文章核心观点 - 公司子公司与电信公司合作推出AI加密挖矿服务，有望创造新收入流，推动公司增长 [1][3] 合作情况 - 公司子公司ZCITY与领先电信公司达成战略合作，将AI驱动的加密挖矿能力集成到ZCITY的移动虚拟网络运营商（MVNO）服务中，用户可在使用移动服务时无缝挖掘数字资产，该白标解决方案将以ZCITY品牌推出 [1][2] 合作益处 - 合作利用电信和区块链技术协同效应，为公司开辟新收入流，集成服务利用先进AI算法优化加密挖矿流程，结合电信公司国际影响力和加密市场潜力，挖掘巨大市场机会 [3] 公司发展基础 - 公司此前成为Telegram上AI区块链钱包独家合作伙伴，该钱包源于波兰持牌区块链公司，可实现多种去中心化交易操作，公司此次拓展MVNO服务是基于此成功经验，巩固其在区块链行业的创新领导地位 [4] 公司战略与展望 - 公司CEO表示公司和ZCITY处于技术创新前沿，此次合作设定行业新标杆，为公司在电信和加密市场增长奠定基础 [5] 公司营收预测 - 公司现有用户269万，活跃用户2万，预计12个月内活跃用户增至10万，月收入达200万美元，年增长达2500万美元，董事会已批准战略计划以拓展更先进盈利业务模式 [6] 行业预测 - 据Persistence Market Research，全球移动虚拟网络运营商市场预计以7.8%的复合年增长率扩张，从2023年的798亿美元增长到2030年底的1350亿美元，市场扩张受多种因素驱动 [7] 公司简介 - 公司是马来西亚解决方案提供商，开发了ZCITY App和TAZTE两个技术解决方案，还在东南亚担任餐厅连锁主特许经营商，截至2024年5月5日，ZCITY有超269.9万注册用户 [8]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度毛利达到$217,000,较上年同期增长47%,主要归功于公司持续优化支出并利用更高利润率的业务渠道 [20] - 公司第三季度总收入为$1.6百万,较上一季度的$6.7百万下降约76%,这反映了公司战略转向更高利润率的业务渠道和长期价值创造 [20] - 公司第三季度净亏损大幅下降至约$1.7百万,较上年同期的$2.9百万下降,主要得益于公司专注于成本管理优化和提高运营效率 [21] - 截至2024年3月31日,公司现金余额约为$0.3百万,较2023年3月31日的$4.1百万有所下降,但预计未来ATM股票销售将进一步增强公司的财务状况 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司ZCITY平台截至2024年3月31日拥有269万注册用户和2,027名注册商家,但季度活跃用户和付费用户较上一季度有所下降 [22-23] - 公司ZCITY平台在2024年第三季度完成了19万笔交易 [22] - 公司ZCITY Premium Store自推出以来4个月内售出超过6,000件Bill Saver Bonanza套装,显著提升了毛利率 [16] - 公司在ZCITY 3D World中推出了10款迷你游戏,有望借助游戏内购买、虚拟商品销售及AI营销策略,抓住全球游戏市场快速增长的机遇 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正与上海广西商会洽谈在Taobao等大型平台运营马来西亚馆,以把握中国快速增长的在线购物市场,覆盖14亿潜在客户 [15] - 公司在马来西亚电商市场的发展前景良好,该市场预计到2029年将达到$209.3亿 [10] - 公司进军Meta平台的直播业务,利用AI机器人实现多语种互动,有望大幅提升用户参与度并拓展西方市场 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于创新和市场拓展,通过优化成本管理和提高运营效率来提升利润率和可持续增长 [26-27] - 公司正在减少依赖于低利润率的电子券业务,转而投入更多资源开发高利润率解决方案,以增强自身竞争力 [26] - 公司与AIO Synergy合作,共同在东南亚AI市场建立数据中心和提供创新AI解决方案,预计该市场到2030年将以17.83%的年复合增长率快速增长 [11-12] - 公司成为Telegram上独家AI区块链钱包提供商,进一步巩固了在区块链行业的领先地位,全球加密货币钱包市场预计将显著增长 [12-13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司保持积极乐观的态度,在不断变化的宏观环境中保持稳步增长,并制定了适用于各种情况的策略 [6] - 公司专注于为客户和消费者创造价值,推动可持续增长,并为股东创造价值 [6] - 公司对第三季度的发展成果表示满意,并对未来保持积极乐观的态度,将继续执行战略举措,为股东创造价值 [24,27] 问答环节重要的提问和回答 无

