财务表现 - 公司2024年前九个月实现净利润1400万美元 基本和稀释每股收益为186美元 [1] - 2024年第三季度和前三季度净利润分别为480万美元和1400万美元 较2023年同期分别增长118%和26% [2] - 2024年第三季度和前三季度基本和稀释每股收益分别为064美元和186美元 较2023年同期分别增长106%和19% [3] - 2024年第三季度和前三季度年化平均资产回报率分别为086%和084% 较2023年同期分别增长110%和20% [4] - 2024年第三季度和前三季度年化平均股本回报率分别为960%和974% 较2023年同期分别增长90%和14% [4] 核心业务 - 2024年第三季度和前三季度核心业务净利润分别为480万美元和1400万美元 较2023年同期分别增长109%和25% [5] - 2024年第三季度和前三季度核心业务年化平均资产回报率分别为085%和084% 较2023年同期分别增长102%和18% [5] - 2024年第三季度和前三季度核心业务年化平均股本回报率分别为954%和975% 较2023年同期分别增长84%和12% [5] 净息差 - 2024年第三季度和前三季度净息差分别为288%和279% 较2023年同期分别增长23个基点和下降3个基点 [6] - 2024年第三季度净息差增长主要由于生息资产收益率上升64个基点 前三季度净息差下降主要由于付息负债成本上升96个基点 [6] - 2024年第三季度和前三季度贷款组合平均余额分别增加7600万美元和127亿美元 平均收益率分别上升65个基点和72个基点 [6] 资产与贷款 - 截至2024年9月30日 公司总资产为23亿美元 较2023年同期增加8280万美元 [7] - 截至2024年9月30日 公司净贷款为19亿美元 较2023年同期增加5800万美元 主要由于商业贷款和间接汽车贷款增长 [7] - 截至2024年9月30日 公司投资组合为197亿美元 较2023年同期增加880万美元 [7] 不良贷款 - 截至2024年9月30日 公司不良贷款率为042% 较2023年同期上升22个基点 [8] - 截至2024年9月30日 公司不良贷款余额为790万美元 较2023年同期增加420万美元 [8] - 截至2024年9月30日 公司贷款损失准备率为062% 较2023年同期下降9个基点 [8] 存款 - 截至2024年9月30日 公司存款总额为17亿美元 较2023年同期增加1331亿美元 [9] - 截至2024年9月30日 公司非计息存款为453亿美元 较2023年同期减少1860万美元 [9] - 截至2024年9月30日 公司计息存款为125亿美元 较2023年同期增加152亿美元 [9] 股东权益 - 截至2024年9月30日 公司股东权益为204亿美元 较2023年同期增加2920万美元 [10] - 截至2024年9月30日 公司每股账面价值为2696美元 较2023年同期增长98% [10] - 截至2024年9月30日 公司每股有形账面价值为2477美元 较2023年同期增长116% [10]

董事会变动 - Kevin Frey被任命为公司及银行的董事会成员 他目前担任Frey & Sons公司的副总裁 该公司是一家家族拥有的房地产经纪和拍卖公司 成立于1963年 总部位于俄亥俄州Archbold Frey在房地产拍卖和销售方面有丰富经验 并管理着多户住宅 商业和农业物业组合 他还拥有会计学学士学位 并曾担任注册会计师 [1] - Dr K Brad Stamm将于2024年10月25日从董事会退休 他自2016年11月起担任董事会成员 目前是Stamm Management Group的总裁兼教育顾问 公司于2024年10月22日为他举行了欢送会 [2] 公司概况 - F&M银行是一家本地独立社区银行 自1897年以来一直为其社区服务 提供商业银行 零售银行和其他金融服务 在俄亥俄州多个县设有分支机构 在印第安纳州东北部也有办事处 并在密歇根州设有贷款生产办公室 [2] 管理层评价 - 公司董事长Andrew Briggs对Kevin Frey的加入表示欢迎 认为他在传统市场有深厚根基 作为Frey & Sons副总裁的经验将为公司带来宝贵见解 有助于加强与服务社区的联系 [1] - 公司总裁兼首席执行官Lars Eller对Dr Stamm近八年的贡献表示感谢 称他的奉献精神和领导力将被深深怀念 [2]

