括通过发行普通股或其他股权工具筹集资本的能力[266] - 作为REIT，公司需要每年分配大部分应税收入，这限制了其积累运营现金流的能力，因此需要通过债务或股权资本来融资[266] 飓风伊恩相关赔偿 - 2023年第一季度与飓风伊恩相关的保险赔偿估计为63.5百万美元，已收到13.5百万美元[161] 房地产收入 - 2023年第一季度房地产-临时收入为39.8百万美元，季节性房地产收入为72.5百万美元[168] - 2022年全年房地产-临时收入为334.5百万美元，季节性房地产收入为310.2百万美元[168]

财务表现 - 2022年总收入增长30.7%至30亿美元[222] - 2022年公司总收入为19.022亿美元，同比增长19.0%，其中房地产收入（不包括临时和其他）为13.563亿美元，同比增长16.4%[249] - 2022年房地产净营业收入（NOI）为11.67亿美元，同比增长16.4%，其中英国业务贡献5100万美元，新收购或开发物业贡献5970万美元[250] - 2022年Same Property MH和RV的NOI为8.197亿美元，同比增长5.4%，其中MH部分NOI增长3.3%，RV部分NOI增长10.3%[253] - 2022年Same Property MH的NOI增长1780万美元，主要由于每月基础租金增长4.6%[256] - 2022年Same Property RV的NOI增长2440万美元，主要由于每月基础租金增长7.6%[257] - 2021年Same Property RV的NOI增长5200万美元，主要由于临时收入增长35.8%[260] - 2022年码头业务净营业收入（NOI）为162.0百万美元，同比增长7.7%，主要由于非临时性房地产收入增加[262] - 2022年码头业务净营业收入（NOI）为288.5百万美元，同比增长35.9%，主要由于房地产NOI增长60.5百万美元，增幅33.1%[270] - 2022年服务、零售、餐饮和娱乐业务净营业收入（NOI）为45.4百万美元，同比增长52.9%，主要由于服务费率提高和新收购码头带来的收入增加[270] - 2022年公司总利息收入为35.2百万美元，同比增长188.5%，主要由于向房地产运营商提供的贷款利息收入增加[275] - 2022年公司核心FFO（Funds From Operations）为9.235亿美元，较2021年的7.587亿美元有所增长[286] - 公司2022年经营活动产生的净现金流为7.349亿美元，较2021年的7.536亿美元减少了1870万美元[307][308] - 公司2022年投资活动使用的净现金流为30.626亿美元，较2021年的23.382亿美元增加了8亿美元，主要用于收购Park Holidays和其他新物业[310] - 公司2022年融资活动提供的净现金流为23.486亿美元，较2021年的15.704亿美元增加了7亿美元，主要由于高级信贷额度的借款增加[311] - 公司2022年现金及现金等价物增加了1220万美元，从2021年的7820万美元增至9040万美元[307] 物业收购与开发 - 2022年收购了69处物业，总购买价格为22亿美元[223] - 2022年完成了超过2000个站点的建设，包括6个全新开发项目和11个扩展和再开发项目[224] - 2022年交付了超过840个站点，位于亚利桑那、德克萨斯、北卡罗来纳和科罗拉多的6个全新开发项目[230] - 2022年扩展了近1160个站点，位于11个物业[231] - 2022年公司收购了61个MH和RV社区，总计21,795个站点和2,655个开发站点，以及8个码头，总计2,552个湿滑和干存储空间，总收购价格约为22亿美元[296] - 2022年公司完成了Park Holidays的收购，企业价值为9.5亿英镑，约合12亿美元[296] - 2022年公司建设了超过840个站点，并在11个物业中扩展了近1,160个站点[297] - 2022年公司非经常性资本支出为8.472亿美元，经常性资本支出为7,380万美元，总资本支出为9.21亿美元[301] 物业运营与租赁 - 2022年MH和RV物业的相同物业NOI增长5.4%，码头物业增长7.7%[224] - 2022年MH和RV相同物业的入住率增长180个基点至98.6%[224] - 2022年MH和RV混合入住率为95.9%，同比下降1.5个百分点[249] - 2022年MH每月基础租金为630美元，同比增长4.6%[249] - 2022年RV每月基础租金为544美元，同比增长4.0%[249] - 2022年Marina房地产收入为3.102亿美元，其中第四季度占比25.3%[248] - 2022年新房销售总额为126.0百万美元，同比增长9.7%，平均售价增长14.2%至179,232美元[266] - 2022年二手房销售总额为149.4百万美元，同比下降9.6%，但平均售价增长20.9%至59,546美元[266] - 2022年租赁业务净营业收入（NOI）为103.7百万美元，同比下降12.4%，主要由于收入减少10.5百万美元，降幅7.6%[268] 码头业务 - 2022年12月31日，公司在佛罗里达州的码头市场拥有21处物业，总计2,551个湿滑道和2,503个干存储空间，总计5,054个存储空间，占湿滑道的10.6%[236] - 2022年12月31日，公司在加利福尼亚州的码头市场拥有11处物业，总计5,360个湿滑道和345个干存储空间，总计5,705个存储空间，占湿滑道的11.9%[236] - 2022年12月31日，公司在罗德岛州的码头市场拥有12处物业，总计3,291个湿滑道和130个干存储空间，总计3,421个存储空间，占湿滑道的7.2%[236] - 2022年12月31日，公司在康涅狄格州的码头市场拥有11处物业，总计3,325个湿滑道，占湿滑道的7.0%[236] - 2022年12月31日，公司在密歇根州的码头市场拥有7处物业，总计3,120个湿滑道和673个干存储空间，总计3,793个存储空间，占湿滑道的7.9%[236] - 2022年12月31日，公司在乔治亚州的码头市场拥有4处物业，总计2,593个湿滑道和246个干存储空间，总计2,839个存储空间，占湿滑道的5.9%[236] - 2022年12月31日，公司在纽约州的码头市场拥有9处物业，总计3,018个湿滑道，占湿滑道的6.3%[236] - 2022年12月31日，公司在马里兰州的码头市场拥有9处物业，总计2,071个湿滑道和561个干存储空间，总计2,632个存储空间，占湿滑道的5.5%[236] - 2022年12月31日，公司在马萨诸塞州的码头市场拥有9处物业，总计2,070个湿滑道和450个干存储空间，总计2,520个存储空间，占湿滑道的5.3%[236] - 2022年12月31日，公司在肯塔基州的码头市场拥有5处物业，总计2,332个湿滑道和40个干存储空间，总计2,372个存储空间，占湿滑道的5.0%[236] - 码头业务中，2022年总收入为246.1百万美元，同比增长7.0%，主要得益于非临时性房地产收入增长15.8百万美元，增幅7.7%[261] 债务与融资 - 2022年获得了42亿美元的多币种循环信贷额度，较之前的信贷额度增加了110%[224] - 2022年公司利息支出增加，主要由于债务余额增加和利率上升[279] - 2022年公司新增了20.6亿美元的建筑贷款和3.4亿美元的抵押贷款，利率为3.65%[320] - 2022年公司偿还了3.18亿美元的抵押贷款，加权平均利率为4.81%[321] - 2022年公司发行了6亿美元的2032年到期的高级无担保票据，利率为4.2%，净收益为5.923亿美元[323] - 