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 截至2024年3月31日的季度，公司总营收为159.6万美元，较2023年同期的1815.2万美元下降约1660万美元，降幅91.2%[229] - 产品及忠诚度计划营收从2023年第一季度的1810.3万美元降至2024年第一季度的145.5万美元，下降约1660万美元，降幅92.0%[229][230] - 会员订阅收入从2023年第一季度的约2.8万美元增至2024年第一季度的约8.4万美元，增幅201.3%；Zmember订阅用户数从18,984人增至28,927人[232] - 分许可收入在2024年第一季度为4.3万美元，截至2024年3月31日有10个被许可方[233] - 交易收入从2023年第一季度的约2.1万美元降至2024年第一季度的约1.4万美元，降幅34.1%；2024年第一季度无新商户加入平台[231] - 截至2024年3月31日的九个月，公司总收入下降59.8%，从2023年同期的约5415.3万美元降至约2177.4万美元[246] - 产品及忠诚度计划收入下降60.7%，从2023年同期的约5387.0万美元降至约2115.9万美元[246][247] - 会员订阅收入增长76.5%，从2023年同期的约23.0万美元增至约40.6万美元[246][250] - 分许可收入为约15.9万美元，公司拥有10家分许可客户[251] - 2024年第一季度总毛利润为21.7万美元，较2023年同期的14.8万美元增长约6.9万美元，增幅46.8%；毛利率从0.8%提升至13.6%[235] - 毛利率从2023年同期的0.8%提升至3.3%，增长了2.5个百分点[253] - 2024年九个月净亏损约为500万美元，而2023年同期净亏损为860万美元[270][271] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 总销售成本下降60.8%，从2023年同期的约5370.1万美元降至约2104.9万美元[252] - 销售费用从2023年第一季度的约120万美元降至2024年第一季度的约30万美元，减少约90万美元，降幅75.1%[239] - 一般及行政费用从2023年第一季度的约140万美元降至2024年第一季度的约110万美元，减少约30万美元，降幅18.9%[240] - 研发费用从2023年第一季度的约11万美元增至2024年第一季度的约18.2万美元，增加约7.2万美元，增幅71.3%[241] - 销售费用下降58.1%，从2023年同期的约370万美元降至约160万美元[256] 用户与商户指标表现 - 截至2024年5月5日，公司拥有2,699,216名注册用户和2,027名注册商户[210] - 截至2024年3月31日的五个季度，注册用户基数平均增长约2.8%，而活跃用户数量平均下降31.6%[225] - 截至2024年3月31日，ZCITY平台记录有2,696,255名注册用户和41,458名活跃用户[225] - 截至2024年3月31日季度，新增注册用户12,705名，活跃用户41,458名[223] - 截至2024年3月31日季度，新增参与商户为0[223] - 截至2024年3月31日季度，活跃用户占注册用户比例降至1.5%，而2023年同期为18.4%；同期活跃用户流失率升至81.7%，留存率降至18.3%[227] - 截至2024年3月31日，Zmember订阅客户数量为28,927名，较2023年同期的18,984名有所增加[250] 融资活动与资本状况 - 2023年8月15日完成的首次承销公开发行获得净收益约820万美元，扣除承销折扣、佣金及其他发行费用约100万美元[202] - 2023年11月30日完成的承销公开发行获得净收益约350万美元[203] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物约为30万美元，较2023年6月30日的约460万美元显著减少[264] - 截至2024年3月31日的九个月，经营活动所用现金净额为410万美元，较2023年同期的700万美元有所改善[269][270][271] - 2024年九个月投资活动所用现金净额为20万美元，主要用于购买价值1.5万美元的设备和20万美元的无形资产[269][272] - 2024年九个月融资活动提供的现金净额仅为1000美元，包括偿还约350万美元债务，并被发行普通股和认股权证的350万美元净收益所抵消[269][273] - 2023年九个月融资活动提供的现金净额为950万美元，主要来自第三方发行可转换票据的450万美元收益和首次公开募股的820万美元收益[269][274] - 在2023年11月发行中，公司发行了14,000,000份预融资认股权证[294] - 分配给预融资认股权证的净收益为1,398,600美元，并作为额外实收资本的一部分记录[294] 业务合作与协议 - 公司与AI Lab Martech Sdn. Bhd.