公司业绩 - 公司第三季度存款增长至3.982亿美元，同比增长10.8% [1] - 净贷款增长至3.952亿美元，同比增长12.7% [1] - 总资产增长至4.679亿美元，同比增长11.9% [1] - 第三季度净收入为58.6万美元，每股收益为0.29美元 [2] - 每股账面价值为14.89美元 [2] 财务数据 - 投资证券为4611万美元，较2023年12月的4793.1万美元略有下降 [5] - 贷款净额为3.952亿美元，较2023年12月的3.6438亿美元有所增加 [5] - 存款为3.9817亿美元，较2023年12月的3.6403亿美元有所增加 [5] - 股东权益为2943.7万美元，较2023年12月的2794.8万美元有所增加 [5] 信用质量 - 不良资产从2023年底的220万美元大幅下降至2024年9月的20.9万美元 [1] - 非应计贷款从2023年底的220万美元下降至2024年第三季度的20.6万美元 [2] - 30天以上逾期贷款占总贷款的比例从2023年底的0.68%下降至2024年9月的0.05% [2] - 贷款损失准备金覆盖率为17.5倍，较2023年底的1.6倍大幅提高 [2] 运营数据 - 第三季度净利息收入为346.2万美元 [6] - 贷款损失准备金为7.1万美元，较2023年第三季度的7.5万美元有所下降 [6] - 其他收入为23.9万美元，较2023年第三季度的14.3万美元有所增加 [6] - 其他费用为289.5万美元，较2023年第三季度的282.6万美元略有增加 [6] 公司背景 - 公司是Victory Bancorp Inc 的控股公司，旗下拥有Victory Bank [3] - Victory Bank成立于2008年，总部位于宾夕法尼亚州利默里克，专注于为中小企业和专业人士提供高质量的银行服务 [3] - 公司在宾夕法尼亚州的蒙哥马利县和伯克斯县设有三家分行 [3]

董事会拒绝Blue Hill收购提议 - Territorial Bancorp董事会拒绝考虑Blue Hill Advisors提出的收购提议 转而选择与Hope Bancorp合并 尽管Blue Hill的提议提供了25%的溢价 [1] - Yakira Capital Management作为Territorial的主要股东之一 持有111,247股(约1.23%) 敦促董事会至少审查Blue Hill的收购提议 [1] Blue Hill提议的优势 - Blue Hill的收购提议比Hope交易高出25%的溢价 应被视为更优方案 [2] - 尽管Blue Hill交易可能涉及税务问题 但其溢价足以弥补任何税务支出 且Territorial股票在过去5年平均价格为17.75美元 近期平均价格仅为9.46美元 最低跌至7美元左右 [2] - Blue Hill提议将Territorial的独立股息从每股0.01美元提高到0.11美元 增幅超过1000% 但仍低于2023年第三季度管理层削减股息前的水平 且调整后的股息收益率不到4% [3] - Blue Hill明确表示将收购100%的股份 不会留下少数股东 [3] 董事会拒绝Blue Hill的理由及反驳 - 董事会担心Blue Hill交易可能面临监管延迟 但这是任何交易的常规情况 且Blue Hill提议前的TBNK股票平均比Hope交易隐含价格低4.75% [4] - 董事会质疑Blue Hill交易完成的可能性 但未与Blue Hill接触 无法获得必要信息来缓解这些担忧 [4] - 董事会认为Blue Hill交易存在风险和不确定性 可能导致股价大幅下跌 但Yakira认为12.50美元的收购要约可能带来更优报价 且即使Blue Hill无法解决问题 仍可继续Hope交易 [5] 管理层表现及股东利益 - Territorial CEO兼董事会主席Allan Kitagawa在Hope交易宣布前的10年内 导致股东价值损失近47% 却持续拒绝可能使股东受益的Blue Hill现金收购提议 [6] - 根据合并协议 Territorial有权与Blue Hill展开谈判 而Hope无法终止协议 [6] - Yakira认为管理层未将Blue Hill提议视为"可能带来更优方案" 违反了受托责任 并重申将投票反对Hope交易 [7]

