文章核心观点 - 全球创新热管理和气动舒适技术市场领导者Gentherm将于2025年4月24日公布2025年第一季度财务结果，并于同日上午8点（美国东部时间）召开电话会议讨论结果 [1] 会议信息 - 电话会议免费拨入号码为1 - 877 - 407 - 4018，国际拨入号码为1 - 201 - 689 - 8471，会议ID为13753379 [2] - 可在Gentherm网站投资者关系板块的活动页面访问电话会议的直播和一年存档回放 [2] - 电话会议结束约两小时后可拨打1 - 844 - 512 - 2921（国际拨打1 - 412 - 317 - 6671）收听电话回放，直播和回放密码均为13753379，回放截止至2025年5月8日晚上11:59（美国东部时间） [3] 联系方式 - 投资者联系人为Gregory Blanchette，邮箱为investors@gentherm.com，电话为248.308.1702 [4] - 媒体联系人为Melissa Fischer，邮箱为media@gentherm.com，电话为248.289.9702 [4] 公司介绍 - Gentherm是全球创新热管理和气动舒适技术市场领导者，汽车产品包括可变温度气候控制座椅、加热汽车内饰系统等，医疗产品包括患者体温管理系统，公司还在开发新技术和产品以改进现有产品和开拓新市场 [4] - 公司在美、德、中、捷克等多个国家设有工厂，拥有超14000名员工，更多信息可访问www.gentherm.com [4]

文章核心观点 公司作为全球创新热管理和气动舒适技术的市场领导者，发布2024年可持续发展报告，展示在可持续发展方面的进展，致力于为利益相关者创造长期价值 [1][2] 报告亮点 - 公司将可再生能源采购比例提高至超35%，实现首次二氧化碳排放量同比下降 [5] - 公司持续关注长期减排目标，通过可再生能源采购、现场发电和购电协议推动进展 [5] - 公司调整并扩大可持续发展工作，以满足要求和利益相关者需求 [5] 公司概况 - 公司是全球创新热管理和气动舒适技术的市场领导者，产品涵盖汽车和医疗领域，还在开发新技术和产品 [3] - 公司在多个国家设有工厂，拥有超14000名员工 [3] 联系方式 - 投资者联系：Gregory Blanchette，邮箱investors@gentherm.com，电话248.308.1702 [3] - 媒体联系：Melissa Fischer，邮箱media@gentherm.com，电话248.289.9702 [3] 报告获取途径 - 可在公司网站https://gentherm.com/en/esg查看完整报告 [2]

文章核心观点 2025年3月25日全球热管理和气动舒适技术市场领导者Gentherm发布2024年可持续发展报告 强调在人员、地球和产品方面的重点 并更新环境绩效指标 公司在可持续发展方面取得显著进展 致力于为利益相关者创造长期价值 [1][2] 报告亮点 - 可再生能源采购比例提高至超35% 实现首次二氧化碳排放量同比下降 [5] - 通过可再生能源采购、现场发电和购电协议推动长期减排目标取得进展 [5] - 调整并扩大可持续发展工作以满足要求和利益相关者需求 [5] 公司概况 - 公司是全球创新热管理和气动舒适技术市场领导者 产品涵盖汽车和医疗领域 还在开发新技术和产品 [3] - 公司在美、德、中等多地设有工厂 拥有超14000名员工 [3] 联系方式 - 投资者联系：Gregory Blanchette investors@gentherm.com 电话248.308.1702 [3] - 媒体联系：Melissa Fischer media@gentherm.com 电话248.289.9702 [3] 报告获取 - 完整报告可在公司网站https://gentherm.com/en/esg查看 [2]