签订许可协议，以价值563,000美元的公司普通股作为对价[204] - 公司与VT Smart Venture Sdn Bhd签订软件开发协议，以价值1,000,000美元的公司普通股作为对价[205] - 公司与Myviko Holding Sdn. Bhd.签订软件购买协议，以价值1,000,000美元的公司普通股作为对价[207] - 公司子公司签订许可协议，承诺五年内最低支付约150万美元（Morganfield‘s协议）和120万美元（Sigma协议）的许可费[275][276] 资产与减值情况 - 截至2024年3月31日，公司记录了152,831美元的信贷损失准备金，而2023年6月30日为214美元[279] - 2024年九个月，公司记录了484美元的存货减记，而2023年同期未记录任何减记[280] - 截至2024年3月31日和2023年6月30日，公司未记录长期资产、其他应收款或预付款项的减值[281][282][283] - 2024年九个月，公司记录了699,000美元的市场性证券未实现持有损失[284] - 截至2024年3月31日的九个月内，以股权为基础的薪酬公允价值为0美元，而2023年同期为819,332美元[289] - 在截至2023年3月31日的九个月内，授予的认股权证公允价值估计为175,349美元[293] 管理层讨论、风险与内部控制 - 管理层认为公司存在持续经营能力的重大疑虑，可能没有足够资金满足未来一年的营运资金和债务需求[268] - 公司披露控制和程序在2024年3月31日未达到合理保证水平的有效运作[297] - 公司财务报告内部控制存在重大弱点，可能导致重大错报无法被及时防止或发现[298] - 重大弱点包括美国公认会计原则专业知识不足，现有会计人员缺乏应用经验[299] - 重大弱点包括内部审计职能不足，缺乏内部审计部门或人员[299] - 公司计划聘请更多具备美国公认会计原则和SEC报告经验的合格会计人员[299] - 公司计划通过聘请外部咨询公司来建立内部审计职能[299]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为670万美元,同比下降67%,主要是公司继续专注于发展毛利率更高的业务渠道,包括TAZTE以及ZCITY的新高毛利产品 [24][25][26] - 第二季度毛利约为34.6万美元,同比增长48%,表明公司实施的提高毛利的举措已经开始奏效 [27] - 第二季度净亏损约120万美元,去年同期为200万美元 [27] - 截至2023年12月31日,公司现金余额约120万美元,去年同期为470万美元 [28] ZCITY业务数据和关键指标变化 - 截至2023年12月31日,ZCITY注册用户超268万,注册商户超2,027家 [28] - 2023年12月31日结束的季度,季度活跃用户为15.7万,付费用户同比下降64% [28] - 本季度ZCITY用户完成的交易额为58万美元 [28] 公司战略和发展方向 - 公司继续专注于提高毛利率和利润,通过扩大TAZTE业务和为ZCITY提供更高毛利的解决方案来实现 [29] - 公司正在开发新的AI驱动的高毛利产品和服务,如智能餐饮系统,以及利用AI技术提升ZCITY的用户体验和交易 [32][33] - 公司正在积极创新,开发新产品和服务,专注于能够带来更多利润增长的解决方案 [33] 行业竞争 - 公司正在利用人工智能技术在电商领域取得领先地位,在马来西亚电商市场(预计2029年达到209亿美元)中占据有利位置 [14][15] - 公司与AIO Synergy合作,共同开发下一代AI解决方案,瞄准东南亚快速增长的AI市场 [18][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司未来发展前景感到兴奋,认为公司已经成为该地区的创新领导者,有望继续吸引新客户和合作伙伴 [21][22] - 管理层表示公司正处于良好的战略地位,将继续创新并实现更高的利润增长 [31][32][33]

