财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度创下了新的季度黄金等价盎司销售纪录,销售约28,000盎司,实现了4,800万美元的EBITDA [4] - 公司的营业现金流在扣除营运资金和税收之前同比增长超过22% [9] - 公司在第一季度的黄金价格平均为2,070美元/盎司,创下季度纪录,而在第二季度迄今平均价格已超过2,300美元/盎司 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司的旗舰资产Northparkes在第一季度的黄金等价盎司销售同比增长近90% [4][16] - Northparkes在2024年至2025年将继续交付高品位矿石,并期待在第二季度完成E22地下矿体的可行性研究 [4][16][24][25] - 公司从Kensington NSR royalty在第一季度获得了首次收入 [5][17][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司98%的收入来自贵金属,其中34%来自白银,在当前有利的贵金属价格环境下表现出色 [13] - 公司的资产组合主要集中在澳大利亚和美洲等矿业友好的管辖区 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正积极寻求收购机会,目前的交易管线是公司成立以来最为活跃的 [29][30][31][70][71] - 公司不会参与复杂的混合融资交易,而是专注于纯粹的流向交易 [98][99] - 公司将继续审慎评估Pumpkin Hollow项目的未来,但不会提供额外资金支持 [86][87][88][114][115] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年将实现第8个连续的年度黄金等价盎司销售纪录 [19][20] - 公司拥有约6.7亿美元的可用流动性,以及32个正在生产的资产,使其能够从当前有利的金属价格环境中获益 [21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cosmos Chiu 提问** 询问Northparkes资产的E22地下矿体可行性研究的预期和后续步骤 [24][25] **Shaun Usmar 回答** 将推迟对E22地下矿体可行性研究的具体预期,因为这是Evolution Mining的研究,不适合公司过多评论。但预计Evolution将继续专注于整合业务,完成研究并稳定交付 [25][26][27] 问题2 **Greg Barnes 提问** 询问Northparkes资产2024年剩余时间的产品组合和关键指标变化 [43][44][45][46][47][48][49][50][51][52] **James Lill 和 Shaun Usmar 回答** Northparkes的高品位矿石将持续到2025年,之后E22地下矿体将成为新的高品位矿源 [45][46][47][48][49][50][51][52] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 询问除Northparkes外,是否还有其他资产在2024年下半年有更强劲的表现 [61][62] **Shaun Usmar 回答** Northparkes是2024年公司表现更强劲的主要资产,其他资产的表现相对平稳,但公司的小型资产组合也可能带来一些增长 [62][63]

收入和利润（同比环比） - 2024年第一季度，公司营收为57528000美元，较2023年同期的50269000美元增长14.44%[3] - 2024年第一季度，公司净利润为17424000美元，较2023年同期的16534000美元增长5.38%[3] - 2024年第一季度，公司基本每股收益为0.09美元，与2023年同期持平[3] - 2024年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.09美元，与2023年第一季度持平[37] - 2024年第一季度总营收为5752.8万美元，2023年同期为5026.9万美元[52] 成本和费用（同比环比） - 2024年第一季度总运营费用为631.2万美元，较2023年第一季度的724.6万美元有所减少[33] 各地区表现 - 2024年第一季度，澳大利亚地区营收为1987.1万美元，2023年同期为1008.1万美元[56] 其他财务数据变化 - 截至2024年3月31日，公司总资产为1903556000美元，较2023年12月31日的1894464000美元增长0.48%[2] - 截至2024年3月31日，公司应收账款和预付费用为20105000美元，较2023年12月31日的13725000美元增长46.5%[2][14] - 截至2024年3月31日，公司债务为60000000美元，较2023年12月31日的57000000美元增长5.26%[2] - 截至2024年3月31日，总贷款应收款为4493.5万美元，较2023年12月31日的3769.9万美元有所增加；净贷款应收款为2836.1万美元，较2023年12月31日的2797.6万美元略有增加[16] - 截至2024年3月31日，一级投资公允价值为560万美元（2023年为470万美元），三级投资公允价值为160万美元（2023年为160万美元）[25] - 截至2024年3月31日，矿产流和特许权使用费的账面价值分别为10.10889亿美元和7468.9万美元，总计17.57779亿美元[27] - 截至2024年3月31日，债务为6000万美元，较2023年12月31日的5700万美元有所增加[30] - 截至2024年3月31日，公司普通股数量为201,120,593股，股本为1,746,606美元[39] - 截至2024年3月31日，应收账款（不含销售税和预付费用）账面价值为1900万美元，贷款应收款账面价值为2840万美元[46] 现金流情况 - 2024年第一季度，公司经营活动现金流为38875000美元，与2023年同期的38870000美元基本持平[4] - 2024年第一季度，公司投资活动净现金使用量为14651000美元，较2023年同期的155245000美元大幅减少[4] - 2024年第一季度，公司融资活动净现金使用量为12262000美元，而2023年同期为净流入66987000美元[4] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的营运资金变化为减少648.2万美元，2023年同期为增加150.5万美元[60] 特殊事项与收益损失 - 2024年3月28日，公司与Coeur Mining达成和解协议，将获得675万美元的Coeur股票，其中300万美元已于4月收到，375万美元将于2025年第一季度收到[12][13] - 公司因肯辛顿诉讼和解获得675万美元应收款项，季度末后收到价值300万美元的Coeur股票首批款项[15] - 2024年第一季度，公司因预付黄金利息公允价值变动确认收益210万美元（2023年为230万美元）[22] - 2024年第一季度，公司因投资公允价值变动确认损失40万美元（2023年为收益130万美元）[26] 股息与回购 - 2024年第一季度，公司在正常发行人投标计划下回购283,100股普通股，花费360万美元，其中250万美元为股本[41] - 2024年第一季度，公司宣布并支付股息1060万美元，平均每股股息0.0525美元，2023年同期分别为1000万美元和0.05美元[43] - 2023年11月，公司获TSX批准续签正常发行人投标计划，可回购最多10,078,488股普通股，授权至2024年11月14日[40] - 公司为正常发行人投标计划设立自动股票购买计划，为自我设定的禁售期计提800万美元股票回购费用[42] 贷款信用损失 - 2024年第一季度，公司为贷款应收款计提预期信用损失准备690万美元，截至3月31日，总预期信用损失准备为1660万美元[47] 特许权使用费率调整 - 自2024年1月1日起至2026年12月31日，特许权使用费按净冶炼厂回报的1.25%支付；从2027年1月1日起，费率提高到1.50%，修正后的净冶炼厂回报特许权使用费上限为200万盎司黄金[17]