公司财务表现 - 公司2024年第三季度净收入为44.7万美元，较第二季度的52.7万美元下降8万美元，主要由于社区发展金融机构（CDFI）基金的银行企业奖（BEA）计划拨款带来的23.8万美元税前收益 [2] - 公司贷款总额在2024年第三季度达到1.659亿美元，较第二季度增长1260万美元，增幅为8%，连续两个季度实现显著贷款增长 [2] - 公司2024年第三季度净利息收入为253万美元，较第二季度增长8.4万美元，增幅为3%，主要得益于贷款增长 [4] - 公司2024年第三季度非利息收入为62万美元，较第二季度的36.6万美元增长25.4万美元，主要由于BEA计划拨款带来的28万美元收入 [6] 贷款组合 - 公司房地产贷款总额在2024年第三季度达到1.371亿美元，较第二季度增长997万美元，增幅为8%，其中一至四户住宅贷款增长1%，商业房地产贷款下降2%，建筑和土地贷款增长48% [1][2] - 公司商业和工业贷款在2024年第三季度达到2650万美元，较第二季度增长259万美元，增幅为11% [1][2] - 公司消费贷款在2024年第三季度达到230万美元，较第二季度增长5万美元，增幅为2% [1][2] 资产质量 - 公司2024年第三季度不良资产（NPAs）总额为160万美元，较第二季度的170万美元有所下降，不良资产占总资产的比例为0.57% [2] - 公司2024年第三季度不良贷款（NPLs）占总贷款的比例为0.87%，较第二季度的1.04%有所下降，其中98%的不良贷款为一至四户住宅抵押贷款 [2] - 公司2024年第三季度贷款损失准备金为240万美元，占总贷款的1.46%，较第二季度的1.45%略有上升 [2] 投资与存款 - 公司2024年第三季度投资证券总额为4560万美元，占总资产的16%，较第二季度增长240万美元，增幅为6% [2] - 公司2024年第三季度存款总额为1.674亿美元，较第二季度下降1260万美元，降幅为7%，其中公共基金存款下降1020万美元，主要由于季节性波动 [4] 资本与股票回购 - 公司2024年第三季度股东权益为8170万美元，占总资产的29.1%，较第二季度的8100万美元略有上升 [4] - 公司2024年第三季度回购了79,400股普通股，平均每股成本为11.75美元，自2023年1月26日首次宣布股票回购计划以来，公司已回购了890,873股普通股，约占最初发行普通股的17% [4] 行业与市场 - 公司专注于为路易斯安那州中南部地区的商业和零售客户提供银行服务，拥有六家全服务分行，资产总额为2.806亿美元 [9] - 公司2024年第三季度净利息收益率为3.86%，较第二季度的3.72%上升14个基点，主要由于贷款增长和利率上升 [4]

财务表现 - 公司2024年第三季度净利润为9790万美元，较第二季度的7040万美元增长39%，但较2023年同期的1.413亿美元下降30.7% [1] - 调整后的净利润为9680万美元，较第二季度的7160万美元增长35.2%，较2023年同期的1.364亿美元下降29% [1] - 净利息收入为4.118亿美元，较第二季度增长880万美元，但较2023年同期下降180万美元 [3] - 净息差为2.86%，较第二季度上升2个基点，但较2023年同期下降5个基点 [3] 贷款组合 - 总贷款余额为494亿美元，较第二季度减少9.564亿美元，同比下降7.6% [3] - 商业和工业贷款增长3.201亿美元至98亿美元，同比增长13.5% [3] - 商业房地产贷款减少14亿美元至304亿美元，主要由于8.231亿美元贷款转移至待售贷款 [3] - 汽车贷款增长6090万美元至18亿美元，同比增长13.8% [7] 存款情况 - 存款总额为504亿美元，较第二季度增长2.838亿美元 [3] - 储蓄、NOW和货币市场存款增长3.583亿美元，非计息存款增长3600万美元，定期存款减少1.105亿美元 [8] 信用质量 - 不良贷款为2.963亿美元，占总贷款的0.6%，与第二季度持平 [3] - 逾期30天以上的应计贷款增加1.023亿美元至1.747亿美元，占总贷款的0.35% [12] - 贷款损失准备金为5.647亿美元，占总贷款的1.14%，较第二季度的1.06%有所上升 [3] 资本充足率 - 总风险资本比率为12.56%，一级资本比率为10.29%，一级杠杆比率为8.4%，均较第二季度有所提升 [17] - 普通股一级资本比率为9.57%，与第二季度基本持平 [17] 非利息收入与支出 - 非利息收入为6070万美元，较第二季度增长950万美元 [3] - 非利息支出为2.695亿美元，较第二季度减少800万美元 [4] - 效率比率为56.13%，较第二季度的59.62%有所改善 [4]

