财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现超25,600黄金当量盎司销售，有望实现2023年指导目标 [4] - 第三季度因Renard钻石矿维护产生减值费用，为非现金费用，后续报表无进一步风险敞口 [4] - 第三季度经营现金流近3700万美元，每股经营现金流0.18美元，较2022年同期增加 [4] - 季度末债务6500万美元，净债务5000万美元，相当于四个月现金流，季末后偿还800万美元债务 [5] - 季度资产利润率保持在90% [5] - 年初至今投资组合产生1.16亿美元经营现金流，用于股息、偿债、股东回报和外部增长机会 [27] - 季度股息维持在每股0.0525美元，年化每股0.21美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 澳大利亚是贡献最大的国家，澳大利亚生产资产包括Northparkes、Fosterville和Beta Hunt等 [6] - Cerro Lindo和Northparkes是本季度最大收入贡献者，分别占季度收入21%和15% [28] - 黄金和白银约占收入96%，在行业中占比高 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 钻石市场过去一年显著疲软 [4] - 初级矿业公司在股权融资方面面临困境，股权市场不开放，投资者提供的现金流不足 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进早期勘探资产，如Hope Bay、DeLamar、Tamarack等 [2] - 以1660万美元收购澳大利亚Star矿2.65% NSR特许权使用费，2023年交易总价值近7亿美元 [2] - 注重资产多元化、贵金属聚焦，投资组合主要集中在美洲和澳大利亚 [28] - 关注现金流产生和有明确盈利前景的项目，对非核心非生产项目仅特殊情况考虑 [61] - 考虑增加对现有项目的特许权使用费和流权益投资，特别是生产资产 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第三季度表现强劲，有望实现2023年指导目标，2023年指导范围维持在10万 - 11.5万盎司 [34] - 公司拥有约6.5亿美元可用流动性、234项资产和五年平均年产量14万黄金当量盎司的前景，有望成为行业领导者 [34] - 公司ESG评级提升，在全球贵金属行业117家公司中排名第三 [25] 其他重要信息 - 公司在DeLamar的钻探项目使可堆浸盎司在测量和指示类别中增加约25%，在推断类别中增加31% [7] - Cerro Lindo在恢复高品位区域开采和持续勘探计划后表现强劲 [7] - Agnico Eagle在Hope Bay的勘探项目持续进行，今年前九个月完成11.9万米钻探，正在评估更大生产方案 [8] - Stawell矿预计至少有10年开采寿命，长期年黄金产量有望从目前约5万盎司提高到约7万盎司 [9] - Northparkes开始开采E31露天矿，预计今年有CE31矿坑矿石处理数据，将推动2024年黄金当量盎司增长 [30] - Cominar上调2023年黄金产量指导至11万 - 12万盎司，此前为10万 - 11万盎司 [30] - Buritica在过去12个月生产消耗后，黄金资源在测量和指示类别中增加约70万盎司，在推断类别中增加约57万盎司 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Renard和Stornoway的减记及经验教训 - 公司认为这是市场条件不佳和不可预见因素导致，未来会更关注资本获取和流动性问题，对交易进行更严格压力测试 [13][36][38] - 公司持有Stornoway的流权益、债务权益和13%少数股权，已全部减记至零，无进一步风险敞口，也无关闭成本风险 [42][43] 问题: 并购环境及融资方式 - 公司会花更多时间考虑下行定价和流动性情景，多数交易股权成分最小，目前交易主要是流权益和特许权使用费，不涉及股权融资 [47][56][58] - 公司交易管道活跃，关注高质量、能产生现金流或有明确盈利前景的项目，交易规模在数亿美元 [58][59][60] 问题: Pumpkin Hollow资产情况 - 该资产已实现重要里程碑，但仍需时间提升产能，公司将保持保守态度，暂未发布未来一年公开指导 [52] 问题: 增加对现有项目特许权使用费和流权益投资的机会 - 公司认为有机会增加对投资组合资产的投资，特别是生产资产，会考虑为项目扩张提供资金 [66][67]