公司投资组合情况 - 公司投资并开发了由235项资产组成的投资组合，包括15个流和220个特许权使用费[97] - 2023年公司投资组合中生产性资产32项，开发与勘探性资产203项[107] 公司历年财务关键指标变化（2019 - 2023年） - 2019 - 2023年公司收入分别为5900万、1.13亿、1.5亿、1.52亿和2.04亿美元[98] - 2019 - 2023年公司运营现金流分别为4000万、8400万、1.2亿、1.18亿和1.54亿美元[100] - 2019 - 2023年公司净收益分别为 - 1400万、5600万、4600万、5500万和3600万美元[102] - 2019 - 2023年公司调整后EBITDA分别为4800万、9600万、1.23亿、1.19亿和1.59亿美元[105] 2023年财务指标调整情况 - 2023年公司调整了非国际财务报告准则绩效指标，包括调整后净收益和调整后EBITDA，以消除预期信贷损失的影响[90][91] 2023年贵金属价格变化 - 2023年第四季度黄金平均价格为1971美元/盎司，较上年同期增长14%；全年平均价格为1941美元/盎司，较上年增长8%[112] - 2023年第四季度白银平均价格为23.20美元/盎司，较上年同期增长10%；全年平均价格为23.35美元/盎司，较上年增长7%[114] 2023年汇率变化 - 2023年美元兑加元平均汇率为1.3497，较2022年的1.3013有所上升[110] 2023年与2022年财务指标对比 - 2023年全年收入2.04024亿美元，2022年为1.51885亿美元；2023年第四季度收入5173.9万美元，2022年同期为4388.6万美元[117] - 2023年全年净收益3628.2万美元，2022年为5508.6万美元；2023年第四季度净收益975.5万美元，2022年同期为1546万美元[117] - 2023年GEOs为105,087，2022年为84,571；2023年第四季度GEOs为26,243，2022年同期为25,428 [117] - 2023年第四季度公司收入为5.1739亿美元，2022年同期为4.3886亿美元；2023年全年收入为2.04024亿美元，2022年为1.51885亿美元[143] - 2023年第四季度公司销售26,243盎司黄金当量（GEOs），较2022年同期的25,428盎司增长3%；2023年全年销售105,087盎司GEOs，较2022年的84,571盎司增长24%[145][147][148] 2023年公司指标与指引对比及2024年指引 - 2023年损耗为6500万美元，处于损耗指引范围低端；一般管理成本为2000万美元（现金1500万美元），低于全年指引范围；澳大利亚现金税率为24%，基本符合预期[119] - 2023年GEOs实际为105,087，在100,000 - 115,000的指引范围内；损耗实际为6500万美元，在6500 - 7100万美元指引范围内；一般管理成本实际为2000万美元，在2100 - 2200万美元指引范围外[120] - 2024年GEOs指引为105,000 - 115,000；损耗指引为7000 - 8000万美元；一般管理成本指引为2300 - 2400万美元；澳大利亚现金税率指引约为25% [123] 2023年公司ESG相关情况 - 2023年第四季度，公司聘请Sustainalytics对ESG举措进行年度审查，在贵金属行业117家公司中排名第3，全球排名处于第2百分位[129] - 2023年第三季度，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA初始评级，在公司治理方面相对于同行处于最高得分范围[130] - 2023年第一季度，Elizabeth Wademan被任命为董事会董事，董事会女性董事占比达33%，提前两年超过2025年30%的目标[133] - 2023年第三季度，公司注销15,104个碳抵消信用额度以抵消2022年所有范围2和范围3排放；第四季度完成2023年碳排放抵消购买，自成立以来保持碳中和[134] 2022 - 2023年公司收购情况 - 2023年11月30日，公司以550万美元现金收购美国亚利桑那州约翰逊营矿1.5%的毛收入特许权使用费[150] - 2023年9月25日，公司以1660万美元现金收购澳大利亚维多利亚州斯塔韦尔金矿额外2.65%的净冶炼回报（NSR）黄金特许权使用费[151] - 2023年6月23日，公司以1550万美元总价收购科特迪瓦阿格鲍金矿2.5%的NSR特许权使用费，其中1350万美元现金支付，200万美元以资产实物出资[152] - 2023年1月19日，公司完成对Maverix的收购，支付8670万美元并发行45,097,390股普通股，产生580万美元交易成本[153][155] - 收购Maverix时，其500万份认股权证自动调整，行权后持有人可获得180万份公司普通股，行权价为每股9.11美元，所有认股权证于2023年4月12日行权[154] - 2022年12月19日，公司以1500万加元收购加拿大安大略省北部雷霆湾北项目2.5%的NSR特许权使用费[157] - 2022年12月13日，公司以1000万澳元收购南非普里斯卡铜矿锌矿0.8%的毛收入回报（GRR）特许权使用费，并以8000万美元获得该矿的金银流权益[158] - 普里斯卡金银流权益要求Orion在交付94300盎司黄金和571万盎司白银前，向公司交付84%的应付金银，之后降至50%，公司需按交付量支付10%的现货价格[159] - 截至2023年12月31日，公司已为Prieska GRR项目提供400万澳元资金，年末后又提供220万澳元[161] - 2022年10月28日，公司为Pumpkin Hollow地下铜矿重启融资提供3000万美元，其中2620万美元用于将露天矿项目净冶炼厂回报特许权使用费从0.7%提高到2.0%，380万美元为金属购买和销售协议下的剩余资金加速支付[162] - 2022年9月26日，公司支付480万美元从Steppe Gold获得预付黄金权益，换取8个月内交付3000盎司黄金[164] - 2022年9月22日，公司将5亿美元信贷额度到期日延长3年至2026年8月30日，未承诺的可扩充额度从1亿美元增加到2亿美元，总可用额度达7亿美元，同时将伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）替换为有担保隔夜融资利率（SOFR），产生180万美元交易成本[166] - 2022年2月15日，Talon行使权利将Tamarack项目特许权使用费率从3.5%降至1.85%，支付450万美元，公司2019年3月以500万美元收购该特许权，此次处置获得210万美元收益[168] 各项目销售情况 - 截至2023年12月31日，Cerro Lindo项目自协议签订以来已交付1420万盎司白银，2023年全年销售196.7631万盎司白银，较上一年减少7%[171][173] - 截至2023年12月31日，Northparkes项目自协议签订以来已交付41358盎司黄金和756701盎司白银，2023年全年销售11834盎司黄金和228346盎司白银[175][177] - 截至2023年12月31日，Impala Bafokeng Operations项目自协议签订以来已交付28218盎司黄金，2023年全年销售6462盎司黄金，较上一年减少15%[182][184] - 截至2023年12月31日，Altan Tsagaan Ovoo项目自协议签订以来已交付26014盎司黄金和75879盎司白银，2023年全年销售9375盎司黄金和35647盎司白银（其中2500盎司来自Steppe Gold预付权益）[187][189] - 2023年第四季度，Buriticá项目销售113635盎司白银，而上年同期为178719盎司[193] - 2023年公司销售协议交付的白银490,271盎司，上一年同期为413,904盎司；销售的GEOs为5,851，上一年同期为5,133[194] 各金矿生产情况 - 2023年第四季度Fosterville金矿处理18.3万吨矿石，产金49,533盎司，上一年同期处理13.9万吨矿石，产金88,634盎司；2023年全年处理65.1万吨矿石，产金277,694盎司，上一年同期处理52.4万吨矿石，产金338,327盎司[197][200] - 2024 - 2026年Fosterville金矿预计产金分别为20 - 22万盎司、14 - 16万盎司、14 - 16万盎司；长期目标为年产金17.5 - 20万盎司[198] - 2023年第四季度Beta Hunt金矿测量和指示性矿产资源类别（含储量）的黄金盎司增加18%至160万盎司，品位提高8%；证实和可能储量增加7%至57.3万盎司，品位提高8%[202] - 2023年第四季度Young - Davidson金矿日处理矿石7,877吨，产金49,800盎司，较上一年同期增加11%；2023年全年日处理矿石7,885吨，产金185,100盎司，较上一年减少4%[204] 公司资产负债及权益情况 - 截至2023年12月31日，公司投资和预付黄金权益总计46,496,000美元，2022年为9,906,000美元[207] - 截至2023年12月31日，公司总资产为18.945亿美元，2022年为13.37亿美元；总负债为8370万美元，2022年为1860万美元；股东权益为18.107亿美元，2022年为13.185亿美元[210][213][215] 公司股息及回购情况 - 2023年公司宣布并支付每股0.0525美元的股息[217] - 2023年公司根据正常发行人收购要约（NCIB）回购1,485,820股普通股，花费2070万美元，2022年回购351,144股，花费410万美元[219] - 