2023年公司发行了4亿美元的2033年到期的高级无担保票据，利率为5.7%，净收益为3.953亿美元[322] - 公司的高级信贷额度在2022年12月31日的循环贷款和定期贷款的利率分别为0.85%和0.95%，并因可持续发展相关要求获得了0.01%的有利调整[332] - 截至2022年12月31日，公司的高级信贷额度下循环贷款和定期贷款的未偿还借款均为11亿美元[333] - 公司的高级信贷额度下的未偿还信用证在2022年12月31日为230万美元，2021年12月31日为220万美元[334] - 公司的高级信贷额度的财务契约中，最大杠杆比率为33.8%，最低固定费用覆盖率为3.82，最大有担保杠杆比率为12.6%[335] - 公司在2022年12月31日的无限制现金为7280万美元，高级信贷额度的剩余容量为19亿美元[340] - 公司在2022年12月31日的净债务与企业价值比为27.9%，加权平均利率为3.75%，加权平均到期年限为7.4年[342] - 公司在2022年12月31日的长期债务本金支付总额为72.351亿美元，其中短期债务为1.834亿美元，长期债务为70.517亿美元[343] - 公司的可变利率债务在2022年12月31日为17亿美元，2021年12月31日为10亿美元[353] - 如果利率上升或下降1.0%，公司2022年和2021年的利息支出将分别增加或减少1420万美元和820万美元[353] - 公司通过使用衍生工具将部分可变利率债务转换为固定利率债务，以降低利率变动对未来现金流的风险[352] 国际业务 - 英国业务自收购至2022年底的总营业收入为99.7百万美元，净营业收入（NOI）为128.3百万美元，按固定汇率计算为143.9百万美元[263] - 公司在2022年12月31日的股东权益中，来自英国、加拿大和澳大利亚的投资和运营的金额为12亿美元，占总股东权益的14.9%[355] - 如果美元对英镑、加元和澳元升值10.0%，公司2022年和2021年的股东权益将分别减少1.179亿美元和6640万美元[355] 其他财务事项 - 2022年公司市场证券重估损失为5,340万美元，而2021年同期为3,350万美元的收益[280] - 2022年公司外汇交易收益为540万美元，而2021年同期为370万美元的损失[281] - 2022年公司物业处置收益减少，主要由于出售四个物业的净收益低于2021年同期出售六个物业的收益[282] - 2022年公司因飓风伊恩导致的灾难性事件相关费用净额为1,750万美元[286] - 公司2022年通过公开发行股票筹集了7.054亿美元，用于偿还高级信贷额度的借款及一般企业用途[313] - 公司2022年通过市场销售协议筹集了1.606亿美元，用于偿还高级信贷额度的借款[315]

业绩总结 - 2022财年每股核心FFO指导中点为7.35美元，较2021年增长约13%[11] - 2022年前九个月归属于SUI普通股东的净收入为367.3百万美元，较2021年同期下降2.4%[103] - 2022年第三季度的FFO为223.1百万美元，较2021年同期下降30.7%[103] - 2022年第三季度的净运营收入（NOI）为455.2百万美元，较2021年同期增长31.4%[106] - 2022年前九个月的NOI为1,091.8百万美元，较2021年的870.4百万美元增长25.4%[106] 用户数据 - 截至2022年9月30日，MH投资组合的总占用率为96.2%[24] - 公司在北美的MH和RV年均占用率为97.1%[20] - Sun的MH社区年搬出率为0.5%，居民平均在社区的居住时间约为14年[36] - 2022年9月，MH社区的平均租金增长率为4.7%[41] - 2022年第三季度的平均会员任期为7.6年[66] 未来展望 - 2023年MH（美国和加拿大）租金增长假设为6.2%至6.4%[11] - 2023年，超过90%的投资组合的平均租金率预计将增加7.2%至7.4%[63] - 公司在2022年截至目前的收购量约为21亿美元，涉及64个物业和约22,200个地点[41] 新产品和新技术研发 - 公司在2012年至2021年间交付了约11800个扩展和开发场地[24] - 自2020年以来，Sun在扩展方面投资了2.16亿美元，目标内部收益率为10%-14%[41] 市场扩张和并购 - 自2010年以来，公司已收购价值超过117亿美元的物业，增加了其物业数量从204K增至227K[59] - 公司在2021年购买了约2000个制造房屋，成为最大的年度制造房屋采购商之一[24] 负面信息 - 2022年第三季度归属于SUI普通股东的净收入为162.6百万美元，较2021年同期下降29.8%[103] - 2022年前九个月的FFO为562.0百万美元，较2021年同期下降21.8%[103] - 2022年第三季度的利息支出为61.7百万美元，较2021年的39.0百万美元增长58.5%[106] 其他新策略和有价值的信息 - 公司GRESB评分从2021年的45分提高至2022年的64分，增长42%[11] - 转换后的年度租赁场地在第一年内的收入增加了40%-60%[53] - FFO（运营资金）是公司运营表现的重要补充指标，反映房地产资产的折旧和摊销影响[95]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为164.846亿美元和134.941亿美元[12] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为83.546亿美元和64.746亿美元[12] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司总营收分别为9.326亿美元和6.843亿美元[14] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司总营收分别为22.954亿美元和17.302亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司净收入分别为1.77亿美元和2.501亿美元[14] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司净收入分别为2.598亿美元和3.989亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司归属于普通股股东的净收入分别为1.626亿美元和2.317亿美元[14] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司归属于普通股股东的净收入分别为2.373亿美元和3.673亿美元[14] - 2022年第三季度和2021年第三季度，公司综合收入分别为1.337亿美元和2.466亿美元[16] - 2022年前九个月和2021年前九个月，公司综合收入分别为1.837亿美元和3.974亿美元[16] - 2021年12月31日股东权益总额为7019.5百万美元[19] - 2022年3月31日股东权益总额为6933.5百万美元[19] - 2022年6月30日股东权益总额为7831.5百万美元[19] - 2022年9月30日股东权益总额为8130.0百万美元[19] - 2022年9月30日止九个月经营活动提供的净现金为6.545亿美元，2021年同期为6.56亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月投资活动使用的净现金为27.408亿美元，2021年同期为13.631亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月融资活动提供的净现金为21.308亿美元，2021年同期为7.004亿美元[23] - 