公司投资组合情况 - 公司投资组合包含234项资产，其中15项为流权益，219项为特许权权益，包括32个生产资产和202个开发与勘探资产[8][9] 金属价格变化 - 2023年第三季度，黄金均价为1928美元/盎司，较去年同期增长12%；前九个月均价为1930美元/盎司，同比增长6%[11][13] - 2023年第三季度，白银均价为23.57美元/盎司，较去年同期增长23%；前九个月均价为23.40美元/盎司，同比增长7%[11][17] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2023年前三季度，公司收入为1.52285亿美元，去年同期为1.07999亿美元；净利润为2652.7万美元，去年同期为3962.6万美元[20] - 2023年前三季度，公司运营现金流为1.16494亿美元，去年同期为8165.5万美元；自由现金流为1.16494亿美元，去年同期为8165.5万美元[20] - 2023年第三季度和前九个月，公司总营收分别为4942.5万美元和1.52285亿美元，2022年同期分别为3375.4万美元和1.07999亿美元[38] - 2023年第三季度和前九个月，公司总GEOs分别为25629盎司和78844盎司，2022年同期分别为19523盎司和59143盎司[40] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，金融资产分别为4698.3万美元和990.6万美元，2023年前三个月公允价值变动损失79.8万美元，前九个月公允价值变动收益190.1万美元[92][93] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，总资产分别为19.058亿美元和13.37亿美元，总负债分别为8410万美元和1860万美元，股东权益分别为18.217亿美元和13.185亿美元[94][98][99] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，普通股数量分别为2.01693662亿股和1.55685593亿股，2023年前三个月和前九个月分别回购234474股和1146120股，花费320万美元和1630万美元[100] - 截至2023年9月30日，公司因自动股票购买计划记录了150万美元的负债[101] - 截至2023年11月7日，已发行和流通的普通股为2.01569762亿股，未行使的股票期权可购买501.5773万股普通股[102] - 2023年前三个月和前九个月，公司分别宣布并支付股息1060万美元和3070万美元，2022年同期分别为780万美元和2260万美元[103] - 2023年第三季度营收4940万美元，较去年同期3380万美元增长46%，主要因Maverix收购及金属价格和销量上升[105] - 2023年前三季度营收1.523亿美元，较去年同期1.08亿美元增长41%，同样得益于Maverix收购及金属价格和销量上升[118] - 2023年第三季度销售成本2360万美元，去年同期1400万美元，增长因Maverix收购及金属交付增加[107] - 2023年前三季度销售成本7670万美元，去年同期4550万美元，增长原因同第三季度[120] - 2023年第三季度毛利润2580万美元，较去年同期1970万美元增长31%，受新资产和部分项目交付量及价格影响[110] - 2023年前三季度毛利润7560万美元，较去年同期6250万美元增长21%，驱动因素与第三季度类似[121] - 2023年第三季度净亏损600万美元，去年同期净利润1280万美元，亏损因减值费用等[117] - 2023年前三季度净利润2650万美元，去年同期3960万美元，利润降低因减值费用等[130] - 2023年第三季度所得税回收350万美元，去年同期费用160万美元，回收因减值等相关税收[116] - 2023年前三季度所得税回收50万美元，去年同期费用500万美元，原因与第三季度类似[129] - 2023年第三季度经营现金流为3680万美元，较上年同期的2540万美元增长45%；前九个月经营现金流为1.165亿美元，较上年同期的8170万美元增长43%[133][136] - 2023年第三季度投资活动使用的净现金为2330万美元，上年同期为480万美元；前九个月投资活动使用的净现金为2.033亿美元，上年同期为1100万美元[134][137] - 2023年第三季度融资活动使用的净现金为1550万美元，上年同期为1200万美元；前九个月融资活动产生的净现金为3010万美元，上年同期使用净现金2830万美元[135][138] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1430万美元，2022年12月31日为7110万美元[139] - 2023年前三季度与信贷安排相关的净融资成本分别为50万美元和310万美元，2022年同期分别为30万美元和120万美元[142] - 2023年第三季度公司收入为4942.5万美元，净亏损604.1万美元，摊薄后每股亏损0.03美元[143] - 2023年前三季度黄金当量盎司（GEOs）为78,844，2022年同期为59,143 [173] - 2023年第三季度收入为49,425千美元，2022年同期为33,754千美元[173] - 2023年前三季度调整后净收益为48,512千美元，2022年同期为43,583千美元[175] - 2023年前三季度自由现金流为116,494千美元，2022年同期为81,655千美元[177] - 2023年前三季度调整后EBITDA为117,524千美元，2022年同期为84,655千美元[181] - 