截至2024年2月21日，已发行和流通的普通股为201,079,362股，未行使的股票期权可购买4,950,922股普通股[221] - 2023年第四季度股息为1060万美元，每股0.0525美元；2023年全年股息为4130万美元，第一、二季度每股0.05美元，第三、四季度每股0.0525美元[222] 2023年季度及全年财务指标对比 - 2023年第四季度营收为5170万美元，较上年同期的4390万美元增长18%；2023年全年营收为2.04亿美元，创年度纪录，较上年的1.519亿美元增长[225][227][239] - 2023年第四季度销售成本为2530万美元（含损耗），上年同期为1940万美元；2023年全年销售成本为1.019亿美元（含损耗），上年为6490万美元[225][229][241] - 2023年第四季度毛利润为2640万美元，较上年同期的2450万美元增长8%；2023年全年毛利润为1.021亿美元，上年为8700万美元[225][230][242] - 2023年第四季度一般管理成本为480万美元，上年同期为440万美元；2023年全年一般管理成本为2010万美元，上年为1550万美元[225][232][243] - 2023年第四季度业务开发成本为90万美元，上年同期为100万美元；2023年全年业务开发成本为420万美元，上年为300万美元[225][233][244] - 2023年第四季度预期信贷损失为870万美元，上年同期为零；2023年全年预期信贷损失为970万美元，上年为零[225][234][246] - 2023年第四季度所得税费用为60万美元，上年同期所得税回收为20万美元；2023年全年所得税费用为10.7万美元，上年为478.9万美元[225][237] - 2023年第四季度净利润为980万美元，上年同期为1550万美元；2023年全年净利润为3628.2万美元，上年为5508.6万美元[225][238] 2023年市场贵金属销售情况 - 2023年市场黄金价格为每盎司1941美元，销售量为27792盎司；市场白银价格为每盎司23.35美元，销售量为320万盎司[240] 2023年与2022年成本及利润变化原因 - 2023年净财务成本为410万美元，上年同期为140万美元，主要因信贷安排提款余额增加导致利息费用上升[249] - 2023年所得税费用为10万美元，上年同期为480万美元，主要因减值费用和预期信贷损失相关的税收收回等因素[250] - 2023年净利润为3630万美元，上年同期为5510万美元，主要受减值费用、管理成本和财务成本增加等因素影响[251] - 2022年营收为1.519亿美元

会议基本信息 - 公司2024年度股东大会将于5月8日上午10点（东部时间）以网络直播形式举行[36] - 公告发布时间为2024年3月26日，发布地点为安大略省多伦多[26] - 信息截至2024年3月18日，美元金额均为美元，2023年加元兑美元汇率为C$1.3497=US$1.00 [38] - 4月2日左右，公司将向股东发送会议通知和投票文件[40] 会议材料相关 - 公司采用“通知与获取”程序交付2023年年报等会议材料，可降低成本和环境影响[13] - 会议材料可在公司网站、SEDAR+和EDGAR上查看[16] - 所有股东可在文件提交SEDAR+之日起一年内免费索取会议材料纸质版[19] - 非登记股东索取纸质版需在4月25日前通过www.proxyvote.com或致电Broadridge申请[20] - 登记股东索取纸质版，会前致电1 - 866 - 962 - 0498，会后一年内致电1 - 800 - 564 - 6253，4月25日前申请可在会前收到[21] - 股东可在公司网站、SEDAR+和EDGAR上查看2023年年报等披露文件[75] 会议事项 - 会议事项包括接收2023年财报及审计报告、选举董事、任命2024年审计机构等[17] - 投票事项包括选举董事、任命普华永道为2024年审计师等[53] - 会议将对接收财务报表、选举董事会成员、任命审计师、更新综合股权激励计划、公司高管薪酬方案进行投票[79][80][81][82][87] - 董事会提议选举九名董事候选人，目前均为公司董事[80][83] - 股东大会将对批准综合计划下未分配奖励的普通决议案进行表决，若通过公司可在2027年5月8日前继续授予奖励[169][175] - 股东大会将审议关于公司高管薪酬方式的咨询决议案，董事会和管理层建议股东投票赞成[172][173] 股东投票相关 - 有权投票的股东为3月18日收盘时的普通股持有人，每股一票[50] - 非登记股东指间接持股且股份登记在银行等中介名下，登记股东指持有纸质股票证书或DRS声明且名字直接显示在上面[23] - 非登记股东可通过Broadridge或中介投票，投票指示需在代理存入日期前一个工作日送达，参会投票需向Computershare登记[22] - 登记股东可委托投票或会议期间在线投票，Computershare需在2024年5月6日上午10点（东部时间）前收到代理投票，会议延期则提前48小时（不含周末和法定节假日）[25] - 登记股东可在会议上投票或通过代理投票，代理投票须在5月6日上午10点（东部时间）前送达[55][60] - 非登记股东可通过中介投票、参加会议投票或指定他人代理投票，登记截止时间同登记股东[62][65][66] - 美国非登记股东需从经纪商处获取合法委托书并提交给计算机股份公司进行登记[67] - 代理投票可按股东指定方式投票，未指定则由代理人自行决定[61] - 代理可通过特定方式撤销[68] - 非登记股东需至少在会议前七天书面通知中介撤销委托投票[69] - 登记股东可通过填写日期较晚的委托书、书面撤销声明等方式撤销委托投票，截止时间为2024年5月6日上午10点（东部时间）[70][78] 股权结构 - 截至2024年3月18日，公司有201,085,668股流通普通股，每股有一票表决权[72][77] - 主要股东Triple Flag Mining Aggregator S.à r.l.持有133,815,727股普通股，约占流通普通股的67%[77] 董事信息 - Dawn Whittaker持有23,000股普通股和68,211个递延股票单位（DSUs），2023年董事会会议出席率100%，获得现金津贴200,000美元和董事会主席津贴100,000美元[104] - 2023年Dawn Whittaker获得178,149,427票赞成（99.75%），452,105票反对（0.25%）[106] - 截至2024年3月18日，Ms. Allen持有普通股15,653股、DSUs 30,952股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴160,000美元，DSUs 40,000美元；2023年会议投票赞成178,225,366票（99.79%），反对376,165票（0.21%）[113] - 截至2024年3月18日，Mr. O'Hagan持有普通股28,000股、DSUs 38,161股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴40,000美元，DSUs 160,000美元；2023年会议投票赞成178,112,617票（99.73%），反对488,915票（0.27%）[118] - 截至2024年3月18日，Mr. Baker持有普通股28,337股、DSUs 38,161股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴40,000美元，DSUs 160,000美元；2023年会议投票赞成177,407,741票（99.33%），反对1,193,791票（0.67%）[125] - 截至2024年3月18日，Mr. Burns持有普通股1,779,821股、DSUs 3,035股；2023年董事会会议出席率100%，现金津贴160,000美元，DSUs 40,000美元；2023年会议投票赞成178,226,967票（99.81%），反对334,564票（0.19%）[130] - Mr. Burns在职业生涯中筹集超过13亿美元的股权、债务和可转换债务，完成超过30亿美元的并购交易[129] - Mr. Cicirelli 2023年董事会会议出席率100%；2023年会议投票赞成177,949,584票（99.63%），反对651,948票（0.37%）[135] - Ms. Allen自2021年5月起担任Triple Flag董事，担任审计与风险委员会主席[109] - Mr. O'Hagan自2021年5月起担任董事，担任薪酬与人才委员会主席[115] - Mr. Baker自2021年5月起担任董事，担任治理与可持续发展委员会主席[121] - Mr. Burns自2023年1月起担任董事，曾共同创立Maverix Metals Inc.