2022年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.12亿美元，2021年同期为0.856亿美元[23] - 2022年9月30日止九个月现金支付的利息（扣除资本化利息）为1.519亿美元，2021年同期为1.133亿美元[25] - 2022年9月30日止九个月现金支付的所得税为0.041亿美元，2021年同期为0.009亿美元[25] - 2022年非现金投资和融资活动中转换的普通股和优先股OP单位为0.957亿美元，2021年为0.028亿美元[25] - 2022年收购相关的非现金投资和融资活动中发行的普通股和OP单位为0.377亿美元，2021年为0[25] - 2022年第三季度总营收9.326亿美元，2021年同期为8.693亿美元；2022年前九个月总营收23.803亿美元，2021年同期为20.579亿美元[45] - 2022年第三季度归属于SUI普通股股东的净利润为1.626亿美元，2021年同期为2.593亿美元；2022年前九个月为2.268亿美元，2021年同期为4.037亿美元[45] - 2022年第三季度归属于SUI普通股股东的基本每股净收益为1.32美元，2021年同期为2.24美元；2022年前九个月为1.89美元，2021年同期为3.59美元[45] - 2022年第三季度归属于SUI普通股股东的摊薄每股净收益为1.32美元，2021年同期为2.23美元；2022年前九个月为1.89美元，2021年同期为3.58美元[45] - 2021年全年总营收为23.3亿美元，归属于SUI普通股股东的净收入为3.909亿美元，基本每股净收入为3.47美元，摊薄后每股净收入为3.40美元[60] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，应收票据和其他应收款净额分别为5.11亿美元和4.696亿美元[66] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，分期应收票据净额分别为6940万美元和7910万美元，净加权平均利率均为7.6%，到期期限分别为14.0年和14.7年[67] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，房地产开发商和运营商的应收票据余额分别为2.883亿美元和2.84亿美元，净加权平均利率分别为8.1%和7.2%，到期期限均为0.9年[70] - 截至2022年9月30日，房地产开发商和运营商的贷款未提取资金为5350万美元[70] - 2022年前九个月和2021年全年，房地产开发商和运营商应收票据余额变化受新增、付款、外汇损益和其他调整影响[71] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，其他应收款净额分别为1.533亿美元和1.065亿美元[73] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产总额分别为5.718亿美元和4.486亿美元[77] - 2022年第三季度和前九个月，无形资产摊销费用分别为9500万美元和2.74亿美元[77] - 预计未来五年无形资产摊销费用分别为9300万美元、3.39亿美元、3亿美元、2.9亿美元和2.38亿美元[77] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对非合并关联方的投资总额分别为9810万美元和7510万美元[85] - 2022年第三季度和前九个月，来自非合并关联方的收入分别为2000万美元和3800万美元[85] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对RezPlot的所有权权益分别为48.9%和49.2%[73][80] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对Sungenia JV的所有权权益均为50%[81] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司对GTSC的所有权权益均为40%[82] - 2022年9月30日和2021年12月31日，合并VIE（运营合伙企业除外）总资产分别为7.46亿美元和6.558亿美元，占合并总资产的4.5%和4.9%；总负债分别为1.166亿美元和1.818亿美元，占合并总负债的1.4%和2.8%[93] - 2022年9月30日和2021年12月31日，公司总债务分别为67.11亿美元和56.718亿美元，加权平均利率分别为3.374%和3.038%[94] - 2022年9月30日和2021年12月31日，有担保债务分别为30.06亿美元和33.807亿美元，加权平均利率分别为3.665%和3.779%；无担保债务分别为37.05亿美元和22.911亿美元[94] - 2022年9 - 12月、6 - 9月和2021年12月，公司分别偿还3.18亿美元、1580万美元和1160万美元有担保债务，其中9 - 12月损失400万美元[96] - 2022年9月30日，高级信贷安排下循环贷款和定期贷款未偿还借款分别为8.621亿美元和9.749亿美元，2021年12月31日循环借款为10亿美元[106] - 2022年9月30日和2021年12月31日，高级信贷安排下未偿还信用证分别为2160万美元和220万美元[107] - 2022年9月30日，可赎回优先OP单位总余额为1.626亿美元，2021年12月31日为2.576亿美元[118] - 2022年9月30日，可赎回权益总余额为4420万美元，2021年12月31日为3130万美元[119] - 2018年6月第三方购买650万美元B系列优先股和1540万美元普通股，当前回报率为5%，2022年9月30日余额为3360万美元，2021年12月31日为2470万美元[121] - 截至2022年9月30日，公司根据销售协议签订总销售价格为1.606亿美元的远期销售协议，结算获得净收益2.755亿美元用于偿还高级信贷安排借款[124][125] - 2022年9月30日结束的三个月，公司合并运营收入为9.106亿美元，2021年同期为6.729亿美元，同比增长35.3%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司合并运营费用/销售成本为4.554亿美元，2021年同期为3.266亿美元，同比增长39.4%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司合并NOI为4.552亿美元，2021年同期为3.463亿美元，同比增长31.4%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司利息收入为1120万美元，2021年同期为260万美元，同比增长330.8%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司净经纪佣金和其他收入为1080万美元，2021年同期为880万美元，同比增长22.7%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司净收入为1.77亿美元，2021年同期为2.501亿美元，同比下降29.2%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司应付优先股回报为250万美元，2021年同期为310万美元，同比下降19.4%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司非控股权益收入为1190万美元，2021年同期为1530万美元，同比下降22.2%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司普通股股东可归属净收入为1.626亿美元，2021年同期为2.317亿美元，同比下降29.8%[147] - 