公司股权与结构变化 - 2021年3月11日TGL和ZCITY重组为母子公司结构，ZCITY成为TGL 100%子公司，Tan Kok Pin "Darren"目前持有公司普通股不足5%[207] 公司股份发行情况 - 2022年8月15日公司首次公开发行230万股普通股，每股4美元，净收益约820万美元[208] - 2023年11月30日公司完成公开发行，包括2601.4万股普通股和1400万份预融资认股权证，净收益约350万美元[209] - 2023年12月19日，开发商以价值100万美元的公司普通股（1000万股，每股0.1美元）换取软件开发服务[211] ZCITY平台用户与商户数据 - 截至2024年2月5日，ZCITY App有2663165名注册用户和2027家注册商户[214] - 截至2023年12月31日，ZCITY平台有2683850名注册用户和156979名活跃用户[229] 公司许可协议情况 - 2023年5月1日和6月6日，公司分别与两家公司签订五年全球主许可协议，最低总付款分别约为150万美元和120万美元或子许可证月收款的40%（以较高者为准）[220][221] - 2023年5月1日和6月6日，子公司分别签订许可协议，五年许可期内每月支付许可费最低分别约为150万美元和120万美元或子许可总收入的40%（取较高者）[280][281] 平台用户增长与活跃情况 - 截至2023年12月31日的五个季度，注册用户平均增长约4.0%，活跃用户平均下降18.1%[229] - 过去五个季度注册用户增长放缓和活跃用户下降，原因是电子代金券采购减少，公司将保留资金开发TAZTE系统[231] - 截至2023年12月31日的五个季度末，活跃用户占总注册用户的比例从19.5%降至6.2%[232] - 截至2023年12月31日的五个季度末，活跃用户流失率最高达75.3%，留存率最低为24.7%[232] TAZTE系统业务情况 - 公司为商家提供TAZTE系统免费试用至2023年12月31日并延长至2024年6月，2023年下半年未从该系统获得收入[231] 2023年第四季度财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度总营收约670万美元，较2022年同期的约2040万美元下降67.2%，主要因产品和忠诚度计划收入减少[234] - 产品和忠诚度计划收入约650万美元，较2022年同期的约2030万美元下降68.0%，因减少对客户的奖励支出和营销活动费用[235] - 会员订阅收入约15万美元，较2022年同期的约13.4万美元增长11.0%，因更多客户加入会员计划[237] - 2023年第四季度授权收入约6.1万美元，2022年同期为0，因公司获得商标独家许可并授权给客户使用[238] - 2023年第四季度毛利润约34.6万美元，较2022年同期的约23.4万美元增长47.7%，主要因减少奖励支出和会员订阅收入增长[241] - 2023年第四季度销售费用约50万美元，较2022年同期的约130万美元下降59.7%，主要因营销和推广费用减少[244] - 2023年第四季度研发费用约13.8万美元，较2022年同期的约16.8万美元下降17.0%，因内部开发费用减少[246] - 2023年第四季度所得税拨备约6000美元，较2022年同期的约1.15万美元减少，主要是特拉华州的特许经营税[248] 2023年下半年财务数据关键指标变化 - 2023年下半年总营收约2020万美元，较2022年同期的约3600万美元减少约1580万美元，降幅44.0%，主要因产品和忠诚度计划收入减少[250] - 产品和忠诚度计划收入2023年下半年约1970万美元，较2022年同期的约3580万美元减少约1610万美元，降幅44.9%，主要因减少对客户的奖励支出和营销活动费用[251] - 交易收入增长11.5%，截至2023年12月31日的五个季度，新商户平均增长率约为0.3%，2023年下半年新增17家新商户[252] - 会员订阅收入2023年下半年约30万美元，较2022年同期的约20万美元增长59.3%，2023年和2022年12月31日，订阅会员计划的客户分别为28927和15169人[254] - 2023年下半年 sublicense收入约10万美元，截至2023年12月31日有10家客户获得商标使用权[255] - 2023年下半年总成本约1970万美元，较2022年同期的约3570万美元减少约1610万美元，降幅44.9%，与收入下降一致[256] - 2023年下半年毛利润约50万美元，较2022年同期的约30万美元增加约20万美元，增幅87.5%，主要因减少客户奖励支出和会员订阅收入增长[257] - 销售费用2023年下半年约130万美元，较2022年同期的约260万美元减少约130万美元，降幅50.3%，主要因营销和推广费用减少[260] - 一般及行政费用2023年下半年约200万美元，较2022年同期的约170万美元增加约40万美元，增幅21.4%，主要因董事及高管责任险、法律和专业费用及折旧费用增加[261] 公司现金及现金流情况 - 