并担任主席直至2023年出售给Triple Flag [128] - 董事会由9名董事组成，7名独立，2名非独立[157] - 非执行董事最低股权所有权水平为其年度现金津贴的10倍，如Dawn Whittaker当前所有权倍数为30.3x[158] - 董事Elizabeth Wademan因任职CDEV，禁止接受DSU，获额外现金奖励代替[152][160] - 2023年董事会会议出席率方面，董事会成员6/6（100%），薪酬与人才委员会成员4/4（100%）[140] - 2023年另一位董事会议投票结果中，赞成票178305527票（99.83%），反对票296004票（0.17%）[152] - 公司董事会77%的成员为独立董事，所有委员会均由独立董事组成[177] - 公司6名独立董事中有5名在2023年12月31日前满足持股要求，剩余1名在年末后也已达标，所有高管均满足持股要求[177] - 2023年为董事会提供了5次董事发展会议[179] - 公司所有董事任期为1至4年[179] - 公司董事会目前由9名董事组成，最少3名，最多10名[193] - 公司董事会目前有9名董事[211] - 董事会判定Shaun Usmar和Mark Cicirelli不符合适用证券法和纽交所上市标准中的“独立”定义[211] - Shaun Usmar因担任公司首席执行官被董事会认定为不独立[211] - Mark Cicirelli因是主要股东关联实体的员工被董事会认定为不独立[211] - 董事会判定Timothy Baker和Peter O'Hagan符合适用证券法和纽交所上市标准中的“独立”定义[211] - 董事会主席Dawn Whittaker符合NI 52 - 110第1.4节和纽交所上市标准中的“独立”定义[211] - Peter O'Hagan和Susan Allen为审计与风险委员会主席[212] 高管信息 - 截至2024年3月18日，CEO持有普通股2476847股、RSU 174337股、PSU 74508股、股票期权1967178股[146] - 2023年会议投票结果中，赞成票178574228票（99.98%），反对票27303票（0.02%）[146][148] 审计相关 - 公司审计师为PwC，自2018年起服务，2023年审计费650234美元、税费127401美元、其他费用34024美元，总计811659美元[162][163] 股权激励计划 - 提及长期股权激励计划，如股票期权、RSU、PSU、股息份额单位等[31] - 截至2024年3月18日，综合股权激励计划下有5368792股普通股可用于未来发行，占已发行和流通普通股约2.7%[166] - 综合股权激励计划下已授予并仍未行使的期权3934333份、受限股单位506908份、绩效股单位244250份，占已发行和流通普通股约2.3%[166] 高管薪酬相关 - 包含2023年短期激励计划框架及结果、2024年短期激励计划相关信息[31] - 包含高管薪酬讨论与分析，如三重旗帜薪酬原则等[30] - 涉及高管薪酬计划及支付决策相关内容[31] - 有高管薪酬报告及股权持有相关内容[31] - 2023年高管薪酬咨询投票结果为98.63%赞成[181] 公司治理相关 - 有公司治理相关内容，如治理政策、董事会构成及委员会等[30] - 公司董事会批准了披露政策，披露委员会负责监督和审查披露流程[187] - 公司董事会通过了反贿赂和反腐败合规政策，要求全体公司人员遵守相关法律[188] - 公司制定了内幕交易和反对冲政策，禁止董事和员工在掌握未披露重大信息时交易证券[189] - 公司薪酬与人才委员会由4名独立董事组成[196] - 公司治理与可持续发展委员会由3名独立董事组成[202] - 公司审计与风险委员会由3名既独立又具备财务知识的董事组成[208] - 公司审计与风险委员会负责协助董事会监督财务信息质量和完整性等多项职责[207] ESG相关 - 涉及ESG相关内容，包括社区参与、人力资源管理等[30] - 公司自成立以来实现碳中和，已抵消超54000吨二氧化碳排放，包括范围1、2和3的排放[183] - 公司社区投资战略在特定举措上投入超50万美元，支持加拿大生产资产附近和总部所在地的代表性不足群体[185] - 截至发布日期，43%的独立董事和33%的全体董事为女性，44%的高级管理人员为代表性不足社会群体成员和/或女性，50%的非高级管理人员和47%的全体员工为代表性不足社会群体成员和/或女性[185] 公司业绩相关 - 文档涉及2023年公司财务表现亮点、高管薪酬等内容[31] - 有2023年公司业绩成就相关内容[31] - 2023年公司股东大会上，董事会提名人选均以至少99%的投票率当选[177] - 2023年公司无关联方交易[179]

财务数据和关键指标变化 - 2023年经营现金流达1.54亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.59亿美元，均创公司新纪录 [3] - 2023年每股经营现金流从0.76美元微增至0.77美元，反映了年度增值增长 [38] - 2023年底净债务略超4000万美元，Q4经营现金流为3700万美元，净债务仅略超一个季度的现金流 [39] - 预计2024年损耗在7000万 - 8000万美元之间，高于上一年；一般及行政费用（G&A）在2300万 - 2400万美元之间；澳大利亚特许权使用费的现金税率约为25%，与2023年的24%基本一致 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度销售约2.6万黄金当量盎司，季度经营现金流达3800万美元；全年投资组合销售略超10.5万黄金当量盎司，达到2023年全年指导目标并创公司新纪录 [9] - 2023年公司通过股息向股东支付超4000万美元，股息年化维持在0.21美元，自首次公开募股（IPO）以来每年都有增加；此外，还通过股票回购向股东返还超2800万美元，截至2023年12月31日，当前正常课程发行人要约（NCIB）下仍有990万股的回购额度 [6][12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司自2016年成立以来，战略定位为专注于贵金属的纯版特许权和流媒体公司，黄金和白银约占收入的95%，在行业中处于较高水平，投资组合集中在矿业友好型司法管辖区 [15] - 2024年公司设定的黄金当量盎司指导范围为10.5万 - 11.5万盎司，并重申五年展望，平均每年超过14万黄金当量盎司，过去七年公司黄金当量盎司实现了超20%的累计年增长率，短期和中期增长远超同行 [4] - 公司认为当前交易环境类似于2014年，多个行业面临流动性压力，一些大型发行人价格大幅下跌，公司今年已有多次实地考察，看到了一些双边机会，交易规模从数千万美元到数亿美元不等，公司会加强分析评估 [63][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司前景非常乐观，拥有约6.6亿美元的可用流动性和235项资产，预计未来一年将实现连续第八次销售纪录，2024年黄金当量盎司指导为10.5万 - 11.5万盎司，未来五年平均年产量展望为14万黄金当量盎司 [49] - 管理层提到当前行业环境下，股权资本市场对该行业支持不足，估值承压，但这也为行业带来了更多机会，不过公司也会充分考虑利率环境下的整体流动性风险 [82][83] 其他重要信息 - 公司在2023年完全实现了Maverix交易的700万美元协同效应，但由于从私人公司转变为上市公司，在多伦多证券交易所（TSX）和纽约上市产生了额外成本，包括董事和高级职员责任保险（D&O）成本及其他合规成本，同时非现金股权补偿的会计处理也有影响，但未来即使投资组合增长，预计一般及行政费用也不会相应增加 [77][78] - 公司在2023年完全符合萨班斯 - 奥克斯利法案（SOX）要求，但这也带来了额外的成本和费用 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Northparkes被Evolution接管后有哪些积极变化？ - 公司表示目前还处于早期阶段，Evolution的报告披露可能会更好，周日晚将与团队共进晚餐获取更多更新并向市场通报，认为Northparkes是优质资产，有较长的寿命和增长的盎司产量，Evolution有良好的运营记录，且许多运营团队人员与之前一致 [51][52][54] 问题2: 请描述Northparkes资产的演变、露天矿的生命周期以及地下矿的开发情况？ - 露天矿E31规模相对较小、寿命较短，将在今年和2025年部分时间提供产量，而持续的黄金产量增长主要来自E22地下矿，Evolution也在关注该项目，以Cowal矿为例，Evolution有解锁资产价值的成功经验 [74] 问题3: 为何G&A水平未体现Maverix交易的协同效应，未来G&A趋势如何？ - 公司已完全实现700万美元的协同效应，但由于上市产生额外成本以及非现金股权补偿的会计处理影响，未来即使投资组合增长，G&A也不会相应增加，当前水平可作为未来参考 [77][78][79] 问题4: 如何看待当前的交易环境，是否会参与Newmont的资产出售？ - 公司认为当前交易环境机会增多，有能力和意愿参与合理的合作，但也会关注利率环境下的流动性风险，公司过去八年最大的纯贵金属流媒体机会是Northparkes，现在有能力再次进行类似交易 [81][82][83]