2022年9月30日结束的三个月，公司折旧和摊销费用为1.513亿美元，2021年同期为1.271亿美元，同比增长19.0%[147] - 截至2022年9月30日的九个月，公司运营收入为22.427亿美元，2021年同期为17.005亿美元[149] - 截至2022年9月30日的九个月，公司净运营收入/毛利润为10.918亿美元，2021年同期为8.704亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司净收入为2.598亿美元，2021年同期为3.989亿美元[149] - 截至2022年9月30日，归属于公司普通股股东的净收入为2.373亿美元，2021年同期为3.673亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司可辨认资产总计164.846亿美元，2021年12月31日为134.941亿美元[149] - 截至2022年9月30日，公司有2.871亿美元的净递延所得税负债，2021年12月31日为2070万美元[154] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司记录的当期所得税费用分别为730万美元和1250万美元，2021年同期分别为40万美元和140万美元[156] - 截至2022年9月30日的三个月和九个月，公司记录的递延所得税收益分别为360万美元和390万美元，2021年同期记录的递延所得税费用分别为120万美元和110万美元[157] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，归属SUI普通股股东的净收入分别为1.626亿、2.317亿、2.373亿和3.673亿美元[164] - 2022年和2021年第三季度及前九个月，基本每股收益分别为1.32、2.00、1.98和3.27美元，摊薄每股收益分别为1.32、2.00、1.97和3.27美元[164] - 截至2022年9月30日和2021年9月30日，被排除在摊薄每股收益计算之外的证券总数分别为6050千和4558千[166] - 截至2022年9月30日，公司以公允价值计量的金融资产总计6.115亿美元，其中现金及等价物等为1.12亿美元，有价证券为1.004亿美元[177] - 截至2022年9月30日，公司以公允价值计量的金融负债总计67.312亿美元，其中有担保债务为30.06亿美元，无担保债务总计37.05亿美元[177] - 截至2021年12月31日，公司以公允价值计量的金融资产总计6.286亿美元，其中现金及等价物等为0.782亿美元，有价证券为1.869亿美元[177] - 截至2021年12月31日，公司以公允价值计量的金融负债总计56.92亿美元，其中有担保债务为33.807亿美元，无担保债务总计22.911亿美元[177] - 2022年前九个月，公司有价证券期初余额为1.869亿美元，期末余额为1.004亿美元，公允价值变动为 - 0.74亿美元

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度核心FFO（Funds From Operations）为每股2.02美元，按固定汇率计算为每股2.04美元，同比增长13% [7] - 公司第二季度收入增长950个收入产生站点，创下季度增长记录，其中85%的增长来自将短期房车客户转为长期租赁 [8] - 公司第二季度制造房屋和房车同物业NOI（净营业收入）增长3.6%，收入增长4.8%，但支出增长7.3% [10] - 码头同物业NOI增长7.1%，收入增长6.1%，支出增长3.4% [10] - 公司第二季度制造房屋和房车总组合入住率达到97.2% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造房屋社区收入同比增长4.4%，年度房车收入增长12.1%，主要得益于短期房车客户转为长期租赁 [22] - 码头业务中，船位存储年收入同比增长7.1%，显示出供需动态的积极影响 [24] - 公司第二季度销售了975套新房和二手房，新房平均售价增长7.2%，达到16.4万美元，利润率接近20% [26] - 公司第二季度收购了两个制造房屋开发项目，分别位于亚利桑那州和德克萨斯州，总计450个已开发站点和600个扩展站点 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场的Park Holidays和Park Leisure组合中，75%的目标客户位于社区90英里范围内，Park Holidays组合有1500个扩展站点和700个新开发站点 [18] - 公司预计英国市场的NOI贡献将在未来六个月内达到1.025亿美元，全年NOI贡献预计为1.4亿美元 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过将短期房车客户转为长期租赁的策略，增加了收入的稳定性和每个站点的NOI [9] - 公司计划在未来几个季度继续整合新收购的资产，并选择性追求更多机会 [16] - 公司开发平台继续成为增长驱动力，特别是在亚利桑那州和德克萨斯州的制造房屋开发项目 [17] - 公司在英国市场的战略与制造房屋业务类似，包括收入的稳定性、扩展和开发机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为，尽管面临高通胀和经济不确定性，但可负担住房和度假需求仍然强劲，尤其是在经济周期中表现出色的制造房屋和房车业务 [11] - 公司预计2022年全年核心FFO每股收益在7.22至7.32美元之间，同比增长11.7% [36] - 公司预计第三季度制造房屋和房车同物业NOI增长6.8%，码头同物业NOI增长8.3% [37] 其他重要信息 - 公司发布了最新的ESG报告，展示了2021年在ESG方面的显著进展，并开始为关键ESG指标设定改进目标 [19] - 公司通过收购和资本市场活动，将净债务与EBITDA杠杆比率控制在5.5倍的目标范围内 [34] - 公司减少了可变利率债务的敞口，目前为16% [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 短期房车业务的预订趋势和全年预期 - 公司预计全年短期房车收入增长为6.4%，第三季度增长为4% [42] - 预订窗口通常在15至60天之间，与往年相比没有显著变化 [41] 问题: 码头业务的30个基点调整原因 - 调整主要是由于COVID限制解除后，大型船只的旅行增加，导致停留时间略有变化 [43] 问题: 英国Park Holidays业务的整合和表现 - 公司对英国市场的表现感到满意，预计未来12个月内将继续整合并实现或超过预期 [55] 问题: 收购管道的现状和资本化率变化 - 公司继续看到所有平台的收购机会，制造房屋和房车的资本化率在4%至5%之间，码头在6%至8%之间 [57] 问题: 通胀对租金增长的影响 - 公司预计2023年租金增长将能够覆盖通胀成本，90%的制造房屋社区能够通过CPI或更高的租金增长来应对通胀 [68] 问题: G&A（一般及行政费用）的增长预期 - 公司预计2023年G&A将保持平稳，目标是实现G&A占收入的百分比下降 [70] 问题: 码头业务的收入和支出分类调整 - 公司重新分类了部分码头业务的收入和支出，以更准确地反映收入驱动因素 [79] 问题: 英国市场的NOI和EBITDA预期 - 公司预计英国市场未来六个月的NOI贡献为1.025亿美元，全年NOI贡献为1.4亿美元 [108] 问题: 英国热浪对假日公园的影响 - 公司表示英国的热浪对假日公园业务没有显著影响 [109]