文章核心观点 公司董事会薪酬与人才委员会向新任命的总裁兼首席执行官William Presley和执行副总裁兼首席财务官及财务主管Jonathan Douyard授予激励股权奖励 [1] 分组1：股权奖励授予情况 - 公司董事会薪酬与人才委员会向William Presley和Jonathan Douyard授予激励股权奖励 ，自2025年2月24日起生效 [1] - 授予奖励依据公司与二人此前签署的录用函 ，是促使他们加入公司的重要诱因 [1] 分组2：奖励具体内容 - William Presley和Jonathan Douyard分别获授123,135和52,398个受限股票单位（RSUs） [2] - RSUs在授予日期后的前三个周年纪念日每年等额归属 ，前提是他们继续在公司任职 [2] - RSUs条款和条件与《Gentherm Incorporated 2023股权奖励计划》一致 ，但在该计划之外授予 [2] - 授予获得委员会批准 ，依据纳斯达克市场规则5635(c)(4)条的就业激励豁免规定 ，需进行公开宣布 [2] 分组3：公司介绍 - 公司是创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者 [1][3] - 汽车产品包括温控座椅 、加热汽车内饰系统等 ，医疗产品包括患者体温管理系统 [3] - 公司正在开发新技术和产品 ，以改进现有产品并开拓新市场 [3] - 公司在多个国家设有工厂 ，拥有超14000名员工 [3]

公司情况 - 2月19日对Gentherm Incorporated（纳斯达克股票代码：THRM）的股东来说不是愉快的一天 [1] - Gentherm Incorporated是全球热管理技术及其他有趣产品的开发商和营销商 [1] 行业服务 - Crude Value Insights提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及产生现金流的公司，带来有实际潜力的价值和增长前景 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、对勘探与生产公司进行深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] - 可注册两周免费试用 [3]

公司业务细分与战略 - 公司有汽车和医疗两个可报告的财务细分市场[17] - 公司业务战略有四大支柱，包括利用世界级人才和文化、扩展技术领导力、聚焦增长和实现卓越财务表现[25] 汽车市场趋势 - 汽车市场趋势包括对舒适产品需求增加、连接/智能设备增长、关注健康和福祉、提高效率和电动续航里程、共享出行兴起[30][38] 公司研发与技术 - 公司研发在全球多个地点进行，采用本地化开发模式[34] - 公司核心技术包括电阻加热器、热电技术、空气移动设备、气动、电子和阀门技术[35][36][37][39][40][41] - 公司推出ComfortScale、ClimateSense和WellSense等解决方案[42][43][44] - 公司的Puls.A™技术进入OEM生产，加速车辆舒适体验的演变[53] - 公司的BTM系统可对48伏轻度混合动力系统进行精确电池冷却，工作温度范围为48 - 伏[57] 产品销售占比 - CCS产品销售在2022 - 2024年分别占公司总产品收入的35%、33%和32%[47] - CCS Heat产品销售在2024 - 2024年分别占公司总产品收入的24%、21%和20%[48] - 2024年公司向两大客户Lear Corporation和Adient plc的销售额分别为2.31亿美元和1.57亿美元，分别占产品收入的16%和11%[66] - 过去三年公司产品收入在各OEM的占比情况：2024年通用汽车占13%、大众占12%、现代占9%等[69] - 2024年公司前两大客户Lear和Adient分别占产品收入的16%和11%，通用汽车和大众汽车分别占13%和12%，约66%的产品收入由原始设备制造商直接采购[95] - 2024、2023和2022年，汽车业务分别占公司产品收入的97%、97%和96%[112] - 2024和2023年，乌克兰工厂产品约占公司总收入的6%[114] - 2024年，公司65%的产品收入来自美国以外客户的销售[128] - 2024年，公司超15%的产品收入来自中国客户的销售[130] 公司产品种类 - 公司汽车产品涵盖气候和舒适系统、电缆技术、电池性能解决方案、阀门系统以及电子和软件解决方案[18] - 公司医疗产品包括患者温度管理系统，应用于全球医院，主要在美国、中国、德国和巴西[15][22] 专利与员工情况 - 