2023年业绩 - 2023年实现105,087盎司黄金当量（GEOs），其中Q4为26,243盎司；收入2.04024亿美元，净利润3628.2万美元，调整后净利润6626.7万美元[21][25] - 2023年经营现金流1.54138亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）1.58541亿美元[25] - 资产利润率2023年为90%，Q4为91%[25] 业务布局 - 2023年各资产收入占比：Cerro Lindo 22%、Northparkes 14%、ATO 9%等；地理上澳大利亚和美洲占83%；商品方面黄金占58%、白银占37%[38][40][53] 项目进展 - 2023年12月Evolution Mining收购Northparkes 80%权益，其E31高品位矿床将推动2024年流交付显著增加[11][22] - 2023年Hope Bay的Doris和Madrid勘探持续成功，钻探超12.5万 米，马德里矿床深部有高品位矿段[69] 未来展望 - 2024年GEOs指引为10.5 - 11.5万盎司，5年平均展望超14万盎司[30][45] - 2024年预计耗竭费用7000 - 8000万美元，一般及行政费用2300 - 2400万美元，澳大利亚现金税率约25%[62] 风险提示 - 前瞻性信息基于假设和估计，受已知和未知风险、不确定性影响，实际结果可能与预期有重大差异[1][3] - 公司依赖第三方提供信息，无法独立核实其完整性和准确性[4]

矿产权益相关 - 截至2023年12月31日，矿产权益账面价值达17.73亿美元[14] - 2023年1月19日，公司收购Maverix Metals Inc.，获得价值5.88亿美元的矿产权益[17] - 截至2023年12月31日，矿产权益为17.73053亿美元，2022年为12.28171亿美元[21] - 生产矿山的矿产权益根据贵金属交付或特许权使用费支付情况，按公司在矿山可采资源中的份额进行耗竭计算，开发和勘探阶段项目在产生收入活动开始前不进行耗竭计算[40][41] - 管理层在每个报告期末评估矿产权益是否存在减值迹象，若存在则在现金产生单元（CGU）层面估计可收回金额，可收回金额为公允价值减处置成本（FVLCD）和使用价值（VIU）中的较高者[43][46] - 2023年9月30日，公司识别出Renard流和Beaufor特许权权益的减值迹象并进行评估，确认减值费用[99] - 2023年11月30日，公司与Greenstone Excelsior Holdings LP联合与Excelsior Mining Corp进行融资交易，以550万美元现金收购美国亚利桑那州Johnson Camp矿1.5%的总收入特许权使用费权益[109] - 2023年9月25日，公司与Stawell Gold Mines Pty Ltd达成协议，以1660万美元现金收购其额外2.65%的净冶炼厂回报黄金特许权使用费权益，此前公司已持有1.0%的该类权益[110] - 2023年6月23日，公司与Auramet Capital Partners, L.P.达成协议，以1550万美元总价收购其持有的科特迪瓦Agbaou金矿2.5%的净冶炼厂回报特许权使用费权益，其中1350万美元现金支付，200万美元以公司持有的资产实物出资[111] - 2022年12月19日公司以1500万加元收购Clean Air Metals Inc.旗下项目2.5% NSR特许权使用费，对方有权在2025年12月19日前以1050万美元将特许权使用费降至1.5%[115] - 2022年12月13日公司以1000万澳元收购Prieska项目0.8% GRR特许权使用费，并以8000万美元获得该项目金银流权益[116] - 2022年10月28日公司为Pumpkin Hollow地下铜矿重启融资提供3000万美元，包括将露天矿项目净冶炼厂回报特许权使用费从0.7%提高到2.0%支付2620万美元及加速支付380万美元[120] - 2022年9月26日公司以480万美元收购Steppe Gold Ltd.预付黄金权益，对方需在八个月内交付3000盎司黄金[122] - 截至2023年12月31日，公司矿产权益成本为2.193414亿美元，累计折旧和减值为420.361万美元，账面价值为1.773053亿美元[144] - 2023年，公司对Renard流和Beaufor特许权使用费分别计提850万美元和680万美元减值损失[145] - 2023年，公司因Renard矿和Beaufor矿问题，分别对相关权益计提2020万美元和680万美元减值损失[155][158] 财务数据关键指标变化 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为1737.9万美元，2022年为7109.8万美元[21] - 截至2023年12月31日，应收账款和预付费用为2021.5万美元，2022年为960.3万美元[21] - 截至2023年12月31日，总负债和股东权益为18.94464亿美元，2022年为13.37031亿美元[21] - 截至2023年12月31日，应付账款和其他负债为1566.6万美元，2022年为1132万美元[21] - 截至2023年12月31日，债务为5700万美元，2022年无债务[21] - 截至2023年12月31日，股本为17.4918亿美元，2022年为12.50194亿美元[21] - 截至2023年12月31日，留存收益为4683.1万美元，2022年为6367万美元[21] - 2023年公司收入为204,024千美元，较2022年的151,885千美元增长约34.3%[23] - 2023年公司净收益为36,282千美元，较2022年的55,086千美元下降约34.1%[23] - 2023年公司经营活动现金流为154,138千美元，较2022年的118,376千美元增长约29.4%[24] - 2023年公司投资活动净现金使用量为212,979千美元，较2022年的48,916千美元大幅增加[24] - 2023年公司融资活动净现金为5,123千美元，2022年为净使用38,750千美元[24] - 2023年末公司现金及现金等价物为17,379千美元，较年初的71,098千美元减少约75.6%[24] - 2023年公司普通股数量从年初的155,685,593股增加到年末的201,353,962股[25] - 2023年末公司股东权益总额为1,810,741千美元，较年初的1,318,475千美元增长约37.4%[25] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为1737.9万美元，较2022年的7109.8万美元减少[127] - 截至2023年12月31日，公司应收账款及预付费用为2021.5万美元，较2022年的960.3万美元增加[128] - 截至2023年12月31日，公司存货为139.2万美元，2022年为零，包括85.9万美元黄金信贷和53.3万美元白银信贷[130] - 截至2023年12月31日，公司净贷款应收款为2148.6万美元，较2022年的1109.6万美元增加[132] - 截至2023年12月31日，公司投资和预付黄金权益总计4649.6万美元，较2022年的990.6万美元大幅增加[138] - 2023年，公司因投资和预付黄金权益公允价值变动确认150万美元收益，2022年为400万美元损失[143] - 截至2023年12月31日，公司应付账款和其他负债总计1566.6万美元，较2022年的1132万美元有所增加[159] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排提取5700万美元，2022年为0美元[161][162] - 2023年全年财务成本净额为412.2万美元，2022年为141.3万美元[165] - 2023年总运营费用为2431.4万美元，2022年为1849.2万美元[163] - 2023年关键管理人员薪酬为1453.3万美元，2022年为1189万美元[163][177] - 截至2023年12月31日，公司授予并发行3957362份股票期权，2022年为3032771份[179] - 2023年股票期权补偿费用为340万美元，2022年为330万美元[181] - 截至2023年12月31日，有1507172份期权可供行使，但无期权被行使[181] - 截至2023年12月31日，股票期权未确认补偿成本为220万美元，2022年为240万美元[182] - 2023年授予股票期权的假设波动率为36%，2022年为31%[179] - 2023年授予股票期权的无风险利率为3%，2022年为1.5%[179] - 2023年授予员工和管理人员120,065份受限股票单位（RSUs），2022年为69,102份；RSUs相关的基于股票的薪酬费用为100万美元，2022年为60万美元；未确认的非现金基于股票的薪酬费用为150万美元，2022年为110万美元[183] - 