公司物业分布与数量情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有或持有661处已开发物业权益，分布于美国39个州、加拿大安大略省、英国和波多黎各[218] - 截至2022年6月30日，公司物业数量为661处，较2021年同期的569处增加92处[235] - 截至2022年6月30日，公司物业数量425个，MH入住率97.3%，RV入住率100%，MH & RV混合入住率98.0%，调整后MH入住率98.0%，调整后RV入住率100%，调整后MH & RV混合入住率98.5%，较2021年提升1.7%[246] - 截至2022年6月30日，公司同一物业码头数量101个，湿泊位和干储存空间35616个，较2021年减少128个，降幅0.4%[249][250] - 截至2022年6月30日，英国业务物业数量53个，开发场地17330个，占用场地15841个，入住率91.4%，可开发场地1987个[256] 公司整体财务关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度归属普通股股东净收入分别为7400万美元和1.108亿美元，上半年分别为7470万美元和1.356亿美元[228] - 2022年和2021年第二季度NOI分别为3.747亿美元和3.037亿美元，上半年分别为6.366亿美元和5.241亿美元[228] - 2022年第二季度，公司总投资组合房地产运营总收入4.877亿美元，较2021年同期的4.053亿美元增长20.3%；上半年总收入8.759亿美元，较2021年同期的7.358亿美元增长19.0%[235] - 2022年第二季度，公司总投资组合房地产运营总费用1.829亿美元，较2021年同期的1.47亿美元增长24.4%；上半年总费用3.383亿美元，较2021年同期的2.7亿美元增长25.3%[235] - 2022年第二季度，公司总投资组合房地产净营业收入（NOI）为3.048亿美元，较2021年同期的2.583亿美元增长18.0%；上半年NOI为5.376亿美元，较2021年同期的4.658亿美元增长15.4%[235] - 2022年第二季度和上半年归属于SUI普通股股东的净收入分别为7400万美元和7470万美元，2021年同期分别为1.108亿美元和1.356亿美元[295] - 2022年第二季度和上半年可分配给SUI普通股股东和稀释性可转换证券的FFO分别为2.46亿美元和4.018亿美元，2021年同期分别为1.984亿美元和3.355亿美元[295] - 2022年第二季度和上半年可分配给SUI普通股股东和稀释性可转换证券的核心FFO分别为2.546亿美元和4.179亿美元，2021年同期分别为2.096亿美元和3.511亿美元[295] - 2022年上半年和第一季度债务清偿损失分别为0.4百万美元和0.1百万美元，2021年同期为810万美元[287] - 2022年上半年和第一季度有价证券重新计量损失分别为6680万美元和3230万美元，2021年同期收益分别为3120万美元和2750万美元[289] - 2022年上半年和第一季度外汇交易收益分别为680万美元和900万美元，2021年同期损失均为10万美元[290] - 2022年上半年资本支出总额为4.064亿美元，2021年同期为3.004亿美元[302] - 2022年上半年扩张和开发支出为1.227亿美元，2021年同期为9040万美元[302] - 2022年上半年收购相关资本支出为1.231亿美元，2021年同期为7070万美元[302] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为4.967亿美元，较2021年同期增加2600万美元[310][311] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为25亿美元，较2021年同期增加16亿美元[310][313] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为21亿美元，较2021年同期增加17亿美元[310][316] - 截至2022年6月30日，高级信贷安排下循环贷款借款余额6.62亿美元，定期贷款借款余额11亿美元[330] - 截至2022年6月30日，高级信贷安排的最大杠杆比率为31.8%，最低固定费用覆盖率为4.22，最大股息支付率为47.2%，最大有担保杠杆比率为13.1%[333] - 截至2022年6月30日，公司有1.697亿美元无限制现金，高级信贷安排剩余额度23亿美元，有472处无抵押房产[338] - 截至2022年6月30日，公司净债务与企业价值之比为25.0%，债务加权平均利率为3.4%，加权平均到期年限为7.9年[341] - 截至2022年6月30日和2021年，公司浮动利率债务分别为17亿和2.315亿美元；若利率变动1.0%，2022年和2021年上半年利息费用分别变动680万和580万美元，基于平均余额分别为14亿和12亿美元[353] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司来自加拿大、澳大利亚和英国的投资及运营在股东权益中分别占12亿和6.636亿美元，占比分别为15.4%和9.9%；若美元对加元、澳元和英镑升值10.0%，股东权益分别减少1.159亿和6640万美元[355] 不动产临时收入情况 - 2022年第一、二季度不动产临时收入分别为4270万美元和9310万美元，2021年全年为2.666亿美元[231] - 2021年不动产临时收入按季度占比分别为11.9%、27.3%、44.9%、15.9%[231] 码头季节性不动产收入情况 - 2022年第一、二季度码头季节性不动产收入分别为6240万美元和7940万美元，2021年全年为2.466亿美元[232] - 2021年码头季节性不动产收入按季度占比分别为17.7%、25.0%、29.9%、27.4%[232] 各业务线NOI情况 - 2022年和2021年第二季度不动产NOI分别为3.048亿美元和2.583亿美元，上半年分别为5.376亿美元和4.658亿美元[228] - 2022年和2021年第二季度房屋销售NOI分别为4980万美元和2300万美元，上半年分别为6860万美元和3360万美元[228] - 2022年和2021年第二季度服务、零售、餐饮和娱乐费用NOI分别为2010万美元和2240万美元，上半年分别为3040万美元和2470万美元[228] - 2022年第二季度，公司房地产NOI增加4650万美元，其中来自同一物业MH和RV的为730万美元，来自同一物业码头的为310万美元，来自英国业务的为1540万美元，来自其他近期收购物业的为2070万美元[236] - 2022年上半年，公司房地产NOI增加7180万美元，其中来自同一物业MH和RV的为2090万美元，来自同一物业码头的为350万美元，来自英国业务的为1540万美元，来自其他近期收购物业的为3200万美元[237] - 2022年第二季度，公司同一物业MH和RV投资组合房地产NOI为2.11亿美元，较2021年同期的2.037亿美元增长3.6%；上半年NOI为4.019亿美元，较2021年同期的3.81亿美元增长5.5%[244] - 