截至2024年12月31日，公司持有426项已授权专利，其中美国专利214项，非美国专利212项[73] - 截至2024年和2023年12月31日，公司全球就业水平分别为14246人和14504人，其中墨西哥2024年为5478人、2023年为5013人等[80] - 2023年11月公司完成第二次全球员工敬业度调查，参与率为89%[81] - 2024年员工完成超过50万小时的培训[85] - 公司约35%的员工是行业工会或工人委员会成员，公司认为其最大客户和供应商的很大一部分员工也属于此类组织[101] 公司设施布局 - 公司在欧洲、北美、亚洲等地设有多个制造和分销设施，并计划在摩洛哥和中国新建两家工厂[70] - 公司为医疗领域运营三个制造基地，分别位于中国、德国和美国[71] - 截至2024年12月31日，公司在13个国家的30多个地点开展业务，主要用于制造、组装、分销等[192] 公司面临的风险 - 公司运营所在的汽车零部件供应行业竞争激烈，竞争对手扩大市场份额的努力可能对产品定价和利润率造成下行压力[94] - 主要客户的销售大幅减少，可能对公司业务、经营成果、现金流和财务状况产生重大不利影响[95] - 吸引和留住高素质员工的困难导致并可能继续导致劳动力成本上升，公司普通股价值下降可能影响招聘和留住人才的能力[96][97] - 公司实施的重组行动可能影响招聘、留住和激励熟练人员的能力，还可能对业务运营、声誉或服务客户的能力产生负面影响[98] - 公司无法有效管理新产品推出的开发、时间、质量和成本，可能对财务业绩产生不利影响[102] - 公司产品组合的增长依赖于现有和潜在客户及消费者对新产品和技术的持续接受，以及客户的成功[106] - 汽车行业是周期性的，受宏观经济、地缘政治等全球因素影响，主要客户和原始设备制造商的生产水平下降可能对公司业务和财务状况产生重大不利影响[112] - 公司中国业务面临激烈竞争，国内OEM市场份额持续扩大，部分非中国OEM收入和份额下降[113] - 俄乌冲突影响原材料和能源供应及价格，导致经济制裁，影响公司运营和财务[114] - 全球汽车供应链受原材料短缺、制造中断等影响，预计持续不利影响公司业务[117] - 公司因组件和原材料定价面临利润率压力，若价格持续高位或上涨，毛利将受影响[118] - 公司和客户供应链受中东冲突、红海和南海紧张局势影响，增加营运资金和运输时间[119] - 公司面临客户降价压力，若无法实现产品成本降低以抵消，将影响财务表现[122] - 公司虽有信息安全措施，但IT系统仍易受网络安全事件影响，可能造成重大损失[123] - 公司根据预计未来销量管理业务，但实际销量和收入未确定，若与预计不符，高利润率产品可能使收入减少、费用增加，近年新业务奖励增加了风险[134] - 客户订单和收入受全球汽车生产水平影响，宏观、地缘政治和行业因素使公司预测销量和管理业务更具挑战[135] - 公司拥有重要知识产权，若无法保护或遭第三方主张权利，业务将受不利影响，且保护措施可能不足，诉讼成本高且不一定胜诉[136][137][138] - 公司考虑业务拓展机会，但可能无法识别合适机会、完成交易，且新业务不一定能带来积极财务影响，重大交易可能增加杠杆风险[140] - 公司收购成功取决于整合效益，整合过程复杂、成本高、耗时长，可能出现各种问题，影响业务和财务表现[141] - 公司评估剥离非核心业务机会，但可能无法实现预期效益，还可能保留负债、产生减值费用[142] - 公司处于将人工智能融入业务早期阶段，人工智能技术复杂、发展快，存在竞争、法律、监管等风险，使用不当会损害业务[143] - 经济和贸易政策，如关税和海关规定，可能对公司业务产生重大不利影响，美中互征关税及美国拟实施新关税，不确定性高[144] - 公司面临数据隐私、安全和保护风险，美国各州和外国立法者及监管机构不断出台或修订相关法律，违规成本高[147][148][149] - 公司汽车和医疗产品的缺陷或质量问题、产品责任诉讼、保修索赔、召回或车辆安全调查，可能对经营结果产生不利影响[150] - 大额责任索赔可能超出公司保险覆盖范围，且可能无法按商业可接受条款续保，还可能难以从第三方追回款项[152] - 医疗产品设计、制造和营销存在固有风险，可能导致召回、安全警报、监管行动等，影响公司运营和声誉[153] - 