2023年授予非执行董事66,504份递延股票单位（DSUs），2022年为72,439份；年内赎回25,434份DSUs，总价值30万美元；DSU负债增加6万美元，2022年为10万美元；DSU负债价值为250万美元，2022年为200万美元[184][185] - 2023年所得税费用为10.7万美元，2022年为478.9万美元；当期所得税费用为468.7万美元，2022年为555.9万美元；递延所得税回收为458万美元，2022年为77万美元[186] - 2023年末递延所得税资产为2683.9万美元，2022年末为1288.8万美元；递延所得税负债为2113.4万美元，2022年末为1176.3万美元；净递延税项为570.5万美元，2022年末为112.5万美元[187] - 加拿大产生的非资本损失将于2039 - 2042年到期，总计4135.1万美元[188] - 2023年末公司股本包括2.01353962亿股无面值普通股，2022年末为1.55685593亿股[189][190] - 2023年公司根据正常发行人投标（NCIB）回购148.582万股普通股，花费2070万美元，2022年回购35.1144万股，花费410万美元[192] - 2023年公司为自动股票购买计划（ASPP）计提800万美元用于回购股份，2022年无此项计提[193] - 2023年公司宣布并支付股息总计4130万美元，2022年为3040万美元；平均每股股息为0.0513美元，2022年为0.0488美元[194] 公司业务与组织架构 - 公司主要子公司包括Triple Flag International Ltd.、TF R&S Canada Ltd.等，均为100%控股[31] - 公司业务作为单一经营部门组织和报告，包括收购和管理贵金属及其他高质量流、特许权使用费和其他矿产权益[80] 财务报表编制与会计政策 - 公司财务报表按国际财务报告准则编制，以美元为列报和功能货币[28][32] - 所得税费用包括当期税和递延税，当期税按报告日已颁布或实质颁布的税率计算，递延税针对财务报告和税务目的下资产和负债账面价值的暂时性差异确认[49][50] - 收入包括商品销售和特许权、流和其他相关权益直接赚取的收入，流权益在商品控制权转移给客户时确认收入，特许权权益在商品控制权从矿山运营商转移给其客户时确认收入[54][55][56] - 销售成本（不包括耗竭）按相关购买协议向运营商支付的价格记录，包括预付黄金权益下交付的库存[58] - 金融资产和负债在公司成为合同条款一方时在合并资产负债表中确认，初始按公允价值计量，交易成本在工具期限内摊销[59][60] - 金融资产初始分类为按摊余成本计量、按公允价值计入其他综合收益（FVOCI）或按公允价值计入损益（FVTPL），分类取决于公司管理金融资产的业务模式和现金流合同条款[61] - 公司对按摊余成本计量的金融资产确认预期信用损失（ECL）的损失准备，贷款应收款按一般方法计量ECL，应收款采用简化方法[71][73][74] - 金融资产在合同现金流量权利到期或控制权转移时终止确认，金融负债在合同义务解除、取消或到期时终止确认[76][77] - 若一方能直接或间接控制另一方或对其财务和经营决策施加重大影响，或双方受共同控制，则视为关联方，关联方之间资源或义务的转移视为关联方交易[78] - 2023年生效的新会计准则中，对IAS 1、Practice statement 2和IAS 8的修订减少了租赁和其他资产的披露，对IAS 12的修订对合并财务报表无重大影响[106][107] 员工激励计划 - 公司提供股权结算（股票期权计划）和现金结算（受限股票单位和递延股票单位）奖励给特定员工、管理人员和董事[81] - 股票期权计划下，期权在三年内等额归属，有效期为七年，成本使用Black - Scholes模型计算并根据预期 forfeiture率调整[85] - 受限股票单位有36个月的悬崖归属期，授予日36个月后以现金结算，负债按公允价值计量并在归属期直线确认[86] - 递延股票单位下，多数董事部分或全部基本年度津贴以DSU形式领取，离职后按公平市场价值现金支付，负债按公允价值计量并在归属期直线确认[87][88] 公司投资与融资活动 - 2023年第二季度和9月，公司分别向Nevada Copper追加投资330万美元，完成融资承诺[134] - 2023年2月9日，公司以150万美元可转换债券形式投资Excelsior Mining Corp，债券2026年到期，利率10%[135] - 2023年，公司对Stornoway Diamonds的贷款应收款核销，产生1170万美元减值损失[136] - 2023年12月31日，公司对Elevation的贷款应收款计提970万美元预期信用损失准备[137] - 2022年9月22日公司将5亿美元信贷工具期限延长三年至2026年8月30日，未承诺增额从1亿美元提高到2亿美元，总可用额度达7亿美元[124] - 2023年1月19日公司收购Maverix全部已发行和流通普通股，总收购对价6.44808亿美元，包括发行价值4.91111亿美元股份、支付8666.6万美元现金及承担相关负债等[113] 公司运营与资金状况 - 截至2023年12月31日，公司预计其资本资源和预计未来经营现金流足以支持正常运营需求，且符合信贷安排下的所有契约[198]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现超25,600黄金当量盎司销售，有望实现2023年指导目标 [4] - 第三季度因Renard钻石矿维护产生减值费用，为非现金费用，后续报表无进一步风险敞口 [4] - 第三季度经营现金流近3700万美元，每股经营现金流0.18美元，较2022年同期增加 [4] - 季度末债务6500万美元，净债务5000万美元，相当于四个月现金流，季末后偿还800万美元债务 [5] - 季度资产利润率保持在90% [5] - 年初至今投资组合产生1.16亿美元经营现金流，用于股息、偿债、股东回报和外部增长机会 [27] - 季度股息维持在每股0.0525美元，年化每股0.21美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 澳大利亚是贡献最大的国家，澳大利亚生产资产包括Northparkes、Fosterville和Beta Hunt等 [6] - Cerro Lindo和Northparkes是本季度最大收入贡献者，分别占季度收入21%和15% [28] - 黄金和白银约占收入96%，在行业中占比高 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 钻石市场过去一年显著疲软 [4] - 初级矿业公司在股权融资方面面临困境，股权市场不开放，投资者提供的现金流不足 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进早期勘探资产，如Hope Bay、DeLamar、Tamarack等 [2] - 以1660万美元收购澳大利亚Star矿2.65% NSR特许权使用费，2023年交易总价值近7亿美元 [2] - 注重资产多元化、贵金属聚焦，投资组合主要集中在美洲和澳大利亚 [28] - 关注现金流产生和有明确盈利前景的项目，对非核心非生产项目仅特殊情况考虑 [61] - 考虑增加对现有项目的特许权使用费和流权益投资，特别是生产资产 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现强劲，有望实现2023年指导目标，2023年指导范围维持在10万 - 11.5万盎司 [34] - 公司拥有约6.5亿美元可用流动性、234项资产和五年平均年产量14万黄金当量盎司的前景，有望成为行业领导者 [34] - 公司ESG评级提升，在全球贵金属行业117家公司中排名第三 [25] 其他重要信息 - 公司在DeLamar的钻探项目使可堆浸盎司在测量和指示类别中增加约25%，在推断类别中增加31% [7] - Cerro Lindo在恢复高品位区域开采和持续勘探计划后表现强劲 [7] - Agnico Eagle在Hope Bay的勘探项目持续进行，今年前九个月完成11.9万米钻探，正在评估更大生产方案 [8] - Stawell矿预计至少有10年开采寿命，长期年黄金产量有望从目前约5万盎司提高到约7万盎司 [9] - Northparkes开始开采E31露天矿，预计今年有CE31矿坑矿石处理数据，将推动2024年黄金当量盎司增长 [30] - Cominar上调2023年黄金产量指导至11万 - 12万盎司，此前为10万 - 11万盎司 [30] - Buritica在过去12个月生产消耗后，黄金资源在测量和指示类别中增加约70万盎司，在推断类别中增加约57万盎司 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Renard和Stornoway的减记及经验教训 - 公司认为这是市场条件不佳和不可预见因素导致，未来会更关注资本获取和流动性问题，对交易进行更严格压力测试 [13][36][38] - 公司持有Stornoway的流权益、债务权益和13%少数股权，已全部减记至零，无进一步风险敞口，也无关闭成本风险 [42][43] 问题: 并购环境及融资方式 - 公司会花更多时间考虑下行定价和流动性情景，多数交易股权成分最小，目前交易主要是流权益和特许权使用费，不涉及股权融资 [47][56][58] - 公司交易管道活跃，关注高质量、能产生现金流或有明确盈利前景的项目，交易规模在数亿美元 [58][59][60] 问题: Pumpkin Hollow资产情况 - 该资产已实现重要里程碑，但仍需时间提升产能，公司将保持保守态度，暂未发布未来一年公开指导 [52] 问题: 增加对现有项目特许权使用费和流权益投资的机会 - 公司认为有机会增加对投资组合资产的投资，特别是生产资产，会考虑为项目扩张提供资金 [66][67]