2022年6月30日止六个月，MH板块NOI增加430万美元，增幅3.1%，主要因不动产（不含临时）收入增加750万美元，增幅4.3%；RV板块NOI增加300万美元，增幅4.6%，主要因不动产（不含临时）收入增加570万美元，增幅12.1%[247] - 2022年6月30日止六个月，MH板块NOI增加830万美元，增幅3.1%，主要因不动产（不含临时）收入增加1520万美元，增幅4.3%；RV板块NOI增加1260万美元，增幅11.5%，主要因不动产（不含临时）收入增加1250万美元，增幅13.7%[247] - 2022年6月30日止三个月，码头不动产（不含临时）收入5760万美元，较2021年增加390万美元，增幅7.4%；不动产NOI增加310万美元，增幅7.1%[250][252] - 2022年6月30日止六个月，码头不动产（不含临时）收入1.034亿美元，较2021年增加640万美元，增幅6.6%；不动产NOI增加350万美元，增幅5.0%[250][253] - 自2022年4月8日收购至6月30日，英国业务不动产（不含临时）收入1690万美元，不动产NOI 1540万美元，业务NOI 4050万美元[256] - 截至2022年6月30日的三个月，码头净营业收入（NOI）增加1880万美元，增幅29.9%，主要因码头不动产NOI增加1780万美元（增幅35.6%）和服务、零售、餐饮及娱乐NOI增加100万美元（增幅7.8%）[276] - 截至2022年6月30日的六个月，码头NOI增加3800万美元，增幅40.3%，源于码头不动产NOI增加3200万美元（增幅42.7%）和服务、零售、餐饮及娱乐NOI增加600万美元（增幅31.3%）[278] 同一物业MH和RV投资组合情况 - 2022年第二季度，公司同一物业MH和RV投资组合总收入3.146亿美元，较2021年同期的3.003亿美元增长4.8%；上半年总收入5.944亿美元，较2021年同期的5.564亿美元增长6.8%[244] - 2022年第二季度，公司同一物业MH和RV投资组合总费用1.036亿美元，较2021年同期的9660万美元增长7.3%；上半年总费用1.925亿美元，较2021年同期的1.754亿美元增长9.7%[244] 房屋销售业务情况 - 2022年Q2新房销售3.71亿美元，较2021年同期增长6.9%；H1销售6.37亿美元，同比增长10.4%[1] - 2022年Q2新房销售成本2.99亿美元，较2021年同期增长6.0%；H1成本5.15亿美元，同比增长9.8%[1] - 2022年Q2新房毛利润7200万美元，较2021年同期增长10.8%；H1毛利润1.22亿美元，同比增长13.0%[1] - 2022年Q2二手房销售4.50亿美元，较2021年同期下降4.5%；H1销售8.31亿美元，同比增长8.9%[1] - 2022年Q2二手房销售成本2.42亿美元，较2021年同期下降6.9%；H1成本4.40亿美元，同比下降1.3%[1] - 2022年Q2二手房毛利润2.08亿美元，较2021年同期下降1.4%；H1毛利润3.91亿美元，同比增长23.3%[1] - 2022年Q2房屋销售总收入8.21亿美元，较2021年同期增长0.4%；H1收入14.68亿美元，同比增长9.6%[1] - 自2022年4月8日收购至6月30日，英国业务新房销售255套，二手房销售480套，总房屋销售735套[256] 租赁项目业务情况 - 2022年Q2租赁项目收入3.21亿美元，较2021年同期下降10.3%；H1收入6.43亿美元，同比下降10.6%[268] - 2022年Q2租赁项目费用5000万美元，较2021年同期增长8.7%；H1费用9900万美元，同比增长1.0%[268] - 2022年Q2租赁项目净营业收入2.71亿美元，较2021年同期下降13.1%；H1净营业收入5.44亿美元，同比下降12.4%[268] 其他业务收入与费用情况 - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，服务、零售、餐饮及娱乐净收入分别为2010万美元和3040万美元，较2021年同期变化分别为 - 10.3%和23.1%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息收入分别为730万美元和1410万美元，较2021年同期增幅分别为160.7%和161.1%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，经纪佣金及其他净收入分别为860万美元和1660万美元，较2021年同期增幅分别为24.6%和28.7%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别为6220万美元和1.179亿美元，较2021年同期增幅分别为37.3%和41.2%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，折旧及摊销分别为1.502亿美元和2.987亿美元，较2021年同期增幅分别为18.2%和19.0%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息费用分别为5530万美元和1.005亿美元，较2021年同期增幅分别为46.7%和30.2%[280] 公司收购与融资情况 - 2022年4月8日公司完成对Park Holidays的收购，企业价值为9.5亿英镑（约12亿美元）[300] - 2022年4月，公司发行6亿美元2032年到期的高级无抵押票据，利率4.2%，扣除费用后净收益5.923亿美元，

业绩总结 - 2022年第一季度，公司的同物业净营业收入（NOI）增长率为11.2%[72] - 2022年第一季度，公司的净收入为0.7百万美元，较2021年同期下降97.2%[109] - 2022年第一季度，FFO（资金来自运营）为155.3百万美元，较2021年同期增长13.0%[104] - 2022年第一季度，核心FFO为162.8百万美元，较2021年同期增长15.5%[104] - 2022年第一季度，净运营收入（NOI）为261.9百万美元，较2021年同期增长18.9%[106] - 2021年全年，FFO为718.3百万美元，较2020年增长46.7%[104] - 2021年全年，NOI为1,120.9百万美元，较2020年增长47.9%[106] 用户数据 - 2022年第一季度，制造房屋社区的入住率为96.7%[18] - 2022年第一季度，制造房屋社区中74%的社区入住率超过98%[18] - 移动房屋居民的平均居住年限约为14年[37] - 2022年第一季度，RV临时场地数量约为29,300[18] 市场扩张与并购 - 2022年已投资约16亿美元于41个假日公园、1个制造房屋社区和5个码头[12] - 2022年已完成9.5亿英镑收购Park Holidays UK，成为英国第二大假日公园拥有者和运营商[12] - 2022年计划新增约1,600至2,000个扩展和新建场地[18] - 2022年预计新增约17,900个场地，涉及47个物业和码头[32] 新产品与技术研发 - 2022年第一季度，服务、零售餐饮和娱乐的NOI为10.3百万美元，较2021年同期增长98.1%[106] 财务健康 - 截至2022年3月31日，公司的总债务为$6,077百万，平均利率为2.96%[62] - 2022年第一季度，公司的净债务与TTM EBITDA比率为5.5倍[75] - 2022年第一季度，公司的净债务与企业总值（TEV）比率为34.0%[75] - 2022年第一季度的EBITDA为167.6百万美元，相较于2021年下降6.6%[109] 