2023年12月31日和2023年6月30日，公司现金及现金等价物分别约为120万美元和460万美元，因持续亏损，管理层认为公司持续经营能力存重大疑虑[269] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，经营活动使用的净现金分别约为310万美元和460万美元[274][275][276] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，投资活动使用的净现金分别约为20万美元和7.2万美元[274][277] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，融资活动使用和提供的净现金分别约为7.1万美元和770万美元[274][278][279] 公司信用损失与存货减记情况 - 截至2023年12月31日和6月30日，公司记录的预计信用损失准备分别为54,280美元和214美元[284] - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司记录的存货减记为486美元，2022年同期无减记[285] - 公司对超过120天的ZCITY平台医疗产品销售客户余额和超过60天的分许可收入及食品饮料产品销售客户余额计提100%信用损失准备[284] - 公司对超过180天的电子礼券和医疗产品存货计提100%减记[285] 公司金融工具公允价值及核算情况 - 2023年截至12月31日的三个月和六个月，公司持有的有价证券未实现持有损失分别约为41.3万美元和35.2万美元[289] - 2023年和2022年截至12月31日的六个月，公司基于股份的薪酬公允价值估计分别为0美元和439,332美元[295] - 2022年12月31日止六个月内发行的认股权证公允价值估计为175,349美元[299] - 2023年12月31日止六个月内，与2023年11月的发售相关发行了14,000,000份预融资认股权证，其中1,398,600美元分配给预融资认股权证并计入额外实收资本[300] - 公司评估可转换票据以确定其是否符合衍生工具条件，嵌入式衍生工具公允价值按公允价值记录为负债，其变动计入经营报表[296] - 可转换工具中需分拆的嵌入式转换期权及其他嵌入式衍生工具，作为单一复合衍生工具核算[297] - 传统可转换债务转换特征低于发行时市场价值，作为有利转换特征记录为债务折扣并摊销[298] - 公司按相关准则将认股权证作为权益分类工具核算，采用布莱克 - 斯科尔斯 - 默顿期权定价模型估计公允价值并摊销[299] 公司财务报告内部控制情况 - 截至2023年12月31日，公司披露控制和程序在设计和运行上无效，存在财务报告内部控制重大缺陷[303] - 重大缺陷包括美国公认会计原则专业知识不足和内部审计职能不足[305] - 公司计划采取补救措施，包括招聘合格人员、开展培训、建立内部审计职能和加强公司治理[305] - 2023年第四季度公司财务报告内部控制无重大变化[305]

公司架构与股权结构 - 2021年3月11日TGL和ZCITY重组为母子公司结构，ZCITY成为TGL的100%子公司，Tan Kok Pin "Darren"目前持有公司不到5%的普通股[175] 首次公开发行 - 2022年8月15日公司完成首次公开发行230万股普通股，每股面值0.00001美元，发行价4美元，净收益约820万美元[176] ZCITY App用户与商户数据 - 截至2023年11月6日，ZCITY App有2663165名注册用户和2026家注册商户[179] 全球主许可协议 - 2023年5月1日公司与Morganfield's Holdings Sdn Bhd签订全球主许可协议，五年内最低支付约150万美元或子许可证月总收入的40%[184] - 2023年6月6日公司与Sigma Muhibah Sdn Bhd签订全球主许可协议，五年内最低支付约120万美元或子许可证月总收入的40%[185] - 2023年5月1日子公司签订五年全球主许可协议，最低支付约150万美元或子许可月总收入40% [227] - 2023年6月6日签订五年全球主许可协议，最低支付约120万美元或子许可月总收入40% [228] 用户增长与流失情况 - 截至2023年9月30日的五个季度，注册用户平均增长约6.1%，活跃用户平均下降12.9%[194] - 2022年7月1日至2023年9月30日五个季度末，活跃用户占注册用户的比例从22.2%降至7.1%[196] - 2022年7月1日至2023年9月30日五个季度末，活跃用户流失率从22.8%升至75.3%，留存率从77.2%降至24.7%[196] 业务影响因素 - 截至2023年9月30日，通胀和供应链中断未对公司业务产生重大不利影响[189][190] 公司业务计划 - 公司计划维持电子代金券销售稳定，提高用户留存率，预计注册和活跃用户不会呈指数级增长[195] 总营收变化 - 2023年第三季度总营收约1350万美元，较2022年同期的约1560万美元下降约210万美元，降幅13.5%，主要因产品和忠诚度计划收入减少[198] 各业务线收入变化 - 