公司投资组合情况 - 公司投资组合包含234项资产，其中15项为流权益，219项为特许权权益，包括32个生产资产和202个开发与勘探资产[8][9] 金属价格变化 - 2023年第三季度，黄金均价为1928美元/盎司，较去年同期增长12%；前九个月均价为1930美元/盎司，同比增长6%[11][13] - 2023年第三季度，白银均价为23.57美元/盎司，较去年同期增长23%；前九个月均价为23.40美元/盎司，同比增长7%[11][17] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度，公司收入为1.52285亿美元，去年同期为1.07999亿美元；净利润为2652.7万美元，去年同期为3962.6万美元[20] - 2023年前三季度，公司运营现金流为1.16494亿美元，去年同期为8165.5万美元；自由现金流为1.16494亿美元，去年同期为8165.5万美元[20] - 2023年第三季度和前九个月，公司总营收分别为4942.5万美元和1.52285亿美元，2022年同期分别为3375.4万美元和1.07999亿美元[38] - 2023年第三季度和前九个月，公司总GEOs分别为25629盎司和78844盎司，2022年同期分别为19523盎司和59143盎司[40] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，金融资产分别为4698.3万美元和990.6万美元，2023年前三个月公允价值变动损失79.8万美元，前九个月公允价值变动收益190.1万美元[92][93] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资产分别为19.058亿美元和13.37亿美元，总负债分别为8410万美元和1860万美元，股东权益分别为18.217亿美元和13.185亿美元[94][98][99] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，普通股数量分别为2.01693662亿股和1.55685593亿股，2023年前三个月和前九个月分别回购234474股和1146120股，花费320万美元和1630万美元[100] - 截至2023年9月30日，公司因自动股票购买计划记录了150万美元的负债[101] - 截至2023年11月7日，已发行和流通的普通股为2.01569762亿股，未行使的股票期权可购买501.5773万股普通股[102] - 2023年前三个月和前九个月，公司分别宣布并支付股息1060万美元和3070万美元，2022年同期分别为780万美元和2260万美元[103] - 2023年第三季度营收4940万美元，较去年同期3380万美元增长46%，主要因Maverix收购及金属价格和销量上升[105] - 2023年前三季度营收1.523亿美元，较去年同期1.08亿美元增长41%，同样得益于Maverix收购及金属价格和销量上升[118] - 2023年第三季度销售成本2360万美元，去年同期1400万美元，增长因Maverix收购及金属交付增加[107] - 2023年前三季度销售成本7670万美元，去年同期4550万美元，增长原因同第三季度[120] - 2023年第三季度毛利润2580万美元，较去年同期1970万美元增长31%，受新资产和部分项目交付量及价格影响[110] - 2023年前三季度毛利润7560万美元，较去年同期6250万美元增长21%，驱动因素与第三季度类似[121] - 2023年第三季度净亏损600万美元，去年同期净利润1280万美元，亏损因减值费用等[117] - 2023年前三季度净利润2650万美元，去年同期3960万美元，利润降低因减值费用等[130] - 2023年第三季度所得税回收350万美元，去年同期费用160万美元，回收因减值等相关税收[116] - 2023年前三季度所得税回收50万美元，去年同期费用500万美元，原因与第三季度类似[129] - 2023年第三季度经营现金流为3680万美元，较上年同期的2540万美元增长45%；前九个月经营现金流为1.165亿美元，较上年同期的8170万美元增长43%[133][136] - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为2330万美元，上年同期为480万美元；前九个月投资活动使用的净现金为2.033亿美元，上年同期为1100万美元[134][137] - 2023年第三季度融资活动使用的净现金为1550万美元，上年同期为1200万美元；前九个月融资活动产生的净现金为3010万美元，上年同期使用净现金2830万美元[135][138] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1430万美元，2022年12月31日为7110万美元[139] - 2023年前三季度与信贷安排相关的净融资成本分别为50万美元和310万美元，2022年同期分别为30万美元和120万美元[142] - 2023年第三季度公司收入为4942.5万美元，净亏损604.1万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[143] - 2023年前三季度黄金当量盎司（GEOs）为78,844，2022年同期为59,143 [173] - 2023年第三季度收入为49,425千美元，2022年同期为33,754千美元[173] - 2023年前三季度调整后净收益为48,512千美元，2022年同期为43,583千美元[175] - 2023年前三季度自由现金流为116,494千美元，2022年同期为81,655千美元[177] - 2023年前三季度调整后EBITDA为117,524千美元，2022年同期为84,655千美元[181] - 2023年前三季度毛利润为75,629千美元，2022年同期为62,546千美元[184] - 2023年前三季度毛利率为50%，2022年同期为58%[184] - 2023年前三季度资产利润率为90%，2022年同期为91%[184] - 2023年第三季度平均金价为每盎司1,928美元，2022年同期为1,729美元[173] - 2023年前三季度净收益为26,527千美元，2022年同期为39,626千美元[175] 公司指导目标 - 2023年公司指导目标为黄金当量盎司（GEOs）10万至11.5万，折耗为6500万至7100万美元[26] - 2023年公司一般管理成本指导目标为2100万至2200万美元，其中现金成本为1600万至1700万美元，非现金成本约500万美元[26] - 2023年澳大利亚现金税率指导目标约为25%[26] 公司业务运营相关 - 公司所有收入和销售成本以美元计价，多数一般管理成本以加元计价，截至2023年9月30日无针对非美元费用的对冲计划[18] - 公司支持矿业合作伙伴的脱碳工作，同时在融资和企业排放方面保持碳中和[28] - 公司目标是到2050年实现净零排放，不投资石油、天然气或煤炭，专注于铜和镍等绿色金属[29] - 2023年7月下旬，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA级首次评级[30] - 2023年9月，公司被ESG Investing评为最佳社会责任公司（中型股），并入围最佳气候报告决赛[31] - 公司在晨星Sustainalytics第二次评级中，在117家贵金属行业公司中排名第3，绝对风险评级为8.9[32] - 2023年公司为社区捐赠，包括向大西洋加拿大野火基金捐款1万加元、为经济适用房建设捐款1.5万加元等[33][35] - 2023年第二季度公司产生创纪录的黄金当量盎司（GEOs）、收入和经营现金流[147] - 2023年第一季度公司完成Maverix收购[147] - 公司目前未卷入任何重大法律诉讼[149] 公司收购与减值情况 - 2023年9月25日，公司以1660万美元现金收购Stawell Gold Mines Pty Ltd额外2.65%净冶炼厂回报特许权使用费[43] - 因钻石市场疲软，Renard矿面临财务困难，公司对Renard流和贷款应收款进行减值分析[46] - 