未来展望 - 2022年预计新增约17,900个场地，涉及47个物业和码头[32] - 2022年每股核心FFO预计为$3.79，年复合增长率为9.1%[74] 负面信息 - 2022年第一季度的非控制性权益的收入/（损失）为(2.2)百万美元，较2021年同期下降833.3%[109] - 2022年第一季度的当前税收费用为1.3百万美元，而2021年同期为(0.2)百万美元[109]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心FFO每股为1.34美元，同比增长6.3% [5] - 第一季度同物业MH和RV NOI增长7.7%，超出预期150个基点 [14] - 第一季度同物业码头收入增长7.7%，NOI增长1.2% [15] - 第一季度加权平均租金增长4.2%，入住率增长160个基点 [15] - 第一季度同物业RV收入增长20.5% [9] - 第一季度同物业码头NOI增长1.2%，全年NOI增长预期维持在6%至7.4% [15][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造房屋业务季度末总组合入住率为96.7%，同比增长20个基点 [8] - RV业务需求强劲，第一季度同物业RV收入增长20.5% [9] - 码头业务表现超出预期，第一季度同物业码头收入增长7.7% [9][15] - 第一季度新增4个码头，进一步巩固了Safe Harbor作为美国最大码头运营商的地位 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度完成了约16亿美元的收购，包括以12亿美元收购Park Holidays [6] - Park Holidays的收购为公司提供了40个位于英国海滨的物业，扩展了公司的可寻址市场 [6][7] - 第一季度出售了佛罗里达州的三个资产，总价为2960万美元 [17] - 截至第一季度末，公司在美国、加拿大和英国拥有644个物业 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过有机增长、增值收购和开发来推动增长 [4] - 公司计划在2022年启动5个新的制造房屋社区开发项目，其中2个社区已在建设中 [20] - 公司将继续在英国市场扩展，利用Park Holidays的管理团队和开发经验 [7][12] - 公司预计未来几年每年开发5个新的制造房屋社区，并已为此准备了多年 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对户外度假和可负担住房的需求持乐观态度，认为这些需求在经济周期中具有持续性 [12] - 管理层预计全年FFO每股收益将在7.20至7.32美元之间，同比增长1.5% [26] - 管理层预计全年制造房屋和RV同物业NOI增长将在6.5%至7.3%之间，码头NOI增长维持在6%至7.4% [26] 其他重要信息 - 公司宣布Fernando Castro-Caratini晋升为执行副总裁兼首席财务官，自5月2日起生效 [11] - 公司预计未来几年每年开发5个新的制造房屋社区，并已为此准备了多年 [75] - 公司预计未来几年每年开发5个新的制造房屋社区，并已为此准备了多年 [75] 问答环节所有的提问和回答 问题: MH和RV同物业NOI增长的驱动因素 - 主要驱动因素是RV组合的强劲表现，尤其是年度租赁转换和临时收入的增长 [28] 问题: 临时RV收入的趋势 - 临时RV收入预计全年增长11%至13%，超出最初的预期 [30] 问题: Park Holidays的分类和报告 - Park Holidays将被归类为制造房屋业务，未来将纳入MH和RV的报告类别 [31][34] 问题: 码头NOI增长和费用预期 - 全年码头NOI增长预期为6%至7.4%，收入增长约6%，费用增长约5% [38][39] 问题: RV预订趋势和NOI增长预期 - RV预订量同比增长5%，但全年NOI增长预期为3.9%，主要由于2021年基数较高 [40][42] 问题: RV租金增长预期 - RV租金增长预计将保持在6%左右，可能略有上升 [45] 问题: Park Holidays的G&A费用预期 - Park Holidays的G&A费用预计在未来几年保持稳定，随着业务扩展可能会有适度增加 [46][47] 问题: 码头业务的表现和竞争 - 码头业务整体表现超出预期，尽管同物业NOI增长略低于预期 [51] - 公司认为码头市场竞争仍然分散，Safe Harbor将继续通过战略收购扩展业务 [52] 问题: 码头费用包含的内容 - 码头费用包括所有运营费用，包括工资和燃料费用 [56][58][60] 问题: Park Holidays的许可证制度 - Park Holidays的许可证制度由公司管理，未来可以根据需要进行调整 [63][64] 问题: RV预订量和忠诚计划 - RV预订量同比增长13%，忠诚计划目前处于试点阶段，有5000名会员 [68][69] 问题: 收购市场的趋势 - 制造房屋和码头市场的资本化率保持稳定，公司将继续通过收购和开发推动增长 [75] 问题: 码头NOI增长的波动因素 - 码头NOI增长范围较大，主要由于业务规模较小，少量变化对整体影响较大 [77] 问题: MH租金增长预期 - MH租金增长预计将加速，全年增长可能超过4.2% [83] 问题: 临时RV需求的长期趋势 - 临时RV需求已超过疫情前水平，公司预计将继续增长 [84] 问题: 英国市场的资本化率和收购策略 - 英国市场的资本化率比美国高400个基点以上，公司将继续通过小规模收购扩展业务 [89] 问题: 制造房屋开发的机会 - 公司预计每年开发5至8个新的制造房屋社区，未来可能进一步增加 [90]

物业持有情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有并运营或持有603处已开发物业组合，分布于美国39个州、加拿大安大略省、波多黎各和英国[182] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，物业数量分别为603处和562处，增加41处[199] - 截至2022年3月31日，物业数量425处，与2021年持平；码头物业数量101处，与2021年持平[206][210] - 可开发场地数量从2021年的8243个降至2022年的7645个，减少598个[206] 归属公司普通股股东净收入情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，归属公司普通股股东的净收入分别为0.7百万美元和24.8百万美元[192] - 2022年第一季度归属于公司普通股股东的净收入为0.7亿美元，2021年同期为24.8亿美元[237] NOI情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，NOI分别为261.9百万美元和220.4百万美元[192] 不动产收入情况 - 2022年第一季度，公司确认的不动产临时收入为42.7百万美元，2021年全年为266.6百万美元，2021年第一季度占比11.9% [195] - 2022年第一季度，公司确认的季节性不动产收入为62.4百万美元，2021年全年为246.6百万美元，2021年第一季度占比17.7% [196] - 2022年第一季度与2021年同期相比，不动产（不包括临时）收入从268.8百万美元增至306.7百万美元，增幅14.1% [199] - 2022年第一季度与2021年同期相比，不动产临时收入从32.5百万美元增至45.0百万美元，增幅38.5% [199] 