税收事项如税率变化、与税务机关分歧等，可能影响公司运营结果和财务状况[154] - 公司需遵守新的税收法律法规，如欧盟支柱二指令，其实施或解释变化可能产生不利影响[155] - 患者体温管理业务受严格监管，不遵守规定可能导致罚款、吊销许可证等后果[157][158] - 获得新医疗设备政府批准耗时且成本高，不能确保新产品获得必要批准[159] - 不遵守反腐败法律法规可能对公司声誉、业务和财务结果产生重大不利影响[160] - 气候变化及相关监管和利益相关者要求可能增加公司运营成本，影响产品需求和收入[161] 公司财务数据 - 截至2024年12月31日，公司净递延税资产约为5420万美元，其中包含2530万美元的估值备抵[156] - 截至2024年12月31日，公司合并总债务为2.202亿美元，根据第二份修订和重述信贷协议，在满足特定条件下，有2.8亿美元可用于额外借款[170] - 截至2024年12月31日，公司非美国子公司持有的现金及现金等价物总计1.069亿美元[173] 股票回购与股息情况 - 2024年6月，董事会授权2024年股票回购计划，公司可在三年内回购至多1.5亿美元已发行和流通的普通股，该计划于2027年6月30日到期[176][201] - 2024年全年，公司在公开市场按先前股票回购计划回购股票花费2000万美元，在加速股票回购计划中花费约6000万美元，按2024年股票回购计划花费2990万美元，截至2024年12月31日，剩余回购授权为1.201亿美元[176] - 2020年12月，董事会授权2020年股票回购计划，公司可在三年内回购至多1.5亿美元已发行和流通的普通股，该计划原于2023年12月15日到期，后延期至2024年6月30日[199] - 2024年，公司在公开市场按2020年股票回购计划回购股票花费2000万美元[199] - 2023年11月1日，公司与美国银行签订协议，按2020年股票回购计划以6000万美元回购普通股，最终结算于2024年第二季度完成[200] - 2024年第四季度，12月1日至31日公司回购233449股，每股均价42.84美元，2024年股票回购计划剩余可回购金额为1.20117332亿美元[204] - 公司自成立以来未支付过普通股现金股息，且预计在可预见的未来也不会支付[198] 股价与指数对比 - 假设初始投资100美元并再投资股息，2020 - 2024年各年末Gentherm Incorporated股价分别为146.92美元、195.76美元、147.08美元、117.95美元、89.94美元[205][206] - 假设初始投资100美元并再投资股息，2020 - 2024年各年末NASDAQ Composite指数值分别为144.92美元、177.06美元、119.45美元、172.77美元、223.87美元[205][206] - 假设初始投资100美元并再投资股息，2020 - 2024年各年末Russell 2000指数值分别为119.96美元、137.74美元、109.59美元、128.14美元、142.93美元[205][206] - 假设初始投资100美元并再投资股息，2020 - 2024年各年末Dow Jones US Auto Parts指数值分别为117.51美元、142.18美元、104.59美元、104.54美元、80.91美元[205][206] 公司市场地位与业务影响因素 - 公司是汽车行业创新热管理和气动舒适技术的全球市场领导者，也是医疗患者体温管理领域的领导者[209] - 公司汽车销售受主要市场轻型汽车产量、每辆车产品含量等因素驱动，经济波动等会对业务产生不利影响[210] - 公司认为自身多元化客户和地理收入基础及灵活成本结构能应对行业兴衰，但全球汽车生产区域转移和通胀影响盈利能力[210] - 公司产品对混合动力和电动汽车有优势，能应对不同动力车辆产量变化[210] - 全球经济波动、通胀和供应链中断影响全球汽车行业，公司虽采取措施但无法完全缓解成本上升影响[211][212] - 公司认为行业正朝着关注人类舒适、健康和福祉发展，其开发的产品能适应消费者偏好趋势[210]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比下降3.8%，外汇调整后营收下降3.3% [40] - 