产品和忠诚度计划收入2023年第三季度约为1320万美元，较2022年同期的约1550万美元下降约220万美元，降幅14.6%，主要因电子礼券购买减少[199] - 交易收入2023年第三季度约为2万美元，较2022年同期的约1.5万美元增长32.8%，主要因合作商家数量增加和账单支付服务佣金增长[200] - 会员订阅收入2023年第三季度约为20万美元，较2022年同期的约6.8万美元增长153.6%，因更多客户加入会员计划[201] - 2023年第三季度 sublicense收入约为5万美元，因公司获得商标独家全球许可并授权给客户使用[202] 总成本变化 - 2023年第三季度总成本约为1330.1万美元，较2022年同期的约1551.9万美元下降约220万美元，降幅14.3%，与收入下降一致[203] 毛利润变化 - 2023年第三季度毛利润约为16.3万美元，较2022年同期的约3.7万美元增长约12.6万美元，增幅338.4%，主要因会员订阅收入增长[204] 销售费用变化 - 销售费用2023年第三季度约为80万美元，较2022年同期的约130万美元下降约50万美元，降幅38.5%，主要因营销和推广费用减少[208] 一般及行政费用变化 - 一般及行政费用2023年第三季度约为120万美元，较2022年同期的约80万美元增长约40万美元，增幅50.1%，因管理和行政团队扩张[210] 现金及现金等价物情况 - 截至2023年9月30日和6月30日，公司现金及现金等价物分别约为260万美元和460万美元，管理层认为公司可能无法满足营运资金需求和债务义务[217] 各活动净现金情况 - 2023年第三季度经营活动净现金使用约190万美元，2022年同期约250万美元[222][223] - 2023年第三季度投资活动净现金使用约6000美元，2022年同期约34000美元[224] - 2023年第三季度融资活动净现金提供约81000美元，2022年同期约780万美元[225][226] 坏账准备与减值情况 - 截至2023年9月30日和6月30日，坏账准备分别为47293美元和214美元[231] - 2023年和2022年第三季度未记录存货跌价准备[232] - 2023年和2022年9月30日其他应收款和预付款项未记录坏账准备[233][234] - 2023年和2022年9月30日未记录长期资产减值[235] 股份支付与认股权证公允价值 - 2023年和2022年第三季度股份支付公允价值分别估计为0美元和439332美元[242] - 2022年第三季度发行认股权证的公允价值估计为175,349美元，2023年第三季度未发行认股权证[246] 内部控制缺陷 - 截至2023年9月30日，公司披露控制和程序在设计和运行上无效，原因是财务报告内部控制存在重大缺陷[249] - 重大缺陷包括美国公认会计原则专业知识不足和内部审计职能不足[251] 补救措施计划 - 公司计划采取补救措施，包括招聘更多有相关经验的会计人员、实施培训计划、建立内部审计职能和加强公司治理[252]

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 9, 2023. Registration No. 333-275411 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Amendment No. 1 to FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Treasure Global Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 7389 | 36-4965082 | | --- | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (I.R.S. Employer | Incorporation or Organization) (Primary ...

As filed with the Securities and Exchange Commission on November 8, 2023. Registration No. 333-[*] UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Treasure Global Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) (Primary Standard Industrial Delaware 7389 36-4965082 (I.R.S. Employer Identification No.) 276 5th Avenue, Suite 704 #739 New York, New Yo ...