入住率情况 - 截至2022年3月31日，MH入住率为96.7%，RV入住率为100.0%，MH和RV混合入住率为97.5% [199] - 2022年3月31日，移动房屋入住率97.3%，房车入住率100.0%，两者综合入住率97.9%，调整后综合入住率98.5%，较2021年增长1.6%[206] 场地基本租金情况 - 2022年第一季度与2021年同期相比，每月每处MH场地基本租金从598美元增至615美元，每月每处RV场地基本租金从522美元增至542美元[199] - 移动房屋每月每场地基本租金从2021年的597美元涨至2022年的620美元，增长23美元；房车每月每场地基本租金从522美元涨至553美元，增长31美元[206] 同店物业净营业收入情况 - 截至2022年3月31日的三个月，总同店物业净营业收入增长1360万美元，增幅7.7%，其中房车业务增长950万美元，增幅22.9%，移动房屋业务增长410万美元，增幅3.0%[207] 同店码头业务收入情况 - 截至2022年3月31日的三个月，同店码头业务总收入4950万美元，较2021年增长360万美元，增幅7.7%，净营业收入增长30万美元，增幅1.2%[210] 房屋销售业务情况 - 2022年第一季度新屋销售2660万美元，较2021年增长360万美元，增幅15.7%，毛利润增长70万美元，增幅16.3%，平均售价增长25556美元，增幅16.6%[214] - 2022年第一季度二手房销售3810万美元，较2021年增长890万美元，增幅30.5%，毛利润增长770万美元，增幅72.6%，平均售价增长12693美元，增幅29.8%[214] - 2022年第一季度房屋销售总收入6470万美元，较2021年增长1250万美元，增幅23.9%，净营业收入增长820万美元，增幅77.4%[214] 移动房屋业务非临时不动产收入情况 - 2022年第一季度，移动房屋业务非临时不动产收入增长750万美元，增幅4.3%，主要因月基本租金增长3.8%和入住率提高160个基点[207] 租赁计划业务情况 - 2022年第一季度租赁计划收入3.22亿美元，较2021年同期减少3900万美元，降幅10.8%[219] - 2022年第一季度租赁计划净营业收入2.73亿美元，较2021年同期减少3600万美元，降幅11.7%[219] 码头业务情况 - 2022年第一季度码头业务总收入7.24亿美元，较2021年同期增加2.38亿美元，增幅49.0%[223] - 2022年第一季度码头业务净营业收入5.06亿美元，较2021年同期增加1.92亿美元，增幅61.1%[223] 服务、零售、餐饮和娱乐净收入情况 - 2022年第一季度服务、零售、餐饮和娱乐净收入1.03亿美元，较2021年同期增加5100万美元，增幅98.1%[227] 利息收入情况 - 2022年第一季度利息收入6800万美元，较2021年同期增加4200万美元，增幅161.5%[227] 一般及行政费用情况 - 2022年第一季度一般及行政费用5.57亿美元，较2021年同期增加1.75亿美元，增幅45.8%[227] 折旧和摊销情况 - 2022年第一季度折旧和摊销14.85亿美元，较2021年同期增加2.46亿美元，增幅19.9%[227] 可交易证券重新计量情况 - 2022年第一季度可交易证券重新计量损失3.45亿美元，而2021年同期为收益3700万美元[227] 物业处置收益情况 - 2022年第一季度物业处置收益1.34亿美元，2021年同期无此项收益[227] 核心FFO情况 - 2022年第一季度可分配给公司普通股股东和稀释性可转换证券的核心FFO为16.28亿美元，2021年同期为14.1亿美元[237] 企业收购情况 - 2022年3月31日后公司完成收购Park Holidays，企业价值约12亿美元[242] 资本总支出情况 - 2022年第一季度资本总支出为18.27亿美元，2021年同期为15.2亿美元[244] 经营活动净现金情况 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为22.57亿美元，较2021年同期增加5200万美元[253][254] 投资活动净现金情况 - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为48.42亿美元，较2021年同期增加19.83亿美元[253][256] 融资活动净现金情况 - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为28.29亿美元，较2021年同期增加18.99亿美元[253][258] 远期销售协议情况 - 2021年11月公司签订2021年11月远期销售协议，发售402.5万股普通股，截至2022年3月31日未结算[259] - 2022年第一季度公司就60.0503万股普通股签订市价发行计划远期销售协议，价值1.079亿美元，截至2022年3月31日未结算[261] - 2022年4月15日公司结算市价发行计划下120万股普通股和2021年11月远期销售协议下402.5万股普通股的远期销售协议，净收益9.349亿美元[262] 优先无担保票据发行情况 - 2022年4月12日，运营合伙企业发行6亿美元2032年到期优先无担保票据，利率4.2%，净收益约5.923亿美元，有效利率降至3.6%[263] - 2021年10月，运营合伙企业发行4.5亿美元2028年到期优先无担保票据，利率2.3%；发行1.5亿美元2031年到期优先无担保票据，利率2.7%，净收益约5.955亿美元[264] - 2021年6月，运营合伙企业发行6亿美元2031年到期优先无担保票据，利率2.7%，净收益约5.924亿美元[265] 优先无担保票据未偿还余额情况 - 2022年3月31日，优先无担保票据未偿还余额为12亿美元[267] 高级信贷安排情况 - 2022年4月7日，公司修订高级信贷安排，将总额增至42亿美元，可额外增加8亿美元借款[269] - 2022年3月31日和2021年12月31日，高级信贷安排借款分别为14亿美元和10亿美元[273] - 2022年3月31日，高级信贷安排相关财务指标：最大杠杆率28.8%，最低固定费用覆盖率4.25，最大股息支付率49.2%，最大有担保杠杆率14.6%[276] 过桥贷款承诺函情况 - 2022年3月31日，公司终止与花旗集团的9.5亿英镑（约12亿美元）过桥贷款承诺函[277] 公司现金及额度情况 - 2022年3月31日，公司无限制现金为9040万美元，高级信贷安排剩余额度为5.729亿美元[279] 公司净债务与企业价值比率等情况 - 2022年3月31日，公司净债务与企业价值比率为21.9%，债务加权平均期限8.1年，加权平均利率3.0%[282] 公司可变利率债务情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司可变利率债务分别为15亿美元和9.176亿美元[294] 利率变动对利息费用影响情况 - 若调整后的欧元货币利率或BBSY利率、Prime或LIBOR利率增减1.0%，2022年和2021年第一季度利息费用将分别增减300万美元[294] 公司海外投资和运营在股东权益情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司来自加拿大、澳大利亚和英国的投资和运营在股东权益中分别为8.343亿美元和6.636亿美元，占比分别为12.5%和9.9%[296] 汇率变动对公司股东权益影响情况 - 若美元兑加元、澳元和英镑升值10.0%，2022年3月31日和2021年12月31日公司股东权益将分别减少8340万美元和6640万美元[296]