财务表现 - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.16美元，较上一季度的0.14美元有所增长，但低于2023年同期的0.19美元 [1] - 2024年前九个月净收入为1870万美元，较2023年同期的2940万美元下降36% [1] - 净利息收入同比下降1090万美元，主要由于利息支出增加3480万美元，部分被利息收入增加2390万美元所抵消 [2] - 净息差从2023年前九个月的2.41%下降至2024年同期的2.07%，主要由于负债重新定价速度快于资产 [2] 资产负债情况 - 总资产从2023年底的55.98亿美元增至2024年9月30日的57.31亿美元，增幅2.4% [7] - 贷款总额从2023年底的42.04亿美元降至2024年9月30日的40.59亿美元，降幅3.3% [7] - 存款总额从2023年底的38.78亿美元微降至2024年9月30日的38.76亿美元 [8] - 借款从2023年底的9.205亿美元增至2024年9月30日的10.5亿美元 [8] 资产质量 - 不良贷款率从2023年底的0.27%上升至2024年9月30日的0.75% [12] - 2024年第三季度新增不良贷款主要来自一笔1250万美元的商业和工业贷款 [12] - 2024年前九个月净核销470万美元，主要来自390万美元的小企业无担保商业和工业贷款 [2] 流动性管理 - 公司持有5.97亿美元未质押的可供出售证券和6.99亿美元可随时质押的贷款 [1] - 2024年第三季度回购560,683股股票，耗资630万美元 [1] - 宣布每股0.13美元的现金股息，将于2024年11月20日支付 [1] 业务发展 - 2024年第三季度非利息收入同比增长68.7%，主要来自交易证券收益增加100万美元 [3] - 2024年前九个月非利息收入同比增长18.7%，主要来自客户服务费用和交易证券收益增加 [2] - 2024年第二季度实施裁员计划，预计每年可节省200万美元税前成本 [3]

公司动态 - Monteverde & Associates PC 是一家总部位于纽约帝国大厦的全国性证券集体诉讼律师事务所 在2018-2022年ISS证券集体诉讼服务报告中被评为前50强律所 [1] - 该公司正在调查Sandy Spring Bancorp Inc (纳斯达克代码 SASR) 与Atlantic Union Bankshares Corp的拟议合并案 根据协议条款 Sandy Spring的所有股份将自动转换为0 900股Atlantic Union股份 以及代替零碎股份的现金 [1] - Monteverde & Associates PC 在审判和上诉法院(包括美国最高法院)拥有成功的诉讼记录 并已为股东追回资金 [2] 行业信息 - Monteverde & Associates PC 专注于证券集体诉讼 为股东提供法律服务和资金追回 [1][2] - 该公司强调并非所有律所都相同 建议在选择律所前询问其是否提起集体诉讼并出庭 最近一次为股东追回资金的时间 以及具体案件和追回金额 [1]