全年营收同比下降0.9%，外汇调整后下降0.4% [45] - 2024年调整后EBITDA达1.83亿美元，利润率较上年扩大30个基点 [39] - 第四季度调整后EBITDA为4140万美元，占销售额的11.7%，上年同期为13.4% [44] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.29美元，上年同期为0.90美元 [45] - 全年经营活动产生的现金流为1.1亿美元，净资本支出为6500万美元，通过股票回购向股东返还5000万美元，年末净杠杆率约为0.5倍，可用流动性为4.14亿美元 [47] - 预计2025年营收在14 - 15亿美元之间，排除3500万美元的外汇逆风后增长约2% [50] - 预计2025年调整后EBITDA利润率在12% - 13%之间 [51] - 预计2025年资本支出在7000 - 8000万美元之间 [57] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车气候与舒适解决方案业务 - 第四季度营收增长1.7%，经外汇和一次性福利调整后，跑赢关键市场轻型汽车产量130个基点 [41] - 腰部和按摩业务营收剔除外汇因素后增长29%，主要因大众MQB平台及部分福特车型增产 [41] - 方向盘加热器业务营收剔除外汇因素后增长11%，得益于理想L6投产及本田和通用的新车型发布 [41] - 气候控制座椅和座椅加热器业务营收下降，主要因现代和Stellantis销量降低以及一级供应商库存调整 [42] 医疗业务 - 第四季度营收剔除外汇因素后同比增长9%，盈利能力持续提升 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 根据S&P Global Mobility 2025年2月中旬报告，公司关键市场实际轻型汽车产量预计全年下降约1% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过聚焦软件和电子以及系统工程思维，延续技术领先地位，持续投入研发，以核心技术平台为基础拓展应用和客户群体，加速盈利性增长 [21][24] - 实施业务流程标准化，引入Fit - for - Growth理念，建立持续改进文化，提高运营效率和利润率 [16] - 加速战略布局调整，计划将生产基地重新布局，减少约30%的占地面积，同时维持产能，提升利润率和现金流 [19][55] - 公司作为独立的热管理和气动解决方案提供商，与超50家全球OEM和数十家一级制造商合作，凭借创新技术提供系统解决方案，具有独特竞争优势 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期内汽车行业面临挑战，但公司对长期增长机会充满信心，将利用领先技术扩大规模，实施业务流程标准化，加速战略布局调整以提升利润率和现金流 [59][60] - 尽管2025年面临不确定环境，但公司营收有望继续跑赢关键市场轻型汽车产量，预计下半年营收强于上半年 [50][56] 其他重要信息 - 2024年公司宣布与现代和路虎的Puls.A奖项，第四季度又获得宝马的Puls.A奖项，该产品利用气动技术，提供独特按摩体验，2024年气动解决方案产品营收增长20% [26][27] - 2024年获得通用汽车ComfortScale系统的重要奖项，该系统集成热腰部和按摩功能，提高性能并降低成本 [27] - 2025年已获得沃尔沃的座椅加热器奖项 [30] 问答环节所有提问和回答 问题1: 未来几个季度的前两大优先事项是什么 - 优先事项一是识别可扩展核心技术平台的机会，这些技术平台包括热管理、气动、阀门系统和空气移动设备，其应用不仅限于座椅，还可拓展到车辆其他部位和医疗领域 [64][65] - 优先事项二是标准化操作系统，通过提高现有资产利用率、缩小实际与理论生产效率差距、将制造运营计划与供应链计划相结合等方式，扩大利润率并降低净营运资金 [67][69] 问题2: 30%的占地面积减少能带来多少节省，以及如何随时间体现 - 今年会面临一些逆风，预计一次性费用和低效率将对损益表产生约50个基点以上的影响 [71] - 长期来看，这是实现中到高个位数EBITDA增长的关键举措，但目前暂不适合给出具体数字，后续会有更全面的评估 [72] 问题3: 2025年展望中行业生产假设的考虑因素，以及与行业的增长差异 - 公司认为S&P报告预计的产量下降幅度可能过于乐观，公司排除外汇因素后预计增长2% [75] - 鉴于宏观和汽车行业的不确定性，目前无法更明确地给出指引 [76] 问题4: 2025年营收持平假设下的主要增长驱动因素 - 气候控制解决方案（CCS）组合和座椅加热器同比增长，气动业务增长良好，方向盘加热器有适度增长，核心汽车气候与舒适解决方案业务表现至少为中个位数增长 [83] - 电池性能系统业务的减少和汽车电缆业务的停滞对整体营收有拖累 [84][85] 问题5: 业务流程标准化的背景和原因 - 公司发展过程中经历了并购、剥离等，不同业务单元存在差异，如Alfmeier与传统Gentherm的SAP结构不同，需要整合 [88][89] - 管理层将利用经验和财务严谨性，通过标准化操作系统提高资产利用率、降低净营运资金，且公司规模有助于快速实现目标 [91][92] 问题6: Fit - for - Growth 2.0在2025年及以后的作用 - Fit - for - Growth将成为公司文化和业务系统的一部分，历史上该举措对材料性能等方面有积极影响，此次加速的部分布局行动也源于此 [95][96] - 未来不会设定具体目标，而是将其制度化，作为扩大利润率的手段 [97] 问题7: 如何平衡供应链和成本优化、制造优化与冗余、弹性或关税风险缓解 - 公司风险主要来自墨西哥，目前有五家工厂为北美市场供货，将对该地区工厂进行整合 [104] - 公司积极与客户沟通关税影响，根据客户需求提前规划库存，确保生产与客户需求匹配 [105] 问题8: 新管理层对资本配置的策略，以及市场条件的影响 - 公司优先考虑有机增长，其次是机会性并购，最后在合适时进行股票回购 [112] - 目前公司资本支出和投资较高，需更确定的经营环境和可见性，会继续平衡各项资本配置 [113][114] 问题9: 如何看待2025年的奖项积压，新技术应用何时进入积压 - 2025年核心汽车业务奖项积压情况良好，与2024年相当 [119] - 公司将在未来六到七个月制定战略征服计划，预计明年将这些计划纳入实际预订目标 [121][122] 问题10: 如何看待中国国内市场，是否会采取更激进的策略 - 历史上公司在中国市场80%的业务来自跨国合资企业，20%来自国内OEM，计划在一年内将国内OEM业务占比提高到40% [127][128] - 中国市场开发周期短，公司希望通过关注国内OEM快速积累订单积压，且看好中国车企在全球市场的发展，希望成为其首选合作伙伴 [129][130]

业绩总结 - 2024年公司调整后EBITDA达到1.83亿美元，调整后EBITDA利润率为12.6%[13] - 2024年公司净收入为6,494.7万美元，净收入利润率为4.5%[22] - 2024年产品收入为14.56亿美元，较2023年略微下降0.9%[13] - 2024年公司运营费用为2.59亿美元，较2023年下降5.4%[13] - 2024年公司总资产为12.48亿美元，现金及现金等价物为1.34亿美元[14] 用户数据与市场展望 - 2024年第四季度汽车新业务奖项达到6.4亿美元，涉及12家OEM的18款不同车型[11] - 2025年预计产品收入在14亿至15亿美元之间，预计增长约2%（不考虑外汇影响）[16] - 2025年调整后EBITDA利润率预计在12%至13%之间，预计扩张超过50个基点[16] - 2024年公司净杠杆维持在约0.5倍，同时进行运营投资和股票回购[11]

文章核心观点 - 介绍Gentherm季度财报情况及股价表现，分析未来走势并提及同行业Custom Truck One Source业绩预期 [1][3][9] Gentherm财报情况 - 季度每股收益0.29美元，未达Zacks共识预期的0.68美元，去年同期为0.90美元，此次财报盈利意外为 - 57.35% [1] - 上一季度实际每股收益0.75美元，超出预期的0.66美元，盈利意外为13.64% [1] - 过去四个季度，公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收3.5291亿美元，未达Zacks共识预期2.02%，去年同期为3.6693亿美元，过去四个季度未超营收预期 [2] Gentherm股价表现 - 自年初以来，Gentherm股价下跌约11.2%，而标准普尔500指数上涨4% [3] Gentherm未来走势分析 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可借助Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前，Gentherm盈利预测修正趋势不利，当前Zacks Rank为4（卖出），预计近期表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预测变化，当前季度共识每股收益预期为0.68美元，营收3.7197亿美元，本财年每股收益预期为3.10美元，营收15.5亿美元 [7] 行业对Gentherm影响 - 行业前景会影响股票表现，汽车原始设备行业Zacks行业排名处于后42%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Custom Truck One Source业绩预期 - 预计3月4日公布2024年12月季度财报，预计每股收益0.03美元，同比变化 - 57.1%，过去30天季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收5.4699亿美元，同比增长4.8% [10]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年全年净收入同比增长61%，调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）达1.83亿美元创纪录，获24亿美元汽车新业务订单[2] - 2024年毛利率为25.2%，较2023年提高130个基点；第四季度毛利率降至24.4%，2023年同期为26.2%[17][9] - 2024年净研发费用为8870万美元，同比下降6.0%；第四季度净研发费用为2110万美元，较上年同期略有下降[18][10] - 2024年销售、一般及行政费用为1.551亿美元，较上年同期减少50万美元，降幅0.3%；第四季度为3860万美元，较上年同期减少330万美元[19][10] - 2024年调整后息税折旧摊销前利润为1.829亿美元，较2023年的1.806亿美元增加230万美元，增幅1.3%；第四季度为4140万美元，较上年同期的4900万美元减少760万美元，降幅15.6%[20][11] - 2024年GAAP摊薄后每股收益为2.06美元，2023年为1.22美元；第四季度为0.49美元，2023年同期为0.56美元[7][22] - 公司给出2025年指引，产品收入在14 - 15亿美元之间，调整后息税折旧摊销前利润为产品收入的12% - 13%，全年有效税率在26% - 29%之间，资本支出在7000 - 8000万美元之间[24] - 2024年第四季度净收入1532.1万美元，2023年同期为1808.7万美元；2024年全年净收入6494.7万美元，2023年为4034.3万美元[37] - 2024年第四季度基本每股收益0.50美元，2023年同期为0.57美元；2024年全年基本每股收益2.08美元，2023年为1.23美元[37] - 2024年第四季度调整后EBITDA为4137.4万美元，2023年同期为4902.2万美元；2024年全年调整后EBITDA为1.82892亿美元，2023年为1.80584亿美元[41] - 2024年第四季度调整后EBITDA利润率为11.7%，2023年同期为13.4%；2024年全年调整后EBITDA利润率为12.6%，2023年为12.3%[41] - 2024年第四季度净收入利润率为4.3%，2023年同期为4.9%；2024年全年净收入利润率为4.5%，2023年为2.7%[41] - 2024年和2023年净收入分别为64,947千美元和40,343千美元，调整后净收入分别为73,300千美元和85,743千美元[44] - 2024年和2023年基本每股收益分别为2.08美元和1.23美元，调整后基本每股收益分别为2.34美元和2.62美元[44] - 