宏观经济数据 - 马来西亚预计未来五年GDP年均增长率为4.5%[104] 项目业务数据 - 公司TAZTE项目可让商家接触近100万注册用户数据库用于品牌营销[109] 人员规模数据 - 截至2023年6月30日，公司有103名全职员工[133] 财务关键指标数据 - 2023年6月30日，公司现金约460万美元[138] - 2023年6月30日，公司累计亏损约3140万美元[138] - 截至2023年6月30日财年，公司净亏损约1170万美元[138] - 截至2023年6月30日财年，公司经营活动净现金使用约960万美元[138] 资金筹集与运营风险 - 公司计划通过出售债务或股权融资等方式获取额外资本，但无法保证能以可接受的条款筹集到所需资金，若无法获得，未来运营可能会缩减或停止，管理层认为自合并财务报表发布起十二个月内公司持续经营能力存在重大疑虑[139] - 若资本不足，公司应急计划包括推迟新产品推出和裁员，这将大幅降低收入增长并延迟盈利，且无法保证实施这些计划不会对业务产生重大不利影响[140] - 公司近期发行所得款项预计能满足资金需求至2024年第一季度中期，但无法保证后续所需额外资本的金额、能否获得及条款是否满意，无法筹集资金将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[146] 合同风险 - 公司与多家公司签订的多数合同可由任何一方提前30天通知终止，与iPay88的合同无终止条款，若合同未续签或终止且无法找到替代服务，将对业务产生重大不利影响[147] 业务引流风险 - 公司依赖电子邮件、搜索引擎和应用市场为ZCITY App引流，若这些渠道出现问题，如电子邮件交付受限、搜索引擎排名下降、应用市场待遇不佳等，将对业务产生不利影响[147,148,149,150,151,152] 市场竞争风险 - 电商市场竞争激烈，公司若无法维持研发、营销、销售和客户支持的竞争力，业务将受到不利影响，公司计划通过开发支付平台来差异化竞争[153,154,155] 市场增长风险 - ZCITY App市场新且未经证实，市场增长难以预测，若市场未显著增长或需求下降，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[156,157] 系统技术风险 - 公司需扩展系统、开发或获取技术以适应流量和设备的增加，若无法及时完成，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[158,159,160,161,162] 云应用迁移风险 - 公司依赖云应用和平台，迁移过程可能存在风险，如服务中断、成本增加、数据安全问题等，若出现问题，将对业务和财务状况产生不利影响[163,164] 营销推广风险 - 公司推广ZCITY App需增加营销预算，但无法保证推广活动能带来收入增长或抵消成本，若推广失败或战略关系无效，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[165] 业务扩张风险 - 公司计划通过开发和推广新服务、产品或交易形式等方式扩张业务，但存在无法有效扩张、新业务不受消费者欢迎等风险，且扩张需大量额外费用和资源[167] 消费者需求风险 - 公司预计大部分收入来自消费者平台成功交易的费用，消费者需求变化导致服务商品需求下降会对业务和财务状况产生重大不利影响[170] 业务依赖风险 - 公司业务依赖ZCITY App和技术基础设施的可靠性能，第三方合作伙伴服务中断或出现问题会损害业务，且无法保证盈利[171] 域名风险 - 公司若失去域名使用权，可能需以新域名营销产品或花费大量资金购买域名，还可能面临竞争对手使用相似域名的问题[173] 信息复制风险 - 其他公司可能复制ZCITY App信息，这会降低消费者访问公司网站或使用移动应用的可能性，公司可能需投入大量资源维护权益[174] 管理运营风险 - 公司业务扩张可能对管理、运营和财务资源造成重大压力，若无法有效管理增长，业务和财务状况可能受到重大不利影响[176] 员工依赖风险 - 公司依赖高素质员工，若无法吸引、留住和激励员工，业务可能受损[178] 国际业务扩张风险 - 公司国际业务扩张面临诸多风险，包括招聘多语言员工、遵守外国法律法规、知识产权保护等问题[181] 马来西亚业务风险 - 公司在马来西亚的业务面临经济增长不如预期、政府政策变化、外汇管制、通货膨胀等风险，可能影响收入和盈利能力[183][185][188][190] 供应链风险 - 商家供应链的潜在中断和其他风险可能增加产品或服务成本，导致消费者减少支出，影响平台用户数量和公司业务[192] 纳斯达克合规风险 - 公司于2023年8月17日收到纳斯达克通知，不再符合1美元最低出价价格要求，有180个日历日（至2024年2月13日）恢复合规，否则可能被摘牌[201] 