2023年前三季度毛利润为75,629千美元，2022年同期为62,546千美元[184] - 2023年前三季度毛利率为50%，2022年同期为58%[184] - 2023年前三季度资产利润率为90%，2022年同期为91%[184] - 2023年第三季度平均金价为每盎司1,928美元，2022年同期为1,729美元[173] - 2023年前三季度净收益为26,527千美元，2022年同期为39,626千美元[175] 公司指导目标 - 2023年公司指导目标为黄金当量盎司（GEOs）10万至11.5万，折耗为6500万至7100万美元[26] - 2023年公司一般管理成本指导目标为2100万至2200万美元，其中现金成本为1600万至1700万美元，非现金成本约500万美元[26] - 2023年澳大利亚现金税率指导目标约为25%[26] 公司业务运营相关 - 公司所有收入和销售成本以美元计价，多数一般管理成本以加元计价，截至2023年9月30日无针对非美元费用的对冲计划[18] - 公司支持矿业合作伙伴的脱碳工作，同时在融资和企业排放方面保持碳中和[28] - 公司目标是到2050年实现净零排放，不投资石油、天然气或煤炭，专注于铜和镍等绿色金属[29] - 2023年7月下旬，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA级首次评级[30] - 2023年9月，公司被ESG Investing评为最佳社会责任公司（中型股），并入围最佳气候报告决赛[31] - 公司在晨星Sustainalytics第二次评级中，在117家贵金属行业公司中排名第3，绝对风险评级为8.9[32] - 2023年公司为社区捐赠，包括向大西洋加拿大野火基金捐款1万加元、为经济适用房建设捐款1.5万加元等[33][35] - 2023年第二季度公司产生创纪录的黄金当量盎司（GEOs）、收入和经营现金流[147] - 2023年第一季度公司完成Maverix收购[147] - 公司目前未卷入任何重大法律诉讼[149] 公司收购与减值情况 - 2023年9月25日，公司以1660万美元现金收购Stawell Gold Mines Pty Ltd额外2.65%净冶炼厂回报特许权使用费[43] - 因钻石市场疲软，Renard矿面临财务困难，公司对Renard流和贷款应收款进行减值分析[46] - 截至2023年9月30日，公司认定Renard流可收回金额为零，贷款应收款无法收回，产生2020万美元减值费用[48] - 2022年末博福尔特许权投资减值至680万美元，2023年11月3日确定其可收回金额为零，记录减值费用680万美元[49][52] - 2023年6月23日，公司以1550万美元收购阿格包矿2.5%的净冶炼厂回报特许权，其中1350万美元以现金支付[53] - 2023年1月19日，公司收购Maverix全部已发行和流通普通股，支付8670万美元，发行45097390股普通股，产生580万美元交易成本[54][55] 各项目业务线数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，Cerro Lindo项目自协议签订以来已交付1360万盎司白银，2023年第三季度销售452685盎司，同比增长7%[58][59] - 截至2023年9月30日，Northparkes项目自协议签订以来已交付37794盎司黄金和680842盎司白银，2023年第三季度销售3254盎司黄金和55098盎司白银[62][63] - 截至2023年9月30日，Impala Bafokeng Operations项目自协议签订以来已交付26523盎司黄金，2023年第三季度销售1631盎司，同比下降6%[67][68] - 截至2023年9月30日，Altan Tsagaan Ovoo项目自协议签订以来已交付24529盎司黄金和67159盎司白银，2023年第三季度销售1995盎司黄金和11922盎司白银[70][71] - 2023年7月11日，Steppe Gold宣布签署1.5亿美元融资协议用于ATO项目二期扩建，10月首次提取960万美元[73] - 2023年第三季度，Buriticá项目销售129771盎司白银，同比增长67%；前九个月销售376636盎司，同比增长60%[75][76] - 截至2023年9月30日，Renard项目前九个月有56567克拉钻石归属公司，同比增长5%[80] - 截至2023年9月30日，Renard矿的减值费用总计2020万美元[82] - 截至2023年9月30日，Moss矿的银流协议自开始以来已交付110万盎司白银，预计3A阶段2期金银浸出垫扩建项目于2023年第四季度完成[82][83] - 2023年第三季度，Fosterville金矿处理14.4万吨矿石，平均品位13.22克/吨，产金59790盎司；前九个月处理46.8万吨矿石，平均品位15.48克/吨，产金228161盎司；2023年全年预计产金约28.5万盎司[84][85][86] - 2023年第三季度，Young - Davidson金矿处理754705吨矿石，平均品位2.08克/吨，回收率90%，产金45100盎司；前九个月处理2153377吨矿石，平均品位2.14克/吨，回收率90%，产金135300盎司；全年黄金产量指引为18.5 - 20万盎司[89][90][91] 公司信贷与承诺情况 - 公司目前信贷安排额度为5亿美元，另有最高2亿美元的未承诺增额，总可用额度最高达7亿美元，2023年9月30日信贷安排余额为6500万美元[141] - 截至2023年9月30日，公司在金属购销协议下对贵金属、铜和钻石有按盎司现金支付的重大承诺，如Cerro Lindo银的可归属购买量为65%，每单位现金支付为月平均价的10% [151] - 公司的合同义务和承诺总计8631.4万美元，其中租赁216.3万美元、租赁利息44.8万美元、债务偿还6500万美元、债务利息1370.9万美元、备用费用499.4万美元 [156] - 公司对AuRico Metals Inc.的Kemess项目有付款承诺，分别为积极建设决策时支付1000万美元、1周年时支付1000万美元、2周年时支付1250万美元、3周年时支付1250万美元 [157] - 公司对Prieska Copper - Zinc Mine的黄金和白银流有8000万美元的付款承诺，条件是获得南非储备银行外汇管制批准、矿山资金充足且最终确定令公司满意的可执行矿山计划 [157] - 截至2023年9月30日季度末后，公司已偿还信贷安排下的800万美元，剩余提款额为5700万美元 [159] Maverix业务情况 - 2023年1月19日公司收购Maverix，2023年前三季度Maverix业务分别占公司合并收入和净利润的27%和43%，截至2023年9月30日占合并资产和负债的33%和5% [165][166][167] - 2023年第三季度Maverix收入为1319.6万美元，净利润为316.1万美元；前三季度收入为4132.9万美元，净利润为1130.5万美元 [168] - 截至2023年9月30日，Maverix流动资产为2305.3万美元，非流动资产为63200.9万美元，流动负债为416.6万美元，非流动负债为31.8万美元 [168] 公司流权益相关 - 公司对Gunnison矿精炼铜的流百分比根据其总生产能力在3.5% - 16.5%之间变化，初始为16.5%，可通过支付最多6500万美元额外存款

财务数据和关键指标变化 - 二季度销售26,616黄金当量盎司，运营现金流达4100万美元，均创季度新高 [69] - 净利润超1600万美元，每股收益较2022年二季度有所增加 [71] - 季度资产利润率保持在91%的较高水平 [72] - 董事会批准将股息提高至年化每股0.21欧元，增幅5%，这是自2021年5月首次公开募股以来连续第二年提高股息 [3] - 二季度向股东支付超1000万美元股息，并通过NCIB向股东返还资本；偿还1500万美元债务，季末债务余额为6500万美元，不足两个季度的现金流 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 二季度Northparkes和Cerro Lindo贡献最大，分别占季度收入的17%和15% [57] - 黄金和白银占公司收入的95%，在行业中处于较高水平 [57] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于严格执行交易和创造价值，以合理方式进行有增值作用的交易，而非不惜一切代价追求增长 [9] - 公司拥有超6.5亿美元可用流动性、229项资产和五年超14万黄金当量盎司的生产前景，有望延续领先的增长记录 [60] - 公司将继续通过自由现金流产生、多元化、嵌入式期权、持续高利润率和低可扩展的G&A基础，为投资者提供有竞争力的风险调整回报和贵金属敞口 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对Cerro Lindo的进展感到谨慎乐观，预计其在三季度末启动工厂，达到每日3000吨的产量，并在年底前提高至每日5000吨 [23] - 公司对Steppe Gold向二期过渡及相关资金安排感到鼓舞，预计其未来几年黄金产量将达到20多吨 [65][66] - 公司认为Agbaou矿有较好的未来，Allied Gold正在进行该矿历史上最大规模的勘探计划，已显著延长了该矿的寿命 [95][96] 其他重要信息 - 7月发布2022年可持续发展报告《Progress and Motion》，展示公司对市场领先可持续发展绩效的贡献和承诺 [13] - 季度末后，公司在MSCI ESG评级评估中获得AA评级，在黄金行业中处于领先地位 [70] - 欢迎David Lee加入公司，担任副总裁兼投资者关系主管 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Cerro Lindo何时能重新进入高品位矿区 - 公司对其进展感到谨慎乐观，预计三季度末启动工厂，达到每日3000吨产量，并在年底前提高至每日5000吨 [23] 问题: ATO二期扩建何时开始交付GEOs，GEOs概况如何 - 预计2025年开始，但需先开采完氧化物才能开采硫化物，公司将在研究和资金满足要求后再做承诺 [39][44] 问题: 交易管道中交易规模的范围 - 公司看到有与Agbaou规模相当的交易，也有数亿美元规模的交易，管道持续活跃 [84][97] 问题: Agbaou矿的矿寿命和年产量预期 - Allied Gold正在进行该矿历史上最大规模的勘探计划，已显著延长了该矿的寿命，公司预计该矿还有数年寿命，相关信息预计Allied Gold本月晚些时候上市后会有公开披露 [95][96] 问题: Prieska项目进行8000万美元投资的可行性及进展 - 公司认为这是一个被低估的机会，是一个有沉没资本和专业知识、有明显矿化的棕地项目 [85] 问题: Northparkes的E31高品位矿床开采是否会对公司账目有贡献，是否已纳入指导范围 - 目前无法提供明确观点，但会在指导和年终报告中体现相关情况 [80][81] 问题: Nevada Copper的Pumpkin Hollow何时开始贡献产量 - Steppe Gold预计未来几年黄金产量将达到20多吨，在向二期过渡及扩建过程中，氧化物产量会下降，二期产量会上升 [65]

财务业绩 - Q1 2023黄金等效盎司（GEOs）达26,599，高于Q1 2022的20,113；收入为50,269千美元，高于Q1 2022的37,755千美元；净利润为16,534千美元，高于Q1 2022的15,889千美元[7] - Q1 2023调整后净利润为13,516千美元，低于Q1 2022的15,471千美元；调整后每股收益为0.07美元，低于Q1 2022的0.10美元[7] - Q1 2023调整后EBITDA为37,090千美元，高于Q1 2022的30,457千美元；经营现金流为38,870千美元，高于Q1 2022的26,359千美元[7] 资产表现 - 塞罗林多（Cerro Lindo）Q1 2023收入占比28%；ATO占比12%；北帕克斯（Northparkes）占比10%；莫斯（Moss）占比6%[10] - 北帕克斯冬季浸出成功，宣布储量更新，矿山寿命延长1.5年至14年；贝塔亨特（Beta Hunt）在Q1 2023提前完成第二条斜井，目标2024年达到200万吨/年产能[13][14] 市场表现 - 自IPO以来股价上涨31%，同期同行平均上涨6%，GDX下跌9%；GEOs自IPO以来增长70%；资产数量从75个增至229个；派息资产从15个增至29个[24] - 完成Maverix收购后，日均交易量（ADTV）增长10倍；被纳入多个指数，包括GDXJ、MSCI加拿大小盘股等[49][88] 业务展望 - 2023年GEOs指引为100 - 115千盎司；5年平均展望（2024E - 2028E）为超过140千盎司[30][98] - 可用流动性为6.4亿美元，包括2200万美元现金及等价物和6.2亿美元未动用循环信贷额度[99] 非IFRS指标 - GEOs、调整后净利润、调整后每股收益、自由现金流、调整后EBITDA和资产利润率等为非IFRS指标，用于评估公司经营表现，但无IFRS标准定义，不同公司计算方式可能不同[2][18]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司实现销售26,599黄金当量盎司，收入5030万美元，运营现金流3890万美元，均创季度新高 [25] - 第一季度调整后净收益为每股0.07美元，受收购Maverix资产增值及相关成本影响 [31] - 第一季度记录了560万美元与预付黄金合同黄金销售相关的非现金销售成本，相当于每股0.03美元 [32] - 第一季度现金流为每股0.20美元，较2022年同期的每股0.17美元增长15% [32] - 第一季度资产利润率为88%，略低于传统的90%水平，受收购会计处理影响，预计未来将恢复到90% [33] - 公司宣布每股0.05美元的股息，自2021年IPO以来已向股东支付超过6500万美元股息 [34] - 收购Maverix的总现金支出为1.46亿美元，季度末循环信贷额度欠款8000万美元，预计年底实现无债务 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度Cerro Lindo贡献约28%的季度收入，其他资产收入占比均不超过15% [36] - 2023年第一季度黄金和白银占公司收入的95%，是该行业中贵金属占比最高的公司之一 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第一季度公司三个月平均每日交易量较2022年第四季度增长超过10倍 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造下一个高级贵金属流公司，为服务不足的矿业部门提供有竞争力的结构化融资，通过ESG、商业和技术能力以及全球网络为矿业合作伙伴创造价值 [48] - 公司注重与股东的利益一致，作为主要股东，将继续专注于有纪律的交易执行和价值创造，耐心寻求合理且增值的交易，而非不惜一切代价追求增长 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前行业从普通投资者处获得新资本的机会有限，但未来有更好的机会，公司有令人兴奋的前景继续部署资本并发展业务 [20] - 公司对实现2023年10万至11.5万黄金当量盎司的指导目标感到满意，预计未来五年将增加到超过14万盎司 [40] 其他重要信息 - 公司ESG实践获Sustainalytics认可，在114家公司中排名第四 [41] - 2022年公司增加股息，现金流持续增长，在纽约证券交易所上市，2023年公司股票被纳入三个指数 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与预付合同相关的560万美元非现金销售成本调整情况及未来展望 - 这并非会计政策变更，是预付收入增长导致其更受关注，成本销售主要与收购合同的收购成本有关，是纯粹的会计处理，不影响实际合同，现金流不受影响 [62][63] - 预付账款作为金融工具会重新估值，销售成本为加价成本，可根据预付交易量和最新季度标记的每盎司价值确定非现金费用，现金流影响与每股收益影响直接相关 [64] 问题2: 第二季度业绩是否会强于第一季度及季度间表现 - 公司认为业务存在季度间的可变性，虽然对全年指导目标有信心，但不评论季度发货窗口，如Northparkes和RBPlat预计后端加权，但仍会有窗口或期间的可变性 [67][69] 问题3: Triple Flag对Nevada Copper的进一步资本注入承诺及资金是否足以重启地下业务 - 公司对Nevada Copper的总承诺略超过2100万美元，包括660万美元的A2债务和最多1500万美元的净流现金流再投资（2023 - 2024年），再投资有条件限制且无新增净现金流出 [75][77] - 此次融资预计足以支持Nevada Copper完成增产，预计Q3启动磨机，公司此前未将其产量纳入2022年指导目标 [72][73] 问题4: 全球最低税率对公司净资产价值的影响 - Maverix的所有收入均需在加拿大、澳大利亚或美国纳税，公司维持了其结构，未将任何流业务转移到海外 [85] - 若2024年实施全球最低税率且适用于公司，对净资产价值的影响小于4% [82]

公司财务关键数据 - 公司营收数据有160百万美元、150百万美元、152百万美元等[38] - 公司运营现金流数据有140百万美元、120百万美元、118百万美元等[38] - 公司GEOs数据有100,000、83,602、84,571等[38] - 公司调整后EDITBA数据有140百万美元、123百万美元、118百万美元等[38] - 公司净利润为7000万美元[39] - 公司调整后净利润为7000万美元[39] 文档数据对比情况 - 文档对比了2022年12月31日结束的三个月和全年与2021年同期的财务和运营情况[42] - 存在IFRS和Non - IFRS两种衡量指标下的相关数据，但具体数值因字符问题无法明确[42] - 有关于某些项目如（推测可能是收入、成本等）在不同时间段的金额及对比，但具体数字无法准确获取[42] 乱码及数据缺失问题反馈 - 文档中未包含明确的数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容中未包含有价值的关键信息和数据，无法提取关键要点。请提供包含有效信息的上市公司财报电话会议内容。 - 提供的内容中未包含上市公司财报电话会议的有效信息，没有具体数字和百分比等关键内容，无法提取关键要点。 - 由于提供的内容中未包含有实际意义的金融数据和关键信息，无法提取出符合要求的关键要点。 - 提供的内容为乱码，无法从中提取关键要点，请提供可正常识别的上市公司财报电话会议内容。 - 由于文档中关键数据部分存在乱码，无法准确提取出包含具体数字和百分比的关键要点。建议提供清晰准确的财报电话会议内容，以便我完成关键要点的提取。 - 提供的内容中未包含可提取的关键数字及对应百分比等有效信息，无法按照要求输出关键要点。请提供包含有效数据的财报电话会议内容。 - 由于文档中存在乱码，无法准确提取关键要点和数据，请提供清晰无乱码的上市公司财报电话会议内容。 - 由于文档中部分字符无法识别，难以准确提取关键数字信息。 - 文档中未出现明确的数字及对应百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容均为乱码，无法从中提取关键要点，请提供正确的上市公司财报电话会议内容。 - 给定内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 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给定内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 由于文档中字符乱码严重，无法准确识别具体数字和内容，因此难以提取关键要点。建议提供清晰、可识别的财报电话会议内容。 - 由于文档中未出现明确可提取的具体数字及对应百分比等关键数据信息，无法按照要求输出关键要点。 - 由于文档内容均为乱码，未包含可提取的关键数字和有效信息，无法输出关键要点。 - 给定内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 提供的内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 由于文档中字符乱码，无法准确识别具体数字和内容，暂时无法提取关键要点。若能提供正确清晰的文本内容，我会按照要求进行输出。 - 由于文档中关键数据部分存在乱码，无法准确提取出具体数字和百分比等关键要点。请提供清晰准确的财报电话会议内容，以便我完成关键要点的提取。 - 提供的内容中未包含具体数字和百分比等关键数据信息，无法提取符合要求的关键要点。 - 文档中未出现具体数字和相对应的百分比，无符合要求的关键要点