财务表现 - 公司2024年第三季度净收入为2180万美元，每股收益0.72美元，相比第二季度的净亏损8380万美元有显著改善 [1] - 第三季度的税前净收入（PPNR）为3520万美元，相比第二季度的净亏损6980万美元大幅提升 [1] - 净利息收入为7180万美元，较上一季度增加49万美元，主要得益于存款和贷款平均余额的增加 [3] - 非利息收入为695万美元，较上一季度增加162万美元，主要受互换费用收入增加的推动 [3] - 非利息支出为4360万美元，较上一季度的1.465亿美元大幅下降，主要由于第二季度的商誉减值1.042亿美元 [3] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司总贷款为80亿美元，较上一季度下降0.4%，主要由于商业贷款和商业地产贷款的减少 [4] - 总存款为85亿美元，较上一季度增加2.735亿美元，增幅3.3%，主要得益于数字渠道获取的定期存款增加 [5] - 不良资产（NPAs）为1.371亿美元，占总资产的1.22%，较上一季度的0.88%有所上升，主要与混合用途土地贷款和养老设施贷款相关 [5] - 贷款损失准备金占总贷款的比例为1.40%，较上一季度的1.33%有所上升 [5] 资本与流动性 - 公司普通股一级资本充足率为14.5%，有形普通股权益比率超过10% [1] - 截至2024年9月30日，公司总股东权益为12亿美元，较上一季度增长4.8%，主要由于可供出售证券的估值上升和留存收益增加 [6] - 公司资产负债表上的流动性和可用容量为46亿美元，较上一季度的40亿美元有所增加 [2] 战略与领导层 - 公司在第三季度偿还了7000万美元的到期次级债务，并发行了7770万美元的10%无担保高级债务，以支持未来的增长和投资目标 [2] - 公司宣布调整普通股股息策略，将每股股息从0.45美元调整为0.165美元，预计每年可保留3200万美元的资本 [2] - 公司任命Evelyn Lee为首席贷款官，负责商业贷款团队，以推动贷款组合的多元化和关系存款的增长 [1] 行业趋势 - 公司净利息收益率（NIM）为2.37%，较上一季度的2.40%略有下降，主要由于无息存款的平均余额持续下降 [2] - 公司贷款组合中，非自用办公物业的商业地产贷款占比为10.8%，较上一季度的11.3%有所下降 [5] - 公司贷款组合中，商业贷款占比为14%，较上一季度的15%有所下降，而商业和住宅建筑贷款占比为15%，较上一季度的13%有所上升 [11]

财务表现 - 公司2024年第三季度净收入为130万美元，较上一季度增长19.4%，主要得益于净利息收入的增加和非利息支出的减少 [1][2] - 2024年前九个月净收入为350万美元，较2023年同期的410万美元有所下降 [1] - 净利息收入在2024年第三季度为540万美元，较上一季度增长3.4%，但较2023年同期下降14.5% [3] - 2024年前九个月净利息收入为1570万美元，较2023年同期下降16.4% [3] 利息收入与支出 - 2024年第三季度利息收入为890万美元，较上一季度增长1.1%，较2023年同期增长1.5% [4] - 2024年前九个月利息收入为2620万美元，较2023年同期增长4.3% [5] - 2024年第三季度利息支出为350万美元，较上一季度下降2.3%，但较2023年同期增长43.0% [6] - 2024年前九个月利息支出为1050万美元，较2023年同期增长65.4% [9] 非利息收入与支出 - 2024年第三季度非利息收入为79.1万美元，较上一季度增长7.2%，较2023年同期增长30.7% [10] - 2024年前九个月非利息收入为220万美元，较2023年同期增长30.6% [11] - 2024年第三季度非利息支出为480万美元，较上一季度下降1.7%，较2023年同期下降7.4% [12] - 2024年前九个月非利息支出为1470万美元，较2023年同期下降11.5% [13] 资产与负债 - 截至2024年9月30日，公司总资产为6.976亿美元，较2023年底下降3.8% [16] - 2024年前九个月公司偿还了2500万美元的FHLBNY借款，并未续签1600万美元的经纪存款证 [1] - 截至2024年9月30日，公司存款总额为5.876亿美元，较2023年底下降0.6% [17] - 公司股东权益为8990万美元，较2023年底增长4.2% [17] 资本与信贷质量 - 截至2024年9月30日，公司一级杠杆比率为13.37%，总风险资本比率为18.85% [30] - 公司不良资产占总资产的比例为0.57%，较2023年底的0.47%有所上升 [15] - 公司贷款损失准备金为550万美元，较2023年底的650万美元有所下降 [14] 其他财务指标 - 2024年第三季度净利息收益率为3.28%，较上一季度增长14个基点 [2] - 2024年第三季度效率比率为77.96%，较上一季度的82.39%有所改善 [2] - 2024年前九个月净利息收益率为3.17%，较2023年同期的3.72%有所下降 [3]