2024年末和2023年末总资产分别为1,247,556千美元和1,234,371千美元[46] - 2024年末和2023年末总负债分别为630,609千美元和589,649千美元[46] - 2024年末和2023年末股东权益分别为616,947千美元和644,722千美元[46] - 2024年和2023年经营活动提供的净现金分别为109,646千美元和119,265千美元[47] - 2024年和2023年投资活动使用的净现金分别为53,531千美元和24,123千美元[47] - 2024年和2023年融资活动使用的净现金分别为51,705千美元和106,051千美元[47] - 2024年和2023年现金及现金等价物净减少分别为15,539千美元和4,218千美元[47] - 2024年和2023年支付的税金分别为20,837千美元和23,273千美元[47] 产品业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度产品收入为3.529亿美元，较2023年同期的3.669亿美元下降3.8%，排除外汇影响后下降3.3%[7] - 2024年第四季度产品收入3.52914亿美元，2023年同期为3.66933亿美元，同比下降3.8%；2024年全年产品收入14.56124亿美元，2023年为14.69076亿美元，同比下降0.9%[37] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度汽车收入同比下降4.3%，排除外汇影响后下降3.7%；全年汽车收入为14.063亿美元，同比下降1.2%，排除外汇影响后下降0.7%[7][14] - 2024年四季度汽车营收为338,834美元，2023年同期为353,945美元，同比下降1.8%[49] - 2024年全年汽车营收为1,406,278美元，2023年为1,422,952美元，同比增长0.8%[49] - 2024年四季度调整后汽车营收（排除外汇影响）为338,013美元，2023年同期为344,339美元[49] - 2024年全年调整后汽车营收（排除外汇影响）为1,397,541美元，2023年为1,387,112美元[49] - 2024年四季度汽车气候与舒适解决方案营收为285,448美元，2023年同期为286,262美元，同比增长1.7%[49] - 2024年全年汽车气候与舒适解决方案营收为1,154,229美元，2023年为1,133,347美元，同比增长3.1%[49] - 2024年四季度调整后汽车气候与舒适解决方案营收（排除外汇影响）为287,078美元，2023年同期为282,385美元[49] - 2024年全年调整后汽车气候与舒适解决方案营收（排除外汇影响）为1,160,566美元，2023年为1,125,373美元[49] - 2024年四季度总运营费用为62,463美元，2023年同期为64,593美元[49] - 2024年全年总运营费用为259,416美元，2023年为274,185美元[49] 医疗业务线数据关键指标变化 - 2024年医疗业务收入为4980万美元，同比增长8.1%，排除外汇影响后增长8.2%；第四季度医疗收入同比增长8.4%，排除外汇影响后增长8.9%[16][9] 汽车细分业务线数据关键指标变化 - 气候控制座椅2024年第四季度收入1.16031亿美元，2023年同期为1.21797亿美元，同比下降4.7%；2024年全年收入4.6882亿美元，2023年为4.82665亿美元，同比下降2.9%[40] - 座椅加热器2024年第四季度收入7075.2万美元，2023年同期为7745.6万美元，同比下降8.7%；2024年全年收入2.97866亿美元，2023年为3.08588亿美元，同比下降3.5%[40] - 腰部和按摩舒适解决方案2024年第四季度收入4549.4万美元，2023年同期为3532.1万美元，同比增长28.8%；2024年全年收入1.78584亿美元，2023年为1.44923亿美元，同比增长23.2%[40] 外汇翻译影响数据变化 - 2024年第四季度外汇翻译影响为 - 199.5万美元，2023年同期为0；2024年全年外汇翻译影响为 - 712.9万美元，2023年为0[40]