业务概况 - 公司是一家从事贵金属流和特许权业务的公司，股票在TSX和NYSE上市，代码为TFPM[7][6] - 2023年1月完成Maverix收购，资产从80个增至229个，生产资产从15个增至29个[21][34] 财务表现 - 2022年GEOs为84,571盎司，2023年预计为100 - 115千盎司，2024 - 2028年五年平均展望为增长140千盎司[134][4][16] - 2022年资产利润率为91%，股息收益率为1.5%[20][5] - 2022年净收益为55,086千美元，调整后EBITDA为117,667千美元[134] 资产组合 - 资产组合涵盖229个资产，包括29个产生收益的资产，主要分布在澳大利亚、北美和南美[37][26] - 按地理区域，北美占33%，澳大利亚占31%，拉丁美洲占18%；按商品，黄金占75%，白银占18%[25][26][42] 增长与催化剂 - 多个项目处于执行和可行性研究阶段，如Camino Rojo、Koné等[51] - 部分资产有增长潜力，如Northparkes开采高品位金矿，Cerro Lindo 2025年白银产量增至400万盎司[64] ESG表现 - 获得Sustainalytics的ESG风险评级9.2，在全球贵金属行业114家公司中排名第4[69] - 自成立以来通过抵消实现碳中和，承诺2050年实现净零排放[69] 团队与治理 - 领导团队在高级管理、商业、ESG和会计采矿等领域经验丰富[104] - 董事会成员具有多元化能力和深厚的采矿及投资背景[113]

财务数据和关键指标变化 - 2022年调整后每股收益为0.40美元，略高于2021年的0.39美元 [47] - 2022年支付股息超3000万美元，自IPO以来已支付超4500万美元股息，2022年股息率从每股0.19美元提高到0.20美元，股息占现金流的25% [47] - 2022年实现84500个黄金当量盎司，运营现金流近1.2亿美元，黄金和白银价格分别为每盎司1800美元和低于22美元 [57] - 2023年预计现金G&A为1600 - 1700万美元，高于2022年的1130万美元 [66] - 基于10 - 11.5万个黄金当量盎司的指导，预计2023年损耗在6500 - 7100万美元之间，中点为每盎司632美元，2022年为每盎司592美元 [93] - 预计非现金G&A为每年500万美元，澳大利亚现金税率为25% [94] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金和白银业务 - 过去一个季度，黄金和白银占公司收入的90%以上 [50] 各资产项目 - Cerro Lindo是本季度最大贡献者，约占季度收入的37%，2022年生产410万盎司，2023年指导范围为350 - 380万盎司，2024年为370 - 420万盎司，2025年为400 - 450万盎司 [50][116] - Northparkes E26洞穴黄金品位约为每吨0.1百万克，E31露天矿约为每吨0.7 - 0.8百万克，2023年增加E26洞穴开采量至440万吨，E31露天矿进料推迟至2024年 [13] - RBPlat 2022年第三季度产量下降25%，今年基本持平或略有下降，生产与结算有五个月时间延迟 [14] - Veritica铭牌产能为每天4000吨，2022年第四季度磨机运行约为每天3600吨，预计2023年有类似表现 [32] - Fosterville 2022年产量低于预期，2023年因低频噪音限制预计递延约3000个GEO [89] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司注意到中东等地的团体有投资关键矿产的需求，市场对关键矿产的需求客观上很大 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于贵金属投资机会，优先考虑在该领域部署资本，同时对关键电池金属有一定的专业知识和网络，会适度参与 [17][18] - 公司认为在不同的增长阶段有不同的需求，目前收购Maverix后，有200个勘探开发资产，未来将优先关注现金生成和新的现金生成项目，集中可用资金进行投资 [153] - 行业中一些大型同行在进行大规模交易时，会更多地进行非贵金属的投资组合配置，而公司通过专注于贵金属投资机会取得了成功 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前交易环境繁忙，看到多个有意义的现金生成和先进的贵金属相关交易机会，但将保持纪律性进行交易 [108] - 对未来GEO销售增长持乐观态度，预计2024 - 2028年平均每年超过14万个GEO，主要得益于Northparkes等项目 [63] - 公司认为自身业务具有抗通胀能力，高利润率和低间接成本使其能够持续稳定地产生现金流 [48][59] 其他重要信息 - 公司宣布6.06亿美元的Maverix交易，使投资组合扩大到229个资产，近80%的NAV来自29个现金生成资产，为投资者提供超90%的贵金属敞口 [54] - 公司在ESG方面表现出色，获得Sustainalytics评分排名全球贵金属行业第4，获得地区和行业的两个补充顶级徽章，自2016年成立以来一直保持碳中和 [67][68] - 公司设定了到2025年董事会中女性占比至少30%、高级管理层多元化占比30%的目标，目前已超过董事会女性占比目标 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年指导中如何纳入Maverix资产，是否重新审视或建立了保守性 - 公司在设定指导时会考虑行业成本通胀和延期等因素，尽量提供有较高实现信心的指导，对Maverix资产的评估也基于此原则 [100][104] 问题: 若没有Maverix交易，考虑到遗留矿山的运营问题，2023年产量是否会同比持平或下降 - 公司认为当前交易环境繁忙，看到多个有意义的现金生成和先进的贵金属相关交易机会，但不预测最终交易情况，会保持纪律性 [108] 问题: Northparkes今年的情况 - Northparkes今年基本持平，年底E31的贡献会增加黄金产量，但由于生产与结算的时间延迟，部分收益会到2024年体现 [112] 问题: Cerro Lindo的情况及公司对非贵金属投资的看法 - Cerro Lindo 2022年生产410万盎司，2023 - 2025年有产量增长预期，公司目前93%左右是金银资产，对铜有一定兴趣但未找到有信心的锂项目 [116][118] 问题: Veritica的情况及M&A机会的规模和类型 - Veritica品位和回收率符合预期，受非法采矿挑战，公司希望政府加强打击；公司看到多个贵金属融资机会，规模多样，更倾向于流融资，也会适时收购特许权使用费 [122][124][154] 问题: Gunnison是否会对长期GEO展望有贡献及何时开始贡献 - Gunnison团队正在努力解决井刺激问题，该项目有多种选择来释放价值，公司认为其有潜力，但目前无法确定具体贡献时间 [128][165] 问题: 公司是否会将投资组合多元化到锂 - 石墨等电池金属 - 公司认为将资本集中部署在贵金属领域与其他专业资本提供者合作是最佳使用方式，目前会继续专注于此 [146] 问题: 2023年各季度或半年的产量指导 - 产量交付情况会受Cerro Lindo和Northparkes等项目影响，目前无法给出具体季度或半年指导，但总体趋势是增长的 [151][152]

2022年业绩 - 2022年GEOs达85000盎司，创历史记录，为连续第6年创新高；Q4达25000盎司，同样创记录[18][23] - 实现强劲且稳定的财务业绩，营收1.51885亿美元，净利润5508.6万美元，调整后净利润6184.8万美元[25] - 股息提高5%至每股0.2美元，股息收益率达1.4%[23][18] 业务发展 - 完成Maverix收购，巩固公司在黄金领域领先地位，贵金属敞口达93%，82%集中在澳大利亚和美洲[20] - 资产从80个增至229个，生产性资产从15个增至29个，预计未来五年GEOs增长至超14万盎司[24] 财务指标 - 2022年经营现金流达1.18376亿美元，自由现金流同样为1.18376亿美元[25] - 资产利润率达91%，成本可控且利润率高，抗通胀能力强[25][52] 可持续发展 - 获得顶级ESG评级，在全球贵金属行业114家公司中排名第4，全球超15500家评级公司中排名前1%[23][84] - 承诺2050年实现净零排放目标，自成立以来通过抵消实现碳中和，2022年抵消约1.5万吨二氧化碳当量[84][98] 2023年展望 - 2023年GEOs指引为10 - 11.5万盎司，预计实现超700万美元的年度协同效应[20][81] - 考虑到多资产的时间延迟、金银比上升等因素，部分资产产量预期有调整[77]

Exhibit 99.1 ARRANGEMENT INVOLVING MAVERIX METALS INC. and December 2, 2022 LETTER TO SHAREHOLDERS TRIPLE FLAG PRECIOUS METALS CORP. NOTICE AND MANAGEMENT INFORMATION CIRCULAR FOR THE SPECIAL MEETING OF SHAREHOLDERS TO BE HELD VIRTUALLY VIA LIVE WEBCAST AT HTTPS://VIRTUAL-MEETINGS.TSXTRUST.COM/1421 ON JANUARY 12, 2023 AT 10:00 A.M. (PACIFIC TIME) This management information circular and the accompanying materials require your immediate attention. If you are in doubt as to how to deal with these documents or ...