财务报告内部控制缺陷 - 公司在编制截至2023年6月30日的合并财务报表时，发现财务报告内部控制存在2个重大缺陷及其他控制缺陷[208] 新兴成长公司身份风险 - 公司作为新兴成长公司，若年收入超过12.35亿美元、三年发行超过10亿美元的非可转换债务或非关联方持有的普通股市值在最近完成的第二个财季末超过7亿美元，将提前失去该身份[217] 收入来源与外汇风险 - 公司主要从马来西亚的ZCITY应用程序运营获得收入，未来预计从马来西亚、其他东南亚国家和日本获得收入，面临外汇风险[194] 货币兑换与汇率风险 - 东南亚部分国家货币不可自由兑换，货币贬值可能对公司经营业绩和财务状况产生重大不利影响[195] - 马来西亚林吉特兑美元及其他货币汇率波动，会间接影响公司普通股价值，也会影响以美元报告的财务结果[197][198] 社会政治风险 - 公司大部分业务活动在马来西亚开展，当地社会政治动荡、战争、恐怖活动等可能对公司业务产生不利影响[204] 投资者维权风险 - 公司董事和高管均居住在美国境外，大部分资产也位于美国境外，美国投资者可能难以依据美国联邦证券法对公司及其董事和高管行使权利[206] 内部控制缺陷补救风险 - 公司计划采取补救措施解决内部控制重大缺陷，但实施这些措施可能无法完全解决问题，若未能纠正可能影响公司业务和股价[211] 股息分配情况 - 公司过去未支付股息，预计未来也不会支付，投资回报可能仅限于股票价值[221] - 公司从未支付普通股现金股息，且预计短期内也不会支付，未来盈利将用于支持业务发展[222] 政府监管风险 - 公司业务受马来西亚多个政府机构监管，不合规可能面临调查、罚款等多种后果[224] 隐私数据法规风险 - 隐私和数据保护法规复杂多变，不合规可能导致政府调查、诉讼等，还可能增加成本、影响业务[229] 支付系统法规风险 - 公司平台支付系统的奖励积分可能被视为礼品卡，受多司法管辖区法律约束，相关公司面临集体诉讼[233] 上市公司合规风险 - 作为上市公司，需遵守多项法规，增加了合规成本，分散管理层注意力，还可能影响董事和高管招聘[236] 反腐败法规风险 - 若违反美国《反海外腐败法》和马来西亚反腐败法，公司可能受罚，且竞争对手违规会使公司处于劣势[241] 法律诉讼风险 - 公司及董事、高管可能面临各类法律诉讼，诉讼成本高、耗时长，结果难测，会影响业务和财务状况[242] 应用内容法律索赔风险 - 公司面临因ZCITY应用内容产生的法律索赔风险，索赔会分散管理精力、增加成本，还可能影响业务[245] 知识产权保护风险 - 公司知识产权保护可能不足，难以防止他人侵权索赔，相关诉讼成本高，可能影响业务和财务结果[247] 法规不确定性风险 - 公司业务受互联网、礼品卡等多种法规影响，法规不确定性可能导致收入减少、成本增加[232] 商业秘密保护成本与风险 - 保护商业秘密、版权、商标和域名的开发和维护成本高昂，且在更多司法管辖区保护商标和域名的过程昂贵且不一定成功[248] 商业秘密盗用风险 - 公司依靠版权、商业秘密保护以及与员工等的协议保护机密和专有信息，但安全措施可能无法防止员工或顾问盗用商业秘密[249] 机密信息索赔风险 - 第三方可能声称公司员工或顾问不当使用或披露机密信息或盗用商业秘密[250] 前雇主知识产权索赔风险 - 公司雇佣曾在其他公司工作的人员，可能面临使用或披露前雇主或第三方知识产权的索赔[251] 索赔诉讼风险 - 为应对索赔可能需要进行诉讼，若败诉可能失去知识产权或人员，胜诉也会产生高昂成本并分散管理层和员工精力[252] 会计准则查看指引 - 关于近期发布的会计准则，可查看报告中合并财务报表附注的注释2 [355] 报告公司类型说明 - 公司是《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[356]

As filed with the Securities and Exchange Commission on May 12, 2023. Registration No. 333- UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Treasure Global Inc (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 7389 | 36-4965082 | | --- | --- | --- | | (State or Other Jurisdiction of | (Primary Standard Industrial | (I.R.S. Employer Identification No.) | | Incorporation or Organization) | Classification ...