截至2023年9月30日，公司认定Renard流可收回金额为零，贷款应收款无法收回，产生2020万美元减值费用[48] - 2022年末博福尔特许权投资减值至680万美元，2023年11月3日确定其可收回金额为零，记录减值费用680万美元[49][52] - 2023年6月23日，公司以1550万美元收购阿格包矿2.5%的净冶炼厂回报特许权，其中1350万美元以现金支付[53] - 2023年1月19日，公司收购Maverix全部已发行和流通普通股，支付8670万美元，发行45097390股普通股，产生580万美元交易成本[54][55] 各项目业务线数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，Cerro Lindo项目自协议签订以来已交付1360万盎司白银，2023年第三季度销售452685盎司，同比增长7%[58][59] - 截至2023年9月30日，Northparkes项目自协议签订以来已交付37794盎司黄金和680842盎司白银，2023年第三季度销售3254盎司黄金和55098盎司白银[62][63] - 截至2023年9月30日，Impala Bafokeng Operations项目自协议签订以来已交付26523盎司黄金，2023年第三季度销售1631盎司，同比下降6%[67][68] - 截至2023年9月30日，Altan Tsagaan Ovoo项目自协议签订以来已交付24529盎司黄金和67159盎司白银，2023年第三季度销售1995盎司黄金和11922盎司白银[70][71] - 2023年7月11日，Steppe Gold宣布签署1.5亿美元融资协议用于ATO项目二期扩建，10月首次提取960万美元[73] - 2023年第三季度，Buriticá项目销售129771盎司白银，同比增长67%；前九个月销售376636盎司，同比增长60%[75][76] - 截至2023年9月30日，Renard项目前九个月有56567克拉钻石归属公司，同比增长5%[80] - 截至2023年9月30日，Renard矿的减值费用总计2020万美元[82] - 截至2023年9月30日，Moss矿的银流协议自开始以来已交付110万盎司白银，预计3A阶段2期金银浸出垫扩建项目于2023年第四季度完成[82][83] - 2023年第三季度，Fosterville金矿处理14.4万吨矿石，平均品位13.22克/吨，产金59790盎司；前九个月处理46.8万吨矿石，平均品位15.48克/吨，产金228161盎司；2023年全年预计产金约28.5万盎司[84][85][86] - 2023年第三季度，Young - Davidson金矿处理754705吨矿石，平均品位2.08克/吨，回收率90%，产金45100盎司；前九个月处理2153377吨矿石，平均品位2.14克/吨，回收率90%，产金135300盎司；全年黄金产量指引为18.5 - 20万盎司[89][90][91] 公司信贷与承诺情况 - 公司目前信贷安排额度为5亿美元，另有最高2亿美元的未承诺增额，总可用额度最高达7亿美元，2023年9月30日信贷安排余额为6500万美元[141] - 截至2023年9月30日，公司在金属购销协议下对贵金属、铜和钻石有按盎司现金支付的重大承诺，如Cerro Lindo银的可归属购买量为65%，每单位现金支付为月平均价的10% [151] - 公司的合同义务和承诺总计8631.4万美元，其中租赁216.3万美元、租赁利息44.8万美元、债务偿还6500万美元、债务利息1370.9万美元、备用费用499.4万美元 [156] - 公司对AuRico Metals Inc.的Kemess项目有付款承诺，分别为积极建设决策时支付1000万美元、1周年时支付1000万美元、2周年时支付1250万美元、3周年时支付1250万美元 [157] - 公司对Prieska Copper - Zinc Mine的黄金和白银流有8000万美元的付款承诺，条件是获得南非储备银行外汇管制批准、矿山资金充足且最终确定令公司满意的可执行矿山计划 [157] - 截至2023年9月30日季度末后，公司已偿还信贷安排下的800万美元，剩余提款额为5700万美元 [159] Maverix业务情况 - 2023年1月19日公司收购Maverix，2023年前三季度Maverix业务分别占公司合并收入和净利润的27%和43%，截至2023年9月30日占合并资产和负债的33%和5% [165][166][167] - 2023年第三季度Maverix收入为1319.6万美元，净利润为316.1万美元；前三季度收入为4132.9万美元，净利润为1130.5万美元 [168] - 截至2023年9月30日，Maverix流动资产为2305.3万美元，非流动资产为63200.9万美元，流动负债为416.6万美元，非流动负债为31.8万美元 [168] 公司流权益相关 - 公司对Gunnison矿精炼铜的流百分比根据其总生产能力在3.5% - 16.5%之间变化，初始为16.5%，可通过支付最多6500万美元额外存款

财务数据和关键指标变化 - 二季度销售26,616黄金当量盎司，运营现金流达4100万美元，均创季度新高 [69] - 净利润超1600万美元，每股收益较2022年二季度有所增加 [71] - 季度资产利润率保持在91%的较高水平 [72] - 董事会批准将股息提高至年化每股0.21欧元，增幅5%，这是自2021年5月首次公开募股以来连续第二年提高股息 [3] - 二季度向股东支付超1000万美元股息，并通过NCIB向股东返还资本；偿还1500万美元债务，季末债务余额为6500万美元，不足两个季度的现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度Northparkes和Cerro Lindo贡献最大，分别占季度收入的17%和15% [57] - 黄金和白银占公司收入的95%，在行业中处于较高水平 [57] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于严格执行交易和创造价值，以合理方式进行有增值作用的交易，而非不惜一切代价追求增长 [9] - 公司拥有超6.5亿美元可用流动性、229项资产和五年超14万黄金当量盎司的生产前景，有望延续领先的增长记录 [60] - 公司将继续通过自由现金流产生、多元化、嵌入式期权、持续高利润率和低可扩展的G&A基础，为投资者提供有竞争力的风险调整回报和贵金属敞口 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Cerro Lindo的进展感到谨慎乐观，预计其在三季度末启动工厂，达到每日3000吨的产量，并在年底前提高至每日5000吨 [23] - 公司对Steppe Gold向二期过渡及相关资金安排感到鼓舞，预计其未来几年黄金产量将达到20多吨 [65][66] - 公司认为Agbaou矿有较好的未来，Allied Gold正在进行该矿历史上最大规模的勘探计划，已显著延长了该矿的寿命 [95][96] 其他重要信息 - 7月发布2022年可持续发展报告《Progress and Motion》，展示公司对市场领先可持续发展绩效的贡献和承诺 [13] - 季度末后，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA评级，在黄金行业中处于领先地位 [70] - 欢迎David Lee加入公司，担任副总裁兼投资者关系主管 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Cerro Lindo何时能重新进入高品位矿区 - 公司对其进展感到谨慎乐观，预计三季度末启动工厂，达到每日3000吨产量，并在年底前提高至每日5000吨 [23] 问题: ATO二期扩建何时开始交付GEOs，GEOs概况如何 - 预计2025年开始，但需先开采完氧化物才能开采硫化物，公司将在研究和资金满足要求后再做承诺 [39][44] 问题: 交易管道中交易规模的范围 - 公司看到有与Agbaou规模相当的交易，也有数亿美元规模的交易，管道持续活跃 [84][97] 问题: Agbaou矿的矿寿命和年产量预期 - Allied Gold正在进行该矿历史上最大规模的勘探计划，已显著延长了该矿的寿命，公司预计该矿还有数年寿命，相关信息预计Allied Gold本月晚些时候上市后会有公开披露 [95][96] 问题: Prieska项目进行8000万美元投资的可行性及进展 - 公司认为这是一个被低估的机会，是一个有沉没资本和专业知识、有明显矿化的棕地项目 [85] 问题: Northparkes的E31高品位矿床开采是否会对公司账目有贡献，是否已纳入指导范围 - 目前无法提供明确观点，但会在指导和年终报告中体现相关情况 [80][81] 问题: Nevada Copper的Pumpkin Hollow何时开始贡献产量 - Steppe Gold预计未来几年黄金产量将达到20多吨，在向二期过渡及扩建过程中，氧化物产量会下降，二期产量会上升 [65]